10 самых успешных инвесторов всех времен
Некоторые инвесторы благодаря своей философии достигли невероятного успеха и вошли в историю. Мы собрали самые громкие имена: многих из них вы наверняка знаете, но какие-то могут вас удивить.
Бенджамин Грэм
Автор двух бестселлеров в сфере инвестиций: «Анализ ценных бумаг» и «Разумный инвестор».
Его считают отцом стоимостного инвестирования — стратегии подбора недооцененных бумаг. Благодаря ей доходность портфеля Грэма в 1936—1956 годах была около 20% годовых, в то время как S&P 500 давал в среднем 12,2%
Состояние: 1,5 млн долларов на момент смерти в 1976 году в возрасте 82 лет
Цитата: «Разумный инвестор — это реалист, который продает оптимистам и покупает у пессимистов»
Джек Богл
В 1975 году основал компанию Vanguard — провайдера инвестиционных фондов. Сейчас она управляет активами на 7,1 трлн долларов.
Философия Богла — пассивное инвестирование в индексы. Оно позволяет с минимальными усилиями получать ту же доходность, что дает рынок
Состояние: 111 млн долларов на момент смерти в 2019 году в возрасте 89 лет
Цитата: «Не ищите иголку в стоге сена. Просто купите стог сена!»
Джон Темплтон
Выкупал активы на дне, называя это «точками максимального пессимизма». Когда в 1939 году в Европе началась война, Темплтон занял деньги и купил по 100 акций более ста компаний, которые торговались по цене около 1 $. По итогу только четыре актива обесценились, а остальные дали огромную прибыль.
Впоследствии Темплтон создал инвестфонд Templeton Growth Fund, сейчас это — часть Franklin Templeton с активами на 1,4 трлн долларов
Состояние: 1,7 млн долларов на момент смерти в 2008 году в возрасте 95 лет. Большую часть состояния пожертвовал
Цитата: «Самые опасные слова в инвестировании: „На этот раз все иначе“»
Питер Линч
Его успех пришелся на 1980-е, когда он управлял инвестфондом Fidelity Magellan Fund.
За 13 лет Линч получил среднегодовую доходность 29%, почти вдвое обогнав S&P 500. Когда Линч возглавил фонд, под управлением было 18 млн долларов, к моменту ухода в 1990 году — 14 млрд.
Линч — сторонник стоимостного инвестирования и автор бестселлера «Переиграть Уолл-стрит» 1989 года.
Состояние: 450 млн долларов
Цитата: «За каждой акцией стоит компания. Узнайте, чем она занимается»
Уоррен Баффетт
Возможно, самый известный инвестор всех времен и точно один из богатейших людей мира. Председатель и крупнейший акционер Berkshire Hathaway — холдинговой компании стоимостью 606 млрд долларов. С 1965 года ее среднегодовая доходность — 18,3%, в то время как у S&P 500 — 10,2%.
В отличие от традиционных инвестфондов, Berkshire выкупает крупные доли в компаниях и участвует в управлении.
Состояние: 118 млрд долларов
Цитата: «Если вы не думаете о владении акцией в течение 10 лет, даже не думайте о том, чтобы владеть ею 10 минут»
Чарли Мангер
Партнер Уоррена Баффетта, в возрасте 97 лет остающийся вице-председателем Berkshire.
Также он директор Costco и председатель корпорации Daily Journal.
Мангер сам по себе — легенда инвестиций: с 1962 по 1975 год его инвест-товарищество дало в среднем 19,8% годовых, заметно опередив рынок. А лучшая его инвестиция — покупка акций Berkshire по 16 $. Сейчас их цена — выше 300 тыс. долларов за акцию класса А.
Состояние: 2,1 млрд долларов
Цитата: «Если бы люди не совершали ошибок так часто, мы не были бы такими богатыми»
Рэй Далио
Основатель Bridgewater Associates — крупнейшего хедж-фонда в мире с активами на 154 млрд долларов. В отличие от традиционных фондов, хедж-фонды часто используют производные инструменты и открывают короткие позиции.
Далио прославился тем, что получил прибыль во время краха фондового рынка 1987 года, а также заработал 9,5% в кризисный 2008. Также он разработал концепцию всепогодного портфеля и написал несколько книг.
Состояние: 22 млрд долларов
Цитата: «Чтобы зарабатывать деньги на рынках, нужно мыслить независимо и быть скромным»
Питер Тиль
Этот предприниматель и венчурный инвестор вкладывается в перспективные компании на ранней стадии — до того, как те становятся публичными.
Так, в августе 2004 года он инвестировал 500 тыс. долларов в никому не известный Facebook*, получив долю 10,2%. Через 8 лет, в 2012 году, стоимость его доли превысила 1 млрд долларов.
Это не единственное достижение Тиля: он также был у истоков PayPal, Palantir, Clarium Capital и Founders Fund.
Состояние: 5 млрд долларов
Цитата: «Самые успешные компании имеют представление о будущем, которое сильно отличается от настоящего»
Карл Айкан
Частично инвестор, частично корпоративный рейдер. Он основал холдинг Icahn Enterprises, который покупает компании в бедственном положении, чтобы взять их под контроль и заработать на этом.
Одна из его известных сделок — покупка проблемной авиакомпании TWA в 1985 году. Айкан начал распродавать активы компании, чтобы расплатиться по кредитам, взятым на ее приобретение. Затем он приватизировал компанию, увеличив свое состояние почти на 0,5 млрд долларов
Состояние: 16,5 млрд долларов
Цитата: «Когда большинство инвесторов, включая профессионалов, соглашаются в чем-то, они обычно ошибаются»
Джордж Сорос
Управлял хедж-фондом Quantum Fund, основанным в 1969 году.
Тогда под управлением Сороса были активы на 12 млн долларов, к 2011 году эта сумма выросла до 25 млрд.
Также Сорос известен как человек, который «разорил Банк Англии»: в 1992 году он открыл короткую позицию по британскому фунту на сумму 10 млрд долларов. Это привело к валютному кризису в Великобритании, а Сорос заработал 1 млрд долларов
Состояние: 8,6 млрд долларов
Цитата: «Финансовые рынки не могут правильно учитывать будущее — они вообще не учитывают будущего, они помогают сформировать его»
Как разобраться, куда вложить
Читайте нашу рассылку для начинающих и опытных инвесторов. Каждый понедельник рассказываем, куда вложить деньги, чтобы получить доход, и как не отдать их мошенникам
Мы не ранжировали инвесторов по показателю богатства — net worth, так как они жили в разные исторические периоды. Актуальный топ богачей можно посмотреть в рейтинге Forbes.
* Соцсеть Facebook принадлежит Meta — организации, деятельность которой признана экстремистской и запрещена на территории РФ
Еще статьи об инвестициях:
1.
Полезные книги про инвестиции.
2. Что такое инвестиционная стратегия.
3. Популярные заблуждения об инвестициях.
Новости, которые касаются инвесторов, — в нашем телеграм-канале. Подписывайтесь, чтобы быть в курсе происходящего: @investnique.
Лучшие инвесторы всех времен — Forbes Kazakhstan
Пять миллиардеров. Скряга. Нобелевский лауреат. Отец-основатель. Мы отобрали 20 культовых фигур прошлого и современности – и выплавили их бессмертную мудрость в конкретные варианты акций, облигаций и фондов, которые вы можете купить сейчас. Осторожно: есть опасность разбогатеть.
Карл Икан
Возраст: 78
Основатель Icahn Enterprises
Кредо: «Жалуйтесь громко»
Явился вдохновителем для слов Гордона Гекко из «Уолл-стрит»: «Если тебе нужен друг, заведи собаку»
Принципы: Икан добился успеха, будучи безжалостным «захватчиком» в 80-е, – он перехватывал контроль над недостаточно эффективными компаниями и делал на них деньги.
Позднее реинкарнировался в виде активиста-инвестора, но, в конце концов, люди не меняются. Его фирменный стиль в настоящее время – получить миноритарный пакет акций в публичной компании, потребовать места в совете правления и агрессивно продвигать интересы акционеров. Менеджмент чаще всего не в восторге, но акции обычно подскакивают в цене.
Инвестируй как Икан: Если вы хотите иметь Карла на своей стороне (что скорее всего), вы можете купить акции его холдинга Icahn Enterprises, обращающиеся на бирже. Компания обгоняет S&P 500 c 2000 года (22% против 4%). Среди самых ценных вложений – Apple и производитель природного газа Chesapeake Energy (кстати, его директора Обри Макклендона Икан помог вытеснить из компании).
Сэр Джон Темплтон
1912–2008
Основатель Templeton Funds
Кредо: «Покупать, когда пессимизм достигает своего максимума, продавать на максимуме оптимизма»
Цитата о деньгах: «Если вы покупаете те же ценные бумаги, что и все остальные, вы получите тот же результат, что и все»
Принципы: Знаменитый стиль инвестирования Темплтона – действовать вопреки общей тенденции.
Он свято верил в то, что единственный способ получить настоящую прибыль – это покупать, когда все остальные продают. В начале Второй мировой войны Темплтон купил по цене меньше доллара акции каждой компании, котирующейся на Нью-Йоркской бирже, и получил затем прибыль практически на каждой. Он одним из первых понял преимущества выхода на внеамериканские рынки; интернациональные инвестиции стали его фирменным стилем. И это сработало: $10 тыс., вложенные во флагманский фонд в 1954 году, выросли до $2 млн к моменту выхода Темплтона на пенсию в 1992 году.
Инвестируй как Темплтон: Templeton Growth Fund по-прежнему использует стратегии Сэра Джона, доходность инвестиций за последние пять лет в среднем составила 18,3%.
Уоррен Баффет
Возраст: 83
Председатель и гендиректор в Berkshire Hathaway
Кредо: «Инвестируйте только в то, что вы понимаете, и по правильной цене»
Прозвище: Оракул из Омахи
Бестселлер:
Berkshire’s annual letter to shareholders («Ежегодное письмо Berkshire акционерам»)Цитата о деньгах: «Будь то носки или акции, я предпочитаю покупать качественный товар по низкой цене»
Принципы: Наставник Баффета Бен Грэхем учил, что приобретают не акции – приобретают бизнесы.
Иногда «мистер Рынок» желает продать их дешевле реальной стоимости – вот тогда надо покупать. Баффет придерживается этой философии инвестиций с 50-х, и это основа его состояния в $65 млрд. Среди самых успешных вложений – American Express, Disney, Washington Post, Capital Cities/ABC, Coca-Cola и Geico.
Инвестируй как Баффет: Почему бы просто не купить акции Berkshire Hathaway и не предоставить Уоррену право инвестировать за вас? Акции категории «B» за $126 гораздо доступнее акций категории «A» – их цена $190 тыс.
Натан Майер Ротшильд
1777–1836
Основатель N.M. Rothschild & Sons
Кредо: «Информация – это деньги»
Сбывшиеся прогнозы: Благодаря своей обширной сети почтовых голубей Ротшильд узнал, что Англия победила Францию при Ватерлоо, раньше всех в Лондоне. В то время как другие трейдеры делали ставку на разгром Англии, он поступил наоборот.
Принципы: Отец Ротшильда заложил почву для самой большой банковской империи XIX века, поселив каждого из пяти сыновей в различных европейских городах.
Натану достался Лондон, но в течение жизни большим плюсом для него были и ценные сведения от его братьев из Франкфурта, Парижа, Неаполя и Вены
Инвестируй как Ротшильд: Используйте различные группы. людей, каждую «с рукой на пульсе». Подумайте о вложении в частные инвестфонды с высокой доходностью, например Blackstone Group, Apollo Global Management, Kohlberg Kravis Roberts и Carlyle Group.
Сэм Зелл
Возраст: 72
Председатель Equity Group Investments
Кредо: «Неудачники тоже могут приносить прибыль»
Прозвище: Танцующий на костях
Цитата о деньгах: «Ищите хорошие компании с плохим балансовым отчетом и определите свои риски»
Принципы: Зелл ищет компании, которые находятся в «черной полосе» и которые можно купить по дешевке, а долгов он не боится. Его подход прямо противоположен методу Баффета: найти компании со слабым менеджментом и балансовыми отчетами – и оказаться в хорошей прибыли, если удастся все улучшить.
В конце 60-х Зелл был основоположником системы инвестиционных фондов недвижимости (REIT), которая позволила рядовым инвесторам покупать доли в многоквартирных домах. Таким образом Зелл перенес ликвидность Уолл-стрит на рынок недвижимости. Одна из его редких ошибок – покупка в 2007 году газетного издательства Tribune Co., потерпевшего банкротство.
Инвестируй как Зелл: Акции многих его крупнейших холдингов, например Starwood Hotels, Anixter International и Equity Residential, обращаются на бирже.
Йозеф Шумпетер
1883–1950
Экономист и политолог
Кредо: «Разрушение – механизм прогресса»
Бестселлер: «Капитализм, социализм и демократия» (1942)
Цитата о деньгах: «Депрессия для капитализма – как хороший холодный душ»
Принципы: Крупнейшее открытие Шумпетера, названное «креативное разрушение», в том, что инновации в экономике стимулируются предпринимателями, которые ищут все лучшие способы работы (это «креативная» часть), и их успех вытесняет старые компании и методы (это «разрушение»).
Инвестируй как Шумпетер: Фонды акций роста с маленькой рыночной капитализацией – отличное место для применения открытия Шумпетера. Например, Lord Abbett Developing Growth Fund и Wasatch World Innovators Fund, которые в 2013 году показали рост в 57 и 34% соответственно.
Питер Линч
Возраст: 70
Руководитель инвестиционного фонда Fidelity Magellan Fund (1977–1990)
Кредо: «Покупайте то, в чем вы разбираетесь»
Бестселлер: «Стратегия и тактика индивидуального инвестора» (1989)
Цитата о деньгах: «У любого хватит мозгов, чтобы следовать за фондовым рынком. Если ты знаешь математику на уровне пятого класса, ты справишься»
Принципы:
Его секрет: покупать акции с исторически низким значением коэффициента P/E, избегать слишком быстро растущих игроков и не обращать внимания на рыночные прогнозы. Его продиктованные здравым смыслом идеи прекрасно работали и привели к появлению целого поколения аналитиков, которые применяли подобный опыт инвестирования. Однако в 1990 году великолепная 13-летняя серия побед Линча на рынке завершилась убытком в 4,5%, и инвестор ушел на пенсию.Инвестируй как Линч: Не покупайте Twitter или Amazon, лучше воспользуйтесь рекомендациями AAII.com и Validea.com: NetApp, Barrett Business Services, Honda и Alliance Fiber Optic.
Александр Гамильтон
1755–1804
Первый министр финансов США
Кредо: «Сильная власть ведет к финансовой стабильности»
Прозвище: Маленький Лев
«Звездная» стажировка: Во время революции поработал секретарем у Джорджа Вашингтона
Бестселлер: банкнота в $10 (с его портретом)
Цитата о деньгах: «Нация, которая может предпочесть бесчестие опасности, готова и заслуживает быть под гнетом деспотичного лидера»
Принципы: В период, когда Америка была развивающимся рынком, Гамильтон неустанно выступал за ответственное ведение федеральных финансов.
Он знал, что сильная центральная власть является необходимым условием для устойчивого экономического роста. Урок: не покупайте ценные бумаги в развивающихся странах с ненадежными правителями.
Инвестируй как Гамильтон: Вы всегда можете быть пуристом и приобретать американские гособлигации, но если вы хотите инвестировать за рубежом, в первую очередь все досконально разузнайте.
Дэвид Теппер
Возраст: 56
Основатель Appaloosa Management
Кредо: «Конец не близок, люди и рынки адаптируются и к самому худшему»
Кто оказал на него влияние: Роберт Рубин
Сбывшиеся прогнозы: Во время паники начала 2009-го сделал ставку на Банк Америки, Citigroup и AIG.
Цитаты о деньгах: «Я животное во главе стада… Либо меня съедят, либо мне достанется самая сочная трава»
Принципы: Ушел из Goldman Sachs в 1992 году и основал собственный хедж-фонд. Инвестируя в проблемные облигации, добился успеха благодаря умению трезво инвестировать в условиях страхов и дезинформации.
Теппер обращал внимание на заявления Министерства финансов США о предоставлении помощи крупным финансовым компаниям и за пять лет после краха Lehman смог довести прибыльность от инвестиций почти до 40%.
Инвестируй как Теппер: Следите за центральными банками и фискальной политикой. Можете купить акции Google и Citigroup – у Теппера они есть.
Гетти Грин
1834–1916
Скряга
Кредо: «Ищи возможности, сосредоточься на прибыли и считай каждую копейку»
Прозвище: Ведьма с Уолл-стрит
Цитата о деньгах: «Все, что тебе следует делать, это покупать дешево и продавать дорого, действовать экономно и прозорливо и быть настойчивым»
Принципы: В возрасте 30 лет Грин унаследовала $5 млн, к моменту ее смерти в 1916 году эти $5 млн превратились в $100 млн, а она являлась самой богатой женщиной в стране. Как ей это удалось? Во-первых, Гетти была невероятно скупой, отказываясь тратить горячую воду, стирать одежду и обеспечивать сыну надлежащий медицинский уход.
Во-вторых, у нее было настоящее чутье на сделки, в основном она делала деньги на проблемных долгах и обесцененных гособлигациях. Покупала акции только во времена финансовой паники.
Инвестируй как Грин: У нее получалось зарабатывать 6% ежегодно, удваивая состояние каждые 12 лет. Заработать 6% сегодня непросто. Одна из возможностей – BlackRock’s Utility & Infrastructure Trust с 7%-ной доходностью, другая – Energy Transfer Partners, товарищество с ограниченной ответственностью, приносящее 6,6%.
Джон Богл
Возраст: 85
Основатель Vanguard
Кредо: «Это все комиссионные»
Прозвище: Джек, Святой Джек (так его называли и сторонники и противники)
Цитаты о деньгах: «Не дайте чуду, которое дает долгосрочная капитализация доходов, превратить ее в ужас по долгосрочной капитализации убытков»
Принципы: Когда в 1976 году Богл открыл первый индексный фонд Vanguard 500, многие с недоверием отнеслись к этой затее.
Но Джон, которому в 1996 году сделали операцию по пересадке сердца, своими глазами увидел широкое признание и успех его смелой идеи – поскольку вы не можете побить рынок, все, что имеет значение, это низкие расходы. Сейчас Vanguard Group является самым большим в мире семейством взаимных фондов, в его управлении находятся $2,6 трлн.
Инвестируй как Богл: В зависимости от вашего возраста и готовности рисковать вы можете распределить средства между акциями из Vanguard Total Stock Market Index и облигациями из Vanguard Total Bond Market Index. Автоматизируйте свои инвестиции и перестаньте постоянно держать акции в голове. У вас наверняка есть дела поважнее.
Роджер Бэбсон
1875–1967
Основатель Babson Statistical Organization
Кредо: «Диверсификация, осторожность и никаких инвестиций в долг»
Кто оказал на него влияние: Сэр Исаак Ньютон
Сбывшееся предсказание: В сентябре 1929 года предупреждал инвесторов о надвигающемся кризисе
Цитата о деньгах: «Больше людей должны учиться определять, куда вкладывать деньги, вместо того чтобы спрашивать, куда же они подевались»
Принципы: Будущий основатель Бэбсон-колледжа получил образование инженера в MIT и самостоятельно научился статистическому анализу, пока лечился от туберкулеза.
Он купил печатную машинку, разработал индекс рынка, основанный на законе Ньютона о действии и противодействии (после высоких цен должны следовать низкие цены и наоборот) и привлек 30 тыс. подписчиков на свою газету.
Инвестируй как Бэбсон: Вы можете купить акции из PowerShares FTSE RAFI 1000 Index ETF или FTSE RAFI All World 3000. У обоих широкий портфель акций с низким коэффицентом P/В и высоким наличным оборотом, приносящий дивиденды.
Джон Мейнард Кейнс
1883–1946
Экономист
Кредо: «Инвестируй, не спекулируй»
Бестселлер: «Экономические последствия мира» (1919)
Цитата о деньгах: «Инвестирование – это прогнозирование доходности в течение жизни актива; спекуляция – это прогнозирование психологии рынка»
Принципы: Хотя Кейнс известен как основоположник макроэкономической теории, также он являлся великим инвестором. В 20-е годы был ярым спекулянтом, играя на курсах валют и биржевых товарах.
Позже переключился на акции, избегая следования стадному инстинкту иррациональных рынков в отношении компаний с хорошими долгосрочными перспективами. Несмотря на то что он фактически терпел банкротство три раза (в 1920-м, 1929-м и 1937-м), в период между 1922-м и 1946-м его прибыль достигла в среднем 16% в год.
Инвестируй как Кейнс: Покупайте акций компаний с хорошим менеджментом и солидными дивидендами, например из списка Vanguard’s Dividend Appreciation Index Fund.
Алисия Муннелл
Возраст: 71
Экономист
Кредо: «Автоматизация пенсионных сбережений»
Кто оказал на нее влияние: Роберт Болл, глава Агентства социальной безопасности при трех президентах США
Бестселлер: «Управление вашими деньгами на пенсии»
Цитата о деньгах: «Предполагалось, что программа 401 (k) – это деньги, которые вы можете потратить на поездку в Париж. Вместо этого она стала нашей системой»
Принципы: Муннелл проработала 20 лет в Федеральном резервном банке Бостона, входила в состав Совета экономических советников президента, сейчас преподает в Бостонском колледже.
Одной из первых забила тревогу по поводу того, что американцы не накапливают достаточно денег для пенсии. Будучи давним сторонником накопления с помощью автоматического присоединения к программе 401 (k), она недавно выразила опасения, что излишне строгие пенсионеры не тратят достаточно, чтобы жить в свое удовольствие.
Планируй как Муннелл: Управляйте своими пенсионными накоплениями – большинство инвесторов не имеют представления, сколько они должны накопить или, наоборот, потратить. Онлайн-калькулятор на basic.esplanner.com может вам в этом помочь.
Джереми Грентем
Возраст: 75
Соучредитель Grantham Mayo van Otterloo
Кредо: «С течением времени стоимость активов и размер прибыли выходят на долгосрочные средние значения»
Сбывшиеся прогнозы: Его ежеквартальное послание акционерам предупреждало о «пузыре» инфляции на японском фондовом рынке в 80-х, первом «пузыре» доткомов в 90-е и кризисе на рынке недвижимости в 2000-е.
Принципы: Если вы не гений вроде Уоррена Баффета или Питера Линча, угадать определенных победителей в будущем практически невозможно. Так что Грентем сосредотачивает усилия на более широких секторах рынка: крупный успех сопутствовал ему в 70-е с акциями компаний с маленькой рыночной капитализацией, в 80-е – на международном фондовом рынке. Урок? Перестаньте выбирать отдельные акции, ищите ценные объекты в более широком масштабе.
Инвестируй как Грентем: Подумайте об инвестициях в фермерскую землю. Грентем говорит о глобальном пищевом кризисе последние несколько лет и считает, что лучшее вложение – покупка фермы. В качестве альтернативы вы можете просто вложиться в пищевые компании с акциями на бирже, например Mosanto или Tyson Foods.
Томас Роу Прайс – младший
1898–1983
Компания: T. Rowe Price & Associates
Кредо: «Покупай быстрорастущие акции с долгосрочной перспективой»
Цитата о деньгах: «Большинство крупных состояний нажито инвестированием в растущий бизнес и сохранением этих инвестиций независимо от ситуации»
Инновация: Прайс ненавидел продажу акций с комиссионными сборами, поэтому, когда открыл свою собственную фирму в 1937 году, он брал комиссионные на основе размеров активов под управлением – радикальное изменение в то время, которое сейчас стало стандартом индустрии.
Принципы: Прайс искал акции с доходностью и дивидендами, растущими быстрее инфляции и экономики. Некоторые акции лучше других, считал он, несмотря на преобладающее мнение, что стоимость ценных бумаг колеблется в массовом порядке, вместе с экономическим циклом.
Инвестируй как Прайс: Открытый в 1950 году Growth Stock Fund и New Horizons, созданный в 1960-м, являются старейшими фондами Т. Роу Прайса, которые до сих пор используют стратегию роста учредителя. За последние 10 лет оба обогнали индекс S&P 500.
Джордж Сорос
Возраст: 83
Компания: Quantum Fund
Кредо: «Не обращай внимание на очевидное, делай ставку на неожиданное»
Кто оказал на него влияние: Карл Поппер
Сбывшиеся прогнозы: Активно распродавал британский фунт прямо перед его крахом после вывода из механизма регулирования валютных курсов европейских стран в 1992 году.
Принципы: Венгерская легенда хедж-фондов и новатор мировой макроэкономики сделал карьеру на своем умении предсказывать валютные кризисы.
В 2013 году его ставка против японской иены сделала его самым доходным управляющим хедж-фонда, а личная прибыль от этого решения составила $4 млрд. Основа ставок – разработанная им теория рефлексивности, которая предполагает, что инвесторы гонятся за высокими ценами и надувают на рынке «пузыри».
Инвестируй как Сорос: Его крупнейшая последняя ставка – израильский фармацевтический гигант Teva. Также он играет на повышение Herbalife вместе с Карлом Иканом – и против Билла Экмана.
Фридрих Энгельс
1820–1895
Промышленник, политический теоретик
Кредо: «Получай выгоду от дешевого труда»
Кто оказал на него влияние: Георг Вильгельм Фридрих Гегель
Бестселлер: «Положение рабочего класса в Англии» (1844)
Цитата о деньгах: «Пролетариям нечего терять, кроме своих цепей»
Принципы: Энгельс родился в семье преуспевающего текстильного фабриканта.
Любил хорошую жизнь: шампанское, охоту на лис, званые вечера – при его критике капитализма. В 1848 году в соавторстве с Карлом Марксом написал «Коммунистический манифест». Энгельс финансово поддерживал товарища – у того было мало денег, – пока он писал свое крупнейшее детище, «Капитал».
Инвестируй как Энгельс: В основе теории Энгельса лежит убеждение, что капиталисты получают прибыль, «эксплуатируя» рабочих. С этим трудно поспорить. Инвестиции в бизнес с низкой стоимостью рабочей силы остаются и на сегодняшний день хорошим способом заработать. Два варианта: McDonald`s, который дает 3%, и Wal-Mart с дивидендной доходностью в 2,5%.
Джеффри Гундлах
Возраст: 54
Основатель DoubleLine Capital
Кредо: «Дисциплина важнее эмоций»
Прозвище: Король Облигаций
Сбывшиеся прогнозы: Публично предупреждал об обвале обеспеченных закладными ценных бумаг в 2007 году
Цитата о деньгах: «Во времена крупного спада на рынке Бета съедает Альфу»
Принципы: После того как его бесцеремонно уволили из $12-миллиардного TCW Total Return Bond Fund в 2009 году, Гундлах прекрасно отомстил, основав DoubleLine Capital – сейчас он в 4 раза больше старого фонда, под его контролем активы на $50 млрд.
Гундлах – мыслитель-математик с философией, привитой в Дартмуте, а его подход отличается хладнокровием и умением пойти против толпы. Также он не привязывается к объектам вложений: «Вы должны уметь оставить старых друзей».
Инвестируй как Гундлах: Вы можете купить акции его DoubleLine Core Fixed Income Fund или Emerging Markets Fixed Income Fund. Также он играет на повышение доллара США, в этом вы можете поучаствовать с помощью фонда PowerShares DB US Dollar Index ETF.
Уильям Шарп
Возраст: 80
Соучредитель Financial Engines
Кредо: «Просчитывай риск»
Награда: В 1990 году разделил Нобелевскую премию с наставником Гарри Марковицем и Мертоном Миллером из Чикаго за вклад в теорию формирования цены финансовых активов
Цитата о деньгах: «У некоторых инвестиций ожидаемая доходность выше, чем у других. Чаще всего именно они оказываются в самом плачевном состоянии в худшие времена»
Принципы: Его самая известная научная работа доказывает взаимосвязь между рисками и ожидаемой доходностью.
Знаменитый «коэффициент Шарпа» определяет, является ли доход по инвестициям результатом умения менеджера или взятием большего риска. Профессиональная подсказка: умения встречаются нечасто.
Инвестируй как Шарп: Моделируйте ожидаемую доходность с учетом вашей толерантности к риску, используя метод Монте-Карло. Если у вас не хватает математических знаний, можете воспользоваться калькулятором Vanguard на vanguard.com/nesteggcalculator, для того чтобы решить, как распределить активы, и купить недорогие акции разнообразных индексных фондов.
11 величайших инвесторов мира
Величайшие инвесторы: обзор
Великие финансовые менеджеры подобны рок-звездам финансового мира. Величайшие инвесторы нажили состояние на своем успехе и во многих случаях помогли миллионам других добиться аналогичной прибыли.
Эти инвесторы сильно различаются по стратегиям и философии, которые они применяли в своей торговле. Некоторые придумали новые и новаторские способы анализа своих инвестиций, в то время как другие выбирали ценные бумаги почти исключительно инстинктивно.
В чем эти инвесторы не отличаются, так это в их способности постоянно обыгрывать рынок.
Ключевые выводы
- Величайшие инвесторы мира смогли последовательно обыграть рынок, используя различные стратегии и философии.
- Многие ведущие мировые инвесторы добились успеха благодаря долгосрочному и дисциплинированному подходу к инвестированию.
- Успешные инвесторы часто сосредотачиваются на компаниях с сильными фундаментальными показателями, такими как низкий долг, высокая прибыль и достаточный денежный поток.
- Инвесторы, которые диверсифицируют свои портфели и эффективно управляют рисками, с большей вероятностью добьются долгосрочного успеха.
- Хотя универсального подхода к инвестированию не существует, инвесторы могут повысить свои шансы на успех, изучая методы и стратегии крупнейших инвесторов мира.
Бенджамин Грэм
Бен Грэм преуспел как инвестиционный менеджер и финансовый педагог. Он является автором, среди прочего, двух беспрецедентно важных классических работ по инвестициям.
Он также общепризнан как отец двух фундаментальных инвестиционных дисциплин: анализа ценных бумаг и стоимостного инвестирования.
Суть стоимостного инвестирования Грэма заключается в том, что любые инвестиции должны стоить значительно больше, чем инвестор должен заплатить за них. Он верил в фундаментальный анализ и искал компании с хорошим балансом или с небольшой задолженностью, прибылью выше среднего и достаточным денежным потоком.
Сэр Джон Темплтон
О сэре Джоне Темплтоне, одном из главных противников прошлого века, говорят, что он покупал дешево во время Великой депрессии, продавал дорого во время интернет-бума и в промежутках между ними сделал несколько хороших звонков. Темплтон создал несколько крупнейших и наиболее успешных международных инвестиционных фондов в мире. Он продал свои фонды Темплтона в 1992 в группу Франклина.
В 1999 году журнал Money назвал Темплтона «возможно, величайшим биржевым спекулянтом века». Как натурализованный британский гражданин, живущий на Багамах, он был посвящен в рыцари королевой Елизаветой II за свои многочисленные достижения.
Томас Роу Прайс мл.
Томас Роу Прайс-младший считается «отцом инвестирования в рост». Он провел годы своего становления, борясь с Великой депрессией, и урок, который он усвоил, заключался в том, чтобы не держаться подальше от акций, а принять их.
Прайс рассматривал финансовые рынки как цикличные. Будучи противником толпы, он стал инвестировать в хорошие компании на длительный срок, что было практически неслыханно в то время. Его инвестиционная философия заключалась в том, что инвесторы должны были уделять больше внимания индивидуальному выбору акций в долгосрочной перспективе.
Дисциплина, процесс, последовательность и фундаментальные исследования стали основой его успешной инвестиционной карьеры. Сегодня компания, носящая его имя, T. Rowe Price, является всемирно признанной инвестиционной, паевой и брокерской фирмой.
Джон Нефф
Институт CFA Нефф присоединился к Wellington Management Co. в 1964 году и проработал в компании более 30 лет, управляя тремя ее фондами.
Его предпочтительная инвестиционная тактика заключалась в инвестировании в популярные отрасли непрямыми путями, и он считался стоимостным инвестором, поскольку сосредоточился на компаниях с низким соотношением цены к прибыли (P/E) и высокой дивидендной доходностью.
Нефф руководил Windsor Fund в течение 31 года (до 1995 г.) и получил прибыль в размере 13,7% по сравнению с 10,6% для S&P 500 за тот же период времени. Это составляет прибыль более чем в 53 раза по сравнению с первоначальными инвестициями, сделанными в 1964.
Джесси Ливермор
Агентство актуальной прессы / Stringer / Getty Images
Джесси Ливермор не имел ни формального образования, ни опыта торговли акциями. Он был человеком, который сделал себя сам, и учился как у своих победителей, так и у проигравших. Именно эти успехи и неудачи помогли укрепить торговые идеи, которые до сих пор можно найти на рынке.
Ливермор начал торговать на себя в раннем подростковом возрасте, и к 16 годам он, как сообщается, получил прибыль более 1000 долларов, что в те дни было большими деньгами.
В течение следующих нескольких лет он зарабатывал деньги, делая ставки против так называемых «кассовых киосков», которые не занимались законными сделками — клиенты делали ставки против дома на колебаниях цен на акции.
Питер Линч
Коллекция изображений LIFE через Getty ImagesПитер Линч управлял фондом Fidelity Magellan Fund с 1977 по 1990 год, в течение которого активы фонда выросли с 18 миллионов долларов до 14 миллиардов долларов. Что еще более важно, Линч, как сообщается, превзошел ориентир индекса S&P 500 в 11 из этих 13 лет, достигнув среднегодовой доходности 29%.
Линч, которого часто называют хамелеоном, адаптировался к любому стилю инвестирования, работавшему в то время. Но когда дело доходило до выбора конкретных акций, он придерживался того, что знал и/или мог легко понять.
Джордж Сорос
Всемирный экономический форум (используется по лицензии Creative Commons на https://commons.wikimedia.org)
Джордж Сорос является председателем Soros Fund Management LLC.
Он был мастером переводить общие экономические тенденции в убийственные игры с высокой долей заемных средств в облигациях и валютах. Как инвестор Сорос был краткосрочным спекулянтом, делая огромные ставки на направления финансовых рынков.
В 1973 году Сорос основал компанию хедж-фонда Soros Fund Management, которая со временем превратилась в известный и уважаемый Quantum Fund. В течение почти двух десятилетий он управлял этим агрессивным и успешным хедж-фондом, который, по сообщениям, получал доход более 30% в год и дважды сообщал о годовой доходности более 100%.
Уоррен Баффет
Алекс Вонг / Getty Images
Уоррен Баффет, которого называют «Оракулом из Омахи», считается одним из самых успешных инвесторов в истории. Следуя принципам, изложенным Бенджамином Грэмом, он накопил многомиллиардное состояние, в основном за счет покупки акций и компаний через Berkshire Hathaway.
Те, кто вложил 10 000 долларов в Berkshire Hathaway в 1965 году, сегодня преодолели отметку в 165 миллионов долларов.
Дисциплинированный, терпеливый и ценный стиль инвестирования Баффета неизменно опережал рынок на протяжении десятилетий.
Джон «Джек» Богл
ИнвестопедияДжон «Джек» Богл основал взаимный фонд Vanguard Group в 1975 году и превратил его в одного из крупнейших и наиболее уважаемых спонсоров фондов в мире. Богл стал пионером взаимных фондов без нагрузки и выступал за недорогое инвестирование в индексы для миллионов инвесторов.
Богл создал и представил первый индексный фонд, Vanguard 500, в 1976 году. Его философия инвестирования в индексы заключалась в том, чтобы получать рыночную доходность путем инвестирования в индексные взаимные фонды с широкой базой, которые характеризуются отсутствием нагрузки, низкими затратами, низким оборотом и пассивным управлением.
Карл Икан
Карл Икан — известный активист-инвестор, который использует права собственности в публичных компаниях, чтобы добиться изменений и увеличить стоимость своих акций. Икан начал свою деятельность по рейдерству в конце 1970-х годов и попал в высшую лигу, враждебно захватив TWA в 1985 году.
Икан наиболее известен благодаря «подъемнику Икана». Это крылатая фраза Уолл-стрит, описывающая скачок вверх цены акций компании, который обычно происходит, когда Икан начинает покупать акции компании, которая, по его мнению, плохо управляется.
Уильям Х. «Билл» Гросс
Считающийся «королем облигаций», Билл Гросс входит в число ведущих управляющих фондами облигаций в мире. Как основатель и управляющий директор семейства фондов облигаций PIMCO, он и его команда накопили под управлением активы с фиксированным доходом на сумму более 1,92 триллиона долларов.
В 1996 году Гросс был первым портфельным менеджером, занесенным в зал славы Общества аналитиков с фиксированным доходом за его вклад в развитие анализа облигаций и портфеля. В 2014 году Гросс ушел из PIMCO в период внутренних управленческих проблем, но продолжал управлять крупными портфелями облигаций для таких фирм, как Janus Henderson, где он оставался до 2019 года..
Что отличает успешного инвестора?
Чтобы стать успешным инвестором, необходимо сочетание знаний, дисциплины и долгосрочной перспективы.
Немного удачи также полезно. Важно иметь четкую и объективную инвестиционную стратегию, основанную на тщательном исследовании и анализе. Инвесторы также должны быть терпеливы и избегать принятия импульсивных решений, основанных на краткосрочных движениях рынка и таких эмоциях, как страх и жадность. Диверсификация и управление рисками также являются важными факторами при инвестировании.
Как Уоррен Баффет стал таким успешным?
Уоррена Баффета часто считают лучшим в мире инвестором современности. Баффет начал инвестировать в молодом возрасте и находился под влиянием философии стоимостного инвестирования Бенджамина Грэма. Он также сосредоточился на инвестировании в высококачественные предприятия с сильными конкурентными преимуществами, или «экономические рвы», которые со временем защитят их прибыль. Баффет также известен своим долгосрочным подходом к инвестированию и способностью сохранять терпение и дисциплину даже в периоды волатильности рынка.
Какие инвестиционные стратегии используют ведущие инвесторы?
Ведущие мировые инвесторы используют множество различных философий и стратегий инвестирования, включая инвестирование в стоимость, инвестирование в рост, инвестирование в доход и инвестирование в индексы.
Инвестирование в стоимость предполагает поиск недооцененных компаний с сильным фундаментом. Инвестиции в рост фокусируются на инвестировании в компании с высоким потенциалом роста. Доходное инвестирование включает в себя поиск инвестиций, которые приносят стабильный поток дохода, таких как акции или облигации, приносящие дивиденды. Инвестирование в индексы предполагает инвестирование в диверсифицированный портфель акций или облигаций, которые отслеживают рыночный индекс.
Итог
Как известно любому опытному инвестору, проложить свой собственный путь и получить долгосрочную доходность, превосходящую рыночную, — непростая задача. Таким образом, легко увидеть, как ведущие инвесторы мира смогли занять место в финансовой истории.
Мы рассмотрели 11 величайших инвесторов в истории, которые разбогатели на своем успехе и в некоторых случаях помогли другим добиться прибыли выше среднего. Эти инвесторы сильно различаются по стратегиям и философии, которые они применяли в своей торговле, но что их объединяет, так это их способность постоянно обыгрывать рынок.
Стать успешным инвестором непросто, и, конечно, сыграла роль удача. Но, изучая методы и стратегии величайших инвесторов мира, вы, возможно, сможете увеличить свои шансы на достижение финансового успеха.
6 правил от 6 лучших инвесторов мира
Инвесторы не во многом согласны, но они согласны с тем, что зарабатывать деньги на рынке можно с помощью твердой стратегии, основанной на наборе правил. Задумайтесь на мгновение о своих первых днях в качестве инвестора. Если вы похожи на многих, вы начали с очень небольшим знанием рынков. Когда вы покупали, вы не знали, что такое спред между спросом и предложением, и вы продавали либо слишком рано, если акции росли, либо слишком поздно, если акции падали.
Если у вас нет собственного тщательно разработанного набора правил инвестирования, сейчас самое время сделать это, и лучше всего начать с опроса людей, которые добились успеха в своей инвестиционной карьере. Мы не только нашли людей, которые могут претендовать на успех, но и являются одними из самых успешных инвесторов в истории.
Основные выводы
- У всех успешных инвесторов есть одна общая черта — у них есть правила.
- Известные инвесторы, такие как Уоррен Баффет, советуют сосредоточиться на фундаментальных принципах и качестве управления, прежде чем смотреть на цену акций.
- Другие крупные инвесторы советуют делать большие ставки, когда у вас есть преимущество, и всегда думать о будущем.
1. Деннис Гартман: Пусть победители бегут
Деннис Гартман начал публиковать The Gartman Letter в 1987 году. Это ежедневный комментарий о мировых рынках капитала, который каждое утро доставляется хедж-фондам, брокерским фирмам, взаимным фондам, зерновым и торговым фирмам по всему миру. Гартман также является опытным трейдером и частым гостем в финансовых сетях.
«Будьте терпеливы с прибыльными сделками; будьте чрезвычайно нетерпеливы с убыточными сделками. Помните, что вполне возможно заработать большие суммы, торгуя/инвестируя, если мы «правы» только в 30% случаев, пока наши убытки малы, а наша прибыль большой.» — Деннис Гартман
» — Деннис ГартманПриведенное выше правило касается ряда ошибок, которые совершают молодые инвесторы. Во-первых, не продавайте при первых признаках прибыли; позвольте выигрышным сделкам работать. Во-вторых, не позволяйте убыточной сделке уйти. Инвесторы, которые делают деньги на рынках, могут потерять немного денег на сделке, но они не могут потерять много денег.
Как отмечает Гартман, вам не обязательно быть правым в большинстве случаев. Что более важно, так это позволить прибыльной сделке работать и быстро выйти из убыточной сделки. Если вы будете следовать этому правилу, деньги, которые вы заработаете на выигрышных сделках, намного превысят убыточные сделки.
2. Уоррен Баффет: Проведите исследование
Уоррен Баффет считается самым успешным инвестором в истории. Мало того, что он один из самых богатых людей в мире, он также пользуется финансовым слухом многочисленных президентов и мировых лидеров. Когда Баффет говорит, мировые рынки движутся в зависимости от его слов.
«Гораздо лучше купить замечательную компанию по справедливой цене, чем хорошую компанию по прекрасной цене». -Уоррен Баффет
Баффет также известен как плодовитый учитель. Его ежегодное письмо инвесторам его компании Berkshire Hathaway используется на курсах по финансам в крупнейших и самых престижных университетах.
Баффет дает два ключевых совета при оценке компании: сначала посмотрите на качество компании, а затем на цену. Чтобы оценить качество компании , вам нужно читать финансовые отчеты, слушать телефонные конференции и проверять руководство. Затем, только после того, как вы убедились в качестве компании, следует оценивать цену.
Если компания не является качественной, не покупайте ее только потому, что цена низкая. Компании с выгодными покупками часто производят выгодные результаты.
3. Билл Гросс: иметь осуждение
Билл Гросс — соучредитель PIMCO. Он управлял PIMCO Total Return Fund, одним из крупнейших фондов облигаций в мире, и до ухода в 2014 году был директором по инвестициям фирмы.
Правило Гросса фокусируется на управлении портфелем.
«Вам действительно нравятся определенные акции? Вложите в них 10% или около того своего портфеля. Сделайте идею значимой. Хорошие [инвестиционные] идеи не должны быть диверсифицированы и преданы бессмысленному забвению». — Билл Гросс
Универсальное правило, известное большинству молодых инвесторов, — это диверсификация, т. е. не вкладывайте весь свой инвестиционный капитал в одно имя. Диверсификация является хорошим эмпирическим правилом, но она также может уменьшить вашу прибыль, когда одно из выбранных вами имен делает большой ход, а другие нет.
Зарабатывание денег на рынке также связано с риском, основанным на исчерпывающем исследовании. Всегда держите немного наличных на своем счету для тех возможностей, которые требуют немного большего капитала, и не бойтесь действовать, когда вы считаете, что ваше исследование указывает на настоящего победителя.
4. Принц Аль-Валид Бин Талал: главное терпение
Возможно, вы никогда не слышали о принце Алвалиде бин Талале, но он хорошо известен в мире инвесторов.
Инвестор из Саудовской Аравии, он основал Kingdom Holding Company, позже в начале 1990-х сделал крупную ставку на Citigroup (C), предшественницу Citicorp, став крупнейшим акционером банка.
В дополнение к этому он также инвестировал в Twitter (TWTR) и Snap (SNAP). Его терпение было испытано во время Великой рецессии, когда многие его инвестиции пострадали.
«Я долгосрочный игрок. Я не продавец». — Принц Аль-Валид бин Талал
Когда другие продавали, особенно когда Citi находился под сильным давлением в конце 1990-х годов, принц Алвалид бин Талал делал то, что делают многие из лучших инвесторов, чтобы накопить свое богатство: удерживал свои инвестиции. Инвесторы, у которых есть твердые убеждения и которые провели исследование, способны удерживать позиции в течение длительного периода времени, переживая непростые рыночные события.
5. Карл Айкан: будь осторожен
Карл Айкан — инвестор-активист и современный корпоративный рейдер, покупающий крупные доли в компаниях и пытающийся получить право голоса для увеличения акционерной стоимости.
Некоторые из его активов включали Time Warner, Yahoo, Clorox и Blockbuster Video.
Одно из главных правил Икана заключается в том, что при инвестировании ничего не следует принимать на свой счет. Икан за эти годы нажил немало врагов, но инвесторам не следует строго следовать его советам в плане межличностных отношений. Сколько раз в своем инвестиционном прошлом вы читали статью, смотрели новостной репортаж или получали совет от надежного друга о следующих горячих акциях и теряли деньги?
Есть только один совет: используйте собственное исчерпывающее исследование, основанное на фактах (а не на мнениях), полученных из надежных источников. Можно рассмотреть и проверить другие советы, но они не должны быть единственной причиной вложения денег.
6. Карлос Слим: взгляд вперед
Еще один из богатейших людей мира, Карлос Слим, владеет сотнями компаний и насчитывает более 250 000 сотрудников. Слим отмечает, что одной из самых больших возможностей для инвестиций является борьба с бедностью в Мексике и Латинской Америке.