Успешные интернет компании: 44 лучших компаний в сетевом маркетинге

В конце 1990-х в Соединенных Штатах Америки появилось большое количество интернет-компаний, также называемых онлайн-компаниями или разновидностью названия «точка com», где домен «.com» происходит от слова «коммерческий». В то время такие стартапы просто оседали на волне раннего интернет-бизнеса, но у них было мало капитала и, возможно, одна хорошая идея.Немногие компании пережили взрыв пузыря доткомов, и еще меньшему количеству удалось добиться международного успеха. Несколько заметных исключений — это американские компании, такие как Google (основана в 1998 году), Amazon (основана в 1994 году) или eBay Inc. (основана в 1995 году), а также китайский онлайн-гигант Alibaba (основана в 1998 году), которые стали некоторыми из них. крупнейших интернет-компаний мира.

В настоящее время рейтинг крупнейших интернет-компаний мира возглавляет Alphabet, материнская компания Google, с рыночной капитализацией 741 млрд единиц.Долларов США по состоянию на июнь 2019 года. Начав свою работу в аспирантуре Стэнфордского университета, проект Google постепенно набирал обороты и теперь является поисковой системой номер один в мире, занимая 90% рынка поисковых систем. Благодаря ряду крупных приобретений, Google расширила свое портфолио за пределы поиска, включив в него сайт обмена видеоконтентом YouTube, платформу цифровых приложений Google Play Store, службу веб-почты Gmail и веб-браузер Google Chrome, и это лишь некоторые из них. .По состоянию на март 2019 года это также самый посещаемый мультиплатформенный веб-сайт в Соединенных Штатах: только за этот месяц его посетили почти 256 миллионов уникальных посетителей из США. В октябре 2015 года Google реорганизовалась во вновь созданную материнскую компанию — многонациональный конгломерат Alphabet Inc.

Крупнейшими интернет-компаниями с точки зрения их рабочей силы в настоящее время являются Amazon, Google и eBay.

ТОП-30 компаний по кибербезопасности в 2020 году (от малых до корпоративных)

Подробное сравнение ведущих и крупнейших компаний в области кибербезопасности и венчурных фирм с подробным сравнением:

Что такое кибербезопасность?

Cyber ​​Security — это набор методов, которые используются для защиты подключенных к Интернету систем.

Он может защитить компьютеры, сети, программное обеспечение и данные. Кибератаки выполняются для несанкционированного доступа, изменения или уничтожения данных или для вымогательства денег. Программы-вымогатели, вредоносные программы, социальная инженерия и фишинг — некоторые из распространенных типов кибератак.

Cyber ​​Security помогает организациям и частным лицам защитить свои системы и данные от несанкционированного доступа.

Согласно исследованию FireEye, люди со всего мира тратят более 75 миллиардов на кибербезопасность.Это связано с увеличением количества инцидентов кибератак каждый год

На приведенном ниже графике показано количество инцидентов, произошедших в США до 2020 года:

[источник изображения]

Cyber ​​Security не только защищает системы и данные от угроз, но также дает вам множество других преимуществ, таких как повышение производительности, завоевание доверия клиентов, защита клиентов и снижение шансов выхода вашего веб-сайта из строя.

На приведенном ниже рисунке объясняются проблемы кибербезопасности:

В этой статье мы подробно рассмотрим лучшие компании, занимающиеся безопасностью Интернета. Мы отнесли эти компании к категории «Лучшие компании в области кибербезопасности» по выручке, «Самые популярные компании», «Компании, получившие награду» и «Стартапы», которые следует учитывать с точки зрения кибербезопасности.

Что вы узнаете:

• Лучшие компании в области кибербезопасности по доходу
  • Сравнение лучших компаний по кибербезопасности
  • # 1) ScienceSoft (МакКинни, Техас)
  • # 2) ImmuniWeb® (Женева, Швейцария)
  • # 3) Intruder
  • # 4) HackerOne
  • # 5) Cipher CIS (Майами, США)
  • # 6) Symantec Enterprise-Grade Cyber ​​Security (Mountain View, CA)
  • # 7) Check Point Software Technologies Ltd (тел. Авив, Израиль)
  • # 8) Cisco (Сан-Хосе, Калифорния)
  • # 9) Palo Alto Networks (САНТА-КЛАРА, Калифорния)
  • # 10) McAfee (САНТА-КЛАРА, Калифорния)
  • # 11) IBM (Армонк , NY)
  • # 12) Trend Micro Inc.(Сибуя, Токио, Япония)
  • # 13) Microsoft (Редмонд, Вашингтон)
  • # 14) Amazon (Сиэтл, Вашингтон)
• Топ самых популярных компаний в области кибербезопасности
• Почетное упоминание компаний безопасности
• Стартапов в области безопасности, которые следует учитывать Малый бизнес
• Заключение

Лучшие компании по кибербезопасности по выручке

Ниже перечислены различные ведущие компании-производители программного обеспечения для кибербезопасности корпоративного уровня, которым вы должны следить за своими услугами кибербезопасности.

Сравнение лучших фирм по кибербезопасности

Давайте исследуем !!

# 1) ScienceSoft (Маккинни, Техас)

ScienceSoft — профессиональный поставщик услуг кибербезопасности с 17-летним опытом работы в этой области. Сертифицированные этические хакеры ScienceSoft готовы протестировать безопасность сетевых сервисов, серверов, межсетевых экранов, IDS / IPS, API, а также внешних и внутренних веб-приложений, мобильных и настольных приложений.

Являясь бизнес-партнером IBM в области обеспечения безопасности и реагирования, ScienceSoft успешно завершила более 150 проектов по тестированию безопасности и консультированию в таких отраслях, как банковское дело, розничная торговля, здравоохранение, производство, государственный сектор и телекоммуникации.

Выручка: 25 миллионов долларов.
Год основания: 1989.

Основные услуги кибербезопасности: Оценка уязвимости, тестирование на проникновение, проверка кода безопасности, аудит безопасности инфраструктуры, тестирование на соответствие.

Цена: Не стесняйтесь обращаться к консультантам ScienceSoft, чтобы получить подробную информацию о ценах.

# 2) ImmuniWeb® (Женева, Швейцария)

ImmuniWeb® — это глобальная швейцарская компания, занимающаяся кибербезопасностью, которая занимается тестированием безопасности приложений, непрерывной веб-безопасностью и мониторингом соответствия, инвентаризацией активов с рейтингами безопасности, улучшенными с помощью мониторинга Dark Web. ImmuniWeb помогает компаниям снизить сложность и затраты на обеспечение безопасности и соответствия требованиям приложений.

Продукты ImmuniWeb® AI Platform:

• ImmuniWeb® Discovery предлагает быстрое обнаружение активов и инвентаризацию с рейтингами безопасности на основе искусственного интеллекта, улучшенными с непрерывным мониторингом Dark Web.
• ImmuniWeb® On-Demand предлагает тестирование на проникновение в Интернет под ключ (Интернет, API, облако, AWS).
• ImmuniWeb® MobileSuite предлагает тестирование на проникновение мобильных устройств под ключ (приложения для iOS и Android, Backend API, сторонний контент).
• ImmuniWeb® Continuous предлагает круглосуточный непрерывный мониторинг и тестирование на проникновение (веб, API, облако, AWS).

Для сообщества кибербезопасности ImmuniWeb также разработал следующие БЕСПЛАТНЫЕ онлайн-инструменты:

• Тест безопасности SSL
• Тест безопасности веб-сайта
• Тест безопасности мобильного приложения
• Тест на фишинг

ImmuniWeb® — победитель SC Awards Europe 2018 в категории «Лучшее использование искусственного интеллекта и машинного обучения», где он превзошел других финалистов, включая IBM Watson.

# 3) Нарушитель

Intruder — компания, занимающаяся кибербезопасностью, которая работает по всему миру и помогает организациям снизить уязвимость к атакам, предоставляя простое решение для кибербезопасности.Продукт Intruder — это облачный сканер уязвимостей, который обнаруживает слабые места в безопасности во всей цифровой инфраструктуре.

Предлагая надежные проверки безопасности, непрерывный мониторинг и интуитивно понятное использование платформы, Intruder защищает предприятия любого размера от хакеров. С момента своего создания в 2015 году Intruder был удостоен множества наград и был выбран для Cyber ​​Accelerator от GCHQ ».

Основные услуги кибербезопасности: Оценка уязвимости, тестирование на проникновение, облачная безопасность, сетевая безопасность и т. Д.

# 4) HackerOne

HackerOne — хакерская платформа безопасности №1, помогающая организациям находить и исправлять критические уязвимости до того, как они будут использованы. HackerOne доверяют больше компаний из рейтингов Fortune 500 и Forbes Global 1000, чем любой другой хакерской альтернативе безопасности.

Штаб-квартира: Сан-Франциско, США
Год основания: 2012
Штат сотрудников t: 250+
Доход: $ 25 млн +

The U.S. Министерство обороны, General Motors, Google, Координационный центр CERT и более 1300 других организаций заключили партнерские отношения с HackerOne, чтобы найти более 120 000 уязвимостей и выделить более 80 миллионов долларов в виде вознаграждений за ошибки.

HackerOne со штаб-квартирой в Сан-Франциско с офисами в Лондоне, Нью-Йорке, Нидерландах и Сингапуре.

Основные услуги: Безопасность на основе хакеров за счет тестирования на проникновение, поощрений за ошибки, программ раскрытия уязвимостей, оценки уязвимостей, тестирования соответствия и многого другого.

Клиенты: Министерство обороны США, Google Play, Spotify, Paypal, Slack, HBO, Verizon, Twitter, Shopify, Toyota, General Motors, Starbucks, Европейская комиссия, Twitter.

# 5) Cipher CIS (Майами, США)

Cipher — это компания, занимающаяся кибербезопасностью, которая предоставляет комплексные услуги «белых перчаток» для защиты компаний от злоумышленников. Являясь частью подразделения кибербезопасности Prosegur, Cipher сочетает глубокий опыт в кибербезопасности с пониманием физической безопасности и безопасности Интернета вещей.

Core Cyber ​​Security Services: Managed Security Services, Managed Detection and Response, Red Team Services, Cyber ​​Intelligence Services, Cyber ​​Technology Integration, and Governance Risk and Compliance.

Цена: Бесплатная пробная версия CipherBox MDR доступна для правомочных компаний.

# 6) Symantec Enterprise-Grade Cyber ​​Security (Маунтин-Вью, Калифорния)

Symantec Corporation — компания, занимающаяся кибербезопасностью, которая защищает данные организаций, правительств и частных лиц, независимо от того, где они находятся.Он обеспечивает защиту от сложных атак через конечные точки, облако и инфраструктуру.

Выручка: Около 4 миллиардов долларов США.
Год основания: 1982

Основные услуги кибербезопасности: Расширенная защита от угроз, защита информации, безопасность конечных точек, безопасность электронной почты, сетевая безопасность и безопасность облака.

Цены: Symantec предоставляет четыре тарифных плана, например, облачное устройство Endpoint Protection (от 2 долларов США.50 в месяц), облачный пользователь Endpoint Protection (от 4,50 долларов в месяц), облачный сервер Endpoint Protection (от 3,50 долларов в месяц), шифрование диска (от 9 долларов в месяц).

Веб-сайт: Symantec Corporation

# 7) Check Point Software Technologies Ltd (Тель-Авив, Израиль)

Check Point Software Technologies предоставляет решения для кибербезопасности от вредоносных программ, программ-вымогателей и других типов атак.

Он предоставляет правительственным и корпоративным предприятиям решения для защиты облака, сети и мобильных устройств.Он следует многоуровневой архитектуре безопасности и предлагает решение для компании любого размера.

Выручка: Около 1 миллиарда долларов США.
Год основания: 1993

Основные услуги кибербезопасности: Сетевая безопасность, облачная безопасность, мобильная безопасность, безопасность конечных точек и управление безопасностью.

Цена: Бесплатная пробная версия доступна для некоторых продуктов. Вы можете связаться с компанией для получения подробной информации о ценах.

Веб-сайт: Check Point Software Technologies

# 8) Cisco (Сан-Хосе, Калифорния)

Cisco предоставляет решение для ИТ, сетей и кибербезопасности.Решения Cisco доступны для компаний любого размера.

Выручка: Около 49 миллиардов долларов США.
Год основания: 1984

Основные службы кибербезопасности : межсетевой экран , защита от вредоносных программ, безопасность электронной почты, безопасность конечных точек, безопасность облака, многофакторная аутентификация и службы безопасности.

Цена: Компания не разглашает информацию о ценах. Но, согласно онлайн-обзорам, цены могут быть такими: цена Cisco Firewall начинается с 302 долларов, а цена безопасности Cisco Email начинается с 21 доллара.99 для годовой подписки на премиум-пакет.

Веб-сайт: Cisco

# 9) Palo Alto Networks (САНТА-КЛАРА, Калифорния)

Palo Alto обеспечивает кибербезопасность в таких отраслях, как финансы, здравоохранение, розничная торговля, нефть и газ, ICS и SCADA, коммунальные услуги, производство и т. Д. Кибербезопасность предлагается для облачных сред, сетей и мобильных устройств.

Решения по кибербезопасности доступны для SaaS, частного и публичного облака.

Выручка: Около 2 миллиардов долларов США.
Год основания: 2005

Основные услуги кибербезопасности: Облачная безопасность, сетевая безопасность и безопасность конечных точек.

Цена: Согласно онлайн-обзорам, цена на устройство сетевой безопасности начинается с 10968,99 долларов, а цена на рабочую станцию ​​Endpoint Protection — с 75,99 долларов.

Веб-сайт: Palo Alto Networks

# 10) McAfee (САНТА-КЛАРА, Калифорния)

McAfee также обеспечивает кибербезопасность устройств и облака.Решения безопасности доступны как для потребителей, так и для предприятий. McAfee обслуживает три отрасли: финансовый, медицинский и государственный.

Выручка: Около 2 миллиардов долларов США.
Год основания: 1987

Основные услуги кибербезопасности: антивирус, сетевая безопасность, безопасность сервера, безопасность баз данных, защита конечных точек, веб-безопасность, управление безопасностью, защита данных и шифрование, а также аналитика безопасности.

Цена: Антивирус будет стоить 54 доллара.99 долларов за одно устройство, 84,99 доллара за 5 устройств и 44,99 доллара за 10 устройств. Для продукта также доступны бесплатные пробные версии. Получите расценки, чтобы узнать больше о ценах на продукты для бизнеса.

Веб-сайт: McAfee

# 11) IBM (Армонк, Нью-Йорк)

IBM — компания, занимающаяся информационными технологиями, которая предоставляет компьютерное оборудование, программное обеспечение и промежуточное ПО, а также услуги хостинга и консалтинга в нескольких областях, от мэйнфреймов до нанотехнологий.IBM предоставляет решения по кибербезопасности федеральному правительству США.

Выручка: Около 79 миллиардов долларов США.
Год основания: 1911

Основные службы кибербезопасности: Ситуационная осведомленность и реагирование, когнитивная безопасность, мобильная безопасность, биометрия и управление доступом к удостоверениям.

Цена: Цена на IBM Mobile Security начинается с 4 долларов за клиентское устройство в месяц. Доступен бесплатный план для помощника IBM Watson. Платный тарифный план Watson Assistant начинается с 0 долларов.0025 за сообщение. Цена на IBM Cloud Identity начинается с 2,50 долларов США на сотрудника в месяц.

Веб-сайт: IBM

# 12) Trend Micro Inc. (Сибуя, Токио, Япония)

Trend Micro предоставляет решения по обеспечению безопасности корпоративных данных и кибербезопасности для облачных сред, малых и средних предприятий, сетей и центров обработки данных.

Выручка: Около 1 триллиона йен.
Год основания: 1988

Основные услуги кибербезопасности: Сетевая безопасность, безопасность гибридного облака, безопасность конечных точек, безопасность электронной почты, веб-безопасность и безопасность приложений SaaS.

Цены: Цены на Trend Micro Hybrid Cloud Security для AWS будут находиться в диапазоне от 7 до 72 долларов за от 1 до 10 инстансов. Цены на Trend Micro Home Network Security начинаются от 84 долларов в месяц.

Цена на конечную точку и защиту электронной почты начинается с 37,75 долларов США за пользователя при годовой подписке.

Веб-сайт: Trend Micro Inc.

# 13) Microsoft (Редмонд, Вашингтон)

Microsoft — производитель персональных компьютеров, компьютерного программного обеспечения и бытовой электроники.Microsoft предоставляет интеллектуальные решения безопасности и преимущества облачной безопасности.

Выручка: Около 110 миллиардов долларов США.
Год основания: 1975

Основные услуги кибербезопасности: Облачная инфраструктура и услуги, устройства и продукты Microsoft, а также собственные корпоративные ресурсы. Обнаруживает угрозы и устраняет инциденты.

Ценообразование: Microsoft предлагает два тарифных плана для обеспечения безопасности, то есть Free Tire и Standard Tire. Стандартная шина предоставляется бесплатно в течение 30 дней, после чего цена составит 0 долларов.02 / Сервер / Час.

Веб-сайт: Microsoft

# 14) Amazon (Сиэтл, Вашингтон)

Amazon — компания, занимающаяся электронной коммерцией, облачными вычислениями, искусственным интеллектом и компьютерным оборудованием. Amazon обеспечивает облачную безопасность центров обработки данных и сетевой архитектуры. AWS Trusted Advisor предоставит вам аналитическую информацию в режиме реального времени.

Выручка: Около 177 миллиардов долларов США.
Год основания: 1994

Основные услуги кибербезопасности: Безопасность инфраструктуры, предотвращение DDoS-атак, шифрование данных, контроль идентификации и доступа, а также тестирование на проникновение.

Стоимость: Amazon Cognito (бесплатно для первых 50000 MAU, следующих 50000 по 0,00550 USD за MAU). AWS Shield (3000 долларов в месяц). Amazon Inspector (доступна бесплатная пробная версия. 0,15 доллара США за первые 250 оценок инстансов). У разных товаров разный ценовой диапазон. Вы можете посетить страницу с ценами компании, чтобы узнать больше о других ее продуктах.

Веб-сайт: Amazon

Самые популярные компании в области кибербезопасности

# 15) Программное обеспечение CyberArk (Ньютон, Массачусетс)

CyberArk Software предоставляет программное обеспечение для устранения киберугроз.Он предлагает программное обеспечение, такое как хранилище паролей и Identity Manager. Он используется для защиты информационных активов, приложений и инфраструктуры.

Выручка: Около 261 миллиона долларов США.
Год основания: 1999

Основные услуги кибербезопасности: Безопасность доступа, безопасность и управление рисками для облака и DevOps, Application Identity Manager, Conjur и диспетчер привилегий конечных точек.

Цена: Вы можете связаться с компанией для получения более подробной информации о ценах.Но, согласно онлайн-обзорам, компания придерживается единовременной платы за лицензию на основе подписки. Он также предоставляет бесплатную пробную версию. Стоимость пользовательской лицензии может составлять от 1000 до 4999 долларов.

Веб-сайт: CyberArk

# 16) FireEye (Милпитас, Калифорния)

FireEye предоставляет платформу, которая представляет собой комбинацию технологий безопасности. Он предлагает решения для корпоративной безопасности, управляемой защиты и анализа угроз. Он предлагает услуги по оценке безопасности, реагированию на нарушения, усилению безопасности и преобразованию безопасности.

Выручка: Около 779 миллионов долларов США.
Год основания: 2004

Основные услуги кибербезопасности: Сетевая безопасность, безопасность конечных точек, безопасность электронной почты, управляемая безопасность и облачная безопасность.

Цены: FireEye не разглашает информацию о ценах на продукты. Вы можете связаться с компанией для получения более подробной информации. Согласно онлайн-обзорам, цена FireEye Endpoint Security составляет 30 долларов за конечную точку, а стоимость устройства начинается с 19995 долларов США для поддержки 100 000 конечных точек.

Веб-сайт: FireEye

# 17) Имперва (Редвуд-Шорс, Калифорния)

Imperva обеспечивает локальную или облачную безопасность ваших данных и приложений. Он работает для выявления, оценки и устранения текущих, а также будущих угроз.

Выручка: Около 321 миллиона долларов США.
Год основания: 2002

Основные службы кибербезопасности: Безопасность приложений (брандмауэр веб-приложений, защита от DDoS-атак) и безопасность данных (защита данных, анализ рисков данных, маскирование данных, безопасность файлов и обнаружение уязвимостей)

Цена: Существует два тарифных плана для Application + Data Security i.е. FlexProtect Plus и FlexProtect Premier.

Для обеспечения безопасности приложений существует три плана: FlexProtect Pro, FlexProtect Plus и FlexProtect Premier. Для обеспечения безопасности данных существует два плана: FlexProtect Plus и FlexProtect Premier.

Сайт: Imperva

# 18) Proofpoint (Саннивейл, Калифорния)

Proofpoint предоставляет решения по кибербезопасности для федерального правительства, финансов и здравоохранения. У него есть сервисы для электронной почты, облака, Интернета и социальных сетей.

Выручка: Около 660 миллионов долларов США.
Год основания: 2002

Основные услуги кибербезопасности: Безопасность облачных приложений, защита от цифровых рисков, защита электронной почты, расширенная защита от угроз и защита информации.

Цены: Proofpoint предоставляет бесплатную пробную версию для своих продуктов. Вы можете связаться с компанией для получения дополнительной информации о ценах.

Веб-сайт: Proofpoint

# 19) Fortinet (Саннивейл, Калифорния)

Fortinet — поставщик решений для кибербезопасности, таких как межсетевой экран, антивирус, предотвращение вторжений и безопасность конечных точек.

предлагает продукты для сетевой безопасности, защиты инфраструктуры, управления доступом, безопасности приложений, обнаружения и предотвращения угроз и облачной безопасности.

Выручка: Около 1 миллиарда долларов США.
Год основания: 2000

Основные услуги кибербезопасности: Сетевая безопасность, безопасность в нескольких облаках, безопасность веб-приложений, защита электронной почты, расширенная защита от угроз, безопасный унифицированный доступ, безопасность конечных точек, управление и аналитика.

Цена: Вы можете связаться с компанией для получения подробной информации о ценах. Согласно обзорам, доступным в Интернете, цена Fortinet FortiMail начинается с 2962 долларов. Лицензия FortiClient Telemetry может стоить до 260 долларов США в год. Цены на FortiCloud Threat Detection начинаются от 87 долларов в год.

Веб-сайт: Fortinet

Почетное упоминание Охранных предприятий

# 20) Локхид Мартин

Lockheed Martin — поставщик киберустойчивых систем.Он также предлагает кибер-возможности. Он работает для собственной защиты, клиентов глобальной безопасности, а также для разведывательного сообщества.

Веб-сайт: Lockheed Martin

# 21) BAE Systems

BAE Systems предоставляет услуги по обнаружению и предотвращению мошенничества, соблюдению нормативных требований по борьбе с отмыванием денег, цифровым услугам и услугам передачи данных, кибербезопасности, защите электронной почты, управляемым сервисам безопасности и решениям по национальной защите от угроз.

Веб-сайт: BAE Systems

# 22) Группа Херявец

Herjavec Group — поставщик решений для кибербезопасности.

предлагает управляемые услуги безопасности, такие как обнаружение угроз и операции SOC, консультационные услуги, управление угрозами, реагирование на инциденты, услуги идентификации и внедрение технологий.

Веб-сайт: Herjavec Group

# 23) Cygilant

Cygilant предоставляет безопасность как услугу.

Он предлагает услуги управляемого обнаружения и реагирования и унифицированного управления уязвимостями и исправлениями. Эти решения доступны для таких отраслей, как финансы, здравоохранение, юриспруденция и т. Д.

Веб-сайт: Cygilant

# 24) AlgoSec

AlgoSec предоставляет решения для управления межсетевым экраном.

предлагает решения для обеспечения безопасности гибридного облака, реагирования на инциденты, управления межсетевым экраном, управления изменениями политики безопасности и снижения рисков, управления уязвимостями и многих других.

Веб-сайт: AlgoSec

# 25) Mocana

Mocana обеспечивает безопасность конечных точек как для коммерческих, так и для военных приложений.Он может быть легко интегрирован с аппаратными и программными элементами безопасности и криптоускорителями.

Веб-сайт: Mocana

# 26) Fortalice Solutions

Fortalice предоставляют услуги реагирования на киберинциденты, индивидуализированные услуги, программу инсайдерских угроз, оценку киберрисков, тестирование на проникновение, киберзащиту для высокопоставленных лиц, а также расследования и очистку данных.

Веб-сайт: Fortalice Solutions

# 27) Теперь защита

Now Secure предлагает безопасность мобильных приложений.

Он предоставляет решения для мобильных сотрудников, устройств двойного назначения и множества мобильных приложений. Он также предоставляет услуги тестирования проникновения для мобильных приложений и предлагает аналитику безопасности.

Веб-сайт: Теперь безопасен

# 28) AlienVault

Alien Vault предоставляет услуги по обнаружению активов, обнаружению вторжений, автоматизации безопасности, SIEM и управлению журналами, обнаружению и реагированию на конечные точки, обнаружению и анализу угроз, а также оценке уязвимостей.

Веб-сайт: Убежище пришельцев

# 29) Berkeley Varitronics Systems

Berkeley Varitronics Systems разрабатывает инструменты для обнаружения угроз сотовых телефонов, Wi-Fi и Bluetooth. Эти инструменты могут контролировать физическую безопасность и кибербезопасность.

Веб-сайт: Berkeley Varitronics Systems

# 30) Цимкор

Cimcor предоставляет продукт Cim Track. Используя этот продукт, организации могут отслеживать и защищать свои физические, виртуальные и облачные ИТ-активы.

Веб-сайт: Cimcor

# 31) Цифровая защита

Digital Defense предоставляет сетевое решение для управления уязвимостями и рисками. Это поможет вам защитить ваши данные в Интернете и расскажет больше о DDI.

Веб-сайт: Digital Defense

Стартапы по обеспечению безопасности для малого бизнеса

# 32) Luminate Security

Luminate Security предоставляет платформу для защиты и управления доступом к облачным приложениям.Эти сервисы будут очень полезны корпоративным ресурсам. Веб-сайт: Luminate Security

# 33) Cognigo

Cognigo предоставляет услуги по управлению данными, информационной безопасности и соблюдению GDPR. Веб-сайт: Cognigo

# 34) Опак

Opaq предоставляет услуги сетевой безопасности на основе облачных вычислений и предлагает решения для компаний среднего размера. Веб-сайт: Opaq

# 35) Панорамы

Panorays предоставляет сторонние услуги по управлению безопасностью. Веб-сайт: Panorays

# 36) Обложка Microsystems

Cover включают корпоративный межсетевой экран, систему предотвращения вторжений и унифицированную систему управления угрозами. Веб-сайт: Cover Microsystems

Заключение

В этой статье мы перечислили все ведущие компании в области кибербезопасности и консалтинговые фирмы.

В заключение можно сказать, что Symantec, Check Point Software, Cisco, Palo Alto Networks и McAfee являются лучшими поставщиками услуг кибербезопасности корпоративного уровня.

Сетевая безопасность, облачная безопасность, безопасность электронной почты и безопасность конечных точек обеспечивается почти всеми ведущими компаниями. CyberArk предоставляет Conjur для управления секретами, а Check Point Software и IBM предоставляют Mobile Security.

Microsoft, IBM и Amazon — ведущие компании, пользующиеся популярностью благодаря своим облачным и другим услугам. Они также предоставляют услуги кибербезопасности.

Надеюсь, эта статья поможет вам выбрать лучшего провайдера кибербезопасности!

Как создать успешную охранную компанию?

Последнее обновление: 12 ноября 2020 г.

Бизнес охранной компании заключается в предоставлении ряда услуг, направленных на защиту жилой и коммерческой собственности и даже частных лиц.Однако, если вы думаете, как открыть компанию по предоставлению услуг безопасности, вам необходимо предпринять осторожные шаги. Начиная предприятие, каждый шаг от получения юридического разрешения до создания фондов и продвижения бизнеса должен быть сделан точно.

Все больше и больше предприятий и организаций ищут способы защитить свою собственность и интересы от насилия, грабежей и других преступлений. С ростом озабоченности по поводу безопасности появляется больше возможностей для бизнеса, открывающихся перед предпринимателями, которые хотят создать охранную компанию.

Индустрия безопасности быстро растет с растущей потребностью в защите собственности и отдельных лиц от потенциальных угроз и преступной деятельности. Теперь отрасль также предоставляет услуги кибербезопасности, что расширило сферу деятельности.

В США индустрия услуг безопасности принесла доход в размере 34 миллиардов долларов в 2017 году. В течение года глобальная индустрия услуг безопасности получила выручку около 116 миллиардов долларов США. Эта статистика побуждает предпринимателей заниматься предоставлением охранных услуг.

Немного о чем следует помнить

Хотя верно то, что спрос на услуги безопасности быстро растет, тем не менее, создание охранной компании — непростая задача. Во-первых, конкуренция в отрасли жесткая. Многие предприниматели вступают в эту сферу в надежде на скорейший успех. Но большинству не удается дать своей компании хороший старт просто потому, что они не смогли преуспеть в конкуренции.

Распространенная причина, по которой многие такие компании терпят неудачу, заключается в том, что они игнорируют некоторые основы.Многие из них вошли в бизнес, не изучая рынок. Они плохо понимали новые потребности людей в безопасности. У таких компаний не было стратегических бизнес-планов.

Извлекая уроки из их неудач, вы должны сначала получить представление об индустрии безопасности. Это поможет вам определиться с некоторыми конкретными услугами, которые более полезны для ваших клиентов. В целом, у вас должна быть вся информация об отрасли, бизнесе и рынке.

Когда вы начинаете охранный бизнес, вы должны соответствовать определенным условиям, установленным властями.В правительстве каждого штата действуют свои строгие правила и нормы для работы компаний, предлагающих современные услуги безопасности. Вы должны соответствовать требованиям лицензирования и обучения. Кроме того, следуйте методам управления бизнесом и работы в сети, чтобы успешно вести бизнес по обеспечению безопасности.

Не знаете, как открыть охранную компанию?

Вот 10 советов, как начать успешную охранную компанию

01. Определитесь с типом бизнеса по обеспечению безопасности

Когда открывает охранную компанию , стартап должен выбрать категорию услуг, которые вы хотели бы предоставить своим клиентам.Не начинайте предлагать полный спектр услуг, для которых у вас может не хватить средств и других ресурсов. Поэтому выберите правильный вид охранного бизнеса.

Например, многие компании хотят защитить свои данные от возможности кражи. Ваша компания может предоставлять услуги по обеспечению безопасности Интернет-технологий, что является развивающейся сферой бизнеса. Если у вас есть специалисты для решения вопросов кибербезопасности , подумайте о предоставлении этих услуг.

Вы также можете подумать о предоставлении услуг домашней безопасности и мониторинга.Вы можете начать предлагать эти услуги даже с небольшим капиталом.

Как насчет вашего стартапа, предоставляющего услуги охраны большим или маленьким организациям? Для этого вам нужно будет нанять специализированный персонал службы безопасности.
Итак, выберите тип услуг безопасности, которые ваша компания будет предоставлять, тщательное исследование.

02. Выберите правильную бизнес-модель

Какой из существующих бизнес-моделей безопасности вы бы предпочли следовать?
Например, вы можете приобрести компанию, которая уже занимается безопасностью.Преимущество этой модели состоит в том, что клиентская база, репутация, запасы и, возможно, некоторая собственность компании доступны вам в готовом виде. В противном случае вы можете выбрать покупку франшизы.

Этот вариант хорош, если вы хотите быть независимым владельцем бизнеса. Компания-поставщик франшизы предложит вам такую ​​инфраструктуру, как офис и услуги коучинга. Некоторые из популярных франшиз по безопасности в США: Signal 88 Security, The AmeriCop и Background Screeners America.

Другой вариант — создать вашу охранную компанию без внешнего контроля.Когда вы решаете создать лучшую собственную охранную компанию, вы несете ответственность за принятие каждого решения от первого до последнего шага. Для этого вы должны быть готовы потратить много времени.

Ищете дизайн логотипа безопасности?

Мы помогли тысячам владельцев бизнеса со всего мира с их потребностями в графическом дизайне, такими как дизайн логотипа, дизайн веб-сайта, публикации в социальных сетях, дизайн баннеров и многое другое.
Получите дизайн логотипа вашей безопасностиПолучите бесплатное предложение

03.Получение разрешений и лицензий

Одна из самых первых вещей, о которых вы думаете, когда планируете создать компанию, — это получение необходимых разрешений и лицензий. Вы должны иметь несколько важных лицензий и разрешений, чтобы вести свой бизнес по обеспечению безопасности. Каждый штат имеет свой собственный свод законов. Итак, узнайте, какие условия установлены вашим государством в этом отношении.

Например, если вы хотите управлять своей охранной компанией в Калифорнии, штат требует, чтобы вы прошли 40-часовой курс обучения.Вам также необходимо будет пройти проверку их биографических данных в Федеральном бюро расследований. Если компания будет открыта в Грузии, вы подадите заявку на лицензию в Совет частных детективных и охранных агентств. Посетите генерального прокурора вашего штата, чтобы узнать о конкретных требованиях.

40 лучших венчурных ставок за все время и чему мы можем у них научиться

Эти венчурные ставки на стартапы, которые «вернут фонд», создавая фирмы и сделав карьеру, были результатом исследований, твердых убеждений и терпеливого выполнения.Вот истории, стоящие за крупнейшими хоум-ранами венчурного капитала всех времен.

В венчурном капитале доходность соответствует принципу Парето — 80% выигрышей приходится на 20% сделок.

Великие венчурные капиталисты инвестируют, зная, что они собираются понести большие убытки, чтобы добиться этих побед.

Крис Диксон из ведущей венчурной фирмы Andreessen Horowitz назвал это «эффектом Бейби Рут» в отношении легендарного бейсболиста 1920-х годов.Бэйб Рут много ударил, но также добился успеха.

Точно так же венчурные капиталисты сильно размахиваются и иногда добиваются успеха. Часто эти выигрыши компенсируют все потери, а затем и некоторые — «возвращают фонд».

Нажмите, чтобы увеличить.

Фред Уилсон из Union Square Ventures недавно написал, что для его фонда это означает необходимость как минимум двух выходов на 1 млрд долларов на фонд:

«Если вы посчитаете нашу цель по возвращению фонда с помощью наших высокоэффективных компаний, вы заметите, что нам нужно, чтобы эти компании вышли с миллиардом долларов или более», — написал он.« Exit — важное слово. Получение на сумму на миллиард или более ничего не делает для нашей модели ».

Мы проанализировали 40 крупнейших венчурных хитов всех времен, чтобы узнать больше о том, что общего у этих хоум-раннов.

Для этого мы взяли данные и информацию из веб-архивов, книг, S-1, интервью с основателями, платформы CB Insights и т. Д.

Для каждой компании мы подробно остановились на поразительных цифрах, опубликованных до IPO и приобретений, движущих факторах их роста и роли их самых значительных инвесторов.Ниже мы покажем вам наш анализ по каждому конкретному случаю.

Примечание. Если не указано иное, «доходность», обсуждаемая в разделах ниже, рассчитывается на основе номинальной стоимости компании на IPO или при приобретении. Прибыль (например, относящаяся к Stemcentrx) и блокировки не учитываются в этих расчетах.

Содержание

1. WhatsApp
2. Facebook
3. Groupon
4. Cerent
5. Оснастка
6. King Digital Entertainment
7. UCWeb
8. Алибаба
9. JD.com
10. Герой доставки
11. Зайо
12. Mobileye
13. Semiconductor Manufacturing International (SMIC)
14. Meitu
15. Google
16. Твиттер
17. Zynga
18. Lending Club
19. Genentech
20. Stemcentrx
21. Рабочий день
22. Ракетный Интернет
23. Qudian
24. Acerta Pharma
25. Нексон
26. Заландо
27. Ucar Группа
28. Webvan
29. Qualtrics
30. Mercari
31. НИО
32. Meituan Dianping
33. Xiaomi
34. Pinduoduo
35. Ele.мне
36. Adyen
37. GitHub
38. Флипкарт
39. Spotify
40. Dropbox

Заключение

1. WhatsApp

Приобретение Facebook WhatsApp за 22 млрд долларов в 2014 году было (и остается) крупнейшим частным приобретением компании, финансируемой венчурным капиталом. Это также стало большой победой для Sequoia Capital, единственного венчурного инвестора компании, который превратил свои инвестиции в размере 60 миллионов долларов в 3 миллиарда долларов.

Успех

Sequoia был основан на эксклюзивном партнерстве с основателями WhatsApp Брайаном Эктоном и Яном Кумом.

Обычно, когда инвесторы на ранней стадии вкладывают деньги в компанию, они хотят привлечь дополнительных инвесторов, чтобы вызвать больше шума и подтвердить свои инвестиции. Стартапы могут иметь до пяти или шести разных венчурных капиталистов в своей таблице капитализации. Это достаточно распространено, что эти раунды часто называют «партийными».

WhatsApp и Sequoia Capital придерживались другой стратегии: Sequoia была единственным инвестором раунда A серии A в размере 8 миллионов долларов в 2011 году, в результате которого компания оценивалась в 78 долларов.4М.

Sequoia также была единственным инвестором в последующем раунде серии B.

Основатели WhatsApp, как известно, являются иконоборцами. Например, довольно рано в истории компании они написали манифест против рекламы и пообещали, что никогда не будут зарабатывать деньги на размещении рекламы в сервисе и искажении опыта пользователей с приложением.

Так что неудивительно, что они решили использовать одну венчурную компанию в качестве внешнего источника капитала при привлечении всего 60 миллионов долларов внешнего долевого финансирования.

Sequoia, со своей стороны, продемонстрировала свою уверенность в блестящем будущем WhatsApp, несмотря на то, что приложение масштабировалось до сотен миллионов пользователей с незначительным доходом.

Когда фирмы инвестируют с такой убежденностью, они получают большую долю собственности — в отличие от того, когда они присоединяются к сделке с множеством других венчурных капиталистов.

Например, к тому времени, когда Twitter собрал 60 миллионов долларов, он привлек более десятка внешних инвесторов. На выходе у ведущего инвестора серии A Union Square Ventures было всего 5.9% Twitter.

WhatsApp против финансирования Twitter

		WhatsApp	Твиттер
Серия A	Сумма сбора	8 млн. Долл. США	5 млн. Долл. США
	Количество инвесторов	1	8
	Ведущий инвестор	Секвойя	УСВ
Серия B	Сумма сбора	52 млн долл. США	15 млн долл. США
	Количество инвесторов	1	6
	Ведущий инвестор	Секвойя	Искра
Серия C	Сумма сбора	НЕТ	35 млн долл. США
	Количество инвесторов	НЕТ	6
	Ведущий инвестор	НЕТ	IVP

Напротив, WhatsApp с самого начала выразил желание работать только с одной фирмой.

Хорошо известная траектория Sequoia как создателя королей Кремниевой долины и ее глубокие карманы помогли ей выиграть сделку с микровинтинг-фондом Felicis Ventures и другими. После первоначальных инвестиций в WhatsApp Series A в апреле 2011 года в размере 8 миллионов долларов, в июле 2013 года Sequoia вложила еще 52 миллиона долларов.

Финансирование и оценка WhatsApp

	Серия A	Серия B	Приобретение
Сумма инвестиций	8 млн. Долл. США	52 млн долл. США	НЕТ
Оценка компании	78 долларов.4М	1,5 млрд долл. США	$ 22B

Когда Sequoia инвестировала эти дополнительные 52 миллиона долларов при оценке в 1,5 миллиарда долларов, WhatsApp получала выручку в 20 миллионов долларов, то есть Sequoia заплатила за свои акции с сногсшибательным коэффициентом дохода 75x +.

Это окупилось. К тому времени, когда Facebook приобрела WhatsApp за 22 миллиарда долларов, Sequoia вложила в общей сложности 60 миллионов долларов в собственность около 18%. Их доля составила более 3 миллиардов долларов, что в целом принесло 50-кратную прибыль.

Для Sequoia тот факт, что WhatsApp был приобретен Facebook, был приятной победой по другой причине.

Десятью годами ранее Марк Цукерберг (подстрекаемый Шоном Паркером, который злился на партнера Майкла Морица) сознательно опоздал на футбольную встречу с Sequoia.

Встреча была задумана как шутка — Цукерберг никогда не собирался позволять Sequoia инвестировать. Он прибыл в пижаме и представил колоду против броска в стиле Леттермана, озаглавленную «Десять главных причин, по которым вы не должны инвестировать».

«Я полагаю, мы действительно их обидели, и теперь мне это очень плохо», — позже сказал Цукерберг журналисту Дэвиду Киркпатрику.

Заработок в 3 миллиарда долларов на продаже WhatsApp обратно Марку Цукербергу наверняка снял часть неприятностей с этой памяти. А также то, что меня не приглашают инвестировать в еще одну одну из лучших венчурных сделок всех времен — Facebook.

2. Facebook

IPO

Facebook на 16 миллиардов долларов при огромной оценке в 104 миллиарда долларов стало огромным успехом для первых инвесторов Accel Partners и Breyer Capital. В 2005 году компании провели серию A $ 12,7 млн ​​в Facebook, получив 15% акций того, что тогда называлось Thefacebook.

На момент вложения компания имела заоблачные 87 долларов.Оценка за 5 месяцев.

Только год спустя инвесторы по-настоящему устремились к раннему стартапу социальных сетей.

В 2006 году, на фоне высоких темпов роста числа пользователей и доходов, несколько компаний приняли участие в серии B Facebook: Founders Fund, Interpublic Group, Meritech Capital Partners и Greylock Partners поддержали раунд 27,5 млн долларов, в результате чего оценка Facebook составила 468 млн долларов.

Даже после продажи акций на 500 миллионов долларов в 2010 году, доля Accel стоила 9 миллиардов долларов, когда Facebook стал публичным в 2012 году, что в конечном итоге принесло Accel Partners огромную прибыль на свои инвестиции.Эта ставка сделала фонд Accel IX одним из самых эффективных венчурных фондов за всю историю.

Это была также ставка, которую пропустил Питер Тиль, самый первый инвестор в Facebook.

Тиль стал внешним членом совета директоров, вложив 500 тысяч долларов в Facebook в 2004 году. В то время у Facebook было то, что Тиль назвал «очень разумной оценкой», и около миллиона пользователей.

Тиль воочию убедился в беспрецедентной популярности Facebook. Он не стал снова инвестировать вместе с Акселом и Брейером просто потому, что считал компанию переоцененной.Когда Facebook повысил свою последующую серию A всего через 8 месяцев после первоначальных инвестиций Тиля, он (и большая часть Кремниевой долины) почувствовал, что Accel сильно переплатила.

Тиль сделал классическую ошибку: он не заметил экспоненциального роста.

Для контекста, Facebook окажется, что на самом деле дешевые на IPO ретроспективно, если сравнить его оценку IPO к конечной выручке с оценкой более поздних выходов Twitter и Snap.

Позже Тиль назовет пропуск в Facebook своей самой большой ошибкой — и той, которая научила его больше всего думать о компании, которая «выглядит» переоцененной.Как он позже писал,

«Наш общий жизненный опыт довольно линейен. Мы сильно недооцениваем экспоненциальные вещи. . . Когда у вас есть раунд роста с большим увеличением оценки, многие или даже большинство венчурных капиталистов склонны полагать, что рост слишком велик, и поэтому они занижают его ».

Особенно сегодня сложно понять, как Facebook когда-либо был «переоценен». В то время как 2 млрд активных пользователей Facebook впечатляют, ранний экспоненциальный рост компании впечатляет еще больше.

С другой стороны, представьте, что вы смотрите на ежемесячный рост активных пользователей Facebook с точки зрения потенциального инвестора в их серию C в 2006 году.

С теми данными, которые у вас были тогда, Facebook не выглядел беспроигрышным:

Facebook имел около 12 миллионов пользователей по состоянию на 2006 год, когда он все еще был ориентирован на рынок колледжей. Учитывая, что от 15 до 20 миллионов человек посещают колледж каждую осень, все еще оставалась разумная вероятность (на данный момент), что Facebook останется в академической нише и выйдет из строя, когда его представят остальному миру.

Инвесторы не могли знать, что люди останутся с вами после выпуска. Они не могли знать, что он приживется за пределами академических кругов, а позже и в других странах. Вот почему вложения Акселя и Брейера в 87,5 миллиона долларов показались Тилу и другим завышенной.

Для Тиля, оглядываясь назад, становится ясно, что рост Facebook не следовал предсказуемой линейной модели. Фактически, потому что он действительно рос экспоненциально, а компания была недооценена.

«Когда у технологического стартапа есть сильный раунд, возглавляемый инвестором высшего уровня (считает Accel), он, как правило, все еще недооценен.Чем круче рост, тем сильнее недооценка », — писал позже Тиль.

Конечно, Тиль отчасти ведет себя провокационно. Также могут быть дорогие раунды, которые не выдаются.

Все сводится к осуждению. Инвестор должен иметь твердые убеждения в отношении компании, чтобы продолжить работу в условиях резкого скачка оценки.

Если у вас есть твердые убеждения, вы можете делать все, что вам нужно, чтобы подвергнуть себя как можно большей выгоде — как это сделал Эрик Лефкофски после того, как он помог основать Groupon.

3. Groupon

IPO

Groupon в 2011 году стало крупнейшим IPO американской веб-компании с тех пор, как Google стала публичной в 2007 году. Groupon была оценена почти в 13 миллиардов долларов, а IPO привлекло 700 миллионов долларов.

В конце первого дня торгов Groupon 14,7% акций раннего инвестора New Enterprise Associates стоили около 2,5 млрд долларов. Но больше всего от этого IPO выиграл крупнейший акционер Groupon Эрик Лефкофски.

Лефкофски участвовал в Groupon в качестве соучредителя, председателя правления, инвестора и крупнейшего акционера.Он позиционировал себя по обе стороны сделки с Groupon через различные частные инвестиционные механизмы и руководящие должности. То, как он это сделал, было спорным. Однако в итоге ему принадлежало 21,6% компании. Когда Groupon стала публичной в 2011 году, его доля стоила 3,6 миллиарда долларов.

Все началось, когда Лефкофски помог Groupon сдвинуться с мертвой точки. Он познакомился с соучредителем Groupon Эндрю Мэйсоном, когда Мейсон начал работать на Лефкофски по контракту. В 2006 году Мейсон рассказал Лефкофски о своей идее создания краудсорсингового сайта для голосования под названием The Point.

В 2007 году Лефкофски и Брэд Кейвелл сеяли в The Point 1 миллион долларов. К 2008 году у The Point были проблемы. Лефкофски заметил, что некоторые пользователи использовали платформу, чтобы купить что-то вместе большой группой и получить скидку. Видя, что этот разовый вариант использования может превратиться в гораздо более успешный бизнес, Лефкофски помог Мэйсону превратить Point в компанию, которую мы знаем как Groupon.

Последующие раунды финансирования

Groupon привели к тому, что компания привлекла New Enterprise Associates (NEA) для своей серии A, Accel для своей серии B, DST для своей серии C и Greylock Partners, Andreessen Horowitz, Kleiner Perkins Caufield & Byers и другие для его серия D.Но ни один из этих инвесторов не сделал так хорошо, как Лефкофски на IPO.

Круглый	Инвесторы	Сумма
Ангел	Эрик Лефкофски, Брэд Кейвелл	1 млн. Долл. США
Серия A	NEA	$ 4,8 млн
Серия B	NEA, Accel	30 млн долл. США
Серия C	Battery Ventures, Holtzbrinck Ventures, DST Global	$ 135 млн

Lefkofsky накопил 21.6% компании к моменту IPO, что в 1,5 раза больше, чем у второго по величине инвестора NEA, и в 2,8 раза больше, чем получил соучредитель и генеральный директор Эндрю Мейсон.

В качестве соучредителя, председателя и первого инвестора Лефкофски принял на себя множественную собственность в компании и получил астрономическую прибыль.

Акционер	Собственность при IPO
Эрик Лефкофски	21,6%
NEA	14.7%
Samwer Brothers	10,3%
Эндрю Мейсон	7,7%
Брэд Киуэлл	6,9%
Роберт Соломон	6,8%
Accel	5,6%

Лефкоски рано обналичил часть своей ставки. 120 миллионов долларов из раунда серии C на 130 миллионов долларов и 810 миллионов долларов из раунда серии D более 950 миллионов долларов были направлены на выкуп акций существующих акционеров.

Лефкофски получил 386 миллионов долларов из этой суммы через два своих инвестиционных механизма: Green Media LLC и 600 West Partners II LLC. Более того, он заплатил за эти акции всего 546 долларов, превратив буквально сотни долларов в сотни миллионов при погашении до IPO, а затем и миллиарды при IPO.

Положение Лефкофски как соучредителя и инвестора может показаться необычной стратегией, но «игра за обе стороны» на самом деле является давней практикой в ​​Кремниевой долине. В 1990-х годах это была модель огромного успеха Kleiner Perkins Caufield & Byers с телекоммуникационной компанией Cerent.

4. Cerent

Когда Cisco приобрела Cerent в 1999 году, сделка за 6,9 миллиарда долларов была крупнейшим приобретением для технологической компании. А для Kleiner Perkins Caufield & Byers, вложившей в компанию 8 миллионов долларов, это принесло огромные многомиллиардные выплаты.

Cerent искал инвестиции от нескольких других фирм для раундов серии C и D, включая Norwest Venture Partners, Integral Capital, Advanced Fiber Communication, TeleSoft Partners и Kinetic Ventures. Между тем Cisco инвестировала около 13 миллионов долларов в приобретение 8.2% компании до приобретения.

Однако ни один инвестор не добился большего успеха, чем Kleiner Perkins Caufield & Byers, чья 30,8% -ная доля после обмена акций была оценена примерно в 2,1 млрд долларов.

Примечательно, что сама Cerent была соучредителем и возглавлялась партнером Kleiner Perkins Винодом Хослой. В этом есть параллели с более ранним хоумраном Kleiner Perkins, Genentech. Соучредителем Genentech был Роберт Свонсон, который также был бывшим партнером Kleiner Perkins.

Благодаря репутации Кляйнера Перкинса и потоку сделок, Хосла знал лучших инженеров Кремниевой долины и прекрасно понимал, что нужно рынку.Идея для Cerent практически пришла в его офис; ему просто нужно было найти подходящих людей, чтобы выполнить его.

Все началось с Раджа Сингха, который пришел в компанию Kleiner Perkins Caufield & Byers в 1996 году с идеей создания специального компьютерного чипа для Java. Хосла, который инвестировал в предыдущую компанию Сингха NextGen, был просто «вялен» в этой идее. Но у него была другая идея, которую он хотел передать Сингху.

«Mr. Хосла сказал мне, что на Java нельзя зарабатывать деньги, но мы говорили о создании [оптического] аппаратного бокса », — вспоминает Сингх.

Хосла считал, что резкое увеличение интернет-трафика создаст рынок для устройств, способных обрабатывать большие объемы голоса и данных.

Хосла смог увидеть, исходя из своего опыта работы в качестве венчурного инвестора и из различных компаний, которые работали через офис Кляйнера, что телекоммуникационные сети меняются. Появилась возможность предложить лучшее решение проблемы подключения — что-то более дешевое и гибкое, способное удовлетворить растущий спрос.

Технология Cerent помогла соединить линии дальней связи, местную телефонную сеть и сеть передачи данных.Благодаря этому телефонным компаниям стало проще и быстрее передавать данные.

Согласно исследованию, проведенному консорциумом Internet Systems Consortium, по мере увеличения количества интернет-хостов возросла и потребность в эффективных оптических сетевых технологиях.

Инвестиции Kleiner Perkins в 1998 г. ознаменовали начало пузыря оптических технологий, когда оценки компаний резко выросли, а инвестиции потекли. Сингх и Хосла укомплектовали остальную часть компании, и через два года Cisco купила их за 6 долларов.9B.

Как сказал один аналитик: «Все смотрели на инвестиции Kleiner Perkins Caufield & Byers в размере 8 миллионов долларов в Cerent и их доходность, и было трудно не услышать cha-ching !»

И Лефкофски (с Groupon), и Кляйнер Перкинс (с Cerent) смогли выиграть так много отчасти потому, что у них были практические операционные роли в своих инвестициях. Поступая таким образом, они смогли раскрыть большую часть положительных сторон своей собственной работы.

5. Snap

Когда Snap Inc.стала публичной в марте 2017 года по оценке в 25 миллиардов долларов, что стало второй по величине оценкой на момент выхода из любой социальной сети и компании по обмену сообщениями с 1999 года.

В то время доля венчурной компании Benchmark Capital Partners составляла около 3,2 млрд долларов. IPO также завершило серию очень продуктивных сделок для Lightspeed Venture Partners, чьи инвестиции в размере около 8 миллионов долларов выросли до 2 миллиардов долларов.

Lightspeed Venture Partners сделали свои первые инвестиции в Snap, поддержав начальный раунд в размере 480 тысяч долларов в мае 2012 года.Девять месяцев спустя Benchmark инвестировал 13,5 млн долларов в компанию Series A в качестве единственного инвестора в раунде. Примечательно, что инвестициями Benchmark руководили партнеры Мэтт Колер и Митч Ласки, последний из которых стал наставником основателя Snap Эвана Шпигеля.

Отчасти Ласки смог наладить эти отношения из-за спора между Spiegel и Lightspeed, что не редкость в мире скороварки, состоящем из стартапов на ранних стадиях, амбициозных основателей и опытных венчурных капиталистов.

Позже, напоминая Facebook, Snap Series B за 60 миллионов долларов привлекла к столу множество новых инвесторов, среди которых были General Catalyst, SV Angel, Tencent Holdings, Institutional Venture Partners и SF Growth Fund.Ни у кого не будет такой высокой отдачи, как Benchmark или Lightspeed.

Ключом к успеху Benchmark с Snapchat была способность фирмы смотреть дальше, чем общественное восприятие приложения. Там, где другие видели причуду, они видели компанию.

Еще в 2013 году Snapchat задумывался как не более чем приложение для студентов, которые могли отправлять друг другу обнаженные фотографии. Когда Bloomberg Businessweek в начале того года опубликовал очерк о компании, в нем была обложка в формате GIF с пикантными фотографиями, которые исчезли через несколько секунд.

В то время как общественность и СМИ недооценивали то, чем станет Snapchat, Митч Ласки и Бенчмарк заметили, что происходит кое-что очень интересное. Когда они рассказывали людям об используемых ими социальных сетях, они слышали, как Snapchat упоминается на одном дыхании с такими компаниями, как Facebook, Instagram и Twitter.

Узнав больше о компании и ее основателе, Benchmark убедился, что у этого предполагаемого «секстингового» приложения блестящее будущее.

«В Benchmark мы ищем предпринимателей, которые хотят изменить мир, и Эван и Бобби, безусловно, имеют эти амбиции», — позже написал Ласки в своем блоге. «Мы считаем, что Snapchat может стать одной из самых важных мобильных компаний в мире. , и первоначальный импульс Snapchat — 60 миллионов общих «снимков» в день, более 5 миллиардов отправленных через сервис на сегодняшний день — подтверждает это убеждение.”

«Развитие Snapchat напомнило нам другое мобильное приложение, которое Benchmark посчастливилось поддержать на ранней стадии: Instagram», — добавил он.

Для таких инвесторов, как Марк Састер из Upfront Ventures, ассоциации с незаконной деятельностью были слишком сильными, чтобы их преодолеть.

«Я только что видел (может быть, 6 месяцев назад) проект под названием TigerText», — писал позже Састер в своем блоге. «Это было« исчезающее текстовое приложение », в котором основатели сказали мне, что они назвали компанию, потому что идея возникла из-за того, что Тайгер Вудс был пойман на измене своей жене, потому что у всех его любовниц были доказательства того, что он изменял, потому что они сохранили от него текстовые сообщения. … Этот рассказ был свеж в моей голове, когда я впервые заговорил о Snapchat.”

Сустер не хотел поддерживать какое-либо приложение, которое, как казалось, его основной аудиторией было обманом мужей. Он признает, что это был провал воображения и ошибка.

«Люди предполагают, что порно является первым вариант использования для многих новых видов интернет-услуг, а иногда,» сказала Сьюзен Etlinger в Altimeter Group Нью-Йорк Таймс, в последнее время. Однако это не обязательно означает, что это будет единственный или даже основной вариант использования.

Один из первых успехов Snapchat был достигнут, когда Spiegel осознал, что уровень использования приложения в небольшой средней школе округа Ориндж резко возрастает каждый будний день с 8 утра до 3 вечера.Мать Шпигеля рассказала о приложении его двоюродному брату, ученице школы. Он распространился оттуда — дети использовали его, по словам Шпигеля, как «цифровую версию передачи заметок в классе».

Это было приложение, в которое инвестировали Ласки и Бенчмарк — не приложение для секстинга, а то, которое имело неоспоримую виральность и уровень вовлеченности даже на ранней стадии.

Как показывают примеры Benchmark с Snap и Accel с Facebook, своевременное поступление большого предложения и активное направление инвестиций к успеху может быть отличной стратегией.

Однако, как мы видим на примере King Digital Entertainment, такие инвестиции не всегда идут линейным путем.

6. King Digital Entertainment

Приобретение Activision в 2015 году компании King Digital Entertainment — создателей Candy Crush Saga — помогло вырастить конгломерат в крупнейшую игровую сеть в мире с более чем 500 миллионами пользователей. Цена приобретения в 5,9 млрд долларов также сделала сделку большим успехом для Apax Partners, фирмы, которая владела 44.2% King Digital в то время.

В прошлом году с нетерпением ждали IPO King в 2014 году. Кинг разработал план продажи 22,2 млн акций общей стоимостью 7,6 млрд долларов. Оценка компании приблизилась к 7,1 млрд долларов по цене 22 доллара за акцию.

Index Ventures, инвестировавшая в King в 2005 году, вскоре после этого обналичила свои 8% акций в размере около 560 миллионов долларов.

Apax Partners также впервые инвестировала в King Digital в 2005 году, когда в 2003 году компания все еще находилась на грани банкротства.До самой большой дойной игры Candy Crush Saga оставалось еще 9 лет, а рынок венчурного капитала для потребительских стартапов все еще находился в «похмелье» после лопнувшего несколькими годами ранее пузыря доткомов.

Благодаря сочетанию этих факторов Apax смогла приобрести огромную долю в King Digital, заплатив около 36 миллионов долларов за 45% -ную долю в компании.

Популярность

King Digital резко выросла, когда в 2012 году компания выпустила Candy Crush Saga.К концу года приложение скачали более 10 миллионов раз. За два года у него было 97 миллионов активных ежедневных пользователей.

На момент IPO компании в 2014 году доля Apax стоила примерно в 100 раз больше, чем они заплатили в 2005 году. Это сделало King Apax самой успешной инвестицией на сегодняшний день.

А общее количество MAU King Digital продолжает расти:

Этот рост привлек внимание Activision, крупного производителя игр, известного такими играми, как Call of Duty и Guitar Hero.«В 2015 году Activision обратилась к Apax с вопросом, не рассмотрит ли инвестор возможность продажи своих акций публично торгуемой King.

Однако Apax не просто хотела продавать: компания увидела потенциал для оптового приобретения публично торгуемой King, и ее огромная доля в 44% позволила ей иметь существенное влияние в сделке. Apax привлек к разговору с Activision руководителей King. В результате сделка была совершена с премией к цене, по которой торговал Кинг.

Apax максимально увеличила окупаемость своих инвестиций, приняв активное участие в переговорах по уходу King.

Приобретение UCWeb компанией Alibaba имеет некоторые сходства с этой сделкой: один инвестор (Alibaba) со временем увеличил свою долю в компании и приобрел большое влияние. Принципиальная разница в том, что Alibaba не продала свои инвестиции; скорее, этот инвестор сам приобрел компанию.

7. UCWeb

Приобретение Alibaba компании UCWeb, производящей мобильные браузеры, в 2014 году было крупнейшей интернет-сделкой в ​​Китае на тот момент. Сделка оценила UCWeb примерно в 4,7 млрд долларов и, кроме того, сыграла роль в том, что помогли Alibaba встать на ноги в мобильной сфере и поднять ее оценку с 80 до 230 млрд долларов, что в 3 раза больше.

Перед сделкой генеральный директор UCWeb Ю Юнфу сделал известное заявление о том, что, несмотря на значительный интерес, UCWeb никогда не будет продаваться. Чтобы это изменить, основателю и генеральному директору Alibaba Джеку Ма потребовались годы усилий.

В течение 6 лет, с 2008 по 2014 год, Alibaba наладила отношения с UCWeb, стратегически инвестировав сотни миллионов долларов и в конечном итоге накопив 66% акций компании. В конце концов, эти отношения окупились с лихвой.

Первыми венчурными инвесторами UCWeb были Morningside Ventures и Ceyuan Ventures, которые в 2007 году вместе вложили 10 миллионов долларов в компанию серии A.

В то время UCWeb уже несколько лет работал над мобильным браузером, но не приносил дохода от различных потребительских мобильных приложений.

Кроме того, UCWeb занимался маркировкой пользовательских мобильных браузеров и консультировал китайские телекоммуникационные компании. Юнфу принял решение продать прибыльное подразделение B2B, чтобы позволить компании более строго сосредоточиться на потребительских технологиях.

Чтобы сделать это в полной мере, UCWeb потребовались инвестиции.

В 2008 году Джек Ма и Ю Юнфу впервые встретились.Вскоре после этого Alibaba впервые инвестировала, участвуя в серии B на сумму 12 млн долларов в 2009 году. В марте 2013 года Alibaba инвестировала в компанию еще около 506 млн долларов, а в декабре 2013 года вложила еще 180 млн долларов в сделку, которая дала Alibaba возможность получить прибыль. 66% акций компании.

Вскоре появились слухи, что Morningside хочет уйти, а китайский поисковый гигант Baidu хотел выкупить их акции.

К 2013 году UCWeb был бесспорным лидером мобильного браузера на китайском рынке, и ходили слухи о его приобретении и выкупе.

Юй Юнфу сообщил СМИ, что, несмотря на слухи, UCWeb не был заинтересован в продаже бизнеса. Он отклонил предложение Baidu, согласно которому компания оценивалась примерно в 800 миллионов долларов, вместо этого настаивая на приобретении UCWeb других предприятий.

Тем не менее, к 2014 году Alibaba станет владельцем двух третей компании, занимающейся просмотром мобильных устройств, которая теперь считается «одной из последних хороших целей для приобретения» в Китае, и Ма занял место в совете директоров.

«Джек Ма обладает одним из лучших стратегических взглядов на отрасль на высоком уровне», — сказал Юнфу The Next Web в то время.Несколько месяцев спустя Ма сделал предложение о прямой покупке компании, а через два месяца после этого сделка была завершена.

Когда его спросили, почему он продает сейчас, после многих лет отрицания, Юнфу сказал репортерам, что доверяет Ма: «Мы разделяем одно и то же видение и одну и ту же мечту».

Это приобретение было сильным стратегическим шагом для Alibaba, которая во время IPO ясно дала понять, что рост мобильной связи — это то, с чем ей нужно считаться как бизнесу. Если бы он не смог адаптироваться, Alibaba обогнали бы компании с более сильными мобильными предложениями, такие как Tencent (владелец WeChat) и Baidu.

Приобретение UCWeb также имело особенно важное значение в плане прекращения прибыльного направления бизнеса для Baidu, который ранее извлекал выгоду из того, что являлся поисковой системой по умолчанию в мобильном браузере UCWeb.

Наконец, приобретение, похоже, также помогло доказать инвесторам предстоящего IPO Alibaba, что компания знает свои собственные недостатки и активно работает над их закреплением. Хотя приобретение UCWeb было не единственным фактором, оценка Alibaba взлетела с 35 миллиардов долларов в 2012 году до 168 миллиардов долларов в ходе IPO в 2014 году.

К 2015 году UCWeb (ныне принадлежащая Alibaba) по-прежнему лидировала на рынке мобильного просмотра со значительным отрывом.

Приобретение UCWeb было многосторонним успехом для Alibaba

Решающим для успеха Alibaba в приобретении UCWeb было то, что Джек Ма стал надежным партнером, проработавшим с компанией 6 лет. Это был тот, кто верил в UCWeb с самого начала, а не только после того, как компания набрала обороты. Кроме того, это был человек, который знал, как построить компанию на развивающемся рынке, и сам проделал ее с Alibaba.

8. Алибаба

В 2014 году Alibaba продала акций на 22 миллиарда долларов, что было и остается крупнейшим IPO в истории. Четырнадцатью годами ранее, в 2000 году, японский телекоммуникационный гигант SoftBank инвестировал 20 миллионов долларов в 34% Alibaba. В результате IPO рыночная капитализация Alibaba составила 231 млрд долларов, а доля SoftBank в компании составила более 60 млрд долларов.

Alibaba была моделью до получения доходов и до начала бизнеса, когда Softbank инвестировал. Масаёси Сон, основатель SoftBank, принял решение инвестировать, потому что знал, что Интернет скоро изменит Китай, как он уже изменил Японию и Соединенные Штаты.В 1999 году он встретился с 20 потенциальными китайскими интернет-предпринимателями, в конечном итоге выбрав одного из них, в которого он будет инвестировать. Его звали Джек Ма.

Alibaba в первые дни. По сути, основатель и генеральный директор Джек Ма. (Источник: Предприниматель)

«Мы не говорили о доходах, мы даже не говорили о бизнес-модели, мы просто говорили об общем видении», — позже скажет Ма.

«Я инвестировал, основываясь на своем обонянии», — сказал Сон.

К 1999 году Son и Softbank уже сделали два крупных вложения в Интернет.Обе компании добились огромных успехов:

• Yahoo !: Softbank инвестировал 2 миллиона долларов в Yahoo! в 1995 году. Три года спустя Yahoo.com стал самой популярной отправной точкой для интернет-сессий во всем мире, собирая 100 миллионов просмотров страниц в день, согласно BBC News.
• Yahoo! Япония: Японское отделение Yahoo! впервые был запущен в 1996 году. К началу 2000 года его акции были первыми в Японии, которые когда-либо торговались по цене более 100 миллионов иен за акцию.

К 2000 году Yahoo! был эффективной «входной дверью в Интернет» для большинства американцев.Сын хотел удостовериться, что рано сделает ставку в китайском Интернете.

Когда Ма и Сын впервые встретились за несколько лет до инвестиций в Alibaba, Yahoo! Япония быстро росла. Воодушевленный Ма начал работать над собственным веб-порталом для китайского рынка.

С 1999 по 2000 год население Китая, пользующееся Интернетом, увеличилось более чем вдвое — с 8,9 млн до 22,5 млн.

В 2000 году Сон заново открыл Alibaba во время вышеупомянутой разведывательной поездки в Китай и официально поддержал проект Ма.

Четырнадцать лет спустя в проспекте IPO Alibaba Softbank был указан как крупнейший акционер с 34,1% акций. Это сделало Сона невероятно богатым — сегодня он самый богатый человек в Японии с состоянием в 21,6 млрд долларов.

Forbes утверждает, что крах доткомов в 2000 году «стер 99% рыночной капитализации SoftBank и почти 90%» чистой стоимости Сона. К счастью, с тех пор его доля в Alibaba не изменилась — сегодня она стоит 130 миллиардов долларов.

Стоимость доли Alibaba позволила Сону продолжать брать долги для финансирования операций (и приобретений) Softbank, утверждая, что «SoftBank — это гусь, который ест долги, чтобы отложить золотые яйца.”

Сегодня Softbank Group, возможно, является крупнейшим в мире инвестором в частные компании благодаря своему фонду Vision Fund в размере 93 млрд долларов (который также поддерживается инвесторами с глубокими карманами, такими как Саудовская Аравия и Apple).

Alibaba оседлала первую волну растущего китайского рынка электронной коммерции. Для зрителей их успех сигнализировал об огромном рыночном потенциале. Вскоре другие предприниматели и инвесторы захотели получить кусок пирога.

Некоторое время спустя венчурная фирма Capital Today поддержала новую китайскую компанию электронной коммерции: JD.com.

9. JD.com

В 2006 году основатель китайской компании JD.com, занимающейся электронной коммерцией, Ричард Лю искал вложения в размере 2 млн долларов, чтобы укрепить финансы своей компании. Для этого он обратился в китайскую частную инвестиционную компанию Capital Today. Вместо этого Capital Today решила вложить 10 миллионов долларов. Решение инвестировать в пять раз больше, чем просил Лю, оказалось разумным шагом.

Когда JD.com стал публичным в 2014 году, эта доля стоила 2,4 миллиарда долларов.

За годы, прошедшие после первоначальных инвестиций Capital Today, китайская электронная коммерция резко выросла, и многие другие фирмы начали обращать внимание на JD.com.

Walmart участвовал в раунде в пользу компании на сумму 1,5 млрд долларов в 2011 году. Позже гигант розничной торговли продал все операции электронной коммерции в Китае JD.com. К февралю 2017 года доля Walmart в JD.com достигла 12%.

Совет пенсионного плана учителей Онтарио также инвестировал средства, приняв участие в раунде прямых инвестиций на сумму 400 млн долларов в ноябре 2012 года. После того, как JD.com стал публичным, стоимость этих вложений увеличилась до 630 млн долларов.

Со своей стороны, Capital Today преуспела, вложив средства в крошечного новичка на рынке, который только что потерял гигантскую компанию.В 2006 году eBay только что покинул Китай после того, как конкурент Taobao захватил рынок после очень дорогой битвы.

После битвы между Taobao и eBay было десятилетие стабильного, более чем 25% ежегодного роста китайской индустрии электронной коммерции и огромной победы для инвесторов JD.com.

Рост китайской электронной торговли с 2007 по 2015 год. Продажи выросли с 56 миллиардов юаней до 500 миллиардов юаней всего за четыре года, начиная с 2007 года. (Источник: Statista).

К 2006 году, однако, деньги JD.com были на исходе. компания стремилась закрепиться на разрушающемся местном рынке электронной коммерции.Несмотря на это, безденежный председатель и главный исполнительный директор JD.com Ричард Лю хотел расширить предложения компании и создать новое программное обеспечение.

Именно тогда он обратился в Capital Today, изложил свое видение «интернет-магазина с полным спектром услуг» с акцентом на логистику и попросил 2 миллиона долларов.

Capital Today инвестировала 10 миллионов долларов, увидев, что на китайском рынке электронной коммерции только что образовалась дыра гигантских размеров. JD.com не нужно было уничтожать Alibaba и Taobao; он мог занять лишь небольшой процент рынка и принести огромную прибыль.

Вера инвестора в компанию и рынок окупилась. Сегодня JD.com продолжает расти и занимает все большую долю рынка онлайн-покупок B2C в Китае.

Хотя JD.com и Alibaba все еще технически конкуренты, они оба растут и пытаются занять разные ниши.

Конечно, иногда стартапы и инвесторы выиграют больше, если продадут их более доминирующим конкурентам.

Вот что случилось, когда Герой доставки и Foodpanda столкнулись друг с другом.Выиграл Delivery Hero, но инвесторы Foodpanda получили приятный утешительный приз.

10. Герой доставки

Европейская служба доставки на вынос Delivery Hero стала публичной в 2017 году по цене 5,1 млрд долларов. Это был важный момент для одного из бывших конкурентов Delivery Hero и крупнейших инвесторов, Rocket Internet, который приобрел 30% акций компании двумя годами ранее, в 2015 году. Эта доля обошлась им всего в 560 миллионов долларов, что почти в 3 раза больше. окупить свои вложения.

Ранее в Delivery Hero было много инвесторов, в том числе Holtzbrinck и Team Europe, а также Point Nine Capital, WestTech Ventures, Kite Ventures и ru-Net, среди прочих.

Интересно, что когда-то соперниками были «стартап-студия» Rocket Internet и Delivery Hero. Rocket поддержал компанию Foodpanda, которая конкурировала с Delivery Hero в сфере еды на вынос.

До конца 2016 года обе компании сосредоточились на расширении в разных частях мира:

• Delivery Hero , ориентированная на рынки Европы, Латинской Америки и Азии
• Foodpanda , ориентированная на рынки Индии, Мексики, Юго-Восточной Азии, России и Бразилии

В конце 2016 года Rocket продала Foodpanda своему бывшему конкуренту Delivery Hero.Продажа была профинансирована путем выпуска новых акций Delivery Hero компании Rocket, в результате чего их доля увеличилась до 37%. Позже это привело к 7,5-кратному возврату их денег за счет продажи испытывающей трудности компании более сильной.

Вместо того, чтобы конкурировать с Delivery Hero на переполненном рынке доставки еды, Foodpanda смогла объединить усилия с компанией — как это сделали Uber и Didi Chuxing в Китае — чтобы вместе добиться большего выигрыша.

В результате слияния Delivery Hero заняла лидирующее положение в мире в сфере товаров на вынос.

В 2017 году Delivery Hero продемонстрировала рост во всех регионах, при этом выручка в Европе в первом квартале 2017 года выросла на 44%. Этот успех предлагает новую модель для международных компаний.

Когда вы пытаетесь расширить одну компанию по всему миру, это может настроить вас на непрерывную серию партизанских сражений с местными конкурентами. У вас могут быть более высокие шансы на объединение множества небольших компаний с узкими региональными сетевыми эффектами.

Rocket — публичная холдинговая компания в Германии, управляемая братьями Самвер, — клонировала предприятия США во многих категориях и по всему миру.Компания добилась успеха, обдумывая более широкую стратегическую картину и имея возможность признать поражение в одном сражении, стремясь максимизировать отдачу там, где это необходимо, просто с точки зрения вложенных долларов. Не из-за повышения эго, которое могло произойти из-за «победы на рынке».

Такой подход позволил Rocket Internet получить огромную прибыль даже в тех сферах, где он уступил долю рынка конкурентам. По мере того, как технологическое предпринимательство распространяется не только в Европе, но и в Китае, Индии и других странах Азии, Rocket Internet добился больших успехов, компенсирующих свои потери.

Консолидация в разных регионах и странах может принести большие выгоды компаниям, а также предложить большую ценность для клиентов. Это именно то, что Зайо сделал с другой нишей, но быстро растущим рынком: с местными поставщиками волоконной оптики.

11. Зайо

IPO американского оператора оптоволокна Zayo в 2014 году ознаменовало собой огромный поворот в отрасли волоконной оптики. Компания вышла с оценкой в ​​4,5 миллиарда долларов — обнадеживающее публичное размещение акций в отрасли, которая отставала в предыдущее десятилетие.В результате доля ведущего инвестора Columbia Capital в 11,4% компании составила около 500 миллионов долларов.

Основное ценностное предложение

Zayo заключалось в том, насколько хорошо компания смогла объединить предложения различных поставщиков волокна. В то время американский рынок волоконной оптики состоял из региональных игроков. Рост многих компаний замедлился из-за бума и спада доткомов 2000-х годов. Они были фрагментированными и в основном недифференцированными.

Зайо пришел и начал консолидацию отрасли. Они активно наращивали капитал для приобретения других компаний оптоволоконной сети и инфраструктуры, купив в общей сложности 32 компании к моменту своего IPO.

Более пяти фирм инвестировали в Zayo Series A $ 225 млн в 2007 году, среди них были Oak Investment Partners, Battery Ventures и Columbia Capital. Это было как раз в тот момент, когда рынок оптических сетей начал восстанавливаться после спада доткомов. Потребность в полосе пропускания (как для корпораций, так и для дома) быстро возрастала, но большинство компаний, создававших такую ​​инфраструктуру, были небольшими, разрозненными и локальными.

Это привело к созданию того, что Зайо назвал «оптоволоконными сиротами» — региональными оптоволоконными сетями, отключенными от своих соседей, которые не могли предложить ценность за пределами их границ.Зайо решил купить и объединить их.

Zayo мог воспользоваться низкими ценами на компании, которые были чрезмерно застроены и нуждались в продаже, при этом оставаясь уверенным в том, что их услуги будут востребованы в ближайшие годы.

В конце концов, для многих организаций потребности в полосе пропускания исторически росли от 50% до 100% ежегодно.

Zayo воспользовался географическими возможностями. Они определили фрагментированное пространство и увидели, что компании предлагают аналогичные услуги.Затем они объединили эти усилия и собрали прибыль.

Иногда имеет смысл войти в переполненное пространство, если у компании есть средства, чтобы скупать слабых игроков, расширяться и работать лучше, чем компании, которые уже существуют.

В другой части мира Mobileye и ее инвесторы смогли войти в историю, признав другой тип географических возможностей. Но вместо того, чтобы консолидировать переполненное пространство, они начали строить там, где никто не смотрел.

12.Mobileye

Mobileye была одной из первых компаний, открывших будущее автономного вождения. Компания начала создавать технологии для беспилотных автомобилей за 10 лет до того, как Google запустила свои разработки в области самоуправления в 2009 году. Mobileye стала публичной компанией в 2014 году по оценке в 5,3 миллиарда долларов.

В 2017 году на фоне растущего давления со стороны таких компаний, как Google и Uber, некоторые предсказывали, что цена акций компании скоро изменится — вместо этого они были приобретены Intel за 15,3 миллиарда долларов.

Среди спонсоров компании были несколько израильских инвесторов.В 2003 году Mobileye привлекла 15 миллионов долларов от различных израильских предпринимателей и венчурных капиталистов, включая FIBI Holding, Motorola Solutions Venture Capital, Colmobil Group, Льва Леваева, Delek Motors, Solid Investment Bank, Eldan и Ари Стеймацки.

Colmobil была единственным акционером, который не продавал никаких акций после IPO — их 7,2% -ная доля при приобретении стала стоить около 1 млрд долларов.

Крупнейший финансовый инвестор компании в США, Goldman Sachs, еще в 2007 году вложил в нее около 100 миллионов долларов, что мгновенно принесло некоторым ранним инвесторам компании десятикратную прибыль.Затем Goldman взял примерно 12,3% акций и продал почти всю их, когда компания стала публичной.

Несмотря на то, что Goldman пришел в Mobileye значительно позже, чем многие его израильские венчурные компании, он все же смог в 10 раз окупить свои инвестиции. И он сделал это, выйдя за пределы традиционных центров инвестирования в стартапы и сделав смелую ставку.

Исторически Иерусалим не был центром стартапов или венчурной деятельности — даже в пределах Израиля. Даже сегодня Тель-Авив считается «настоящим» местом для создания стартапа в Израиле.

Мобиле, однако, начал свою жизнь в Иерусалиме. Несмотря на свою репутацию по сравнению с Тель-Авивом, Иерусалим на самом деле был очень плодородным местом для появления такой высокотехнологичной компании, как Mobileye, еще в 2007 году.

В Иерусалиме находится Еврейский университет, один из ведущих университетов мира по математике и информатике. В нем проживает высококвалифицированная иммиграция из России и других стран, что дало Mobileye естественный резерв талантливых инженеров, из которых можно было набирать сотрудников.

И именно профессор Школы компьютерных наук и инженерии основал компанию: Амнон Шашуа, который также изучал машинное обучение в университете, стал соучредителем и техническим директором компании стоимостью 15,3 млрд долларов. Зив Авирам, его соучредитель, изучал промышленное проектирование и менеджмент и был известен ведущими израильскими розничными компаниями.

«В тот период у Иерусалима было больше ресурсов, чем где-либо еще в Израиле — академические круги, высококвалифицированное население, больше фондов и транснациональных корпораций, таких как Teva и Intel.Это была благодатная почва для индустрии высоких технологий и стартапов », — сказал Haaretz в 2016 году израильский предприниматель Эли Вуртман.

Тель-Авив может быть традиционным «технологическим центром» Израиля, но всегда были веские причины для дискриминации венчурных капиталистов и в Иерусалим — более низкая арендная плата, легкий доступ к лучшему университету в Еврейском университете, высококвалифицированное иммигрантское население. , а также государственные налоговые льготы.

Журнал

Entrepreneur Magazine назвал его одним из 5 лучших мест за пределами Кремниевой долины, где в 2015 году открылась компания.

Но геополитические и экономические обстоятельства помешали Mobileye заручиться поддержкой традиционных предприятий. Компания Mobileye была основана в 1999 году, незадолго до палестинского восстания 2000–2005 годов и взрыва пузыря доткомов в 2002 году.

Mobileye выдержала суровый климат стартапов и к 2013 году была оценена в 1,5 миллиарда долларов.

Сегодня рынок стартапов в Иерусалиме быстро растет, и IPO Mobileye и последующая продажа Intel только ускорят его, поскольку миллиарды долларов остаются в карманах учредителей и сотрудников.

Как это случилось в бесчисленных молодых центрах стартапов по всему миру, у этих удачливых сотрудников — беспокойных, опытных и голодных — теперь есть сухой порошок, чтобы начать свои собственные компании и сделать свои собственные инвестиции.

Компании с опытными основателями уже на высоте. И, как показала компания Semiconductor Manufacturing International (SMIC), когда у этих основателей появляется шанс преуспеть на нуждающемся рынке, они могут выбить его из парка.

13. Semiconductor Manufacturing International

Партнеры Дика Крамлиха из New Enterprise Associates сказали ему, что он сошел с ума, когда рекомендовал вложить 100 миллионов долларов в Semiconductor Manufacturing International (SMIC), китайского производителя полупроводниковых чипов.

Однако после того, как SMIC привлекла 1,7 млрд долларов в ходе IPO в 2004 году, сделка принесла NEA многократную прибыль.

Крамлих и NEA получили такую ​​прибыль, инвестируя в китайский технологический рынок, когда другие венчурные капиталисты Кремниевой долины не воспринимали это всерьез.

В 2003 году SMIC привлекла серию C на 630 миллионов долларов, в которую вошли NEA, Oak Investment Partners и Walden International, а также ряд преимущественно международных фирм: Vertex Ventures Israel, Temasek Holdings, H&Q Asia Pacific, Beida Microelectronics Investment и Shanghai Industrial Холдинги.

В то время Китай только недавно открыл свою полупроводниковую промышленность для иностранных инвестиций, и большинство американских инвесторов не знали, чего ожидать. Это была неизведанная территория. Не было никаких конкретных моделей для ссылки и большого количества того, что партнеры Крамлиха назвали «геополитическими рисками».

Крамлих, однако, настаивал на том, что SMIC — это стоящая инвестиция.

Во-первых, нужно было рассмотреть темпы роста Китая. Несмотря на то, что в конце 1990-х годов снизился до , он оставался стабильным на уровне примерно 7% или 8%.В США, для справки, средний рост составляет около 3,22% в год.

Во-вторых, Китай (в то время) потреблял больше полупроводников, чем любая другая страна на Земле. Их уровень потребления полупроводников рос на 24,8% в год по сравнению со средним мировым показателем 3,8%.

В-третьих, команда SMIC состояла из ветеранов полупроводниковой промышленности из других азиатских стран. Они уже построили успешные полупроводниковые предприятия в Корее и других странах, и теперь наконец появилась возможность инвестировать в них.Выровнялись звезды:

• Опытная команда ветеранов полупроводниковой промышленности
• Самый большой и быстрорастущий рынок полупроводников в мире
• Экономика, которая вот-вот войдет в период роста 9-13%, который продлится почти десятилетие

Крамлих и NEA увидели это, когда прилетели в Китай для проведения комплексной проверки в 2002 году. Вскоре после этого NEA подписала договор об инвестициях в размере 90 миллионов долларов. Затем, в 2003 году, компания инвестировала еще 30 миллионов долларов, на общую сумму 120 миллионов долларов до IPO SMIC.

К 2007 году NEA в целом инвестировала около 300 миллионов долларов в ставки на китайские компании.

Успех

NEA показывает, что самые большие возможности часто находятся в рискованных местах. Когда другие инвесторы напуганы, именно тогда вам следует провести исследование и подготовить свой собственный ход.

Именно знание нюансов местного рынка и привело Sinovation Ventures к нашей следующей крупной сделке с венчурным капиталом — Meitu.

14. Мейту

IPO Meitu, китайского приложения для редактирования фотографий, в 2016 году стало крупнейшим IPO в Гонконге более чем за десять лет.Компания была оценена в 4,9 млрд долларов и привлекла 630 млн долларов в ходе публичного размещения. Это стало важной вехой для китайского технологического рынка — и для раннего инвестора Sinovation Ventures, который получил до 40-кратного дохода от своих инвестиций в приложение.

Sinovation возглавила серию A компании в 2013 году. В 2014 году к инвестору присоединилась компания Qiming Venture Partners в раунде серии B Meitu на 10 миллионов долларов.

Что сделало Meitu сильной инвестицией, так это то, что это был не просто подражатель. Страх инвестора упустить (FOMO), как правило, приводит к чрезмерным инвестициям в идеи «я тоже» на других рынках.Пропустив такие успехи, как Groupon в США, инвесторы отправятся на охоту за идеальной копией за рубежом. Эти иностранные инвесторы, как правило, упускают из виду местные нюансы в отношении того, что нужно для того, чтобы сделать продукт привлекательным и успешным.

Meitu — это не просто приложение для редактирования фотографий или настройки лица.

Мейту ехал в уникальном потоке двух огромных сил китайской культуры.

Во-первых, был мобильный. Сразу после запуска мобильного приложения Meitu использование смартфонов в Китае начало расти в геометрической прогрессии.Это дало приложению естественный двигатель роста.

Во-вторых, нарастала одержимость красотой. Примерно в то время, когда Meitu была запущена, в Китае было очень низкое количество процедур пластической хирургии на душу населения по сравнению с его соседями. К 2014 году 7 миллионов китайцев выезжали за пределы страны для выполнения работы.

Финансирование инвесторов помогло Meitu расширить возможности ретуши фотографий. Сейчас у них есть 23 продукта.

Шесть флагманских приложений

Meitu Inc: Meitu, BeautyCam, Meipai, Beauty Plus, SelfieCity и MakeupPlus.Они регулярно заполняют таблицу лидеров в китайском магазине приложений.

По состоянию на октябрь 2016 года, China Tech Insights сообщила, что всеми приложениями Meitu, Inc. было 456 миллионов пользователей. Существуют значительные базы пользователей, охватывающие несколько стран Азии, включая Китай, Индию, Индонезию, Японию, Малайзию и Таиланд.

Урок здесь состоит в том, чтобы взглянуть на местные рынки и понять, что делает тот или иной продукт более привлекательным. Компании-подражатели понимают только идею компании — компании, зависящие от контекста, действительно могут добиться ее выполнения.

Вместе с Meitu и Semiconductor Manufacturing International мы увидели контекстно-зависимые компании, которые быстро росли на фоне больших макроэкономических сдвигов в Китае. Будь то открытие для иностранных инвестиций или рост количества смартфонов, эти компании добились больших успехов.

На больших волнах — это то, как многие из крупнейших компаний в этом списке достигли своего положения. Однако эти волны не всегда видны с самого начала, и не обходятся без их резких обрывов.

В 2000 году весь рынок интернет-стартапов пострадал от краха доткомов. Если бы вы инвестировали в Google Series A, стоимость ваших инвестиций резко упала бы. Чтобы остаться в компании, потребовалась бы большая уверенность в базовой технологии, но для венчурных фирм, у которых она была, это означало огромную прибыль.

15. Google

В 1999 году Google привлекла раунд серии B по 12,5 млн долларов каждый от Kleiner Perkins Caufield & Byers и Sequoia Capital.Через год после IPO Google в 2004 году доли этих инвесторов стоили около 4,3 миллиарда долларов каждая — это 300-кратная прибыль.

Потребовалось искреннее убеждение в потенциале Google, чтобы помочь Kleiner и Sequoia преодолеть рыночные потрясения, которые произошли между первоначальными инвестициями и IPO.

В период с 1999 по 2004 год в результате обвала была потеряна рыночная стоимость на 1,8 трлн долларов — только в 2001 году NASDAQ потеряла половину своей стоимости.

Kleiner инвестировал в Google в 1999 году, и компания запустит свое первоначальное предложение в 2004 году.За это время индекс Nasdaq достиг пика, а затем резко упал.

Kleiner Perkins и Sequoia устояли во время турбулентности и даже благодаря IPO Google, когда акции технологических компаний стоили четверть того, что они стоили.

К 2004 году Google превратился в компанию стоимостью 23 миллиарда долларов — астрономические суммы по тем временам.

Частью условий инвестиционной серии A для Kleiner Perkins и Sequoia было то, что соучредители Google Ларри Пейдж и Сергей Брин привлекли внешнего генерального директора для управления компанией.

Когда Пейдж и Брин попытались отказаться от найма генерального директора для «надзора со стороны взрослых», партнер Kleiner Perkins Джон Дорр почти отказался и продал акции своей фирмы. Но в конечном итоге Дорр решил остаться и вместо этого убедил Пейджа и Брина, что им нужен генеральный директор, спросив, может ли он представить их успешным руководителям, чтобы понять, чего требует эта работа.

После встречи со Стивом Джобсом, Энди Гроувом, Скоттом Куком и Джеффом Безосом соучредители Google решили, что они также хотят нанять внешнего генерального директора.Дёрр познакомил их с Эриком Шмидтом, и в 2001 году Шмидт был нанят первым внешним генеральным директором Google.

При Шмидте выручка выросла до 1,42 млрд долларов к моменту IPO и до более 30 млрд долларов к тому времени, когда Пейдж сменил Шмидта на посту генерального директора в 2011 году.

В последующие годы основатели других стартапов начали восставать против того, чтобы их заменяли профессиональные генеральные директора и руководители. Но было критически важно, что Доерр убедил двух невероятно независимых основателей привлечь опытных специалистов.В конечном счете, проницательность Шмидта была абсолютно необходима для проведения компании через крах доткомов, самый тяжелый период в истории Интернета, а также последующие проблемы роста.

Инвесторы, такие как Дорр из Kleiner Perkins, инвестируют в диссертации. Они не просто верят, что определенные компании добьются успеха — они выработали определенные убеждения относительно , почему эти компании добьются успеха, и это помогает им держаться, когда другие могут уйти.

Эти принципы также были особенно важны для Union Square Ventures во многих своих инвестициях.Они обошли несколько других компаний за ранние инвестиции в Twitter — все потому, что основатели Twitter верили в их инвестиционную философию.

16. Twitter

IPO

Twitter привлекло в 2013 году 1,8 млрд долларов, при этом компания оценивается примерно в 14,2 млрд долларов. А благодаря инвестициям серии A доля Union Square Ventures в Twitter была оценена в 863 миллиона долларов.

В то время как многие различные венчурные капиталисты (CRV, Kleiner Perkins, Benchmark, Insight Venture Partners) присоединились к более поздним раундам финансирования для ранней сети социальных сетей, USV смогла войти в нее раньше, возглавив серию A компании с 5 миллионами долларов в 2007 году.

USV опередила четыре другие венчурные компании за возможность инвестировать в основном из-за их инвестиционного тезиса. Основатели Фред Уилсон и Брэд Бернхэм впервые в 2003 году решили, что у их фирмы «будет тезис, он будет его придерживаться и развивать». В нем будет строго указано, как расходуются деньги каждого фонда — деньги не будут вкладываться в компанию или сектор, не соответствующие тезису. И, что немаловажно, напишут об этом публично.

Первый блог

USV содержал мнения партнеров обо всех видах компаний и возможностях развития Интернета.Когда молодой аналитик USV Чарли О’Доннелл увлекся Twitter во время посещения SXSW в 2006 году, остальная часть фирмы тоже сделала это, и Уилсон в итоге написал об этом пост.

Между тем Twitter внезапно приобрел огромную популярность, и его инфраструктура не могла справиться с этим. У компании было около 250 000 активных пользователей и растущая репутация одной из самых уникальных социальных сетей. Кандидат в президенты Джон Эдвардс писал в Твиттере после предвыборной кампании, и там были фальшивые аккаунты Билла Клинтона и Дарта Вейдера.Местные полицейские участки и пожарные части писали в Твиттере.

Но служба продолжала отказываться от напряжения. Экран Twitter «Неудачный кит» с изображением кита, которого удерживают синие певчие птицы, появлялся всякий раз, когда сеть выходила из строя. Экран стал хорошо известен как признак того, что у Twitter возникли серьезные проблемы с масштабированием.

Команде Twitter нужно было собрать деньги, чтобы нанять инженеров и исправить их инфраструктуру. Соучредители Джек Дорси и Эв Уильямс знали, что они собираются пойти с USV, потому что они уже читали о видении USV для Twitter в блоге Уилсона, AVC.

В апреле 2007 года Уилсон написал сообщение, в котором сказал, что рассматривает Twitter как «систему передачи статуса в Интернете». Он написал, что в Интернете его еще нет, поэтому Twitter «станет им». Таким образом, он присоединится к таким компаниям, как Amazon, eBay и Facebook, и станет одним из важнейших сервисов в современном веб-стеке.

Так как они были согласны по основному тезису, они также могли согласиться с тем, что и доход, и бизнес-модель могут быть выяснены позже.

Уилсон уже писал о разработке бизнес-модели «попутно», когда писал в блоге об инвестициях USV в del.icio.us. Позже он использовал тот же язык, чтобы объяснить инвестиции фирмы в Twitter:

«Как мы заявляли, когда инвестировали в Delicious, каждый задает вопрос:« Какова бизнес-модель? »Если быть полностью честным, мы пока не знаем. Капитал, который мы инвестируем, пойдет на то, чтобы сделать Twitter более надежным и надежным сервисом. Вот на чем нужно сосредоточиться прямо сейчас. У нас будет достаточно времени, чтобы разобраться в бизнес-модели, и есть множество вариантов на выбор.”

Многие венчурные капиталисты уже отказались от потенциальных сделок в Twitter, сославшись на недостаток дохода и отсутствие какого-либо плана по получению дохода. Переговоры о возможном приобретении Yahoo! развалился из-за сделанного скудного предложения — 12 миллионов долларов — и поэтому необходимость решить проблемы, связанные с работоспособностью службы, в конечном итоге привела Дорси и компанию в USV.

USV настолько хорошо понимал желания Twitter, что, когда Дорси защищал идею Twitter во время переговоров о приобретении с Yahoo !, он использовал для этого язык Уилсона.Из Hatching Twitter:

«Я рассматриваю Twitter как служебную программу», — сказал Джек на одной из встреч с Yahoo !. «Система вещания для Интернета». Затем он начал описывать свое видение Твиттера, отметив, что он «похож на электричество».

В то время как Twitter запутал Yahoo! и большинство венчурных капиталистов это не смутило USV. Фирма ясно дала понять об этом в своем блоге, и когда Twitter захотел собрать деньги, это вызвало удар.

У

учредителей нет бесконечного количества времени, чтобы собирать деньги.В той мере, в какой венчурные капиталисты могут прояснить свои основные убеждения в отношении будущего и свой инвестиционный тезис, они могут поощрять поток сделок от более сильной, более самостоятельной группы учредителей, которые уверены, что объединяются с правильным инвестором.

Но диссертация не только помогает основателям найти вас, но и работает в обратном направлении, как линза, которая помогает фирмам определять возможности. Для USV это помогает фирме находить компании, которые, по мнению инвесторов, развиваются по успешным траекториям.Zynga — и ее исторически масштабное IPO — прекрасный тому пример.

17. Zynga

IPO

Zynga на сумму 7 млрд долларов в 2011 году вошло в историю социальных игр — и стало важным моментом для Union Square Ventures, инвестора Zynga, которому на момент выхода компании на биржу принадлежало 5,1% акций стоимостью 285,1 млн долларов.

Успех

USV с Twitter заключался в выявлении зарождающейся сети и признании того, что мощные и быстрорастущие сети, такие как Facebook, могут создавать равные, если не более прибыльные компании, которые росли на их платформах.

Zynga было меньше года, когда USV возглавила свой раунд серии A в размере 10 миллионов долларов в 2008 году. В сделке к ним присоединились Avalon Ventures, Foundry Group и Clarium Capital, а также такие ангелы, как Рид Хоффман и Питер Тиль. другие.

На тот момент было еще рано для «эры платформ». Идея создания поверх существующих социальных сетей не была легкой задачей.

Но, как объяснил партнер USV Фред Уилсон, цель Zynga по созданию веб-игр поверх социальных сетей была неиспользованной возможностью.Он считал, что компания может быстро масштабировать игру на основе сетевых эффектов существующих социальных платформ.

Эта идея выросла из инвестиционного тезиса USV: инвестируйте в большие сети вовлеченных пользователей, различающихся по пользовательскому опыту и защищаемых за счет сетевых эффектов (тот факт, что сети становятся экспоненциально более ценными и неприступными по мере их роста).

«Создание игровой сети поверх социальной сети — отличная идея», — написал Фред Уилсон из USV. «Все начинается с отличных игр, как в реальном времени, таких как покер и блэкджек, так и пошаговых, таких как Scramble.Но самое главное — подключиться к API различных социальных сетей, чтобы вы могли легко узнать, кто из ваших друзей в сети и готов поиграть с вами. Сделать и то и другое сложно, и на сегодняшний день ни одна компания, кроме Zynga Game Network, не сделала этого с несколькими играми в нескольких сетях ».

Zynga имела хорошие возможности для расширения своей сети за счет использования данных о поведении потребителей для повышения вовлеченности пользователей. Эндрю Трейдер, один из основателей команды Zynga, говорит, что ориентация компании на показатели — это ее самая важная корпоративная ценность.

Примечательно, что Zynga первой внедрила аналитику на основе событий, чтобы вводить новшества и добавлять в свои игры особые функции и механизмы. Они также создали собственную внутреннюю аналитическую платформу под названием ZTrack для выполнения сложных анализов. Кроме того, они создали модели для анализа производительности игр и функций перед их запуском, чтобы они могли использовать поведенческие данные, собранные во время игрового процесса, для немедленного начала итерации.

Платформа

Zynga для нескольких игр означала, что они могут собирать данные о поведении пользователей в нескольких различных интерфейсах и побуждать пользователей переходить от одной игры к другой на основе наиболее интересных функций и поведения.

Затем они использовали эти данные, чтобы сообщить, как они монетизируют действия клиентов в играх. Поскольку многие игры Zynga бесплатны и предполагают покупку виртуальных товаров за реальные деньги, для компании было невероятно важно выяснить, за какие игровые события и функции пользователи будут платить, чтобы получить доступ. Они рано поняли это, проанализировав пользовательские данные. Это помогло им быстро увеличить доход от виртуальных товаров.

Zynga может повторить рост Facebook и построить собственную большую заинтересованную сеть.TechCrunch сообщил, что в 2008 году у Zynga было 1,6 млн активных пользователей в день на Facebook, а денежный поток был положительным. Тогда на это обратили внимание другие компании и инвесторы. Это привело к серии B стоимостью 29 миллионов долларов, возглавляемой Kleiner Perkins и Institutional Venture Partners. USV снова внесла свой вклад в этом раунде.

До того, как Zynga стала публичной, USV продала акции на 26 миллионов долларов. Затем они снова получили золото в ходе IPO на 7 миллиардов долларов, что принесло от 75 до 80-кратный возврат своих денег.

В компании Zynga компания USV была одним из первых инвесторов и наиболее стойкими сторонниками генерального директора и основателя Zynga Марка Пинкуса.Для сравнения: USV инвестировала в Lending Club с опозданием. Но их решение инвестировать в более поздний раунд с Lending Club представляет собой модель того, как тезисная фирма должна иногда переписывать свои собственные правила.

18. Lending Club

Когда в 2014 году стартап Lending Club стал публичным, его количество подписчиков на IPO было в 20 раз больше, а его акции подскочили на 56% в первый день торгов.

На момент своего выхода Lending Club собрал много видных спонсоров.Но у него также был один инвестор, которого вы, возможно, не ожидали увидеть — не потому, что этот инвестор не инвестировал в сетевые потребительские стартапы, а потому, что обычно не начинал инвестировать в компанию после раунда серии A: Union Square Предприятия.

Lending Club привлекла 10,3 млн долларов Серии A в 2007 году от Norwest Venture Partners и Canaan Partners. Два года спустя она добавила Morgenthaler Ventures для своей серии B стоимостью 12 миллионов долларов, а через год после этого — Foundation Capital для ее серии C стоимостью 24,5 миллиона долларов.Union Square Ventures инвестировала только в компанию Lending Club Series D в размере 25 миллионов долларов в 2011 году.

К моменту IPO оценка Lending Club в $ 5,4 млрд превратилась в доход Union Square Ventures более $ 400 млн.

Инвестиции

USV в Lending Club примечательны тем, что это был один из первых случаев, когда Union Square Ventures инвестировала в компанию на поздней стадии, не участвуя в предыдущих раундах сбора средств.

Ранее они ограничивались рассмотрением этих компаний.Они были твердо уверены в том, что нужно вкладывать средства как можно раньше и сохранять большую долю собственности. Очевидно, что инвестиции на поздней стадии не позволяли этого.

USV знала о Lending Club с момента их основания. Они создали онлайн-платформу для однорангового кредитования. Инвесторы могли прийти в Lending Club и ссудить деньги под проценты, в то время как заемщики могли получить ссуду по более низкой процентной ставке, чем в банке.

Их интересовала идея однорангового кредитования, но изначально они предпочли не инвестировать в компанию.Казалось, что услуга привлекает рискованных заемщиков. Кредиторы теряли деньги. Не было ничего особенного, что удерживало бы пользователей.

Но позже Lending Club внесла изменения в свою бизнес-модель, которые привели компанию в соответствие с тезисом USV, сфокусированным на сетевых эффектах. Это также открыло двери для реального роста Lending Club. В 2011 году Фред Уилсон и его команда решили инвестировать.

Когда Lending Club изменил правила проверки новых заемщиков и снизил общую норму одобрения новых займов до 10%, казалось, что это открыло двери для благоприятных циклов.Его инвесторы начали получать гораздо большую прибыль. Использование начало расти. Внезапно Lending Club ощутил настоящий сетевой эффект. Чем больше хороших заемщиков, тем больше хороших кредиторов, и те два, теоретически, будут расти параллельно. Известный тезис USV стал подтверждаться для Lending Club:

Крупные сети вовлеченных пользователей, дифференцированные по пользовательскому опыту и защищаемые с помощью сетевых эффектов.

USV инвестировали в Lending Club из фонда возможностей, который был создан ранее в том же году.В своем блоге USV объяснил, что их Opportunity Fund позволит им инвестировать больше в компании своего текущего портфеля в более поздних раундах и инвестировать в более поздние раунды компаний, за которыми они следили, но не смогли инвестировать раньше.

Большинство инвесторов, привыкших вкладывать средства на ранней стадии, не хотят заходить так поздно. Намного труднее получить солидную прибыль, когда вы впервые инвестируете в компанию во время ее Серии D. Но, согласно тезису Уилсона и его команды — который неожиданно подошел Lending Club — это все еще были ранние этапы для сети Lending Club, питаемой сетью. рост.Это будет очень дорого, чтобы попасть внутрь.

С момента инвестирования USV в 2011 году до IPO Lending Club в 2014 году Lending Club увеличила свою кредитную ставку с 20 миллионов долларов в месяц для исходных кредитов до 500 миллионов долларов в месяц. В ходе IPO они привлекли 870 миллионов долларов.

Недавно USV инвестировала в других кредиторов на рынке, поддержав новый кредитный стартап под названием Upgrade. Это еще одно предприятие основателя Lending Club Рено Лапланша. Ранее в этом году, в 2017 году, USV возглавила раунд финансирования Upgrade Series A на сумму 60 млн долларов.В своем сообщении в блоге USV назвала обновление «Lending Club 2.0» и сообщила, что они рады продолжить инвестирование в рыночную модель кредитования.

Тезис

USV всегда оставался неизменным. Но изменение обстоятельств — направление компании и зрелость рынка — позволило USV увидеть Lending Club в новом свете. К моменту инвестирования в 2011 году они знали, что делают вложение, в котором были уверены.

Твердость убеждения может звучать как чувство, трудно поддающееся количественной оценке, и это так.Но это очень важно. Conviction помогает инвесторам подключиться к делу и, в свою очередь, оказывает большую поддержку растущим компаниям. Фактически, убежденность инвестора была необходима для поддержки еще одной компании в нашем списке — Genentech.

19. Genentech

Genentech, биотехнологическая компания, основанная в 1976 году, попала в мировые заголовки, когда в 2009 году была приобретена швейцарской медицинской компанией Roche за 46,8 млрд долларов. Как самый первый инвестор компании, Kleiner Perkins Caufield & Byers получила то, что ныне покойный партнер-основатель Том Перкинс однажды назвал «одной из крупнейших выплат в истории».”

Благодаря своим неустанным усилиям, направленным на успех Genentech, Перкинс сам создал новую форму для предпринимательского венчурного капиталиста.

В 1976 году, когда Перкинс руководил инвестициями компании в Genentech, практически не существовало «биотехнологической» отрасли. Сам не имея опыта в этом предмете, Перкинс должен был сам учиться основам. Затем он должен был ветеринаром и упорно лелеять одну из самых необычных компаний, когда-либо пострадавших Силиконовой долины.

Все это время он считал весьма вероятным, что вложение обернется для фирмы полным убытком.И все же, в конце концов, он почувствовал, что все прошло идеально: «Я честно думаю, что если бы нам пришлось делать это снова и снова, мы бы сделали то же самое», — сказал он, — «Я не думаю, что мы сделали единственная стратегическая ошибка ».

В середине 1970-х годов как в научных кругах, так и в сообществе венчурных капиталистов существовал скептицизм по поводу коммерческой осуществимости генной инженерии, которая является основным направлением деятельности Genentech. Сегодня такого скептицизма нет. А более широкий биотехнологический сектор ежегодно приносит сотни миллиардов долларов дохода.

Perkins увидел рыночный потенциал для развивающейся научной области.И вместо того, чтобы полагаться на подтверждения со стороны других инвесторов или компаний, Перкинс активно обращался за научными советами к специализированным исследователям и использовал их для обоснования своих инвестиционных решений.

Тем самым он смог способствовать росту компании, которую все списали.

Genentech была основана в 1976 году Гербертом Бойером, доктором философии, и Робертом Свансоном, венчурным капиталистом и бывшим инвестором Kleiner Perkins. Оба считали, что новую технологию рекомбинантной ДНК можно использовать в терапии массового потребления.Но общепринятое мнение ученых и деловых кругов в то время говорило, что до этой технологии осталось 10-15 лет.

Бойер и Суонсон начали работать вместе в апреле и профинансировали свой проект по 500 долларов каждый. Прожив несколько месяцев на безработице и скудных средствах, они начали искать инвестиционный капитал. Они принесли 8-страничное бизнес-предложение бывшему боссу Swanson Тому Перкинсу.

Согласно статье из Wharton School, Перкинс провел свое исследование, прежде чем сделать то, что могло показаться сумасшедшим вложением средств.Он определил два технических вопроса, которые, по его мнению, лежат в основе потенциального успеха компании. Затем он отправил эти вопросы специализированным исследователям и не вложил 250 тысяч долларов, пока не получил положительных результатов.

Так началась долгая история отношений между Perkins и Genentech. В конце концов Перкинс стал председателем совета директоров Genentech. The New York Times сообщает, что он назвал Genentech своей любимой инвестицией.

СМИ, такие как Fast Company, ссылаются на инвестиции Перкинса в Genentech как на свидетельство «сверхъестественного умения фирмы сигнализировать о следующем большом событии».Но при этом упускается из виду ключевая деталь инвестиций: тот факт, что Перкинс поддерживал маловероятное видение компании с самого начала и помог ей добиться того успеха, которым она и была.

Также игнорируется собственная практическая работа Тома Перкинса на посту председателя Genentech. Перкинс был известен как пионер в стремлении венчурных капиталистов взять на себя более крупные практические управленческие роли в своих портфельных компаниях. Согласно Financial Times, другие партнеры-основатели Перкинса в KPCB, Фрэнк Кофилд и Брук Байерс, заявили: «Он определил то, что мы знаем сегодня, как предпринимательский венчурный капитал, не ограничиваясь простым финансированием, но и помогая предпринимателям реализовать свои замыслы, обладая опытом работы.”

Одна вещь, которая не изменилась с тех пор, как Кляйнер инвестировал в Genentech, — это общее нежелание многих венчурных капиталистов Sand Hill Road вкладывать средства в биотехнологии. Если, конечно, вовлеченные предприниматели не смогут сделать свою биотехнологическую компанию похожей на стартап по разработке программного обеспечения. Именно так Stemcentrx помог Founders Fund сделать свою первую инвестицию в биотехнологии самым большим выходом за всю историю.

20. Stemcentrx

В апреле 2016 года фармацевтическая компания AbbVie заплатила 1,9 млрд долларов наличными и 3 млрд долларов акциями, чтобы купить Stemcentrx, небольшой биотехнологический стартап.Около 1,7 миллиарда долларов из этой суммы, как сообщается, пойдут непосредственно крупнейшему индивидуальному инвестору компании, Founders Fund, который в общей сложности вложил в Stemcentrx около 200 миллионов долларов. На момент заключения сделки с AbbVie стоимость компании достигла 10,2 млрд долларов.

Stemcentrx также получил инвестиции от множества других инвесторов, многие из которых (например, Founders Fund), как правило, не вкладывают средства в биотехнологии, в том числе Илон Маск и Sequoia Capital. Fidelity возглавила раунд серии G с бай-ином $ 250 млн в 2015 году.

Однако для Founders Fund это была одна из самых крупных инвестиций, которые фонд когда-либо делал в одной компании.Это тем более примечательно, что Founders Fund известен тем, что ищет инвестиции в компании и отрасли, которые другие венчурные капиталисты считают слишком рискованными. Биотехнологии — общеизвестно рискованная отрасль, возможно, более рискованная, чем программное обеспечение.

В программном обеспечении код всегда не работает по какой-либо причине. Если вы выясните ошибку, вы можете снова заставить ее работать. В биологии человека так много всего, что мы просто не знаем, что весь ваш проект может быть обречен без вашего ведома.

Вы можете выпустить минимально жизнеспособный продукт большинства любого программного продукта через несколько месяцев и начать итерацию на основе отзывов клиентов.В биотехнологиях у вас есть один шанс заставить ваш продукт работать, и вы никогда не сможете полностью исключить риск того, что он просто потерпит неудачу при клинических испытаниях. Это особенно верно при разработке лекарств от рака, которые труднее тестировать, чем другие, из-за нехватки качественных клеточных линий.

В 2013 году статью в Oral Oncology пришлось отозвать после того, как было обнаружено, что широко используемая линия раковых клеток в исследовании была полностью заражена клетками HeLa. Эти клетки (известные как HeLa, потому что они, как известно, возникли в теле Генриетты Лакс) использовались для экспериментов по всему миру, прежде чем они начали размножаться и «захватывать» другие клетки, используемые для изучения болезней.

Во всем мире испытания приходилось отменять и восстанавливать после обнаружения загрязнения в раковых клетках, используемых для экспериментов.

Для венчурного инвестора, который инвестирует в основном в программное обеспечение, такая случайность представляет собой огромный риск. Программный стартап полагается только на код (детерминированный, понятный) и развитие аудитории. В долгосрочной перспективе он может обеспечить непревзойденную доходность капитала. Биотехнологическая компания тоже может это сделать, но для этого потребуется больше капитала — и высока вероятность того, что все это превратится в дым даже с блестящей командой и блестящей идеей.

«Вы должны пройти фундаментальные исследования, доклинические исследования, фазы I, II и III, а затем маркетинг. Итак, если подойти к этому аналитически, вопрос состоит в том, как снизить риск неудачи на каждом этапе. Если вы делаете половину на каждом шаге, а их шесть, то это от 2 до 6 или 64. Таким образом, что-то стоимостью в миллиард в конце означает, что вы начинаете с [стоимости] 16 миллионов долларов.

«Что мне как инвестору не нравится в этом, так это то, что цифры абсолютно произвольны.Это просто выдуманные числа. И мы думаем, что многие биотехнологии недооценивают эти вероятности. Говорят, половина, но, может быть, только один из 10. И даже если хотя бы один из этих шагов — один из 10, вы действительно облажались. Я бы очень нервничал, вкладывая средства в компанию, где это будет представлено как серия непредвиденных обстоятельств, которые «это должно работать, это должно работать, и это должно работать». — Питер Тиль

В Stemcentrx, однако, Founders Fund обнаружил «биотехнологическую компанию, которая выглядела как компания-разработчик программного обеспечения.”

Stemcentrx сделал все возможное, чтобы избавиться от этих «вероятностных непредвиденных обстоятельств». Они сделали такие вещи, как трансплантация раковых клеток живым мышам — дороже, чем их изучение в культуре, но гораздо надежнее. Изучение клеток в культуре подвергает вас риску, что вы обнаружите, что работаете с уже мутировавшими, зараженными клетками (например, HeLa), даже не осознавая этого.

Несмотря на то, что прививка рака мышам сложнее и требует дополнительных усилий, вероятность получения результатов, которые можно экстраполировать на людей, гораздо выше.По-прежнему не идеальный — но лучше. Ключевым моментом для Founders Fund было то, что Stemcentrx был посвящен сокращению непредвиденных расходов.

Брайан Зингерман, руководивший инвестициями, поручил проведение комплексной проверки Stemcentrx различным экспертам в области биотехнологий, чтобы гарантировать, что Founders Fund не был захвачен. Ему нужен был кто-то с опытом, чтобы объяснить, действительно ли то, что делает Stemcentrx, будет успешным. Когда он это сделал, они вернулись и спросили, могут ли они инвестировать в компанию.

Фонд

Founders Fund начинал с тех же опасений по поводу биотехнологий, что и любой другой инвестор в Кремниевой долине. Они смогли преодолеть эти опасения, обнаружив биотехнологическую компанию, в которой действовал так, как будто был стартапом из Кремниевой долины. Они отправились на охоту за безрисковыми инвестициями на земле, полной риска — и они ее нашли.

Хотя такие фирмы, как Founders Fund, как правило, следуют стратегии поиска хороших компаний и предоставления им возможности работать беспрепятственно, это не единственный путь к успеху.С Workday компания Greylock Partners оказалась настолько далекой от случайного партнера, насколько это возможно. Причина в том, что компанию фактически основал партнер — некий Анил Бхусри.

21. Рабочий день

Привлечение

Workday на IPO в 2012 году 637 миллионов долларов было самым дорогим публичным размещением с венчурным капиталом со времен Facebook. Однако в отличие от Facebook, который сократился после выхода на открытый рынок, акции Workday взлетели с начальной точки в 28 долларов за акцию до примерно 50 долларов за акцию в первый день торгов.Для Greylock Partners это означало превращение инвестиций в размере около 80 миллионов долларов в более 700 миллионов долларов с общей 9-кратной прибылью.

В данном случае слияние компании и венчурного капитала было сильным. Соучредитель Workday Анил Бхусри, который также был старшим партнером Greylock, заметил огромные изменения, происходящие в потребительских технологиях. Он начал Workday отчасти как ставку на идею, что такая же трансформация произойдет и в корпоративных технологиях.

Главный тезис

Бхусри состоял в том, что создание приложений с отличным пользовательским интерфейсом становится все более важным.Было так много вариантов программного обеспечения (а с облаком практически безграничные возможности), что пользовательский опыт должен был быть хорошим. Столкнувшись с выбором между программным обеспечением, которое люди хотели использовать, и тем, которое они не использовали, при прочих равных, менеджеры по найму выбирали первое.

«С первых дней мы думали о себе как о компании, занимающейся потребительскими интернет-технологиями, исходя из базовых технологий, которые мы использовали, и мы создаем корпоративные приложения на их основе», — сказал он.«Мне нравится использовать аналогию с тем, что Amazon — очень сложная система управления заказами с приятным пользовательским интерфейсом. Для Amazon нет учебного пособия, почему должно быть учебное пособие для HR и финансов? »

В отделе кадров и финансов вы видите, что многие пользователи внутри организации нуждаются в доступе к своим инструментам в ключевых точках. Им нужно проверить свои льготы в конце года. Им необходимо обновить свою личную информацию при переезде. Бхусри понял, что, поскольку все должны делать это, это должно быть проще.Подобно тому, как такие продукты, как Facebook и Amazon, упрощали ранее сложные процессы, такие как общение с друзьями или покупка продуктов в Интернете, Workday упростит эти процессы управления персоналом.

Это был тезис, подкрепленный несколькими крупными инвестициями в B2C, которые Грейлок сделал в годы, предшествовавшие Workday. Ранее Greylock сосредоточивал свои инвестиции на компаниях, создающих основную интернет-инфраструктуру, и компаниях B2B. Они инвестировали в компании, внедряющие инновации в области проектирования полупроводников, строящие широкополосные сети и тому подобное.Затем наступил 2004 год, и потребительский интернет был в самом разгаре. Friendster боролся с MySpace за превосходство в социальных сетях. Пресса была одержима.

Greylock инвестировала в LinkedIn, которая повысила свою серию B в октябре 2004 года. Они инвестировали в Wink, которая увеличила свою серию A в январе 2005 года; Вуду, который подняли в июне; и Digg, который поднял его в октябре. Они инвестировали в Facebook, который выпустил серию B в апреле 2006 года. Каждая из этих компаний создавала продукты с простыми в использовании и понятными пользовательскими интерфейсами.Это были интуитивно понятные продукты, которые не требовали от пользователя «разгадывать их», как это делали многие технологии до Web 2.0.

В случае с LinkedIn они продемонстрировали, что вы можете применить стиль и дух потребительского Интернета в «профессиональной» сфере. Люди использовали бы сайт, похожий на Facebook на рабочем месте , если бы вы сказали им, что он предназначен для работы. Ключом к усыновлению было создание того, что люди хотели использовать.

В Greylock Бхусри узнал мнение инсайдера о том, как эти продукты способствовали их росту, и смог применить их идеи в Workday.

22. Ракетный Интернет

Копирование бизнес-моделей успешных стартапов в США и агрессивный стиль работы помогли Rocket Internet создать успешные интернет-компании — от Zalando до FoodPanda — и принести миллионы доходов. Но через семь лет после его основания многомиллиардное IPO Rocket Internet принесло разочарование. Компании не удалось произвести впечатление на инвесторов открытого рынка и убедить их в своей способности создавать победителей в будущем.

IPO

Rocket Internet в 2014 г. привлекло более 2 млрд долларов для берлинского инкубатора стартапов, при этом компания оценивается примерно в 8 долларов.49B на момент размещения.

После своего дебюта на публичном рынке Rocket Internet был одним из крупнейших технологических IPO Германии с начала 2000-х годов, но все же считался разочарованием. Акции упали почти на 13% до $ 47 вскоре после начала торгов.

Но Rocket возлагал большие надежды.

Незадолго до IPO генеральный директор Оливер Самвер рассказал об амбициозном будущем Rocket, заявив, что «Alibaba — модель», имея в виду китайского гиганта, который в начале этого года провел IPO на 21,8 млрд долларов.

Rocket Internet сообщил о закрытии своего первого акционерного капитала в 2013 году, через 6 лет после того, как он был основан Самвером и двумя его братьями в Берлине. Эта сделка на 500 млн долларов включала Access Industries, Holtzbrinck Ventures и Kinnevik AB, которым принадлежала примерно 24% акций компании.

Менее чем за два года Rocket Internet обеспечила дополнительное вливание капитала от корпоративных инвесторов — филиппинской компании междугородной телефонной связи (PLDTC) и United Internet — что привело к уменьшению доли владения учредителей и первых инвесторов.Братья Самвер через свое инвестиционное подразделение Global Founders по-прежнему владели более 50% Rocket Internet, причем Kinnevik и United Internet контролировали каждый более 10% компании до ее IPO.

К августу 2014 года компания оценивалась почти в 6 миллиардов долларов.

Собственность Rocket Internet на момент IPO

На чем основывалась ценность Rocket? Все обещания компании основывались на ее способности отбирать и развивать успешные стартапы. В своем проспекте IPO Rocket Internet классифицировал 11 компаний из своего портфеля как «проверенные победители», а еще 9 назвал «новыми звездами».”

Среди «проверенных победителей» или крупнейших и наиболее зрелых компаний компании были представлены стартапы электронной коммерции, работающие по всему миру, такие как Jabong (Индия), Lamoda (Россия), Linio (Мексика / Латинская Америка) и Namshi (ОАЭ). другие.

Ранний успех

Rocket и интерес инвесторов к частному рынку не перерос на публичный рынок, поскольку после IPO акции компании резко упали. В июне 2017 года один из крупнейших первых акционеров Rocket Internet — Kinnevik — продал последнюю часть своей доли в компании и назвал Rocket Internet «одной из лучших инвестиций Kinnevik», которая принесла 90% внутренней нормы прибыли в год и шесть раз вложенный капитал.

Сеть компаний Rocket Internet на момент IPO

23. Кудянь

Инвесторы на поздних стадиях позволяют технологическим стартапам дольше оставаться частными, но IPO Qudian в 2017 году (в течение четырех лет после основания) — это история прорывного продукта, быстрых раундов сбора средств и важного стратегического партнерства. Qudian воспользовалась отсутствием регулирования в развивающемся пространстве альтернативного кредитования в Китае, чтобы доминировать на рынке, и быстро вернула прибыль своим частным инвесторам посредством IPO.

Qudian (fka Qufenqi) привлекла 900 миллионов долларов в ходе IPO на Нью-Йоркской фондовой бирже в октябре 2017 года и стала крупнейшим публичным листингом китайской финтех-компании в США.