Что такое рекстуризация: Реструктуризация кредита физического лица в Сбербанке и других банках

Реструктуризация кредита физического лица в Сбербанке и других банках

Наступивший в 2014-м году очередной экономический кризис серьезно усложнил финансовое положение большого количества отечественных заемщиков. В результате далеко не каждый клиент банка способен сегодня обслуживать взятые ранее кредиты, своевременно внося ежемесячный платеж. Одним из вариантов исправления ситуации выступает реструктуризация кредита, главной целью которой является восстановление платежеспособности заемщика.

Содержание

Скрыть

1. Что такое реструктуризация кредита?
   1. Особенности реструктуризации
      1. Реструктуризация кредита физического лица
         1. Причины для реструктуризации кредита
            1. Реструктуризация ипотечного кредита
               1. Реструктуризация проблемных кредитов
                  1. Реструктуризация бюджетных кредитов
                     1. Реструктуризация в Сбербанке
                        1. Реструктуризация кредита в ВТБ
                           1. Реструктуризация в других банках
                              1. Реструктуризация кредита физическому лицу
                                 1. Реструктуризация для юридического лица
                                    1. Как составить заявление на реструктуризацию?
                                       1. Какие документы потребуются?
                                          1. Заявление на реструктуризацию кредита
                                             1. Общий порядок процесса
                                                1. Какие бывают программы реструктуризации?
                                                   1. Выгода от реструктуризации
                                                      1. Преимущества реструктуризации займа для клиента также очевидны:

                                                         Что такое реструктуризация кредита?

                                                         Понятие «реструктуризации кредита» подразумевает изменение условий действующего между клиентом и банком договора, направленное на снижение финансовой нагрузки на заемщика. Это может достигается различными способами: снижением процентной ставки, увеличением срока действия договора, предоставлением кредитных каникул и другими послаблениями для клиента. Важно понимать, что реструктуризация происходит по инициативе заемщика, но по обоюдному соглашению сторон, так как выгодна и банку, который избавляется от необходимости длительных судебных разбирательств по взысканию долга, и клиенту, сохраняющему хорошую кредитную историю и исправляющему собственное финансовое положение.

                                                         Особенности реструктуризации

                                                         Основное отличие реструктуризации кредита от рефинансирования заключается в том, что она происходит в том же банке, с которым у клиента уже имеется действующий договор. Это несколько упрощает процедуру переговоров, так как кредитная организация обладает всеми необходимыми сведениями о заемщике. Решение о реструктуризации принимается всегда в индивидуальном порядке с учетом ситуации конкретного клиента.

                                                         Реструктуризация кредита физического лица

                                                         Крайне важно, чтобы клиент при возникновении у него финансовых проблем сам вышел на контакт с банком, честно рассказав об имеющихся трудностях. Такой подход намного более эффективен, чем простое прекращение выплат и, тем более, попытки скрыться от сотрудников кредитной организации. Он позволяет с большой долей вероятности найти решение, которое устроит обе стороны. Чаще всего, в подобной ситуации осуществляется реструктуризация кредита.

                                                         Причины для реструктуризации кредита

                                                         Основными причинами начала процедуры реструктуризации обычно являются:

                                                         • Потеря клиентом источника дохода. Речь в данном случае, как правило, идет об увольнении, закрытии принадлежащего заемщику бизнеса, выходе на пенсию или других подобных ситуаций;
                                                         • Резкие колебания курса валюты, в которой взят кредит. При оформлении займа в долларах финансовое положение клиента резко ухудшается, например, при очередном обвале рубля;
                                                         • Полная или частичная потеря работоспособности. Она может произойти при возникновении серьезного заболевания, травме или несчастном случае;
                                                         • Декретный отпуск по уходе за ребенком;
                                                         • Изменение условий кредита по инициативе банка. Нередко ухудшение финансового состояния клиента происходит из-за того, чтоб кредитная организация принимает решение увеличить процентную ставку. Такая возможность предусматривается практически любым кредитным договором, заключенным отечественным банком.

                                                         Обращаясь в банк с предложением произвести реструктуризацию кредита, клиент должен понимать, что ему потребуется не просто указать причины ухудшения собственного финансового положения, но и привести документальные доказательства этого. Только в таком случае может идти речь о серьезном рассмотрении заявления заемщика со стороны банка.

                                                         Реструктуризация ипотечного кредита

                                                         Ипотечный кредит заслуженно считается одним из наиболее тяжелых для заемщика с финансовой точки зрения. Это связано, главным образом, с двумя факторами. Во-первых, длительным сроком действия займа и большой его суммой, что вынуждает клиента банка в течение многих лет отдавать значительную часть дохода на обслуживание и погашение взятых на себя обязательств. Во-вторых, возможностью лишиться приобретенного по ипотеке жилья при невозможности осуществлять ежемесячные платежи. Учитывая сказанное, становится понятным, почему именно реструктуризация ипотечных кредитов является сегодня одной из наиболее востребованных на финансовом рынке страны банковских услуг.

                                                         Более того, начиная с 2015-го года в стране действует государственная программа, предоставляющая помощь заемщикам при осуществлении реструктуризации ипотечных кредитов. Она позволяет снизить процентную ставку, а также получить отсрочку по выплатам на полтора года.

                                                         Реструктуризация проблемных кредитов

                                                         Очевидно, что в большинстве случаев реструктуризация инициируется клиентом тогда, когда у него возникают серьезные проблемы с выплатой задолженности банку. Проводить подобную процедуру в ситуации, когда заемщик исправно выполняет собственные обязательства, невыгодно для банка. Именно поэтому клиенту для получения положительного решения от кредитной организации крайне важно документально доказать ухудшение финансового положения.

                                                         Реструктуризация бюджетных кредитов

                                                         Одной из серьезных проблем бюджетной системы страны стал большой размер кредитов, взятых регионами. Она еще более усугубляется тем, что далеко не каждая область или республика в состоянии обслуживать полученные ими займы. В результате, с начала 2018-го года начнет действовать масштабная программа реструктуризации бюджетных кредитов, предоставляющая регионам льготные условия выплат долгов федеральному центру. Она рассчитана на 7, а для некоторых субъектов Федерации – даже на 12 лет.

                                                         Реструктуризация в Сбербанке

                                                         Будучи бесспорным лидером финансового сектора страны, Сбербанк России обладает самой большой клиентской базой. Одним из способов ее сохранения выступает предоставление выгодных условий кредитования. Примером подобного подхода выступает программа реструктуризации ипотечных займов, разработанная специалистами банка. Она позволяет снизить процентную ставку по ранее оформленным договорам ипотеки.

                                                         Реструктуризация кредита в ВТБ

                                                         Банк ВТБ, который по большинству показателей занимает 2-3 место в рейтинге крупнейших финансовых структур страны, одним из первых предложил клиентам возможность реструктуризации кредита. В первую очередь, это касается займов физических лиц, так как именно эта услуга наиболее востребована сегодня на рынке.

                                                         Реструктуризация в других банках

                                                         В настоящее время практически все серьезные банки предлагают клиентам возможность произвести реструктуризацию кредита. Конечно же, для начала подобной процедуры требуется наличие серьезных причин, существование которых заемщик должен доказать документально. Тем не менее, нередко кредитные организации идут навстречу клиентам, так как прекрасно понимают, что такой вариант решения проблемы, в конечном итоге, выгоден обеим сторонам.

                                                         Реструктуризация кредита физическому лицу

                                                         Наиболее часта процедура реструктуризации применяется для займов физических лиц. Это легко объяснимо тем, что именно среди подобных кредитов можно найти наибольшее число проблемных. В результате банку приходится выбирать – лишиться клиента, перейдя к длительной и малоэффективной процедуре взыскания долга, или помочь заемщику восстановить платежеспособность путем реструктуризации кредита. Не удивительно, что достаточно часто финансовая организация останавливается на втором варианте решения проблемы.

                                                         Реструктуризация для юридического лица

                                                         В целом процедура реструктуризации юридического лица мало отличается от аналогичного процесса, который проводится по отношению к физическому. Однако, необходимо учитывать ряд нюансов. Во-первых, одной из основных задач выступает недопущение банкротства компании по инициативе кредитора. Во-вторых, предприятие, как привило, разрабатывает бизнес-план, целью которого является доказать банку, что проводимая реструктуризации приведет к восстановлению платежеспособности юридического лица.

                                                         Как составить заявление на реструктуризацию?

                                                         Форма заявления на реструктуризацию разрабатывается каждым банком самостоятельно. Получить бланк можно либо при личном посещении офиса кредитной организации, либо скачав в электронном виде с сайта банка. При заполнить заявление не составляет никакого труда, так как оно содержит основные сведения о заемщике и обязательно указание причин возникновения финансовых трудностей.

                                                         Какие документы потребуются?

                                                         К заявлению на реструктуризацию необходимо приложить следующий пакет документации;

                                                         • копию паспорта заявителя;
                                                         • документальное подтверждение его финансовых проблем;
                                                         • копию договора с банком, условия которого подлежат реструктуризации;
                                                         • дополнительные документы (конкретный перечень устанавливается кредитной организацией).

                                                         Заявление на реструктуризацию кредита

                                                         Сегодня практически все банки предоставляют клиентам возможность оформить заявление на реструктуризацию в режиме онлайн. Такой способ значительно удобнее для заемщика, так как отнимает немного времени. Однако, необходимо понимать, что при согласии кредитной организации на реструктуризацию потребуется личное посещение офиса банка для обсуждения конкретных условий.

                                                         Общий порядок процесса

                                                         Процедура реструктуризации запускается после подачи клиентом соответствующего заявления. В случае заинтересованности со стороны банка заемщик проводит переговоры, как правило, со специалистами отдела по работе с задолженностями. Затем клиенту необходимо предоставить дополнительно затребованные сотрудниками кредитной организации документы, после чего в течение предусмотренного правилами банка времени принимается решение о реструктуризации или отказе от ее проведения. При одобрении процедуры сторонами подписывается новый договор или дополнительное соглашение к существующему.

                                                         Какие бывают программы реструктуризации?

                                                         Наиболее часто на практике используются такие виды реструктуризации:

                                                         • пролонгация кредитного договора;
                                                         • снижение процентной ставки;
                                                         • кредитные каникулы;
                                                         • замена валюты кредита;
                                                         • комбинация описанных выше вариантов.

                                                         Выгода от реструктуризации

                                                         Реструктуризация кредита выгодна обеим сторонам. Банк получает возможность сохранить клиента, избавляясь при этом от необходимости начинать непростую процедуру взыскания, которая обычно затягивается на длительный срок, а кроме того, часто оказывает попросту неэффективной.

                                                         Преимущества реструктуризации займа для клиента также очевидны:

                                                         • снижается финансовая нагрузка;
                                                         • сохраняется безупречная кредитная история;
                                                         • отсутствуют крайне малоприятные судебные разбирательства или исполнительные производства.

                                                         Именно писанные выше преимущества реструктуризации сделали эту процедуру достаточно популярной и востребованной на сегодняшнем финансовом рынке страны.

                                                          

                                                         Реструктуризация по стандартам банка

                                                         №	Вид документа		Срок актуальности документа (с даты оформления)
                                                         1.	Заявление о реструктуризации долга по кредитному договору
                                                         2.	Копия документа, удостоверяющего личность Заемщика/Созаемщика/Поручителя/Залогодателя
                                                         3.	Документ, подтверждающий ухудшение финансового положения (платежеспособности) Заемщика/Созаемщика. Документ не предоставляется при полной потере дохода
                                                         3.1.	Справка по форме 2-НДФЛ/справка по форме Банка,  подтверждающая снижение дохода		30 дней
                                                         3.2.	Выписка со счета зарплатной банковской карты, подтверждающая снижение/отсутствие дохода (предоставляется  выписка по карте,  на которую  осуществляется ежемесячное зачисление з/п)
                                                         4.	Документы, подтверждающие наступление (потенциальное наступление) финансовых сложностей (предоставляется не менее одного из ниже перечисленных и актуальных на дату подачи заявления о реструктуризации) в зависимости от основания  для реструктуризации:
                                                         4.1	Существенное снижение дохода (потеря работы, изменение условий оплаты труда, временное отсутствие дохода, иное)
                                                         4.1.1	Документ, подтверждающий ухудшение финансового положения (платежеспособности) Заемщика/Созаемщика (п. 3.1, 3.2)		30 дней
                                                         4.1.2	Дополнительное соглашение к трудовому договору/Новый трудовой договор		Не более 3 месяцев
                                                         4. 1.3	Трудовая книжка с отметкой об увольнении		Не более 12 месяцев
                                                         4.1.4	Справка о постановке на учет в органах службы занятости (с указанием размера пособия по безработице)
                                                         4.1.5	Справка/копия приказа  о направлении организацией — работодателем Заемщика/Созаемщика в бессрочный отпуск без сохранения заработной платы
                                                         4.1.6	Уведомление о предстоящем увольнении Заемщика/Созаемщика в связи с сокращением штата или ликвидации организации – работодателя.
                                                         4.1.7	Справка об исключении из реестра участников НИС (для кредитов, предоставленных по программе «Военная ипотека») и справка об отсутствии обязательств перед ФГКУ «Росвоенипотека»
                                                         4. 1.8	Военный билет/служебное удостоверение/справка с места службы/учетная карточка офицера, подтверждающий увольнение с места службы (за исключением срочной службы)
                                                         4.2	Существенное увеличение расходов (смерть супруга(и), лечение близких родственников, иное).
                                                         4.2.1	Свидетельство о смерти членов семьи Заемщика/Созаемщика, правоустанавливающие документы, подтверждающие принятие наследства		Не более 12 месяцев
                                                         4.2.2	Справка о хроническом заболевании/присвоении инвалидности  члена(-у) семьи Заемщика/Созаемщика		Без ограничения по сроку актуальности документа, выданные не ранее даты выдачи кредита
                                                         4. 2.3	Решение суда с отметкой о вступлении в законную силу, подтверждающее раздел имущества и/или уплату алиментов в рамках бракоразводного процесса		Не более 6 месяцев
                                                         4.3	Длительная/полная утрата трудоспособности  (по причине болезни/инвалидности), смерть Заемщика/Созаемщика
                                                         4.3.1	Листок нетрудоспособности	Закрытый листок (закрытые листки) нетрудоспособности (оригинал/копия), с указанным в нем (них) непрерывным сроком нетрудоспособности не менее одного месяца (в том числе с наличием отметки о его продлении с обязательным предоставлением листка нетрудоспособности с датой открытия не позднее следующего рабочего дня за датой закрытия предыдущего).	Не более 6 месяцев
                                                         		Открытый листок нетрудоспособности с датой выдачи месяц назад и более	Без ограничения по сроку актуальности документа
                                                         4. 3.2	Справка о хроническом заболевании/присвоении инвалидности Заемщику/Созаемщику		Без ограничения по сроку актуальности документа, выданные не ранее даты выдачи кредита
                                                         4.3.3	Свидетельство о смерти Заемщика/Созаемщика, правоустанавливающие документы, подтверждающие принятие наследства		Без ограничения по сроку  актуальности документа
                                                         4.4	Отпуск по беременности и родам/уходу за ребенком до 3 лет
                                                         4.4.1	Свидетельство о рождении ребенка (дополнительно супругой Заемщика  предоставляются документы, указанные в п. 4.2.3/4.4.2/4.4.3 (при наличии))		Без ограничения по сроку  актуальности документа
                                                         4. 4.2	Приказ/Справка о нахождении Заемщика/Созаемщика в отпуске по беременности и родам		Не более 12 месяцев
                                                         4.4.3	Приказ/Справка о нахождении Заемщика/Созаемщика в отпуске по уходу за ребенком до 3 лет
                                                         4.5	Призыв /прохождение срочной военной службы в армии
                                                         4.5.1	Справка о призыве  на срочную воинскую службу Заемщика/Созаемщика		Не более 12 месяцев
                                                         4.6	Утрата имущества  по причине пожара, стихийного бедствия,  порчи, хищения
                                                         4.6.1	Справка о пожаре/стихийном бедствии/хищении/порчи, в результате которых был нанесен существенный ущерб имуществу  Заемщика/Созаемщика или членам их семей		Не более 6 месяцев

                                                         Что такое реструктуризация кредита? — LOANY

                                                         Реструктуризация кредита – это изменение любых условий по кредиту. В данном случае реструктуризация кредита предусматривает более широкий спектр изменений по кредиту, чем просто пролонгация кредита. Пролонгация кредита может быть частью реструктуризации кредита.

                                                         Таким образом, реструктуризация кредита может включать в себя следующий набор мероприятий:

                                                         • пролонгация кредита на новый срок
                                                         • изменение графика платежей по кредиту, когда меняются суммы оплат по кредиту в пределах того же срока кредита
                                                         • в некоторых случаях предусматриваются платежные каникулы на определенный срок – период, на протяжении которого заемщик имеет право вообще не платить по кредиту либо оплачивать только проценты без тела кредита

                                                         Очень часто реструктуризация применяется к уже просроченному кредиту, что объясняет, как правило, применение повышенной процентной ставки на новый или оставшийся срок кредита.

                                                         Еще одним отличительным признаком реструктуризации по сравнению с пролонгацией кредита является тот факт, что при реструктуризации кредита может пролонгироваться на новый срок вся сумма задолженности, включая не только тело кредита, но и проценты по кредиту, штрафы и пеня. То есть сумма задолженности по новому кредиту увеличивается по сравнению с пролонгацией кредита на новый срок, когда сумма задолженности по новому кредиту не изменяется (меняется только конечная дата погашения кредита).

                                                         На данный момент сервис онлайн кредитования Loany предлагает услугу реструктуризации просроченной задолженности на следующих условиях:

                                                         • реструктуризация становится доступной на 40-й день просрочки оплаты займа и до 90 дней просрочки оплаты займа
                                                         • реструктуризации подлежит сумма просроченой задолженности по процентам и телу займа, штрафным санкциям по займу на максимальный срок до 4-х месяцев с ежемесячной оплатой долга равными платежами
                                                         • для реструктуризации займа необходимо подать в Кабинете заявку на реструктуризацию и оплатить сумму заявки на реструктуризацию в течение 3-х дней
                                                         • сумма заявки на реструктуризацию состоит из комиссии за реструктуризацию 450 грн. 
                                                         • процентная ставка по новому займу составляет всього 175% годовых или 0,48% в день

                                                         Мы считаем, что услуга реструктуризации кредита более выгодна клиенту с точки зрения простоты оформления, отсутствия увеличения долговой нагрузки для клиента в виде повышенной процентной ставки по кредиту, отсутствия негативных последствий для кредитной истории клиента. При оформлении реструктуризации просроченная задолженность по предыдущему займу аннулируется и переносится в тело нового займа.

                                                         Таким образом, своевременное использование услуги пролонгации или реструктуризации лишаетосвобождает клиентов сервиса онлайн кредитования Loany от неприятных моментов, сопровождающих передачу долга коллекторам или открытие исполнительного производства исполнительной службой, которое сопровождается арестом счетов, направление исполнительного требования на предприятие для взыскания задолженности за счет зарплаты и даже ареста имущества.

                                                         Реструктуризация — глоссарий КСК ГРУПП

                                                         В жизни случается всякое — вы взяли кредит, вроде бы всё рассчитали, но по независящим от вас причинам платить по нему уже не получается, долг перед банком растет, капают проценты. Не отчаивайтесь, на помощь вам может прийти такой финансовый инструмент, как реструктуризация любого вида кредитного обязательства.

                                                         Реструктуризация долга по кредитному договору

                                                         Реструктуризация — это процесс переоформления кредитного договора с увеличением срока, снижением процентов или изменением других условий получения денег. Не стоит путать этот инструмент с рефинансированием — переоформлением кредита у другой финансовой организации с последующим погашением первичного займа.

                                                         Реструктуризация осуществляется только в том банке, который первоначально выдал вам кредит. Ее целью является снижение финансовой нагрузки на клиента за счет увеличения срока кредита либо снижения процентов по нему.

                                                         Для того чтобы получить эту услугу, необходимо доказать банку, что вы в ней нуждаетесь. И для этого потребуется собрать ряд необходимых документов. Ваши шансы увеличатся, если вы сообщите о желании реструктуризовать кредит еще до момента просрочки по платежам.

                                                         Условия ранее полученного кредита, которые могут подвергнуться реструктуризации:

                                                         • изменение графика платежей в большую сторону;
                                                         • смена валюты займа — особенно популярно стало в последнее время;
                                                         • увеличение срок кредита, сумма также растет в большую сторону;
                                                         • заемщик может получить кредитные каникулы — освобождение на время от уплаты основного долга с уплатой только процентной ставки за использование кредита;
                                                         • в редком случае возможно снижение процентной ставки.

                                                         Преимущества этого финансового инструмента

                                                         Выгодами реструктуризации являются для клиента следующие факторы:

                                                         • избегание морального прессинга со стороны банка и какого-либо другого давления от взыскателей долгов;
                                                         • отсутствие штрафов и санкций за просрочки по кредиту;
                                                         • снижение переплаты при получении кредитных каникул с отсутствием выплат.

                                                         Преимущества для кредитора:

                                                         • уменьшение количества просрочек по платежам;
                                                         • снижение рисков и убытков;
                                                         • клиент переплачивает, что ведет к повышению прибыли.

                                                         Право на реструктуризацию долга имеют следующие категории граждан:

                                                         • уволенные наемные работники;
                                                         • работники, которым понизили заработную плату официально;
                                                         • частные предприниматели, получившие убытки в своей деятельности;
                                                         • заемщики при изменении курса национальной валюты.

                                                         Банки способны сами реструктуризовать долг, если договор просрочен либо не соблюдаются условия договора со стороны клиента. Факторы, являющиеся основанием для изменения ипотечного договора:

                                                         • жилище, взятое в ипотеку, — единственное;
                                                         • сокращение дохода до трех МРОТ на каждого из членов семьи, после вычета платежей;
                                                         • у заемщика нет собственных ликвидных активов.

                                                         Условия, применимые к заемщику для реструктуризации:

                                                         • заявление было подано впервые;
                                                         • причины достаточно веские и подтверждены документально;
                                                         • хорошая кредитная история;
                                                         • имеется ликвидный залог;
                                                         • возраст не более 70 лет.

                                                         Для того чтобы наверняка получить реструктуризацию, необходимо заранее обратиться в финансовую организацию до первых просрочек по платежу. Тогда есть вероятность, что банк пойдет вам навстречу.

                                                         Процесс реструктуризации долга

                                                         Проведение реструктуризации осуществляется по следующему плану.

                                                         1. Оформление заявления установленной формы в кредитное учреждение, с указанием весомых причин.
                                                         2. Выбор одного из вариантов изменения кредитных обязательств.
                                                         3. Заполнение и направление анкеты в отдел, работающий с задолженностями.
                                                         4. Выбор предложенной схемы реструктуризации после консультации со специалистом.
                                                         5. Ожидание решения банка.
                                                         6. Получение результата с последующим оформлением документов, если ответ положительный.

                                                         Возврат к списку

                                                         Реструктуризация предприятий и компаний

                                                         Краткий экскурс в терминологию реструктуризации

                                                         В переводе с английского «реструктуризация» (restructuring) — это перестройка структуры чего-либо. Латинское слово структура (structura) означает порядок, расположение, строение. Если рассматривать компанию как сложную систему, подверженную влиянию факторов внешнего окружения и внутренней среды, то термину «реструктуризация компании» можно дать следующее определение:

                                                         Реструктуризация компании — это изменение структуры компании (иными словами порядка, расположения ее элементов), а также элементов, формирующих ее бизнес, под влиянием факторов либо внешней, либо внутренней среды (Рисунок 1). Реструктуризация включает: совершенствование системы управления, финансово-экономической политики компании, ее операционной деятельности, системы маркетинга и сбыта, управления персоналом.

                                                         Основной причиной, почему компании стремятся к реструктуризации, обычно является низкая эффективность их деятельности, которая выражается в неудовлетворительных финансовых показателях, в нехватке оборотных средств, в высоком уровне дебиторской и кредиторской задолженности.

                                                         Впрочем, и успешные компании часто проводят структурные преобразования. Ведь любая модификация масштабов бизнеса или рыночных условий требует адекватного изменения системы управления и проведения реструктуризационных программ.

                                                         С какими целями проводится реструктуризация? Традиционно собственники и менеджмент компании преследуют две цели: это повышение конкурентоспособности компании с последующим увеличением ее стоимости. В зависимости от целевых установок и стратегии компании определяется одна из форм реструктуризации: оперативная или стратегическая.

                                                         Рисунок 1
                                                         Факторы внешней и внутренней среды, влияющие на деятельность компании

                                                         Источник: Экономика фирмы

                                                         Оперативная реструктуризация предполагает изменение структуры компании с целью ее финансового оздоровления (если компания находится в кризисном состоянии), или с целью улучшения платежеспособности. Она проводится за счет внутренних источников компании с помощью инструментария сокращения и «выпрямления» (перехода от косвенных к прямым издержкам) издержек, выделения и продажи непрофильных и вспомогательных бизнесов. Результатом оперативной реструктуризации является получение прозрачной и более управляемой компании, в которой собственники и менеджеры уже могут понять, какие бизнесы следует развивать, а от каких избавляться. Оперативная реструктуризация способствует улучшению результатов деятельности предприятия в краткосрочном периоде и создает предпосылки для проведения дальнейшей, стратегической реструктуризации.

                                                         Стратегическая реструктуризация — это процесс структурных изменений, направленный на повышение инвестиционной привлекательности компании, на расширение ее возможностей по привлечению внешнего финансирования и роста стоимости. Реализация такого типа реструктуризации направлена на достижение долгосрочных целей. Результатом ее успешного проведения становится возросший поток чистой текущей стоимости будущих доходов, рост конкурентоспособности компании и рыночной стоимости ее собственного капитала. Проведение как оперативной, так и стратегической реструктуризации может охватывать либо все элементы бизнес-системы, либо отдельные ее составляющие. Поэтому существует классификация форм реструктуризации по масштабу охвата структурных изменений. По этому критерию выделяют комплексную и частичную реструктуризацию.

                                                         Комплексная реструктуризация — это долгосрочный и дорогостоящий процесс, к которому прибегают лишь единицы предприятий. Она проводится поэтапно, преобразования затрагивают все элементы компании. В ходе такой реструктуризации используются различные механизмы. При этом в зависимости от влияния точечных преобразований на отдельные направления деятельности компании происходит корректировка общей программы реструктуризации и продолжается дальнейшая работа.

                                                         В отличие от комплексной, частичная реструктуризация (еще одно ее название «лоскутная «) затрагивает один или несколько элементов бизнес-системы. В ходе ее реализации изменениями в функциональных областях разрозненно занимаются привлеченные консультанты, и часто преобразования носят хаотичный характер, а их влияние на другие направления деятельности компании не анализируется. Поэтому неудивительно, что частичная реструктуризация приводит лишь к локальным результатам и может быть неэффективна в рамках всей бизнес-системы.

                                                         На сегодняшний день международная практика и опыт проведения реструктуризации в России свидетельствуют о том, что реструктуризация — это одна из сложнейших управленческих задач. Она не является единовременным изменением в структуре капитала или в производстве. Это процесс, который должен учитывать множество ограничений и специфику той компании, в которой он проводится. Следовательно, проводить его необходимо, уже имея четкие цели, концепцию реструктуризации, понимание каждого из ее этапов и методов, с помощью которых необходимо действовать.

                                                         Этапы реструктуризации компании

                                                         Каким образом проводить реструктуризацию компании? Как ни странно, этот вопрос до сих пор остается открытым. Единого рецепта реструктуризации для всех компаний не существует. Более того, даже последовательность этапов реструктуризации, не говоря уже о выборе инструментария, может существенно различаться в зависимости от состояния компании, ее потенциала, позиций на рынке, поведения конкурентов, характеристик производимых ею товаров и услуг и многих других факторов.

                                                         Если следовать основным принципам метода управления проектами, то можно выделить несколько этапов реализации проекта реструктуризации (Рисунок 2).

                                                         Рис. 2
                                                         Схема реструктуризации компании

                                                         Источник: «Эксперт РА»

                                                         Первый этап — определение целей реструктуризации. Собственники и менеджмент должны определить, что именно их не устраивает в текущей деятельности компании, и чего они хотят добиться в результате структурных изменений. От того, насколько грамотно они определят цели и круг задач, зависит дальнейшее развитие компании и соответственно судьба реструктуризационной программы.

                                                         Второй этап — диагностика компании. Ее проводят для того, чтобы выявить проблемы компании, определить ее слабые и сильные стороны, понять перспективы развития и рентабельность дальнейшего инвестирования в этот бизнес. При проведении диагностики, как правило, осуществляется правовой, налоговый анализ, анализ операционной деятельности, рынка и инвестиционной привлекательности компании. Также изучается ее финансовое состояние, стратегия и деятельность руководства.

                                                         Третий этап — разработка стратегии и программы реструктуризации. На этом этапе по данным, полученным в результате диагностики, составляется несколько альтернативных вариантов развития компании. Для каждого варианта определяются методы реструктуризации, рассчитываются прогнозные показатели, оцениваются возможные риски, объемы задействованных ресурсов. На основе различных критериев собственниками компании и менеджментом проводится оценка эффективности той или иной альтернативы и осуществляется выбор, в соответствии с которым разрабатывается программа реструктуризации. При этом формализуются и уточняются стратегические цели предприятия, детализируются качественные и количественные целевые параметры, которые должна достичь система с учетом ресурсных ограничений.

                                                         Четвертый этап — осуществление реструктуризации в соответствии с разработанной программой. Формируется команда специалистов, задействованных в работе. Затем прорабатываются и последовательно реализуются все этапы программы. В ходе проведения четвертого этапа реструктуризации уточняются целевые показатели и, если происходит их отклонение от запланированных значений, компания осуществляет корректировку программы.

                                                         И, наконец, пятый этап — сопровождение программы реструктуризации и оценка ее результатов. На последнем этапе команда, ответственная за реализацию программы, осуществляет контроль за исполнением целевых показателей, анализирует полученные результаты и подготавливает итоговый отчет о проделанной работе.

                                                         Стратегия компании и цели реструктуризации

                                                         Для того, чтобы успешно осуществить вышеперечисленные этапы, необходимо правильно сформулировать цели реструктуризации. Они определяются исходя из общей стратегии компании. В терминологии менеджмента, стратегия — это генеральное направление действий компании, следование которому в перспективе должно привести к запланированным целям.

                                                         Процесс выбора стратегии (Таблица 1) происходит после уяснения текущей стратегии компании и проведения тщательного анализа портфеля продукции. Последнее действие представляет собой один из важнейших инструментов стратегического управления. Ведь анализ портфеля позволяет сбалансировать риски бизнеса, его денежные поступления, что приводит к повышению общей финансовой отдачи.

                                                         В условиях российской экономики грамотный анализ бизнес-портфеля с последующей разработкой программы реструктуризации может существенно улучшить положение компании и в несколько раз повысить ее стоимость. Такой эффект объясняется тем, что бизнеспортфели российских компаний сейчас не упорядочены и избыточно диверсифицированы, порождают у инвесторов слишком много вопросов, и, как следствие, недооценены.

                                                         Таблица 1
                                                         Эталонные стратегии развития компании

                                                         Тип стратегий
                                                         Стратегии концентрированного роста	Стратегия усиления позиций на рынке
                                                         	Стратегия развития рынка
                                                         	Стратегия развития продукта
                                                         Стратегии интегрированного роста	Стратегия обратной вертикальной интеграции (экспансия на рынке поставщиков)
                                                         	Стратегия вперед идущей интеграции (экспансия на рынке систем распространения и торговых структур)
                                                         Стратегии диверсифицированного роста	Стратегия центрированной диверсификации
                                                         	Стратегия горизонтальной диверсификации
                                                         	Стратегия конгломератной диверсификации
                                                         Стратегии сокращения	Стратегия ликвидации
                                                         	Стратегия «сбора урожая»
                                                         	Стратегия сокращения
                                                         	Стратегия сокращения расходов

                                                         Последние зарубежные исследования в области стратегического управления свидетельствуют о том, что специализированные компании эффективней диверсифицированных. Качество их продукции гораздо лучше, производительность труда в таких компаниях выше, а развитие динамичней.

                                                         В начале 90-х годов один из профессоров бизнес-школы университета Columbia Фрэнк Лихтенберг провел исследование 17 000 американских заводов. Оно показало, что диверсификация отрицательно влияет на производительность труда. Чем больше число отраслей, в которых ведет деятельность компания-владелец завода, тем меньше производительность труда на отдельно взятом заводе. Работы других исследователей показывают, что и прибыльность корпораций страдает в результате диверсификации.

                                                         Она же влияет и на темпы роста бизнеса. Изучение компанией McKinsey истории около 50 компаний, достигших рекордных темпов роста объема продаж (более 100% в год), позволил консультантам сделать следующий вывод: самый характерный элемент стратегии быстрорастущих компаний — это их узкая специализация. Большинство из исследованных компаний сосредотачивают свои усилия на одном конкретном товаре или одной очень привлекательной для потребителя услуге. Лишь некоторые из них предоставляют покупателям комплекс тесно связанных между собой товаров и услуг. Диверсифицированных компаний среди лидеров роста при этом не оказалось.

                                                         К тому же и практический опыт экономики США доказал слабость структур типа конгломератов. По информации McKinsey, из 165 конгломератов в 1979 году, 33% распродали непрофильные направления бизнеса и сосредоточились на основном виде бизнеса. Еще 35% конгломератов были поглощены или ликвидированы. Таким образом, для американцев стало очевидно, что управление диверсифицированными структурами не так уж и эффективно, а реализация синергетических эффектов в рамках этих структур происходит далеко не всегда.

                                                         Эффективность специализированных компаний по сравнению с диверсифицированными определена несколькими причинами:

                                                         во-первых, деятельность менеджмента специализированных компаний концентрируется в одной области;
                                                         во-вторых, в специализированных компаниях не происходит распыления ресурсов (временных, финансовых) по множеству направлений деятельности;
                                                         в-третьих, структура бизнеса в случае специализированных компаний более упорядочена;
                                                         в-четвертых, в этих компаниях нет «пожирателей прибыли», то есть тех бизнес-направлений, которые спонсируются в рамках диверсифицированных структур.

                                                         Несмотря на преимущества специализации, крупные российские компании пока редко прибегают к стратегии развития одного продукта на рынке. Происходит это вследствие отсутствия конкурентных отношений на отдельных стадиях производства продукции, из-за высоких административных барьеров и из-за географических особенностей расположения предприятий, построенных еще во времена СССР.

                                                         Тем не менее, если компания решилась на проведение реструктуризации, то на начальном этапе определения целей, ей необходимо четко определить для себя: в каких бизнесах она будет продолжать свою деятельность, в каких сворачивать производство, а в какие только внедряться? В конечном счете, именно это поможет ей определить, каким способом лучше осуществлять структурные преобразования, чтобы достигнуть максимальной эффективности и минимизировать возможные риски.

                                                         Основные риски, связанные с проведением реструктуризации

                                                         В ходе реализации проекта по реструктуризации никто не застрахован от отрицательных результатов. Существует несколько наиболее важных для компаний рисков, которые могут негативно повлиять на проведение реструктуризационных программ.

                                                         Риск 1. Риск неправильного выбора метода реструктуризации
                                                         Как уже отмечалось выше, выбор методов реструктуризации определяется в зависимости от стратегии, целей и состояния компании.

                                                         Если компания приняла решение о проведении оперативной реструктуризации, то ею могут быть использованы следующие методы. Во-первых, методы реструктуризации имущественного комплекса, такие как сдача в аренду, консервация, ликвидация, списание активов, их реализация. Во-вторых, методы реструктуризации кредиторской задолженности, в частности, признание задолженности недействительной, отсрочка или рассрочка долга с последующим погашением, погашение задолженности с минимальными издержками, выкуп прав требований к кредитору с последующим предъявлением требований и многие другие. В-третьих, организация может использовать методы реструктуризации дебиторской задолженности, среди них погашение задолженности с получением максимального экономического эффекта, признание задолженности недействительной, а также различные формы увольнения или сокращения численности сотрудников.

                                                         Впрочем, если компания уже добилась высокого уровня операционной эффективности, она начинает использовать инструментарий стратегической реструктуризации, в частности совершенствует структуру бизнес-портфеля компании, создает управленческий и финансовый потенциал для нового роста. Этого можно достичь либо за счет удаления из бизнес-портфеля тех направлений, которые не являются ключевыми для будущего компании, либо за счет укрепления стратегически важных для компании направлений путем приобретения новых видов бизнеса. Впоследствии это поможет ей завоевать доверие инвестиционного сообщества и положительно скажется на результатах ее финансово-хозяйственной деятельности.

                                                         Риск 2. Риск преждевременной оценки результатов реструктуризации
                                                         На практике определить, где начинаются реальные результаты структурных изменений очень сложно. Часто негативные краткосрочные последствия реструктуризации менеджмент компании принимает за ее итоги. В этом случае вся программа может быть свернута, а стратеги ческие цели так и не достигнуты. Для минимизации этого риска необходимо грамотное составление программы реструктуризации с подробным описанием всех краткосрочных результатов и целевых показателей, а также с четким определением долгосрочных целей.

                                                         Риск 3. Риск недостаточной квалификации представителей органов управления компании
                                                         Этот риск можно минимизировать двумя способами. Либо путем увольнения менеджмента компании и привлечения новой команды управленцев. Либо, второй вариант, за счет проведения специализированных семинаров и тренингов для разъяснения руководству целей и основных направлений реструктуризации. В любом случае, чтобы выявить и управлять этим риском необходимо привлечение профессиональных специалистов со стороны.

                                                         Риск 4. Риск неправильной оценки необходимых для реструктуризации ресурсов
                                                         Традиционно компании недооценивают сложность реструктуризации. Поэтому для ее реализации даются ограниченные временные сроки, оказывается задействовано незначительное число специалистов, выделяется скудное финансирование.

                                                         Риск 5. Риск низкой мотивации лиц, участвующих в процессе реструктуризации
                                                         Этот риск подразумевает не только различную степень заинтересованности сотрудников компании в структурных изменениях. Он включает и конфликт интересов, который может возникнуть между менеджментом и собственниками компании в ходе реструктуризации и отрицательно повлиять на их мотивацию в течение проекта. Для управления этим риском необходимо, чтобы программа реструктуризации исходила «сверху вниз», а не «снизу вверх». При этом крайне важна исключительная энергия собственников компании. Их стремление к достижению целей реструктуризации должно передаваться как команде топ-менеджеров, так и управленцам среднего звена, исполнителям низового уровня.

                                                         Риск 6. Риск появления негативных социальных последствий
                                                         Возникновение негативных социальных последствий в ходе проведения реструктуризации - нормальная практика, которая действует в странах с рыночной экономикой. Она проявляется в массовых сокращениях персонала с действующих производств, в увольнениях на ликвидируемых компаниях, в закрытии компаний социальной сферы. Так, в январе этого года такая крупная компания как Eastman Kodak объявила о своих планах по сокращению до конца 2006 года штата сотрудников на 21% (это значит увольнение от 12000 до 15000 человек). По утверждению руководства компании, подобное сокращение работников, занятых в производстве традиционной фотопродукции, позволит компании больше инвестировать в свое цифровое будущее.

                                                         В российской практике сокращение персонала и вывод из компании активов социальной сферы особенно были распространены в середине 90-х годов прошлого века. Сейчас компании под воздействием государственной политики по иному стали относиться к проблематике корпоративной социальной ответственности, в рамках которой они, наоборот, декларируют создание новых рабочих мест.

                                                         Риск 7. Риск некачественного юридического сопровождения проекта
                                                         Очень часто в ходе реструктуризации возникает необходимость осуществить юридические преобразования. В России наиболее распространенные из них — создание на базе предприятия одного или нескольких дочерних обществ, создание нового хозяйственного общества совместно с предприятием — потенциальным банкротом и его собственниками, банкротство предприятия, реорганизация в форме разделения и в форме выделения. Достоверной статистики о том, сколько всего реструктуризаций было проведено по таким схемам за последние годы, в России нет. И очевидно, что проведение юридической реструктуризации, не подкрепленной реальными организационными изменениями, изменениями финансовых, производственных систем на практике является лишь полумерой. С другой стороны, ошибки юридического сопровождения могут свести к нулю преобразования, которые уже осуществлены в компании.

                                                         Реструктуризация долга — КПМГ в России

                                                         В периоды турбулентности планы и прогнозы, сделанные в спокойные времена, перестают исполняться, а прежние подходы к ведению бизнеса перестают работать. Изменяется все: структура спроса и предложения, условия расчетов с поставщиками и покупателями, ставки по банковским кредитам и в принципе доступ к кредитному финансированию. Изменения в бизнесе в соответствии с новыми реалиями становятся вопросом выживания, как для компаний, так и для банков.

                                                         Реструктуризация долга — необходимая мера, позволяющая стабилизировать положение компании и выиграть время для операционных изменений и повышения эффективности бизнеса в новых реалиях.

                                                         Вовлечение нас в процесс реструктуризации упростит и ускорит работу:

                                                         • Мы профессионально занимаемся организацией реструктуризации, тогда как для бизнеса, и даже для кредиторов необходимость реструктуризации — форс-мажор. Мы знаем, какие стратегии применимы в разных ситуациях, как работают процедуры кредиторов, что требуется от заемщика и как найти и реализовать оптимальное для всех решение.
                                                         • Мы выступаем в роли медиатора, посредника в переговорах между кредиторами и заемщиком. Мы умеем говорить на языке и банкиров, и предпринимателей, понимаем потребности обеих сторон, что существенно повышает эффективность переговорного процесса.

                                                         Почему КПМГ

                                                         С 1998 года КПМГ занимается в России работой с компаниями с высокой долговой нагрузкой. Группа реструктуризации руководила всеми крупнейшими проектами по реструктуризации в России и СНГ в последние годы на общую сумму более 50 миллиардов долларов.

                                                         Команда группы реструктуризации имеет опыт работы с компаниями практически во всех отраслях промышленности, со всеми крупнейшими банками Российской банковской системы и всеми крупнейшими международными банками.

                                                         В своей работе мы опираемся на российский и международный опыт, привлекая, при необходимости, экспертов из компаний КПМГ по всему миру.

                                                         При работе с проектам мы привлекаем экспертов из разных областей знаний: финансовый анализ, налоги, привлечение капитала, операционная реструктуризация, слияния и поглощения и т.д.

                                                         Кредиторы заинтересованы в реструктуризации долга не меньше заемщика: уровень возвратности реструктурированных кредитов многократно превышает то, что банк получает в результате судебных действий, взыскания залога и банкротства заемщика.

                                                         Тем не менее, банкам и компаниям бывает трудно понять друг друга и договориться о взаимовыгодных условиях. Особенно, если в кредитном портфеле присутствуют разные — государственные и частные, иностранные и российские — банки, и разные, в том числе сложные, кредитные продукты.

                                                         Реструктуризация и финансовое оздоровление бизнеса

                                                         Банкротство несет в себе потенциал реализации широкого круга решений, от предоставления компании возможности реструктуризации до обеспечения максимального возврата средств кредиторам.

                                                         Наша глобальная команда занимает лидирующие позиции на рынке в области осуществления комплекса мероприятий в рамках банкротств крупных и средних компаний. Мы консультируем по вариантам реструктуризации с использованием процедуры банкротства с целью достижения максимальной выгоды для всех заинтересованных сторон. Мы являемся экспертами в области несостоятельности (банкротства) по российскому, британскому и международному праву и работаем совместно с глобальной сетью фирм PwC, предлагая оптимальные решения с учетом специфики сложившихся обстоятельств.

                                                         Планирование действий в непредвиденных обстоятельствах

                                                         Мы понимаем, какое давление оказывается на руководство компании и директоров, и какая на них возлагается ответственность в периоды, когда вероятность банкротства возрастает. Мы оказываем поддержку менеджменту, учитывая интересы всех заинтересованных сторон.

                                                         Работая с руководством компании, наши опытные специалисты по оказанию юридических услуг в области реструктуризации и несостоятельности (банкротства) разработают четкую индивидуальную программу, предусматривающую план действий на случай отсутствия согласованного решения (сделки по соглашению сторон) и начала процедур банкротства.

                                                         Дополнительно, мы используем свои знания особенностей российского рынка, технические знания и накопленный проектный опыт для достижения максимального экономического эффекта при реструктуризации, при необходимости моделируя различные сценарии банкротства.

                                                         Наше преимущество состоит в наличии международного опыта в сфере банкротств у представителей российской практики, которые оказывали услуги в области реструктуризации и несостоятельности в составе международных команд, принимавших участие в ряде масштабных и резонансных банкротств по всему миру, включая банкротство крупнейшего инвестиционного банка Lehman Brothers. Мы имеем экспертизу, квалификацию и опыт мобилизации команд специалистов в разных странах и регионах для того, чтобы оперативно получить контроль над бизнесом в целях сохранения и увеличения его стоимости.

                                                         Определение реструктуризации

                                                         Что такое реструктуризация?

                                                         Реструктуризация — это действие, предпринимаемое компанией для значительного изменения финансовых и операционных аспектов компании, обычно когда бизнес сталкивается с финансовым давлением. Реструктуризация — это тип корпоративных действий, которые включают существенное изменение долга, операций или структуры компании как способ ограничения финансового ущерба и улучшения бизнеса.

                                                         Когда компания испытывает трудности с выплатами по своему долгу, она часто консолидирует и корректирует условия долга в ходе реструктуризации долга, создавая способ выплатить держателям облигаций.Компания также может реструктурировать свою деятельность или структуру, сократив расходы, такие как фонд заработной платы, или уменьшив свой размер за счет продажи активов.

                                                         Ключевые выводы

                                                         • Реструктуризация — это когда компания вносит существенные изменения в свою финансовую или операционную структуру, как правило, под финансовым давлением.
                                                         • Компании также могут реструктурироваться при подготовке к продаже, выкупу, слиянию, изменению общих целей или передаче права собственности.
                                                         • После реструктуризации компании следует оставить более гладкую и экономически обоснованную деятельность.

                                                         Понимание реструктуризации

                                                         Существует множество причин, по которым компании могут реструктурироваться, включая ухудшение основных финансовых показателей, низкие показатели прибыли, невысокую выручку от продаж, чрезмерную задолженность, а также то, что компания больше не конкурентоспособна, или в отрасли существует слишком большая конкуренция.

                                                         Компания может реструктуризоваться как средство подготовки к продаже, выкупу, слиянию, изменению общих целей или передаче родственнику. Например, компания может принять решение о реструктуризации после того, как ей не удастся успешно запустить новый продукт или услугу, в результате чего она окажется в положении, когда она не сможет генерировать достаточный доход для покрытия заработной платы и выплат по долгам.

                                                         В результате, в зависимости от соглашения между акционерами и кредиторами, компания может продать свои активы, реструктурировать свои финансовые механизмы, выпустить акции для уменьшения долга или подать заявление о банкротстве, поскольку бизнес поддерживает операции.

                                                         Как работает реструктуризация

                                                         Когда компания реструктурируется внутри, операции, процессы, отделы или собственность могут измениться, что позволит бизнесу стать более интегрированным и прибыльным. Финансовых и юридических консультантов часто нанимают для обсуждения планов реструктуризации.Части компании могут быть проданы инвесторам, и новый главный исполнительный директор (CEO) может быть нанят для помощи во внедрении изменений.

                                                         Результаты могут включать изменения в процедурах, компьютерных системах, сетях, местах и ​​юридических вопросах. Поскольку должности могут совпадать, рабочие места могут быть сокращены, а сотрудники уволены.

                                                         Реструктуризация может быть бурным и болезненным процессом, поскольку внутренняя и внешняя структура компании корректируется, а рабочие места сокращаются. Но как только она будет завершена, реструктуризация должна привести к более плавным и экономически выгодным бизнес-операциям.После того, как сотрудники приспособятся к новой среде, компания сможет лучше достичь своих целей за счет повышения эффективности производства.

                                                         Однако не все корпоративные реструктуризации заканчиваются хорошо. Иногда компании может потребоваться признать свое поражение и начать продажу или ликвидацию активов, чтобы рассчитаться с кредиторами перед окончательным закрытием.

                                                         Компания проводит реструктуризацию для изменения финансового или операционного аспекта своего бизнеса, как правило, в условиях финансового кризиса.

                                                         Особые соображения

                                                         Затраты на реструктуризацию могут быстро накапливаться для таких вещей, как сокращение или ликвидация продуктовых или сервисных линий, расторжение контрактов, ликвидация подразделений, списание активов, закрытие производственных мощностей и перемещение сотрудников. Выход на новый рынок, добавление продуктов или услуг, обучение новых сотрудников и покупка недвижимости также приводят к дополнительным расходам. Новые характеристики и суммы долга часто возникают независимо от того, расширяется или сокращается бизнес.

                                                         Примеры реструктуризации

                                                         Ниже приведены два примера корпоративных реструктуризаций, один из которых связан с реструктуризацией долга через частный капитал, а другой — путем банкротства.

                                                         Savers Inc.

                                                         По сообщению Bloomberg, в конце марта 2019 года Savers Inc., крупнейшая сеть коммерческих благотворительных магазинов в США, достигла соглашения о реструктуризации, которое снизило ее долговую нагрузку на 40%, и ее перекупили Ares Management Corp. и Crescent Capital Group LP. .

                                                         Внесудебная реструктуризация, одобренная советом директоров компании, включает рефинансирование ссуды в размере 700 миллионов долларов США и снижение процентных расходов ритейлера. По условиям сделки нынешним держателям срочных займов компании выплачиваются деньги в полном объеме, а держатели старших облигаций обменивают свои долги на акции.

                                                         Arch Coal Inc.

                                                         В июле 2016 года Arch Coal, Inc. завершила расчет с Официальным комитетом необеспеченных кредиторов (UCC), при этом некоторым из ее приоритетных обеспеченных кредиторов принадлежит более 66% ее срочной ссуды с первым залоговым залогом.В рамках плана реструктуризации компании Arch подала измененный План реорганизации, включающий мировое соглашение, и соответствующее Заявление о раскрытии информации в Суд по делам о банкротстве США в Восточном округе штата Миссури. После утверждения Заявления о раскрытии информации Arch планирует получить одобрение кредитора и запросить подтверждение плана в суде по делам о банкротстве в соответствии с графиком, указанным в Глобальном соглашении об урегулировании.

                                                         Что такое реструктуризация? | Wall Street Oasis

                                                         Когда корпорация больше не может выполнять свои платежные обязательства, она либо выберет, либо будет вынуждена начать процедуру банкротства, в соответствии с которой суд будет управлять (через доверительного управляющего или администратора) упорядоченными выплатами кредиторам.Большинство людей знакомы с ликвидационной формой банкротства (известной в США как «Глава 7»), при которой корпорация распускается, а кредиторы формируют очередь для получения своей доли доходов. Но там, где бизнес корпорации все еще был бы жизнеспособным, если бы не вес ее текущих обязательств, корпорация вместо этого будет «реструктурирована», чтобы выйти из банкротства (известная как «Глава 11»). Суд рассмотрит «план реструктуризации» , в соответствии с которым сотрудники и кредиторы откажутся от некоторых или всех своих прав, чтобы общий результат был как можно более справедливым.

                                                         Суд имеет широкую свободу действий во время реструктуризации. Во-первых, поскольку активы корпорации не могут покрыть ее обязательства, акционеры почти наверняка исключат свои акции из списка (если они торгуются на открытом рынке), аннулируют и объявят обесцененными.

                                                         Право сотрудников также будет аннулировано или ограничено. Их пенсионные и профсоюзные контракты могут быть ограничены или аннулированы; невыплаченная заработная плата будет погашена в некоторой уменьшенной сумме.

                                                         определение реструктуризации

                                                         Реструктуризация обычно благоприятствует держателям долговых обязательств и облигаций. «Обычно» используется здесь, потому что в некоторых чрезвычайных обстоятельствах, таких как автоматическая помощь несколько лет назад, правительство может вмешаться, чтобы поддержать права сотрудников за счет держателей облигаций. Но в большинстве случаев держатели облигаций либо погашают свой долг по уменьшенной сумме, либо реструктурируют его по срокам, либо основной сумме, либо процентной ставке, либо подчиняются новому кредитору, желающему вложить в корпорацию новый капитал.

                                                         Банкиры, занимающиеся реструктуризацией, обслуживают проблемные предприятия, которые сталкиваются с банкротством, справляются с ним или восстанавливаются после него. Корпоративная реструктуризация — это когда компания изменяет свой долг, структуру или операции и обычно проводится, когда компания находится в реальных трудностях, таких как, например, банкротство в соответствии с главой 11. Есть надежда, что в результате реструктуризации основные проблемы будут уменьшены за счет услуг финансовых консультантов и юрисконсультов.

                                                         • A Реструктуризация долга позволяет компании изменять условия или график платежей, чтобы облегчить их выполнение.
                                                         • A Реструктуризация компании изменяет структуру или операции и может сократить расходы или продать активы с целью улучшения операций компании.

                                                         
                                                         Источник: https://businessjargons.com/corporate-restructuring.html

                                                         Финансовый процесс реструктуризации

                                                         Ожидается, что банкиры, занимающиеся реструктуризацией, хорошо разбираются в Кодексе банкротства Крупные фирмы, такие как инвестиционные банки и фирмы, оказывающие профессиональные услуги Большой четверки часто имеют отдел реструктуризации в рамках корпоративных финансов / инвестиционного банкинга. Реструктуризация долга может состоять из переговоров группы реструктуризации с кредиторами финансовой фирмы о списании долга или избежании банкротства.

                                                         Подробнее о процессе реструктуризации вы можете узнать из подробного видео ниже.

                                                         Связанные термины

                                                         Вернуться в Финансовый словарь

                                                         Что означает реструктуризация?

                                                         Реструктуризация

                                                         Реструктуризация — это термин корпоративного управления, означающий реорганизацию юридических, имущественных, операционных или иных структур компании с целью повышения ее прибыльности или улучшения ее организации для ее текущих потребностей.Другие причины реструктуризации включают изменение формы собственности или структуры собственности, разделение или реакцию на кризис или серьезные изменения в бизнесе, такие как банкротство, репозиционирование или выкуп. Реструктуризацию также можно описать как корпоративную реструктуризацию, реструктуризацию долга и финансовую реструктуризацию. Руководители, участвующие в реструктуризации, часто нанимают финансовых и юридических консультантов для помощи в деталях сделки и проведении переговоров. Это также может быть сделано новым генеральным директором, нанятым специально для принятия сложных и спорных решений, необходимых для сохранения или изменения положения компании.Обычно это включает финансирование долга, продажу части компании инвесторам, а также реорганизацию или сокращение операций. В основе реструктуризации лежит игра с нулевой суммой. Стратегическая реструктуризация снижает финансовые потери, одновременно снижая напряженность между держателями долга и акционеров, что способствует быстрому разрешению проблемной ситуации. Реструктуризация корпоративного долга — это реорганизация непогашенных обязательств компаний. Обычно это механизм, используемый компаниями, которые сталкиваются с трудностями при выплате своих долгов.В процессе реструктуризации кредитные обязательства распределяются на более длительный срок с небольшими платежами. Это позволяет компании выполнять долговые обязательства. Кроме того, в рамках процесса некоторые кредиторы могут согласиться обменять долг на некоторую часть капитала. Он основан на том принципе, что своевременная и прозрачная реструктуризация, доступная компаниям, имеет большое значение для обеспечения их жизнеспособности, которой иногда угрожают внутренние и внешние факторы. Этот процесс пытается разрешить трудности, с которыми сталкивается корпоративный сектор, и позволяет им снова стать жизнеспособными.

                                                         Что это такое и как работает

                                                         Если бизнес находится на грани ликвидации, он может вместо этого выбрать банкротство по главе 11 — вид банкротства, который предоставляет должнику пространство и правовую защиту для реструктуризации своего бизнеса и выплаты долгов кредиторам с течением времени. Короче говоря, это дает второй шанс. Но успех банкротства по главе 11 зависит от того, как бизнес справится с критическим периодом реструктуризации.

                                                         Для успешной реструктуризации бизнеса должник должен внести в компанию стратегические фундаментальные изменения, а также иметь ресурсы для проведения серьезных потрясений.

                                                         Исторически наиболее успешно реструктуризация проводится крупным бизнесом, а малый бизнес проходит путь от банкротства к ликвидации. Однако недавно принятый федеральный закон под названием «Закон о реорганизации малого бизнеса» (SBRA) направлен на снижение затрат на реструктуризацию для физических лиц и малых фирм.

                                                         Узнайте, как на самом деле работает реструктуризация бизнеса и как она может помочь вашему бизнесу снова встать на ноги.

                                                         Что такое реструктуризация бизнеса?

                                                         У всех предприятий есть архетипическая структура, разработанная как способ установить, как организация функционирует для достижения своих целей.Компания может быть организована на основе специализированных функций, например, с бухгалтерами в финансовом отделе и маркетологами в отделе маркетинга. Или компания может быть построена вокруг бизнес-направлений или подразделений.

                                                         Когда компания проходит через реструктуризацию, она организует систему по-новому, чтобы повысить эффективность работы, часто меняя свою первоначальную структуру. Реструктуризация, вероятно, также будет включать реконфигурацию или более поверхностные изменения, такие как добавление, разделение, перенос или роспуск бизнес-единиц, которые не обязательно влияют на более глубокую структуру.

                                                         В 1995 году, например, IBM реструктурировала свою компанию в матрицу back-to-front, чтобы такие подразделения, как технологические, разрабатывать продукты, которые затем обслуживающая (маркетинговая) команда будет обслуживать клиентов. Это было полной противоположностью предыдущей модели компании, и реструктуризация была расценена как успешная.

                                                         Большая часть реструктуризации в соответствии с главой 11 включает снятие долговых обязательств, сдерживающих рост, прекращение убыточных контрактов или продажу непродуктивных активов.Delta успешно избежала главы 11 в 2007 году, отчасти путем пересмотра своих пилотных контрактов, например, сэкономив компании около 280 миллионов долларов в год.

                                                         Почему реструктуризация бизнеса после банкротства?

                                                         Банкротство в главе 11 предлагает особые стимулы для реструктуризации. Согласно их плану реструктуризации, должник может иметь возможность делать то, что он не может делать по закону в ходе обычной деятельности, например приостанавливать или исправлять долги или отклонять убыточные контракты.

                                                         Компания может принять решение о реструктуризации без угрозы банкротства. Это может происходить, чтобы успевать за меняющимися рынками или когда компания вводит другие организационные изменения, такие как слияние с другим бизнесом.

                                                         Как работает реструктуризация

                                                         После подачи заявления о банкротстве в соответствии с главой 11 должник составляет письменное заявление о раскрытии информации и план реструктуризации. План реорганизации направлен на то, чтобы убедить кредиторов и суд в том, что по завершении плана компания достигнет финансовой платежеспособности.

                                                         Утверждение плана

                                                         В соответствии с SBRA малые предприятия могут значительно сократить свои расходы на банкротство согласно Главе 11. Например, малым предприятиям больше не нужно платить комитету кредиторов за надзор и голосование по реструктуризации, что исторически является непомерно высокой стоимостью для небольших фирм.

                                                         Для того чтобы считаться должником малого бизнеса, общая сумма ликвидированных обеспеченных и необеспеченных долгов организации должна составлять 2 566 050 долларов или меньше.

                                                         Процесс утверждения плана для компании, подавшей заявление о банкротстве в соответствии с главой 11, включает в себя следующее:

                                                         • У должника есть 120-дневный период для подачи эксклюзивного плана реструктуризации.Суд может продлить этот период эксклюзивности до 18 месяцев. По истечении этого периода кредитор или управляющий может подать в суд конкурирующие планы.
                                                         • План реорганизации должен продемонстрировать, что бизнес будет способен выполнять все финансовые обязательства в будущем, включая долги, федеральный доход и налоги на заработную плату.
                                                         • Суд назначает попечителя из США для надзора за судебным разбирательством и обеспечения выполнения плана.
                                                         • Должник должен представлять в суд балансовые отчеты, регулярные отчеты о прибылях и убытках, отчеты о соответствии и многое другое на протяжении всего процесса реструктуризации.
                                                         • Автоматический мораторий временно защищает должников от «любых судебных решений, действий по взысканию долгов, отчуждения права выкупа и изъятия имущества».

                                                         Управление долгом

                                                         Помимо функциональных организационных изменений, компания, вероятно, включит управление долгом в свой план реструктуризации. Существует множество программ и стимулов, которые позволяют управлять долгом в соответствии с главой 11:

                                                         • При определенных условиях должник может реализовать финансирование должника во владении (DIP), что означает, что должник может финансировать определенный долг, используя средства, которые он, возможно, не мог получить ранее.Это погашение долга перевешивает все другие долги или капитал.
                                                         • Реструктуризация может включать подготовку некоторых или всех активов компании к продаже. Покупателям не придется сталкиваться с типичными юридическими обязательствами (например, с потенциальным мошенничеством), что делает эти активы очень желательными.
                                                         • Реструктуризация позволяет должникам аннулировать определенные контракты, если они не могут выполнить требования. Подрядчик должен пересмотреть договор или взять на себя потерю.
                                                         • Реструктуризация также позволяет получить специальное выходное финансирование, которое помогает компании выйти из банкротства.Выходное финансирование может сделать компанию более привлекательной для инвесторов, поскольку оно означает низкую ответственность и компания активно пытается выбраться из долгов.

                                                         Реструктуризация бизнеса и ликвидация

                                                         Если компания не соблюдает план реструктуризации, изложенный в главе 11, например, не получает финансирование или не предоставляет ежемесячные отчеты, суд прекращает дело. Доверительный управляющий может также подать заявление о банкротстве в соответствии с главой 7, если должник не успешно реорганизуется и не получает одобрения плана выплаты долга, тем самым ликвидируя активы должника.

                                                         Ликвидация означает, что доверительный управляющий конвертирует все, что имеет ценность, в наличные, которые используются для выплат кредиторам.

                                                         Глава 7 предоставляет помощь компаниям независимо от суммы долга, которую они должны, а также от того, является ли должник платежеспособным или неплатежеспособным. В отличие от реструктуризации значительная часть имущества должника им больше не принадлежит. Он будет передан в руки попечителей, занимающихся ликвидацией.

                                                         Ключевые выводы

                                                         • Бизнес может избежать ликвидации путем реструктуризации своей корпоративной структуры и долга.
                                                         • Компаниям предоставляется снисхождение во время реструктуризации согласно Главе 11, например, возможность аннулировать убыточные контракты и приостановить выкуп.
                                                         • План реструктуризации часто является совместным усилием должников, кредиторов, назначенного доверительного управляющего США и суда.
                                                         • Глава 11 Банкротства ранее были недоступны для малых предприятий, но SBRA снизило затраты для этих фирм.

                                                         Организационная реструктуризация — значение, причины, виды и многое другое

                                                         Изменения в деловом мире — одни из самых сложных периодов испытаний, которые компания должна выдержать. Именно по этой причине адаптируемость сегодня является одним из важнейших атрибутов корпоративного пространства. Чтобы выжить, вы должны уметь быстро менять курс, когда дела идут плохо.

                                                         Из множества изменений, которые может претерпеть компания, одним из самых сложных является организационная реструктуризация. Причина в том, что реструктуризация часто меняет значительную часть бизнеса. Это могут быть продукты, сотрудники, собственность или даже исходная миссия и бизнес-модель.

                                                         Итак, что это за большое изменение называется организационной реструктуризацией? Давайте разберемся с этим, сначала разберемся с его определением.

                                                         Что такое организационная реструктуризация?

                                                         Реструктуризация — это акт изменения бизнес-модели организации с целью ее преобразования к лучшему. Эти изменения могут быть юридическими, операционными процессами, собственностью и т. Д. Причина такого изменения в компании может быть как внешней, так и внутренней.

                                                         Столь масштабное изменение может иметь различные последствия для компании. В большинстве случаев это может привести к сокращению или увеличению штата сотрудников, изменению кадровых требований и т. Д.Это связано с тем, что реструктуризация может происходить по разным причинам.

                                                         Это может быть, когда компания пытается выжить после сильного удара или стремится максимизировать свой и без того прибыльный бизнес. Исходя из ситуации, реструктуризация необходима по многим причинам. Вот некоторые из распространенных причин.

                                                         Причины организационной реструктуризации

                                                         1. Изменение бизнес-среды

                                                         Деловой мир есть и всегда будет динамичной средой.Он никогда не останавливается на одном пункте и продолжает меняться с течением времени. В определенные периоды некоторые отрасли могут пострадать из-за внешних факторов.

                                                         Например, во время COVID-19 секторы туризма и гостеприимства являются двумя наиболее пострадавшими отраслями. В такие моменты игроки мало что могут сделать, а не вытерпеть.

                                                         В то время как у отраслевых гигантов могут быть ресурсы, чтобы оставаться на плаву, у каждого бизнеса может не быть. В такие моменты компания может сместить фокус и пройти процесс реструктуризации, чтобы остаться в бизнесе.

                                                         Связанный подкаст: Переосмысление организации для фазы после COVID-19

                                                         2. Новые методы работы

                                                         Со временем всегда будут вводиться новые методы в операции. Это могут быть телекоммуникации, новые и улучшенные рабочие системы, более эффективная политика в отношении сотрудников, рост культуры удаленной работы, технологический прогресс и т. Д.

                                                         Для компании очень важно быстро реагировать на эти изменения и адаптироваться к ним. В некоторых случаях эти изменения могут потребовать реструктуризации крупномасштабной организации.Это может привести к появлению новых подразделений, менеджеров по отчетности и т. Д.

                                                         Создание таких новых отделов, управление, стили руководства иногда могут потребовать реструктуризации.

                                                         3. Выкуп

                                                         Выкуп — это когда сторона приобретает права контрольного пакета акций предприятия за определенную сумму денег. В таком случае реструктуризация происходит в рамках производственного процесса.

                                                         Это потому, что покупатель может захотеть провести ребрендинг компании и начать заново. В этих случаях необходимы изменения в правовой и организационной структуре, что приводит к процессу реструктуризации.

                                                         4. Другое направление

                                                         «Изменения — это закон жизни, и те, кто смотрит только в прошлое или настоящее, наверняка упустят будущее». — Джон Ф. Кеннеди

                                                         Часто изменение направления может быть ответом на низкую эффективность бизнеса. Понимая это, большинство предпринимателей меняют свою бизнес-модель в надежде на повышение прибыльности.

                                                         В то время как некоторые могут менять свои продукты / услуги, другие могут вообще выбрать другое пространство.Оба эти сдвига требуют переосмысления текущего бизнеса. В таком сценарии настоятельно необходима надлежащая организационная реструктуризация.

                                                         Это были некоторые из причин, по которым может иметь место организационная реструктуризация. На основе этих сценариев также существует множество типов реструктуризации, которые вы можете изучить в соответствии со своими потребностями.

                                                         Типы организационной реструктуризации

                                                         1. Слияния и поглощения

                                                         Данная реструктуризация происходит в случае слияния или поглощения.Слияние — это ситуация, когда две компании объединяются для ведения бизнеса. Приобретение — это когда компания поглощает другую, покупая всю долю в бизнесе.

                                                         2. Юридическая реструктуризация

                                                         Реструктуризация как таковая имеет место, когда изменения в компании относятся к правовым нормам. Это может быть смена собственника, оформление юридических документов, соглашения и т. Д.

                                                         3. Финансы

                                                         Финансовая реструктуризация возникает при изменении структуры капитала бизнеса.Это могут быть изменения в структуре долга, капитала и т. Д.

                                                         4. Перемещение

                                                         Это изменение относится к переходу на новую бизнес-модель. Примером этого может быть ситуация, когда ИТ-фирма, продающая программные продукты, становится поставщиком услуг.

                                                         5. Снижение затрат

                                                         Реструктуризация, направленная на снижение затрат, направлена ​​на сокращение затрат в административном и операционном отделах. Это может быть автоматизация процедур, сокращение штата и т. Д.

                                                         6. Возврат платежа

                                                         Turnaround — это реструктуризация огромной части компании.Он включает изменения в операционной, административной части, продуктах или услугах.

                                                         7. Продажа

                                                         Продажа — это процедура реструктуризации, при которой компания продает неэффективную часть своего бизнеса на рынке.

                                                         8. Выделение

                                                         Это процесс реструктуризации, который работодатели используют для достижения более высокой оценки части компании. Это включает в себя превращение конкретного бизнес-подразделения в компанию с сохранением права собственности.

                                                         Это восемь типов организационной реструктуризации, которые обычно используют компании.Приняв решение по одному из них, работодатели должны помнить об определенных вещах в процессе.

                                                         Как управлять персоналом во время организационной реструктуризации

                                                         1. Понимание вашей нынешней рабочей силы

                                                         Реструктуризация временами может быть тяжелой для персонала. Внезапные увольнения никогда не бывают легкими, и негатив может повлиять на удовлетворенность работой оставшихся сотрудников. Следовательно, вы должны быть осторожны в этом аспекте, чтобы хорошо справляться со своей рабочей силой.

                                                         Прежде чем решить, каких сотрудников оставить, а каких уволить, вы должны сначала разработать правильную стратегию.Реструктуризация может означать появление новых задач и обязанностей для ваших сотрудников. Итак, вы должны основывать свое решение на новых рабочих ролях.

                                                         Теперь очень важно понять, кто из ваших сотрудников может хорошо работать на новых должностях. Это означает понимание их навыков и индивидуальности для работы. В этом аспекте вы можете обратиться к тесту личности сотрудника, чтобы изучить индивидуальные черты личности.

                                                         Для понимания навыков вы можете проводить встречи с сотрудниками и анализировать их эффективность. Идея состоит в том, чтобы быть предельно осторожным, прежде чем принимать какое-либо решение о найме или увольнении сотрудников.

                                                         Статья по теме: Понимание миллениалов в рабочей силе

                                                         2. Организационная структура

                                                         Организационная структура определяет должностные роли, объем и обязанности сотрудников. Чрезвычайно важно иметь четкую структуру, чтобы иметь четкое представление о работе каждого.

                                                         Вы должны разработать эту структуру до начала процесса реструктуризации, чтобы иметь четкое представление о том, каких сотрудников вы хотите.Например, предположим, что вы реструктурируетесь в малый бизнес, специализирующийся на изготовлении нестандартных материалов. Здесь вам потребуется несколько квалифицированных рабочих, а не огромная рабочая сила для массового производства.

                                                         В этом отношении ключевым моментом является понимание того, какой будет организационная структура после реструктуризации, и соответствующее планирование.

                                                         3. Редизайн рабочих мест

                                                         После того, как вы тщательно составили организационную схему, вы должны изменить структуру ролей и обязанностей в соответствии с новой стратегией. Вы также можете сравнить новые должности со старыми, чтобы понять их сходства и различия.

                                                         Как только вы это поймете, у вас будет лучшее представление о том, насколько сотрудники лучше всего подходят для вашей должности. В некоторых случаях могут возникнуть и новые должности. Здесь вы можете рассмотреть возможность обучения и повышения квалификации сотрудников для обновления персонала вместо приобретения нового рабочего персонала.

                                                         Но если вы чувствуете, что обстоятельства не позволяют сделать то же самое, вы можете пойти за новым сотрудником.

                                                         Статья по теме: Описание работы: полное руководство по привлечению миллениалов

                                                         4. Передислокация и сокращение штата

                                                         После того, как вы приняли все вышеперечисленные решения, вы должны окончательно определить, какие сотрудники должны остаться, а какие нет. Принимая это решение, вы должны быть осторожны, так как массовые увольнения вызовут эмоции и нарушат окружающую среду.

                                                         Но, самое главное, вы должны принять правильное решение, чтобы реструктуризация прошла успешно. Будьте твердыми и объективными в процессе принятия решений и действуйте соответственно.

                                                         5. Стратегии для новых сотрудников

                                                         «Давайте сформируем команды по активной синергетической реструктуризации». — Скотт Адамс

                                                         Наконец, после определения организационной структуры, должностных ролей и персонала, наступает часть эффективного общения на рабочем месте. Процесс реструктуризации — сложный процесс, особенно для сотрудников.

                                                         Следовательно, вы должны дать текущему рабочему персоналу представление о некоторых важных деталях. Вот почему они с вами, чего вы от них ожидаете и как все делать правильно.Вы можете провести семинар о новом направлении, в котором движется ваша компания, и четко выдвинуть новые стратегии.

                                                         Это были некоторые из основ, которые вы должны понимать, выбирая процесс организационной реструктуризации.

                                                         Заключение

                                                         «Реструктуризация организации — всегда трудное и деликатное время». — Тото Вольфф

                                                         Изменения никогда не бывают легкими, но они всегда важны для бизнеса.

                                                         Мы уверены, что понимаем вышесказанное; вы уже знаете, что организационная реструктуризация ничем не отличается.Но, хотя это может быть сложно, редизайн может помочь компаниям выжить, конкурировать и преуспеть в своей сфере в трудные времена.

                                                         Это факт, который должен понимать каждый работодатель, чтобы рано или поздно добиться успеха. Мы надеемся, что вы быстрее уловите суть дела и будете действовать более разумно.

                                                         Эту статью написал Джоти Пракаш Бармен . Он является внутренним контент-маркетологом по адресу Vantage Circle , интересуется музыкой и автомобилями. По любым связанным вопросам обращайтесь к редактору @ vantagecircle.ком

                                                         5 шагов, которые необходимо включить в процесс реорганизации компании

                                                         Время чтения: около 7 минут

                                                         Автор: Lucid Content Team

                                                         Реструктуризация компании позволяет легко реорганизовать небольшую страну (но с большим беспокойством по поводу отсутствия закусок) . Неудивительно, что без надлежащего планирования процесс реорганизации компании может пойти не так. На самом деле, высшее руководство нередко реорганизует всю компанию на бумаге только при поверхностном участии HR, объявляет о реорганизации на общекорпоративном собрании или по электронной почте, а затем, когда наступает паника и замешательство, ведет себя растерянно и возмущены реакцией своих сотрудников.

                                                         Процесс реорганизации компании должен проводиться с осторожностью, стратегией и дальновидностью. Если вы планируете перевернуть рабочую жизнь и процессы всей компании, ключ к успеху — это планирование и общение.

                                                         Что такое реструктуризация компании?

                                                         Реструктуризация компании — это термин корпоративного управления, который в широком смысле относится к компании, выполняющей одно из следующих действий:

                                                         • Изменение своей организационной структуры, которое может включать передачу прямых подчиненных другому менеджеру, перераспределение ресурсов в другие части бизнеса и т. Д. .
                                                         • Изменение финансовой структуры, которое может включать продажу активов, рефинансирование долга по более низким процентным ставкам или даже подачу заявления о банкротстве.

                                                         В этой статье мы сосредоточимся на организационной реструктуризации.

                                                         Почему компании реорганизуются?

                                                         Причин для реорганизации компании столько же. К основным причинам реструктуризации можно отнести:

                                                         • Что-то сломалось. Если ваша организация не выполняет свои ключевые показатели эффективности, если ваши процессы или сотрудники стали неэффективными, или если есть важные задачи, которые не покрываются какой-либо должностью, возможно, пришло время подумать о реструктуризации компании.
                                                         • Ваша компания объединилась или приобрела другую организацию.
                                                         • Ушел сотрудник на ключевой должности, что оставляет возможность подвергнуть сомнению организационную структуру.
                                                         • Вы хотите освободить место для новой возможности, например для запуска нового продукта или выхода на новый рынок.
                                                         • Потребности вашей клиентской базы изменились.
                                                         • Организация выросла или сокращается.
                                                         • У менеджеров слишком много прямых подчиненных.

                                                         Иногда компании решают просто провести реструктуризацию отдела, что означает, что реорганизация затронет только конкретный отдел.

                                                         Когда это происходит, компания выявляет проблемы или недостатки только в одном отделе, но поскольку компания сильно взаимосвязана, то, что влияет на один отдел, часто влияет на другие отделы. Хотя реорганизовать отдел, безусловно, проще, компания нередко может одним махом перестроить всю структуру своей компании.

                                                         Не уверены, нужно ли вашей компании переходить на новую организационную структуру? Узнайте с помощью этих 8 знаков.

                                                         Читать сейчас

                                                         Как реструктурировать компанию или отдел

                                                         Независимо от причин изменения организационной структуры, подумайте о добавлении этих шагов в процесс реорганизации компании.

                                                         1.

                                                         Начните со своей бизнес-стратегии

                                                         Первый компонент стратегии реорганизации компании — это выяснение, почему высшее руководство вообще хочет реорганизации. Без понимания нового направления движения компании или определения проблемы, которую компания надеется решить, нет ничего, что могло бы направлять процесс реорганизации и не было способа измерить ее успех.

                                                         Бизнес-стратегия вооружит вас целями или критериями, которые вам потребуются для выполнения этого плана реорганизации компании — если такой план даже практичен.

                                                         Если ваша компания еще не утвердила свою бизнес-стратегию, сделайте шаг назад и сначала пройдите процесс стратегического планирования.

                                                         Пример карты стратегии (Щелкните изображение, чтобы изменить в Интернете)

                                                         2. Определите сильные и слабые стороны в текущей организационной структуре

                                                         Имея в виду стратегию, вам необходимо подумать, где ваша текущая организационная структура не соответствует целям компании, а где это работает. Если вы еще этого не сделали, создайте организационную диаграмму, чтобы лучше понять, где сейчас находится структура вашей компании.

                                                         Шаблон организационной диаграммы для структуры проекта (Щелкните изображение, чтобы изменить онлайн)

                                                         Частью этого процесса оценки структуры организации должен быть сбор отзывов. Слишком многие компании планируют реорганизацию без учета людей, которых затронут планы реструктуризации как департаментов, так и компаний. У ваших сотрудников часто есть ценная информация о том, что не работает и что вам следует делать дальше — вы должны собрать эти идеи и включить их в процесс реорганизации компании.

                                                         Однако легче сказать, чем сделать. Не чувствуя, что их проблемы и идеи воспринимаются серьезно и являются действительно анонимными, ваши сотрудники будут неохотно делиться любыми отзывами о реструктуризации компании. Вы должны создать безопасную среду, в которой сотрудники будут чувствовать, что их мысли ценятся. Рассмотрите возможность отправки анонимного опроса, чтобы узнать, что они изменят и как они подойдут к реорганизации компании.

                                                         Также важно прислушиваться к мнению ключевых заинтересованных сторон в процессе планирования реорганизации и сильно полагаться на HR.Если вы работаете в отделе кадров, не забудьте сообщить о нюансах реструктуризации компании, которые требуют особого одобрения и рассмотрения. Профсоюзные соглашения, трудовые договоры, условия работы и т. Д. Потребуют участия соответствующих сторон.

                                                         Обязательно взвесьте преимущества или прибыль потенциальной реструктуризации с риском, который включает увольнение сотрудников в связи с организационными изменениями. Если проблема не будет решена путем реструктуризации, не предпринимайте попыток реорганизации. Это напрасная трата усилий и потенциальная потеря для вашей компании.

                                                         Получите поддержку своей команды. Узнайте, как заручиться поддержкой изменений в вашей организационной структуре.

                                                         Читать сейчас

                                                         3. Обдумайте свои варианты и спроектируйте новую структуру

                                                         После определения проблемы с текущей организационной структурой компании, сбора отзывов от сотрудников и ключевых заинтересованных сторон и рассмотрения всех существующих должностных функций, пришло время создать новую организацию модель.

                                                         Имейте в виду, что эта недавно реструктурированная модель — это только первый набросок: она будет и должна измениться перед внедрением.Эта новая организационная структура должна включать:

                                                         • Вертикальные и горизонтальные линии полномочий
                                                         • Указание того, кто будет принимать официальные решения в отделах
                                                         • Атрибуты сотрудников, включая навыки и опыт
                                                         • Определение и распределение функций по всему подразделению организация и отношения между этими функциями

                                                         Рассмотрите плюсы и минусы различных типов организационных структур: иерархических, горизонтальных, матричных и т. д.

                                                         Когда вы прорабатываете варианты в процессе реорганизации компании, лучший способ увидеть макет и взаимозависимости вашей новой структуры — это создать организационную диаграмму. В Lucidchart есть множество доступных шаблонов организационных диаграмм, и вы даже можете импортировать данные о сотрудниках из BambooHR, Google Sheets, Excel или CSV для автоматического создания организационной диаграммы, которую вы можете легко настроить.

                                                         Не пытайтесь реорганизовать компанию без наглядного пособия, чтобы прояснить ваш образ действий для сотрудников и удерживать все стороны на одной странице.

                                                         4. Сообщите о реорганизации

                                                         После того, как вы взвесили различные варианты при планировании реорганизации и определили свой лучший путь вперед, пора показать остальной компании объявление о реорганизации.

                                                         Не навязывайте изменения своим сотрудникам. Сделайте общение и прозрачность наивысшим приоритетом в процессе реорганизации компании — опять же, организационная структура может помочь внести ясность в эту ситуацию, особенно в сочетании с подробностями об обязанностях каждой роли.Возможно, вам придется отдельно общаться с менеджерами или кем-либо, кто непосредственно подчиняется, чтобы они могли ответить на вопросы и помочь с выполнением.

                                                         Пример структуры ролей и обязанностей (Щелкните изображение, чтобы изменить в Интернете)

                                                         На этом этапе ваши сотрудники могут предоставить отзыв о предлагаемой реорганизации компании. Как специалисту по персоналу или менеджеру, сейчас самое время похвалить внимание, которое было уделено плану реорганизации, и те преимущества, которые он принесет всем.Приветственные вопросы — в конце концов, успешный процесс реорганизации компании от начала до конца требует сотрудничества всех участников.

                                                         5. Начните реструктуризацию своей компании и при необходимости отрегулируйте ее.

                                                         Наконец-то настал момент для проведения реструктуризации компании или подразделения. Помните, что изменения могут быть трудными — дайте сотрудникам время приспособиться к реструктуризации, чтобы точно оценить ее последствия. Вспомните свою бизнес-стратегию и внесите изменения, если новая организационная структура по-прежнему не соответствует вашим конечным целям.

                                                         Нужна помощь, чтобы сотрудники приняли сдачу? Рассмотрите эти модели управления изменениями, чтобы помочь им подготовиться.

                                                         Начните планировать реорганизацию своей компании прямо сейчас

                                                         Как руководитель, ваше отношение к стратегии реорганизации компании задает тон ее восприятию вашими сотрудниками и коллегами. Если вы в восторге от реструктуризации, это воодушевление отразится на всех участниках процесса реорганизации. Если вы мрачны, ожидайте, что пострадавшие будут подозрительными и, возможно, даже враждебными.

                                                         Суть в том, что реструктуризация компании может стать новым началом для всех; он может оживить компанию, вдохнуть новую жизнь в сотрудников и способствовать большему карьерному росту. Но планирование и коммуникация имеют ключевое значение — начните процесс реорганизации компании как можно раньше, вовлеките всех и оставайтесь организованными, создав организационную схему, которая поможет вашей компании создать более крупную и эффективную организационную структуру.

                                                         Реорганизуйте свою компанию и планируйте будущее в Lucidchart.

                                                         Посмотрите, как

                                                         Реструктуризация долга — определение, причина, как достичь

                                                         Что такое реструктуризация долга?

                                                         Реструктуризация долга — это процесс, при котором компания или организация испытывают финансовые затруднения и ликвидность. Ликвидность На финансовых рынках под ликвидностью понимается то, насколько быстро инвестиция может быть продана без отрицательного влияния на ее цену.Чем более ликвидна инвестиция, тем быстрее ее можно продать (и наоборот) и тем легче продать ее по справедливой стоимости. При прочих равных условиях более ликвидные активы торгуются с премией, а неликвиды — с дисконтом. Проблемы рефинансируют существующие долговые обязательства, чтобы получить большую гибкость в краткосрочной перспективе и сделать свою долговую нагрузку более управляемой в целом.

                                                         Причина реструктуризации долга

                                                         Компания, которая рассматривает реструктуризацию долга, вероятно, испытывает финансовые трудности, которые нелегко разрешить.При таких обстоятельствах компания сталкивается с ограниченными возможностями — такими как реструктуризация долгов или подача заявления о банкротстве. Банкротство. Банкротство — это правовой статус человека или юридического лица (фирмы или государственного учреждения), которое не может выплатить свои непогашенные долги. Реструктуризация существующих долгов, очевидно, предпочтительнее и более рентабельна в долгосрочной перспективе, чем подача заявления о банкротстве.

                                                         Как добиться реструктуризации долга

                                                         Компании могут добиться реструктуризации долга, вступив в прямые переговоры с кредиторами о реорганизации условий выплаты долга.Реструктуризация долга иногда навязывается компании ее кредиторами, если она не может произвести запланированные платежи по долгу. Вот несколько способов, которыми это может быть достигнуто:

                                                         1. Обмен долга на акции

                                                         Кредиторы могут согласиться отказаться от определенной суммы непогашенного долга в обмен на капитал компании. Обычно это происходит в случае компаний с большой базой активов и пассивов, где принуждение компании к банкротству не принесет пользы кредиторам.

                                                         Считается выгодным, чтобы компания продолжала функционировать как непрерывно действующее предприятие Принцип непрерывности деятельности предполагает, что любая организация будет продолжать вести свой бизнес в обозримом будущем. Этот принцип гласит, что каждое решение в компании принимается с целью ведения бизнеса, а не его ликвидации. и позволить кредиторам участвовать в его операциях. Это может означать, что исходная база акционеров будет иметь значительно уменьшенную или уменьшенную долю в компании.

                                                         2. Стрижка держателей облигаций

                                                         Компании с непогашенными облигациями могут вести переговоры со своими держателями облигаций, чтобы предложить погашение на «дисконтированном» уровне. Это может быть достигнуто за счет уменьшения или отказа от выплаты процентов или основной суммы платежа. Основной платеж — это платеж в счет первоначальной суммы причитающейся ссуды. Другими словами, основной платеж — это платеж по ссуде, который уменьшает оставшуюся причитающуюся сумму ссуды, а не применяется к выплате процентов, взимаемых по ссуде..

                                                         3. Соглашения о неформальном погашении долга

                                                         Компании, реструктурирующие долги, могут попросить мягкие условия погашения и даже попросить разрешения списать некоторые части их долга. Это можно сделать, напрямую связавшись с кредиторами и договорившись о новых условиях погашения. Это более доступный метод, чем привлечение стороннего посредника, и его можно использовать, если обе участвующие стороны стремятся достичь реального соглашения.

                                                         Реструктуризация долга vs.Банкротство

                                                         Реструктуризация долга обычно включает прямые переговоры между компанией и ее кредиторами. Реструктуризация может быть инициирована компанией или, в некоторых случаях, обеспечена ее кредиторами.

                                                         С другой стороны, банкротство — это, по сути, процесс, посредством которого компания, столкнувшаяся с финансовыми трудностями, может отсрочить выплаты кредиторам через предусмотренную законом паузу. После объявления банкротства компания, о которой идет речь, будет работать со своими кредиторами и судом, чтобы разработать план погашения.

                                                         В случае, если компания не может выполнить условия плана погашения, она должна ликвидировать себя, чтобы выплатить долг своим кредиторам. Условия погашения затем определяются судом.

                                                         Реструктуризация долга и рефинансирование долга

                                                         Реструктуризация долга отличается от рефинансирования долга. Первое требует сокращения долга и продления срока погашения. С другой стороны, рефинансирование долга — это просто замена старого долга новым долгом, обычно с немного другими условиями, такими как более низкая процентная ставка.

                                                         Ссылки по теме

                                                         CFI предлагает аналитика финансового моделирования и оценки (FMVA) ™ Стать сертифицированным аналитиком финансового моделирования и оценки (FMVA) ® Сертификация CFI по анализу финансового моделирования и оценки (FMVA) ® поможет вам обрести уверенность в себе. необходимость в вашей финансовой карьере. Запишитесь сегодня! программа сертификации для тех, кто хочет вывести свою карьеру на новый уровень. Чтобы продолжить обучение и продвигаться по карьерной лестнице, вам будут полезны следующие ресурсы CFI:

                                                         • CollateralCollateralCollateral — это актив или собственность, которые физическое или юридическое лицо предлагает кредитору в качестве обеспечения ссуды.