Как работают вклады и какие сейчас ставки
Как изменились условия по вкладам в валюте?
Вклады в долларах, евро или фунтах — временно перестали открывать и пролонгировать с 28 мая 2022 года.
Если у вас есть такой вклад, он будет действовать до конца срока. Мы начислим по нему все проценты, а вот пролонгировать его уже не получится. Когда срок действия валютного вклада истечет, деньги автоматически зачислятся на ваш счет в той валюте, в которой вы его открывали.
Вклады в юанях — начали открывать с 1 сентября 2022 года. Такой вклад можно открыть на срок от трех месяцев до двух лет. Максимальная ставка — до 1,5% годовых.
| Срок | |
|---|---|
| От 3 до 5 месяцев | 0,01% |
| От 6 до 11 месяцев | 1% |
| От 12 до 24 месяцев | 1,5% |
От 3 до 5 месяцев
Ставка в годовых
0,01%
От 6 до 11 месяцев
Ставка в годовых
1%
От 12 до 24 месяцев
Ставка в годовых
1,5%
Минимальная сумма пополнения — 5000 ¥. Вклады в юанях пролонгируется автоматически.
Изменится ли процент по действующему вкладу в рублях?
Нет.
Но если дата пролонгации будет 11 октября или позже, процентная ставка по нему будет уже новая. Как изменились ставки по вкладам в рублях
Нужно ли закрывать старый вклад и открывать новый?
Не обязательно. Если вы хотите получить новый процент по вкладу в рублях, можете действовать так.
Забрать часть денег со вклада и открыть новый депозит. Если выводите часть денег со вклада досрочно, то теряете все начисленные проценты на выводимую сумму. Минимум можно вывести 15 000 ₽. При этом на вкладе должна остаться минимальная сумма депозита. Сделать это можно через 60 дней после того, как вы открыли и пополнили вклад. Как вывести часть денег со вклада
Закрыть действующий вклад, открыть и пополнить новый.
Если вы досрочно закрываете вклад, то теряете почти все накопленные проценты. Как закрыть вклад досрочно
Дождаться, когда ваш рублевый вклад продлится. По умолчанию вклад продлевается в дату закрытия — к моменту продления будет новая процентная ставка.
А какой у меня сейчас процент по рублевому вкладу?
Если ваш вклад открыт до 11 октября 2022 года, то процентная ставка по нему будет прежней — пока вклад не продлится.
Посмотреть процентную ставку вы можете в приложении Тинькофф: на главном экране выберите вклад — ваша процентная ставка будет отображаться в верхней части экрана рядом с суммой депозита.
Чтобы вклад считался открытым и проценты начали копиться, вклад нужно пополнить. Минимальная сумма пополнения — 50 000 ₽.
Если хотите продлить вклад после 11 октября, у него будет уже новая процентная ставка.
Ее размер зависит от того, какой срок вклада и есть ли у вас одна из подписок Тинькофф.
Почему у вас такие рублевые ставки?
Мы изменили процентные ставки по вкладам, потому что Центральный банк России изменил ключевую ставку. При этом мы следим за ситуацией на рынке и предлагаем актуальные условия: в Тинькофф открыть вклад в рублях можно по ставке до 8% годовых.
Я подключил подписку, процент еще не обновился. Что делать?
Подписка подключается не сразу, а с небольшой задержкой. Ставка обновится в течение дня.
Как открыть вклад?
Если у вас уже есть дебетовая карта Тинькофф, вы можете открыть вклад прямо в приложении.
В нижней части главного экрана нажмите кнопку «Открыть новый счет или продукт» и выберите «Открыть вклад». После этого настройте параметры депозита:
Повышенная ставка увеличивает доход, но внести деньги на такой вклад можно только в течение 30 дней с даты первого пополнения. Это ограничение будет действовать на все валюты внутри одного вклада.
Повысить ставку можно также подключив подписку Tinkoff Pro или сервис Tinkoff Premium.
После того, как выберете все параметры, вклад появится на главном экране в приложении Тинькофф. Он может появиться не сразу, а в течение часа. Пополните его с карты Тинькофф, банковским переводом, наличными в банкоматах Тинькофф или через сеть партнеров. Как пополнить вклад без комиссии
Если еще нет дебетовой карты Тинькофф, привезем ее в любой город России вместе с документами по вкладу — до этого деньги не потребуются. Пополнить вклад можно после встречи с представителем: наличными в банкомате Тинькофф, переводом из другого банка или через сеть партнеров.
Если вы пока не клиент Тинькофф, оформите заявку на вклад на нашем сайте. Для этого укажите параметры вклада и свои контактные данные. Оставить заявку на вклад
Хочу вывести часть денег со вклада. Как это сделать и куда переведут деньги?
Чтобы вывести часть денег со вклада, оставьте заявку на изъятие денег в приложении или личном кабинете Тинькофф.
Деньги придут на вашу карту Тинькофф. После этого вы сможете без комиссии снять деньги в банкомате Тинькофф или другого банка в пределах тарифного лимита по карте. Как снять валюту по новым правилам ЦБ
Как закрыть вклад?
Если вы досрочно закрываете вклад, то теряете почти все накопленные проценты. Чтобы закрыть вклад, отправьте заявку на полное досрочное изъятие средств.
Далее мы попросим уточнить, почему вы закрываете вклад, и выбрать, куда перевести деньги. В течение часа переведем любую сумму на вашу карту Тинькофф. Рубли поступят на счет в рублях, доллары — на счет в долларах. После этого вы сможете без комиссии снять деньги в банкомате Тинькофф или другого банка в пределах лимита по своей карте. Как получить наличную валюту по новым правилам ЦБ
Открыл вклад, а он не появился. Что делать?
Если вы открыли вклад только что, подождите несколько минут. Система обработает и отобразит ваш вклад в приложении и личном кабинете.
Если вклад не появился в течение 10 минут, позвоните или напишите в чат. Мы проверим, что случилось.
Как снять валюту с вклада?
В связи с новыми правилами ЦБ есть ограничения.
Правда ли, что Госдума освободила вкладчиков от НДФЛ?
Да, Госдума приняла закон, который отменяет НДФЛ с полученных в 2021–2022 годах процентов по вкладам. Подробнее о том, как взимается этот налог, рассказали в Тинькофф Журнале.
Что мне делать, если я уже ранее заплатил налоги?
Вы можете вернуть излишне уплаченный налог. Как это сделать, можно узнать на сайте ФНС.
Я уже подал декларацию за 2021 год, мне нужно что‑то делать?
Нет, ничего дополнительно делать не надо.
Мне нужно как‑то сообщать в банк или в налоговую о своих доходах?
Нет, если вы резидент, в налоговую не нужно сообщать о своих доходах.
В банк сообщать о налогах или доходах тоже не нужно.
Если у меня не вклад, а накопительный счет, меня тоже освобождают от налогов?
Да, новый законопроект распространяется как на вклады, так и на накопительные счета. По ним не надо платить НДФЛ по дополнительному доходу, который был получен за 2021 и 2022.
Распространяется ли отмена налогов на купоны облигаций?
Нет, не распространяется.
Если открыть вклад на год и часть процентов будет получена уже в 2023 году, придется ли платить налог?
Да, придется, если:
В этом случае нужно будет заплатить налог на сумму превышения лимита.
Он рассчитывается так:
1 000 000 ₽ × максимальная ключевая ставка ЦБ России из тех ставок, что действовали на первое число каждого месяца в год, когда был получен доход
Ставка налога — 13%.
Нужно ли платить налог на доходы с валютных вкладов?
Да, если ставка вклада больше 1% годовых, а общий процентный доход с вкладов и накопительных счетов превысил лимит. Налог 13% нужно заплатить на сумму превышения лимита.
Декларировать ничего не нужно: банк сообщит нужную информацию в налоговую, а та посчитает, сколько нужно заплатить, и пришлет уведомление.
Курс валюты по отношению к рублю рассчитывается по курсу ЦБ в момент получения дохода.
Срочный вклад с хорошей ставкой
| Срок | От 1 месяца до 10 лет |
| Минимальная сумма | 100 € |
| Валюта | EUR |
| Процентная ставка | До 3,20% |
| Взносы | |
| Выплаты | |
| Выплата процентов | Раз в месяц или по окончании срока действия договора на расчетный счет |
| Возрастное ограничение | Нет |
| Автоматическое продление | |
| Подробнее | |
| Срок | От 6 месяцев до 2 лет |
| Минимальная сумма | 10 € |
| Валюта | EUR |
| Процентная ставка | До 2% |
| Взносы | |
| Выплаты | |
| Выплата процентов | Раз в месяц или по окончании срока действия договора на расчетный счет |
| Возрастное ограничение | С 7 лет |
| Автоматическое продление | |
| Подробнее | |
| Срок | Бессрочный |
| Минимальная сумма | 0 € |
| Валюта | EUR |
| Процентная ставка | 0,02% |
| Взносы | |
| Выплаты | |
| Выплата процентов | Раз в месяц на расчетный счет или вкладe |
| Возрастное ограничение | С 7 лет |
| Автоматическое продление | |
| Подробнее | |
| Срок | От 3 до 18 лет |
| Минимальная сумма | 0 € |
| Валюта | EUR |
| Процентная ставка | 2,5% |
| Взносы | |
| Выплаты | В месяц дня рождения ребенка в год его 7-, 10- или 15-летия, если вклад действовал по крайней мере 3 года |
| Выплата процентов | Раз в месяц на вклад |
| Возрастное ограничение | С момента рождения и до 15-летия |
| Автоматическое продление | |
| Подробнее | |
Понимание интереса | Capital One
основы банковского дела
6 апреля 2022 г.
|5 мин чтения
Ответы на 8 распространенных вопросов о получении или выплате процентов
6 апреля 2022 г. |5 мин чтения
Понимание того, как работает процент, может быть отличная основа для того, чтобы стать более информированным управляющим деньгами. Почему? Потому что процентные ставки обычно вступают в игру всякий раз, когда деньги даются взаймы или взаймы, что может происходить чаще, чем вы думаете.
Итак, вы кредитор? Вы можете не считать себя таковым, но если у вас есть банковский счет, вы, по сути, даете деньги в долг банку. Вы считаете себя заемщиком? Использование кредитной карты — это, по сути, заимствование из кредитной линии, заранее установленной суммы денег, которую эмитент карты согласился предоставить вам.
Независимо от того, надеетесь ли вы получить максимальную отдачу от сберегательного счета или просто хотите открыть новую кредитную карту, вооружитесь знаниями о процентах.
Например, знание разницы между простым процентом и сложным процентом может помочь вам принимать более правильные решения о том, как вы тратите, сберегайте и берете взаймы.
1. Что такое проценты?
Проще говоря, проценты — это процентная плата, выплачиваемая при взятии денег взаймы или при получении денег взаймы. 1
Полученные проценты похожи на бонусные деньги, которые банк выплачивает вам только за то, что вы храните деньги на счете, например, сбережения.
Причитающиеся проценты — это комиссия, которую вы платите, когда берете деньги взаймы, например, когда берете кредит. Вы платите проценты кредитору за привилегию заимствования.
Когда дело доходит до процентов, полезно помнить следующее: если вы дольше храните деньги на счете, вы, скорее всего, получите больше процентов. 2 А досрочное погашение кредита, скорее всего, обойдется вам дешевле в долгосрочной перспективе.
3
2. Что такое простые проценты?
Простые проценты – это деньги, полученные только на первоначально вложенную сумму денег. 4 Вот как рассчитать проценты по сберегательному счету: Если вы положите 20 000 долларов на сберегательный счет с простыми процентами по ставке 1% в месяц, вы будете зарабатывать 200 долларов в месяц. С простым процентным сберегательным счетом вы всегда будете зарабатывать 1% от 20 000 долларов, даже если ваш баланс превышает первоначальный депозит. Это означает, что даже если ваш баланс увеличится до 20 200 долларов США через один месяц или 20 400 долларов США через два месяца и так далее, вы все равно будете получать проценты только на первоначальный баланс в 20 000 долларов США.
3. Что такое сложные проценты?
Сложные проценты — это начисленные проценты не только на первоначальную сумму денег, но и на проценты, которые вы зарабатываете. С помощью этого метода проценты могут расти экспоненциально с течением времени, независимо от первоначальной суммы.
5
Возможно, вы слышали о «магии сложных процентов», и для этого есть веская причина. Внесение регулярных депозитов на сберегательный счет, особенно если вы начнете рано, может иметь мощный эффект снежного кома. Это потому, что сложные проценты растут быстрее, чем простые проценты.
В соответствии с приведенным выше примером, если вы вносите 20 000 долларов США по ежемесячной сложной процентной ставке 1%, в первый месяц вы заработаете 200 долларов США (1% от 20 000 долларов США). Но вот где все становится интереснее: заработанные проценты за второй месяц составят 202 доллара (1% от 20 200 долларов) и продолжают расти, пока вы держите свои деньги на счете.
Итак, какие инвестиции предлагают сложные проценты? Банки, которые выплачивают сложные проценты, могут делать это с помощью таких предложений, как сберегательные счета, депозитные сертификаты (CD) и счета денежного рынка (MMA). Некоторые текущие счета с высокой процентной ставкой имеют ставки, аналогичные сберегательным счетам, но многие вообще не платят проценты.
Если вы хотите получить максимальную процентную ставку, рекомендуется изучить информацию о нескольких банках со сберегательными счетами со сложными процентами, прежде чем совершить покупку в одном из них.
4. Что такое фиксированные или переменные процентные ставки?
Когда вы берете кредит, вам могут предложить фиксированную или переменную процентную ставку. Наличие фиксированной ставки не означает, что она никогда не изменится. Это означает, что он не привязан к текущим рыночным ставкам, таким как основная ставка. Это отличается от переменной ставки, которая может меняться в зависимости от рыночных ставок. 6
Как правило, если вы можете получить кредит с низкой фиксированной процентной ставкой, которая работает в рамках вашего бюджета, вы можете пойти по этому пути, чтобы не было никаких сюрпризов в будущем. С другой стороны, если процентные ставки падают, может иметь смысл выбрать кредит с переменной процентной ставкой.
По мере снижения процентных ставок будет снижаться и процентная ставка по вашему кредиту. По мере их роста, как вы уже догадались, будет расти и ставка, которую вы платите.
У каждого есть свои плюсы и минусы, так что вам следует рассмотреть вашу уникальную ситуацию.
5. Как часто выплачиваются проценты по сберегательному счету?
При расчете процентов по сберегательному счету помните, что они будут выплачиваться каждый раз при расчете процентов в зависимости от соглашения, заключенного с вашим банком. Он может быть ежедневным, ежемесячным, полугодовым или годовым.
Чем чаще начисляются сложные проценты, тем больше процентов вы заработаете, поэтому ежедневное начисление сложных процентов принесет вам наибольшую отдачу от ваших сбережений. Точно так же ежегодное начисление сложных процентов может быть более выгодным, если вы платите проценты по кредиту, потому что чем реже оно начисляется, тем меньше вы будете должны этому кредитору.
6. Что означает APR?
APR означает годовую процентную ставку и относится к сумме процентов и сборов, которые вы будете платить по кредиту или балансу кредитной карты в течение года. 7 Годовая процентная ставка включает обязательные сборы, поэтому это может быть полезным итоговым числом при сравнении различных ставок по кредитам.
7. Что означает APY?
APY означает годовой доход в процентах. Это процентная ставка, полученная или выплаченная в течение года с начислением сложных процентов. 8 Если вам интересно, как узнать APY инвестиции, вы всегда можете обратиться к своему банкиру, ознакомиться с условиями в документах или посмотреть на веб-сайте вашего банка.
8. Кто устанавливает процентные ставки?
Федеральная резервная система США — официальный правительственный банк, осуществляющий надзор за банками США, — устанавливает процентные ставки.
9 «ФРС» имеет право корректировать процентные ставки для банков, чтобы контролировать предложение денег в экономике. Поэтому, если экономика замедляется, ФРС может снизить процентные ставки, чтобы побудить людей брать кредиты и совершать покупки. Если экономика растет быстро, она может повысить ставки, чтобы предотвратить инфляцию, что и происходит, когда цены превышают стоимость товаров.
Когда процентные ставки выше, вы можете зарабатывать больше денег на своих депозитах, но вы также платите более высокие проценты по любым кредитам. Когда процентные ставки падают, вы можете меньше зарабатывать на своих сбережениях, но и меньше платить за займы. Вот почему некоторые люди ждут снижения процентных ставок, когда готовятся совершить крупную покупку, например, дом.
Заставить интерес работать
Как только вы увидите, как это все работает, интерес может стать намного больше, ну интереснее. Со временем любой, у кого есть банковский счет, скорее всего, станет заемщиком или кредитором.
И чем больше вы понимаете, как проценты могут работать в вашу пользу, тем лучше вы сможете управлять своими деньгами. Применение сложных процентов к работе может даже помочь вам создать довольно уютную заначку — с меньшими усилиями на этом пути.
Этот сайт предназначен для образовательных целей. Материалы, представленные на этом сайте, не предназначены для предоставления юридических, инвестиционных или финансовых рекомендаций или указания на доступность или пригодность какого-либо продукта или услуги Capital One для ваших уникальных обстоятельств. Для получения конкретных советов о ваших уникальных обстоятельствах вы можете проконсультироваться с квалифицированным специалистом.
- Проценты (без даты). Получено 24 января 2022 г. с https://www.bankrate.com/glossary/i/interest/.
- Небольшие сбережения превращаются в большие деньги (без даты). Проверено 24 января 2022 г., https://www.investor.gov/introduction-investing/investing-basics/save-and-invest/small-savings-add-big-money.
- Досрочное погашение долга: преимущества и недостатки (25 августа 2021 г.). Получено 24 января 2022 г. с https://www.bankrate.com/personal-finance/debt/how-to-pay-off-debt-early/.
- Простые проценты (без даты). Получено 24 января 2022 г. с https://www.bankrate.com/glossary/s/simple-interest/.
- Что такое сложные проценты? (без даты). Получено 24 января 2022 г. с https://www.investor.gov/additional-resources/information/youth/teachers-classroom-resources/what-compound-interest.
- В чем разница между фиксированной и переменной годовой процентной ставкой? (28 августа 2020 г.). Получено 24 января 2022 г. с https://www.consumerfinance.gov/ask-cfpb/what-is-the-difference-between-a-fixed-apr-and-a-variable-apr-en-45/.
- Ключевые термины кредитных карт — Годовая процентная ставка (годовая) (без даты). Получено 24 января 2022 г. с https://www.consumerfinance.gov/consumer-tools/credit-cards/answers/key-terms/#annual-percentage-rate.
- Глоссарий банковских терминов и выражений — Годовая процентная доходность (APY) (без даты). Получено 24 января 2022 г. с https://www.helpwithmybank.gov/glossary/index-glossary.html.
- Объяснение ФРС (август 2021 г.). Получено 24 января 2022 г. с https://www.federalreserve.gov/aboutthefed/files/the-fed-explained.pdf.
6 апреля 2022 г. |5 минут чтения
Связанный контент
Основы банковского дела
Понимание обеспеченных и необеспеченных кредитов и процентных ставок
артикул | 6 апреля 2022 г. | 6 минут чтения
Основы банковского дела
Давайте перейдем к личному: Понимание того, как получить личный кредит
статья | 16 марта 2022 г. | 6 минут чтения
Основы банковского дела
Азбука сбережений
статья | 6 апреля 2022 г.
| 5 минут чтения
Денежная масса — Econlib
Что такое денежная масса?
Денежная масса США включает валюту — долларовые купюры и монеты, выпущенные Федеральной резервной системой и Казначейством США, а также различные виды депозитов населения в коммерческих банках и других депозитных учреждениях, таких как сберегательные кассы и кредитные союзы. На 30 июня 2004 г. денежная масса, измеренная как сумма валюты и депозитов на текущих счетах, составила 1 333 миллиарда долларов. С учетом некоторых видов сберегательных вкладов денежная масса составила 6,275 миллиарда долларов. Еще более широкая мера составила 9 долларов.275 миллиардов долларов.
Эти меры соответствуют трем определениям денег, которые использует Федеральная резервная система: M1, узкая мера функции денег как средства обмена; М2, более широкий показатель, который также отражает функцию денег как средства сбережения; и M3, еще более широкий показатель, который охватывает товары, которые многие считают близкими заменителями денег.
Определение денег менялось. На протяжении веков физические товары, чаще всего серебро или золото, служили деньгами. Позже, когда были введены бумажные деньги и чековые депозиты, они стали конвертироваться в товарные деньги. Отказ от обратимости денег в товар с 15 августа 19 г.71 года, когда президент Ричард М. Никсон прекратил конвертировать доллары США в золото по цене 35 долларов за унцию, деньги Соединенных Штатов и других стран были превращены в фиатные деньги — деньги, которые национальные монетарные власти имеют право выпускать без юридических ограничений.
Почему важна денежная масса?
Поскольку деньги используются практически во всех экономических операциях, они оказывают сильное влияние на экономическую деятельность. Увеличение предложения денег работает как за счет снижения процентных ставок, что стимулирует инвестиции, так и за счет того, что в руки потребителей попадает больше денег, заставляя их чувствовать себя богаче и, таким образом, стимулируя расходы.
Коммерческие фирмы реагируют на увеличение продаж, заказывая больше сырья и увеличивая производство. Распространение деловой активности увеличивает спрос на рабочую силу и повышает спрос на капитальные товары. В динамично развивающейся экономике цены на фондовом рынке растут, и фирмы выпускают акции и долговые обязательства. Если денежная масса продолжает увеличиваться, цены начинают расти, особенно если рост выпуска достигает пределов возможностей. Поскольку общественность начинает ожидать инфляции, кредиторы настаивают на более высоких процентных ставках, чтобы компенсировать ожидаемое снижение покупательной способности в течение срока действия их кредитов.
Противоположные эффекты возникают, когда денежная масса падает или скорость ее роста снижается. Экономическая активность снижается, что приводит либо к дезинфляции (снижение инфляции), либо к дефляции (падению цен).
Что определяет денежную массу?
Политика Федеральной резервной системы является наиболее важным фактором, определяющим денежную массу.
Федеральная резервная система влияет на денежную массу, воздействуя на ее самый важный компонент — банковские депозиты.
Вот как это работает. Федеральная резервная система требует, чтобы депозитарные учреждения (коммерческие банки и другие финансовые учреждения) держали в качестве резервов часть определенных обязательств по депозитам. Депозитарные учреждения хранят эти резервы в виде наличных денег в своих хранилищах или банкоматах (банкоматах) и в виде депозитов в банках Федерального резерва. В свою очередь Федеральная резервная система контролирует резервы, ссужая деньги депозитным учреждениям и изменяя учетную ставку Федеральной резервной системы по этим кредитам, а также посредством операций на открытом рынке. Федеральная резервная система использует операции на открытом рынке для увеличения или уменьшения резервов. Чтобы увеличить резервы, Федеральная резервная система покупает ценные бумаги Казначейства США, выписывая чек на себя. Продавец казначейской ценной бумаги вносит чек в банк, увеличивая депозит продавца.
Банк, в свою очередь, депонирует чек Федеральной резервной системы в своем окружном банке Федеральной резервной системы, тем самым увеличивая свои резервы. Обратная последовательность происходит, когда Федеральная резервная система продает казначейские ценные бумаги: депозиты покупателя падают, и, в свою очередь, падают резервы банка.
Если Федеральная резервная система увеличивает резервы, отдельный банк может выдавать кредиты на сумму своих избыточных резервов, создавая равное количество депозитов. Банковская система, однако, может создавать многократное увеличение депозитов. По мере того, как каждый банк предоставляет ссуды и создает депозиты, он теряет резервы в пользу других банков, которые используют их для увеличения своих кредитов и, таким образом, создают новые депозиты, пока не будут израсходованы все избыточные резервы.
Если норма обязательных резервов составляет 10 процентов, то, начиная с новых резервов, скажем, в 1000 долларов, максимум, что банк может дать взаймы, составляет 9 долларов.
00, так как он должен держать 100 долларов в качестве резерва против депозита, который он одновременно устанавливает. Когда заемщик выписывает чек на эту сумму в своем банке А, получатель платежа кладет ее в свой банк В. Каждый новый депозит до востребования, который получает банк, создает равную сумму новых резервов. Банк Б теперь будет иметь дополнительные резервы в размере 900 долларов, из которых он должен держать 90 долларов в резервах, поэтому он может выдать только 810 долларов. Общая сумма новых кредитов, предоставляемых банковской системой в целом, в этом примере будет в десять раз превышать первоначальную сумму избыточного резерва, или 9 долларов.,000: 900 + 810 + 729 + 656,1 + 590,5 и так далее.
В системе с частичными резервными требованиями увеличение банковских резервов может способствовать многократному увеличению депозитов, а уменьшение может привести к многократному сокращению депозитов. Значение мультипликатора зависит от нормы обязательных резервов по депозитам.
Высокий коэффициент обязательных резервов снижает значение мультипликатора. Низкий коэффициент обязательных резервов повышает значение мультипликатора.
В 2004 году банки с общей суммой чековых депозитов на сумму 7 миллионов долларов были освобождены от обязательных резервов. Те, у кого чековые депозиты на сумму более 7 миллионов долларов, но менее 47,6 миллиона долларов, должны были хранить 3 процента таких счетов в качестве резервов, а те, у кого чековые счета на сумму 47,6 миллиона долларов или более, должны были сохранять 10 процентов. Никаких резервов под срочные депозиты не требовалось.
Даже если бы не было законных резервных требований к банкам, они все равно поддерживали бы обязательные клиринговые балансы в качестве резервов в Федеральной резервной системе, чья способность контролировать объем депозитов не пострадала бы. Банки будут продолжать хранить резервы, чтобы иметь возможность погашать дебеты, возникающие в результате операций с другими банками, получать валюту для удовлетворения требований вкладчиков и избегать дефицита в результате несбалансированности расчетов.
Валютная составляющая денежной массы, если использовать определение денег М2, намного меньше, чем депозитная составляющая. Валюта включает как банкноты Федерального резерва, так и монеты. Совет управляющих размещает заказ в Бюро гравировки и печати США на банкноты Федерального резерва для всех резервных банков, а затем распределяет банкноты по каждому окружному резервному банку. В настоящее время банкноты больше не отмечены печатью отдельного района. Федеральные резервные банки обычно держат банкноты в своих хранилищах до тех пор, пока они не будут проданы по номинальной стоимости коммерческим банкам, которые платят частным перевозчикам за получение наличных денег из своего окружного резервного банка.
Резервные банки дебетуют резервные счета коммерческих банков в качестве оплаты банкнот, которые требуют их клиенты. Когда спрос на банкноты падает, резервные банки принимают возврат банкнот от коммерческих банков и кредитуют их резервы.
Монетные дворы США разрабатывают и производят монеты США для распространения среди Федеральных резервных банков.
Совет управляющих размещает заказы в соответствующих монетных дворах. Система покупает монеты по их номинальной стоимости путем зачисления на счет Казначейства США в резервных банках. Федеральная резервная система хранит свои монеты в 190 монетных терминалов, которыми владеют и управляют бронетранспортеры. Коммерческие банки покупают монеты по номинальной стоимости у резервных банков, которые получают оплату путем дебетования резервных счетов коммерческих банков. Коммерческие банки оплачивают полную стоимость доставки монеты.
В банковской системе с частичным резервированием утечка валюты из банков сокращает их резервы, и если Федеральная резервная система не предоставит адекватные дополнительные суммы валюты и резервов, результатом будет многократное сокращение депозитов, что приведет к сокращению количества денег. Валютные и банковские резервы, вместе взятые, составляют денежную базу, иногда известную как мощные деньги. Федеральная резервная система имеет право контролировать выпуск обоих компонентов.
Регулируя уровни остатков банковских резервов, в течение нескольких кварталов можно добиться желаемых темпов роста депозитов и денежной массы. Когда население и банки изменяют соотношение своей валюты и резервов к депозитам, Федеральная резервная система может компенсировать влияние на денежную массу путем изменения резервов и/или валюты.
Если Федеральная резервная система определяет величину денежной массы, что делает номинальную стоимость существующих денег равной сумме, которую люди хотят иметь? Изменение процентных ставок — один из способов добиться такого соответствия. Падение процентных ставок увеличивает количество денег, которое люди хотят иметь, а повышение процентных ставок уменьшает эту сумму. Изменение цен — еще один способ уравнять предложение денег с объемом спроса. Когда у людей больше номинальных долларов, чем они хотят, они тратят их быстрее, вызывая рост цен. Эти растущие цены снижают покупательную способность денег до тех пор, пока сумма, которую хотят люди, не сравняется с доступной суммой.
И наоборот, когда у людей меньше денег, чем они хотят, они тратят медленнее, что приводит к падению цен. В результате реальная стоимость существующих денег как раз равна сумме, которую люди готовы держать.
Изменение методов Федеральной резервной системы
Методы Федеральной резервной системы для достижения желаемого уровня резервов — как заемных резервов, которые банки получают в дисконтном окне, так и незаемных резервов, которые он предоставляет путем покупок на открытом рынке, — со временем значительно изменились. Сначала Федеральная резервная система контролировала объем резервов и заимствований банков-членов в основном путем изменения учетной ставки. Это было сделано на основе теории о том, что заемные резервы заставляли банки-члены неохотно предоставлять кредиты, потому что их желание погасить свою задолженность перед Федеральной резервной системой как можно скорее должно было сдерживать их готовность приспособиться к заемщикам. В 19В 20-е годы, когда Федеральная резервная система обнаружила, что операции на открытом рынке также создают резервы, изменение незаемных резервов предложило более эффективный способ компенсировать нежелательные изменения в заимствованиях банков-членов.
В 1950-х годах Федеральная резервная система стремилась контролировать так называемые свободные резервы, или избыточные резервы за вычетом займов банков-членов.
Федеральная резервная система интерпретирует рост процентных ставок как более жесткую денежно-кредитную политику, а падение — как смягчение денежно-кредитной политики. Но процентные ставки являются несовершенным индикатором денежно-кредитной политики. Если ожидается, что мягкая денежно-кредитная политика вызовет инфляцию, кредиторы требуют более высокой процентной ставки, чтобы компенсировать эту инфляцию, а заемщики готовы платить более высокую ставку, потому что инфляция снижает стоимость долларов, которые они возвращают. Таким образом, увеличение ожидаемой инфляции увеличивает процентные ставки. Между 19Например, в 1977 и 1979 годах денежно-кредитная политика США была мягкой, а процентные ставки выросли. Точно так же, если ожидается, что жесткая денежно-кредитная политика снизит инфляцию, процентные ставки могут упасть.
С 1979 по 1982 год, когда Пол Волкер был председателем Федеральной резервной системы, Федеральная резервная система пыталась контролировать незаемные резервы для достижения своей денежной цели. Процедура вызвала большие колебания как в росте денежной массы, так и в процентных ставках. Принуждение незаемных резервов к снижению, когда они превышают целевой показатель, привело к росту заемных резервов, потому что Федеральная резервная система предоставила банкам доступ к дисконтному окну, когда они искали этот альтернативный источник резервов. С тех пор Федеральная резервная система установила узкий диапазон ставок по федеральным фондам, процентной ставки по кредитам овернайт от одного банка к другому, как инструмент для достижения своих целей. Хотя ФРС напрямую не работает на рынке федеральных фондов, когда Федеральная резервная система устанавливает более высокую ставку по федеральным фондам, она поддерживает эту более высокую ставку, сокращая резервы, которые она предоставляет всей финансовой системе.
Когда он указывает более низкую ставку по фондам ФРС, он придерживается этого, предоставляя увеличенные резервы. Рыночная ставка по фондам ФРС минимально отклоняется от целевой ставки. Если отклонение больше, это сигнал для ФРС о том, что предоставленные ею резервы не соответствуют заявленной ставке по фондам. Он будет увеличивать или уменьшать резервы в зависимости от отклонения.
Серьезным изменением целей Федеральной резервной системы под председательством Алана Гринспена стало признание того, что ее ключевой обязанностью является контроль над инфляцией. Федеральная резервная система приняла неявный целевой показатель прогнозируемой инфляции в будущем. Его успех в достижении своей цели завоевал доверие. Целью стал ожидаемый общественностью уровень инфляции.
История денежной массы США
С момента основания Федеральной резервной системы в 1913 году и до конца Второй мировой войны денежная масса росла более высокими темпами, чем рост номинального ВНП. Это увеличение отношения денежной массы к ВНП показывает увеличение количества денег как доли своего дохода, которую люди хотели бы иметь.
с 19С 46 по 1980 г. номинальный ВНП имел тенденцию расти более высокими темпами, чем рост денежной массы, что свидетельствует о том, что население сократило свои денежные остатки по отношению к доходам. До 1986 г. денежные остатки росли по отношению к доходам; с тех пор они снизились по отношению к доходу. Экономисты объясняют эти движения изменениями ценовых ожиданий, а также изменениями процентных ставок, которые делают хранение денег более или менее дорогим. Если ожидается, что цены упадут, побуждение сохранять денежные остатки возрастает, поскольку на деньги можно будет купить больше, если ожидания оправдаются; точно так же, если процентные ставки падают, стоимость хранения денежных остатков, а не их расходования или инвестирования, снижается. Если ожидается рост цен или рост процентных ставок, хранение денег вместо их расходования или инвестирования становится более затратным.
С 1914 г. устойчивое сокращение денежной массы имело место только в течение трех сокращений экономического цикла, каждое из которых было серьезным, если судить по сокращению производства и росту безработицы: 1920–1921, 1929–1933 и 1937–1938 гг.
Серьезность экономического спада во время каждого из этих циклических спадов, как широко признано, была следствием сокращения количества денег, особенно для экономического спада, начавшегося в 1929 г., когда количество денег упало на беспрецедентную величину. -третий. За последние шесть десятилетий не было устойчивого снижения количества денег.
С 1914 года в Соединенных Штатах произошло три крупных роста цен, каждому из которых предшествовало и сопровождалось соответствующим увеличением темпов роста денежной массы: 1914–1920, 1939–1948 и 1967–1980 годы. Ускорение роста денежной массы, превышающее рост реального объема производства, неизменно приводило к инфляции — в этих эпизодах и во многих более ранних примерах в Соединенных Штатах и других странах мира.
До тех пор, пока Федеральная резервная система не примет неявный целевой показатель инфляции в 19В 90-х годах денежная масса имела тенденцию расти быстрее во время расширения делового цикла, чем во время сокращения делового цикла.
Скорость роста имеет тенденцию падать перед пиком в бизнесе и увеличиваться перед спадом. Цены росли во время расширения и падали во время сокращения. В настоящее время эта закономерность не наблюдается. Темпы роста денежных агрегатов, как правило, умеренные и стабильные, хотя Федеральная резервная система, как и большинство центральных банков, в настоящее время игнорирует денежные агрегаты в своей структуре и практике. Возможно, непреднамеренным результатом его успеха в контроле над инфляцией является то, что денежные агрегаты не обладают предсказательной силой в отношении цен.
Урок, который преподает история денежной массы, состоит в том, что игнорировать масштабы изменений денежной массы означает денежный беспорядок. Время покажет, долговечна ли нынешняя денежная нирвана, и вызов этому уроку.
Об авторе
Анна Дж. Шварц — экономист Национального бюро экономических исследований в Нью-Йорке. Она является заслуженным членом Американской экономической ассоциации.