База инвесторов для бизнеса: База инвесторов

Явки и пароли. Где искать инвестора для стартапа

Каждый третий стартап запускается на собственные средства, как показало исследование «Стартап Барометр 2021». Но на разных стадиях жизни фаундерам приходится привлекать сторонний капитал – от частных непрофильных инвесторов (в 48% случаев), венчурных фондов, бизнес-ангелов. И вопрос поиска тех, кто вложится в проект, остро стоит для многих предпринимателей.

Соберите целевую базу инвесторов и проанализируйте

Прежде чем идти по всем найденным в интернете венчурным фондам или контактам инвесторов, изучите их детально и отберите подходящие. Привлечение денег – это те же продажи. Вы и ваш стартап – товар или услуга, которые нужно продать клиенту: в его роли выступает инвестор. Поэтому первым делом нужно собрать целевую базу инвесторов. Процесс делится на два этапа. Первый – собрать вообще все что можно: фонды, ангелы. Главное, чтобы они были активны. А второй этап – оставить только тех, кто точно инвестирует в компании, подобные вашему стартапу.

Здесь тоже есть два ключевых момента: во-первых, всегда оценивайте, на каком этапе вкладывается инвестор. Вам нужно попасть к тому, кто готов прямо сейчас. Во-вторых, смотрите, чтобы этот человек инвестировал в вашей тематике. Например, слишком большое различие – продавать физическим лицам или бизнесу.

Дальше всю собранную информацию занесите в Excel или CRM и начинайте с ней работать. Пишите, звоните, назначайте встречи. И тщательно записывайте итоги этих общений. Когда у вас больше 100 контактов в неделю, трудно все детали удержать в голове.

Помните об ответственности и обязательности

Обещали инвестору выслать апдейт – вышлите, обещали дать какую-то дополнительную информацию по проекту – дайте. Так вы покажете, насколько вообще готовы к росту бизнеса. Если не можете сделать таких простых вещей, как сдержать обещания, – как сможете эффективно распоряжаться инвестиционными деньгами? Строить команду? Высок риск, что и здесь будете регулярно совершать ошибки. Мало какой инвестор захочет вкладывать деньги в ненадежный стартап с необязательным фаундером.

Даже если я знаю, что конкретный инвестор в меня не вложит деньги, но я что-то обещал – я сделаю это. С каждым человеком, который вам встречается, нужно по возможности выстраивать как можно более качественные отношения. Вы никогда не знаете, как повернется жизнь: у инвестора может поменяться фокус (перейдет с b2c на b2b, например), настроение, или интуиция ему подскажет, что надо инвестировать в вас.

Со многими людьми мы и сейчас поддерживаем отношения. У них постоянно происходят изменения. Один бизнес-ангел открыл свой венчурный фонд, и у него теперь совсем другой фокус, второй запустил свой стартап. Надо всегда показывать, что вы готовы выстраивать длительные отношения с людьми. Это важно для бизнеса в целом.

Держите своего инвестора в курсе дел

 Я видел немало историй, когда отношения портились из-за того, что стартапер «забивал» на инвестора. Аргумент всегда был такой – деньги он дал, я озвучил свои обязательства, документы подписали, дальше уже мне решать, что делать, и я ничем не обязан. Конец всегда был печальным. Потому что инвестор – это не банк-кредитор, который предоставил деньги и просто ждет, чтобы ему в назначенный срок вернули с процентами. Это живой человек, который хочет знать, что происходит с проектом, в который он вложился, куда тот движется.

Можно, например, высылать своему инвестору два раза в месяц отчеты, где есть метрики по проекту, финансовые данные и информация о том, что сделано за предыдущий период.

Покажите готовность слушать и слышать

Инвестор видел много компаний, много данных, и много фаундеров ему презентовали стартапы. Поэтому он – не просто источник денег, но и носитель полезной информации. Да, он может быть не специалистом именно в вашей сфере, но он способен вам помочь. Один важный совет способен перевернуть мировоззрение или натолкнуть на перспективную идею.

Это также нетворкинг, возможность выйти на других полезных людей. У многих инвесторов сотни и тысячи знакомств. И любое из них может стать судьбоносным для стартапера.

Я встречал разные мнения у фаундеров. Кто-то хочет помощи и советов от инвесторов, кто-то не хочет никакого влияния на свой бизнес, только деньги. Мое мнение – нужно всегда слушать и потом поступать так, как вы считаете нужным. Но слушать обязательно.

Позаботьтесь о конкретике и аргументации в питче

Если вы упоминаете какие-то цифры, всегда будьте готовы подтвердить их. Слова «наш рынок – это 20 млн клиентов и $13 млрд ежегодно» – просто слова, пока вы не подтвердите цифры аналитическим отчетом или своими расчетами. Инвестор слышит сотни, а то и тысячи питчей ежемесячно, так или иначе имеет представление о рынке и способен примерно понять, насколько правдивы заявления очередного стартапера. Кроме того, он не склонен моментально покупаться на красивые цифры – это человек, который все анализирует и изучает. Покажите ему, что вы тоже не с потолка взяли-показали, а провели исследования и уверены в своих словах.

Кроме того, будьте максимально конкретны в заявлениях и просьбах. Ваш продукт лучше других? Дайте четкое объяснение, чем именно лучше, по каким показателям, из чего это следует. Например, можно сравнить в цифрах вас и одного из лидеров рынка: сейчас этот конкурент стоит сотни миллионов долларов, но у вас рост быстрее по выручке и клиентам.

Если вам для масштабирования нужны дополнительные деньги, наглядно покажите, куда и на что они пойдут. 

Несколько месяцев назад мой знакомый стартапер, который делает образовательный проект для узкой целевой аудитории в Европе, не мог найти инвестора. Оказалось, все цифры у него были теоретическими и сильно не совпадали с реальностью. 

Нашли с ним в открытых источниках цифры по рынку и даже по стоимости платящего клиента. В результате человек скорректировал свои ожидания по раунду инвестиций, расписал экономику проекта, сделал несколько маркетинговых тестов и изменил позиционирование проекта. Что ему помогло и самому понять, как из этого сделать бизнес, и добавило ясности для инвесторов. Деньги он в итоге привлек. А всего-то надо было посчитать.

Мнение редакции может не совпадать с точкой зрения автора.

Как найти инвестора из Кремниевой долины на AngelList

Главными задачами стартапа должны быть решение важных проблем клиентов, построение эффективного продукта, налаживание маркетинга, продаж и быстрое масштабирование. Но ещё в подростковом возрасте у стартапов возникает интерес и непреодолимое влечение к инвесторам. И главный вопрос, который я слышу от многих из них, одинаков: «Как попасть в одну реальность с инвесторами и преуспеть в ней?»

Для этого стартапу необходим бизнес-план, нужно знать, сколько средств понадобится для развития компании и на что они будут потрачены после получения. Стартап должен понимать свой рынок, сегмент и чётко описывать преимущества своего продукта, бизнес-модели и подходов перед конкурентами.

Если всё это есть, то один из главных порталов в «реальность инвесторов» легко доступен в онлайн и называется AngelList. Там стартап ждут тысячи инвесторов в поисках выгодных сделок, а ещё примеры успешных подходов к построению стартапа, финансированию — и полезное предпринимательское сообщество.

Я расскажу, как использовать AngelList наиболее эффективно.

Что такое AngelList

Это онлайн-платформа и база данных для инвесторов и предпринимателей. AngelList активно используют инвесторы из разных уголков мира, вкладывающиеся в различные сегменты, этапы развития и с разным размером чеков. Крупнейшие венчурные фирмы и ангелы ищут и подтверждают там интересные сделки.

Стартапы используют AngelList для поиска сотрудников, обмена опытом и привлечения капитала. Сумма инвестиции через AngelList составляет в среднем $200 тыс. и доходит до $1 млн.

Профиль стартапа в AngelList — это место, где можно делиться своими текущими потребностями в средствах, прошлыми успехами в предпринимательстве и прошлыми инвесторами (по крайней мере теми, кто зарегистрирован на сайте).

Как инвестируют на AngelList

На раннем этапе AngelList был похож на Kickstarter: компании продвигали себя или свой продукт на сайте, а инвесторы присоединялись. AngelList зарабатывал деньги, взимая процент от капитала компании в обмен на листинг сделки. Но сайт быстро развивался и создал несколько других моделей инвестирования.

Среди них есть, например, интересная модель синдиката — это группа людей, которые вкладывают деньги в компанию. У каждого синдиката AngelList есть ведущий инвестор, который вкладывает определённую сумму денег, а затем обращается к другим инвесторам с просьбой о соинвестировании. Этот ведущий инвестор, как правило, пользуется уважением в отрасли, и другие выбирают соинвестирование и поддержку синдиката, основываясь на репутации ведущего инвестора.

Синдикаты обычно инвестируют от $100 тыс. до $1 млн при средней сумме инвестиций в $200 тыс. Лучший способ подойти к синдикату — думать о лидерах синдиката как об ангельском инвесторе. Будет ли этот главный участник синдиката ценным инвестором и поможет ли он компании? Хороший лидер синдиката, как и хороший ангел, может привнести большую ценность в компанию.

Если вы решили привлечь инвестиции от синдиката, внимательно изучите, кто в него входит, чем они могут быть полезны и какие у них уже есть инвестиции. В синдикате бывает до 70 участников, и все эти люди будут поддерживать ваш проект и помогать вам в случае инвестиции.

Как построить присутствие на AngelList

Что прежде всего надо сделать стартапу? То же, что и в любой незнакомой местности, — осмотреться. Зарегистрируйтесь с минимальными данными и изучите сайт.

Посмотрите, что и как пишут стартапы, как они описывают свои продукты и бизнес, как общаются с посетителями. Это даст вам понимание культуры общения на AngelList. Особенно показательны профили с большим signal — это те, которые сайт выдает в топе поиска.

Чаще всего топовые профили стартапов на AngelList — это «продвинутые» компании с большим количеством сотрудников, но есть и множество исключений. Молодые стартапы могут попасть в топ с высоким «сигналом» благодаря детальным описаниям, большому количеству активных фолловеров, интересным дискуссиям в их профиле и интересу от инвесторов, которые пишут им на сайте.

Какие профили
нравятся инвесторам

Лучшие профили максимально информативны, но кратки: 2—3 предложения о продукте и бизнесе, короткое видео о продукте, доступ к презентации, профили основателей, правильные теги, запоминающиеся ответы на вопросы из анкеты AngelList (например про культуру в компании) и чёткие цифры, характеризующие бизнес.

ВАЖНО: не бойтесь выдать стратегическую информацию. Пока ваш стартап не достиг хотя бы многомиллионных продаж, эти цифры не особо интересны даже вашим конкурентам.

Как инвестор, много лет пользующийся AngelList, я советую стартапам указывать в профиле чёткую, краткую, запоминающуюся и хоть в чём-то уникальную информацию. Профессиональный инвестор просматривает тысячи презентаций, и тусклые, многословные, расплывчатые презентации не вызывают у него желания узнать о бизнесе больше и быстро забываются.

Активность на сайте

Следующий этап: стать активным членом сообщества. Ваша задача не просто читать AngelList, но и вносить свой вклад. Комментируйте, задавайте вопросы, стройте связи — причем не только с инвесторами. Помогайте другим предпринимателям и становитесь для них источником полезной информации.

Это поможет перейти на следующий уровень: вы чему-то научитесь у других и заработаете важную на AngelList карму полезности, которая выразится в более высоком signal и, соответственно, большем внимании к вам инвесторов.

Какие бывают
стратегии поведения
на AngelList

Многие основатели стартапов на AngelList следуют стратегии «построй продукт — и инвесторы придут». Они создают профиль, а затем сидят и ждут, пока какой-нибудь богатый миллиардер протянет руку помощи с вопросом, как у них появилась такая блестящая идея и куда отправить деньги. Я называют это сценарием с венчурным Дедом Морозом. Такие чудеса случаются, но редко.

Другой подход был, например, у компании Outbox. Вот что они сделали:

1.      Пришли на площадку с уже собранной половиной от всего необходимого капитала. Это показало сообществу на платформе, что компания настроена серьёзно и уже имеет некоторый успех в привлечении средств, — значит, дело стоящее.

2.      Команда подключила к своему профилю всех влиятельных людей на платформе. С кем были знакомы, кто был советником компании. Благодаря этому информацию их профиля увидело больше пользователей.

В итоге Outbox привлёк на AngelList $8 млн.

Курс на инвестора

После того как адаптация пройдена, коммуникация с другими стартапами налажена, можно начать писать инвесторам.

Инвесторов на AngelList много, и они легко ищутся: по географическим тегам, по специализации, по стадии инвестирования. И практически любой стартап может найти большое количество отлично подходящих ему инвесторов. Но не стучитесь ко всем подряд — это трата как вашего, так и их времени.

Ваш потенциальный инвестор должен стать предметом исследования. Узнайте, кто этот человек, чем он занимается, во что инвестирует. Найдите с ним какие-то общие интересы в бизнесе. Например, если вы занимаетесь разработкой игр, на AngelList вы сможете найти огромное количество людей, которые занимаются играми.

Когда вы найдёте подходящего вам инвестора, изучите его профиль и увидите серьезное совпадение интересов, переходите к активным действиям. Идите в его профиль, предлагайте пообщаться и делайте свой pitch.

---

---

Rusbase.pipeline

Уникальный онлайн-инструмент, запущенный РВК и Rusbase в 2014 году как часть программы Talk2VC, направленной на повышение эффективности инструментов взаимодействия на российском рынке венчурных инвесторов с технологическими предпринимателями. Задача Rusbase.pipeline – повысить прозрачность рынка технологического предложения и капитала и эффективность коммуникаций, как между предпринимателями и инвесторами, так и внутри инвестиционного сообщества. Сервис, построенный по принципу биржи заявок на стартапы, структурирует запросы инвесторов и предоставляет доступ к базе инновационных проектов предпринимателям и  инвесторам.

«В России сегодня существуют в том или ином виде все элементы инновационной инфраструктуры. Сейчас важно развивать взаимодействие между ними, чтобы инвесторы могли иметь возможность выбирать из большего количества проектов, а также находить партнеров по инвестициям, а стартапы имели доступ к профильным инвесторам», – прокомментировала Гульнара Биккулова, директор департамента инновационных рынков РВК.

В Rusbase.pipeline могут регистрироваться инвесторы разного уровня – как начинающие, без опыта сделок, с минимальным порогом инвестиций от $100 тысяч, так и профессиональные частные инвесторы, бизнес-ангелы, уже имеющие опыт работы со стартапами. Пользователями сервиса могут стать представители PE&VC венчурных фондов, сотрудники управляющих компаний, а также представители корпоративных венчурных фондов и директора по инновациям крупных корпораций, заинтересованных в стратегических сделках.

В проекте реализован механизм фильтрации, при котором каждый участник указывает определенное количество критериев, в том числе приоритеты инвестирования. Это поможет предпринимателям адресно выбирать инвестора и эффективнее выстраивать коммуникации.Сервис играет роль модератора для начинающих инвесторов и топ-менеджеров крупных компаний, которые планируют найти через систему со-инвесторов и экспертов, основываясь на большом количестве критериев. Сотрудники венчурных фондов смогут увидеть потенциальных партнеров для следующих раундов.

Сайт проекта: pipeline.rusbase.vc

Вложения и займы по своим правилам и на своих условиях

1

Клиент подает заявку на заем

2

SimplyFi проводит анализ рисков по клиенту и принимает решение о возможности финансирования

3

Заявки, прошедшие проверку, размещаются на электронные торги и становятся доступными для всех инвесторов

4

Необходимая сумма займа собирается онлайн от нескольких частных инвесторов.

5

SimplyFi организует логистику денег на площадке, готовит договорную базу.

6

Заёмщик получает заём на свой р/с

7

Инвесторы ежемесячно получают доход от своих инвестиций

8

Полученный доход можно реинвестировать в другие проекты, увеличивая доходность и снижая риски за счёт диверсификации портфеля.

Harvard Business Review Россия

Чтобы создать и развивать бизнес, предпринимателям нужно много помощи со стороны. От инвесторов им нужны деньги, от команды — компетентность и преданность, от регуляторов — лицензии, от поставщиков — согласие сотрудничать, от покупателей — внимание и спрос и т. д. Но чтобы получить эту помощь, предприниматели должны подкрепить свои позиции в глазах каждой из этих групп держателей ресурсов, или «аудиторий». Они должны показать, что им можно доверять, что у них есть хороший продукт и они могут вывести его на рынок. Это тем более сложно, что у каждой аудитории есть свои критерии доверия к проектам.

Чтобы исследовать стратегии подтверждения обоснованности и оправданности («легитимности») проектов, мы выбрали быстрорастущий и очень конкурентный рынок — китайский рынок электромобилей (кстати, крупнейший в мире). Сейчас на него вышла группа новичков, которая бросает вызов уже работающим на нем компаниям, таким как Tesla. За звание главной китайской компании борются три новичка: NIO, XPeng и Li Auto. Все три эти проекта — типичные стартапы с классическими проблемами: недостатком известности и основных ресурсов. Но им удалось выйти на серийное производство в срок от двух до четырех лет после основания (например, Tesla понадобилось девять лет). Они собрали почти $7 млрд венчурного финансирования; все три фирмы уже допущены к торгам в США. И хотя у всех них были связи с автомобильной индустрией, разработка и производство электромобилей были для них абсолютно новой сферой.

Как им удалось этого достичь? Мы обнаружили, что успешные предприниматели (особенно новички) применяли три стратегии, чтобы убедительно подвести основу под предлагаемый проект, заручиться доверием и получить доступ к необходимым ресурсам. Они использовали имеющуюся у них базу, выполняли ожидания и задавали (или меняли) идеи или предпосылки держателей ресурсов.

Вот как работают все эти стратегии.

Имеющаяся база

В первую очередь основатели всех трех компаний опирались на свои личные ресурсы, чтобы привлечь, в частности, команду основателей и нужные объемы финансирования. Основатель NIO Уильям Ли воспользовался связями, которые у него были со времен работы над BitAuto, интернет-сайтом новостей, объявлений, транзакций и социальных сообществ для автовладельцев и водителей. Сян Ли из Li Auto задействовал контакты, наработанные в процессе создания похожего сайта AutoHome. Кроме того, Ли привлек старую команду топ-менеджеров AutoHome, что дало инвесторами еще больше уверенности в новой фирме. Основатели NIO и Li Auto подкрепили свои идеи, обеспечив финансовые ресурсы и кадры, а первые основатели XPeng — поставили на экспертные знания: оба они работали ведущими специалистами в области НИОКР в государственной автомобильной компании Guangzhou Auto Corporation (GAC), занимались системами контроля электромобилей и управления в автономном режиме. За счет этого они привлекли Сяопэна Хэ — сначала в качестве инвестора-ангела, а затем в роли сооснователя и CEO. Он использовал свой лидерский опыт, деньги и профессиональные связи с Alibaba (покупателем его прошлой компании, интернет-браузера), чтобы дать новой компании ресурсы и доступ.

Соответствие правилам, обычаям и ожиданиям

Иногда, чтобы подкрепить свои позиции и получить доступ к главным ресурсам, предприниматели вынуждены соотносить свои действия с «правилами игры» — как с официальными законами, так и с неформальными, но сильными нормами. Например, даже от самых опытных руководителей инвесторы обычно ожидают значительных инвестиций. И лидеры наших трех компаний выполнили эти ожидания: каждый из них лично вложил в свою фирму более $100 млн. Кроме того, всем компаниям требовались лицензии на производство автомобилей. Чтобы выполнить это регуляторное требование и быстрее выйти на рынок, NIO и XPeng на первое время отдали производство на аутсорс другому, старому производителю, а Li Auto купили фирму-производителя вместе с необходимой лицензией.

Изменение идей и ожиданий

Наконец, все три стартапа создали новую концепцию электромобилей, которая отличала их от всех конкурентов, включая Tesla. Они перевели на следующий уровень идею Tesla об «умном» электромобиле с операционной системой, облачными обновлениями и функциями помощи водителю, помимо которых китайские стартапы также предлагают связь с другими покупателями и поставщиками онлайн-услуг на уровне платформы. Приложение Tesla для смартфонов интегрировано с навигатором и другим функционалом машины, а приложения NIO, XPeng и Li Auto — это целые платформы, где можно добавлять друзей и публиковать рецензии, фотографии, истории и новости о грядущих событиях. Так, у приложения NIO уже больше 200 тыс. активных пользователей в день, а 50% новых клиентов приходят по рекомендациям старых. Эти приложения дополняют офлайн-сети прямых продаж и уникальные магазины, которые совсем не похожи на классические дилерские центры с запчастями и сервисом.

Предприниматели часто игнорируют работу над внешней легитимностью при создании нового бизнеса, выходе в новую отрасль или запуске продукта. Если у предпринимателя нет этой базы, ему приходится общаться с незаинтересованными, недружелюбными инвесторами и регуляторами, тратить огромные деньги и усилия на привлечение пользователей, ненадежных сооснователей или посредственных поставщиков. Это неэффективный или вовсе провальный подход. Без поддержки ключевых аудиторий предпринимателю придется много лет экономить, и только небольшой доле самых везучих когда-то удастся заработать.

Подход этих трех новых китайских производителей электромобилей демонстрирует не только важность создания основы для доверия к идее при строительстве стартапа, но и все три эффективные стратегии ее подкрепления: использование имеющейся базы, соответствие правилам и ожиданиям, а также изменение представлений о норме. Таким образом, предприниматели должны считать выстраивание легитимности ключевой частью процесса в создании бизнеса, этот этап помогает достичь эффективности в поиске ресурсов и ускорении роста.

Об авторах

Вэй Чжан (Wei Zhang) — доцент предпринимательства и венчурного капитала в Школе экономики и менеджмента Университета Цинхуа.

Стивен Уайт (Steven White) — доцент инноваций, предпринимательства и стратегии в Школе экономики и менеджмента Университета Цинхуа.

Лиянь Ван (Liyan Wang) — студентка-докторант, изучающая инновации, предпринимательство и стратегию в Школе экономики и менеджмента Университета Цинхуа.

Цзяньси Луо (Jianxi Luo) — доцент Сингапурского университета технологий и дизайна, директор Лаборатории инноваций на основе данных.

Сбер открывает доступ к SberUnity — первой в России открытой платформе для объединения участников венчурного рынка

SberUnity — единое цифровое пространство для создания прямых связей между стартапами, венчурными инвесторами и крупными технологическими компаниями. Планируется, что до конца 2022 года на платформе будет представлено более пяти тысяч российских и зарубежных участников.

Платформа SberUnity призвана сформировать единую инфраструктуру в масштабах страны, которую сегодня каждый игрок строит обособленно: венчурные инвесторы получат дополнительный инструмент для поиска стартапов, крупные компании автоматизируют технологический скаутинг и смогут выбирать релевантные стартапы из перечня или размещать собственные запросы на определённые технологии. Уже сейчас на платформе размещено более 100 заявок на технологии от Сбера, «Северстали», Unilever, Группы НЛМК, IBM, «Сибура», NVidia, «Билайна», «МегаФона», «Магнита» и других компаний. Стартапы смогут просматривать запросы корпораций и напрямую откликаться на них.

Также резиденты платформы получат доступ к сообществу: закрытым встречам и скидкам от партнеров и экосистемы Сбера на сервисы для ведения бизнеса — грантам на облачные сервисы SberCloud, пониженные ставки по эквайрингу, бесплатный запуск контактного центра и многое другое. Первая тысяча зарегистрированных на SberUnity стартапов получит доступ к образовательным вебинарам от 500 Global (ранее 500 Startups) и венчурных инвесторов Кремниевой долины.

База стартапов, инвесторов и технологических компаний будет постоянно актуализироваться и пополняться. В будущем на платформе также появится функционал для эдвайзеров, акселераторов, институтов развития и других участников инновационной экосистемы. Планируется, что до конца 2022 года аудитория SberUnity будет насчитывать пять тысяч участников.

Ландшафт российской венчурной отрасли формируется по образцу зрелых западных рынков — становится более глобализованным и открытым, игроки постепенно переходят от парадигмы конкуренции к кооперации. Задача Сбера как технологической компании, системообразующей для экономики, — поддержать этот тренд. При разработке и определении приоритетов реализации функционала SberUnity мы сами действовали как стартап -— опирались и продолжим опираться на ожидания рынка и обратную связь самих пользователей. Я рассчитываю, что SberUnity станет привычным местом встречи для всех участников венчурного рынка и будет способствовать его развитию

«Северсталь» начала плотно работать со стартап-сообществом в 2019 году, когда был запущен первый акселератор для проектов в области металлургии и начал работу сайт «Северсталь Открытые инновации». За это время мы отсмотрели более 700 стартапов, провели две волны корпоративного акселератора, а в прошлом году запустили 14 успешных пилотов и масштабировали 8 проектов, доказавших свою эффективность. Мы рады присоединиться к пространству SberUnity, чтобы усилить направление поиска инноваций и расширить доступ к разнообразным технологиям. Мы уверены, что партнерство Сбера и ведущих компаний придаст позитивный импульс российскому венчурному рынку

Мы два десятилетия успешно инвестируем в российские инновационные компании, которые становятся известны на глобальном рынке. Как ученый я вижу, что важную роль в появлении таких стартапов играет российское фундаментальное образование. А как инвестор и предприниматель, считаю, что нужна еще и качественная деловая среда, обмен компетенциями и доступные своевременные инвестиции. Я рад видеть, как растет такая среда, и верю, что мы увидим еще много успешных историй российских стартапов

ИП или ООО: инвестиции и репутация

Оглавление Скрыть

Бесплатная консультация по регистрации бизнеса

Перезвоним и расскажем, как выгоднее и проще оформить

Заказать консультацию

Кому проще привлекать инвестиции?

Когда бизнес расширяется, насущным вопросом становится его дальнейшее финансирование. В этой связи поиск дополнительных инвестиций выходит на передний план. При какой организационно-правовой форме проще привлекать деньги на развитие своего дела? Кому – организациям или индивидуальным предпринимателям — обычно удается получать заемные средства и расширять свое дело?

Дополнительные инвестиции являются мощнейшим толчком в масштабировании любого бизнеса. Благодаря такой финансовой поддержке Вы можете в кратчайшие сроки выйти на новый уровень продаж и обеспечить кардинальный рост прибыли.

В то же время следует отметить, что инвесторы – это не меценаты, а инвестиционные средства не являются безвозмездной субсидией на развитие Вашего дела.

При выборе формы ведения бизнеса необходимо учитывать, что в нынешних условиях привлечение инвестиционных средств организацией – это более предпочтительный вариант в сравнении с поиском денег в статусе индивидуального предпринимателя.

При этом необходимо понимать: вкладывая деньги в Ваш бизнес, инвестор может выдвинуть в качестве условия предоставления финансовой поддержки получение значительной доли в Вашем предприятии. Это может самым радикальным образом сказаться на Вашей способности эффективно управлять бизнесом. По этой причине решение о привлечении дополнительных инвестиций должно приниматься только после тщательного анализа всех возможных последствий такого шага для Вашей организации.

Что касается привлечения инвестиций в статусе ИП, то и здесь есть перспективы. Другими словами, варианты получения индивидуальным предпринимателем финансовой поддержки на своё развитие вполне реальны. В то же время стоит сказать, что получения средств ИП добивается в подавляющем большинстве случаев не в виде инвестиций, а в виде займа, лизинга, кредита.

Таким образом, можно сформулировать вывод:

• если выбирать между такими организационно-правовыми формами как ИП и ООО с точки зрения возможности привлечения инвестиций, то регистрация ООО является более предпочтительной.

Сотрудничество с ООО или ИП?

В рамках открытия своего дела часто задаются вопросом о том, какая форма деятельности – ООО или ИП – считается более привлекательной с точки зрения сотрудничества с широким пулом контрагентов.

Считается, что иметь в качестве делового партнёра индивидуального предпринимателя менее выгодно, чем сотрудничать с ООО. Такое мнение является не более чем заблуждением.

Как правило, заказчику, поставщику совсем неважно, какая организационно-правовая форма у Вашего бизнеса. Важнейшим фактором эффективного партнёрства является условие чёткого выполнения договорных обязательств.

Единственным нюансом, связанным с формой ведения бизнеса, является условие сотрудничества с ИП и ООО, находящимися на общем режиме налогообложения (ОСНО). Поскольку такие предприятия имеют статус плательщиков НДС, то и работать с ними в основном стараются индивидуальные предприниматели и организации, которые также применяют общую систему налогообложения.

Однако указанная ситуация возникает не по причине существования ООО или ИП, а в силу различий, которыми характеризуются применяемые в настоящее время системы налогообложения.

Итак, теперь Вы обладаете большей информацией о таких организационно-правовых формах как ООО и ИП, а следовательно, можете точнее определиться с тем, в каком статусе открывать новое дело.

Как только решение о форме ведения бизнеса принято, необходимо сформировать регистрационные документы.

Зарегистрируйте бизнес с сервисом «Моё Дело»

• Полностью онлайн без посещения налоговой
• Без оплаты госпошлины
• Подберем ОКВЭД и систему налогообложения
• Откроем расчетный счёт

Зарегистрировать бизнес

Использование сервиса «Моё дело» для регистрации и ведения Вашего бизнеса

В интернет-бухгалтерии «Моё дело» формируются все необходимые документы для открытия ИП, а также в рамках регистрации ООО. Вы проходите всего несколько простых шагов и совершенно бесплатно получаете полный пакет документов!

Процесс подготовки осуществляется согласно всем действующим нормам и правилам. Всё дело в том, что интернет-бухгалтерия «Моё дело» содержит полную базу актуальных бланков, законодательных и нормативных актов по бухгалтерскому учёту, налогообложению, трудовым отношениям.

Вся информация в системе обновляется в онлайн-режиме, что гарантирует Вам использование только актуальных бланков, а также действующих законов, указов, положений, распоряжений и приказов.

В системе «Моё дело» Вы не только быстро и бесплатно формируете полный пакет документов для Вашего бизнеса, но получаете доступ к полноценному бухгалтерскому сервису для ведения бизнеса.

Интернет-бухгалтерия «Моё дело» позволяет легко и корректно формировать бухгалтерскую, налоговую, статистическую отчётность на ОСНО, УСН, ЕНВД. Почти все отчётные формы заполняются в автоматическом режиме, обеспечивая формирование документов без ошибок и опечаток. Готовые документы Вы сразу отправляете в электронном виде в ИФНС, ФСС, ПФР, Росстат. Никаких очередей и никакой нервотрёпки!

Все сроки представления отчётности и уплаты налогов известны Вам заблаговременно. Каким образом? Дело в том, что в Вашем Личном кабинете установлен персональный налоговый календарь, уведомляющий обо всех приближающихся важных датах. Вы никогда ничего не пропустите, ведь вся информация не только отражается в календаре, но дополнительно отправляется на телефон и электронную почту!

Учёт хозяйственной деятельности сопряжён с частым возникновением сложностей. Это особенно характерно для начального этапа в развитии бизнеса. В подобных ситуациях нужна быстрая и точная профессиональная помощь. Теперь такая помощь будет оказана Вам по первому требованию! В сервисе «Моё дело» Вам гарантирована круглосуточная экспертная поддержка по любым вопросам, связанным с налогообложением и бухучётом!

Вы хотите подготовить все необходимые документы для регистрации Вашего бизнеса без лишних усилий и совершенно бесплатно? Вы хотите вести учёт в полном соответствии с действующим законодательством? Вы хотите в любое время дня и ночи получать профессиональные ответы на свои вопросы?

Тогда прямо сейчас пройдите простую регистрацию в интернет-бухгалтерии «Моё дело» и бесплатно оцените все возможности системы!

Разные инвесторы | Эквиста

Получить финансирование для стартапа вашей компании — непростая задача, но вполне возможно обеспечить финансирование для роста вашей компании. Есть постоянные объявления и ежедневная шумиха вокруг стартапов, получающих финансирование. И, несмотря на все новости о росте типов инвесторов, у компаний появляется много новых способов найти финансирование.

Многие предприниматели, которые входят в бизнес впервые, рассчитывают потратить от 4 до 6 месяцев на сбор необходимых средств для стартапа. Основная причина этого в том, что не все знают все о финансировании с места в карьер, о различных типах инвесторов и финансировании стартапов.

Введение

Большинство владельцев стартапов зависят от инвесторов в плане финансирования своего нового бизнеса. Неважно, внедряет ли компания новый продукт, проводит модернизацию оборудования или расширяет операции, капитал инвестора может оказать огромную поддержку компании.

На рынке присутствуют разные типы инвесторов, и для того, чтобы определить, какой из них поможет вам с финансированием вашей компании, вам необходимо знать обо всех этих типах.

Это может даже закончиться тем, что вы вливаете средства в свой собственный бизнес как инвестор.

Несмотря на то, что есть много историй о людях, которые финансируют свои собственные стартапы, используя бутстрэппинг и вкладывая все свои доходы и богатство в бизнес, этот подход во многих случаях слишком сложен и нереалистичен для многих начинающих.Для начинающих стартапов нормально обращаться за помощью к инвесторам, которые помогли бы им заложить надлежащую основу для своего проекта и плана.

Есть четыре основных типа инвесторов для стартапов, включая:

Как правило, капитал от этих типов инвесторов используется компанией для обновления материалов и оборудования, расширения операций или внедрения нового продукта. Тем не менее, каждая ситуация индивидуальна, поэтому компании всегда должны принимать меры предосторожности, прежде чем связываться с инвестором.

Различные типы инвесторов

Как упоминалось выше, есть много типов инвесторов, у которых есть собственные ресурсы, возможности и мотивация. И вы можете предпочесть один тип инвестора другому в зависимости от стратегии, потребностей в капитале и размера компании. Вдобавок к этому со временем будут меняться предпочтения компании, как и прогресс компании.

Фактически, инвесторы являются одними из основных игроков в процессе развития компании, где их уровень и качество участия будут определять успех или неудачу компании.Вот почему важно знать все о различных типах инвесторов, чтобы вы могли понять, кого выбрать и как подойти к правильному.

Персональные инвесторы

Большинство владельцев бизнеса обычно полагаются на своих близких знакомых, друзей или родственников, которые помогут им, вкладывая средства в свой бизнес, обычно на начальных этапах. Эти типы инвесторов называются личными инвесторами, и даже несмотря на то, что они могут помочь с финансированием, существует предел того, сколько они могут инвестировать в вашу компанию.

Часто легче убедить близкого человека помочь вам, но требуется тяжелая документация, за помощь которой с него также могут взимать налог. Итак, если вы собираетесь воспользоваться помощью личного инвестора, обязательно проконсультируйтесь с юристом, чтобы избежать каких-либо осложнений.

Бизнес-ангелы

Инвесторы-ангелы — это те, кто вкладывает деньги в небольшие стартапы или новых предпринимателей. Это самый известный тип инвесторов, о котором большинство людей слышали раньше.Бизнес-ангел может быть даже близок к владельцу стартапа, например, друзья или семья.

Бизнес-ангелы обычно представляют собой либо единовременное финансирование для развития бизнеса, либо текущие инвестиции для поддержки и продвижения компании на начальных этапах. Бизнес-ангелы обычно предлагают гораздо более выгодные условия по сравнению с другими типами инвесторов. Причина в том, что бизнес-ангелы инвестируют в предпринимателя, открывающего бизнес, а не в жизнеспособность компании.

Короче говоря, бизнес-ангелы всегда нацелены на то, чтобы помочь стартапам расти на начальных этапах, вместо того, чтобы получать от этого прибыль.Фактически, бизнес-ангелов также называют бизнес-ангелами, посевными инвесторами, частными инвесторами, спонсорами-ангелами или информационными инвесторами.

Венчурный капиталист

Венчурный капиталист (ВК) — это инвестор, который предлагает капитал стартапам, которые, как считается, имеют долгосрочный потенциал роста. Венчурными капиталистами обычно являются инвестиционные банки, состоятельные инвесторы и любые другие финансовые учреждения. Несмотря на то, что для инвесторов это рискованный способ вложения средств, успешная выплата того стоит.

Венчурный инвестор вложит свои ресурсы в компанию, у которой, по их мнению, есть возможность расти, а взамен они потребуют участия в капитале компании и получат право голоса в решениях компании. Поскольку предприниматели получают как открытое финансирование, так и советы опытных и знающих людей, многие склонны выбирать этот тип инвесторов.

В сделке венчурного капитала крупные доли владения бизнесом производятся и продаются некоторым инвесторам через независимые товарищества с ограниченной ответственностью, которые были созданы фирмами венчурного капитала.Иногда эти партнерства состоят из пула различных аналогичных предприятий.

Существенное различие между другими сделками с акционерным капиталом и сделками с венчурным капиталом состоит в том, что сделки венчурного капитала обычно больше сосредоточены на растущих компаниях, которые впервые ищут изобилие средств. Итак, если вы хотите получить много денег для своего стартапа, а также иметь некоторый многолетний опыт и знания, этот вариант — хороший вариант.

Прочие (одноранговые кредиторы)

Одноранговые кредиторы — это группы или отдельные лица, которые предоставляют капитал владельцам малого бизнеса.Но чтобы получить этот капитал от инвесторов такого типа, владельцам потребуется обратиться в компании, которые являются экспертами в области однорангового кредитования, например, Lending Club или Prosper. Как только заявка владельца будет одобрена компанией, кредиторы будут определять, подходит ли компания для их инвестиций или нет.

Как правильно выбрать инвестора?

Теперь, когда вы немного знаете о типах инвесторов, с которыми вы можете столкнуться, важно сделать правильный выбор, чтобы обе стороны не пришли к разногласиям и не столкнулись с какими-либо проблемами в дальнейшем.Вы бы не хотели общаться с человеком, который в конечном итоге ошибается для вашего бизнеса, а также для вашей жизни. На всякий случай следует помнить следующее:

Понимать различные варианты финансирования

Выбрать правильного инвестора намного сложнее, чем просто попытаться получить капитал, необходимый для вашего бизнеса. Это также требует определенной приверженности с вашей стороны. Вам нужно будет составить список своих ожиданий, прежде чем вы сможете обратиться к любому конкретному типу инвесторов, который, по вашему мнению, имеет право финансировать ваш бизнес.

Поиск потенциальных инвесторов — это не только то, что вы получаете. Вам также необходимо убедиться, что это лицо не занимается мошенничеством или кто-то, у кого вы можете пожалеть о взятии капитала в будущем. Лучше узнать все об их отношениях или услугах, которые они вам предоставляют.

Самое главное, вы должны понимать, чего они ожидают и насколько эти инвесторы хотели бы участвовать в деятельности компании. Готовы ли вы оправдать их ожидания? Убедитесь, что у вас есть возможности для выбора и найдите все подробности, прежде чем заключать сделку не с тем человеком.

Знайте, где искать

Хотя поиск подходящего типа инвесторов может быть сложной задачей, все, что вам нужно сделать, это поискать их в нужном месте. Вы можете искать в Интернете и пользоваться преимуществами многих баз данных инвесторов, таких как Angel Capital Association, AngelList или Angels Den в начале.

Еще одна вещь, которая прекрасно работает в наши дни, — это самореклама. Вы можете участвовать в общественной деятельности, общаться в сети и даже писать сообщения в блогах о себе и компании.Эти вещи могут помочь вам привлечь потенциальных инвесторов к вам, вместо того, чтобы вы к ним.

Составить короткий список инвестора

Для увеличения ваших шансов на получение средств рекомендуется сузить список потенциальных инвесторов до тех, которые, по вашему мнению, более подходят для вас. Вы можете сохранить критерии для списка вещей, таких как репутация инвестора, предыдущие партнерские отношения и взаимные связи.

Убедитесь, что у вас есть список от 30 до 50 инвесторов, который вы можете поместить в электронную таблицу вместе с любой другой важной и актуальной информацией для удобства.

Посмотрите на свои сети

Неважно, какой тип инвесторов вы выберете, каждый из них ищет способы снизить свои риски при кредитовании стартапов. А это значит, что они проявили бы к вам больший интерес, если бы знали вас или вас настоятельно рекомендовали.

Следовательно, лучше использовать свои сети, чтобы собрать все возможные связи с доступными инвесторами, и тогда вы сможете выбрать подходящего инвестора для вас и вашей компании.Когда вы так решили, вы можете попросить человека, который знает вас обоих, представиться.

Совершенствуйте свою презентацию

Как только вы привлекли внимание инвестора, следующее, что вам нужно сделать, — это сделать идеальный шаг, чтобы заинтересовать его в одобрении вашего предложения. Если вы потратите свое время и знания на подготовку, это окупится. Добавьте все моменты, которые дадут правильное представление и уверенность в том, как будет подходить к аудитории и как будут расти продажи.

Еще одна вещь, на которой вам нужно сосредоточиться, — это убедиться, что начало презентации должно быть настолько интересным, чтобы все обсуждение привлекло внимание инвестора.Кроме того, бизнес-план должен быть четким и отражать в плане прибыль инвестора.

В конечном итоге те, кто не торопится с поиском подходящего типа инвесторов для своего бизнеса, который учитывает их конкретные операционные и финансовые потребности, смогут получить необходимую поддержку, необходимую для длительного и успешного партнерства.

Каких типов инвесторов следует избегать?

Не все инвесторы одинаковы. Следовательно, очень важно изучать потенциальных инвесторов с той же должной осмотрительностью, с которой инвесторы проявляют себя при рассмотрении вариантов стартапов, которые они хотели бы профинансировать.Как упоминалось выше, очень важно исследовать все типы инвесторов, которых вы должны выбрать, и конкретного инвестора, которого вы имеете в виду.

Хотите управлять своими акциями?
Если вы являетесь владельцем бизнеса или профессионалом, вы можете начать выпускать все акции и управлять ими в режиме онлайн. Попробуйте наше приложение Eqvista, это бесплатно!

Изучите их стиль управления, ценности и даже их послужной список. Вам нужно знать, с кем вы собираетесь завязать длительные отношения, поскольку некоторые инвесторы действительно пользуются преимуществами новых предпринимателей.Избегайте тех инвесторов, которые часто выступают в судебных процессах, поскольку они могут угрожать получить больший контроль после инвестирования, если узнают, что у вас недостаточно денег, чтобы бороться с ними в суде.

Избегайте тех инвесторов, которым нужен длительный контракт с расплывчатыми положениями, которые можно использовать в их пользу. Также помните о тех, кто может попытаться взять на себя все стратегические решения компании. Хотя некоторый уровень наставничества хорош, полный надзор — нет.

Вы также можете встретить инвесторов такого типа, которые не имеют никакого представления о бизнесе или не имеют капитала для инвестирования в ваш бизнес.Эти люди просто пытаются извлечь что-то из того, что у вас есть, и убегают. Это также причина того, почему должная осмотрительность очень важна.

Как я могу познакомиться с инвесторами и где искать?

Люди часто говорят, что дело не в том, что вы знаете, а в том, кого вы знаете, и то же самое можно сказать о привлечении правильного типа инвесторов. Фактически, многие инвесторы не просто слушают новых предпринимателей, выходящих на рынок, и одобряют сделку. Эти инвесторы склонны прислушиваться к другим инвесторам или новостям о новом продукте, который может иметь высокую рыночную стоимость.

Чтобы лучше объяснить это, вот несколько шагов, которые помогут вам привлечь инвесторов и постучаться к вам в дверь:

Начните искать в своей собственной сети и выяснить, кого вы знаете, и знает ли этот человек кого-то, чтобы вы могли искать больше в его сети. Вы сможете найти связи в LinkedIn в Интернете и на других сайтах социальных сетей. Это поможет вам привлечь больше инвесторов и познакомиться с ними.

Посещайте питч-конкурсы, конференции и встречи, где вы знаете потенциальных инвесторов и свою сеть контактов.Тогда вы сможете найти на рынке гораздо больше типов инвесторов.

Вы можете изучить их язык тела, манеру говорить и то, как они взаимодействуют с другими единомышленниками-предпринимателями.

В конце концов, вы можете не найти подходящего для вас венчурного капитала, поскольку некоторые могут не посещать собрания по этим новым типам инвестиций. Однако выступление другого инвестора поможет вам наладить связи и расширить сеть.

Попросите коллегу или друга познакомить вас с определенным типом инвесторов, за которыми вы наблюдали в течение некоторого времени и исследовали.Вы также можете запросить их адрес электронной почты и отправить им краткое электронное письмо со всеми деталями.

И поскольку ваш друг, возможно, уже продал идею финансирования вашего стартапа, вам нужно объяснить в основном маркетинговую часть и прибыль инвестора. Кроме того, не просите друга познакомить вас с длинным списком людей. Вместо этого выберите два или три правильных, чтобы познакомиться с ними.

Запрос о контактах или представлении от коллеги-предпринимателя. Если в данный момент вы не являетесь предпринимателем в этом кругу, заведите друзей и попросите их помочь вам найти нужный тип инвесторов.

Убедитесь, что они являются предпринимателями, которые работают в отрасли какое-то время. Поскольку они начали с таким же духом, они могли бы дать вам несколько хороших контактов. Просто убедитесь, что предприниматель соответствует вашим бизнес-целям и задачам.

Попросите ранних инвесторов познакомить вас с другим типом инвесторов, если у вас уже есть первоначальное финансирование. А поскольку инвестор часто слушает другого инвестора, вы можете привлечь больше потенциальных инвесторов в свой список.Другое дело, что, поскольку первый инвестор уже имеет представление о том, чем занимается ваша компания, его опыт сможет убедить следующего инвестора.

Создайте базу данных о типах инвесторов, с которыми вы хотели бы познакомиться, а также о тех, кто может вас с ними познакомить. Как только вы начнете узнавать о них больше, а также познакомитесь с ними, вы можете добавлять конкретные детали здесь и там, чтобы не запутаться, кого выбрать.

Расскажите человеку, который познакомил вас с инвестором, о том, как все прошло, поскольку он хотел бы знать, окупились ли его рекомендации или нет.Это поможет вам построить долгосрочные отношения с этими людьми, и оба могут впоследствии помочь друг другу благодаря доверию, которое вы строите.

Имея этот список вещей, на которые следует обратить внимание инвесторам, помните, что нельзя просить других людей определить правильный тип инвесторов и сделать всю работу за вас. Вам нужно провести собственное исследование и помочь установить связи и познакомиться с другими. Это один из важнейших шагов в индустрии финансирования, который может помочь вам в долгосрочной перспективе.

Заключение

Теперь, когда вы знаете обо всех типах инвесторов, которых вы можете получить, и о том, как найти их для своего стартапа, теперь важно узнать о типах финансирования и о том, как подготовиться к каждому шагу.Следующая статья поможет вам понять, какие типы финансирования у вас есть, какие из них подойдут вашей компании и на каком этапе.

Как компании могут использовать инвесторов в своих интересах

Большинство компаний рассматривают отношения с инвесторами как улицу с односторонним движением. Тем не менее, инвесторы могут быть мощным стратегическим ресурсом, обеспечивая не только капитал, но и менее предвзятое понимание угроз и возможностей, с которыми сталкивается компания.Nikon, легендарный японский производитель фотоаппаратов, представляет собой учебное пособие о том, как умные менеджеры могут работать со стратегическими инвесторами, чтобы преобразовать находящийся в затруднительном положении бизнес.

Большинство компаний рассматривают отношения с инвесторами как улицу с односторонним движением. Когда Bain & Company недавно опросила 51 топ-менеджера по всему миру об их методах управления отношениями с инвесторами, мы узнали, что, хотя большинство из них общаются с инвесторами не реже одного раза в месяц и сегментируют свою базу инвесторов для дифференцированного внимания в коммуникациях, менее 6% участвующих компаний иметь формальную структуру, чтобы связать отношения с инвесторами со стратегией и наилучшим образом использовать отзывы инвесторов.

Тем не менее, инвесторы могут быть мощным стратегическим ресурсом, обеспечивая не только капитал, но и менее предвзятое понимание угроз и возможностей, с которыми сталкивается компания. Nikon, легендарный японский производитель фотоаппаратов, представляет собой учебное пособие о том, как умные менеджеры могут работать со стратегическими инвесторами, чтобы преобразовать находящийся в затруднительном положении бизнес. К 2016 году появление смартфонов, похоже, сделало компанию менее востребованной: ее выручка была почти на том же уровне, что и целым десятилетием ранее.Они резко выросли с появлением цифровых фотоаппаратов и достигли пика в 2012 году, а затем снова упали, когда стали широко использоваться смартфоны. Компания Nikon наблюдала, как ее прибыль упала, а цена ее акций в какой-то момент упала ниже ликвидационной стоимости.

Затем к компании присоединился новый финансовый директор: Масаши Ока, ветеран финансовой индустрии, сыгравший ключевую роль в преобразовании американского банка Union Bank, принадлежащего Mitsubishi UFJ Financial Group. Ока нашел отзывы регулирующих органов США очень полезными в его усилиях по возрождению Union Bank и увидел возможность сделать нечто подобное в Nikon.

На этот раз Ока смотрела на инвесторов. Он рассудил, что крупные институциональные инвесторы будут умным, опытным отраслевым ресурсом, способным дать представление о том, что компания делала неправильно и как это могло повлиять на трансформацию. Сразу после прихода в Nikon он решил взять интервью у некоторых из них.

То, что он услышал, было неприятным. Он попросил одного бывшего крупного инвестора отреагировать на прогноз компании (сопровождающий плохие квартальные результаты): «что [текущее] сокращение рынка скоро достигнет дна и наша прибыль увеличится.Ответ, который он получил, был похож на холодный душ: «Менеджмент заблуждается относительно их долгосрочных перспектив», — сказал инвестор, добавив: «Каждый раз, когда мы встречаемся … меня действительно шокирует, насколько далеко оно отстает и насколько медленно они действовали. чтобы понять тенденции отрасли ».

Этот отзыв помог Оке, аутсайдеру отрасли, убедить президента Кадзуо Ушиду, 40-летнего ветеранов технологического бизнеса Nikon, что компании необходимо пересмотреть диалог с инвесторами. Его идея заключалась в том, чтобы перевернуть отношения с инвесторами с ног на голову, используя регулярные встречи с первоклассными инвесторами как что-то вроде должной осмотрительности.

Первым шагом «Оки» было сегментирование инвесторов Nikon на основе их общей привлекательности для портфеля инвесторов. Компании часто только рассматривают, насколько привлекательна их компания для инвесторов, но не могут взвесить, насколько выгоден инвестор для их портфеля акционеров. Правильная база инвесторов может повысить стоимость акций, снизить волатильность и обеспечить ценную обратную связь.

Как и несколько других компаний, Nikon смогла проанализировать торговое поведение инвесторов, чтобы сегментировать реальных и потенциальных инвесторов в соответствии с периодом инвестирования, отраслевой направленностью (и пониманием) и степенью диверсификации инвестиций.Таким образом, Nikon может определить, на каких инвесторов следует ориентироваться и развивать.

Сегментирование также подготовило почву для нацеливания коммуникаций. В то время как компании должны делиться одними и теми же материалами со всеми инвесторами, они могут выделять элементы, которые будут наиболее актуальны для определенных сегментов инвесторов, например, выделяя стабильный денежный поток для пенсионных фондов или выплаты для инвесторов, ориентированных на рост. Со своей стороны, Nikon сосредоточился на возможностях оптимизации затрат и управлении балансом при общении с инвесторами, ориентированными на стоимость, и на долгосрочных структурных изменениях при общении с инвесторами, ориентированными на рост.

Однако наиболее важным преимуществом сегментирования было то, что оно позволяло компании систематически выявлять тех инвесторов, которые были бы наиболее важны для обеспечения ценной обратной связи. Благодаря анализу Nikon смог выявить и затем опросить прошлых инвесторов, чтобы понять причины, по которым они купили, а затем продали свои акции Nikon. Затем Nikon мог бы продолжить, спросив, что могло бы убедить инвестора выкупить его обратно.

Раскованные и непредвзятые взгляды первого раунда интервью с этими инвесторами создали горячую платформу для перемен.Под непосредственным влиянием инвесторов компания Nikon разработала план реструктуризации, предусматривающий единовременные затраты в размере 48 миллиардов йен (460 миллионов долларов США), но приносящий 20 миллиардов йен (190 миллионов долларов США) ежегодной экономии.

План включал реформирование испытывающих трудности подразделений Nikon по производству полупроводниковой литографии и обработки изображений, которые потенциально могут приносить высокую добавленную стоимость, за счет сокращения постоянных затрат, сокращения SKU и сосредоточения внимания на линейках продуктов с высокой добавленной стоимостью. Он также призвал к рационализации штаб-квартиры и сокращению оплаты труда исполнительного руководства.Количество директоров и должностных лиц будет сокращено.

Одновременно Nikon перейдет к управлению на основе портфеля, переопределив роль каждого бизнеса в своем портфеле, чтобы оптимизировать распределение ресурсов. Это позволит достичь целей, связанных с акционерной стоимостью, включая ROE и ROIC. Это улучшит его структуру управления, повысит прозрачность при назначении руководителей, добавит больше разнообразия в совет и установит более эффективную систему оценки деятельности исполнительного руководства.

Объявив об этой программе, Ока обратилась к 30 нынешним и бывшим инвесторам, чтобы получить отзывы о плане. Ответ был неоднозначным. Некоторые инвесторы сигнализировали, что, хотя план был шагом в правильном направлении, он не пошел достаточно далеко. Комментарий один: «Я видел много преобразований, но если рынок сокращается на 10%, вам действительно нужно сокращать расходы более быстрыми темпами, чтобы сохранить свою маржу. Я предполагал, что у вас в рукаве есть дальнейшее снижение затрат «.

Компания приняла к сведению и взяла на себя обязательство сократить расходы темпами, превышающими сокращение рынка.Шесть месяцев спустя, когда перспективы Nikon выглядели намного лучше, пришло время поговорить с инвесторами. Их ответы, как и судьба Никона, изменили курс. Тот же самый бывший крупный инвестор, который ранее называл руководство Nikon «бредовым», теперь изменил свою настройку. «Я очень впечатлен смелыми действиями, которые вы предприняли до сих пор, и с нетерпением жду возможности отслеживать ваши успехи здесь. Похоже, что через пять лет Nikon будет совсем другой компанией — как минимум, гораздо более прибыльной. Новое отношение отразилось на цене акций компании: за год после преобразования цена акций Nikon выросла на 35%.

Благодаря этому опыту разработка стратегии в Nikon сегодня превратилась в процесс совместного творчества с инвесторами. Это ключевая часть работы финансового директора: в прошлом году Ока лично встретился со 145 инвесторами, а его команда по IR встретилась с более чем 500 инвесторами.

База акционеров

— Обзор, типы, частные и государственные

Что такое база акционеров?

База акционеров — это общее количество акционеров в компании.Другими словами, это база владельцев (инвестор, инвестор, инвестор — это физическое лицо, которое вкладывает деньги в такую ​​организацию, как бизнес, для получения финансовой прибыли. Основная цель любого инвестора — минимизировать риски и) компании, которая владеет определенной количество акций (долей) в бизнесе, распределяемое пропорционально, в зависимости от суммы вложенных инвестиций.

Акционеры разнообразны, что означает, что база акционеров может включать институциональных инвесторов, таких как пенсионные фонды или хедж-фонды Стратегии хедж-фондов Хедж-фонд — это инвестиционный фонд, созданный аккредитованными физическими лицами и институциональными инвесторами с целью максимизации доходности и, с их собственными финансовыми целями и, следовательно, инвестиционными стратегиями.Они также могут быть индивидуальными инвесторами или состоятельными физическими лицами с разными инвестиционными периодами.

Большинство компаний сосредоточены на управлении базой акционеров. Основная причина заключается в том, что компании считают, что их акции будут торговаться по значительно более высокой цене, если они привлекут «идеальную» базу акционеров.

Краткое описание

• База акционеров представляет собой общий пул акционеров компании.
• Акционеры отличаются друг от друга, принимая различные инвестиционные стратегии для достижения различных целей.
• База акционеров может быть частной или государственной.

Частные и государственные акционерные базы

Акционерная база изначально формируется при открытии и регистрации компании путем подачи учредительных документов. Штаты и Канада. Чтобы бизнес был. Как правило, в самом начале учредители компании будут единственными акционерами при условии, что не было ранних инвестиций (посевного финансирования) со стороны других инвесторов (например,г., бизнес-ангелы).

По мере роста компания расширяет свою акционерную базу за счет привлечения средств для максимального повышения эффективности и более быстрого масштабирования бизнеса. Если компания не котируется на бирже, то есть не торгуется на фондовой бирже, то у нее есть база частных акционеров. Другими словами, частные акционеры представляют собой замкнутый круг физических или юридических лиц, вложивших средства в компанию.

Когда компания созревает, достигает стабильной работы и прочной позиции на рынке, она решает выйти на биржу, предлагая акции в обмен на денежные средства посредством первичного публичного предложения (IPO) Первоначальное публичное предложение (IPO) — это первая продажа акции, выпущенные компанией для общественности.До IPO компания считается частной компанией, обычно с небольшим количеством инвесторов (учредителей, друзей, родственников и бизнес-инвесторов, таких как венчурные капиталисты или бизнес-ангелы). Узнайте, что такое IPO (IPO). После IPO у компании будет открытая акционерная база, поскольку она будет предлагать свои акции (часть собственности) любому, кто готов инвестировать в нее.

Стоимостные инвесторы и инвесторы в рост

Какой конкретный стиль инвестиционных стратегий больше ценится компаниями — стоимостное инвестирование или инвестирование в рост?

Вкратце, стоимостное инвестирование Фондовые инвестиции: руководство по стоимостному инвестированию Со времени публикации Бена Грэхема «Интеллектуального инвестора» так называемое «стоимостное инвестирование» стало одним из наиболее уважаемых и широко применяемых методов выбора акций.это инвестиционный стиль, основанный на стоимости текущей компании. Он включает в себя расчет стоимости и прибыли на акцию и определение того, переоценена или недооценена акция, после проведения тщательного финансового анализа.

Инвестиции в рост, наоборот, ориентированы на ожидаемые будущие результаты компании и игнорируют текущую ситуацию ее деятельности и рыночные условия.

Инвесторы в рост стремятся к росту цен на акции, предполагая, что определенные акции дадут результаты выше среднего.Они стремятся покупать акции как можно дешевле и продавать их позже, после повышения цен.

Дополнительные ресурсы

CFI является официальным поставщиком услуг аналитика финансового моделирования и оценки (FMVA) ™. Стать сертифицированным аналитиком финансового моделирования и оценки (FMVA) ® Сертификация CFI по анализу финансового моделирования и оценки (FMVA) ® поможет вам обрести уверенность в своей финансовой карьере. Запишитесь сегодня! программа сертификации, призванная превратить любого в финансового аналитика мирового уровня.

Чтобы помочь вам стать финансовым аналитиком мирового уровня и продвинуть свою карьеру в полной мере, эти дополнительные ресурсы будут очень полезны:

• Структура капитала Структура капитала Структура капитала относится к сумме долга и / или собственного капитала, используемых фирма для финансирования своей деятельности и финансирования своих активов. Структура капитала компании
• Посевное финансирование Посевное финансирование Посевное финансирование (также известное как посевной капитал, начальное финансирование или посевное финансирование) — это самый ранний этап процесса привлечения капитала для стартапа.Посевное финансирование — это вид долевого финансирования. Другими словами, инвесторы вкладывают свой капитал в обмен на долю в капитале компании.
• Акционерный капитал Акционерный капитал Акционерный капитал (также известный как Акционерный капитал) — это счет в балансе компании, который состоит из уставного капитала плюс
• Средневзвешенных акций в обращении Средневзвешенное количество акций в обращении Средневзвешенное количество акций в обращении относится к количеству акций компании, рассчитанному после корректировка на изменения в уставном капитале за отчетный период.Количество средневзвешенных акций в обращении используется при расчете таких показателей, как прибыль на акцию (EPS) в финансовой отчетности компании

Как CRG нацеливается на новую базу инвесторов для своего последнего фонда

Поскольку перспективы промышленной недвижимости остаются такими же радужными, как никогда, кажется, что каждый день объявляется о создании нового промышленного инвестиционного фонда. CRG, подразделение по инвестициям в недвижимость и развитию чикагской компании Clayco, занимающейся недвижимостью и строительством, является одной из самых недавних компаний, которые следуют этой тенденции.В конце июля CRG запустила свой US Logistics Fund II (UALF II) с целью развития новых центров электронной коммерции и распространения в США на сумму 1,5 миллиарда долларов в течение следующих трех лет.

Это не первое подобное предприятие для компании: в 2018 году CRG запустила US Logistics Fund I, который профинансировал развитие логистических объектов на сумму 421 миллион долларов. По оценкам CRG, после завершения продажи последнего актива в этом фонде чистая внутренняя норма прибыли (IRR) для своих партнеров с ограниченной ответственностью составит 23%.

Связано: Нет конца для уверенного развития Industrial

Текущий фонд открыт для широкого круга инвесторов, включая состоятельных частных лиц и семейные офисы, недавнее изменение стратегии компании, которая в прошлом в значительной степени полагалась на привлечение капитала институциональными инвесторами. Кроме того, CRG поставила цель привлечь 10 процентов квалифицированных инвесторов из числа женщин, цветных людей и других групп, которые традиционно недостаточно представлены в фондах коммерческой недвижимости.

WMRE поговорил с Беном Харрисом, старшим вице-президентом компании по связям с инвесторами, об инвестиционной стратегии компании для UALF II, ее целях и о том, как она строит свои отношения с инвесторами в акционерный капитал.

Связано: Повышенный спрос на промышленное пространство вызывает бум в разработке спецификаций

Эти вопросы и ответы были отредактированы для обеспечения длины, стиля и ясности.

WMRE : Исторически, кто или какой тип инвесторов был самым большим источником капитала для CRG?

Бен Харрис : Исторически наши инвестиционные возможности были доступны исключительно институциональным инвесторам, например пенсионные планы и фонды.

WMRE : Как CRG находит и удерживает инвесторов? Насколько важны советники по управлению капиталом для усилий по привлечению капитала от состоятельных частных лиц и семейных офисов, как это делает этот фонд?

Бен Харрис : Теперь, когда мы сотрудничаем с управляющими активами, семейными офисами и состоятельными частными лицами, мы обычно знакомимся с новыми инвесторами через наши личные сети и рекомендации. Для нас нет большего комплимента, чем то, что нынешний инвестор порекомендовал нового.Управляющие частным капиталом стали для нас очень важным источником нового капитала в нашем последнем флагманском предложении, U.S. Logistics Fund II. За последние пару месяцев мы установили партнерские отношения с более чем дюжиной групп по управлению активами, и мы надеемся сотрудничать с другими в ближайшее время. Мы обнаружили, что управляющие активами и их клиенты не смогли получить доступ к возможностям промышленного развития институционального качества, и мы также заинтересованы в диверсификации и расширении нашей базы инвесторов. Отношения были беспроигрышными.

WMRE : Есть ли какие-то особые вопросы при работе с семейными офисами и состоятельными инвесторами?

Бен Харрис : Работа с группой семейных офисов и состоятельными частными лицами вместо одного институционального инвестора может привести к увеличению административной работы для команд управления фондами. К счастью, для CRG это не проблема, потому что мы укомплектованы соответствующим образом, и с нашими новыми инвесторами было приятно работать.

WMRE : Как CRG предлагает себя потенциальным инвесторам? Есть ли у компании постоянные инвесторы?

Ben Harris : Наше доступное в настоящее время предложение, U.S. Logistics Fund II был получен исключительно из уст в уста. За первые 100 дней после запуска было выделено более 100 миллионов долларов исключительно за счет подключений первой и второй степени.

WMRE : Для этого конкретного фонда CRG нацелена на 10 процентов инвесторов фонда, которые должны быть женщинами и людьми из разных слоев общества. Как CRG планирует привлечь таких инвесторов?

Бен Харрис : Наша компания уже установила фантастические отношения с руководителями различных предприятий, поскольку в течение многих лет мы уделяли особое внимание инициативам в области разнообразия, поэтому мы обращаемся ко всем, кого знаем, для достижения нашей цели.

WMRE : Как CRG поддерживает связь со своими инвесторами в акции? Какие инструменты используются для отчетности и коммуникации с инвесторами?

Бен Харрис : Каждый инвестор имеет личную учетную запись на нашем онлайн-портале для инвесторов, где он может отслеживать свои инвестиционные результаты и получать доступ к своим личным документам. Мы также ежеквартально рассылаем подробные отчеты об инвестициях. Конечно, если у инвесторов когда-либо возникнет вопрос, они также могут связаться с нами.

WMRE : Каково среднее распределение ваших долевых инвесторов?

Бен Харрис : В среднем инвестор в US Logistics Fund II выделяет более 1 миллиона долларов.

WMRE : Использует ли CRG долг для этого фонда? Если да, то сколько?

Бен Харрис : Да, у каждого проекта будет собственное финансирование строительства. При строительстве нового промышленного проекта мы обычно используем консервативный кредитный рычаг без права регресса в размере 55-60 процентов от суммы кредита к стоимости.

WMRE : Включает ли компания собственный капитал в фонд? Если да, то какую долю от общей суммы он составит?

Бен Харрис : Да, мы верим в согласование наших интересов с интересами наших инвесторов. Руководители CRG вносят в фонд соинвестиции в размере до 10 миллионов долларов.

WMRE : Как обычно структурированы инвестиционные инструменты CRG — открытые или закрытые фонды? Есть ли у фондов конкретные сроки?

Бен Харрис : У.S. Logistics Fund II — это закрытый фонд, который будет диверсифицирован по более чем дюжине проектов на основных логистических рынках по всей стране. Обязательства инвесторов будут использоваться и инвестироваться в течение примерно двухлетнего периода, а общий срок существования фонда прогнозируется на уровне четырех-шести лет.

WMRE : Какова стратегия выхода для этого фонда и для индивидуальных инвесторов?

Бен Харрис : Стратегия US Logistics Fund II заключается в создании современных распределительных мощностей для ведущих арендаторов электронной коммерции.Как только проект сдан в аренду, мы обычно выставляем его на продажу. Фонд заканчивается, когда все проекты проданы.

WMRE : Насколько конкурентоспособна ситуация с другими фондами промышленной собственности, привлекаемыми прямо сейчас, как с точки зрения привлечения инвесторов, так и с точки зрения поиска источников приобретения / развития?

Бен Харрис : Сбор средств и поиск новых интересных сделок никогда не бывает легким. Однако у нас есть конкурентные преимущества, которые позволяют нам добиваться успеха.Имея солидный послужной список и надежный портфель сделок, мы смогли привлечь значительный капитал за довольно короткий период времени. Что касается поиска новых возможностей развития, мы наняли опытных профессионалов в семи региональных офисах по всей стране, сосредоточенных исключительно на поиске дифференцированных инвестиций. Мы видим множество рыночных и внебиржевых сделок на наших целевых рынках, что позволяет нам проявлять крайнюю избирательность в наших инвестициях.

WMRE : На какой тип прибыли компания CRG нацелена или на перспективных инвесторов для этого фонда?

Бен Харрис : CRG нацелена на 18% плюс чистая внутренняя норма доходности для U.S. Фонд логистики II.

WMRE : Есть ли что-нибудь еще, что вы хотите добавить об этом новом фонде?

Бен Харрис : Мы рады возможности поделиться своим институциональным фондом промышленной недвижимости с индивидуальными инвесторами, особенно в таком быстрорастущем сегменте рынка. По данным CBRE, за 44 квартала подряд (11 лет!) Было сдано больше площадей под промышленную недвижимость, чем построено, и CBRE не ожидает, что эта тенденция в ближайшее время замедлится из-за продолжающегося роста электронной коммерции.

Focus | Off Road Capital Partners

База инвесторов

Off Road включает в себя крупные семейные офисы, инвестиционные учреждения и состоятельных частных лиц из мира прямых инвестиций и хедж-фондов. Сложная и хорошо капитализированная база инвесторов Off Road обеспечивает доступ к уникальным возможностям и дает значительную гибкость для разработки инвестиционных решений для своих партнеров. Off Road поддерживает различные предприятия, от начинающих до зрелых, быстрорастущих компаний.База инвесторов Off Road, временной горизонт, гибкость и опыт делают его отличным партнером для нишевых предприятий и активов, нуждающихся в стратегическом и творческом капитале для ускорения роста.

Основатели

Off Road понимают, что успешные деловые отношения должны быть симбиотическими; Off Road стремится повысить ценность, помогая подготовить компании, владельцев, операторов и менеджеров к следующему этапу роста. После инвестирования Off Road предоставляет консультации и поддержку по вопросам распределения капитала, стратегического планирования, слияний и поглощений, продаж и маркетинга и других жизненно важных инициатив.

• Размер инвестиций: 20-50 миллионов долларов.
• Срок инвестирования: 2 — 10+ лет.
• Независимость от структуры капитала: заемный капитал, привилегированный капитал, прямой капитал, договорные инструменты движения денежных средств.
• Управление: контрольные и миноритарные должности с высокой видимостью бизнес-процессов с представительством в совете директоров, если это необходимо.
• Интересующие активы: кредитные / денежные активы, отраслевые ниши, специализированное финансирование / страхование, особые ситуации, судебные иски, налоговые льготы на энергию, недвижимость и т. Д.
• Рынки / отрасли, представляющие интерес: парки развлечений, развлечения / досуг, курорты / жилье, амбулаторное здравоохранение, производство оборудования для обеспечения безопасности, товары, хранение холодных продуктов, потоковая передача музыки, нефть и газ, жилые дома с обслуживанием и т. Д.

Off Road инвестирует в необычные профили риска и доходности, которые имеют видимую доходность или потоки денежных средств и внутреннюю ценность, которую можно определить с помощью зондирующих исследований, изучения истории и тщательного установления фактов. Off Road работает напрямую с предприятиями, чтобы выявлять и использовать факторы стоимости.Эти катализаторы могут включать недооцененные рыночные сдвиги / динамику, новые вековые тенденции или новые режимы или механизмы регулирования, такие как зоны возможностей.

Компании и отрасли, которые находятся на переломном этапе или приближаются к нему.

Регулирующие изменения, которые коренным образом меняют структуру отраслей или предприятий, а также спонсируемые государством стимулы, призванные стимулировать экономическую активность.

Отрасли, в которых участники, по-видимому, работают близко к циклическому минимуму, а терпение, капитал и опыт Off Road могут стимулировать рост и генерирование значительного денежного потока.

Ситуации, в которых структурная, финансовая, юридическая и человеческая сложность сдерживает других, а проницательность и опыт Off Road могут привести к индивидуальному партнерству и решению проблемы капитала.

Рынки, на которых долгосрочные тенденции или динамика спроса / предложения вызывают фундаментальные изменения или перестройку среди участников отрасли.

Часто задаваемые вопросы SBIC — Закон SBIC

1. Что такое программа SBIC?
Программа Small Business Investment Company (SBIC), часть U.S. Small Business Administration (SBA) была создана в 1958 году, чтобы заполнить пробел между доступностью венчурного капитала и потребностями малого бизнеса в ситуациях стартапа и роста.

2. Каков текущий размер программы?
Это малоизвестный факт, но федеральное правительство является крупнейшим инвестором в фонды прямых инвестиций США. С 1958 года SBIC предоставили финансирование на сумму более 50,6 миллиарда долларов более чем 100 000 малых предприятий. По состоянию на апрель 2015 года у SBA было более 8 долларов.6 миллиардов вложено в 245 фондов, плюс еще 3,088 миллиарда долларов — невыполненные обязательства. По состоянию на март 2015 года частный капитал, вложенный в эти фонды, превысил 10,6 миллиарда долларов.

3. Как SBA участвует в SBIC?
Само государство не делает прямых инвестиций и не ориентируется на конкретные отрасли. По сути, программа SBIC — это «фонд фондов», то есть решения по управлению портфелем и инвестициям остаются на усмотрение квалифицированных управляющих частными фондами. В результате SBA имеет минимальное прямое участие в операциях по управлению портфелем SBIC.

4. Каковы требования для получения лицензии SBIC?
SBIC должны управляться частными коммерческими инвестиционными компаниями, создаваемыми для предоставления акционерного и / или долгового капитала малым предприятиям США. SBIC лицензированы SBA.

Опытная команда управляющих частным капиталом должна обеспечить минимальные обязательства частных инвесторов в размере 5 миллионов долларов (для долгового фонда), хотя SBA может, и часто требует, чтобы фонд обеспечил 20 миллионов долларов или более обязательств LP.. Для долгового фонда, уполномоченного получать государственно-частное кредитное плечо до 2: 1, на каждые 10 миллионов долларов частного капитала лицензиаты SBIC имеют право на получение обязательства SBA в размере до 20 миллионов долларов, что может существенно повысить предполагаемую доходность портфеля.

Общий размер SBIC обычно составляет от 30 до 225 миллионов долларов и более. SBIC могут инвестировать только в «малые предприятия», определяемые следующим образом: чистая стоимость активов составляет менее 19,5 миллионов долларов США, а средний доход после налогообложения за предыдущие два года составляет менее 6 долларов США.5 миллионов.

5. Какие инвестиционные стили и типы фондов лучше всего подходят для программы SBIC?
Никакой конкретный стиль или тип не является предпочтительным, хотя инвестиционные стратегии, которые обеспечивают фонду текущим доходом от заработной платы, таким как проценты и дивиденды, являются общими для SBIC с долговыми обязательствами. Среди существующих SBIC SBA имеет диверсифицированный портфель по различным стилям инвестирования и типам фондов. Важно отметить, что долговые обязательства рассчитаны на 10 лет. Следовательно, стратегии с временным горизонтом инвестирования более 10 лет, такие как биотехнологии на ранней стадии (до утверждения FDA), часто не подходят для Программы.

6. Как мне узнать, есть ли у меня все необходимое для получения лицензии SBIC?
Первым шагом является оценка вашей команды и стратегии относительно общих руководящих принципов квалификации менеджмента программы SBIC, включая:

• Опыт инвестирования в частный капитал и значительный «поток сделок» того же типа, что и предлагаемый фонд.
• Как минимум два полных партнера, которые имеют пятилетний или более опыт «принятия решений» в качестве принципала в фонде прямых инвестиций (а не в качестве агента, такого как консультант, инвестиционный банкир, брокер и т. Д.)
• Реализованный послужной список превосходной доходности, помещая фонд в верхнюю половину доходности для фондов того же года выпуска и стиля.
• Управленческий, операционный или технический опыт, который может повысить ценность на уровне портфельной компании.
• Сплоченная команда менеджеров, обладающая дополнительными навыками и историей совместной работы.

7. Может ли SBIC иметь единственный частный LP?
Нет. SBIC должен иметь разнообразную базу финансирования частных LP.Инвестиции одного крупного LP ограничены 70% частного капитала. Однако раскрывающиеся структуры с дочерним фондом, полностью принадлежащим родительскому фонду, разрешены, если материнская организация соответствует требованиям разнообразия LP.

8. Что такое долговые ценные бумаги с низким / умеренным доходом («LMI»)?
Лицензированные долговые обязательства SBIC имеют право использовать долговые обязательства LMI, которые представляют собой отложенные процентные облигации, выпущенные с дисконтом и не требующие выплаты процентов или ежегодных сборов SBA в течение первых пяти лет.Облигации LMI доступны со сроками погашения 5 и 10 лет. Использование долговых обязательств LMI ограничено инвестициями, отвечающими критериям LMI. Квалифицированные инвестиции — это малые предприятия, в которых 50% или более сотрудников или материальные активы находятся в зоне LMI (в соответствии с определением соответствующих государственных органов) или 35% штатных сотрудников малого бизнеса имеют основное место жительства в зоне LMI.

9. Что программа SBIC сделала для увеличения доступности капитала на рынке прямых инвестиций?
SBIC investing отвечает за создание миллионов рабочих мест, миллиарды долларов доходов корпораций, миллиарды долларов уплаченных федеральных налогов и налогов штата, а также бесчисленные улучшения нашего здоровья, безопасности и образа жизни.Управляющие фондами SBIC обычно являются «практическими» инвесторами, повышающими корпоративную стоимость во многих отношениях, помимо финансирования роста.

10. Каковы преимущества для управляющих фондами создания SBIC?
SBICs дополняют свой собственный частный капитал гарантиями долговых обязательств множественного частного капитала. Этот капитал предоставляется по значительно более низкой цене, чем традиционные инвестиции в акционерный капитал партнеров с ограниченной ответственностью. Эффект кредитного плеча может иметь очень сильное влияние на повышение доходности для управляющих фондами.Кроме того, банкам и федеральным сберегательным ассоциациям (и их холдинговым компаниям) разрешено инвестировать в качестве партнеров с ограниченной ответственностью в фонды SBIC.

Дополнительные преимущества для управляющих фондами включают:

• Концентрация значительной части финансирования в одном LP снижает бремя сбора средств и административные требования / требования к отчетности
• Кредиты по Закону о реинвестициях в сообщества, доступные финансовым учреждениям, инвестирующим в SBIC, открывают для SBIC источник частных средств, которых у них не было бы в противном случае
• Расширенный поиск сделок через сеть из более чем 400 SBIC
• Процесс подачи заявки на SBIC MAQ помогает сформулировать стратегию и может быть представлен частным инвесторам как часть более крупного маркетингового пакета
• Критерии финансовой отчетности SBA помогают SBIC развивать стандартизированные и комплексные процессы взаимодействия с инвесторами
Процесс лицензирования
• SBA четко определен, с ранними этапами, которые помогают потенциальным лицензиатам оценить вероятность получения финансирования на раннем этапе.

11. Какая часть капитала государственного экономического развития или государственного агентства может быть засчитана в счет регулятивного капитала?
Максимум 33% регулятивного капитала может поступать от государственных или местных органов власти.

12. Как рассчитывается процентная ставка по облигациям?
Процентная ставка основана на 10-летней ставке казначейства плюс рыночный спрэд, с 2010 года она составляет от 41 до 92 базисных пунктов.

13.Какова историческая доходность SBIC как класса активов?
Программа SBIC участвует в среднесрочном проекте по развитию исторической доходности SBIC как класса активов, особенно с момента создания фондов участвующих ценных бумаг (акций) в 1994 году.

14. Каковы правила, регулирующие контрольные ситуации со стороны SBIC?
SBIC разрешается прямо или косвенно контролировать малый бизнес на срок не более 7 лет. С предварительного письменного разрешения SBA, SBIC может сохранять контроль в течение такого дополнительного периода, который может быть разумно необходимым для завершения передачи контроля или для обеспечения финансовой стабильности портфельной компании.

15. Как SBA защищает от мошенничества и других правонарушений в программе SBIC?
Перед получением лицензии SBIC заявитель должен пройти строгий процесс лицензирования. После получения лицензии SBIC подлежит ежегодному регулирующему аудиту со стороны Управления экзаменов SBIC. Эти аудиты предназначены для того, чтобы убедиться, что SBIC работают в соответствии с правилами, или чтобы выявить те случаи, когда они этого не сделали. Потенциальное мошенничество обычно выявляется после того, как SBIC был передан в Управление ликвидации SBIC.Эти дела могут быть переданы в офис генерального инспектора для расследования и возможного направления помощнику прокурора США для судебного преследования.

D Cubed Group

«Кто вы такой, что я не слышу, что вы говорите».

Ральф Уолдо Эмерсон

Инвестор

выбора

D Cubed не действует в соответствии с принципами и подходами большинства современных частных инвестиционных компаний.Скорее, мы действуем как долгосрочный инвестор частного рынка — в духе тех, кто поддерживал создание и рост столь многих крупных предприятий за последние 100 лет.

Мы подходим к нашему бизнесу как инвесторам, а также как к долгосрочным партнерам в построении бизнеса, уделяя особое внимание обеспечению значительного количества ресурсов для ограниченного числа компаний, а не выполнению наибольшего числа сделок. Мы не являемся подходящим инвестором, когда все участники стремятся выйти или «обменять» собственность.Но мы — правильный партнер, когда потребность в ликвидности и / или желание оптимально использовать ресурсы для достижения наиболее существенного долгосрочного результата побуждают к партнерству с добавленной стоимостью.

Руководствуясь этим духом, D Cubed стремится стать лучшим инвестором для тех владельцев бизнеса и руководителей, которые стремятся создать действительно долгосрочные великие предприятия. В отличие от многих инвестиционных фирм, которые легко «произносят» похожие слова, наша дифференцированная модель структурирована и построена специально для поддержки этого подхода.В результате, в D Cubed наши профессионалы ежедневно воплощают в жизнь основные элементы нашего подхода:

• У нас есть полностью согласованная база инвесторов, ориентированных на состоятельные активы.
  Наша база инвесторов разная. Он имеет долгосрочное мышление собственника и понимает, что нужно для создания предприятий мирового уровня. Это дает каждой компании-партнеру гораздо больше гибкости в выполнении своих стратегических планов без заранее оговоренных сроков.
• Мы действительно глубоки и актуальны в наших сферах деятельности.
  Мы инвестируем только в ограниченное количество узких отраслевых секторов и вокруг них, где мы можем предложить нашим партнерским компаниям действительно выгодные и дифференцированные глубину, доступ, ресурсы и идеи.
• Мы ограничиваем количество вложений.
  Мы подходим к каждой партнерской компании как к индивидуальному бизнесу, успех которого имеет первостепенное значение, а не как часть портфеля. И мы ориентируемся на инвестирование в ограниченное количество компаний. Это позволяет нам направлять время и ресурсы на оптимизацию результатов каждой инвестиции.
• Мы разумно капитализируем наш бизнес.
  Мы используем простые, согласованные структуры капитала с разумным уровнем приоритетного долга. Это максимизирует общность интересов заинтересованных сторон, операционную гибкость для использования возможностей и устойчивость бизнес-циклов.
• Мы — целостные, ориентированные на бизнес инвесторы.
  Мы увлечены инвестированием и повышением эффективности и максимального потенциала бизнеса. Наши профессионалы не ориентированы на «сделки» или «операции», а являются целостными бизнес-ориентированными инвесторами.
• Мы активно используем ресурсы для руководителей компаний-партнеров.
  Мы предоставляем капитал — как авансом, так и по мере необходимости компании сверхурочно. Что еще более важно, мы предоставляем руководителям доступ к эксклюзивным и выгодным отношениям с лучшими в своем классе отраслевыми и функциональными экспертами, вдумчивыми и откровенными советами и теми ресурсами, которые необходимы для полной реализации потенциала их бизнеса.