Как создать фонд с нуля: Как создать благотворительный фонд с нуля в России

Содержание

Как создать инвестиционный фонд | С нуля

Несмотря на нестабильную экономическую ситуацию в стране некоторые граждане задумываются о том, как создать инвестиционный фонд, чтобы увеличить отложенные сбережения. А именно вкладывать их в коммерческие проекты, которые, по мнению инвестора, смогут принести реальный доход. Однако чтобы в России иметь возможность стать инвестором нужно иметь крупную денежную сумму, только тогда можно рассчитывать на получение дохода от выгодного вложения.

Инвестиционным фондом называется организация, основная задача которой – вложение денег в выгодные проекты с целью получения дохода. Именно финансами, которые находятся в инвестиционных фондах, и поддерживается экономики всей страны. Существуют конкретные фонды, которые практикуют финансовые вливания в одну конкретную сферу экономики, например, химическую промышленность, тогда как другие смешанные фонды свои инвестиции направляют в самые разные сферы, которые даже никак между собой не связаны.

Весь объем финансов инвестиционного фонда состоит из паев. Инвесторы вносят свой вклад путем приобретения этих паев и в случае получения прибыли от инвестирования каждый получат деньги пропорционально долевой части пая. Фонды делятся на открытые и закрытые если в первых можно приобрести пай в любое время, то в закрытых фондах разбор паев происходит в процессе его создания.

При наличии желания заниматься инвестициями и возможностей ничего не остается, как открыть инвестиционный фонд своими силами и постараться запустить его в работу. Такое решение часто пугает новичков, которые считают, что в РФ достижение такой вершины просто невозможно и в итоге у будущего инвестора просто опускаются руки, когда он теряет уверенность в своих силах. Но не так все сложно как предполагается и даже неопытному инвестору вполне реально создать свой инвестиционный фонд. Главное разобраться во всех нюансах процесса и работать со знанием дела.

Как создать инвестиционный фонд — выбор своего места

Первое решение, что придется принять после того, как решено создать свой инвестиционный фонд – выбор сферы, в которой вы хотите запустить свой проект и продумать стратегию работы на выбранном рынке. Никаких рекомендаций для оптимально правильного принятия решения в выборе своей ниши вам никто не даст, единственное желательно направить свои силы в то русло, где вы хоть немного разбираетесь и достигли определенного уровня. Можете обратить внимание на популярные сегодня направления, которые априори должны приносить доход. Одно из таких – инвестирование инновационных проектов посредством организации венчурного фонда, но для того, чтобы правильно все сделать потребуется обладать определенными знаниями, а лучше опытом.

Самым оптимальным решением для начинающего инвестора станет сосредоточенность на вкладах в ценные бумаги (облигации, акции и т.п.) такой выбор станет беспроигрышным и вероятнее всего начнет приносить стабильную и постоянную прибыль. Выбор данной ниши добавит уверенности даже начинающим инвесторам.

Определение и возможности частного инвестиционного фонда

Эта структура является закрытой и со стороны никто не сможет в нее вступить и паи распределяются еще в процессе запуска работы фонда. Есть исключения в виде дополнительных инвесторов, которые принимаются редко и в малых количествах. Перед тем, как открыть инвестиционный фонд в России частного вида стоит понимать, что воплотить в жизнь такую задачу сможет только состоятельная личность. С основным желанием получить доход от инвестиций для одной семьи, не отдавая деньги за ее пределы.

Чтобы зарегистрировать частный инвестиционный фонд не нужно этого согласовывать с госструктурами, потому что информация о его создании может не являться достоянием общественности. Если фонд создается одним или несколькими частными лицами, которые и используют для инвестиций свои финансы, то он называется независимым. Если финансирование форда происходит компанией, то он называется ассоциированным. Некоторые семьи открывают свои фонды, которые основаны на управлении финансовыми вкладами членов одной семьи.

Частный инвестиционный фонд определяется следующими возможностями: единоличным контролем над финансами, анонимность фонда, гибкость распределения активов, продолжения функционирования даже после того как его основатель умрет.

Под контролем активов понимается тот факт, что основатель является единственным лицом, который разрабатывает условия для эффективной работы фонда в соответствии с установленными внутренними правилами. Учредитель имеет право менять внутренние правила, остальные участники фонда должны подчиняться указаниям и действовать только исключительно по ним.

В большинстве юрисдикций инвестиционный фонд частного вида предполагает анонимность, потому что данные о создании такой организации и ее управлении могут скрываться от общественности. В дополнение к анонимности к возможностям фонда можно отнести открытие анонимного счета и проработку схемы минимизации налоговых выплат. При желании передать свою долю имущества фонда другом человеку этот процесс тоже может проходить анонимно.

Учредитель частного фонда со временем может перестать взаимодействовать с другими финансовыми организациями и закрыть все счета в банках. По официальным данным имя учредителя теперь не может использоваться в любых официальных документах. Все акционеры, которые получают процент от прибыли указаны только в правилах фонда и внутренней документации, которая не выносится на всеобщее обозрение. В госслужбах имеется информация лишь о названии фонда, времени его открытия и начальном финансовом капитале, его юридическом адресе.

Перед тем как создать инвестиционный фонд в России стоит уточнить все нюансы его работы. Частный ИФ отличается гибкостью распределения активов. Иными словами из всех активов можно выделить личные финансы учредителя для того, чтобы он мог их использовать для необходимых оплат семейных расходов, покупку дополнительных активов и т.п.

Даже после кончины основателя частного фонда работа организации не прекращается, избегая деления и разделения активов между его участниками. При жизни основатель частного фонда имеет право записать в правилах, как по истечении определенного временного промежутка будут использоваться все активы.

Механизм инвестирования в США

В Америке тоже можно инвестировать свои деньги в ценные бумаги. С определенной периодичностью (ежемесячно) у вкладчика будет сниматься процент за поддержку счета в фонде и параллельно с этим присылаться отчет за истекший период относительно проделанной работы. Вкладчик будет в курсе финансовой ситуации инвестированного капитала (увеличился он или наоборот упал при неудачном вложении).

Перед тем, как открыть инвестиционный фонд в США стоит изучить специфику работы такой организации. Существуют тысячи фондов, каждый из которых отличается от другого степенью риска инвестиций. Если боитесь рисковать, то лучше вкладывать деньги в фонд, что работает с рынком краткосрочных облигаций. В этом случае вы будете спокойны, что не прогорите, и ежегодно сможете снимать свою прибыль, которая вряд ли сможет покрыть процент инфляции и не принесет радости.

Второй вариант минимизации риска – использование фонда со стабильным доходом. Они приобретают облигации долгосрочного действия и небольшое количество акций с высокими дивидендами, что поможет увеличить суммарный доход.

Третье предложение – выбор фонда, работа которого направлена именно на рост капитала. Такие организации не играют по мелочи и вкладывают деньги только в приобретение акций стабильных компаний, рот цены на акции у которых гарантирован.

Есть еще так называемые агрессивные фонды, специализирующиеся на приобретении акций быстро развивающихся компаний, рассчитывая на получение максимальной прибыли. Однако при таком выборе можно получить как быстрый прирост к инвестиции, так и резкое снижение цены на акции, и полный провал.

Паевый инвестиционный фонд и его регистрация

Перед тем, как создать инвестиционный фонд «с нуля» владельцы активов фонда должны определиться с выбором управляющей компании, которая согласится сотрудничать и заняться реализацией данного проекта. Можно открыть свою управляющую компанию путем регистрации юрлица, после чего получить соответствующую лицензию разрешающую проводить работу по управлению инвестиционными фондами и ПИФами. Создание любого инвестиционного фонда подразумевает проведение следующих процедур: формирование инвестиционного фонда и регистрация управляющей компании с созданием правил по управлению ПИФами в Центральном банке России.

Данные правила являются Уставом фонда и должны в себе содержать: сроки существования инвестиционного фонда, стратегию его работы и методы, которые используются для достижения желаемого результата вплоть до инструментов инвестирования финансов и способы управления ним. Также важно, чтобы документально был зафиксирован договор с управляющей компанией.

Порядок создания паевого инвестфонда заключается в: госрегистрации с передачей пакета документов в ФСФР ЦБ, создании и утверждении внутренней документации, регламента и правил, аккредитация инвесторов, если они находятся в статусе квалифицированных инвесторов, открытие расчетного счета для управляющей компании, открытие текущего и транзитного счетов, внесение активов, выдача паев инвесторам, составление и подписание отчета об окончании формирования фонда.

В заключении скажем, что, несмотря на кажущуюся легкость регистрации, перед тем как создать инвестиционный фонд лучше проконсультироваться с профессионалами правовой области или воспользоваться услугами специалистов консалтинговых фирм. Они помогут собрать и составить всю необходимую регистрационную документацию и пройти все этапы регистрации, чтобы вы, погрузившись самостоятельно в реалии нашей страны не наделать ошибок.

Читать так же:

Как создать инвестиционный фонд – все зависит от целей

Поиск бизнес – решений в современных условиях быстро изменяющихся социально — экономических процессов не может ограничиваться только рамками одного сектора промышленности или вида выпускаемой продукции (услуги).

Глобальная конкуренция, отсутствие границ для перемещения капитала и становящиеся все более короткими технологические циклы заставляют инвесторов, предпринимателей искать и применять новые формы и подходы для вложения своих капиталов.

Это, в свою очередь, во многом стало определяющим моментом для развития в финансовом секторе экономики перспективных форм инвестирования в виде различных фондов. За последние 50 лет в мире накоплен достаточный опыт работы с инвестиционными фондами, их стратегиями управления и взаимодействия с теми, кого принято считать инвесторами в широком смысле.

В этой статье будет рассказано о том, какие инвестиционные фонды существуют в России, как они создаются, как открыть инвестиционный фонд и что для этого необходимо знать.

Содержание статьи

Открыть свой инвестиционный фонд в российских условиях – стоит ли играть по правилам

Несмотря на то что, новейшая история России и ее экономики насчитывает всего четверть века, однако рынок финансовых услуг и инвестирования успел пережить свои феерические взлеты и не менее драматические падения. Стоит только вспомнить чековые фонды: «Хопер –инвест» , МММ и прочие экстремальные вещи.

В современном состоянии рынок инвестиционных фондов в России более или менее соответствует европейским стандартам, правовые нормы и процедуры отработаны и существует определенная практика взаимодействия между владельцами фондов и всеми социальными и правовыми институтами.

Сама процедура создания инвестиционного фонда, исходя даже из российских реалий, достаточно простая и требует от учредителей лишь тщательного подхода к оформлению юридических документов (без квалифицированных юристов не обойтись).

Прежде, чем подойти к формальной стороне дела, учредитель должен определиться с несколькими важными моментами:

  1. Цели создания фонда и сроки его существования
  2. Исходя из целей, определить для себя, какой будет основная стратегия фонда на рынке – например, краткосрочная или долгосрочная, рискованная или пассивная и т.п.
  3. После определения стратегии подбираются инструменты и формы работы с инвестиционным капиталом. Например, существуют различные типы фондов, ориентированные на определенные способы работы с активами: фонды акций, облигаций, индексные, недвижимости или венчурные.
  4. В российском законодательстве предусмотрено два основных вида инвестиционных фондов — Акционерный (см. Инвестиционные акционерные фонды: особенности деятельности) и Паевой. В первом случае — его организация и учреждение во многом схожа с учреждением обычной публичной (акционерной) компании, плюс к этому добавляются специфические требования по формированию инвестиционных структур, которые во многом аналогичны ПИФам.

Для целей инвестирования в условиях России пока что предпочтительнее остается форма инвестиционных фондов в виде ПИФов, поскольку учреждение АИФ как публичной компании намного сложнее и дороже при практически одинаковом эффекте получения прибыли.

Далее будет рассмотрен примерный алгоритм учреждения ПИФа с пошаговым объяснением.

Создание ПИФа — краткая инструкция для инвестора

Самое главное, что нужно знать при учреждении ПИФа — это то, что в общем юридическом смысле ПИФ не является юридическим лицом и все его имущество (средства пайщиков) управляется специальными организациями УК (управляющими компаниями) на основе договора доверительного управления. Поэтому самым начальным этапом формирования ПИФа будет создание его учредителями «Правил доверительного управления паевого инвестиционного фонда».

По сути — это Устав фонда, и он должен содержать:

  • Цели и сроки существования фонда (например, фонд инвестирования в перспективные технологии производства энергии с помощью солнца)
  • Инвестиционная декларация
    – инвестиционная стратегия, инструменты для вложения капитала, способы управления им
  • Выбор УК и договор с ней

Собственно, сам порядок создания ПИФа может выглядеть следующим образом:

  1. Государственная регистрация ПДУ фонда — подача пакета документов (персональные данные учредителей, заявление и сами ПДУ) в ФСФР ЦБ. Срок регистрации не более 30 дней.
  2. Утверждение регламентных документов (Регламента признания лиц квалифицированными инвесторами, правил внутреннего учета имущества, переданного в оплату инвестиционных паев, учетной политики ПИФ, правил определения стоимости чистых активов ПИФ, политики осуществления прав голоса по акциям, входящим в состав ПИФ).
  3. Аккредитация квалифицированных инвесторов (если ПИФ создается для квалифицированных инвесторов)
  4. Открытие транзитного счета (счета депо) УК для формирования ПИФ – это необходимо произвести сразу после регистраций ПДУ, но до начала приема средств розничных инвесторов
  5. Открытие текущего счета УК ПИФ — производится после регистрации ПДУ Фондом и до начала представления приема заявок на приобретение инвестиционных паев
  6. Открытие расчетного счета УК для расчетов по операциям ДУ
  7. Открытие счета депо УК для хранения ценных бумаг ПИФ
  8. Открытие лицевых счетов приобретателям инвестиционных паев ПИФ
  9. Включение активов в состав ПИФ — осуществляется сразу после поступления материальных активов в оплату инвестиционных паев, необходимого для завершения формирования Фонда.
  10. Выдача инвестиционных паев ПИФ инвесторам-вкладчикам – эта операция производится либо в сам день включения имущества в состав ПИФа, либо в следующий за ним рабочий день.
  11. Утверждение отчета о завершении формирования ПИФ — производится не позднее 5 рабочих дней с момента выдачи инвестиционных паев вкладчикам
  12. Передача в СФР ЦБ РФ отчета и изменений в ПДУ ПИФ — не позднее 5 рабочих дней с момента выдачи инвестиционных паев
  13. Гос. регистрация изменений в ПДУ ПИФ — производится в течение 5 рабочих дней с момента представления документов в ФСФР ЦБ РФ
  14. Публикация изменений или сообщение о регистрации изменений в ПДУ Фондом вкладчикам — инвесторам (кто владеет инвестиционным паем) – эта процедура производится в течение 10 рабочих дней с момента уведомления СФР ЦБ РФ о регистрации изменений в правила доверительного управления.

Вся представленная методика регистрации ПИФа (как и других видов организаций коллективного инвестирования) представлена так, как того требует основной нормативный документ, касающийся работы ПИФов, а именно — Приказ ФСФР России от 09.04.2013 N 13-25/пз-н, а также Гражданским и Налоговым Кодексами РФ.

Несмотря на относительно простой порядок регистрации ПИФа, все же следует признать, что в российских реалиях без специалистов и профессионалов в области корпоративного права не обойтись. И если есть такая возможность, всегда имеет смысл обратиться в специализированные адвокатские или консалтинговые фирмы, которые знают, как создавать инвестиционные фонды, помогут сформировать пакет регистрационных документов и пройти все этапы регистрации с наименьшими потерями времени и денег.

Создание и регистрация инвестиционного фонда

«Аврора Консалтинг» оказывает услуги по регистрации и созданию инвестиционных фондов. На нашем счету значительное количество созданных «с нуля» компаний-участников финансового рынка, получивших с нашей помощью соответствующие лицензии в Службе Банка России по финансовым рынкам (бывшей ФСФР России), сформировавших продуктовые линейки и успешно стартовавших на рынке – с минимальными издержками и рисками.

Из 16-ти разновидностей паевых инвестиционных фондов, которые предусмотрены российским законодательством, «Аврора Консалтинг» сопровождала создание 13-ти. А количество проектов, где мы консультировали представителей как финансового, так и реального сектора экономики по особенностям и преимуществам фондовой формы коллективного инвестирования,

превышает 150. По ряду проектов в этой области мы являемся пионерами.

Кроме того, наша компания неоднократно выигрывала тендеры федеральных государственных структур на правовое сопровождение создания закрытых паевых инвестиционных фондов (ЗПИФ).

Наши услуги включают:

А также:

  • Разработка и оптимизация финансово-инвестиционных моделей с использованием ЗПИФов;
  • Использование структуры ЗПИФов недвижимости в девелоперских проектах;
  • Комплексный аудит внутренних процессов УК;
  • Консультационное сопровождение поступления/выбытия имущества в/из инвестиционного фонда, в т.ч. при его формировании и прекращении;
  • Раскрытие информации о деятельности УК и фонда;
  • Разработка внутренней документации УК;
  • Подготовка и ведение отчетности УК и фонда;
  • Подбор УК для управления инвестиционным фондом клиента;
  • Оптимизация деятельности банков: ипотечные, кредитные, рентные фонды и фонды недвижимости;
  • Правовой, финансовый и налоговый Due Diligence компаний, приобретаемых в состав имущества инвестиционных фондов;
  • Подбор контрагентов УК и сопровождение взаимоотношений с ними;
  • Подбор аттестованных специалистов;
  • Содействие в формировании агентской сети УК;
  • Содействие в получении статуса квалифицированного инвестора;
  • Судебные споры по вопросам деятельности УК.

Венчурные фонды и бизнес-ангелы. Курс для продвинутых инвесторов

День 1 ( 21 марта, понедельник)

15:00 — 16:00 Максим Чеботарев, руководитель сообщества инвесторов

Инвестиционный тезис, ниши и стадии, стратегия фонда:

  • Что такое инвестиционный тезис.

  • Стратегия венчурного фонда ранних стадий.

  • Отраслевые и технологические ниши, экспертиза.

  • Стадии технологических компаний.

16:10 — 17:20 Максим Чеботарев, руководитель сообщества инвесторов

Илья Королев, управляющий портфелем ФРИИ

Структура венчурного фонда ранних стадий:

  • Организационная структура венчурного фонда.

  • Формирование и работа Совета Директоров.

  • Примеры организации и распределения основных функций (General Partner, Managing Partner, Limited Partner, Associates, Analytics).

17:20 — 17:30 Перерыв

17:30 — 18:30 Максим Чеботарев, руководитель сообщества инвесторов

Илья Королев, управляющий портфелем ФРИИ

Формирование pipeline и воронки стартапов внутри фонда.

18:30 — 18:40 Перерыв

18:40 — 20:00 Никита Булгаков, Head of B2B OneTwoTrip

Финансовая модель венчурного фонда / Риск менеджмент:

  • Финансовое моделирование фонда (в т. ч. сходимость юнит-экономики портфеля).

  • Стратегии управление рисками (take-risk/risk aversion).

День 2 (22 марта, вторник)

15:00 — 16:00 Илья Королев, управляющий портфелем ФРИИ

Формирование условий типового term-sheet:

  • Корпоративное управление, финансирование, распоряжение долями, опционы.

  • Drag Along & Tag Along, Liquidation Preference, MBO, Put/Call и т. д.

  • Переговоры с текущими инвесторами.

16:00 — 16:10 Перерыв

16:10 — 17:40 Андрей Зиновьев, Управляющий партнер V-Capital

Юридическая структура Фонда и структурирование сделок:

17:40 — 17:50 Перерыв

17:50 — 19:00 Илья Королев, управляющий портфелем ФРИИ

Стратегия выбора инвестиционного тезиса и управления портфелем венчурного фонда:

19:00 — 19:10 Перерыв

19:10 — 20:20 Дмитрий Губкин, Руководитель трекинга в Акселераторе ФРИИ

Работа с портфельными компаниями:

  • Методология проведения трекшн-митингов с командами.

  • Шаблоны презентаций, трекшн-карты.

  • Формы квартальной и годовой отчетности.

  • Выстраивание отношений с фаундерами.

К началу программы ↑

День 3 (23 марта, среда)

15:00 — 16:00 Илья Королев, управляющий портфелем ФРИИ

Максим Чеботарев, руководитель сообщества инвесторов

Стратегия Exit:

16:00 — 16:10 Перерыв

16:10 — 17:10 Максим Чеботарев, руководитель сообщества инвесторов

Илья Королев, управляющий портфелем ФРИИ

Startups Fail:

17:10 — 17:20 Перерыв

17:20 — 18:00Александр Чачава, управляющий партнер фонда Leta Capital

Открытый разговор про фандрайзинг для венчурных фондов. Опыт Leta Capital.

18:10 — 18:40 Максим Чеботарев, руководитель сообщества инвесторов

Построение синдикатов

День 4 (25 марта, пятница)

12:00 — 14:00 Онлайн-защита выпускных проектов — презентаций создаваемого венчурного фонда.

Слушатели получат обратную связь и советы от главных игроков рынка венчурного капитала: ФРИИ, Maxfield Capital, Digital Horizon, Altair Capital, Leta Capital, FortRoss Venture.


*Темы могут передвигаться по дням и возможны увеличение лекций по времени.

К началу программы ↑


Как создать и вести бизнес, узнали предпринимательницы из Березы

Стартовала бесплатная обучающая тренинговая программа Фонда по созданию бизнеса с нуля для начинающих предпринимательниц из Березы и Березовского района. Участницы тренинга встретились и поработали с двумя экспертами.

Дмитрий Макарук провел практический тренинг на тему: «Основы ведения социального бизнеса. Как правильно строить бизнес-модель «КАНВАС (CANVAS)»  У Дмитрия 9-летний опыт работы в качестве руководителя научных и инновационных проектов, в том числе международного научно-технического и инновационного сотрудничества. Его сфера интересов: инновации в производстве, экологии, альтернативной энергетике, развитие предпринимательства и формирования StartUP культуры совместно с коммерческими, научными и образовательными организациями Казахстана, Польши, Украины, Литвы, Германии, Италии, Англии, Швеции, Испании и других стран.

На тренинге начинающие предпринимательницы:

  • узнали, что такое социальное предпринимательство и бизнес-модель CANVAS;
  • ознакомились с принципами гибкого управление StartUp;
  • поработали с формулировками ценностных предложений (уникальное торговое предложение) для своих бизнес-инициатив.

И вот их впечатления.

Кристина:

— Тренинг был наполнен нужной информацией, никакой воды, что очень важно. Очень хорошо, что было больше практики, чем теории. Разобрали важные аспекты финансирования, необходимость сторонних вложений для старта. В целом было очень интересно и познавательно. Много чего для себя нового узнала, а что-то подкрепила новыми знаниями.

Алла:

— Отличная подача информации, все доступно и понятно. Не скучно и пресно, а наполнено и увлекательно. То, что нужно для руководства к действию, очень практичные и полезные таблицы. Спасибо за труд!

Второй тренинг проводила Татьяна Драган, кандидат экономических наук, доцент кафедры бухгалтерского учета, анализа и аудита УО «БрГТУ», бизнес-аналитик IT-компании, соучредитель и главный бухгалтер собственного бизнеса в сфере услуг и консалтинга. Татьяна аттестована по международной программе CAP/SIPA «Управленческий учет» и «Финансовый учет», является автором более 30 научных работ. Профессиональный опыт Татьяны — бизнес-планирование инвестиционных проектов (более 18 лет), финансовая аналитика, расчет бизнес-моделей для стартапов, антикризисное управление предприятием, судебная и инициативная санация предприятия, научная деятельность и лекторская работа (20 лет), тренер по программам Всемирного банка по поддержке малого предпринимательства.

Татьяна провела для участниц программы тренинг на тему: «Финансовые аспекты создания и ведения бизнеса. Точка безубыточности, бизнес-планирование».

Среди вопросов, в которые начинающие предпринимательницы погружались с помощью эксперта:

  • Бизнес-идея, УЦП, планирование и запуск бизнеса. Модель финансовых потоков
  • Бизнес-план предприятия, точка безубыточности (в том числе, расчет точки безубыточности бизнеса участниц тренинга)
  • Расчет выручки, планирование инвестиций, доходов и затрат
  • Управление денежными потоками, кредитование
  • Затраты и результаты бизнеса.
  • Ключевые факторы финансового успеха. Эффективное управление

Катя:

— Отличный живой тренер, не просто владеющий информацией, но сразу понятно, что практикующий. На примерах из своей профессиональной деятельности очень доступно и просто о непростом рассказала, показала много важных нюансов,  помогла просчитать и реально оценить свои возможности. На выходе — работающая бизнес-модель в электронном формате, которую можно изменять по желанию и трансформировать бизнес-идею для успешной реализации. Организаторам удалось создать приятную дружелюбную атмосферу. Отдельная благодарность за предоставление всех необходимых инструментов для работы, в том числе и ноутбуков. Спасибо большое за предоставленную возможность!

Татьяна Драган, тренер:

— Получила энергетический заряд от участников, что было очень круто. Обычно только тратишь энергию, а здесь продуктивно, увлекательно и не утомительно было со всеми работать. Так что участникам я тоже благодарна. И Фонду спасибо за спокойную нестрессовую организацию и полный комфорт.

В рамках Инициативы запланировано еще четыре тренинга для участниц, а после завершения обучения после активные предпринимательницы отправятся в путешествие, чтобы познакомиться с лучшими примерами социальных бизнесов Беларуси. Девушки создадут бизнес-планы и смогут привлекать инвестиции для реализации уже просчитанной и обдуманной идеи.

Тренинговая программа реализуется Брестским местным фондом регионального развития в рамках инициативы «Продвижение и развитие женского социального предпринимательства как поддержка МСП Березовского района», проекта «Поддержка экономического развития на местном уровне в Республике Беларусь», который финансируется Европейским союзом и реализуется Программой развития ООН (ПРООН) в партнёрстве с Министерством экономики Республики Беларусь.

В Узбекистан вернут $131 млн Гульнары Каримовой

Minval.az

Государственные органы Узбекистана ведут активную работу с компетентными органами Швейцарии, США, Франции, России и другими странами «по возврату незаконно выведенных активов Гульнары Каримовой и ее сообщников, полученных в результате преступной деятельности». Об этом говорится на сайте Министерства юстиции Узбекистана. 

«В результате работы уполномоченных государственных органов Узбекистана по возвращению в страну нажитого преступным путем имущества Гульнары Каримовой на днях в Узбекистан возвращены из Франции 10 млн долларов, — говорится в сообщении ведомства. — Следует отметить, что в мае 2020 года в Узбекистан также были возвращены активы из Франции в размере 10 млн долларов». 

Поясняется, что 11 февраля 2022 года Швейцария и Узбекистан провели раунд переговоров, в ходе которых «обе делегации в принципе согласились создать новый многосторонний трастовый фонд Организации Объединенных Наций». Фонд будет использован для возврата активов, которые были окончательно конфискованы в рамках уголовного производства в отношении Гульнары Каримовой. Он также послужит механизмом реституции любых дополнительных активов, которые могут быть окончательно конфискованы в будущем в рамках все еще продолжающегося уголовного разбирательства в Швейцарии. В настоящее время около 131 млн долларов готовы к возврату.

«Механизм управления фондом будет состоять из представителей Швейцарии, Узбекистана и Организации Объединенных Наций. Таким образом, Швейцария и Узбекистан будут вовлечены в весь процесс реституции. Фонд будет способствовать достижению Цели устойчивого развития в Узбекистане. Он будет выделять ресурсы на проекты в соответствии с Рамочной программой ООН по сотрудничеству в области устойчивого развития для Узбекистана (UNSDCF)», — пояснили в Министерстве юстиции Узбекистана. 

Эти проекты будут реализовываться организациями системы ООН, участвующими в фонде, в сотрудничестве с различными партнерами-исполнителями. Все проекты будут контролироваться в соответствии с системой мониторинга и оценки фонда на основании правил и положений системы ООН. Организации гражданского общества будут играть консультативную роль.

Фонд начнет свою деятельность после подписания юридически обязывающего соглашения о реституции между Швейцарией и Узбекистаном. Как только соглашение о реституции будет подписано, будет предоставлена более подробная информация о фонде и его функционировании.

Также сообщается, что «судом Москвы были признаны приговоры узбекских судов в отношении Гульнары Каримовой и ее сообщников, и в настоящее время проводятся мероприятия по организации работы с российской стороной по реализации конфискованного имущества для дальнейшего возврата вырученных средств Республике Узбекистан».

Возращенные средства будут использованы в социальной сфере для улучшения благосостояния населения, подчеркнули в ведомстве. 

При работе с материалами Центра деловой информации Kapital.kz разрешено использование лишь 30% текста с обязательной гиперссылкой на источник. При использовании полного материала необходимо разрешение редакции.

Что такое благотворительный фонд — что делают благотворительные фонды, как зарабатывают

Волонтеры помогают в свободное от работы и личной жизни время

Однако не все благотворительные фонды вызывают доверие. Они могут заниматься организацией сбора денег на лечение ребенка, распространять информацию об этом на новостных телеканалах, в печатных СМИ и в виде баннеров в интернете. Но спустя время может оказаться, что это были мошенники.

Такие случаи не единичны. Закон о благотворительных организациях в России практически не менялся с 1995 года. Трактовка некоторых статей документа как была непонятной, так и осталась размытой.

Например, по закону благотворительный фонд должен работать по самостоятельно выработанной программе. Но какой она должна быть, каким требованиям соответствовать – в документе не сказано.

Спорные моменты, которые должны регламентировать благотворительность в России, стали основой для связи благих дел с мошенниками. С начала 2000-х годов в стране увеличилась раскрываемость дел по отмыванию денег. Многие преступные схемы оказались связаны с легализацией денег через благотворительные организации.

Доверие к меценатам в обществе упало. Предлагаем разобраться в хозяйственной структуре благотворительных организаций и узнать, что отличает их от мошенников.

Что такое благотворительный фонд

Благотворительный фонд (БФ) — это некоммерческая организация (НКО) с полноценной хозяйственной структурой – бухгалтерией, директором, сотрудниками, которые работают по трудовому кодексу.

Организация также сотрудничает с волонтерами – фотографами, видеооператорами, которые в свободное от основной работы время по собственному желанию помогают фонду.

Благотворительный фонд – это организация, в которую деньги приходят из разных источников. В этом одно из отличий от НКО. Некоммерческая организация получает финансирование из 1-2 источников, и они заведомо известны.

Фонд работает по уставу, в нем прописаны цели и виды деятельности. Если в устав не включена какая-то практика, то БФ не имеет права ею заниматься. БФ имеет право не только помогать нуждающимся слоям общества, но и заниматься общественной и предпринимательской деятельностью.

Желание делать добрые поступки руководит многими людьми

Разница БФ между юридическими компаниями заключается также в том, что фонды не распределяют прибыль, и в них не состоят акционеры. В основном получаемые блага БФ направляет на лечение детей, проведение операций, спонсирование приютов для животных и другие цели устава.  

Деятельность БФ находится под надзором налоговой службы. Фонд при открытии в течение 30 дней должен выбрать систему налогообложения. Он также обладает рядом налоговых льгот.

Если вы каждый месяц жертвуете процент от заработка на благие дела, то вам стоит присмотреться к карте «Халва» от Совкомбанка. Она позволяет накопить кешбэк на остаток средств, который затем вы можете направить на благотворительность. 

Налоговые льготы для благотворительных фондов

В основном БФ выбирают упрощенную систему налогообложения (УСН). Она дает им возможность получить наибольшее количество налоговых льгот. Основное право, ради которого создают некоммерческий благотворительный фонд, помогать любое количество раз в год финансово и не только физическим лицам.

БФ также обладает правом на законных основаниях устанавливать стипендии, на которые не действует налог на доходы физических лиц. Упрощенная система дает благотворительным организациям возможность выплачивать страховые взносы не 30%, а 20%.

Пожертвования, которые БФ использует для лечения ребенка или проведения операции инвалиду, не признаются доходом фонда и не облагаются налогами. Право действует, если БФ направляет безвозмездные поступления на цели, прописанные в уставе.

Налог на безвозмездную финансовую помощь от посторонних лиц для коммерческой компании составит 20% на общем режиме налогообложения, на УСН – 6%. 

Недостатки у благотворительного фонда тоже имеются.

  • Необходимо передавать дополнительную отчетность в министерство юстиции о программах, действующих в фонде. Документы несложные, они работают на БФ, повышая его открытость.
  • На выплату заработной платы своим сотрудникам БФ не имеет права направлять больше 20% от размера средств, расходуемых благотворителями за год. Ограничение действует в соответствии со ст. 16 ФЗ «О благотворительной деятельности и благотворительных организациях».

Для чего организуют фонды

БФ создают для добровольного сбора средств от частных лиц. Пожертвования позволяют помогать детям из малоимущих семей. Часто фонды открывают, чтобы направить сбор средств на операцию ребенку за границей.

Сама семья не может накопить столько денег, а врачебное вмешательство требуется немедленно. В таких случаях можно обратиться в общественный БФ.

Некоммерческие организации могут объявлять сбор средств также на развитие образования, науки, творчества, культуры, экологические проекты, защиту животных. Благотворители своими действиями помогают в поисках работы, оказывают помощь пожилым людям, инвалидам, матерям-одиночкам.

Часто деятельность БФ может создать резонанс в обществе и привлечь внимание к острым социальным проблемам, которые начинают замечать на государственном уровне.

Например, юрист Катя Гордон с коллегами создала алиментный фонд. Сотрудники, знакомые Екатерины Гордон, добровольно вносят пожертвования, которые распределяются в виде алиментов матерям-одиночкам.

В октябре 2020 года вопрос о создании алиментного фонда обсудили на правительственном уровне. Предложили формировать его за счет отчислений из заработной платы. Деньги будут направлять детям, если родители не платят им алименты.

Некоторые некоммерческие организации работают как общественные, а со временем начинают сбор денег на решение социальных проблем. Они могут проводить мероприятия для сбора средств с целью улучшения природоохранных условий, защиты животных и экосистемы.

В российских городах, которые наполовину состоят из зданий с культурно-исторической архитектурой, часто создают БФ для сбора денег на реконструкцию и защиту старинного облика. БФ могут открыть даже горожане.

В Казани планировали засыпать озеро Харовое и построить на его месте жилой комплекс. Однако жители района защитили местность от застройщиков. Они обращались к депутатам, в правительство Татарстана, привлекли на свою сторону экологов.

Выяснилось, что это озеро обладает уникальной экосистемой, поэтому решили его не трогать. Жители района создали общественный фонд для благоустройства территории и открытия экопарка «Озеро Харовое».

У каждой благотворительной организации есть своя стратегия для достижения целей. Кто-то открывает сбор денег на лечение детей, собирает игрушки, одежду для детдомов. Кто-то занимается сбором продуктов, бытовой техники, спортивных и других товаров.

Общественные организации могут помогать детям, пожилым людям, бездомным животным или собирать вещи для нуждающихся

БФ могут помогать не только деньгами. Они могут открывать бесплатные магазины, предоставлять жилье и питание людям без дома, проводить концерты для детей-инвалидов.

Благотворительные организации рады помощи волонтеров, которые жертвуют своим временем. Волонтеры посещают детские дома, заботятся о детях, которые лежат в больнице без родителей. Многие волонтеры без материальной поддержки участвуют в поисках пропавших людей, помогая таким движениям, как «Лиза Алерт».

Структура благотворительного фонда

БФ состоит из четырех органов: совет, руководитель, попечительский совет и ревизор. Если вы создали БФ, но не внесли себя в один из руководящих органов, то не сможете управлять им.

Главный орган управления в БФ – совет. Его можно назвать иначе, но только не правлением. Совет – это коллегиальный орган, поэтому должен состоять более чем из двух человек. Сфера влияния коллегиального органа для всех некоммерческих организаций прописана в ст. 29 ФЗ № 7 «О некоммерческих организациях».

Руководителем БФ должно выступать физическое, а не юридическое лицо. Работать на этой должности по трудовому кодексу человек может максимум пять лет. Как правило, под ответственностью руководителя находятся:

  • открытие и закрытие счетов в банке, например, он может открыть депозит для выгодного хранения пожертвований. В Совкомбанке профит от этого решения удобно посчитать на калькуляторе вкладов;
  • оформляет доверенности от БФ;
  • руководит гражданско-правовыми сделками по уставу БФ.

Данные руководителя заполняют в Едином государственном реестре юридических лиц.

Надзорным органом, следящим за деятельностью БФ, является попечительский совет. В основном его отзывы носят рекомендательный характер. Попечительский совет создается как коллегиальный орган, и в нем также должно быть более двух человек. Ревизор занимается проверкой финансово-хозяйственной работы БФ.

Откуда у некоммерческой организации деньги

Благотворительные организации могут зарабатывать деньги на свои цели из разных источников:

  • добровольные взносы физических и юридических лиц;
  • членские платежи;
  • государственные гранты;
  • льготы;
  • бизнес волонтеров;
  • партнерство с некоммерческими и общественными компаниями.

БФ могут зарабатывать на процедурах, связанных с аукционами, лотереями, массовыми мероприятиями. Деньги, полученные от деятельности, они должны направить на цели, прописанные в уставе.

В основном сбор средств происходит за счет государственных программ, предпринимательства. Например, БФ может сдавать свое помещение в аренду, получать проценты по ценным бумагам, делать платные услуги юридическим лицам.

Фандрайзинг благотворительного фонда

Поскольку некоммерческой компании важно привлекать финансовые ресурсы, то она занимается фандрайзингом. Делать это непросто, многие БФ совершают ошибки при сборе средств.

Одна из частых ошибок – использовать большое количество фотографий и минимальный текст, опуская явную просьбу о помощи в объявлении. Человек читает текст, понимает, что проблема есть, ее масштабы описаны, но нет конкретного призыва о финансовой помощи.

Или перегибают палку, рассказывая о серьезности проблемы. Например, если спонсор поймет, что помочь ребенку невозможно, даже если ему сделают операцию, то это отдалит его от БФ. Важно создать позитивный настрой, чтобы люди понимали, что проблемой занимаются, и с ней можно справиться.

Некоммерческие компании считают, что просить деньги стыдно. Некоторые общественные организации будут заниматься чем угодно, но ни за что не станут говорить о необходимости в пожертвованиях. Между тем, об этом надо объявлять открыто и оставлять правдивую информацию о своих целях.

Фонды должны работать с юридическими компаниями и гражданами, чтобы призывать их помочь благому делу

Еще одна ошибка БФ – просить сразу много денег. Понятно, что хочется сбор на помощь ребенку закрыть как можно скорее. Однако не стоит напирать на благотворителей при первой встрече или телефонном разговоре.

Юридические лица хотят заниматься благими делами, но их испугает большая сумма на операцию или другой вид пожертвования. Руководителей компаний надо сначала заинтересовать, потом призвать к действию.

Общественной компании надо аккуратно действовать с руководителями юридических фирм. Важно не просто собрать финансирование, но и найти единомышленника. Спонсор получает удовольствие, жертвуя средства. БФ надо уметь продлевать это ощущение, общаться с юридической компанией, приглашать участвовать в общественной деятельности наравне с БФ.

Благотворительность и мошенничество

К сожалению, эти два слова можно встретить вместе в отчетах министерства юстиции или правоохранительных органов. Мошенничество в благотворительности не редкость, поскольку общественные компании пользуются налоговыми льготами, могут получать государственные гранты и имеют полное право заниматься сбором денег.

Схемы мошенничества

Мошенники действуют по нескольким схемам. Разберем некоторые из них.

Например, объявляется сбор средств на операцию ребенку. Чтобы получить огромное финансирование, объявление об этом появляется в печатных СМИ, на телевидении, в роликах на электронных площадках. Мошенникам важно охватить как можно больше граждан и юридических лиц.

Призыв о сборе денег на операцию ребенку – частый способ манипуляции сознанием граждан

После сбора средства руководитель БФ открывает счет в банке другой страны от лица этой некоммерческой компании. Знакомый руководителя переводит крупную сумму на операцию ребенку, как было заявлено в призыве. При этом средства были добыты нелегальным способом.

Сумма разбивается на несколько частей и переводится на счет БФ разными лицами или юридическими компаниями. Это делается для отвлечения внимания у налоговой и правоохранительных служб. Получив средства, руководитель общественной организации переводит их на счет БФ в иностранном банке. Через некоторое время он снимет их и вернет «меценату».

Некоммерческая компания может использовать и другую схему. Также объявляется сбор средств на операцию ребенку. Мошенники берут обычно тяжелые случаи и малообеспеченную семью. Помогать такому ребенку с операцией возникнет желание у большего числа физических и юридических лиц.

По второй схеме руководитель БФ откроет фонд в стране, которая является оффшорной зоной. Банковский счет БФ Х создается в другой стране. Со счета Х руководитель БФ перечисляет денежные суммы на счет Y, который открыт на имя его близкого родственника в другой стране.

Занятие сложными финансовыми махинациями помогает руководителю липового БФ «очистить» средства. И все это под прикрытием операции для ребенка.

Желание помогать, заниматься благими делами, участвовать в общественной жизни заложено во многих людях. Они готовы жертвовать временем, зарплатой, становиться волонтерами, чтобы операция действительно помогла ребенку продлить жизнь. Этим пользуются нечистые на руку люди. Ради наживы они готовы использовать все, что угодно. Даже ребенок в тяжелой ситуации не способен их остановить.

Ищите БФ с долгой историей, которые реально помогают людям и выкладывают информацию об этом в открытых источниках. Больные дети, нуждающиеся в операциях, и люди, которым нужна помощь, действительно существуют, и вы можете им помочь.

Как создать собственный фонд прямых инвестиций

Частные инвестиционные компании исторически были успешным классом активов, и эта сфера продолжает расти по мере того, как к отрасли присоединяется все больше потенциальных портфельных менеджеров. Многие инвестиционные банкиры перешли от публичного капитала к частному, потому что последний значительно превзошел индекс Standard & Poor’s 500 за последние несколько десятилетий, подпитывая повышенный спрос на фонды прямых инвестиций со стороны институциональных и индивидуальных аккредитованных инвесторов.Поскольку спрос на альтернативные инвестиции в сфере прямых инвестиций продолжает расти, должны появиться новые менеджеры, которые предоставят инвесторам новые возможности для создания альфы.

Ключевые выводы

  • Частные инвестиционные компании растут благодаря тому, что они опережают индекс S&P 500. 
  • Открытие фонда прямых инвестиций означает разработку стратегии, то есть выбор целевых секторов.
  • Ключевыми шагами также являются бизнес-план и организация операций, а также выбор бизнес-структуры и установление структуры вознаграждения.
  • Возможно, самым сложным шагом является привлечение капитала, когда ожидается, что управляющие фондами будут вносить от 1% до 3% капитала фонда.

Сегодня многие успешные частные инвестиционные компании включают Blackstone Group, Apollo Global Management, TPG Capital, Goldman Sachs Capital Partners и Carlyle Group. Однако большинство фирм представляют собой небольшие и средние магазины, в которых может работать от двух до нескольких сотен человек. Вот несколько шагов, которые должны пройти менеджеры, чтобы запустить фонд прямых инвестиций.

Определить бизнес-стратегию

Во-первых, наметьте свою бизнес-стратегию и отличайте свой финансовый план от планов конкурентов и контрольных показателей. Разработка бизнес-стратегии требует серьезного исследования определенного рынка или отдельного сектора. Некоторые фонды сосредоточены на развитии энергетики, в то время как другие могут сосредоточиться на биотехнологических компаниях на ранней стадии. В конечном счете, инвесторы хотят знать больше о целях вашего фонда.

Когда вы формулируете свою инвестиционную стратегию, подумайте, будете ли вы иметь географическую направленность.Будет ли фонд сосредоточен на одном регионе США? Будет ли он сосредоточен на отрасли в определенной стране? Или это будет подчеркивать конкретную стратегию на аналогичных развивающихся рынках? Между тем, есть несколько направлений бизнеса, которые вы могли бы принять. Будет ли ваш фонд направлен на улучшение операционной или стратегической направленности ваших портфельных компаний, или он будет полностью сосредоточен на очистке их балансов?

Помните, что частный капитал обычно зависит от инвестиций в компании, которые не торгуются на публичном рынке.Очень важно, чтобы вы определили цель каждой инвестиции. Например, является ли целью инвестиций увеличение капитала для слияний и поглощений? Или целью является привлечение капитала, который позволит существующим владельцам продать свои позиции в фирме?

Бизнес-план, настройка операций

Второй шаг — написание бизнес-плана, в котором рассчитываются ожидаемые денежные потоки, устанавливается график работы вашего фонда прямых инвестиций, включая период привлечения капитала и выхода из портфельных инвестиций.Срок действия каждого фонда обычно составляет 10 лет, хотя в конечном итоге сроки устанавливаются на усмотрение менеджера. Качественный бизнес-план содержит стратегию того, как фонд будет расти с течением времени, маркетинговый план, нацеленный на будущих инвесторов, и резюме, которое связывает все эти разделы и цели воедино.

После составления бизнес-плана создайте внешнюю команду консультантов, в которую входят независимые бухгалтеры, юристы и отраслевые консультанты, которые могут дать представление об отраслях компаний, входящих в ваш портфель.Также целесообразно создать консультативный совет и изучить стратегии аварийного восстановления в случае кибератак, резких спадов на рынке или других угроз, связанных с портфелем, для отдельного фонда.

Еще одним важным шагом является создание названия фирмы и фонда. Кроме того, менеджер должен принять решение о ролях и должностях лидеров фирмы, таких как роль партнера или управляющего портфелем. Оттуда создайте управленческую команду, включая генерального директора, финансового директора, директора по информационной безопасности и директора по соблюдению требований.Руководители-новички с большей вероятностью соберут больше денег, если они являются частью команды, возникшей из ранее успешной фирмы.

На заднем плане важно наладить внутренние операции. Эти задачи включают аренду или покупку офисных помещений, мебели, технических требований и найма персонала. Есть несколько вещей, которые следует учитывать при найме персонала, таких как программы участия в прибылях, структуры бонусов, протоколы компенсаций, планы медицинского страхования и пенсионные планы.

Создание инвестиционного механизма

После того, как первые операции будут в порядке, установите юридическую структуру фонда.В США фонд обычно имеет структуру товарищества с ограниченной ответственностью или фирмы с ограниченной ответственностью. Как учредитель фонда, вы будете генеральным партнером, а это означает, что вы будете иметь право решать, какие инвестиции составляют фонд.

Ваши инвесторы будут партнерами с ограниченной ответственностью, которые не имеют права решать, какие компании являются частью вашего фонда. Партнеры с ограниченной ответственностью несут ответственность только за убытки, связанные с их индивидуальными инвестициями, в то время как общие партнеры несут ответственность за любые дополнительные убытки в рамках фонда и обязательства перед более широким рынком.

В конечном итоге ваш юрист подготовит меморандум о частном размещении и любые другие операционные соглашения, такие как соглашение о партнерстве с ограниченной ответственностью или устав.

Определение структуры вознаграждения

Управляющий фондом должен определить положения, связанные с комиссией за управление, переносимыми процентами и любой пороговой ставкой для достижения результатов. Как правило, управляющие частными инвестициями получают от инвесторов ежегодную комиссию за управление в размере 2% от вложенного капитала. Таким образом, на каждые 10 миллионов долларов, привлеченных от инвесторов, управляющий будет ежегодно собирать 200 000 долларов в качестве вознаграждения за управление.Однако управляющие фондами с меньшим опытом могут получать меньшую комиссию за управление для привлечения нового капитала.

Процентная ставка обычно устанавливается на 20% выше ожидаемого уровня доходности. Если пороговая ставка для фонда составит 5%, вы и ваши инвесторы разделите прибыль в соотношении 20 к 80. В течение этого периода также важно установить правила соблюдения требований, рисков и оценки для фонда.

Поднять капитал

Затем вам нужно будет подготовить меморандум о предложении, соглашение о подписке, условия партнерства, соглашение о хранении и анкеты для комплексной проверки.Кроме того, маркетинговые материалы будут необходимы до процесса привлечения капитала. Новые менеджеры также захотят убедиться, что они получили надлежащее письмо об увольнении от предыдущих работодателей. Выходное письмо важно, потому что сотрудникам требуется разрешение похвастаться своим предыдущим опытом и послужным списком.

Все это в конечном итоге приводит вас к самой большой проблеме создания фонда прямых инвестиций, который убеждает других инвестировать в ваш фонд. Во-первых, подготовьтесь инвестировать собственный фонд.Управляющие фондами, которые добились успеха в своей карьере, скорее всего, будут вкладывать не менее 2–3% своих денег в общие капитальные обязательства фонда. Новые менеджеры с меньшим капиталом, скорее всего, добьются успеха, если вложат от 1% до 2% в свой первый фонд.

В дополнение к вашему инвестиционному послужному списку и инвестиционной стратегии, ваша маркетинговая стратегия будет играть центральную роль в привлечении капитала. Из-за правил о том, кто может инвестировать, и незарегистрированного характера прямых инвестиций правительство заявляет, что только институциональные инвесторы и аккредитованные инвесторы могут вкладывать капитал в эти фонды.

К институциональным инвесторам относятся страховые компании, суверенные фонды благосостояния, финансовые учреждения, пенсионные программы и университетские фонды. Аккредитованные инвесторы ограничены физическими лицами, которые соответствуют определенному порогу годового дохода в течение двух лет или имеют собственный капитал (за вычетом стоимости их основного места жительства) в размере 1 миллиона долларов США или более. Дополнительные критерии для других групп, представляющих аккредитованных инвесторов, обсуждаются в Законе о ценных бумагах 1933 года.

После создания фонда прямых инвестиций портфельные менеджеры могут приступить к формированию своего портфеля.На этом этапе менеджеры начнут выбирать компании и активы, которые соответствуют их инвестиционной стратегии.

Итог 

За последние несколько десятилетий частные инвестиции в акционерный капитал превзошли более широкие рынки США. Это вызвало повышенный спрос со стороны инвесторов, ищущих новые способы получения более высокой прибыли. Вышеуказанные шаги можно использовать в качестве дорожной карты для создания успешного фонда.

Как создать хедж-фонд и почему этого делать не следует

Вы можете найти множество статей о том, «как создать хедж-фонд», но все они совершают одни и те же вопиющие ошибки:

  1. объясните, что только очень специфических людей имеют шанс основать хедж-фонд;
  2. Они не могут объяснить, что «выигрыш S&P на личном счету» никем не будет восприниматься всерьез и что этого совсем недостаточно для открытия фонда ; и
  3. Они не раскрывают информацию об открытии хедж-фонда вероятно, это плохая идея .

Если вы хотите создать хедж-фонд, по состоянию на 2019 год я бы сказал, что вы находитесь где-то между «немного сумасшедшим» и «полем полного искажения реальности».

Мало того, что за последнее десятилетие отрасль работала плохо, так еще и с каждым годом формируется все меньше фондов, а плата за управление и результативность снижалась в течение длительного времени.

Итак, вот почему это, вероятно, плохая идея, но как это сделать, если вы настаиваете:

Грубая правда об открытии хедж-фонда

У вас может быть личный торговый счет на или даже 1-5 миллионов долларов +.

Ваша средняя годовая доходность за последние 5 лет составила 15%, опередив индекс S&P 500, который дал только 9%.

В результате вы считаете себя хорошим кандидатом для создания хедж-фонда.

Неправильно!

Во-первых, высокая прибыль на небольшие суммы капитала (т. е. миллионы долларов или меньше) не имеет большого значения.

Во-вторых, результаты «личных счетов», независимо от размера счета, не воспринимаются всерьез.

В-третьих, вы должны быть частью существующей команды в хедж-фонде, фирме по управлению активами или торговой фирме , чтобы иметь хорошие шансы на создание нового фонда.

Чтобы создать настоящий хедж-фонд институционального качества, который использует структуру LP / GP (Limited Partner / General Partner) и имеет крупных внешних инвесторов, таких как пожертвования, пенсионные фонды и фонды фондов, вам необходимо привлечь сотни миллионов долларов США.

Минимум, чтобы вас заметили, составляет 100 миллионов долларов, но на самом деле это больше 250 миллионов долларов, а в идеале больше 500 миллионов долларов — 1 миллиард долларов.

У вас нет шансов добиться этого, если у вас нет глубоких связей с потенциальными партнерами с ограниченной ответственностью и большой послужной список в течение многих лет в существующем фонде.

Да, вы можете начать с гораздо меньшего капитала, или пройти через инкубатор хедж-фонда, или использовать подход «друзья и семья», или ориентироваться только на состоятельных людей.

Но если вы начнете, скажем, с 5 миллионов долларов, вам не хватит ни на что, чтобы заплатить себе, нанять других или даже покрыть административные расходы.

Также будет крайне сложно реинвестировать, расти и привлекать новых инвесторов с таким объемом капитала.

Для получения дополнительной информации об экономике хедж-фондов см. обзор хедж-фондов и статьи о карьере в хедж-фондах.

Мало того, что после финансового кризиса 2008-2009 гг. отрасль работала плохо, но и затраты на соблюдение требований и юридические услуги значительно возросли, традиционная структура комиссий «2 и 20» теперь намного ниже, а такие стратегии, как глобальная макроэкономика и долгосрочная /short equity показали плохие результаты.

Есть несколько ярких пятен, таких как фонды квантов, но это всего лишь несколько пятнышек света на кровавом поле трупов и обломков.

Но если вы считаете, что «незнание — это счастье», и у вас есть солидный послужной список и команда в авторитетной фирме, вот шаги для создания хедж-фонда:

Как создать хедж-фонд, часть 1: Привлечение капитала

Во-первых, обратите внимание, что даже если у вас есть солидный послужной список в солидной фирме, вы не сможете использовать свои результаты в маркетинговых целях .

Вам необходимо пересмотреть свое трудовое соглашение и посмотреть, что оно допускает, поскольку у фирм разные правила.

Кроме того, даже если вы можете использовать эти результаты в маркетинговых целях, вы не обязательно будете 100% владельцем результатов, так как вы были в команде.

В результате «маркетинговый процесс нового фонда» часто больше касается вашего процесса , вашей истории и вас как личности , чем исторических результатов.

Потенциальные инвесторы в ваш новый фонд, такие как фонды фондов, пожертвования, пенсионные фонды, семейные офисы и состоятельные люди, хотят видеть три характеристики в вашем инвестиционном процессе и истории:

  • Конкретный – Вы нужно сделать гораздо лучше, чем «найти и инвестировать в недооцененные компании».
  • Повторяемый — Стратегия вашего хедж-фонда не может зависеть от конкретных экономических условий, государственной политики или ключевого лица.
  • Понятный — Институциональные инвесторы предпочитают стратегии, которые они понимают на 100%, а не стратегии с потенциально более высокой доходностью, но сложными и неясными.

Хорошие питчи против плохих

Чтобы сделать это конкретным, давайте рассмотрим два быстрых примера.

«Плохая реклама» может звучать примерно так:

  • История: Новые правила в области здравоохранения привели к тому, что компании, производящие медицинское оборудование, стали недооцененными, а компании медицинского страхования переоценены.Рынок еще не оценил влияние этих правил, которые создали возможности для инвестиций и слияний и поглощений.
  • Процесс: Вы сосредоточитесь на определенных географических регионах и вертикалях и будете изучать документы компаний, звонить поставщикам и медицинским работникам, проводить собеседования с пациентами и выполнять фундаментальный анализ, чтобы найти лучших длинных и коротких кандидатов.
  • Возврат: Вы использовали эту стратегию в течение 2 лет на своем личном счете в 100 000 долларов, и вы получали в среднем 20% прибыли каждый год, что подтверждено аудитом Большой четверки.

Эта стратегия может показаться разумной, но есть несколько проблем.

Во-первых, слишком сильно зависит от текущей государственной политики — что, если что-то изменится или регулирование будет отменено?

Во-вторых, процесс не масштабируется , потому что он чрезвычайно трудоемкий.

Наконец, ваш послужной список привязан к вашему личному кабинету, и стратегии, которые работают на 100 тысяч долларов, могут не так хорошо работать на 100 миллионов долларов (о, и 2 года результатов может быть недостаточно — 3-5 лучше).

Более удачная презентация могла бы звучать так:

  • История: Вы определили 15 ключевых сигналов в сценариях «слияния равных», которые сильно коррелируют с вероятностью совершения сделки M&A. В таких ситуациях рынок постоянно неправильно оценивает цены акций компаний, создавая возможности для получения рыночной прибыли, но со значительно меньшим риском.
  • Процесс: Вы отслеживаете деятельность по слияниям и поглощениям в секторе и применяете эти эмпирические правила в отношении коэффициента обмена, волатильности цен на акции и т. д., а затем подтверждаете свои выводы с помощью обзора корпоративных документов и дополнительной комплексной проверки.
  • Возврат: Работая в команде из 3 человек с капиталом в 20 миллионов долларов в универсальном хедж-фонде за последние 5 лет, вы получали в среднем 11% годовой доходности, всегда в относительно узком диапазоне от 8% до 15% в год. любой данный год.

Эта стратегия специфична, не привязана к какой-то прихоти или тренду, а процесс более воспроизводим и масштабируем.

Это также меньше зависит от вас, и ваши доходы более соответствуют гораздо большему количеству капитала в течение нескольких лет.

В дополнение к оттачиванию своего выступления, вам необходимо быть представительным , потому что институциональные инвесторы часто придают вашему характеру не меньшее значение, чем вашим стратегиям и доходам.

Процесс привлечения капитала от начала до конца

После уточнения вашего предложения процесс привлечения капитала будет различаться в зависимости от типа целевых инвесторов.

Например, если вы подаете заявку на эндаумент в размере 10 миллиардов долларов, который инвестирует только в фонды с AUM более 500 миллионов долларов, это будет медленнее и более бюрократично, чем в небольшом семейном офисе.

С крупными институциональными инвесторами вы можете ожидать следующее:

  • Знакомство – Получите представление от других управляющих фондами, доверительных управляющих, вашего основного поставщика брокерских услуг или кого-либо еще, кого вы знаете.
  • Интервью по телефону – Ответьте на вопросы о вашей стратегии, о том, как вы принимаете решения, и о качественных аспектах вашего фонда.
  • Неофициальная проверка биографических данных . Они спросят о вас в сообществе, чтобы выяснить вашу репутацию.«Нет результатов поиска» может быть хуже, чем отрицательные результаты!
  • День личных презентаций . Если им понравится ваша история и репутация, они пригласят вас провести презентацию на целый день. Вы просмотрите свои слайды, свою историю, свой процесс, свое управление рисками, свою команду, свою производительность и многое другое.

Когда вы представляете свои прошлые инвестиции, вы можете использовать следующую структуру для каждой из них:

  • Идея: «Эта медицинская компания была недооценена, потому что одно подразделение снижало прибыль, и мы думали, что это была значительная вероятность продажи из-за выхода на рынок новых конкурентов и усиления ценового давления, поэтому мы инвестировали и рассчитывали получить прибыль в течение 12 месяцев.
  • Как вы разработали идею: Вы были свидетелем аналогичного события в другой отрасли, а затем поняли, что недооцененные компании с неэффективными подразделениями могут существовать где-то еще — и что некоторые отрасли с большей вероятностью окажутся под ценовым давлением, чем другие.
  • Работа, которую вы проделали над идеей: Вы вернулись на 5 лет назад и проанализировали финансовые показатели, мультипликаторы оценки и рыночные условия всех подобных случаев; Основываясь на этом, вы нашли 10 эмпирических правил, которые можно использовать для выявления случаев, когда существует 80-процентная вероятность того, что цена акций компании вырастет после объявления о продаже.
  • Результат: Вы инвестировали в компанию, и, как и ожидалось, она объявила о продаже в течение следующих 12 месяцев. Однако цена его акций выросла всего на 5%, а не на 10-15%, как предсказывал ваш анализ, и вы продали свою позицию с небольшой прибылью.
  • Как вы применили результаты и что вы узнали: Вы не совсем ошибались, но вы недооценили влияние новых правил в секторе, что и объясняет разницу.В результате рост прибыли компании замедлился, а продажа привела к меньшему росту, чем вы ожидали. Вы решили сосредоточиться на секторах с более легкими правилами, например  [Примеры названий] .

Ошибка №1 в однодневных презентациях заключается в том, что вы слишком много внимания уделяете своим успехам, а не своим ошибкам.

У вас может возникнуть соблазн зайти и дать им 10 примеров инвестиций, где вы заработали 50%, 70% или 100% в течение 12 месяцев.

Но ни один инвестор не идеален, и каждый иногда теряет деньги.

Если вы хотите повысить шансы на заключение сделки, добавьте несколько историй об ошибках и о том, чему вы научились на них.

После презентации вам, возможно, придется подождать до года, чтобы получить окончательный ответ «да/нет».

Возможно, вам также придется выступать перед различными группами, и они могут посетить ваш офис и поговорить с другими членами команды.

Если все пойдет хорошо, они могут представить предложение по вашему фонду лицам, принимающим окончательные решения, например, Совету попечителей пожертвований, а затем вам придется прийти и представить «последнюю презентацию». им.

Другие точки обработки

Процесс идет быстрее, если вы сосредоточитесь на небольших семейных офисах и частных лицах с состоятельным капиталом — вы можете получить представление, поговорить по телефону, а затем посетить лично в течение дня или двух, чтобы ответить на дополнительные вопросы и заполнить документы.

Но также потребуется больше встреч и индивидуальных инвесторов, чтобы достичь критической массы капитала, если вы сделаете это таким образом, так что есть явный компромисс.

Однако, если у вас менее 100 миллионов долларов в активах под управлением, у вас достаточно для начала работы с этими небольшими офисами и частными лицами, потому что крупные учреждения имеют минимальный размер чека и пределы концентрации (т.т. е., они не хотят иметь 40% AUM в фонде на 75 миллионов долларов).

Вероятность успеха на встречах с инвесторами всех типов очень низка если только у вас нет хорошей репутации в крупной фирме, и вы начинаете новую с той же командой.

Возможно, вам придется связаться с сотнями LP, прежде чем вы начнете видеть успех, поэтому шансы намного хуже, чем в инвестиционно-банковских сетях.

Кроме того, пожертвования и пенсионные фонды крайне консервативны и почти всегда избегают совершенно новых фондов, если они уже не знают менеджера(ов).

Консультанты (т. е. агенты по размещению) также играют большую роль в процессе сбора средств, но здесь есть «предвзятость по размеру», и трудно привлечь их внимание, если у вас меньше нескольких сотен миллионов AUM.

Если вам удастся собрать достаточный капитал для начала работы, вам придется рассылать ежемесячные или ежеквартальные обновления и ежегодное письмо своим LP.

Инвесторы также будут звонить вам случайным образом, чтобы спросить, как идут дела, или объяснить стратегии, которые вы используете в настоящее время.

Крупные фирмы будут внимательно следить за вами, часто выделяя целые отделы для мониторинга средств, в то время как состоятельные люди и небольшие семейные офисы будут более невмешательны.

Иметь шкуру на кону очень важно, и многие инвесторы не возьмут на себя обязательства, если вы также не вложите в фонд значительную часть своего собственного капитала.

Таким образом, «процесс привлечения капитала» также заключается в том, чтобы вложить в игру свой собственный капитал .

Как создать хедж-фонд, часть 2: оформление документов и правовая/корпоративная структура

Итак, допустим, вы встретились с инвесторами, представили солидную презентацию и вам удалось чтобы выиграть обязательства на 100 миллионов долларов в AUM.

Вам нужно подумать о логистических вопросах дальше.

Вам придется решить некоторые из этих проблем еще до того, как вы привлечете капитал, но мы помечаем это здесь как «Часть 2», потому что без капитала ничего больше не происходит.

Во-первых, вам понадобится офисное помещение , что дорого в таких местах, как Нью-Йорк и Лондон.

Чтобы сэкономить деньги, вы можете сначала начать из своего дома, использовать «гостиницу хедж-фонда» или делить место с другими менеджерами.

До тех пор, пока ваших управленческих сборов не будет достаточно для покрытия аренды офиса и других административных расходов, бережливость — это название игры.

Вам также понадобятся поставщика услуг , например, юристы, аудиторы, администраторы, маркетологи, первичные брокеры, специалисты по соблюдению требований и ИТ-специалисты.

У вас может возникнуть соблазн сэкономить деньги, используя более дешевых и низкокачественных поставщиков, но это будет большой ошибкой, поскольку неправильные юридические процедуры или процедуры соответствия могут убить ваш фонд.

Кроме того, потенциальные инвесторы будут смотреть на качество этих поставщиков, чтобы судить о вашем фонде.

Юридические требования для создания хедж-фонда сильно различаются в зависимости от штата и страны, поэтому мы не будем пытаться их здесь рассматривать.

На высоком уровне почти все хедж-фонды структурированы как Товарищества с ограниченной ответственностью из-за разделения LP и GP в структуре хедж-фонда.

Хороший адвокат должен быть вашим первым звонком при открытии хедж-фонда, и ваше инвестиционное соглашение должно включать следующие условия как минимум:

  • Структура комиссионных: согласиться на более низкую комиссию за управление (~ 1%) и комиссию за производительность (менее 20%).Общеотраслевая тенденция заключается в снижении комиссий, при этом больший вес придается вознаграждениям за производительность.
  • Срок блокировки: Это период времени, в течение которого деньги инвесторов должны оставаться в фонде, прежде чем их можно будет снять, и он должен соответствовать вашей стратегии (например, дольше для фонда активистов, приобретающего крупные доли в компаниях, но короче для глобального макрофонда с высокой ликвидностью).
  • Условия выкупа: Сколько времени нужно уведомлять инвесторов, когда они хотят забрать свои деньги?
  • Цели производительности: Вы пытаетесь превзойти определенный индекс? Есть ли норма прибыли, которую вы должны побить, прежде чем взимать плату за производительность? Вместо этого он основан на «высокой отметке» NAV фонда?

Возможно, вам придется зарегистрироваться в качестве консультанта по инвестициям и заполнить буквально массу других документов и лицензий, в зависимости от того, где вы работаете.

В общей сложности вы можете потратить десятков тысяч долларов , до сотен тысяч , только на судебные издержки.

Помимо юристов, вам потребуются аудиторы для контроля за вашей работой, администраторы для обработки сделок и распределения, маркетологи для поиска дополнительных инвесторов, первичные брокеры для управления брокерами и дилерами, через которых вы торгуете, и сотрудники по соблюдению требований для управления требованиями к отчетности.

Затраты на ИТ варьируются в зависимости от типа вашего фонда — ожидайте более высоких затрат для количественных фондов и фондов, использующих алгоритмическую торговлю, и более низких затрат для фундаментально-ориентированных.

Суть заключается в том, что из-за всех этих расходов вы не заработаете много в течение первых нескольких лет существования вашего фонда.

До тех пор, пока ваш AUM не вырастет настолько, что плата за управление покроет накладные расходы с некоторой передышкой, вы будете находиться в «режиме бережливости».

Настоятельно рекомендуются дополнительные источники дохода и большие сбережения, поскольку для достижения AUM, необходимого для долгосрочного успеха, может потребоваться лет .

Как создать хедж-фонд. Часть 3. Наем команды

Итак, предположим, вы прошли через все вышеперечисленное, создали свой фонд и имеете около 100 миллионов долларов в активах под управлением.

Теперь вам нужно подумать о вашей команде , потому что даже с внешними поставщиками услуг вы не можете делать все самостоятельно.

Мы называем это «Часть 3», но вам придется создать свою команду с самого начала, потому что вы будете получать вопросы об этом в своих выступлениях.

И у вас даже нет больших шансов создать фонд, если у вас нет существующей команды, которая работала вместе в течение многих лет.

Во-первых, обратите внимание, что 100 миллионов долларов в AUM едва хватает на содержание «команды»: вы можете заработать 1 доллар.0 — 1,5 миллиона долларов в виде управленческих сборов, а также инфраструктура, накладные расходы и расходы на соблюдение требований съедят значительную часть этих сборов.

У вас может быть несколько специалистов по инвестициям на этом уровне, несколько сотрудников службы поддержки и множество аутсорсинговых поставщиков услуг.

Как только вы приблизитесь к 1 миллиарду долларов в AUM, вы можете нанять еще несколько специалистов по инвестициям, еще несколько вспомогательного персонала и еще больше аутсорсинговых услуг.

Фонды Quant имеют больше потребностей в ИТ и, как правило, имеют более крупные команды, но многие фонды, ориентированные на добавленную стоимость, начинаются только с основателя, одного инвестирующего человека и еще одного человека, оказывающего поддержку.

Если у вас есть средства только для найма одного человека, назначьте его на административную/операционную/маркетинговую сторону .

Это может показаться безумием, но вы потратите невероятное количество времени на задачи, не связанные с инвестициями, такие как общение с юристами и бухгалтерами, просмотр юридических документов и ответы на вопросы потенциальных инвесторов.

Без кого-либо, кто бы занимался этими задачами, вы можете потратить на них 50% или более своего времени, что ограничивает вашу способность создавать и реализовывать инвестиционные стратегии.

Наем в хедж-фонд: какие качества нужны новым сотрудникам?

Допустим, вы увеличили свой AUM и теперь можете позволить себе нанять больше штатных сотрудников и стажеров.

У вас может возникнуть соблазн прочитать нашу статью о рекрутинге в хедж-фонде, а затем попросить кандидатов пройти тематические исследования, презентации акций или другие моделирующие/технические тесты…

…но в начинающем хедж-фонде это неправильный подход.

Да, инвестиционный персонал должен все это понимать, но наиболее важным качеством является то, что они ДОЛЖНЫ быть готовы выполнить любую задачу, какой бы случайной или нелепой она ни была.

Наличие диплома Гарварда или Оксфорда или 3 года опыта работы в Goldman Sachs являются крайне плохими показателями этого качества – на самом деле они часто являются отрицательными показателями!

Лучше всего подключиться к своей сети и обратиться к коллегам с предыдущих мест работы, а если вам нужно выйти за рамки этого, начните спрашивать у этих коллег рекомендации.

По мере того, как ваш фонд выходит за рамки этапа «запуска», процесс найма будет становиться все более традиционным, а решения в большей степени будут основываться на обсуждении инвестиционных идей.

По мере роста вашей AUM численность персонала не обязательно будет расти линейно вместе с ней, особенно если вы управляете фондом количественных расчетов; существуют многомиллиардные фонды, в которых работает всего несколько человек, занимающихся инвестициями.

Ваша численность персонала, скорее всего, будет увеличиваться линейно, если вы управляете фондом, ориентированным на добавленную стоимость, которому требуется больше людей для исследований и должной осмотрительности.

По мере вашего роста численность персонала, не связанного с инвестициями, может увеличиваться быстрее, поскольку ваши требования к соблюдению нормативных требований и отчетности будут возрастать, но вам необязательно будет придумывать еще еще инвестиционных идей.

Во многих крупных хедж-фондах соотношение инвестиционного персонала к неинвестиционному персоналу составляет 1:1, а иногда оно ближе к 1:2.

Как создать хедж-фонд. Часть 4: Как выжить на работе и один день из жизни

Несмотря на все эти препятствия, вам удалось собрать капитал для своего фонда, нанять небольшую команду и начать инвестировать.

Ваш обычный день будет довольно хаотичным, потому что вы будете делать гораздо больше, чем просто инвестировать – вы будете управлять целым бизнесом.

Вот что вы можете ожидать, если создадите небольшой фонд, ориентированный на добавленную стоимость:

6:00–7:00: Проснитесь, приготовьтесь, проверьте электронную почту и отправляйтесь в офис, читая новости или слушая подкаст.

7:00 — 9:30: Прибудьте в офис, прочтите новости о своих текущих позициях и позвоните своему основному брокеру, чтобы продать одну из ваших позиций, которая уязвима в случае резкого скачка курса GBP/EUR в одночасье.

Затем вы встречаетесь с командой, слушаете, как все выдвигают новые идеи, и решаете рассмотреть некоторые приходящие в упадок компании с недофинансированными пенсиями в качестве потенциальных коротких кандидатов.

9:30 — 11:00: Рынки США открыты, все стабильно, и вы тратите несколько часов на чтение соглашения о слиянии для недавно объявленной сделки слияния и поглощения с участием одного из ваших Лонгов.

11:00 – 12:00: Торговец останавливается, чтобы сообщить вам, что одна из ваших компаний была оштрафована Агентством по охране окружающей среды и ожидает известий о точном штрафе. Вы изо всех сил пытаетесь понять, насколько это может быть плохо, но у компании более чем достаточно денег, чтобы заплатить максимально возможный штраф.

12:00 – 13:00: Вернитесь к чтению соглашения о слиянии во время еды за рабочим столом.

13:00–14:00: Позвоните потенциальному инвестору и ответьте на вопросы о стратегии вашего фонда, управлении рисками и способности получать новые деньги.

14:00 – 16:00: Акции компании, на которую наложен штраф EPA, упали на 15%, и теперь в отношении нее также ведется расследование Министерством юстиции.

Вы собираете команду вместе, чтобы начать просматривать старые дела EPA, чтобы получить представление о ожидаемых и фактических штрафах, и пока вы делаете это, акции падают еще на 5%.

Но вы решаете, что рынок слишком остро отреагировал, и решаете купить больше акций.

16:00 – 19:00: Рынки США закрываются, поэтому вы собираете всех, просматриваете исследовательские и рабочие задачи на день и решаете, на каких именах вы сосредоточитесь на завтра.

Затем вы возвращаетесь к своему столу и в течение двух часов проводите непрерывные исследования, сосредотачиваясь на документах Комиссии по ценным бумагам и биржам, судебных документах и ​​процедурах банкротства потенциально проблемной идеи.

19:00–21:00: Посетите званый ужин для новых фондов, организованный поставщиком услуг хедж-фонда.

Похоже, в этом квартале у всех дела идут плохо, и вы задаетесь вопросом, какой процент фондов умрет в течение следующих 2-3 лет (50%? 75%?).

21:00 – 23:00: Идите домой, оплатите счета поставщиков услуг, обновите книги и начните составлять план своего ежеквартального письма инвестору.

В течение 5 минут вы отвечаете на нерабочие электронные письма от друзей, а затем ложитесь спать.

Возможно, вы не работаете в часы инвестиционно-банковского аналитика, но у вас все равно будет плохая личная жизнь, когда ваш фонд будет совсем новым.

Самая большая разница в том, что почти нет «простоев», и вы на 100% ответственны за все происходящее.

У менеджеров хедж-фондов невероятно часто развиваются хронические заболевания, в том числе аутоиммунные и связанные со стрессом расстройства.

Вы сталкиваетесь со стрессом, связанным с принятием решений об инвестициях и найме, с рынком, который движется против вас, с инвесторами, которые недовольны вами, и с тем, что вам не хватает света.

Кроме того, работа может стать более напряженной, чем старше вы станете, потому что вы получите еще больше обязанностей помимо инвестирования.

Суть в том, что вы должны привести свою личную жизнь в порядок, прежде чем создавать хедж-фонд.

Важные внешние обязательства, неблагополучные отношения, предстоящий развод, больные родители или брат, которого всегда нужно выручать из тюрьмы, сведут вас с ума.

Как создать хедж-фонд, часть 5: возможности выхода, если ничего не получится сердечный приступ…

…но потом инвесторы недовольны вашей стратегией, или у вас плохой год, или у вас большие разногласия с вашими Партнерами, и теперь вам нужно закрыть или покинуть фонд.

Этот результат весьма вероятен, потому что около 80% всех новых хедж-фондов терпят неудачу — не обязательно в первый год, но в течение первых нескольких лет, прежде чем они смогут собрать достаточно средств под управлением, чтобы выжить.

Если это произойдет, ваши варианты зависят от причины сбоя .

Например, из-за плохих результатов (т. е. вы постоянно отставали от S&P на 5% в год?) или из-за деловых причин, таких как разногласия с вашими партнерами или невозможность привлечь достаточный капитал?

Если вы потерпели неудачу из-за плохой работы, у вас вряд ли будет второй шанс .

Культура инвестиционных фондов на 100% отличается от технологической культуры Силиконовой долины, где венчурные капиталисты могут не обращать внимания на многочисленные неудачи и по-прежнему финансировать вашу компанию, если они считают, что у нее есть хотя бы небольшой шанс на успех.

В инвестиционной индустрии у вас есть только один шанс создать послужной список, который на 100% принадлежит вам, и доказать, что вы можете успешно управлять фондом.

Если ваш стартап-фонд работает плохо, вы, скорее всего, покинете финансовую отрасль и займетесь чем-то другим: вернетесь в школу, займетесь технологиями или присоединитесь к финтех-стартапу, начнете или купите традиционный малый бизнес, или пойти в преподавание или совершенно другую карьеру.

Вот почему начинать хедж-фонд в очень молодом возрасте — плохая идея: если что-то пойдет не так, вы исключите один вариант карьеры.

Если у вас были результаты от приличных до хороших, но ваш фонд потерпел неудачу из-за «деловой стороны», жизнеспособной стратегией в прошлом могло быть присоединение к другому, более крупному фонду, использующему аналогичную стратегию.

Например, небольшой фонд с одним управляющим мог бы превратиться в более крупный фонд с несколькими управляющими.

Но я использую здесь прошедшее время, потому что эта стратегия становится все труднее из-за переизбытка несостоявшихся хедж-фондов на рынке.

Это по-прежнему возможно, но это уже не так просто, как пройти собеседование в нескольких крупных фондах или вступить во взаимный фонд, особенно с ростом пассивного и автоматизированного инвестирования.

Хедж-фонды и взаимные фонды повсеместно страдают от сокращения комиссионных, поэтому наем новых сотрудников, у которых в послужном списке обанкротившиеся хедж-фонды, не является первоочередной задачей.

В результате ваши возможности выхода могут не сильно отличаться от тех, которые были бы в случае банкротства вашего фонда из-за низкой доходности.

Стоит ли Вы когда-нибудь хотели основать хедж-фонд?

Если у вас замечательная команда, отличная, воспроизводимая, масштабируемая стратегия, и вы точно понимаете, что влечет за собой стартап хедж-фонда, конечно, вперед.

Однако, если вы умный и амбициозный человек, готовый много работать, есть десятки более простых способов добиться финансового успеха: ваша команда полностью удалена, вы все равно можете добиться значительного масштаба (например,г., автомат). Потенциально вы можете даже получить доход в миллионы или десятки миллионов без привлечения внешнего капитала.

  • Вы можете инвестировать собственные средства в личный счет или воспользоваться подходом «семейного офиса» и не превращать его в настоящий хедж-фонд с внешними инвесторами.
  • Вы можете инвестировать в недвижимость и сдавать недвижимость в долгосрочную аренду или продать ее для получения быстрой прибыли.
  • Вы можете запустить свои собственные независимые консультационные или коучинговые услуги и в конечном итоге превратить их в продукты или услуги по подписке.
  • Вы можете присоединиться к многообещающему стартапу в качестве первого сотрудника и получать деньги, если стартап будет приобретен или станет публичным.
  • Или вы можете пойти по проверенному маршруту , присоединившись к солидному банку, фирме прямого инвестирования или хедж-фонду и поднявшись по служебной лестнице от аналитика хедж-фонда до управляющего портфелем.
  • Ни одно из этих предложений не гарантировало успеха, но вероятность успеха намного выше, чем при открытии хедж-фонда.

    Недостатки открытия хедж-фонда настолько велики, что примерно в 95% случаев они перевешивают потенциал роста:

    • Чрезвычайно сложно собрать достаточно капитала, чтобы масштабироваться и стать институциональным качеством.
    • Плата за управление и производительность снижается.
    • Вы не только инвестируете, но и управляете бизнесом, и у вас может не хватить времени для инвестирования.
    • Большинство неколичественных стратегий оказались не в фаворе.
    • Если вы потерпите неудачу, в отличие от технологических стартапов, второго шанса не будет.
    • Открытие фонда создаст невероятный стресс для вашего тела и личной жизни.
    • О, и поскольку вы должны вложить значительную часть своего собственного капитала, вы можете потерять не только время и здоровье, но и деньги.

    В свете этих пунктов вы действительно должны спросить себя, стоит ли оно того.

    Мой ответ — однозначное «нет», но если вам хочется мучить себя, наслаждайтесь поездкой!

    Как создать хедж-фонд для бедных

    В конечном счете, невредимый и относительно нерегулируемый в посткризисном мире финансовых рынков пространство хедж-фондов остается огромным по масштабам, рискованным по аппетиту и эксклюзивным по замыслу.

    Пачка стодолларовых банкнот США

    Еще одна вещь, которая не изменилась, — непомерные сборы — обычно 2 процента за управление и 20 процентов от прибыли фонда.

    Неудивительно, что розничные инвесторы начинают задаваться вопросом — зачем мне столько тратить, если я могу сделать это сам?

    Учитывая бурный рост ETF и других финансовых продуктов в последние годы, можно создать что-то вроде хедж-фонда для бедняков, что позволит вам диверсифицировать свое распределение как с точки зрения стратегии, так и с точки зрения классов активов, чтобы воспользоваться преимуществами альтернативное инвестиционное пространство.

    Стив Квирк, старший вице-президент по торговле в TD Ameritrade, говорит, что инвесторы готовы начать создавать свои собственные недорогие хедж-фонды, поскольку им становится все более комфортно использовать деривативы в своих портфелях.

    «Раньше это считалось институциональным, но теперь оно становится мейнстримом. Единственное, что мешает людям инвестировать в [деривативы], — это непонимание, — говорит Квирк, который должен знать, поскольку сейчас на деривативы приходится 30% объема торгов его фирмы.

    Размер, однако, по-прежнему имеет значение, и ваш относительный размер как мелкого — розничного — инвестора означает, что есть вещи, которые вы можете воспроизвести, и другие, которые вы не можете.

    Вот что вы можете сделать.

    Длинная-короткая

    Способность открывать короткие позиции на рынке — вот что такое хеджирование.Продажа в шорт означает, что когда настроение рынка ухудшается, вы можете продать то, что вам не принадлежит, и заработать на медвежьем рынке. Но короткие акции не для слабонервных.

    Стратегия обеспечивает форму кредитного плеча. «Алхимия хедж-фондов заключается в возможности покупать любые ценные бумаги, которые вы хотите, с желаемым кредитным плечом — вот в чем секрет», — говорит Майкл Ливиан, основатель Livian & Co, частной фирмы по управлению активами.

    Но укороченный запас — это не круиз-контроль; это требует пристального внимания.Акции должны быть одолжены за плату, вы должны внести залог в качестве маржи, а затем вы должны внимательно следить за позицией на предмет падения стоимости. Если это кажется слишком трудоемким, почему бы не получить краткосрочную экспозицию через управляемый фонд и заплатить небольшую комиссию профессионалу?

    Некоторые фонды, такие как Aberdeen , сделали длинные/короткие фонды доступными в розничных размерах. Уровни коротких позиций различаются, хотя большинство из них ограничивают короткие позиции от 20 до 30 процентов от стоимости фонда.По сути, они продают те части рынка (секторы или отдельные компании), которые, как ожидается, упадут, а затем инвестируют вырученные средства в свои длинные позиции.

    Фондовые дома, такие как Aberdeen Asset Management , сделали длинные/короткие фонды доступными в розничных размерах.

    «Эти фонды не дадут вам 20-30-кратного кредитного плеча, как у хедж-фонда», — отмечает Ливиан, но добавляет, что, поскольку розничные инвесторы могут получить доступ к кредитному плечу, длинные короткие позиции — это хороший путь.

    Два примера: Aberdeen Equity Long-Short A и Diamond Hill Long-Short A .

    Таким образом, стратегии длинных и коротких акций должны преуспеть на этом бесцельном, волатильном фондовом рынке.

    Сырьевые товары

    Товары, обычно характеризуемые как «специализированные рынки», считаются слишком сложными для понимания розничными инвесторами. В конце концов, чтобы играть фьючерсами на пшеницу или ценовыми деривативами на нефть, нужен опытный инвестор. Мужайся, розничный инвестор.

    PowerShares от Invesco предлагает 8 ETF и 18 ETN, связанных с активно торгуемыми физическими товарами, такими как кукуруза, сахар и металлы.Эти инструменты инвестируют в товарные фьючерсы и превращают их в фонды для розничных инвесторов.

    «[ETF] инвестируют в деривативные контракты, которые не могут делать мелкие игроки», — объясняет Ливиан.

    В настоящее время золото торгуется около 1350 долларов за унцию, а многие инвесторы ожидают роста до 2000 долларов и выше, например, ETF, такие как SPDR Gold Trust, предоставляют доступ к рынку по доступной цене. (С 8 октября ETF вырос на 13,4%).

    Если вы думаете, что глобальные центральные банки добьются своего в девальвации бумажных денег, драгоценные товары, такие как золото и серебро, имеют вековую ценность.

    Валюты

    Мировые валюты — это рынок с оборотом в триллион долларов в день, на котором доминируют институциональные инвесторы и центральные банки. Но не позволяйте этому заставить вас думать, что вы не должны получить часть рынка.

    Центральные банки участвуют в девальвационных войнах. Как гласит старая поговорка, вы покупаете, когда на улицах льется кровь.Банк Японии, BOJ, недавно предпринял меры по ослаблению иены, резкое укрепление которой нанесло ущерб японским экспортерам. Это манипулирование ценами, но оно работает. Хедж-фонды, которые открыли короткую позицию по иене как раз перед тем, как Банк Японии принял решение, одержали победу.

    Хедж-фонд вашего бедняка получил бы прибыль, заняв короткую позицию по биржевому индексному фонду японской иены CurrencyShares.

    CurrencyShares предлагает инвесторам из США девять ETF, которые отслеживают мировые валюты.

    Вы также можете воспользоваться повышением курса валюты.Австралия, с ее большими сырьевыми ресурсами, является привлекательным регионом для инвестиций. В связи с тем, что в Австралию текут большие суммы денег, хедж-фонды покупают австралийский доллар, чтобы извлечь выгоду из его повышения по отношению к доллару. Вы можете воспользоваться этой сделкой через ETF CurrencyShares Australian Dollar. Однако будьте осторожны. «Валютные рынки очень нестабильны. Валютные ETF движутся так же быстро, как и валюты. Вам придется очень активно торговать этими ETF», — предупреждает Жак Куглер, управляющий партнер Arcticon Capital.

    Активная торговля здесь означает хорошее понимание стран, стоящих за валютами. Прежде чем сделать ставку на австралийский доллар, обязательно изучите их экономику, основанную на сырьевых товарах.

    Что вы не можете сделать

    Теперь, когда мы исчерпали покупательную способность хедж-фонда для бедных, вот что вы не можете сделать и почему: не могут участвовать в рынке проблемных долгов.

    Вот почему: когда компания реструктуризируется, чтобы выйти из-под защиты от банкротства, инвесторы в акционерный капитал проигрывают, и держатели долга становятся новыми держателями капитала.Менеджеры хедж-фондов нашли способ принять участие в акции, назвав себя «проблемными инвесторами» и накопив большие позиции в этом типе долга.

    «Большая позиция» требует многомиллионных вложений в долг компании и время для судебного процесса. Учитывая, что сложный процесс требует междисциплинарного опыта, на рынке проблемных долговых обязательств по-прежнему доминируют крупные хедж-фонды и частные инвесторы.

    Высокоскоростная торговля?

    Хедж-фонд для бедняков не может подражать количественным, высокоскоростным торговым стратегиям, потому что они требуют:

    Компьютерные гении для программирования сложного кода для торговых алгоритмов; передовое компьютерное оборудование, которое может обрабатывать код и принимать торговые решения за микросекунды, а также очень большой пул капитала, чтобы использовать в своих интересах крошечные несоответствия цен.По оценкам, даже полностью оборудованные высокочастотные магазины зарабатывают 0,1 цента за акцию на сделке. Иными словами, чтобы заработать 100 долларов, вам нужно продать 100 000 акций.

    «Высокочастотные трейдеры должны физически находиться рядом с биржей, чтобы иметь возможность торговать за наносекунду», — говорит Ливиан, Ливиан и Ко.

    Кто-нибудь уже пробовал это?

    Да. IQ Hedge Multi Strategy Tracker ETF попытался воспроизвести индекс хедж-фондов, создав ETF, который инвестирует в другие ETF.При скудной доходности это универсальное решение для розничных инвесторов, которые ищут доступ к хедж-фонду, не выполняя никакой работы.

    Принимая во внимание плату за управление Index IQ , вы можете подумать дважды.

    Одной из причин использования ETF является низкая комиссия. Index IQ создает ETF из ETF. Таким образом, когда вы покупаете этот продукт, вы платите все сборы базового ETF (обычно от 0,4 до 0,6 процента), а затем, помимо этого, вы платите сборы IndexIQ в размере более 1 процента.

    Индустрия хедж-фондов процветала в течение многих лет, потому что ей удалось убедить инвесторов в том, что навыки ее портфельных менеджеров стоят 2- и 20-процентной структуры вознаграждения, говорят критики.

    Немногие действительно талантливые люди оправдывают свои гонорары тем, что инвестируют в рынки, недоступные для розничных инвесторов, с большими пулами капитала и передовыми технологиями.

    Остальные? «Большинство хедж-фондов должны выйти из бизнеса», — говорит Ливиан.

    Инвестиционный портфель: что это такое и как создать хороший портфель

    Как и в любой отрасли, в инвестировании есть свой язык.И один термин, который люди часто используют, — это «инвестиционный портфель», который относится ко всем вашим вложенным активам.

    Создание инвестиционного портфеля может показаться пугающим, но есть шаги, которые помогут сделать этот процесс безболезненным. Независимо от того, насколько вы заинтересованы в своем инвестиционном портфеле, у вас есть вариант.

    Определение инвестиционного портфеля

    Инвестиционный портфель представляет собой совокупность активов и может включать такие инвестиции, как акции, облигации, взаимные фонды и биржевые фонды.Инвестиционный портфель — это скорее концепция, чем физическое пространство, особенно в эпоху цифровых инвестиций, но может быть полезно представить все свои активы под одной метафорической крышей.

    Например, если у вас есть 401(k), индивидуальный пенсионный счет и налогооблагаемый брокерский счет, вам следует рассматривать эти счета вместе при принятии решения о том, как их инвестировать.

    Если вы заинтересованы в полном невмешательстве в управление своим портфелем, вы можете поручить эту задачу роботу-консультанту или финансовому консультанту, который будет управлять вашими активами вместо вас.(Подробнее о работе с финансовым консультантом). Формула оценки для онлайн-брокеров и роботов-консультантов учитывает более 15 факторов, включая комиссионные и минимальные суммы, выбор инвестиций, поддержку клиентов и возможности мобильных приложений. Рейтинг NerdWallet Рейтинги NerdWallet определяются нашей редакцией.Формула оценки для онлайн-брокеров и роботов-консультантов учитывает более 15 факторов, включая комиссионные и минимальные суммы, выбор инвестиций, поддержку клиентов и возможности мобильных приложений. Рейтинг NerdWallet Рейтинги NerdWallet определяются нашей редакцией. Формула оценки для онлайн-брокеров и роботов-консультантов учитывает более 15 факторов, включая комиссионные и минимальные суммы, выбор инвестиций, поддержку клиентов и возможности мобильных приложений.

    Инвестиционные портфели и допуском к рискам

    Один из самых важных вещей, которые необходимо рассмотреть вопрос о создании портфолио — ваш личный риск толерантность.Ваша толерантность к риску — это ваша способность принимать инвестиционные потери в обмен на возможность получения более высокой прибыли от инвестиций.

    Ваша терпимость к риску зависит не только от того, сколько времени у вас есть до достижения финансовой цели, такой как выход на пенсию, но и от того, как вы мысленно справляетесь с наблюдением за ростом и падением рынка. Если до вашей цели еще много лет, у вас будет больше времени, чтобы переждать эти взлеты и падения, что позволит вам воспользоваться общим восходящим движением рынка. Воспользуйтесь нашим калькулятором ниже, чтобы определить свою толерантность к риску, прежде чем вы начнете формировать свой инвестиционный портфель.

    Как создать инвестиционный портфель

    1. Решите, какая помощь вам нужна

    Если создание инвестиционного портфеля с нуля кажется рутиной, вы все равно можете инвестировать и управлять своими деньгами, не прибегая к самостоятельному пути. Робо-советники — недорогая альтернатива. Они учитывают вашу устойчивость к риску и общие цели и создают для вас инвестиционный портфель и управляют им.

    Если вам нужно нечто большее, чем просто управление инвестициями, онлайн-служба финансового планирования или финансовый консультант помогут вам составить портфель и составить всеобъемлющий финансовый план.

    2. Выберите счет, который подходит для достижения ваших целей

    Чтобы создать инвестиционный портфель, вам понадобится инвестиционный счет.

    Существует несколько различных типов инвестиционных счетов. Некоторые, такие как IRA, предназначены для выхода на пенсию и предлагают налоговые льготы на деньги, которые вы инвестируете. Обычные налогооблагаемые брокерские счета лучше подходят для целей, не связанных с выходом на пенсию, например для первоначального взноса за дом. Если вам нужны деньги, которые вы планируете инвестировать в течение следующих пяти лет, они могут лучше подойти для высокодоходного сберегательного счета.Подумайте, во что именно вы инвестируете, прежде чем выбрать учетную запись. Вы можете открыть IRA или брокерский счет у онлайн-брокера — вы можете увидеть некоторые из наших лучших вариантов IRA.

    3. Выберите свои инвестиции, исходя из вашей устойчивости к риску

    После открытия инвестиционного счета вам нужно будет заполнить свой портфель активами, в которые вы хотите инвестировать. Вот некоторые распространенные типы инвестиций.

    Акции

    Акции — это крошечная доля собственности в компании.Инвесторы покупают акции, которые, по их мнению, со временем вырастут в цене. Риск, конечно, заключается в том, что акции могут вообще не вырасти или даже потерять в цене. Чтобы снизить этот риск, многие инвесторы инвестируют в акции через фонды, такие как индексные фонды, взаимные фонды или ETF, которые владеют набором акций самых разных компаний. Если вы выбираете отдельные акции, обычно разумно выделять на них только от 5% до 10% вашего портфеля. Узнайте о том, как покупать акции.

    Облигации

    Облигации представляют собой ссуды компаниям или правительствам, которые со временем возвращаются с процентами.Облигации считаются более безопасными инвестициями, чем акции, но обычно имеют более низкую доходность. Поскольку вы знаете, сколько вы получите в виде процентов, инвестируя в облигации, их называют инвестициями с фиксированным доходом. Эта фиксированная ставка дохода по облигациям может сбалансировать более рискованные инвестиции, такие как акции, в портфеле инвестора. Узнайте, как инвестировать в облигации.

    Взаимные фонды

    Существует несколько различных видов взаимных фондов, в которые вы можете инвестировать, но их общее преимущество перед покупкой отдельных акций заключается в том, что они позволяют вам мгновенно диверсифицировать свой портфель.Паевые инвестиционные фонды позволяют вам одновременно инвестировать в корзину ценных бумаг, состоящую из инвестиций, таких как акции или облигации. Взаимные фонды имеют некоторую степень риска, но они, как правило, менее рискованны, чем отдельные акции. Некоторые взаимные фонды активно управляются, но они, как правило, имеют более высокие комиссии и не часто приносят более высокую прибыль, чем пассивно управляемые фонды, которые широко известны как индексные фонды.

    Индексные фонды и ETF пытаются соответствовать показателям определенного рыночного индекса, например S&P 500.Поскольку они не требуют, чтобы управляющий фондом активно выбирал инвестиции фонда, эти инструменты, как правило, имеют более низкие комиссии, чем активно управляемые фонды. Основное различие между ETF и индексными фондами заключается в том, что ETF могут активно торговаться на бирже в течение торгового дня, как и отдельные акции, в то время как индексные фонды можно покупать и продавать только по цене, установленной в конце торгового дня.

    Если вы хотите, чтобы ваши инвестиции приносили пользу не только вашему инвестиционному портфелю, вы можете подумать об импакт-инвестировании.Импакт-инвестирование — это стиль инвестирования, при котором вы выбираете инвестиции на основе своих ценностей. Например, в некоторые экологические фонды входят только компании с низким уровнем выбросов углерода. Другие включают компании с большим количеством женщин на руководящих должностях.

    Хотя вы можете думать о других вещах как об инвестициях (например, ваш дом, автомобили или искусство), они обычно не считаются частью инвестиционного портфеля.

    4. Определите наилучшее для вас распределение активов

    Итак, вы знаете, что хотите инвестировать в основном в фонды, некоторые облигации и несколько отдельных акций, но как вы решаете, сколько именно каждого класса активов вам нужно? То, как вы распределяете свой портфель между различными типами активов, называется распределением активов, и оно сильно зависит от вашей терпимости к риску.

    Возможно, вы слышали рекомендации о том, сколько денег вкладывать в акции, а не в облигации. Обычно цитируемые эмпирические правила предлагают вычесть ваш возраст из 100 или 110, чтобы определить, какая часть вашего портфеля должна быть посвящена инвестициям в акции. Например, если вам 30 лет, эти правила предлагают от 70% до 80% вашего портфеля выделять на акции, оставляя от 20% до 30% вашего портфеля для инвестиций в облигации. Когда вам за 60, это соотношение меняется: от 50% до 60% приходится на акции, а от 40% до 50% — на облигации.

    Когда вы создаете портфель с нуля, может быть полезно взглянуть на образцы портфелей, чтобы дать вам основу для того, как вы можете распределить свои собственные активы. Взгляните на приведенные ниже примеры, чтобы понять, насколько могут быть построены агрессивные, умеренные и консервативные портфели.

    Образцовое портфолио не обязательно делает его подходящим для вас. Внимательно рассмотрите свою толерантность к риску при принятии решения о том, как вы хотите распределить свои активы.

    5.Сбалансируйте свой инвестиционный портфель по мере необходимости

    Со временем выбранное вами распределение активов может выйти из строя. Если одна из ваших акций вырастет в цене, это может нарушить пропорции вашего портфеля. Ребалансировка — это то, как вы восстанавливаете свой инвестиционный портфель до его первоначального состояния. (Если вы используете робота-консультанта, вам, вероятно, не нужно беспокоиться об этом, так как советник, скорее всего, автоматически ребалансирует ваш портфель по мере необходимости.) взаимный фонд, который автоматически перебалансируется с течением времени.

    Некоторые консультанты рекомендуют ребалансировку через определенные промежутки времени, например, каждые шесть или 12 месяцев, или когда распределение одного из ваших классов активов (например, акций) изменяется более чем на заданный процент, например, на 5%. Например, если у вас был инвестиционный портфель с 60% акций, а затем он увеличился до 65%, вы можете продать часть своих акций или инвестировать в другие классы активов до тех пор, пока ваше распределение акций не вернется к 60%.

    Как создать портфель взаимных фондов с нуля

    Дев Ашиш

    Хотите начать создавать портфель взаимных фондов с нуля? Или, может быть, вы уже купили средства и хотите перезагрузить их? Есть одна вещь, которую вы должны понять: не существует такого понятия, как «идеальный портфель взаимных фондов».Может быть множество достаточно хороших портфелей, но во взаимных фондах нет ничего лучше универсального.

    Итак, как построить портфель взаимных фондов?

    Самое первое, что нужно решить, это то, во что вы инвестируете или какова ваша цель.

    Для простых людей лучший способ управления инвестициями — иметь отдельный портфель для каждой финансовой цели. Или объедините похожие цели и создайте портфолио для них. Например, пенсионное портфолио, детское образовательное (или брачное) портфолио и т. д.

    Как только вы начнете мыслить с точки зрения целей, у вас будут точные ответы на такие вопросы, как сколько денег вам нужно для достижения цели, когда они вам понадобятся и на какую прибыль вы должны ориентироваться.

    Например, вам нужно 30 лакхов на высшее образование вашего сына через 10 лет. Или вам нужно 15 лакхов для внесения первоначального взноса за дом через пять лет. Как видно, эти цели точны, имеют количество и продолжительность. Это дает большую ясность и, следовательно, позволяет легко решить, какие инвестиции следует сделать для них.

    Давайте выберем две цели, ради которых мы постараемся построить портфели взаимных фондов.

    Пусть двумя целями будут выход на пенсию через 20 лет (долгосрочная цель) и образование дочери через 8 лет (среднесрочная цель).

    Зафиксировав цели, вам необходимо определить распределение активов для каждой из них.

    Хорошо известно, что для долгосрочных целей рекомендуется иметь высокий компонент собственного капитала, поскольку это помогает бороться с инфляцией. Но капитал может быть неустойчивым в краткосрочной перспективе. А для краткосрочных целей лучше всего иметь в портфеле основной долговой компонент.Что касается среднесрочных целей, то можно использовать комбинацию капитала и долга.

    Стратегий распределения активов может быть много. Но личный аппетит инвестора к риску, который в конечном итоге определяет фактический перекос между процентным соотношением капитала и долга.

    Предполагая, что инвестор «умеренно агрессивен», можно предложить следующие распределения:

    • Выход на пенсию — 70 % капитала и 30 % долга

    • Образование дочери — 50 % капитала и 50 % долга

    • быть несколько различных распределений в зависимости от различных факторов.Но для простоты остановимся на упомянутых выше.

      Итак, после распределения средств, теперь нам нужно выбрать подходящие категории фондов.

      Для выхода на пенсию (70:30) естественным выбором долговой составляющей является EPF, PPF. Оставшуюся часть можно инвестировать в акции следующим образом:

      • Крупная капитализация (индексная и/или активная) — иметь один или два фонда — от 30 до 50 процентов

      • Мультикапитализация — иметь один или два фонда — от 40 процентов до 60 процентов

      • Средняя и малая капитализация — иметь только один фонд — от 10 до 20 процентов

      Если кто-то инвестирует 10 000 рупий в месяц, то, вероятно, достаточно одного фонда в каждой категории.Но если сумма инвестиций выше (~ 50 000 рупий), то можно рассмотреть возможность наличия двух компаний с большой и мультикапитализацией и по одной со средней и малой капитализацией. Экономия на налогах тоже на повестке дня? Схемы сбережений, привязанных к акциям (ELSS), могут заменить один из крупных фондов или фондов с несколькими капитализациями.

      Для обучения дочери (50:50), среднесрочной цели, когда такие инструменты, как PF, не подходят (из-за блокировки), можно использовать заемные средства. В таком сценарии портфель может выглядеть следующим образом:

      • Крупный и/или с несколькими капитализациями — иметь один или два фонда — 50 процентов

      • Ультракороткая/малая/короткая дюрация — иметь один фонд — 50 процентов

      По мере приближения дня достижения цели (среднесрочная цель становится краткосрочной) компонент собственного капитала должен постепенно сокращаться путем систематического перехода к более безопасным долговым инструментам.

      После определения распределения, категорий и количества фондов, как вы выбираете фонды?

      Хотя существует несколько факторов, лучше всего выбирать фонды, которые хорошо зарекомендовали себя, поступают из разных и надежных фондов и имеют способность преуспевать по сравнению с эталонными и аналогичными группами. Хотя рекомендуется не ориентироваться только на прошлые результаты, всегда лучше придерживаться фондов, обеспечивающих стабильную прибыль в течение рыночных циклов.

      Наконец, если вы хотите создать достойный и хорошо диверсифицированный портфель, не ориентируйтесь на рейтинги.Они хороши для начала, но вам нужно погрузиться глубже, чтобы доработать средства. В зависимости от реальных финансовых целей создание надежного портфеля взаимных фондов требует некоторого планирования. Если вы можете сделать это самостоятельно, хорошо и хорошо. В противном случае рассмотрите возможность получения помощи от инвестиционного консультанта.

      Дев Ашиш — зарегистрированный SEBI инвестиционный консультант и основатель StableInvestor.com.

      Как создать портфель взаимных фондов

      Создание портфеля взаимных фондов похоже на строительство дома: существует множество различных стратегий, конструкций, инструментов и строительных материалов; но каждая структура имеет некоторые общие черты.

      Чтобы создать лучший портфель взаимных фондов, вы должны выйти за рамки мудрого совета «Не кладите все яйца в одну корзину». простая комбинация взаимных фондов, которые хорошо работают для ваших нужд.

      Ключевые выводы

      • Объединение различных типов взаимных фондов создает сбалансированный портфель.
      • Один основной фонд может служить в качестве фонда, а фонды различных категорий составляют остальные.
      • Знание вашей терпимости к риску повлияет на то, какие фонды вы выберете.
      • Думать о долгосрочной перспективе всегда разумно.

      Использование дизайна основного и вспомогательного портфеля

      Прежде чем приступить к строительству, вам понадобится базовый проект — план — которому нужно следовать. Распространенный и проверенный временем дизайн портфолио называется Core and Satellite. Эта структура такова, как она звучит: вы начинаете с «ядра» — фонда акций с большой капитализацией, — который представляет наибольшую часть вашего портфеля, и строится вокруг ядра с «вспомогательными» фондами, каждый из которых будет представлять меньшие части вашего портфеля. ваше портфолио.

      Использование различных типов категорий фондов для структуры

      С фондом акций с большой капитализацией в качестве ядра различные типы фондов — «сателлиты» — завершат структуру вашего портфеля взаимных фондов. Эти другие фонды могут включать акции средней и малой капитализации, иностранные акции, акции с фиксированным доходом (облигации), отраслевые фонды и фонды денежного рынка.

      Знайте свою устойчивость к риску

      Прежде чем выбирать средства, вам нужно хорошо представлять, какой риск вы можете допустить.Ваша толерантность к риску — это мера того, с какими колебаниями (также известными как волатильность — взлеты и падения) или рыночным риском вы можете справиться. Например, если вы испытываете сильное беспокойство, когда стоимость вашего счета в 10 000 долларов падает на 10% (до 9 000 долларов) в течение одного года, ваша толерантность к риску относительно низка — вы не можете мириться с инвестициями с высоким риском.

      Определите распределение активов

      Как только вы определите свой уровень терпимости к риску, вы можете определить распределение активов, которое представляет собой сочетание инвестиционных активов — акций, облигаций и денежных средств, — составляющих ваш портфель.Правильное распределение активов будет отражать ваш уровень толерантности к риску, который можно охарактеризовать как агрессивный (высокая толерантность к риску), умеренный (толерантность к среднему риску) или консервативный (толерантность к низкому риску). Чем выше ваша терпимость к риску, тем больше акций у вас будет по отношению к облигациям и наличным деньгам в вашем портфеле; и чем ниже ваша терпимость к риску, тем ниже процент ваших акций по отношению к облигациям и наличным деньгам.

      Узнайте, как выбрать лучшие фонды

      Теперь, когда вы знаете свое распределение активов, все, что вам остается, — это выбрать наилучшие для вас фонды.Если у вас есть широкий выбор взаимных фондов, вы можете начать с проверки фондов или сравнить их эффективность с эталоном. Вы также захотите рассмотреть важные качества взаимных фондов, такие как комиссионные и расходы фонда и срок пребывания в должности менеджера.

      Еще несколько советов и предостережений по созданию портфеля взаимных фондов

      Если вы новичок, у вас может не хватить денег для покрытия минимальной суммы первоначальных инвестиций, которая часто превышает 1000 долларов на взаимный фонд. Если вы можете выполнить минимум только для одного фонда, начните с «основного», такого как недорогой индексный фонд с большой капитализацией или сбалансированный фонд.После того, как вы приобрели первый фонд для своего портфеля, вы можете сэкономить деньги, чтобы купить следующий фонд и продолжать наращивать свой портфель по одному фонду за раз.

      Старым способом распределения активов было «инвестировать в соответствии с вашим возрастом», где ваш возраст — это количество облигаций в вашем портфеле. Например, если вам 40 лет, ваше распределение активов будет состоять из 40% облигаций и 60% акций. Сегодня люди живут дольше, поэтому эта стратегия распределения активов уже не так актуальна, как раньше.

      Информация на этом сайте предоставляется только для целей обсуждения и не должна быть неправильно истолкована как инвестиционный совет.Эта информация ни при каких обстоятельствах не является рекомендацией покупать или продавать ценные бумаги.

      Как создать портфель акций [7 шагов, чтобы создать его с нуля]

      Хотите начать инвестировать в фондовый рынок? Вы когда-нибудь задумывались, как создать портфолио, но не знаете, с чего начать? Если да, то эта статья для вас.

      Мы расскажем, как создать портфель акций с нуля. Имейте в виду, что создание портфеля акций возможно независимо от того, являетесь ли вы начинающим инвестором или опытным инвестором.

      Что такое инвестиционный портфель?


      Инвестиционный портфель — это совокупность инвестиций, которые выбирают инвесторы для достижения определенных целей. Целью может быть накопление на пенсию, создание пассивного дохода, достижение финансовой независимости или что-то еще.

      Суть в том, что инвестиции в портфель работают вместе для достижения желаемого результата.

      Например, портфель акций может включать инвестиции в акции разных компаний в разных отраслях.Диверсификация вашего портфеля поможет распределить риск, если одна отрасль или компания будут работать плохо.

      В портфель облигаций могут входить государственные и корпоративные облигации со всего мира. Наличие такого сочетания даст инвестору доступ к различным экономикам и процентным ставкам.

      Портфель инвестиций в недвижимость может включать коммерческую и жилую недвижимость в разных географических точках. Наличие такого сочетания диверсифицирует риск, если одна категория недвижимости или географический регион будут работать плохо.

      Сюда также могут входить REIT, представляющие собой ценные бумаги, владеющие портфелями объектов недвижимости.

      Инвестиционный портфель может также включать комбинацию вышеупомянутых и других инвестиций в широком распределении активов. Ключ в том, чтобы найти правильную комбинацию активов для ваших конкретных целей.

      Ваш инвестиционный портфель также может отражать ваши убеждения, ценности и интересы. Например, если вы верите в устойчивое и этичное инвестирование, вы можете включить в свой портфель несколько взаимных фондов и ETF.Если вы любите новые технологии, возможно, вы захотите инвестировать в технологические акции.

      В конечном счете, вы можете создать несколько различных инвестиционных портфелей. Кроме того, вы можете использовать льготный налоговый счет ,   налогооблагаемый брокерский счет или их комбинацию.

      Создание инвестиционного портфеля с учетом допустимого риска


      Первым шагом к созданию инвестиционного портфеля является определение временных рамок и допустимого риска.

      Ваши временные рамки могут быть краткосрочными, например, месяцами или парой лет, или долгосрочными, например, десятилетиями или целой жизнью. Вообще говоря, долгосрочные цели требуют больше терпения во время рыночных колебаний, чем краткосрочные.

      Толерантность к риску определяет, с какой волатильностью вы можете справиться с течением времени, не обналичив свои инвестиции преждевременно из-за страха потерять деньги.

      Например, предположим, что вы обладаете высокой устойчивостью к риску и не возражаете против значительных колебаний вверх и вниз в течение данного года (или даже нескольких лет).В этом случае вы можете быть хорошим кандидатом для инвестирования в основном в акции.

      Если такое количество колебаний кажется вам неудобным, то вы можете рассмотреть инвестиционный портфель, который включает в себя комбинацию акций и облигаций.

      Выбор этого распределения активов для вашего инвестиционного портфеля может обеспечить стабильность, поскольку акции, как правило, несут большую волатильность, чем облигации.

      Как создать инвестиционный портфель с нуля


      Создание инвестиционного портфеля с нуля может показаться сложной задачей, но это проще, чем кажется.

      Первый шаг — решить, нужна ли вам помощь. Сосредоточьтесь на распределении активов и устойчивости к риску, диверсифицируйте и выбирайте инвестиции в соответствии с вашим возрастом, целями и сроками инвестирования. Затем выберите подходящие брокерские счета.

      Вот более подробная информация об этих шагах:

      1. Решите, нужна ли вам помощь


      Частные лица, компании и программное обеспечение ИИ могут помочь вам инвестировать, если вам нужны финансовые консультации для создания вашего портфеля.

      Финансовые консультанты

      Финансовый консультант занимается управлением инвестициями, созданием инвестиционного портфеля, пенсионным планированием, страхованием и отвечает на вопросы по другим денежным вопросам.

      Они работают с отдельными лицами, семьями и предприятиями для создания комплексных планов, отвечающих их уникальным целям.

      Существует два основных типа советников: комиссионные и платные. Консультантам на комиссионной основе платят компании, чьи продукты они продают, в дополнение к потенциальному вознаграждению за инвестиции, которыми они управляют.

      Платные консультанты взимают фиксированную плату за свои услуги, независимо от продуктов, которые они продают. Такая договоренность исключает любые потенциальные конфликты интересов.

      При выборе консультанта по инвестициям важно спросить об его опыте, прошлой работе, инвестиционной философии и образовании.

      Спросите, как они получают компенсацию, какие виды инвестиций они рекомендуют и аккредитованы ли они уважаемой организацией.

      Поиск СЕРТИФИЦИРОВАННОГО ФИНАНСОВОГО ПЛАНИРОВЩИКА® в вашем районе, как правило, является отличным началом. Также неплохо получить рекомендации от друзей или членов семьи, которые работали с консультантом в прошлом.

      Робо-советники

      С роботом-консультантом вы получаете все преимущества профессионально управляемого портфеля без высоких комиссий.

      Ваши деньги автоматически инвестируются в акции и облигации, соответствующие вашему возрасту, склонности к риску и инвестиционным целям. Другими словами, программа создаст для вас диверсифицированный портфель.

      Робо-консультанты эффективны с точки зрения налогообложения, поскольку они инвестируют в основном в биржевые фонды (ETF) — инвестиционный инструмент, который предлагает лучшие стратегии инвестирования с учетом налогов.

      Кроме того, они взимают меньшую комиссию, чем традиционные советники, потому что роботы-консультанты работают на искусственном интеллекте, алгоритме, который автоматически настраивает ваш портфель для вас.

      В среднем робот-консультант взимает около 0,25% ваших активов каждый год, что выгодно отличается от отраслевого стандарта финансового консультанта-человека, составляющего 1% .

      Плата, которую вы платите роботу-консультанту, может зависеть от нескольких факторов, таких как сумма денег, которую вы вложили, тип выбранного вами распределения активов, ваша стратегия инвестирования или частота ребалансировки вашего портфеля.

      Так есть подвох? Робо-советники не идеальны, но ни одна инвестиционная стратегия не идеальна. Они отлично подходят для средних инвесторов, а не для профессиональных инвесторов или агрессивных инвесторов.

      Они также отлично подходят для тех, кто хочет инвестировать без высоких комиссий. Однако они могут не подойти вам, если вы ищете персонализированный совет по инвестициям или отзывы о своем портфеле, даже несмотря на то, что некоторые компании-консультанты-роботы нанимают консультантов, которые работают с клиентами.

      Инвестирование своими руками

      Если у вас есть время и интерес к исследованию акций , ETF и взаимных фондов, и вы уверены в своей способности принимать обоснованные решения, то вы можете рассмотреть возможность инвестирования самостоятельно.

      Во-первых, проведите исследование брокерской фирмы, чтобы решить, куда вложить свои с трудом заработанные деньги. Затем выберите, какие инвестиции поместить на свой счет.

      При выборе акций для своего портфеля следует учитывать такие факторы, как размер компании, отраслевая направленность, дивидендная доходность, потенциал роста прибыли и многое другое. Чтобы снизить риск, вы также захотите диверсифицировать свои активы по разным секторам и странам.

      Предположим, вы хотите продолжить свои исследования и инвестировать самостоятельно.В этом случае вы можете получить доступ к нескольким доступным ресурсам, которые помогут вам начать работу, включая книги, веб-сайты по исследованию акций , скринеры акций, службы подбора акций , онлайн-курсы и многое другое.

      Наиболее значительное преимущество самостоятельного инвестирования заключается в создании хорошего портфеля акций и снижении затрат за счет избежания комиссий, взимаемых финансовыми консультантами и роботами-консультантами.

      Недостатком является то, что требуется время и усилия, чтобы освоить веревки. Некоторые конкретные средства могут быть недоступны для вас из-за высоких начальных и текущих минимумов инвестиций.

      Вы также должны уметь самостоятельно принимать инвестиционные решения, например, как сбалансировать погашение студенческих кредитов  и задолженности по кредитной карте, а также откладывать деньги на будущее.

      2. Выбирайте правильные инвестиционные счета


      При создании инвестиционного портфеля с нуля очень важно правильно выбрать инвестиционные счета.

      Например, в дополнение к пенсионному счету вы можете открыть высокодоходный сберегательный счет .

      Вы должны принять это решение, чтобы иметь доступ к наличным деньгам, когда они вам нужны для расходов на проживание, и при этом получать более высокие проценты, чем на обычном сберегательном счете.

      Также рассмотрите возможность открытия облагаемого налогом брокерского счета, особенно если вы хотите получить доступ к своим инвестиционным деньгам до достижения пенсионного возраста.

      Если ваша работа предлагает работодателю пенсионные сбережения (например, 401k), разумно воспользоваться этим, так как по сути это бесплатных денег .

      Но если вы максимально увеличили свои пенсионные отчисления и у вас еще есть возможности для инвестиций, индивидуальные инвесторы могут воспользоваться брокерскими услугами для инвестирования как в краткосрочные, так и в долгосрочные цели.

      Другие варианты брокерских счетов имеют налоговые преимущества в зависимости от вашего дохода и размера семьи, например, Roth IRA  (индивидуальный пенсионный счет) и сберегательные планы колледжа .

      То, к чему вы стремитесь, — это комбинация счетов в вашем портфеле, которые помогут вам достичь ваших краткосрочных и долгосрочных целей, иметь доступ к наличным деньгам, когда вам это нужно, максимизировать свои налоговые льготы и снизить вероятность налоговых последствий.

      Звучит сложно, но со временем ваше портфолио может отразить все эти цели.

      Когда у вас не хватает наличных денег, чтобы максимально увеличить пенсионный счет  и , вложите средства в облагаемую налогом брокерскую компанию.

      В этой ситуации вам придется учитывать важность некоторых из ваших краткосрочных целей, таких как накопления на первый взнос за дом, и сопоставлять их с тем, что вам может понадобиться для выхода на пенсию.

      Каждый год может быть не идеальным балансом, и вам, возможно, придется идти на финансовые компромиссы по пути. Самое главное, однако, заключается в том, что вы каждый год составляете план своих денег и принимаете наилучшие возможные решения, учитывая ваш возраст, обстоятельства и доход.

      Связано: Лучшие дисконтные брокеры [Недорогие брокерские счета в Интернете]

      3. Сосредоточьтесь на распределении активов и допустимости риска


      Распределение активов — это процесс распределения ваших инвестиционных долларов между различными классами активов. Класс активов описывает ценные бумаги, такие как акции, облигации, ETF, взаимные фонды, денежные средства и т. д.

      Это жизненно важная часть построения портфеля, поскольку она помогает вам управлять рисками, стремясь достичь желаемой доходности.

      Существует множество различных способов распределения активов. Например, вы можете использовать простое разделение акций на облигации 60/40 для распределения активов.

      Но по мере того, как вы становитесь более продвинутым, вы можете подумать о добавлении других классов активов, таких как недвижимость или товары.

      Независимо от того, какой подход вы выберете, важно, чтобы ваш портфель отражал вашу устойчивость к риску и стиль инвестирования.

      Это означает, что если вам неудобно брать на себя множество рисков для достижения потенциально более высокой доходности, то ваш портфель должен отражать это, имея более значительный процент активов с низким уровнем риска.

      И наоборот, предположим, что вы согласны брать на себя больший риск в обмен на потенциально более значительные вознаграждения. В этом случае вы можете увеличить долю своего портфеля в пользу акций и других инвестиций с более высоким риском .

      Ключевым моментом является нахождение правильного баланса между ожидаемой прибылью и приемлемым уровнем риска.

      Вот еще немного информации о наиболее распространенных портфельных активах.

      Акции

      Акция — это доля в собственности компании.Цель индивидуального владения акциями состоит в том, чтобы заработать деньги,  продав их позже по цене, превышающей ту, которую вы заплатили при закрытии, что приводит к приросту капитала .

      Вы также можете получать доход от своих инвестиций в результате выплаты процентов и дивидендных акций.

      Связано: 11 лучших приложений и платформ для торговли акциями без комиссии

      Облигации

      Облигации представляют собой заем, который предоставляется правительству или компании.В обмен на ссуду эмитент облигаций соглашается периодически выплачивать проценты в течение фиксированного периода и погашать основную сумму по истечении срока.

      Облигации выступают в качестве актива, приносящего доход  для держателя, и представляют собой проверенную идею пассивного дохода . Инвестирование в облигации часто отличается от цели инвестирования в акции роста: прирост капитала.

      Биржевые фонды (ETF)

      ETF, также известные как биржевые фонды, представляют собой инвестиционные фонды, в которых хранятся такие активы, как акции, товары и облигации.ETF можно покупать и продавать на биржах так же, как отдельные акции.

      Связано: Лучшие приложения для торговли акциями и инвестирования для начинающих

      Паевые инвестиционные фонды

      Взаимный фонд представляет собой совокупность инвестиций, обычно акций и/или облигаций, которыми управляет профессиональный финансовый управляющий. Взаимные фонды предлагают инвесторам доступ к профессионально управляемым портфелям по относительно низким ценам.

      Индексные фонды

      Индексный фонд — это тип взаимного фонда, который отслеживает показатели определенного фондового рынка или индекса рынка облигаций.Индексные фонды управляются пассивно, что означает, что они обычно имеют более низкие комиссии.

      Некоторые профессиональные управляющие предлагают активно управляемые ETF за более высокую плату.

      Наличные

      Денежные средства включают счета денежного рынка, депозитные сертификаты (CD) и деньги, которые вы держите на высокодоходных сберегательных счетах. Наличные деньги могут быть уместны в качестве части вашего портфеля, если у вас есть краткосрочный инвестиционный горизонт.

      Ваш общий портфель, скорее всего, будет состоять из наличных денег и некоторых вариантов инвестиций, упомянутых выше.Тем не менее, каждый инвестор будет определять процентную долю каждого типа активов для включения в свой портфель.

      4. Практика диверсификации


      Диверсификация акций — это инвестиционная стратегия, используемая для снижения волатильности портфеля путем инвестирования в различные типы акций.

      Вы можете добиться диверсификации, покупая разные компании из разных секторов или покупая разные типы акций, такие как акции роста и акции стоимости.

      Иметь хорошо диверсифицированный портфель полезно независимо от вашего возраста. Цель состоит в том, чтобы свести к минимуму риск инвестирования в фондовый рынок, одновременно распределяя свои инвестиционные доллары по нескольким акциям.

      Распределяя свои деньги по множеству различных инвестиций, вы снижаете вероятность того, что один значительный убыток повлияет на весь ваш портфель.

      5. Выберите подходящие инвестиции для вашего возраста и целей


      Для тех, кому от двадцати до тридцати лет, вы достаточно молоды, чтобы брать на себя больший риск, инвестируя в основном в акции.У вас есть время на вашей стороне во время инвестиционного процесса, чтобы компенсировать любые потенциальные потери, которые могут возникнуть в краткосрочной перспективе.

      Однако предположим, что вы приближаетесь к пенсионному возрасту или хотите защитить свои сбережения для получения пенсионного дохода. В этом случае важно инвестировать в акции и облигации, которые со временем обеспечат стабильность и скромный рост.

      Также важно знать свое «зачем», свою причину для инвестирования. Каких финансовых целей вы пытаетесь достичь? Некоторые примеры общих целей инвестирования включают покупку дома, оплату детского колледжа и планирование выхода на пенсию.

      Чтобы достичь любой из этих целей в определенные сроки, определитесь с подходящим инвестиционным планом, даже если вы молоды.

      Если ваши обстоятельства, доход или планы со временем меняются, вы можете постоянно обновлять свои цели соответствующим образом.

      6. Не бойтесь рисковать в долгосрочных инвестициях


      Когда дело доходит до долгосрочных инвестиций, не бойтесь рисковать. Принимая на себя расчетный риск с частью своих денег, вы можете значительно увеличить свои инвестиции в течение длительного периода времени.Ключ заключается в том, чтобы знать, когда рисковать и насколько.

      Когда вы «берете на себя риск» со своими инвестициями, вы, по сути, говорите, что готовы вложить свои деньги во что-то, что может принести вам более высокую прибыль. Вы можете решить, что это означает инвестирование в акции , которые имеют более высокий уровень волатильности.

      Один из способов определить, на какой риск вы должны пойти, — посмотреть на свой временной горизонт. Как долго вы планируете удерживать инвестиции? Если у вас более длительный временной горизонт, вы можете позволить себе инвестировать в более рискованные активы.

      Еще одна вещь, которую следует учитывать, это ваша личная терпимость к риску. Некоторым людям удобно рисковать, в то время как другие избегают мысли о потере денег.

      Однако, если вы молоды, у вас есть время оправиться от потерь, поэтому не бойтесь рисковать, когда речь идет о долгосрочных инвестициях.

      Примеры долгосрочных инвестиций
      • Недвижимость.
      • Индивидуальные пенсионные счета.
      • Пенсионные счета, спонсируемые работодателем (например,г., 401(к), 457 план).
      • Паевые инвестиционные фонды.
      • Средства на установленный срок .
      • Индивидуальное инвестирование в акции.

      Связанный: Как узнать, какие акции покупать [выбирать акции на долгосрочную перспективу]

      7. Будьте неблагоприятны для краткосрочных инвестиций


      С другой стороны, если вы инвестируете в краткосрочной перспективе, лучше избегать инвестиций с высоким риском, которые могут привести к потере капитала. Краткосрочные инвестиции необходимы для удержания денег, которые, как вы знаете, вам понадобятся через несколько лет.

      Примеры краткосрочных инвестиций
      • Сберегательный счет в банке.
      • Компакт-диск даст гарантированную сумму процентов и позволит вашим инвестициям со временем расти.
      • Счет денежного рынка — это сберегательный счет, который обычно предлагает более высокую процентную ставку, чем традиционные сберегательные счета.
      • Государственные облигации.
      • Денежные средства и их эквиваленты.

      При выборе краткосрочных инвестиций важно найти то, что предлагает безопасную норму прибыли.

      Инвестирование в акции, как правило, не считается вложением, избегающим риска, особенно если вы хотите удерживать инвестиции в течение короткого периода времени.

      Вы можете создать портфель акций с нуля


      Поначалу создание портфеля акций может показаться пугающим, но, следуя этим советам, вы сможете создать хорошо диверсифицированный инвестиционный план, который будет соответствовать вашим личным финансовым потребностям.

      Не забывайте всегда проводить исследование, прежде чем инвестировать в акции.Важно знать, какие типы инвестиций подходят для вас, исходя из вашего возраста, инвестиционных целей и временных рамок инвестирования.

      Существует множество доступных ресурсов, которые помогут вам начать процесс.

      Создание портфеля акций — это только начало. Вам также будет лучше узнать , как начать инвестировать деньги в диверсифицированный портфель.

      Родственный:

      .

    Добавить комментарий

    Ваш адрес email не будет опубликован.