Как заработать деньги на вредных привычках. Дайджест инвестора :: РБК Pro
Pro Партнер проекта*
Телеканал
Pro
Инвестиции
Мероприятия
РБК+
Новая экономика
Тренды
Недвижимость
Спорт
Стиль
Национальные проекты
Город
Крипто
Дискуссионный клуб
Исследования
Кредитные рейтинги
Франшизы
Газета
Спецпроекты СПб
Конференции СПб
Спецпроекты
Проверка контрагентов
РБК Библиотека
Подкасты
ESG-индекс
Политика
Экономика
Бизнес
Технологии и медиа
Финансы
РБК КомпанииРБК Life
Материал раздела Инвестиции
Инвестиции   · Акции
Статьи Barbacane Research
Любые вложения сегодня могут казаться рискованными.
Чтобы стабилизировать портфель, стоит искать тренды, которые продолжатся несмотря ни на что. Рассмотрим табачные компании, которые уверенно зарабатывают деньги для акционеров
Фото: Scott Olson / Getty Images
Куда смотреть: акции MO, BTI, PM
Выгодные дурные привычки
Табачная промышленность уже более 30 лет вызывает много осуждений, но на протяжении всей своей истории она была среди фаворитов консервативных инвесторов. За весь ХХ век акции табачных компаний были одними из самых успешных инвестиций, поскольку их продукт вызывал привыкание и обеспечивал спрос на продукцию даже в рецессии, а уровень прибыльности бизнеса позволял сохранять щедрые дивиденды. Сегодня инвесторы вновь обратили внимание на табак, но есть нюансы, вызывающие сомнения у отдельных аналитиков.
Не упустить:
С января по середину февраля 2022 года, в условиях нестабильных рынков, акции американских производителей сигарет Philip Morris International и Altria MO выросли на 16 и 7% соответственно, что обеспечило табачному сектору четвертое место по величине прироста среди более чем 60 подсекторов индекса S&P 500.
Владелец бренда Lucky Strike, British American Tobacco, показала еще лучший результат, котировки акций компании поднялись почти на 25%.
Это приятное изменение для отрасли, чьи акции отставали с конца 2017 года из-за опасений по поводу ужесточения государственного контроля над табаком и отсеивания инвесторами табачных компаний по этическим соображениям. К примеру, инициативу ООН по ограничению финансирования табачной индустрии с 2018 года подписали компании, управляющие $12,2 трлн, что составляет около 10% активов, находящихся под контролем 500 крупнейших управляющих активами в мире.
Заработать на курильщиках | Forbes.ru
Гонконгская компания Filligent изобрела фильтры, задерживающие канцерогены.
Осталось преодолеть сопротивление табачных компаний.
Не существует безвредных сигарет, но существуют «менее вредные». Тем, кто не может избавиться от вредной привычки, они позволят жить дольше. Их уже можно купить в Канаде и во Франции, скоро они будут доступны 350 млн курильщикам в Китае. А вот на крупнейшем в мире потребительском американском рынке такие сигареты даже не ожидаются.
Все дело в соглашениях, заключенных в 1998 году между табачными компаниями и штатами США: производители обязались переводить крупные суммы в бюджеты штатов, взамен последние фактически обязались препятствовать выходу на табачный рынок новых игроков, не связанных соглашением. Крупные компании уровня Philip Morris и R. J. Reynolds заплатили огромную цену — $206 млрд, но и выигрыш оказался внушительным, ведь фактически штаты зафиксировали их рыночные доли, выведя из-под влияния конкуренции.
Жертвой этих соглашений стали не только тысячи курильщиков, но и гонконгская биотехнологическая компания Filligent.
Она продает фильтр Microblue, который задерживает в сигаретном дыме токсичные вещества, но пропускает никотин и ингредиенты, отвечающие за запах и вкус. «В течение многих лет врачи считали вредным весь сигаретный дым, — говорит Скотт Баллин, директор американского Альянса за здоровье, экономику и развитие сельского хозяйства. — Но сейчас мы гораздо лучше понимаем, из чего он состоит. Что-то вредно, а что-то нет».
Только 5% из тех, кто пытается бросить курить, могут продержаться пять лет, утверждает директор Filligent Мелисса Мобрей-д’Арбела. Остальные не бросят никогда, и для них фильтры Filligent — неплохая альтернатива.
Обычные сигаретные фильтры работают как сито. Они механически блокируют все компоненты дыма — и канцерогены, и никотин. Но курильщики не могут без никотина. Если его недостаточно в одной сигарете, они закуривают следующую. В результате они вдыхают почти так же много смертельно опасных смол и нитрозоаминов, как если бы курили сигареты без фильтра.
Microblue работает по-другому. В его состав входят соединения, которые притягивают и связывают канцерогены, но пропускают никотин. «Люди ненавидят сигареты пониженной вредности, — говорит канадский дистрибьютор Эдвард Раундпойнт, пользующийся фильтрами Filligent, — но тут другое дело: вкус и никотин никуда не деваются».
Насколько эффективен фильтр? Лабораторные исследования, проведенные в Британии и США, показали, что фильтр третьего поколения уменьшает число мутаций, вызывающих рак, на 40–75%. Плюс он на 18% снижает цитотоксичность, из-за которой умирают клетки и возникают заболевания сердца. Сейчас Filligent продает фильтры уже четвертого поколения. «Мы спасаем жизни», — говорит Мобрей-д’Арбела. Ни она, ни табачный эксперт Баллин не знают других таких биохимических фильтров.
Filligent производит еще один продукт, построенный на аналогичном принципе, — антиинфекционную маску BioMask.
Вирус гриппа h2N1 обеспечивает спрос, и в Filligent надеются, что продажи BioMask обеспечат большую часть ее оборота (сейчас он составляет $12 млн в год). Пока что компания, основанная восемь лет назад, работает в убыток, но рассчитывает получить первую прибыль в IV квартале этого года.
Стратегическая цель компании — захватить свой кусок мирового рынка сигаретных фильтров, который оценивается в $9 млрд. Верный способ приблизить цель — начать продажи в Китае, где, по оценкам Всемирной организации здравоохранения, от сигарет умирает 1 млн человек в год. ВОЗ пытается заставить Китай предпринять хоть какие-то шаги, вроде нанесения на пачки информации об опасности для здоровья. Согласно исследованию ВОЗ, проведенному в прошлом году, около 60% курильщиков в Китае не знают об опасности сигарет. Официальной информации еще нет, но оперативный директор Filligent Бен Фрикель уверяет, что Microblue получил «потрясающий» прием у китайских официальных лиц.
Мобрей-д’Арбела выросла в Австралии, в бедной многодетной семье. Сейчас ей 43 года, и она выглядит как редактор модного журнала. Она начинала карьеру адвокатом в Skadden Arps на Уолл-стрит, затем занималась венчурными инвестициями в GE Equity в Гонконге, а в 1999 году основала собственный фонд прямых инвестиций Maven International. Когда в 2001-м австралийский инноватор Нил Стюарт, консультировавший Maven, предложил ей коммерциализировать технологию фильтрации канцерогенов из сигаретного дыма, поначалу она почувствовала отвращение. Она никогда не курила. «Для меня это все равно что засунуть в рот выхлопную трубу автомобиля», — рассказывает Мобрей-д’Арбела. Потом она попробовала курить, чтобы узнать больше (хотя и не втянулась). Как предприниматель, она не могла упустить рыночную перспективу.
Получив инвестиции от Goldman Sachs, в 2005 году Filligent вышла на американский рынок с новым брендом Fact.
Но прокуроры штатов сочли, что реклама бренда содержит «недоказанные медицинские утверждения». В результате Fact ушел с рынка: невозможно продавать менее вредные сигареты, если ты не имеешь права говорить, что они менее вредные. Предприниматель из Майами Алекс де ла Круз, продвигавший Fact в США, говорит, что потерял на этом $16 млн.
Что требуется для того, чтобы прокуроры штатов сочли медицинские утверждения доказанными? Процесс будет, вероятно, столь же трудоемким, как и многолетние исследования, которые требуются для вывода на рынок нового лекарства. «Весь смысл соглашения между табачными компаниями и штатами в том, чтобы табачные компании могли не пускать на рынок перспективные продукты конкурентов», — говорит адвокат Роберт Леви.
Ни одно правительство не захочет создавать впечатление, что оно поддерживает курение, но в данном случае лучшее, похоже, враг хорошего.
Мобрей-д’Арбела планирует продавать свои фильтры по всему миру и ждать, пока американцы не потребуют их продажи в США. «Американские курильщики когда-нибудь откроют Microblue, — говорит она, — а пока что мы работаем в других странах».
От продажи сигарет Street Sense
Мнение
//
2 апреля 2014 г.
Дэвид Серота
Всю свою жизнь я занимался суетой. Раньше я продавал сигареты Newport. Я покупал их в Вирджинии и продавал в округе Колумбия на улице дешевле, чем в магазинах.
Я ездил на метро до Вирджинии два-три раза в день и покупал Newports в разных местах, таких как CVS, 7-Eleven и на различных заправочных станциях. Я был завсегдатаем. Обычно вы должны были купить только пять коробок за раз, но я брал около 15 и клал их в свою корзину для хранения в CubeSmart.
Я продавал ньюпортов на юго-востоке и в приютах, где их покупали даже вожатые. Чернокожие любят Ньюпортс!
Я был известен как Сигаретный Король.
Еще одно прозвище было Готти, потому что я получал так много денег на улицах. Люди хотели быть рядом со мной.
Я неплохо продавал сигареты, но люди в приюте воровали мои сигареты и все, что я зарабатывал. У меня украли шесть мобильных телефонов. Помимо того, что меня грабили, люди смеялись мне в лицо и разговаривали за моей спиной. Я дважды лежал в больнице.
Я тоже встречал на улицах много хороших людей. Однажды ночью я ехал по красной линии метро и проспал. Я оказался в Shady Grove в Мэриленде, и меня разбудил этот белый парень. Это был последний поезд и конец линии. Он спросил, куда я хочу пойти, и нашел время, чтобы отвезти меня «домой» на улицы Тенлитауна, где я ночевал у входа в метро. Он был замаскированным ангелом.
Однажды вечером в церкви, куда мы все ходим перекусить, я встретил еще одного ангела, брата по имени Чарльз. Чарльз заметил, что я смотрю вниз и вниз, и сказал мне, что он зарабатывает деньги, продавая Street Sense, и что я тоже могу.
Я никогда не знал, что можно заработать на продаже газеты для бездомных, и я хотел изменить свою жизнь.
Теперь, когда я продавец Street Sense, я зарабатываю меньше денег, чем когда продавал Newports. Но мне не нужно беспокоиться о том, что меня ударят по голове из-за денег, или о том, что полиция заперла меня или выписала мне штраф за незаконную продажу сигарет.
Иногда я зарабатываю больше 100 долларов в день, продавая газету. Я всегда смотрю в глаза и спрашиваю: «Можете ли вы сегодня помочь бездомным?» Даже когда кто-то говорит «нет», я говорю: «Спасибо и да благословит вас Бог».
Иногда, когда я продаю газету, люди проходят мимо, делая вид, что разговаривают по телефону. Одна женщина обругала меня, но мне пришлось сохранить улыбку на лице и перейти к следующему человеку.
Другие выходят из CVS и протягивают мне бутерброд с ветчиной и сыром или пакетик чипсов и колу.
Чувство улиц дало мне выход, и у меня появилось много хороших друзей. Я смотрю на это как на свой собственный бизнес, и я ценю это. Кроме того, это законно. Это уводит меня от моих старых коварных, незаконных путей.
Теперь я начинаю ясно видеть и понимаю, что мне нужно бросить пить. Я бросил курить сигареты, и я могу сделать это с алкоголем.
Итак, мир, берегись, потому что я иду с любящими улыбками успеха!
Связанный контент: Джобс, Вашингтон, округ Колумбия
Прибыльный бизнес по контрабанде сигарет
Контрабанда сигарет растет, так как налоги растут в одних штатах, но остаются низкими в других. Этот пакет из Вирджинии был куплен в Нью-Йорке за 8 долларов, что является скидкой по сравнению с местной ценой около 12 долларов за упаковку. Да, это незаконно. Но именно столько можно заработать на продаже прицепа для трактора (это 800 коробок, каждая из которых содержит 600 пачек сигарет) сигарет Virginia с низкими налогами в Нью-Йорке с высокими налогами, согласно оценкам Бюро алкоголя, табака, огнестрельного оружия. и взрывчатые вещества.Именно этим преступники и занимаются.
В 2011 году более 60% всех сигарет, проданных в Нью-Йорке, были ввезены контрабандой из другого штата, по данным Mackinac Center for Public Policy, аналитического центра свободного рынка.
Это на 36% больше, чем в 2006 г.
Это происходит не только в Нью-Йорке. Макинак говорит, что в 15 штатах уровень контрабанды превышает 20%. Добавьте контрафактные сигареты из-за рубежа, и ATF оценивает потерю государственных доходов более чем в 5 миллиардов долларов в год.
Макинак и другие возлагают вину на повышение государственных налогов и говорят, что все может стать еще хуже, если президент Обама поднимет налог на сигареты на 94 цента за пачку. Группы по борьбе с курением заявляют, что количество контрабандистов завышено, и что польза для общественного здравоохранения от меньшего количества курильщиков — тех, кого отпугивают дорогие пачки — намного перевешивает любые потери доходов или другие последствия контрабанды.
Кольцо: Коридор Вирджиния-Нью-Йорк, пожалуй, самый популярный, так как большая разница в налогах и близость штатов делают его привлекательным маршрутом для преступников. В Вирджинии налоги штата составляют 30 центов. В Нью-Йорке они стоят 4,35 доллара.
Нью-Йорк добавляет еще 1,50 доллара, доведя налоговый счет до 5,85 доллара за упаковку — это самая высокая ставка в стране.
«У нас были люди, которые обменивали килограммы кокаина на сигареты у наших агентов под прикрытием», — говорит Майк Кэмпбелл, представитель ATF. «Вот как это выгодно».
По теме: Обама призывает к повышению налога на сигареты на 94 цента за пачку
В то время как Вирджиния-Нью-Йорк привлекает к себе больше всего внимания, Кэмпбелл говорит, что банды торговцев сигаретами переправляют сигареты из многих штатов с низкими ценами в большинство штатов с высокими ценами. Другие популярные маршруты — из Вирджинии в Калифорнию и из Северной Каролины в Мичиган.
По словам Кэмпбелла, преступники варьируются от семейных операторов до международных террористов. Владельцы мини-маркетов пересекают границу штатов, чтобы заполнить багажники машин, а азиатские и русские мафиози провозят контрабанду грузовиками. В 2002 году Мохамад Юссеф Хаммуд был осужден за перенаправление прибыли от сети контрабанды в Северной Каролине ливанской террористической организации «Хизбалла».
Имели место вооруженные угоны сигаретных грузовиков, говорит Кэмпбелл, и заказывались заказные убийства.
Количество контрафактных сигарет, поступающих в страну из-за границы, в основном из Китая, также растет. Подделки особенно утомительны для табачных компаний и могут представлять для потребителей даже большую опасность, чем обычные сигареты.
«Вы понятия не имеете, что содержится в продукте», — говорит Дэвид Саттон, представитель компании Altria (Миссури), которая производит сигареты Marlboro и другие.
Крысиный помет, кроличьи фекалии и грязь были обнаружены в поддельных дымах, говорит Саттон, который отмечает, что производство часто происходит на старых фабриках, в пещерах или под землей.
Легальные сигареты из Мексики и других стран также ввозятся контрабандой в США. которая получает большую часть своего финансирования от корпораций, включая Altria.
Защитники общественного здравоохранения говорят, что это не повод возражать против налога.