В какие акции российских компаний лучше инвестировать: 5 лучших российских акций от аналитиков Bank of America :: Новости :: РБК Инвестиции

Содержание

5 лучших российских акций от аналитиков Bank of America :: Новости :: РБК Инвестиции

28 мая 2020, 16:03 

Инвесторы пытаются найти активы, которые принесут прибыль в период неопределенности на рынках. В Bank of America выбрали наиболее перспективные акции российских компаний, которые стоит купить прямо сейчас

Фото: Andriy Blokhin / Shutterstock

Эксперты Bank of America пересмотрели список наиболее перспективных российских акций. Самыми привлекательными сейчас выглядят бумаги горно-металлургической компании «Норникель», крупнейшего российского производителя золота «Полюс», торговой сети X5 Retail Group, сотового оператора МТС и нефтяной компании «Татнефть».

Среди акций металлургического и горнодобывающего сектора эксперты отдают предпочтение бумагам «Норникеля», «Полюса» и «Полиметалла». Эти акции должны выглядеть лучше конкурентов в ближайшие два года. Прогнозная цена Bank of America по бумагам «Норникеля» составляет ₽26,6 тыс. в перспективе года. Потенциал роста от текущих уровней — около 14%.

Прогнозная цена по акциям крупнейшего производителя золота в России «Полюса» — ₽14,4 тыс., потенциал роста — 28%. Российский Центробанк приостановил закупки золота, но золотодобывающие компании видят стабильный спрос на свою продукцию, пишут аналитики Bank of America. При необходимости они могут продавать драгоценные металлы на экспорт.

Рост акционерной доходности «Полюса» в период COVID составил более 70%

Интересными для покупки выглядят бумаги X5 Retail Group, в которую входят сети «Перекресток» и «Пятерочка». Целевая цена по бумагам ретейлера составляет ₽2,644 тыс., или $36 за депозитарную расписку. Это примерно на 16% выше текущих котировок.

Крупнейшие российские ретейлеры сейчас не видят никаких признаков снижения продаж. Спрос на основные категории товаров, включая продукты питания и детские товары, остается повышенным и даже демонстрирует тенденцию к росту. Кроме того, торговые сети выиграют от развития онлайн-продаж и экспресс-доставки.

Акции МТС выросли на 50% за полтора года. Продолжится ли рост бумаг

Перспективными выглядят акции крупнейшего российского сотового оператора по числу абонентов и выручке — МТС. Целевой уровень составляет ₽365 за бумагу, потенциал повышения — около 12%. С начала введения карантинных мер мобильный трафик у российских операторов существенно увеличился. Также вырос спрос на широкополосный интернет и облачные сервисы. В банке позитивно оценивают перспективы бизнеса компании.

В списке наиболее привлекательных для вложений акций Bank of America заменил акции ЛУКОЙЛа на обыкновенные бумаги «Татнефти». Эксперты считают, что новости об отмене дивидендов «Татнефти» за четвертый квартал уже учтены в цене. Аналитики обращают внимание на хороший дивидендный потенциал «Татнефти», привлекательные оценки и надежный баланс. Прогнозная цена по обыкновенным бумагам «Татнефти» — ₽714 с потенциалом роста 28%.

«Татнефть» не заплатит дивиденды по обыкновенным акциям из-за пандемии

В Bank of America ожидают, что ВВП России в 2020 году снизится на 5,6%, а инфляция составит 2,9% на конец года. В связи с этим Банк России продолжит сокращение ключевой ставки. Эксперты ожидают сокращения на 200 базисных пунктов, то есть на 2%.

Прогнозный курс доллара к концу 2020 года составляет ₽68, говорится в обзоре банка. Рубль продолжит постепенное укрепление в связи с ожидаемым восстановлением нефтяных цен к четвертому кварталу до $39 за баррель. Котировки национальной валюты поддержат операции ЦБ в рамках бюджетного правила и сделки по покупке контрольного пакета акций Сбербанка правительством.

Бюджетное правило обеспечивает стабильность экономики и снижает чувствительность рубля к колебаниям на рынке нефти. Если цены на нефть марки Urals опускаются ниже $42,4 за баррель, Банк России продает валюту из Фонда Национального благосостояния (ФНБ) на внутреннем рынке, повышая таким образом спрос на рубли. Если цена нефти выше этой отметки, ЦБ, наоборот, закупает доллары для ФНБ.

Аналитики оставили без изменений свой прогноз по снижению российского ВВП на 5,6% в 2020 году. Восстановлению мировой экономики будут мешать продление карантинных мер, слабый внешний спрос, долговые проблемы, а также падение цен на сырьевых рынках.

В 2021 году экономика России вырастет на 4,5% вместо ожидавшегося ранее повышения на 6,3%. Восстановление экономики России вряд ли будет быстрым. «Это, скорее, будет U-форма, чем V-форма», — прогнозируют в Bank of America.


Все материалы нашего проекта доступны в Яндекс.Дзене. Подпишитесь, чтобы быть в курсе

Аналитики рассказали, на какие акции стоит обратить внимание в декабре

Рынок акций может существенно вырасти к концу 2021 года, считает глава отдела стратегии акций Wells Fargo Securities Крис Харви. По его прогнозу, индекс S&P 500 (входят 500 компаний, которые публично торгуются на биржах США) может вырасти до 4825 пунктов, в частности, за счет банковского сектора. А вот в 2022 году рынок ждет снижение, полагает он: коррекция может составить 10%.

По мнению Харви, к концу 2021 года акции выйдут на уровни, которые потом нельзя будет удерживать — они не подкреплены фундаментальными показателями компаний.

«Что мы видим со стороны многих людей и инвесторов, — это ощущение, что рынок нерушим на данный момент», — отметил он в интервью телеканалу

CNBC.

«Газета.Ru» выяснила, в акции каких компаний стоит вкладываться до наступления 2022 года.

Что ждет мировой и российские рынки в ближайшее время

Большинство аналитиков сейчас обращают внимание на сезонность рынка акций: ноябрь-декабрь исторически был сильным периодом, говорит руководитель департамента инвестиционной аналитики «Тинькофф Инвестиций» Кирилл Комаров. В это время рынки действительно могут показать рост, особенно на фоне «относительно неплохого» сезона отчетности со стороны компаний и роста товарных площадок.

«Последнее является важным фактором роста привлекательности российских акций — наша экономика выигрывает от высоких цен на энергоресурсы, металлы и прочее сырье, за счет чего растет и потенциал потребительской активности в целом», — сказал эксперт «Газете.Ru».

Кроме того, «бегство» иностранных инвесторов с китайского рынка акций и «дороговизна» рынка США заставляют искать «новых фаворитов» среди развивающихся рынков, отмечает Комаров. По его словам, в этом случае Россия – идеальный кандидат для инвестиций.

В «Сбер Управление Активами» сохраняют «умеренно позитивный взгляд» на мировой и российский рынки акций до конца 2021 года и на 2022 год, сообщил «Газете.Ru» портфельный управляющий компании Илья Купреев.

По его словам, основные факторы, которые вызвали рост инфляции и замедление мировой экономики в третьем квартале, — ограничение передвижения граждан и перебои в цепочках поставок товаров. Они, в основном, были связаны со вспышками дельта-штамма коронавируса в некоторых регионах. Влияние этих факторов будет ослабевать за счет массовой вакцинации.

Так какие же акции стоит купить

Продолжающееся восстановление мировой экономики в ближайшие кварталы будет способствовать сохранению благоприятной ситуации на рынках сырьевых товаров, отмечает Купреев из «Сбер Управление Активами». Это может содействовать положительной динамике акций нефтегазового и горно-металлургического отраслей.

«Акции финансового сектора также, как правило, опережают рынок в фазе оживления деловой активности. Мы ожидаем продолжение роста акций отдельных технологических компаний, которые являются лидерами в своих сегментах», — добавил он.

При этом один из положительных признаков российского рынка акций — высокая дивидендная доходность, отмечает управляющий активами «БКС Мир инвестиций» Роман Носов. По его словам, во многом это компенсирует существующие минусы. Если рассматривать последние 12 месяцев, то дивидендная доходность российского рынка превышает 7%.

«Для тех, кто заинтересован в высоких дивидендах, мы рекомендуем обратить внимание на ликвидные бумаги, имеющие «форвардную» дивидендную доходность выше, чем в среднем по рынку. Это бумаги металлургических компаний: «Северсталь», НЛМК, ММК. Высокие дивидендные выплаты осуществляет компания МТС», — сказал управляющий «Газете.Ru».

Александр Осин из «Фридом Финанс» также отмечает, что покупка «дивидендных» акций может быть одним из вариантов для инвестиций. «Высокую или близкую к максимальной доходность вложений на рынке сейчас в рамках среднесрочных прогнозов обеспечивают бумаги НЛМК, «Северстали», «ФосАгро», ММК, «М.Видео»», — привел примеры эксперт.

Также можно сделать ставку на традиционные «защитные» бумаги, такие, как акции «Полюса» или Polymetal. «Глобальный спрос на драгоценные металлы и камни, полагаю, будет стабильно высок», — говорит Осин.

Кроме того, традиционную эластичность к проблеме инфляционных рисков, которая сейчас актуальная, показывают бумаги сетевых розничных компаний: например, «Магнита», X5, «Ленты», добавил он.

Также можно вложиться в относительно «дешевые» бумаги, которые могут быть перспективны с точки зрения долгосрочных инвестиций. Например, исходя из текущих оценок, наибольший потенциал роста в сфере ТЭК есть у акций «Сургутнефтегаза» и «Башнефти»: они существенно отстали по темпам восстановления, пояснил Осин. Еще один подобный пример, но в энергетической отрасли – «Интер РАО».

«Интерес могут представлять бумаги, традиционно обладающие способностью – в силу тех или иных особенностей бизнеса – торговаться «лучше рынка» в периоды нестабильности спроса. Примером служат акции компаний «Транснефти» и ВСМПО, бизнес которых традиционно получает рыночную и регуляторную поддержку», — добавил Осин.

Если смотреть на долгосрочную перспективу, то стоит обратить внимание на российские технологические компании, сфере здравоохранения, потребительскому сектору и банкам, говорит Комаров из «Тинькофф Инвестиций». «Такие бумаги, как «Яндекс», «Детский мир», «Мать и дитя», Headhunter, Ozon, могут составить хороший портфель», — полагает эксперт.

Если у инвестора нет времени, чтобы выбирать отдельные бумаги, то можно сделать ставку на отраслевые ETF, отмечает руководитель отдела анализа акций ФГ «Финам» Наталья Малых. Особенно это касается IT-сферы и здравоохранения, у которых есть «длинная фундаментальная история роста». В качестве примера она привела iShares MSCI Taiwan ETF (потенциал роста — 13,49%), iShares Semiconductor ETF (15,14%), iShares US Medical Devices ETF (12,72%), iShares Nasdaq Biotechnology ETF (21,67%).

«По РФ пока трудно давать прогнозы из-за локдаунов и неизвестности сроков, когда они закончатся. В ценах этот фактор мало отражен», — добавила она.

Инвестор назвал акции, которые принесут хорошую прибыль

https://ria.ru/20210930/investitsii-1752416927.html

Инвестор назвал акции, которые принесут хорошую прибыль

Инвестор назвал акции, которые принесут хорошую прибыль — РИА Новости, 30.09.2021

Инвестор назвал акции, которые принесут хорошую прибыль

Инвестировать лучше всего в недооцененные акции, которые через три-пять лет могут существенно вырасти. Речь идет в том числе о бумагах ряда российских и… РИА Новости, 30.09.2021

2021-09-30T03:15

2021-09-30T03:15

2021-09-30T14:36

экономика

сша

инвестиции

россия

виталий исаков

/html/head/meta[@name=’og:title’]/@content

/html/head/meta[@name=’og:description’]/@content

https://cdnn21.img.ria.ru/images/07e4/0b/0d/1584417708_0:340:3035:2047_1920x0_80_0_0_d9bf879f677d7c74774549bb9cf199c0.jpg

МОСКВА, 30 сен — РИА Новости. Инвестировать лучше всего в недооцененные акции, которые через три-пять лет могут существенно вырасти. Речь идет в том числе о бумагах ряда российских и американских игроков, рассказал агентству «Прайм» директор по инвестициям УК «Открытие» Виталий Исаков.Что касается рынка акций США, то специалист советует присмотреться к бумагам Facebook, Alphabet, Charter Communications, Berkshire Hathaway, Altria Group.Все эти компании имеют потенциал роста стоимости, хорошие перспективы развития и шанс на повышенную доходность в сравнении с другими игроками.

https://ria.ru/20210929/birzha-1752243761.html

сша

россия

РИА Новости

[email protected]

7 495 645-6601

ФГУП МИА «Россия сегодня»

https://xn--c1acbl2abdlkab1og.xn--p1ai/awards/

2021

РИА Новости

[email protected]

7 495 645-6601

ФГУП МИА «Россия сегодня»

https://xn--c1acbl2abdlkab1og.xn--p1ai/awards/

Новости

ru-RU

https://ria.ru/docs/about/copyright.html

https://xn--c1acbl2abdlkab1og.xn--p1ai/

РИА Новости

[email protected]

7 495 645-6601

ФГУП МИА «Россия сегодня»

https://xn--c1acbl2abdlkab1og.xn--p1ai/awards/

https://cdnn21.img.ria.ru/images/07e4/0b/0d/1584417708_216:0:2945:2047_1920x0_80_0_0_9b3c8ee4670001944982056712904ccf.jpg

РИА Новости

inte[email protected]

7 495 645-6601

ФГУП МИА «Россия сегодня»

https://xn--c1acbl2abdlkab1og.xn--p1ai/awards/

РИА Новости

[email protected]

7 495 645-6601

ФГУП МИА «Россия сегодня»

https://xn--c1acbl2abdlkab1og.xn--p1ai/awards/

экономика, сша, инвестиции, россия, виталий исаков

03:15 30.09.2021 (обновлено: 14:36 30.09.2021)

Инвестор назвал акции, которые принесут хорошую прибыль

Как инвестору пережить осень: что советуют западные и российские управляющие

Сентябрь в этом году подтверждает статус тяжелого месяца для рынков. Инвесторы опасаются системного риска банкротства застройщика Evergrande, которого называют «китайским» вариантом Lehman Brothers. В США риск достичь потолка госдолга может грозить «масштабной экономической катастрофой», предупредила глава американского Минфина Джанет Йеллен. Глава ФРС Джером Пауэлл объявил о возможном начале сворачивания программы ежемесячной покупки облигаций как минимум на $120 млрд в ноябре, а половина управляющих в системе регулятора проголосовала за скорейшее повышение ставок — уже в 2022 году. 

Стратеги Morgan Stanley ожидают, что индекс S&P 500 упадет на 10% или даже на 20% после сворачивания программы выкупа ФРС. А аналитик по глобальным рынкам JP Morgan Chase Марко Коланович считает, что рынок за последнюю неделю и так достаточно скорректировался, и уже пора покупать подешевевшие акции. 

Как инвестору пережить эту осень? 

Реклама на Forbes

Как нужно делить портфель 

Аналитики Goldman Sachs советуют перекладывать часть портфеля в акции стоимости — бумаги надежных компаний, которые растут не слишком быстро, но зато стабильно выплачивают дивиденды. Тот же совет дает эксперт «БКС Мир инвестиций» Альберт Короев: он предлагает инвестировать в компании со стабильным денежным потоком и дивидендами. «Американский рынок на рекордные уровни привели во многом акции роста (быстрорастущих IT-компаний), но по мере борьбы с пандемией и массовой вакцинацией можно увидеть переток в акции стоимости. Это тенденция может продолжиться в следующем году», — говорит Короев. Среди американских акций он называет Lockheed Martin, Stanley Black & Decker, ConocoPhilips, Verizon, Merck, среди российских — «Лукойл», «Роснефть», «Русал», X5 Group, «Детский мир». 

Главный стратег Morgan Stanley в США Майк Уилсон советует перекладываться в защитные бумаги — акции компаний здравоохранения и товаров массового потребления, что позволит защититься от более серьезного падения, но часть денег оставить в финансовых компаниях, которые выиграют от роста процентных ставок. 

В периоды нестабильности надо снижать общий риск и кредитное плечо портфеля, говорит ведущий стратег по глобальным рынкам акций АТОН Алексей Каминский. Для этого есть резервные валюты (доллары, иены, швейцарские франки), суверенные облигации США, Японии, Швейцарии или Германии с невысоким уровнем процентного риска, и в меньшей степени — золото, перечисляет он. При относительно легкой нестабильности можно не менять структуру портфеля. Однако, если ожидается какой-то жесткий вариант, лучше 100% портфеля разместить в кеше и коротких гособлигациях перечисленных выше стран. Акций в жестком варианте в портфеле лучше не иметь вообще, считает Каминский. 

На какие отрасли и компании стоит обратить внимание 

Надежными выглядят акции нефтедобытчиков из-за высоких цен на нефть, к тому же ESG-повестка занижает стоимость этих бумаг, так как в некоторых фондах инвесторы не могут инвестировать в компании с высоким углеродным следом, сказал портфельный управляющий Альфа-Капитала Марк Доникян. 

В этом году правительство США ввело временный запрет на выдачу новых лицензий на бурение скважин и добычу нефти на землях и водах в федеральной собственности. Это плюс для ConocoPhillips, сказал Доникян. Акции компании торгуются по мультипликатору EV/EBITDA в 4,6, он такой же, как и в разгар пандемии, но ее котировки выросли почти в два раза. 

Среди российских компаний больше других от высоких цен на нефть выигрывает «Роснефть», считает портфельный управляющий «Сбер Управление активами» Илья Купреев. У компании есть отложенные проекты, которые она может возобновить в связи с увеличением добычи — к примеру, «Восток-ойл», где добыча начнется в 2024 году. 

В металлургической отрасли имеет смысл обратить внимание на акции одного из крупнейших в мире производителей стали ArcelorMittal, говорит Доникян. Китай, нетто-экспортер и самый крупный производителей стали, с III квартала 2021 года сокращает производство и повысил экспортные пошлины на металл. «Все это ограничило предложение металла для мирового рынка, это возможность для ArcelorMittal занять эту долю», — отметил Доникян. 

В фармацевтической отрасли аналитики инвестбанка UBS называют фаворитом этой осени компанию AstraZeneca. В отличие от других производитель вакцин от COVID-19, ей не угрожает «патентный обрыв», написали они. Pfizer, к примеру, после 2025 года лишится патентной защиты и эксклюзивных прав на десятки препаратов. 

Перспективность производителей вакцин связана не только с COVID-19. Из-за срочной необходимости создать вакцину компании в 2020 году ускорили исследования в области матричной РНК. В будущем препараты на основе этой технологии могут применяться против вируса Зика, множественных респираторных вирусов, меланомы, ВИЧ, вируса Эпштейна-Барра, малярии или даже для персонализированного лечения рака, пишет Bloomberg. 

В авиаотрасли UBS называет акции Airbus среди самых интересных бумаг осени. Компания справилась с кризисом в пандемию за счет сокращения зарплат, в прошлом году уволив 3582 человека вместо запланированных 15 000 и сократив штат до 131 349. В UBS считают, что компания, скорее всего, включит в парк самолеты с более низкими выбросами углерода.

Портфельный управляющий «Сбер Управление активами» Алексей Белкин выделяет акции Delta Airlines — самой большой и прибыльной авиакомпании США до пандемии с наибольшим количеством трансатлантических рейсов. «Прошедший год сделал акции авиакомпаний практически опционами на возобновление международных перелетов», — сказал Белкин Forbes.

Зеленые акции

Такие бумаги аналитики UBS относят к мегатенденциям, связанным с энергетическим переходом — сокращением спроса на традиционное топливо и ростом спроса на альтернативные источники. Среди таких UBS выделяет бумаги производителя картонной упаковки Smurfit Kappa из Ирландии, так как компания выиграет из-за отказа от пластика в производстве и роста спроса на бумагу в Европе. Эту же бумагу включил в список своих рекомендаций на осень Credit Suisse. 

Еще среди рекомендаций UBS — бумаги португальской энергетической компании EDP из-за ее растущих мощностей ветряной и солнечной энергии. Ее прибыль на акцию вырастет на 22% в 2022 году, ожидают в инвестбанке.

В США, где до конца года Конгресс должен принять пакет мер по стимулированию экономики на $3,5 трлн, часть из которых направят на развитие зеленой энергетики, бенефициаром станет производитель солнечных батарей First Solar, говорит Доникян. «Новый инфраструктурный пакет включает в себя поддержку локальных производителей солнечных панелей», — поясняет он.

Что еще советуют западные инвестбанки

Goldman Sachs рекомендует вкладываться в акции с высокими дивидендами — это отличный источник дохода в период нестабильности, пишет CNBC. Среди них: 

Реклама на Forbes

  • Procter & Gamble с дивидендной доходностью 2,4%, которая к 2022 году вырастет до 2,7%;
  • Bank of America и JPMorgan с дивидендной доходностью 2,1% и 2,3% соответственно. Доходность BofA вырастет до 2,3% к следующему году, а доходность JPMorgan — до 2,8% к 2022 году;
  • Air Products & Chemicals с дивидендной доходностью 2,2%, которая может достигнуть 2,4% к 2022 году; 
  • Крупнейшая в мире сеть по продаже стройматериалов Home Depot — с дивидендной доходностью 2% и ростом до 2,1% в 2022 году. 

«Континентальная Европа остается нашим основным фаворитом, — заявил аналитик Credit Suisse Эндрю Гартвейт в исследовательской записке от 8 сентября, передает CNBC. «Угроза ужесточения налогово-бюджетной политики в Европе меньше, чем в любом другом регионе, по данным МВФ», — говорится в сообщении банка. 

Среди главных фаворитов Credit Suisse — акции химической компании BASF, производителя строительных материалов Holcim, энергетической компании Schneider Electric и химического дистрибьютора Brenntag. В списке также бумаги алкогольной компании Diageo, поскольку спиртные напитки стали популярнее остальных, и производителя очков EssilorLuxottica из-за ее растущей прибыли. 

HCSB уделил больше внимания британским компаниям. Он отметил интернет-магазин модной одежды Boohoo, который справился со скандалом из-за низких зарплат рабочих на фабриках и объявил о продажах во II квартале, которые превысили ожидания аналитиков. HCSB также отметил бумаги специализирующегося на зоотоварах ретейлера Pets at Home, который стал популярным во время пандемии, так как люди в этот период чаще покупали животных. Выручка компании за год выросла на 8,7% и превысила 1 млрд фунтов стерлингов, оборот увеличился на 7.9% — до 1.14 млрд фунтов стерлингов. 

Биржевые инвестиционные фонды на Московской бирже — Московская Биржа

Фонд Наименование Провайдера Базовый актив Валюта
iNAV
Формат Тикер Презентация
Облигации/Еврооблигации
1 FinEx Tradable Russian
Corporate Bonds UCITS ETF (RUB)
FinEx Funds plc
(ФинЭкс Фандс плс)
Индекс российских корпоративных облигаций EMRUS (Bloomberg Barclays) ETF FXRB О продукте
2 FinEx Tradable Russian
Corporate Bonds UCITS ETF (USD)
FinEx Funds plc
(ФинЭкс Фандс плс)
Индекс российских корпоративных облигаций EMRUS (Bloomberg Barclays) $ ETF FXRU О продукте
3 ITI Funds Russia-focused USD ITI Funds
(АйТиАй Фандс)
ITI Funds Russia-focused USD Eurobond Index (ITIEURBD Index) $ ETF RUSB О продукте
4 Сбербанк – Индекс МосБиржи российских ликвидных еврооблигаций АО «Сбер Управление Активами» Индекс МосБиржи российских ликвидных еврооблигаций (RUEU10) ₽/$ БПИФ SBCB О продукте
5 ВТБ – Российские корпоративные облигации смарт бета АО ВТБ Капитал Управление активами (ВТБК УА) Индекс корпоративных облигаций (RUCBITR) БПИФ VTBB О продукте
6 Сбербанк — Индекс МосБиржи государственных облигаций АО «Сбер Управление Активами» Индекс государственных облигаций 
(RGBITR)
БПИФ SBGB О продукте
7 Сбербанк — Индекс МосБиржи рублевых корпоративных облигаций АО «Сбер Управление Активами» Индекс рублевых корпоративных облигаций 
(RUCBTR3Y)
БПИФ SBRB  
8 Газпромбанк — Корпоративные облигации 2 года УК «Газпромбанк Управление активами» Индикатор «Газпромбанк — Корпоративные облигации, дюрация 2 года» БПИФ GPBS О продукте
9 Газпромбанк — Корпоративные облигации 4 года УК «Газпромбанк —  Управление активами» Индикатор «Газпромбанк — Корпоративные облигации, дюрация 4 года» БПИФ GPBM О продукте
10 ВТБ – Фонд «Американский корпоративный долг» АО ВТБ Капитал Управление активами БПИФ инвестирует в корпоративные облигации США, посредством покупки ETF Ishares $ High Yield Corp Bond ₽/$ БПИФ VTBH О продукте
11 Альфа-Капитал Управляемые облигации ООО УК «Альфа-Капитал» Индикатор «Альфа-Капитал Облигации» Московской биржи. В состав включаются преимущественно ОФЗ и корпоративные облигации российских эмитентов. БПИФ AKMB О продукте
12 РЕГИОН – Индекс МосБиржи государственных облигаций (1-3 года) АО «УК МКБ-инвестиции» Индекс МосБиржи государственных облигаций (1–3 года) БПИФ SUGB  
13 ВТБ Российские корп. еврооблигации смарт бета АО ВТБ Капитал Управление активами Индекс МосБиржи корпоративных российских еврооблигаций (RUCEU) $ БПИФ VTBU О продукте
14 УК Райффайзен – Еврооблигации УК Райффайзен Капитал Еврооблигации, входящие в Индекс МосБиржи еврооблигаций $ БПИФ RCMB  
15 БПИФ «БКС Облигации повышенной доходности МСП» УК «БКС» Рублевые корпоративные облигации с повышенной доходностью с фокусом на сегменте малого и среднего предпринимательства (МСП) БПИФ BCSB  
16 ВТБ – Еврооблигации в евро смарт бета АО ВТБ Капитал Управление активами БПИФ инвестирует в диверсифицированный портфель еврооблигаций российских эмитентов и развивающихся стран, номинированных в евро БПИФ VTBY О продукте
17 FinEx Funds ICAV FinEx Funds plc
(ФинЭкс Фандс плс)
FINEX FALLEN ANGELS UCITS ETF $ ETF FXFA О продукте
18 РСХБ — Российские корпоративные еврооблигации, вектор И.Эс.Джи УК «РСХБ Управление Активами» Индекс МосБиржи российских корпоративных еврооблигаций «РСХБ – РСПП – Вектор устойчивого развития» $ БПИФ PRIE  
19 АТОН – Российские облигации + УК «Атон-менеджмент» Фонд российских облигаций с активным управлением БПИФ AMRB  
20 АТОН — Надежные облигации УК «Атон-менеджмент» iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond ETF $ БПИФ AMIG  
21 АТОН — Доходные облигации Мира УК «Атон-менеджмент» iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF $ БПИФ AMHY  
22 FinEx US TIPS UCITS ETF FinEx Funds plc
(ФинЭкс Фандс плс)
Solactive US 5-20 Year
Treasury Inflation-Linked
Bond Index
$ ETF FXTP О продукте
23 FINEX RUB US TIPS UCITS ETF FinEx Funds plc
(ФинЭкс Фандс плс)
Solactive US 5-20 Year Treasury Inflation-Linked Bond Index ETF FXIP О продукте
24 БСПБ – ОФЗ 1000 УК «БСПБ Капитал» Следует за индексом «БСПБ Капитал – ОФЗ 1000» БПИФ SPBF  
25 БСПБ – Корпоративные облигации 1000 УК «БСПБ Капитал» В качестве бенчмарка выступает индекс «БСПБ Капитал – Корпоративные облигации 1000» БПИФ SPBC  
26 Тинькофф Облигации УК «Тинькофф Капитал» Среднесрочные корпоративные облигации российских компаний из девяти отраслей БПИФ TBRU  
27 ВТБ — Фонд «Американский корпоративный долг — инвестиционный рейтинг АО ВТБ Капитал Управление активами Облигации американских компаний с инвестиционным рейтингом БПИФ VTBI  
28 Ингосстрах – корпоративные облигации УК «Ингосстрах – Инвестиции» Индекс корпоративных облигаций Московской биржи БПИФ INGO  
29 Ингосстрах – облигации ЕМ УК «Ингосстрах – Инвестиции» Корпоративные облигации эмитентов развивающихся рынков $ БПИФ INEM  
30 Райффайзен – Высокодоходные облигации Райффайзен Капитал Корпоративные облигации российских эмитентов с повышенной доходностью БПИФ RCHY  
31 АТОН — Высокодоходные российские облигации УК «Атон-менеджмент» Рублевые облигации российских эмитентов на первичном и вторичном рынке БПИФ AMRH  
32 FINEX FALLEN ANGELS RUB UCITS ETF FinEx Funds plc
(ФинЭкс Фандс плс)
Долларовые облигации, которые относятся к «верхнему сегменту» высокодоходных облигаций или «нижнему сегменту» облигаций инвестиционного уровня (от BB- до BBB-), и валютный хедж.. Бенчмарк — Solactive USD Fallen Angel Issuer Capped Index ETF FXRD О продукте
33 Открытие – Облигации США УК «Открытие» Markit iBoxx USD Liquid High Yield Capped Index $ БПИФ OPNU  
34 Открытие – Облигации РФ УК «Открытие» Индекс МосБиржи Корпоративных облигаций RUCBITRBB БПИФ OPNB  
35 БКС Глобальные доходные облигации УК БКС iShares iBoxx USD High Yield Corporate Bond ETF, iShares J.P. Morgan EM Corporate Bond ETF, VanEck Vectors Fallen Angel High Yield Bond ETF, VanEck Vectors Emerging Markets High Yield Bond ETF $ БПИФ BCSY  
Денежный рынок
36 FinEx Cash Equivalents UCITS ETF (RUB) FinEx Funds plc
(ФинЭкс Фандс плс)
Solactive 1-3 month US T-Bill Index ETF FXMM О продукте
37 FinEx Cash Equivalents UCITS ETF (USD) FinEx Funds plc
(ФинЭкс Фандс плс)
Solactive 1-3 month US T-Bill Index $ ETF FXTB О продукте
38 ВТБ – Ликвидность АО ВТБ Капитал Управление активами Фонд денежного рынка, который позволяет разместить свободные денежные средства на срок от одного дня и более БПИФ VTBM О продукте
39 Райффайзен – Фонд денежного рынка Райффайзен Капитал Инструменты денежного рынка. Целевой бенчмарк – индикатор RUSFAR БПИФ RCMM О продукте
40 Сбер — Сберегательный АО «Сбер Управление Активами» БПИФ рыночных финансовых инструментов. Индикатор — Ставка денежного рынка RUSFAR БПИФ SBMM  
Акции
41 FinEx FFIN Kazakhstan Equity ETF (KZT) FinEx Physically Backed Funds plc
(ФинЭкс Физикли Бэкт Фандз)
Kazakhstan Stock Exchange Index (KASE Index) ETF FXKZ О продукте
42 FinEx Russian RTS Equity UCITS ETF (USD) FinEx Funds plc
(ФинЭкс Фандс плс)
Индекс РТС полной доходности «нетто» (по налоговым ставкам иностранных организаций) (RTSTRN) $ ETF FXRL О продукте
43 ITI Funds RTS Equity ETF ITI Funds
(АйТиАй Фандс)
Индекс РТС (RTSI$ Index) $ ETF RUSE О продукте
44 FinEx Germany
UCITS ETF (EUR)
FinEx Funds plc
(ФинЭкс Фандс плс)
Solactive GBS Germany Large & Mid Cap Index NTR ETF FXDE О продукте
45 FinEx USA Information
Technology UCITS ETF (USD)
FinEx Funds plc
(ФинЭкс Фандс плс)
Solactive US Large & Mid Cap Technology Index NTR $ ETF FXIT О продукте
46 FinEx USA UCITS ETF
(USD)
FinEx Funds plc
(ФинЭкс Фандс плс)
Solactive GBS United States Large & Mid Cap Index NTR $ ETF FXUS О продукте
47 FinEx China UCITS ETF
(USD)
FinEx Funds plc
(ФинЭкс Фандс плс)
Solactive GBS China ex A-Shares Large & Mid Cap USD Index NTR $ ETF FXCN О продукте
48 FinEx Global Equity UCITS ETF
(USD)
FinEx Funds plc
( ФинЭкс Фандс плс)
Solactive Global Equity Large Cap Select Index $ ETF FXWO О продукте
49 FinEx Global Equity UCITS ETF
(RUB)
FinEx Funds plc
( ФинЭкс Фандс плс)
Solactive Global Equity Large Cap Select Index ETF FXRW О продукте
50 Сбербанк — Индекс МосБиржи полной доходности «брутто» АО «Сбер Управление Активами» Индекс МосБиржи полной доходности «брутто» (MCFTR) БПИФ SBMX О продукте
51 Сбербанк – S&P 500 АО «Сбер Управление Активами» Standard & Poor`s 500 Index (S&P 500) ₽/$ БПИФ SBSP О продукте
52 Технологии 100 ООО УК «Альфа-Капитал» БПИФ инвестирует в паи иностранного инвестиционного фонда,
ориентированного на динамику индекса акций 100 крупнейших компаний, торгуемых на американской фондовой бирже NASDAQ
$ БПИФ AKNX О продукте
53 Альфа — Капитал Эс энд Пи
500 (S&P 500)
ООО УК «Альфа-Капитал» БПИФ инвестирует в паи иностранного инвестиционного фонда, ориентированного на динамику индекса акций 500 крупнейших компаний, торгуемых на рынке Соединенных Штатов Америки $ БПИФ AKSP О продукте
54 Европа 600 ООО УК «Альфа-Капитал» БПИФ инвестирует в паи иностранного инвестиционного фонда, ориентированного на динамику индекса акций 600 европейских компаний большой, средней и малой капитализации. БПИФ AKEU О продукте
55 ВТБ – Индекс МосБиржи АО ВТБ Капитал Управ­ление активами (ВТБК УА) Индекс МосБиржи полной доходности «нетто» (по налоговым ставкам росс.организаций, MCFTRR) БПИФ VTBX О продукте
56 ВТБ-Фонд Акций американских компаний АО ВТБ Капитал Управ­ление активами (ВТБК УА) БПИФ инвестирует в паи иностранного инве­стиционного фонда,
ориентированного на динамику индекса акций 500 крупнейших компаний США
₽/$ БПИФ VTBA О продукте
57 ВТБ – Фонд Акций развивающихся стран АО ВТБ Капитал Управление активами БПИФ инвестирует в акции развивающихся стран посредством покупки ETF Ishares Core MSCI EM ₽/$ БПИФ VTBE О продукте
58 Фридом – Лидеры технологий УК «Восток-Запад» Индекс акций десяти глобальных компаний технологического сектора БПИФ MTEK  
59 Система Капитал – Информатика+ УК Система Капитал S&P North American Expanded Technology Software Index $ БПИФ SCIP  
60 УК Райффайзен – Индекс МосБиржи полной доходности 15 УК Райффайзен Капитал Индекс МосБиржи полной доходности 15 БПИФ RCMX  
61 Биржевой паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «РСХБ – Индекс МосБиржи — РСПП Вектор устойчивого развития, полной доходности, брутто (РСХБ Управление Активами)» УК РСХБ Управление Активами В базу расчета индекса входят акции с лучшей динамикой показателей в сфере устойчивого развития и корпоративной социальной ответственности и на основе ежегодного анализа, проводимого РСПП БПИФ ESGR О продукте
62 Тинькофф Индекс МосБиржи УК Тинькофф Капитал БПИФ инвестирует в акции крупных публичных компаний России. Целевым индексом является Индекс МосБиржи (IMOEX) БПИФ TMOS  
63 Тинькофф NASDAQ-100 Technology sector Index УК Тинькофф Капитал БПИФ инвестирует в Топ – 40 компаний, занимающихся информационными технологиями. Целевой индекс NASDAQ-100 Technology Sector $ БПИФ TECH  
64 Сбер — Ответственные инвестиции УК «Сбер Управление Активами» БПИФ инвестирует в акции компаний, входящие в «Индекс МосБиржи – РСПП Вектор устойчивого развития, полной доходности брутто», ежедневно рассчитываемый Московской биржей и Российским союзом промышленников и предпринимателей (РСПП) БПИФ SBRI  
65 FinEx USA Information Technology UCITS ETF – Minishares FinEx Funds plc
( ФинЭкс Фандс плс)
Solactive US Large & Mid Cap Technology Index NTR $ ETF FXIM О продукте
66 Тинькофф Эс энд Пи 500 УК «Тинькофф Капитал» S&P 500 Total Return Index $ БПИФ TSPX  
67 Тинькофф Насдак Биотехнологии УК «Тинькофф Капитал» NASDAQ Biotechnology Total Return Index $ БПИФ TBIO  
68 Тинькофф Индекс первичных публичных размещений УК «Тинькофф Капитал» Фонд инвестирует в акции новых публичных компаний после их первичного размещения на биржах США $ БПИФ TIPO  
69 Альфа-Капитал Управляемые российские акции ООО УК «Альфа-Капитал» Стратегия активного управления акциями и депозитарными расписками российских компаний БПИФ AKME О продукте
70 Альфа-Капитал Китайские акции ООО УК «Альфа-Капитал» Акции компаний развивающихся экономик БПИФ AKCH О продукте
71 БПИФ ДОХОДЪ Индекс дивидендных акций РФ УК » ДОХОДЪ» индекс «ДОХОДЪ Индекс дивидендных акций РФ» (IRDIV) БПИФ DIVD О продукте
72 БПИФ «Дивидендные Аристократы США» УК «Финам Менеджмент» ETF Schwab U.S. Dividend Equity, повторяющий динамику индекса Dow Jones U.S. Dividend 100 БПИФ FMUS  
73 FinEx Ex-USA ETF USD FinEx Funds plc
(ФинЭкс Фандс плс)
Solactive GBS Developed Markets ex United States 200 USD Index $ ETF FXDM О продукте
74 АТОН – Рынки возможностей УК «Атон-менеджмент» Акции международных компаний развивающихся рынков.
iShares Core MSCI Emerging Markets ETF
$ БПИФ AMEM  
75 АТОН – Недооцененные компании США УК «Атон-менеджмент» Акции компаний США с сильными фундаментальными показателями.
iShares Russell 1000 Value ETF
$ БПИФ AMVF  
76 АТОН – Российские акции + УК «Атон-менеджмент» Акции крупнейших российских компаний и номинирован в рублях БПИФ AMRE  
77 АТОН — Инновации УК «Атон-менеджмент» ARK Innovation ETF $ БПИФ AMIN  
78 АТОН — Облачные технологии УК «Атон-менеджмент» First Trust Cloud Computing ETF $ БПИФ AMCC  
79 АТОН — Цифровое будущее УК «Атон-менеджмент» iShares PHLX Semiconductor ETF $ БПИФ AMSC  
80 «Тинькофф Индекс SPAC» УК «Тинькофф Капитал» Tinkoff SPAC Total Return Index $ БПИФ TSPV  
81 АТОН – Медицина и биотех США УК «Атон-менеджмент» Dow Jones U.S. Health Care Index $ БПИФ AMHC  
82 АТОН – Генетическая революция УК «Атон-менеджмент» Активно управляемая стратегия ARK Genomic Revolution ETF $ БПИФ AMGR  
83 АТОН – Ставка на рост УК «Атон-менеджмент» iShares Russell 1000 Growth ETF $ БПИФ AMGF  
84 АТОН – Дивиденды УК «Атон-менеджмент» Vanguard Dividend Appreciation ETF Fund $ БПИФ AMDG  
85 АТОН – Тихая гавань УК «Атон-менеджмент» iShares MSCI USA Minimum Volatility ETF $ БПИФ AMLV  
86 АТОН – «Лидеры роста США» УК «Атон-менеджмент» iShares MSCI USA Momentum Factor ETF $ БПИФ AMMF  
87 Дивидендные Аристократы РФ УК «Финам Менеджмент» Акции эмитентов ведущих секторов российской экономики БПИФ FMRU  
88 ДОХОДЪ Индекс акций роста РФ УК «ДОХОДЪ» Лучшие акции по сумме факторов: «Рост компании», «Импульс роста котировок», «Качество эмитента», «Небольшой размер компании» и «Низкий рыночный риск» БПИФ GROD О продукте
89 Альфа-Капитал Медицина ООО УК «Альфа-Капитал» Бумаги крупных иностранных компаний из таких отраслей, как фармацевтика, биотехнологии и медицина (в том числе через ETF) $ БПИФ AKMD О продукте
90 Тинькофф Индекс Экологически чистых технологий УК «Тинькофф Капитал» Акции иностранных компаний – лидеров по развитию «зеленых» технологий $ БПИФ TGRN  
91 FinEx ESports UCITS ETF FinEx Funds plc
(ФинЭкс Фандс плс)
Акции компаний игрового сектора и киберспорта. Бенчмарк — MVIS Global Video Gaming & eSports Index $ ETF FXES О продукте
92 Открытие – Акции США УК «Открытие» Более чем 100 акций крупнейших компаний США $ БПИФ OPNS  
93 МКБ – Российские дивидендные акции УК «МКБ Инвестиции» В базу расчета индекса входят акции и депозитарные расписки 20 компаний с наибольшей дивидендной доходностью БПИФ MKBD  
94 Открытие – Акции Азии УК «Открытие» MSCI AC Asia ex Japan Index $ БПИФ OPNA  
95 Открытие – Акции Европы УК «Открытие» EURO STOXX 50 Net Return EUR БПИФ OPNE  
96 Открытие – Акции РФ УК «Открытие» Индекс МосБиржи 15 MRBC БПИФ OPNR  
97 Космос УК «Альфа Капитал» Американские акции компаний, связанных с аэрокосмической промышленностью (Индекс — Альфа-Капитал Космос) $ БПИФ AKSC О продукте
98 Райффайзен — Американские акции УК «Райффайзен Капитал» CSPX LN — iShares Core S&P 500 UCITS ETF $ БПИФ RCUS  
99 ВТБ – Фонд Устойчивого развития российских эмитентов УК «ВТБ» Акции наиболее крупных и ликвидных российский компаний из различных секторов экономики, показавшие лучшую динамику показателей в сфере устойчивого развития и корпоративной социальной ответственности БПИФ VTBF  
100 Альфа Капитал «Квант» ООО УК «Альфа-Капитал» Фонд – активных инвестиций $ БПИФ AKQU О продукте
101 Тинькофф Индекс лидеров устойчивого развития УК Тинькофф Капитал TINKOFF WORLD ESG LEADERS TOTAL RETURN INDEX USD $ БПИФ TSST  
102 Тинькофф Индекс акций Развивающихся стран УК Тинькофф Капитал Tinkoff Emerging Markets 50 Total Return Index USD $ БПИФ TEMS  
103 Тинькофф Индекс поставщиков средств Кибербезопасности УК Тинькофф Капитал Tinkoff Cybersecurity Total Return Index USD $ БПИФ TCBR  
104 Тинькофф Насдак Полупроводники УК Тинькофф Капитал PHLX Semiconductor Sector Total Return Index $ БПИФ TSOX  
105 Тинькофф Индекс акций компаний Еврозоны УК Тинькофф Капитал TINKOFF EUROSTOCKS 50 TOTAL RETURN INDEX EUR БПИФ TEUS  
106 Тинькофф Индекс Насдак обратного выкупа УК Тинькофф Капитал NASDAQ US Buyback Achievers Total Return Index $ БПИФ TBUY  
107 Тинькофф Индекс Насдак Искусственный Интеллект и Робототехника УК Тинькофф Капитал Nasdaq CTA US Artificial Intelligence and Robotics Total Return Index $ БПИФ TRAI  
108 Тинькофф Индекс акций стран Пан Азии УК Тинькофф Капитал Tinkoff PanAsia Total Return Index USD $ БПИФ TPAS  
109 Тинькофф Индекс ФинТех компаний УК Тинькофф Капитал Tinkoff FinTech Total Return Index USD $ БПИФ TFNX  
110 Халяльные инвестиции УК Сбер Индекс МосБиржи исламских инвестиций полной доходности БПИФ SBHI  
111 FinEx: US REIT UCITS ETF USD FinEx The Solactive GPR United States REIT ex Timber and Mortgage Index $ ETF FXRE О продукте
Товары
Золото
112 FinEx Gold ETF (USD) FinEx Physically Backed Funds plc
(ФинЭкс Физикли Бэкт Фандз)
LBMA GoldPriceAM (USD) $ ETF FXGD О продукте
113 ВТБ – Фонд Золото. Биржевой АО ВТБ Капитал Управ­ление активами (ВТБК УА) Фонд следует за динамикой цен на золото через покупку ETF SPDR Gold Shares, который инвестирует в физическое золото БПИФ VTBG О продукте
114 Тинькофф Фонд золота УК Тинькофф Капитал Фонд, инвестирующий в золотые слитки через акции iShares Gold Trust ETF $ БПИФ TGLD  
115 «АТОН – Серебро» УК «Атон-менеджмент» iShares Silver Trust $ БПИФ AMSL  
116 «АТОН – Золотодобытчики» УК «Атон-менеджмент» NYSE Arca Gold Miners Index $ БПИФ AMGM  
Смешанные активы
117 Тинькофф – Стратегия вечного портфеля RUB УК Тинькофф Капитал Акции, Денежные средства и краткосрочные облигации, Золото, Долгосрочные облигации БПИФ TRUR  
118 Тинькофф – Стратегия вечного портфеля USD УК Тинькофф Капитал Акции, Денежные средства и краткосрочные облигации, Золото, Долгосрочные облигации $ БПИФ TUSD  
119 Тинькофф – Стратегия вечного портфеля EUR УК Тинькофф Капитал Акции, Денежные средства и краткосрочные облигации, Золото, Долгосрочные облигации БПИФ TEUR  
120 Открытие — Всепогодный УК «Открытие» В состав БПИФа входят следующие ETF: на акции «голубых фишек» рынка США, на развивающиеся рынки, на акции недвижимости США, на корпоративные облигации США, на золото $ БПИФ OPNW О продукте
121 Сбер – консервативный смарт фонд АО «Сбер Управление Активами» Смешанные активы БПИФ SBCS  
122 Сбер – осторожный смарт фонд АО «Сбер Управление Активами» Смешанные активы БПИФ SBRS  
123 Сбер – взвешенный смарт фонд АО «Сбер Управление Активами» Смешанные активы БПИФ SBWS  
124 Сбер – прогрессивный смарт фонд АО «Сбер Управление Активами» Смешанные активы БПИФ SBPS  
125 Сбер – динамичный смарт фонд АО «Сбер Управление Активами» Смешанные активы БПИФ SBDS  
126 Райффайзен — Тактическая Стратегия Биржевых фондов УК Райффайзен Капитал Смешанные активы БПИФ RQIE  

5 правил — Российская газета

Инвестиции — это всегда риск, и он растет вместе с потенциальной прибылью: хочешь больше заработать — будь готов больше потерять. Инвестиции в Pre-IPO относятся к активам с высоким уровнем риска, зато их потенциальная доходность намного выше, чем у акций на бирже. Как увеличить вероятность прибыли, инвестируя в Pre-IPO, рассказывает управляющий фондом частных инвестиций компании Raison Asset Management Андрей Березин.

1. Выбирать «зрелые» компании, вероятность банкротства которых минимальна

Компании на стадии Pre-IPO — те, которые еще не вышли на биржу, но собираются это сделать. Этот сегмент привлекателен для инвесторов: у бизнесов на этапе Pre-IPO обычно есть востребованный продукт и стабильная выручка, но стоимость их акций пока не так высока, как у публичных компаний.

Чтобы ограничить риски, предпочтительнее инвестировать в частные компании с высокой капитализацией — около $1 млрд. Например, капитализация американской компании Blend Labs Inc., которая разрабатывает IT-продукты для банков, — больше $3 млрд.

Частные компании обычно растут в стоимости быстрее, чем публичные. За последние полгода стоимость шведской компании Klarna утроилась и достигла $31 млрд — компании на бирже редко показывают такие результаты. Но и это не предел: китайская компания ByteDance, разработчик сервиса Tik-Tok, до сих пор не вышла на биржу, но стоит уже $180 млрд.

2. Узнать, какие венчурные фонды уже инвестировали в компанию

До размещения акций на бирже в компанию инвестируют венчурные фонды. Когда крупные фонды — такие, как Kleiner Perkins, Sequoia Capital, Andreessen Horowitz, Accel и другие — покупают акции частной компании, это сигнал для розничного инвестора последовать их примеру.

У таких фондов большой опыт в оценке компаний и рынков, их аналитике можно доверять (но стоит помнить, что от ошибок не застрахован никто). Цель венчурных фондов — купить акции, пока компания еще небольшая, и продать их затем в несколько раз дороже.

3. Изучить рынок и продукт компании

Компании на стадии Pre-IPO нередко убыточны, то есть их выручка еще не покрывает расходов на производство продукта, его дистрибуцию, маркетинг. Однако инвесторам больше интересно не настоящее, а будущее и то, как в него вписывается продукт компании. Что продает компания, какие продукты/услуги? Сколько у нее покупателей сейчас? Сколько их будет через 10 лет?

Чтобы ответить на эти вопросы, необходимо изучить потенциальный объем рынка и то, какое место компания может на нем занять. Нужно понимать, почему индустрия в целом и эта компания в частности будут расти. Например, если инвестор хочет оценить потенциал компании Tanium, которая специализируется на кибербезопасности, он должен проанализировать, будет ли в мире в ближайшие годы распространена угроза хакерских атак (спойлер: будет).

Пример: в 2016 году акции разработчика искусственного мяса Beyond Meat на частном инвестиционном раунде стоили чуть больше $6. Тогда тренд на вегетарианство, ЗОЖ и заботу об экологии (скотоводство — важный фактор глобального потепления) уже был очевиден. В 2019 году Beyond Meat вышла на биржу по цене $25 за акцию — это дало Pre-IPO инвесторам прибыль в 316%. Сегодня акции Beyond Meat торгуются по цене $143.

О том, что происходит на рынке, расскажут деловые СМИ и отчеты аналитических и консалтинговых агентств — Deloitte, McKinsey, PwC и т.д. В своих статьях они регулярно освещают актуальные тренды в экономике и бизнесе и делают соответствующие прогнозы.

Также важный момент — конкурентные преимущества компании, за счет которых она сможет выиграть борьбу за клиента. Среди таких преимуществ может быть продукт, бизнес-модель, известные партнеры.

4. Оценить руководство и топ-менеджмент компании

Многое о потенциале компании могут рассказать имена ее основателей и топ-менеджеров. Некоторые инвесторы покупают акции SpaceX и Tesla только из-за их фаундера Илона Маска. Его амбиции внушают доверие и заставляют мечтать вместе с ним. Выросшие за прошлый год почти в десять раз акции Tesla показывают, что уровень доверия к Маску действительно огромен.

Конечно, большинство основателей бизнесов прославлены меньше, чем Илон Маск. Однако медийность основателя компании — не главное, важнее его опыт и результаты предыдущих проектов. Впрочем, в этом Маск тоже преуспел: еще до создания Tesla и SpaceX он запустил несколько успешных бизнесов, в том числе — платежный сервис PayPal.

Анализ кадровых перестановок в топ-менеджменте компании также значим для понимания ее потенциала. В том числе — для представления о том, планирует ли компания выходить на биржу в ближайшие годы. Недавно стало известно, что в Reddit появился новый финансовый директор для подготовки возможного IPO. Он пришел из компании Snap Inc. (владеет мессенджером Snapchat), которую также готовил к выходу на биржу.

5. Ограничивать риски: не класть все яйца в одну корзину

Формируя инвестиционный портфель, необходимо помнить о диверсификации, то есть о старом добром правиле «не класть все яйца в одну корзину». Не стоит инвестировать все средства в акции одной компании, даже если у нее огромный потенциал.

В этом смысле для инвестиций в Pre-IPO важен порог входа. Во многих инвестфондах минимальная сумма покупки составляет $50 тыс. или даже $100 тыс. Однако некоторые компании, в том числе Raison Asset Management, позволяют купить акции одной компании на сумму от $10 тысяч. А в мобильном приложении Raison приобрести акции одной Pre-IPO компании можно и вовсе от 100 евро.

Также не стоит делать ставку лишь на один рыночный сегмент, выбирая для своего портфеля, к примеру, только IT-компании — несмотря на то, что в прошлом году их акции сильно выросли на фоне коронакризиса. Вкладываться в одну отрасль — слишком рискованно. Да и патриотизм для инвестора — тоже не товарищ.

Россия: фондовый рынок — Investing.com

© 2007-2021 Fusion Media Limited. Все права зарегистрированы. 18+

Предупреждение о риске: Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.

Как инвестировать и анализировать российские акции

Россия стала ведущим развивающимся рынком и членом так называемых стран БРИК после ее взрывного роста на 700% в период с 2001 по 2006 год. Благодаря большим запасам сырой нефти и движению в сторону инициатив свободного рынка, страна стала популярным местом для многих инвесторов. . Военное вмешательство страны в Украину в 2014 году и падение цен на сырьевые товары подорвали ее перспективы, но инвесторы все равно должны следить за этим 1 долларом.6 трлн экономия.

Акции в России торгуются в Российской торговой системе (РТС), которая была создана в 1995 году в качестве первого регулируемого фондового рынка в России. С тех пор биржа расширилась, включив в нее финансовые инструменты, от денежных акций до товарных фьючерсов. Биржи РТС открыты с 9:30 до 23:50. Московское время (GMT + 3) и ценные бумаги торгуются в российских рублях.

Как покупать российские акции

Самый простой способ выйти на российский фондовый рынок — это купить U.S.-торгуемые паевые инвестиционные фонды, биржевые фонды (ETF) или американские депозитарные расписки (ADR). Поскольку они торгуются на биржах США, инвесторы могут избежать сложностей и рисков, связанных с прямым инвестированием за рубежом, таких как налоговые проблемы, риск исполнения и нестандартные часы торговли.

Некоторые популярные российские фонды и ADR, легко доступные в США, включают:

  • Фонд Войя Россия (Паевой фонд: LETRX)
  • Фонд рыночного вектора Россия ETF (NYSE: RSX)
  • Газпром ОАО (ADR) (Pink Sheets: OGZPY)

Для тех, кто ищет более прямой доступ, многие U.Брокерские компании S. предлагают прямой доступ к российским РТС, но они часто взимают более высокие комиссии за международные сделки. У тех, кто ищет российские брокерские компании с полным спектром услуг, также есть множество вариантов, в том числе крупнейшая в стране брокерская компания ФИНАМ. Тем не менее, американские инвесторы должны преодолеть некоторые ключевые нормативные препятствия, чтобы открыть счет в российской брокерской компании.

Как анализировать российские акции

Инвесторы, решившие инвестировать в российские ETF или паевые инвестиционные фонды, захотят посмотреть на экономическое здоровье страны, прежде чем принимать инвестиционное решение.Широкий спектр информации по этому вопросу, включая анализ текущих событий и экономические данные, можно найти на веб-сайте Всемирного банка. Международный валютный фонд (МВФ) также предоставляет ценные экономические данные.

Следует учитывать следующие макроэкономические факторы:

  • Кредитные рейтинги: Кредитный рейтинг страны отражает вероятность дефолта по суверенному долгу, который может негативно повлиять как на облигации, так и на акции.
  • Темпы роста: Темпы экономического роста страны являются хорошим показателем того, какого роста инвесторы могут ожидать от акций внутри экономики.

Инвесторы, решившие инвестировать напрямую в российскую РТС, могут анализировать акции с помощью англоязычной версии веб-сайта РТС. Оттуда инвесторы могут найти ссылку на веб-сайт публичной компании, где обычно можно найти годовые отчеты и другую важную информацию. Эти отчеты полезны при оценке отдельных акций или облигаций, а не экономики в целом.

Факторы, относящиеся к конкретной компании, которые следует учитывать, такие же, как и в случае с компанией, расположенной в США.С., в том числе:

  • Оценки: Как оценка компании или фонда соотносится с отечественными акциями или другими вариантами развивающихся рынков?
  • Финансовые показатели: Растут ли доходы компании или фонда с течением времени? Предлагают ли компании дивиденды?

Инвесторы должны учитывать макроэкономические и микроэкономические факторы при оценке инвестиций, а также то, как они соотносятся с другими инвестициями в их портфелях.Например, в 2015 году экономика России могла сократиться на 0,2%, но фондовый рынок страны мог бы вырасти, если бы эти потери были лучше, чем ожидалось. Рост ВВП в 2018 году превзошел ожидания и составил 2,3%, но прогноз Всемирного банка на 2019 год более скромный — до 1,2%.

Риски, связанные с российскими акциями

Россия стала рискованным развивающимся рынком с момента военного вмешательства в Крым, Украина, в 2014 году. Между тем, его зависимость от экспорта сырой нефти сделала его уязвимым перед падением цен на нефть на фоне обеспокоенности мировой торговлей.Многие инвесторы также ждут проведения ключевых экономических реформ, которые сделают рынок более прозрачным и доступным для инвесторов. Неизвестно, осуществятся ли когда-нибудь эти реформы.

Некоторые ключевые факторы риска, которые следует учитывать, включают:

  • Меньше стабильности и прозрачности: Фондовый рынок США широко считается убежищем для инвесторов, поэтому большинство зарубежных рынков, включая российский фондовый рынок, по сравнению с ним, как правило, более волатильны и менее прозрачны.
  • Доступ к энергетическим рынкам: Поскольку на нефть и газ приходится около половины доходов России и более 60% ее экспорта, большинство российских ETF владеют до 40% своих активов в энергетическом секторе, что означает значительную долю сырьевых товаров. риск.
  • Возможность социальных волнений: Социально-экономические проблемы могут вызвать проблемы у инвесторов. В течение 2019 года в результате многочисленных акций протеста тысячи людей вышли на улицы Москвы.
  • Истощение резервов: Россия исчерпала свои резервные фонды в течение 2017 года, и в конечном итоге фонд был закрыт в январе 2018 года.Примерно 17 миллиардов долларов, оставшихся на тот момент в резервном фонде, были переведены в Фонд национального благосостояния.

Инвесторы должны рассматривать эти риски в контексте своих портфелей. В диверсифицированный портфель, возможно, имеет смысл включить позиции в российские акции или облигации, несмотря на их более высокий риск. Диверсифицированный портфель может увеличить долгосрочную доходность с поправкой на риск.

Как инвестировать в Россию

Американская общественность может думать о России как о покрытой льдом пустыне, но экономика страны в последние несколько десятилетий накаляется.

После распада Советского Союза экономика страны претерпела значительные рыночные реформы. А в период с 2000 по 2008 год номинальный валовой внутренний продукт (ВВП) страны увеличился вдвое, что сделало ее очень важной экономикой с формирующимся рынком.

Несмотря на этот колоссальный рост, экономика России в основном ориентирована на сырьевые товары и несет в себе ряд рисков для международных инвесторов. Отсутствие предсказуемого налогового и коммерческого законодательства является серьезным препятствием для частного бизнеса и инвестиций.

В то же время обвал сырой нефти и других сырьевых товаров в 2015 и 2016 годах оказал понижательное давление на экономику. В этой статье мы подробно рассмотрим экономику России, преимущества и риски для инвесторов, а также лучшие способы инвестирования в развивающуюся рыночную экономику.

Ключевые выводы

  • Россия — один из самых быстрорастущих развивающихся рынков в мире и член БРИК, но он также связан со многими политическими и экономическими рисками.
  • Тем, кто ищет простой способ инвестирования в России, следует обратить внимание на ETF и ADR.
  • Те, кому нужен более прямой доступ, могут захотеть взглянуть на торгуемые акции в Российской РТС.

Обзор экономики России

Россия наиболее известна среди международных инвесторов своей энергетической отраслью как ведущий экспортер нефти и природного газа. Но те, кто инвестирует в Россию, также наблюдают за ее растущим сектором информационных технологий (ИТ) и телекоммуникаций.В частности, индустрия программного обеспечения страны — один из самых быстрорастущих рынков в мире.

Основные экономические показатели страны в 2020 году включали:

  • Валовой внутренний продукт (ППС): 1,47 трлн долларов
  • Темп роста ВВП: -3%
  • ВВП на душу населения: 10 126 долларов США
  • Уровень безработицы: 5,73%
  • Уровень инфляции (ИПЦ): 3,38%

Преимущества и риски инвестирования в Россию

Все развивающиеся рынки несут в себе элемент риска.Высокие темпы роста в России могут быть оптимистичным сигналом для инвесторов, но ее неоднозначная история делает ее более рискованной, чем более развитые рынки. Тем не менее, международным инвесторам сложно игнорировать один из самых популярных мировых товарных рынков.

Преимущества инвестирования в Россию:

  • Богат природными ресурсами : Россия — крупнейший в мире экспортер природного газа, а также один из крупнейших мировых производителей нефти и стали.
  • Сильные развивающиеся отрасли : В некоторых нишевых отраслях, таких как информационные технологии и телекоммуникации, наблюдается значительный рост.
  • Растущий средний класс : Население России составляет 142 миллиона человек, с личными доходами, которые ежегодно растут примерно на 10–15%.

Риски инвестирования в Россию включают:

  • Отсутствие регулирования : В России не так много гарантий для защиты инвесторов, особенно по сравнению с США или экономикой, ориентированной на свободный рынок, она по-прежнему сталкивается с более высоким уровнем нестабильности и риска, чем США.S.
  • Опора на природные ресурсы : Россия является одним из крупнейших в мире экспортеров энергии, а это означает, что ее экономика зависит от цен на энергоносители. Если цены на энергоносители упадут, это может негативно отразиться на экономике, что происходило в 2015 и 2016 годах.

Лучшие способы инвестировать в Россию

Существует множество различных способов инвестирования в Россию, от фондов, торгуемых на бирже (ETF) в США, до ценных бумаг, котирующихся на собственной фондовой бирже, РТС (Российская торговая система).ETF представляют собой самый простой способ получить доступ, не беспокоясь о юридических и налоговых последствиях американских депозитарных расписок (АДР) и внутренних ценных бумаг.

Популярные российские ETF включают:

  • Фонд рыночного вектора России ETF (NYSE: RSX)
  • Индексный фонд iShares MSCI Russia Capped (NYSE: ERUS)
  • SPDR S&P Russia ETF (NYSE: RBL)
  • Рыночный вектор России ETF с малой капитализацией ( NYSE: RSXJ)

К самым популярным в России ADR относятся:

  • АДР ОАО «Газпром» (OTC: OGZPY)
  • ADR «Лукойл» (OTC: LUKOY)
  • ОАО «Мечел» (NYSE: MTL)
  • АДР ОАО «Полюс Золото» (OTC: OPYGY)

Международные инвесторы, желающие получить прямой доступ, могут приобретать российские ценные бумаги напрямую, используя любую глобальную торговую платформу с доступом к российским РТС.Самые популярные акции страны включены в индекс RTS 50, который эквивалентен S&P 500 в США.

Страница не найдена

  • Образование
    • Общий

      • Словарь
      • Экономика
      • Корпоративные финансы
      • Рот ИРА
      • Акции
      • Паевые инвестиционные фонды
      • ETFs
      • 401 (к)
    • Инвестирование / Торговля

      • Основы инвестирования
      • Фундаментальный анализ
      • Управление портфелем
      • Основы трейдинга
      • Технический анализ
      • Управление рисками
  • Рынки
    • Новости

      • Новости компании
      • Новости рынков
      • Торговые новости
      • Политические новости
      • Тенденции
    • Популярные акции

      • Яблоко (AAPL)
      • Тесла (TSLA)
      • Amazon (AMZN)
      • AMD (AMD)
      • Facebook (FB)
      • Netflix (NFLX)
  • Симулятор
  • Твои деньги
    • Личные финансы

      • Управление благосостоянием
      • Бюджетирование / экономия
      • Банковское дело
      • Кредитные карты
      • Домовладение
      • Пенсионное планирование
      • Налоги
      • Страхование
    • Обзоры и рейтинги

      • Лучшие онлайн-брокеры
      • Лучшие сберегательные счета
      • Лучшие домашние гарантии
      • Лучшие кредитные карты
      • Лучшие личные займы
      • Лучшие студенческие ссуды
      • Лучшее страхование жизни
      • Лучшее автострахование
  • Советники
    • Ваша практика

      • Управление практикой
      • Продолжая образование
      • Карьера финансового консультанта
      • Инвестопедия 100
    • Управление благосостоянием

      • Портфолио Строительство
      • Финансовое планирование
  • Академия
    • Популярные курсы

      • Инвестирование для начинающих
      • Станьте дневным трейдером
      • Торговля для начинающих
      • Технический анализ
    • Курсы по темам

      • Все курсы
      • Курсы трейдинга
      • Курсы инвестирования
      • Финансовые профессиональные курсы

Представлять на рассмотрение

Извините, страница, которую вы ищете, недоступна.Вы можете найти то, что ищете, используя наше меню или параметры поиска.

дом
  • О нас
  • Условия эксплуатации
  • Словарь
  • Редакционная политика
  • Рекламировать
  • Новости
  • Политика конфиденциальности
  • Связаться с нами
  • Карьера
  • Уведомление о конфиденциальности для Калифорнии
  • #
  • А
  • B
  • C
  • D
  • E
  • F
  • грамм
  • ЧАС
  • я
  • J
  • K
  • L
  • M
  • N
  • О
  • п
  • Q
  • р
  • S
  • Т
  • U
  • V
  • W
  • Икс
  • Y
  • Z
Investopedia является частью издательской семьи Dotdash.

Страница не найдена

  • Образование
    • Общий

      • Словарь
      • Экономика
      • Корпоративные финансы
      • Рот ИРА
      • Акции
      • Паевые инвестиционные фонды
      • ETFs
      • 401 (к)
    • Инвестирование / Торговля

      • Основы инвестирования
      • Фундаментальный анализ
      • Управление портфелем
      • Основы трейдинга
      • Технический анализ
      • Управление рисками
  • Рынки
    • Новости

      • Новости компании
      • Новости рынков
      • Торговые новости
      • Политические новости
      • Тенденции
    • Популярные акции

      • Яблоко (AAPL)
      • Тесла (TSLA)
      • Amazon (AMZN)
      • AMD (AMD)
      • Facebook (FB)
      • Netflix (NFLX)
  • Симулятор
  • Твои деньги
    • Личные финансы

      • Управление благосостоянием
      • Бюджетирование / экономия
      • Банковское дело
      • Кредитные карты
      • Домовладение
      • Пенсионное планирование
      • Налоги
      • Страхование
    • Обзоры и рейтинги

      • Лучшие онлайн-брокеры
      • Лучшие сберегательные счета
      • Лучшие домашние гарантии
      • Лучшие кредитные карты
      • Лучшие личные займы
      • Лучшие студенческие ссуды
      • Лучшее страхование жизни
      • Лучшее автострахование
  • Советники
    • Ваша практика

      • Управление практикой
      • Продолжая образование
      • Карьера финансового консультанта
      • Инвестопедия 100
    • Управление благосостоянием

      • Портфолио Строительство
      • Финансовое планирование
  • Академия
    • Популярные курсы

      • Инвестирование для начинающих
      • Станьте дневным трейдером
      • Торговля для начинающих
      • Технический анализ
    • Курсы по темам

      • Все курсы
      • Курсы трейдинга
      • Курсы инвестирования
      • Финансовые профессиональные курсы

Представлять на рассмотрение

Извините, страница, которую вы ищете, недоступна.Вы можете найти то, что ищете, используя наше меню или параметры поиска.

дом
  • О нас
  • Условия эксплуатации
  • Словарь
  • Редакционная политика
  • Рекламировать
  • Новости
  • Политика конфиденциальности
  • Связаться с нами
  • Карьера
  • Уведомление о конфиденциальности для Калифорнии
  • #
  • А
  • B
  • C
  • D
  • E
  • F
  • грамм
  • ЧАС
  • я
  • J
  • K
  • L
  • M
  • N
  • О
  • п
  • Q
  • р
  • S
  • Т
  • U
  • V
  • W
  • Икс
  • Y
  • Z
Investopedia является частью издательской семьи Dotdash.

Страница не найдена

  • Образование
    • Общий

      • Словарь
      • Экономика
      • Корпоративные финансы
      • Рот ИРА
      • Акции
      • Паевые инвестиционные фонды
      • ETFs
      • 401 (к)
    • Инвестирование / Торговля

      • Основы инвестирования
      • Фундаментальный анализ
      • Управление портфелем
      • Основы трейдинга
      • Технический анализ
      • Управление рисками
  • Рынки
    • Новости

      • Новости компании
      • Новости рынков
      • Торговые новости
      • Политические новости
      • Тенденции
    • Популярные акции

      • Яблоко (AAPL)
      • Тесла (TSLA)
      • Amazon (AMZN)
      • AMD (AMD)
      • Facebook (FB)
      • Netflix (NFLX)
  • Симулятор
  • Твои деньги
    • Личные финансы

      • Управление благосостоянием
      • Бюджетирование / экономия
      • Банковское дело
      • Кредитные карты
      • Домовладение
      • Пенсионное планирование
      • Налоги
      • Страхование
    • Обзоры и рейтинги

      • Лучшие онлайн-брокеры
      • Лучшие сберегательные счета
      • Лучшие домашние гарантии
      • Лучшие кредитные карты
      • Лучшие личные займы
      • Лучшие студенческие ссуды
      • Лучшее страхование жизни
      • Лучшее автострахование
  • Советники
    • Ваша практика

      • Управление практикой
      • Продолжая образование
      • Карьера финансового консультанта
      • Инвестопедия 100
    • Управление благосостоянием

      • Портфолио Строительство
      • Финансовое планирование
  • Академия
    • Популярные курсы

      • Инвестирование для начинающих
      • Станьте дневным трейдером
      • Торговля для начинающих
      • Технический анализ
    • Курсы по темам

      • Все курсы
      • Курсы трейдинга
      • Курсы инвестирования
      • Финансовые профессиональные курсы

Представлять на рассмотрение

Извините, страница, которую вы ищете, недоступна.Вы можете найти то, что ищете, используя наше меню или параметры поиска.

дом
  • О нас
  • Условия эксплуатации
  • Словарь
  • Редакционная политика
  • Рекламировать
  • Новости
  • Политика конфиденциальности
  • Связаться с нами
  • Карьера
  • Уведомление о конфиденциальности для Калифорнии
  • #
  • А
  • B
  • C
  • D
  • E
  • F
  • грамм
  • ЧАС
  • я
  • J
  • K
  • L
  • M
  • N
  • О
  • п
  • Q
  • р
  • S
  • Т
  • U
  • V
  • W
  • Икс
  • Y
  • Z
Investopedia является частью издательской семьи Dotdash.

5 российских акций, которые стоит рассмотреть

Для инвесторов из США Россия никогда не имела репутации «безопасного» места для инвестиций. Заголовки, посвященные взломанным банковским счетам и серверам DNC, не заставили инвесторов больше вкладывать средства в Российскую Федерацию.

Тем не менее, негативное изображение в СМИ может маскировать жизнеспособные инвестиционные возможности в стране. Вот пять лучших российских акций, которые вы, возможно, захотите купить: Veon Ltd. (NASDAQ: VEON), Mobile TeleSystems (NYSE: MBT), Mechel PAO (NYSE: MTL), Yandex (NASDAQ: YNDX) и Qiwi plc (NASDAQ: QIWI).

Компания

Рыночная капитализация

P / E

5-летний темп роста (прогноз)

Дивидендная доходность

ООО «Веон»

6,6 миллиарда долларов

4,7

62% *

6,1%

Мобильные ТелеСистемы

9,7 миллиарда долларов

9,8

6%

9%

«Мечел» ПАО

860 миллионов долларов

3.9

**

нет

Яндекс

10,2 миллиарда долларов

92,3

24%

нет

Киви

914 миллионов долларов

21,2

12%

5,1%

Источник данных: S&P Global Market Intelligence.
* Я бы отнесся к этому с недоверием. Ожидается, что Veon потеряет денег к концу этого года и заработает лишь одну треть от того, что заработал в 2016 году, в 2018 году.
** Пятилетнего прогноза нет, но ожидается, что прибыль снизится в течение следующие два года.

Россия — это больше, чем просто золото и нефть. У него также есть акции технологических компаний — и, возможно, стоит их купить. Источник изображения: Getty Images.

Продам акции в России

По данным S&P Global, все эти пять российских компаний ведут большую часть своего бизнеса в России.Это несмотря на то, что Veon (до февраля 2017 года известная как «Вымпел-Коммуникации») перенесла свою штаб-квартиру в Амстердам в 2010 году, а Qiwi обосновалась на Кипре еще в 2004 году.

Независимо от того, где они ведут бизнес, все пять этих акций торгуются на основных фондовых биржах США NYSE или Nasdaq. Хотя можно купить акции других известных российских компаний — Газпром , Лукойл , Норильский никель и многие другие — в США., для этого вам необходимо размещать заказы на внебиржевом (OTC) рынке. Поступая таким образом, вы принимаете на себя риск инвестирования в менее ликвидный рынок, где труднее определить справедливую цену, а объемы торгов могут быть небольшими. Кроме того, вы можете обнаружить, что инвестируете «вслепую», поскольку внебиржевые акции не имеют таких же требований к раскрытию финансовой информации в Комиссии по ценным бумагам и биржам, как акции, зарегистрированные на NYSE и Nasdaq.

Таким образом, преимущество выбора ваших российских акций из приведенного выше списка состоит в том, что вы избегаете этих ловушек.

Российские акции в продаже

Другое преимущество, конечно же, в том, что, как вы можете видеть на графике выше, эти российские акции стоят дешево. За исключением «технологических» компаний «Яндекс» и Qiwi, которые вышли на биржу Nasdaq в 2011 и 2013 годах соответственно, все эти российские акции продаются по однозначным числам, кратным скользящей прибыли — цены настолько низкие, что вы обычно не видите их, кроме самых проблемных компаний здесь, в США

Обоснованы ли такие низкие оценки? эти компании «проблемные»? Давайте быстро посмотрим.

ООО «Веон» Название

Veon не особо русское звучит — и это сделано намеренно. С самого начала «ВымпелКом» (как его тогда называли) позиционировал себя как западная компания, продавая в Российской Федерации услуги мобильной связи под брендом «Билайн». (Этот западный уклон, возможно, способствовал непопулярности Veon у правящих сил в России и, в конечном итоге, решению о переносе штаб-квартиры компании за границу.)

Окажутся ли акции Veon популярными среди инвесторов? Сложно сказать.После трех лет убытков Veon снова стала прибыльной в 2016 году, но затем сразу же начала терять деньги в 2017 году. Тем не менее, Veon приносит денежную прибыль, принося положительный свободный денежный поток в размере 437 миллионов долларов за первые девять месяцев 2017 года. Продажи хорошо растут на большинстве своих рынков, как в России, так и за ее пределами. И Veon позиционирует себя, чтобы превратиться из простого телефонного провайдера в «глобального технологического игрока» с инвестициями в мобильные платежи и потоковое видео.

Мобильные ТелеСистемы

В отличие от Veon, «Мобильные ТелеСистемы» продолжают вязать и ведут большую часть своего бизнеса у себя дома в России, где она получает 83% своей выручки.

Зарабатывая 1 миллиард долларов в год, Mobile TeleSystems — монстр свободного денежного потока, сбросивший 1,26 миллиарда долларов денежной прибыли за последний год. Имея в своем распоряжении столько денежных средств, Mobile TeleSystems является самой щедрой из российских акций, в которые легко инвестировать, выплачивая 9% дивидендной доходности, которая превосходит выплаты американских аналогов Verizon (NYSE: VZ) и AT&T. (NYSE: T). А коэффициент выплат Mobile TeleSystems составляет 81%, что означает, что у компании еще есть возможности для небольшого увеличения дивидендов.

Также, как Verizon и AT&T, Mobile TeleSystems присоединила компании, примыкающие к ее основному бизнесу в сфере мобильных телефонов, продавая услуги фиксированной связи, интернет-услуги и платное телевидение.

«Мечел» ПАО

Настоящее вертикально интегрированное предприятие, «Мечел» добывает железную руду и уголь, сжигает последние и перерабатывает первые в сталь, а затем продает избыточное тепло и электроэнергию, которые он производит, через дочернюю энергетическую компанию. В совокупности эти три операции потребовали 4 доллара.5 миллиардов выручки в прошлом году и рентабельность операционной прибыли до налогообложения в размере 697 миллионов долларов — 15,5% прибыли, которой позавидовал бы U.S. Steel (который в прошлом году получил рентабельность операционной прибыли 0,03%).

Это хорошие новости. Плохая новость заключается в том, что почти никто на Уолл-стрит не ожидает, что «Мечел» сможет продолжать в том же духе. По оценкам S&P Global, ожидается, что в следующем году продажи «Мечела» сократятся более чем на 25%, что, вероятно, не будет хорошей новостью для рентабельности или прибыли.

Яндекс

При прогнозируемых темпах роста прибыли на 24% в течение следующих пяти лет, Яндекс — это то, что аналитики Уолл-стрит наиболее оптимистично смотрят на российские фондовые биржи. Но должны ли они быть?

За последние пять лет прибыль Яндекса фактически снижалась в годовом исчислении примерно на 3% в год (несмотря на то, что выручка сильно растет в среднем на 27%). Яндекс — также самая дорогая российская акция в этом списке, ее оценка не намного ниже 100-кратной прибыли.

Да, у «русского Google» есть кое-что для этого, например, бизнес-модель с ограниченными активами, которая позволяет получать большие деньги. За последний год свободный денежный поток (155 млн долларов) превысил прибыль по GAAP (113 млн долларов) на 37%. Однако за четыре из последних пяти лет произошло обратное: Яндекс не смог произвести достаточно денежных средств, чтобы поддержать свою отчетную прибыль.

Благодаря разнообразным операциям, от поиска в Интернете до карт, электронной коммерции и совместного использования (а-ля Uber, теперь партнер Яндекса), Яндекс имеет свои щупальца в большинстве секторов российской интернет-экономики и в этом отношении очень напоминает алфавит Alphabet .Я просто хочу, чтобы он лучше имитировал способность Google стабильно обеспечивать стабильный свободный денежный поток.

Киви

Наконец, мы подошли к Qiwi, специалисту по электронным онлайн-платежам и мобильным электронным платежам, а также владельцу сети из 113 000 киосков для электронных платежей, использующих собственное программное обеспечение, которые помогают клиентам коммунальных предприятий оплачивать свои счета. Qiwi — это также российская акция, в отношении которой я наиболее оптимистичен, благодаря ее сильному балансу, еще более сильным перспективам роста и дивидендной доходности, равной 5%, что более чем вдвое превышает средний показатель по S&P 500 .

Ориентированный на 12% годовой долгосрочный рост на Уолл-стрит, Qiwi может выглядеть не так привлекательно. Но некоторые аналитики считают, что к 2021 году специалист по платежам может более чем удвоить свою прибыль до 2,26 доллара на акцию, что будет ближе к 25% -ным темпам роста, поскольку этот высокодоходный бизнес растет в размерах. Свободный денежный поток у Qiwi высок — 80 миллионов долларов, полученных за последние 12 месяцев, по сравнению с 44 миллионами долларов прибыли по GAAP. Акции Qiwi, оцененные на основе этого свободного денежного потока, продаются менее чем за 11 раз — хорошая цена для роста на 12% — отличная цена, если они могут достичь роста на 25%.Кроме того, у Qiwi нет долгов и около 300 миллионов долларов наличными — примерно 1 доллар на каждые 3 доллара рыночной капитализации, что делает его даже дешевле, чем кажется на первый взгляд.

Вместо самых дешевых акций в этом списке («Мечел» и «Веон»), наиболее популярных и быстрорастущих акций (Яндекс) или крупнейших плательщиков дивидендов (Мобильные ТелеСистемы), Qiwi сегодня является моей любимой «российской» акцией.

Эта статья представляет собой мнение автора, который может не согласиться с «официальной» рекомендательной позицией премиальной консультационной службы Motley Fool.Мы разношерстные! Ставка под сомнение по поводу инвестиционного тезиса — даже нашего собственного — помогает нам всем критически относиться к инвестированию и принимать решения, которые помогают нам стать умнее, счастливее и богаче.

Противоположный инвестиционный кейс для российских акций

pixabay

Российские акции, согласно индексу Московской биржи России, во вторник на этой неделе стали положительными за год после падения на 30 процентов из-за пандемии. Это ставит их немного позади S&P 500, но знаете ли вы, что, несмотря на драму вокруг аннексии Крыма и нестабильные цены на нефть, акции, торгуемые на Московской бирже, опередили U.С. обыкновенных акций на пятилетний период? Даже в долларах США MOEX выросла на 100% по сравнению с индексом S&P, поднявшись на 74% по состоянию на 4 августа.

Глобальные инвесторы США

Эта стойкость помогает поддерживать идею мудрости толпы и силы противоположного мышления. Подумайте обо всех плохих публикациях в прессе, которые российским акциям пришлось преодолеть за последние несколько лет, от международных санкций до вмешательства США в выборы. В марте 2014 года индекс Московской биржи опустился до четырехлетнего минимума после того, как U.С. обрушил на Россию новые санкции за нарушение суверенитета Украины, после чего она пошла по восходящей траектории, пока пандемия не остановила митинг.

Как однажды сказал бывший президент Билл Клинтон: «Следуйте линии тренда, а не заголовку».

Мне напомнило исследование, проведенное Гарвардской школой бизнеса по акциям здравоохранения США, которые росли в начале 2010-х, несмотря на всю негативную рекламу в прессе и атакующую рекламу, направленную на Obamacare после ее принятия в марте 2010 года.Согласно одной из оценок, в период с 2010 по апрель 2014 года сумма денег, потраченных на негативную телевизионную рекламу Obamacare, была в 15 раз больше, чем на позитивную рекламу Obamacare — 418 миллионов долларов против 27 миллионов долларов. Несмотря на это, акции здравоохранения более чем удвоились за следующие пять лет, а акции Humana из Луисвилля увеличились на колоссальные 370 процентов.

Глобальные инвесторы США

Хорошие инвесторы знают, как распознать возможности, даже когда (особенно когда?) Заголовки говорят им, что их нет.Те, кто пренебрегает российскими акциями именно по этой причине, могут оставить деньги на столе.

Низкая оценка, привлекательные дивиденды

С точки зрения макроэкономики российские акции могут понравиться многим. Одна из самых привлекательных особенностей — то, насколько они недооценены по сравнению с акциями в других регионах. В этом месяце биржа торговалась только с прибылью в 8,6 раза выше. Это более чем вдвое дешевле, чем на развивающихся рынках, в три раза дешевле, чем S&P 500, и 3.В 5 раз дешевле европейских акций.

Глобальные инвесторы США

Сделка сопровождается дивидендной доходностью, с которой могут сравниться немногие другие регионы. По состоянию на 4 августа российские акции приносили невероятные 6,4 процента, тогда как индекс MSCI World Index предлагал 2,2 процента, а S&P — 1,8 процента.

Глобальные инвесторы США

Но, конечно, дело не только в урожайности. Также важно смотреть на рост дивидендов, и в этом отношении нам особенно нравится Лукойл, гигантский исследователь / производитель нефти и газа.Лукойл, производящий около 2 процентов мировой нефти и торгующий с прибылью в 7,58 раза выше, имеет очень привлекательную скользящую 12-месячную (TTM) дивидендную доходность в размере 10,56 процента. Последние 20 лет компания последовательно увеличивает дивиденды на акцию. Рост составил невероятные 116,8 процента за годовой период.

Сбербанк — еще одна игра с низкой оценкой / высокими дивидендами. Коммерческий банк, торгующийся с прибылью в 6,65 раза больше, в настоящее время имеет доходность TTM в размере 8,37 процента.

Яндекс, Исключение из правила

Русское имя, которое нам нравится, несмотря на то, что оно не приносит дивидендов, — это поисковая компания в Интернете Яндекс, ответ России не только на Google, но и на Amazon, Uber и Grubhub. С тех пор, как рынок достиг дна в середине марта, акции Яндекса в долларах выросли выше 100%, опередив Nasdaq 100, поднявшись на 55%.

Глобальные инвесторы США

Яндекс показывает большой потенциал роста после отчетности на прошлой неделе.Компания отметила высокие доходы от рекламы в поисковой сети и услуг по найму пассажиров в июле, которые выросли на 25% по сравнению с тем же месяцем годом ранее. Заказы на Яндекс.Етс, службу доставки еды, запущенную в 2018 году, во втором квартале выросли вдвое по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Подобно Amazon и другим интернет-компаниям США, Яндекс является членом одной из немногих отраслей, которые извлекают выгоду из укрытия на месте. В исследовательской записке от 28 июля JPMorgan оценил компанию как «избыточную», посчитав ее «привлекательным участником быстро развивающегося российского рынка онлайн-такси, еды на вынос и электронных бакалейных товаров».”

Вакцина к октябрю?

В заключение я хотел бы остановиться на некоторых из очевидных опасений инвесторов, которые могут возникнуть в отношении России и российских акций. Как и в США, уровень инфицирования COVID-19 в России — один из самых низких в мире, при этом количество новых случаев заражения и смертей за день практически не снижается. В результате его экономика сильно пострадала. По оценкам министра финансов страны, в первом полугодии ВВП сократился на 4,2 процента, а рост прогнозируется на уровне отрицательных 4.8 процентов за полный календарный год.

Для преодоления отката Банк России неуклонно снижает ключевую процентную ставку. В конце июля ставка была снижена в четвертый раз в этом году и сейчас находится на постсоветском минимуме в 4,25 процента. Президент центрального банка Эльвира Набиуллина указала, что в 2020 году могут появиться дополнительные сокращения.

Это, очевидно, не только снизит стоимость заимствования, но и сделает сберегательные счета менее привлекательными для граждан России.Думаю, разумно ожидать, что вместо этого значительная часть этих денег поступит на российский фондовый рынок, что должно поддержать цены на акции.

Вы можете записать эту следующую точку как «дальний снимок», но это стоит иметь в виду. Как вы, возможно, слышали, Россия стремится стать первой страной, которая ввела вакцину против коронавируса в общенациональном масштабе. Теперь мы знаем, что внедрение вакцины намечено на октябрь, согласно ряду отчетов, причем учителя и медицинские работники первыми ее получат.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован.