Рентабельность какой должна быть: Анализ финансового состояния компании, инвестиционного проекта. InvestGo24

Содержание

Анализ финансового состояния компании, инвестиционного проекта. InvestGo24

Анализ финансового состояния: Показатели рентабельности, Оценка ликвидности.

Показатели рентабельности
CP,  ROI,  OP,  ROS,  ROE,  ROA,  ROCA,  RONA,  ROFA,  ROIC,  Te

Оценка ликвидности
NWC,  WCT,  CLR,  QR,  ATR,  CATA,  WCCA,  ICAR,  WCIR,  ICR,  K(Beaver)

 

 

Показатели рентабельности

Общая рентабельность CP

Общая рентабельность (Common Profitability), %:

CP=(Прибыль до налогообложения / Выручка от продаж)*100%

Рентабельность больше 0% - значит, что проект прибыльный.  Чем меньше рентабельность, тем меньше предприятие зарабатывает. Нулевая рентабельность означает, что предприятие тратит на производство продукции столько же, сколько получает от его продажи, тоесть работает в ноль.

Если рентабельность отрицательная, то себестоимость превышает выручку от продаж, предприятие работает себе в убыток, производя и продавая эту продукцию. Понятие средней рентабельности сильно отличается в зависимости от отрасли. Так, в банковской сфере рентабельность может доходить до 100% и более, в торговле этот показатель находится в диапазоне 20–30%, в пищевой промышленности — 10–15%, в легкой промышленности 7–10%, в тяжелом машиностроении — 2–5%

Показатель показывает какую часть от выручки составляет прибыль до налогообложения, анализируется в динамике и сравнивается со среднеотраслевыми значениями этого показателя.


Рентабельность инвестиций ROI
Возврат инвестиций ROI (Return On Investment) или ROR

Коэффициент рентабельности инвестиций (ROI) = Прибыль / Сумма инвестированная.  

Рентабельность инвестиций как относительный показатель очень удобна при выборе одного проекта из ряда альтернативных, имеющих примерно одинаковые значения чистой текущей стоимо­сти инвестиций, либо при комплектовании портфеля инвестиции, т.е. выборе нескольких различных вариантов одновременного инвестирования денежных средств, дающих чистую текущую стоимость. 

 

Рентабельность основной деятельности OP

Рентабельность основной деятельности (Operating Profitability), %:

OP =(Прибыль от продаж / Затраты (Себестоимость, коммерческие и управленческие расходы))*100%

Показывает, сколько прибыли (убытка) от реализации приходится на единицу денежных средств затрат от деятельности компании. Например, если рентабельность основной деятельности составляет 13%, т.о. на 1 единицу денежных средств затрат от основной деятельности предприятие имело 13 копеек прибыли. Показатель «рентабельность продукции», не должен быть ниже величины «12%» (12% - рентабельность продукции по кредитным операциям комерческих банков России).

 

Рентабельность продаж по EBIT ROS

Рентабельностьпродаж (Return On Sales, Operating Margin), %:

ROS=(Прибыль от продаж / Выручка от продаж)*100%

Демонстрирует долю прибыли в каждой заработанной единице денежных средств. К примеру, ROS=22%, это значит, что предприятие в отчетном году получало 22 цента прибыли с каждого доллара реализации. Рентабельность продаж является индикатором ценовой политики компании и её способности контролировать издержки. Различия в конкурентных стратегиях и продуктовых линейках вызывают значительное разнообразие значений рентабельности продаж в различных компаниях

  

Рентабельность собственного капитала ROE

Рентабельность собственного капитала (Return on shareholders’ equity), %:

ROE=(Чистая прибыль / Средняя стоимость собственного капитала)*100%

Позволяет определить эффективность использования капитала, инвестированного собственниками предприятия. Обычно этот показатель сравнивают с возможным альтернативным вложением средств в другие ценные бумаги. Рентабельность собственного капитала показывает, сколько денежных единиц чистой прибыли заработала каждая единица, вложенная собственниками компании.

 

Рентабельность активов ROA

Рентабельность активов (Return On Assets), %:

ROA=(Прибыль до налогообложения / Средняя величина активов за период)*100%

Показывает способность активов компании порождать прибыль. То есть, сколько единиц прибыли получено предприятием с единицы стоимости активов. Применяется для сравнения предприятий одной отрасли.

 

Рентабельность текущих активов ROCA

Рентабельность текущих активов (Return On Current Assets), %:

ROCA=(Чистая прибыль / Средняя величина оборотных активов за период)*100%

Показывает, сколько прибыли получает предприятие с одного доллара, вложенного в текущие (оборотные) активы. Чем выше значение этого коэффициента, тем более эффективно используются оборотные средства.

Рентабельность чистых активов RONA

Рентабельность чистых активов (Return On Net Assets), %:

RONA=(Чистая прибыль / Средний за период собственный и заемный капитал)*100%

Показывает рациональность управления структурой капитала, способность организации к наращиванию капитала через отдачу каждого единицы вложенных средств, вложенного собственниками

 

Рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов ROFA

Рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов (Return On Fixed Assets), %:

ROFA=(Чистая прибыль / Средняя величина основных средств и прочих внеоборотных активов за период)*100%

Показывает, насколько эффективна отдача производственных фондов. Чем выше значение данного коэффициента, тем более эффективно используются основные средства.

 

Рентабельность собственного и долгосрочного заемного капитала ROIC

Рентабельность собственного и долгосрочного заемного капитала (Return On Invested Capital), %:

ROIC=(Чистая прибыль / Средний за период собственный и долгосрочный заемный капитал)*100%

Показывает, насколько эффективно предприятие ведет инвестиционную деятельность. То есть, сколько денежных единиц потребовалось предприятию для получения одной денежной единицы прибыли. Этот показатель является одним из наиболее важных индикаторов конкурентоспособности.

 

Период окупаемости Te

Период окупаемости собственного капитала, лет:

Te=Средняя стоимость собственного капитала за период / Чистая прибыль

Показывает число лет, в течение которых полностью окупятся вложения в данную организацию. Имеет важное значение для собственников и акционеров, поскольку через оценку его величины и динамики они, как правило, делают выводы об эффективности управления их капиталом.

 

Оценка ликвидности

Величина собственных оборотных средств NWC
Величина собственных оборотных средств, Net Working Capital (NWC).

NWC = (Оборотные активы - долгосрочная дебиторская задолженность) - краткосрочные обязательства

Характеризует ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия его текущих активов (т.е. активов, имеющих оборачиваемость менее одного года). Это расчетный показатель, зависящий как от структуры активов, так и от структуры источников средств. Показатель имеет особо важное значение для предприятий, занимающихся коммерческой деятельностью и другими посредническими операциями. При прочих равных условиях рост этого показателя в динамике рассматривается как положительная тенденция.

 

Маневренность собственных оборотных средств WCT

Маневренность собственных оборотных средств, Working Capital Turnover (WCT).

WCT = Денежные средства / Функционирующий капитал

Характеризует ту часть собственных оборотных средств, которая находится в форме денежных средств, т. е. средств, имеющих абсолютную ликвидность. Для нормально функционирующего предприятия этот показатель обычно меняется в пределах от нуля до единицы. При прочих равных условиях рост показателя в динамике рассматривается как положительная тенденция. Приемлемое ориентировочное значение показателя устанавливается предприятием самостоятельно и зависит, например, от того, насколько высока ежедневная потребность предприятия в свободных денежных ресурсах.

 

Коэффициент текущей ликвидности CLR

Коэффициент текущей ликвидности (Коэффициент покрытия), Current Liquidity Ratio (CLR).

CLR = (Оборотные активы - Долгосрочная дебиторская задолженность) / Краткосрочные обязательства (не включая доходы будущих периодов)

Дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько денежных средств текущих активов предприятия приходится на единицу вложенных средств текущих обязательств. Логика исчисления данного показателя заключается в том, что предприятие погашает краткосрочные обязательства в основном за счет текущих активов; следовательно, если текущие активы превышают по величине текущие обязательства, предприятие может рассматриваться как успешно функционирующее (по крайней мере теоретически). Размер превышения и задается коэффициентом текущей ликвидности. Значение показателя может варьировать по отраслям и видам деятельности, а его разумный роств динамике обычно рассматривается как благоприятная тенденция. В западной учетно-аналитической практике приводится критическое нижнее значение показателя — 2; однако это лишь ориентировочное значение, указывающее на порядок показателя, но не на его точное нормативное значение.

 

Коэффициент быстрой ликвидности QR

Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности, Quick Ratio (QR).

QR = (Оборотные активы - Запасы - НДС по пробретенным ценностям - Долгосрочная дебиторская задолженность) / Краткосрочные обязательства (не включая доходы будущих периодов)

По смысловому назначению показатель аналогичен коэффициенту текущей ликвидности; однако исчисляется по более узкому кругу текущих активов, когда из расчета исключена наименее ликвидная их часть — производственные запасы. Логика такого исключения состоит не только в значительно меньшей ликвидности запасов, но, что гораздо более важно, и в том, что денежные средства, которые можно выручить в случае вынужденной реализации производственных запасов, могут быть существенно ниже затрат по их приобретению. В частности, в условиях рыночной экономики типичной является ситуация, когда при ликвидации предприятия выручают 40% и менее от учетной стоимости запасов. В западной литературе приводится ориентировочное нижнее значение показателя — 1, однако эта оценка также носит условный характер. Кроме того, анализируя динамику этого коэффициента, необходимо обращать внимание и на факторы, обусловившие его изменение.

 

Коэффициент абсолютной ликвидности ATR

Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности), Acid-Test Ratio (ATR).

ATR = Денежные средства / Краткосрочные обязательства (не включая доходы будущих периодов)

Является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия; показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно.

Рекомендательная нижняя граница показателя, приводимая в западной литературе, — 0,2. В отечественной практике фактические средние значения рассмотренных коэффициентов ликвидности, как правило, значительно ниже значений, упоминаемых в западных литературных источниках.

 

Доля оборотных средств в активах CATA

Доля оборотных средств в активах, Current Assets to Total Assets

CATA = Оборотные активы / Сумма всех активов (Баланс)

Доля оборотных средств в активах характеризует наличие оборотных средств во всех активах предприятия. Показывает чистое отношение текущих затрат к хозяйственным средствам, активам.

 

Доля собственных оборотных средств WCCA

Доля собственных оборотных средств в общей их сумме, Working Capital to Current Assets

WCCA = (Оборотные активы - Краткосрочные обязательста) / Оборотные активы

Отношение собственного оборотного капитала к общей его сумме называется коэффициент маневренности капитала, которой показывает, какая часть собственного капитала находится в обороте, т.е. в той форме, которая позволяет свободно маневрировать этими средствами. Коэффициент должен быть высоким, чтобы обеспечить достаточную гибкость в использовании собственных средств предприятия.

Нормальное значение: 0,5-0,6

 

Доля запасов в оборотных активах ICAR

Долязапасоввоборотныхактивах, Inventory to Current Assets Ratio

ICAR = Запасы и затраты / Оборотные активы

Этот показатель отображает долю запасов в оборотных активах - слишком высокая их доля может быть признаком затоваривания, либо пониженным спросом на продукцию.

Нормальная величина: <0,5

 

Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов WCIR

Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов, Working Capital to Inventory Ratio

WCIR = (Оборотные активы - краткосрочные обязательства) / Запасы и затраты

Этот показатель характеризует ту часть стоимости запасов, которая покрывается собственными оборотными средствами, а также традиционно имеет большое значение в анализе финансового состояния. Значение этого коэффициента должно превышать величину 0,5.

 

Коэффициент покрытия запасов ICR

Коэффициент покрытия запасов, Inventory Coverage Ratio

ICR = (Оборотные собственные средства + краткосрочные займы и кредиты + краткосрочная кредиторская задолженность) / Запасы и затраты

Показатель характеризует за счет каких средств приобретены запасы и затраты предприятия: его положительное значение говорит о том, что запасы и затраты обеспечены "нормальными" источниками покрытия, в то время как его отрицательное значение показывает на то, что часть запасов и затрат - в процентном соотношении, приобретена за счет краткосрочной кредиторской задолженности.

Коэффициент Бивера К(Бивера)

К(Бивера)=(Чистая прибыль + Амортизация) / (Долгосрочные + текущие обязательства)

Отношение чистого денежного потока к сумме долга может определить риск банкротства предприятия.
1-(0.4-0.45),  Финансово устойчивое

2-(0.17), Вероятное банкротство в течении пяти лет   

3-(-0.15) Вероятное банкротство в течении одного года

 

Следущая статья Предыдущая статья

Показатель рентабельности - расчет, виды, способы повышения

Соглашение о конфиденциальности

и обработке персональных данных

 

1.Общие положения

 

1.1.Настоящее соглашение о конфиденциальности и обработке персональных данных (далее – Соглашение) принято свободно и своей волей, действует в отношении всей информации, которую ООО «Инсейлс Рус» и/или его аффилированные лица, включая все лица, входящие в одну группу с ООО «Инсейлс Рус» (в том числе ООО «ЕКАМ сервис»), могут получить о Пользователе во время использования им любого из сайтов, сервисов, служб, программ для ЭВМ, продуктов или услуг ООО «Инсейлс Рус» (далее – Сервисы) и в ходе исполнения ООО «Инсейлс Рус» любых соглашений и договоров с Пользователем. Согласие Пользователя с Соглашением, выраженное им в рамках отношений с одним из перечисленных лиц, распространяется на все остальные перечисленные лица.

1.2.Использование Сервисов означает согласие Пользователя с настоящим Соглашением и указанными в нем условиями; в случае несогласия с этими условиями Пользователь должен воздержаться от использования Сервисов.

1.3.Сторонами (далее – «Стороны) настоящего Соглашения являются:

«Инсейлс» – Общество с ограниченной ответственностью «Инсейлс Рус», ОГРН 1117746506514, ИНН 7714843760, КПП  771401001, зарегистрированное по адресу: 125319, г.Москва, ул.Академика Ильюшина, д.4, корп.1, офис 11 (далее - «Инсейлс»), с одной стороны, и

«Пользователь»

либо физическое лицо, обладающее дееспособностью и признаваемое участником гражданских правоотношений в соответствии с законодательством Российской Федерации;

либо юридическое лицо, зарегистрированное в соответствии с законодательством государства, резидентом которого является такое лицо;

либо индивидуальный предприниматель, зарегистрированный в соответствии с законодательством государства, резидентом которого является такое лицо;

которое приняло условия настоящего Соглашения.

1.4.Для целей настоящего Соглашения Стороны определили, что конфиденциальная информация – это сведения любого характера (производственные, технические, экономические, организационные и другие), в том числе о результатах интеллектуальной деятельности, а также сведения о способах осуществления профессиональной деятельности (включая, но не ограничиваясь: информацию о продукции, работах и услугах; сведения о технологиях и научно-исследовательских работах; данные о технических системах и оборудовании, включая элементы программного обеспечения; деловые прогнозы и сведения о предполагаемых покупках; требования и спецификации конкретных партнеров и потенциальных партнеров; информацию, относящуюся к интеллектуальной собственности, а также планы и технологии, относящиеся ко всему перечисленному выше), сообщаемые одной стороной другой стороне в письменной и/или электронной форме, явно обозначенные Стороной как ее конфиденциальная информация.

1.5.Целью настоящего Соглашения является защита конфиденциальной информации, которой Стороны будут обмениваться в ходе переговоров, заключения договоров и исполнения обязательств, а равно любого иного взаимодействия (включая, но не ограничиваясь, консультирование, запрос и предоставление информации, и выполнение иных поручений).

 

2.Обязанности Сторон

 

2.1.Стороны соглашаются сохранять в тайне всю конфиденциальную информацию, полученную одной Стороной от другой Стороны при взаимодействии Сторон, не раскрывать, не разглашать, не обнародовать или иным способом не предоставлять такую информацию какой-либо третьей стороне без предварительного письменного разрешения другой Стороны, за исключением случаев, указанных в действующем законодательстве, когда предоставление такой информации является обязанностью Сторон.

2.2.Каждая из Сторон предпримет все необходимые меры для защиты конфиденциальной информации как минимум с применением тех же мер, которые Сторона применяет для защиты собственной конфиденциальной информации. Доступ к конфиденциальной информации предоставляется только тем сотрудникам каждой из Сторон, которым он обоснованно необходим для выполнения служебных обязанностей по исполнению настоящего Соглашения.

2.3.Обязательство по сохранению в тайне конфиденциальной информации действительно в пределах срока действия настоящего Соглашения, лицензионного договора на программы для ЭВМ от 01. 12.2016г., договора присоединения к лицензионному договору на программы для ЭВМ, агентских и иных договоров и в течение пяти лет после прекращения их действия, если Сторонами отдельно не будет оговорено иное.

2.4.Не будут считаться нарушением настоящего Соглашения следующие случаи:

(а)если предоставленная информация стала общедоступной без нарушения обязательств одной из Сторон; 

(б)если предоставленная информация стала известна Стороне в результате ее собственных исследований, систематических наблюдений или иной деятельности, осуществленной без использования конфиденциальной информации, полученной от другой Стороны;

(в)если предоставленная информация правомерно получена от третьей стороны без обязательства о сохранении ее в тайне до ее предоставления одной из Сторон; 

(г)если информация предоставлена по письменному запросу органа государственной власти, иного государственного органа,  или органа местного самоуправления в целях выполнения их функций и ее раскрытие этим органам обязательно для Стороны. При этом Сторона должна незамедлительно известить другую Сторону о поступившем запросе;

(д)если информация предоставлена третьему лицу с согласия той Стороны, информация о которой передается.

2.5.Инсейлс не проверяет достоверность информации, предоставляемой Пользователем, и не имеет возможности оценивать его дееспособность.

2.6.Информация, которую Пользователь предоставляет Инсейлс при регистрации в Сервисах, не является персональными данными, как они определены в Федеральном законе РФ №152-ФЗ от 27.07.2006г. «О персональных данных».

2.7.Инсейлс имеет право вносить изменения в настоящее Соглашение. При внесении изменений в актуальной редакции указывается дата последнего обновления. Новая редакция Соглашения вступает в силу с момента ее размещения, если иное не предусмотрено новой редакцией Соглашения.

2.8.Принимая данное Соглашение Пользователь осознает и соглашается с тем, что Инсейлс может отправлять Пользователю персонализированные сообщения и информацию (включая, но не ограничиваясь) для повышения качества Сервисов, для разработки новых продуктов, для создания и отправки Пользователю персональных предложений, для информирования Пользователя об изменениях в Тарифных планах и обновлениях, для направления Пользователю маркетинговых материалов по тематике Сервисов, для защиты Сервисов и Пользователей и в других целях.

Пользователь имеет право отказаться от получения вышеуказанной информации, сообщив об этом письменно на адрес электронной почты Инсейлс - [email protected]

2.9.Принимая данное Соглашение, Пользователь осознает и соглашается с тем, что Сервисами Инсейлс для обеспечения работоспособности Сервисов в целом или их отдельных функций в частности могут использоваться файлы cookie, счетчики, иные технологии и Пользователь не имеет претензий к Инсейлс в связи с этим.

2.10.Пользователь осознает, что оборудование и программное обеспечение, используемые им для посещения сайтов в сети интернет могут обладать функцией запрещения операций с файлами cookie (для любых сайтов или для определенных сайтов), а также удаления ранее полученных файлов cookie.

Инсейлс вправе установить, что предоставление определенного Сервиса возможно лишь при условии, что прием и получение файлов cookie разрешены Пользователем.

2.11.Пользователь самостоятельно несет ответственность за безопасность выбранных им средств для доступа к учетной записи, а также самостоятельно обеспечивает их конфиденциальность. Пользователь самостоятельно несет ответственность за все действия (а также их последствия) в рамках или с использованием Сервисов под учетной записью Пользователя, включая случаи добровольной передачи Пользователем данных для доступа к учетной записи Пользователя третьим лицам на любых условиях (в том числе по договорам или соглашениям). При этом все действия в рамках или с использованием Сервисов под учетной записью Пользователя считаются произведенными самим Пользователем, за исключением случаев, когда Пользователь уведомил Инсейлс о несанкционированном доступе к Сервисам с использованием учетной записи Пользователя и/или о любом нарушении (подозрениях о нарушении) конфиденциальности своих средств доступа к учетной записи.

2.12.Пользователь обязан немедленно уведомить Инсейлс о любом случае несанкционированного (не разрешенного Пользователем) доступа к Сервисам с использованием учетной записи Пользователя и/или о любом нарушении (подозрениях о нарушении) конфиденциальности своих средств доступа к учетной записи. В целях безопасности, Пользователь обязан самостоятельно осуществлять безопасное завершение работы под своей учетной записью по окончании каждой сессии работы с Сервисами. Инсейлс не отвечает за возможную потерю или порчу данных, а также другие последствия любого характера, которые могут произойти из-за нарушения Пользователем положений этой части Соглашения.

 

3.Ответственность Сторон

 

3.1.Сторона, нарушившая предусмотренные Соглашением обязательства в отношении охраны конфиденциальной информации, переданной по Соглашению, обязана возместить по требованию пострадавшей Стороны реальный ущерб, причиненный таким нарушением условий Соглашения в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации.

3.2.Возмещение ущерба не прекращают обязанности нарушившей Стороны по надлежащему исполнению обязательств по Соглашению.

 

4.Иные положения

 

4.1.Все уведомления, запросы, требования и иная корреспонденция в рамках настоящего Соглашения, в том числе включающие конфиденциальную информацию, должны оформляться в письменной форме и вручаться лично или через курьера, или направляться по электронной почте адресам, указанным в лицензионном договоре на программы для ЭВМ от 01. 12.2016г., договоре присоединения к лицензионному договору на программы для ЭВМ и в настоящем Соглашении или другим адресам, которые могут быть в дальнейшем письменно указаны Стороной.

4.2.Если одно или несколько положений (условий) настоящего Соглашения являются либо становятся недействительными, то это не может служить причиной для прекращения действия других положений (условий).

4.3.К настоящему Соглашению и отношениям между Пользователем и Инсейлс, возникающим в связи с применением Соглашения, подлежит применению право Российской Федерации.

4.3.Все предложения или вопросы по поводу настоящего Соглашения Пользователь вправе направлять в Службу поддержки пользователей Инсейлс www.ekam.ru либо по почтовому адресу: 107078, г. Москва, ул. Новорязанская, 18, стр.11-12 БЦ «Stendhal» ООО «Инсейлс Рус».

 

Дата публикации: 01.12.2016г.

 

Полное наименование на русском языке:

Общество с ограниченной ответственностью «Инсейлс Рус»

 

Сокращенное наименование на русском языке:

ООО «Инсейлс Рус»

 

Наименование на английском языке:

InSales Rus Limited Liability Company (InSales Rus LLC)

 

Юридический адрес:

125319, г. Москва, ул. Академика Ильюшина, д. 4, корп.1, офис 11

 

Почтовый адрес:

107078, г. Москва, ул. Новорязанская, 18, стр.11-12, БЦ «Stendhal»

ИНН: 7714843760 КПП: 771401001

 

Банковские реквизиты:

Р/с 40702810600001004854

 

В ИНГ БАНК (ЕВРАЗИЯ) АО, г.Москва,
к/с 30101810500000000222, БИК 044525222

Электронная почта: [email protected]

Контактный телефон: +7(495)133-20-43

Как рассчитать рентабельность предприятия – ДеньгоДел.com

Занимаясь бизнесом, важно понимать, насколько ваша деятельность эффективна. По одной лишь величине прибыли эту эффективность определить невозможно. Ведь для того, чтобы получить доход, нужно сначала использовать какие-либо ресурсы, будь то деньги, оборудование и так далее. Поэтому то, что вы вкладываете, тоже нельзя сбрасывать со счетов. Показатель выгоды или по-другому формула рентабельности учитывает и прибыль, и затраты, поэтому с его помощью можно наиболее точно определить, насколько ваш бизнес результативный.

Рентабельность – это соотношение дохода и расхода, выраженное в процентах. Оно является относительным параметром, и необходимо для анализа хозяйственной и экономической деятельности любого предприятия. Относительность позволяет сравнивать между собой показатели прибыльности двух и более разных предприятий, чтобы понять, какое из них является самым эффективным.

На рентабельность могут влиять различные факторы: источники капитала, стоимость активов/оборотных средств, размер выручки и еще много чего. Этот параметр позволит нам увидеть, какой доход мы получили с каждого потраченного доллара/рубля (или другой валюты, с которой вы работаете).

Производим расчеты

Чтобы получить этот показатель, необходимо чистую прибыль разделить на величину всех расходов. Отрезок времени для первого показателя и для второго, естественно, берем одинаковый. Формула расчета выглядит так:

РП = БП / СА * 100%. Расшифровываем:
РП — рентабельность предприятия;
БП — сумма балансовой прибыли. Чтобы её рассчитать, нужно взять сумму выручки за определенный отрезок времени, вычесть себестоимость продукции и разные организационные расходы.
СА — стоимость активов. Здесь нужно сложить стоимость производственных фондов, оборотных и внеоборотных активов.

Рентабельность сама по себе мало что может сказать о развитии компании. Судить об эффективности бизнеса по одной только цифре будет не совсем разумно. Нужно этот вопрос рассматривать в комплексе. Поэтому важно рассчитывать и анализировать производственную выгоду, а также рентабельность активов и продаж. Остановимся подробнее на первой.

Как рассчитать производственную выгоду

Ни одно предприятие не может обойтись без этого показателя. Это основная характеристика эффективности производства. Этапы расчета:

  1. Берем бухгалтерский баланс, “достаем” оттуда балансовую прибыль.
  2. Рассчитываем среднегодовую стоимость основных фондов. Для этого: складываем основные фонды по состоянию на 1 число каждого месяца. Затем складываем основные фонды на начало и конец года. После делим получившуюся сумму на два. Итоговое число делим на 12 — столько месяцев в году. Если вы берете за отчетный период не год, а другой временной отрезок, то делите на соответствующее количество месяцев.
  3. Из баланса компании вновь “достаем” среднюю стоимость оборотных денег.
  4. Наконец-то переходим к расчету рентабельности производства. Чтобы получить этот параметр, необходимо балансовый доход разделить на среднегодовую стоимость оборотных средств.

Как рассчитать рентабельность активов

Этот показатель позволяет увидеть, насколько хорошо работает капитал фирмы. Он не должен быть сильно низким, так как это будет говорить о том, что капитал не работает. Он также не обязан быть очень высоким, поскольку может послужить причиной отсутствия резервного капитала, что тоже плохо. Рассчитывается следующим образом:

  1. Вытягиваем из бухгалтерской отчетности величину объема продаж за определенный период.
  2. Определяем себестоимость продукции.
  3. Рассчитываем операционные издержки всё за этот же период.
  4. К полученным показателям себестоимости и издержек добавляем сумму налоговых платежей, которые выплачиваются в бюджет. Из общего объема продаж вычитаем полученную сумму. У нас выходит чистая прибыль.
  5. Из бухгалтерской отчетности вытягиваем сумму совокупных активов, которой нужно разделить чистую прибыль.

Как рассчитать рентабельность продаж

Если показатель производства и активов у вас на хорошем уровне, но при этом общая прибыльность предприятия вас расстраивает, возможно, проблему стоит искать в продажах:

  1. Высчитываем выручку от продаж за отчетный период.
  2. Достаем из бухгалтерской документации чистую прибыль.
  3. Сумму чистой прибыли делим на выручку от реализации и получаем нужный показатель.

Чтобы наиболее полно увидеть картину текущего положения дел, сравните показатель рентабельности продаж за один отчетный период с аналогичным за другой отрезок. Если параметр постоянно снижается либо произошел резкий спад в одном из периодов — это серьезный повод провести глубокий экономический анализ.

Какой должна быть рентабельность 🚩 рентабельность должна быть 🚩 Управление бизнесом


Рентабельность – объективный показатель, отражающий в целом, насколько данное предприятие эффективно использует трудовые, материальные и денежные ресурсы, осуществляя производство и продажу товаров или услуг конечным потребителям. Этот показатель экономической эффективности предприятия относительный, он выражается в процентах. Определяется рентабельность как результат отношения валовой или чистой прибыли к сумме всех затрат по реализованным товарам или услугам.

По тому, насколько высока рентабельность работы предприятия, можно судить, насколько окупаются его издержки на производство, насколько эффективна его ценовая политика и насколько оно способно контролировать эти издержки. Если максимально упростить ее расчет, рентабельность можно представить как отношение чистой прибыли к себестоимости. Чем меньше себестоимость при прочих равных условиях, тем выше рентабельность.

Этот показатель в гораздо большей степени, чем прибыль, характеризует хозяйственную деятельность компании, поскольку представляет наглядное соотношение полученного экономического эффекта с использованными ресурсами. В конечном итоге, рентабельность зависит от того, в какой области производства работает данное предприятие, поскольку для разных видов экономической деятельности она будет различна в силу объективных причин.


Этот вопрос волнует не только предпринимателей, но и налоговые органы, в задачи которых входит контролировать, чтобы предприятия не занижали показываемую к отчету прибыль и, тем самым, не снижали налоговую нагрузку. Поэтому уже несколько лет Федеральная налоговая служба делает расчеты «нормативной» рентабельности для предприятий всех отраслей экономики.

В таблицах, представленных на сайте ФНС, указывается рентабельность продаж и рентабельность активов. Первый показатель – это отношение чистой прибыли (прибыль минус убытки) и себестоимости. Второй – отношение чистой прибыли и активов предприятий. Последние расчеты приведены по данным на 2012 год. Согласно им, рентабельность продаж среднестатического российского предприятия составила 9,7%, а ее активов - 6,8%. Что касается видов экономической деятельности, одним из самых рентабельных остается добыча полезных ископаемых, где рентабельность производства достигает 50%, а активов – 16%. Рентабельность рыболовства, например, составляет 21,4%; производства пищевых продуктов, включая напитки и табака, - 11,1%; текстильного и швейного производства – 12,3%.

Рассчитываем рентабельность активов правильно | Онлайн бухгалтерия Небо

Ни одно предприятие не сможет успешно функционировать без грамотной финансовой аналитики. А для того, чтобы проводить анализ правильно, нужно владеть многими формулами и понятиями. Одним из таких важнейших понятий является рентабельность активов.

Этот показатель даёт понять, насколько эффективно используются денежные средства и имущество. С помощью коэффициента рентабельности активов можно поставить прогноз, насколько прибыльным будет бизнес в будущем при существующей ситуации, и что нужно сделать, чтобы увеличить прибыль. Уметь правильно рассчитывать рентабельность активов, разбираться в терминах, связанных с этим показателем – очень полезный навык, который действительно может помочь правильно вести дела.

Основные понятия

Начнём с понятия активов. Здесь всё просто. Это все денежные средства и материальное имущество компании. Активы бывают разные. В экономическом плане их основное отличие друг от друга – уровень ликвидности (способность актива быть проданным за максимальную цену в максимально короткий срок).

Рентабельность актива – это его способность приносить прибыль компании. При расчёте коэффициента рентабельности активов можно выявить, какие активы приносят больше всего пользы, а какие не приносят прибыли совсем. От не приносящего прибыль имущества лучше всего избавиться. Расчёт рентабельности вместе с расчётом ликвидности показывает, какие изменения нужно внести, для того чтобы повысить общую прибыль: как правильно распределить средства, на что обратить внимание и т. п.

С помощью данного показателя можно также определить, насколько эффективны были те или иные изменения, развивается ли бизнес или идёт к упадку. Чтобы сделать подобные выводы, нужно сравнить прошлые показатели и текущий.

Расчёт коэффициента рентабельности активов

Чтобы произвести все вычисления, нам понадобятся данные бухгалтерского баланса. Рентабельность активов представляет собой отношение чистой прибыли к стоимости активов за отчётный период. То есть формула расчётов очень простая:

Р = П / А

Где Р – коэффициент рентабельности;

П – чистая прибыль компании;

А – стоимость активов.

Если вам нужны максимально точные расчётные данные, можно вместо значения общей суммы активов использовать среднее арифметическое цены активов начала периода и конца.  Это сделает получившиеся значения менее абстрактными. Однако в большинстве случаев для стандартной аналитики безупречная точность не требуется. Можно обойтись и общим значением.

Информация о чистой прибыли содержится в строке 2400. Общая стоимость активов – строка 1600.

Пример 1

ООО «Геркулес» рассчитывает коэффициент рентабельности активов каждый год, чтобы следить за своим развитием. Чистая прибыль компании на 2016 год составляет 1200000 р. За прошедший год стоимость активов составила 60000000 р. Считаем:

1200000 / 60000000 = 0,02

Коэффициент рентабельности рассчитывается обычно в процентах. Поэтому переводим получившееся число в проценты: 0, 02 = 2%

Как использовать показатель при анализе

В первую очередь нужно знать, о чём говорит показатель. Посмотрим на наш пример. 2% — это не великолепный, но достаточно неплохой, средний показатель. Рентабельность активов не должна быть ниже 0%. Если это значение меньше нуля, значит, предприятие работает в убыток, и нужно либо серьёзно перестраивать весь бизнес (что потребует больших вложений), либо ликвидировать компанию.

Но это далеко не самый важный пункт в анализе. Гораздо важнее сравнение показателей предыдущих периодов с нынешним. Оно показывает, увеличивается или снижается рентабельность, что в свою очередь ведёт к определённым выводам.

Если коэффициент стал выше по сравнению с прошлым отчётным периодом, это означает, что либо прибыль предприятия возросла, с чем может быть связано увеличение оборачиваемости активов (оборачиваемость – ресурсоотдача, показывает, сколько раз окупился тот или иной актив за период времени), либо расходы на производство продукции снизились.

Если наблюдается снижение, то это может свидетельствовать о снижении оборачиваемости активов и, соответственно, падении прибыли предприятия. Также это может говорить об увеличении расходов на производство продукции.

Естественно, рост рентабельности – признак того, что предприятие развивается, и всё идёт хорошо. А снижение – сигнал к тому, что нужно что-то предпринимать. Чем выше показатель рентабельности, тем лучше.

Для наглядности изобразим все перечисленные выводы на схеме:

Приведём пример анализа с помощью коэффициента рентабельности активов.

Пример 2

ООО «Геркулес» считается успешным предприятием. В Примере 1 мы рассчитывали коэффициент рентабельности за 2016 год. Если мы посмотрим на отчёты 2015 года, то расчёт рентабельности получится следующий.

За 2015 год компания получила 800000 р. чистой прибыли. Стоимость активов же составила 60000000 р. Подставляем цифры в формулу:

8000000 / 60000000 = 0,013 = 1,3%

1,3% < 2%, следовательно, дела компании идут хорошо. «Геркулес» действительно можно назвать успешным предприятием.

Однако в 2017 году прибыль компании снизилась до 600000 р., а цена активов осталась такой же.

600000 / 60000000 = 0,01 = 1%

2% > 1%, следовательно, дела компании ухудшились, и нужно найти причину этому снижению.

Конечно, полноценный анализ проводится не так. Привлекается гораздо больше различных данных, производятся расчёты, значения сравниваются. Если было обнаружено снижение, нужно вычислить, оборачиваемость и рентабельность какого из активов снизилась, и можно ли избавиться от того, что не приносит прибыль, или заставить актив приносить доходы. Желательно, чтобы данный анализ проводили профессионалы. Обычно подобные расчёты входят в обязанности бухгалтерии. Однако сегодня рассчитать некоторые значения и произвести минимальную оценку ситуации можно с помощью электронных сервисов, онлайн-бухгалтеров и т.п. А знать, как рассчитывается коэффициент рентабельности активов, очень полезно и руководителю компании. Это даст возможность самостоятельно контролировать развитие бизнеса.

Оценка рентабельности — Контур.Эксперт — СКБ Контур

Не секрет, что любая организация стремиться к увеличению прибыли, а для этого ей необходимо работать эффективно. Чтобы оценить эффективность деятельности организации проводится анализ рентабельности.

Что такое рентабельность?

Рентабельность – показатель экономической эффективности организации, который отражает степень эффективности использования материальных, трудовых и денежных и др. ресурсов.

Для оценки финансово-хозяйственной деятельности организации, аргументированного управления компанией и сокращения издержек используются различные показатели рентабельности. Их можно условно разделить на две группы: рентабельность продаж и рентабельность активов.

Рентабельность продаж

Рентабельность продаж по валовой прибыли (англ.: Gross Margin, Sales margin, Operating Margin) — коэффициент рентабельности, который показывает долю прибыли в каждом заработанном рубле. Значения рентабельности варьируются в зависимости от продуктовых линеек организаций и их стратегий развития. Используется для повышения эффективности управления ценовой политикой организации.

Помимо приведенного выше расчета, существуют и другие вариации расчета показателя рентабельности продаж:

  • Рентабельность продаж по EBIT (англ. : Earnings before interests and taxes) - величина прибыли от продаж до уплаты процентов и налогов в каждом рубле выручки.
  • Рентабельность продаж по чистой прибыли (англ.: Profit Margin, Net Profit Margin) - чистая прибыль на рубль выручки от продаж.
  • Прибыль от продаж на рубль, вложенный в производство и реализацию продукции (работ, услуг).

Рентабельность активов

В отличие от показателей рентабельности продаж, рентабельность активов считается как отношение прибыли к средней стоимости активов предприятия.

Рентабельность активов (англ.: return on assets, ROA) характеризует способность активов компании порождать прибыль. Показывает, сколько приходится прибыли на каждый рубль, вложенный в имущество организации. Применяется для сравнения предприятий одной отрасли. Зачастую используется инвесторами.

Кроме того, распространение получили следующие показатели эффективности использования отдельных видов активов (капитала):

Рентабельность собственного капитала (англ. return on equity, ROE) показывает отдачу на инвестиции акционеров в данное предприятие. Рентабельность собственного капитала характеризует доходность бизнеса для его владельцев, рассчитанную после вычета процентов по кредиту.

Рентабельность инвестированного капитала (англ.: Return on Capital Employed, ROCE) - является важным показателем эффективности использования материальных, трудовых и денежных активов организации; обычно это необходимо для сравнения эффективности работы в различных видах бизнеса и для оценки того, генерирует ли компания достаточно прибыли, чтобы оправдать стоимость привлечения капитала. ROCE всегда должна быть выше, чем средняя процентная ставка по банковским и товарным кредитам, иначе любое расширение бизнеса путем привлечения займов приведет к ухудшению финансового состояния и падению прибыли.

Рентабельность производственных фондов (фондоотдача; англ. output/capital ratio) показывает, сколько продукции производит предприятие на каждую вложенную единицу стоимости основных фондов. Чем выше фондоотдача основных фондов, тем ниже затраты на 1 рубль продукции. Показатель фондоотдачи зависит от отрасли, структуры и особенностей производства.

Оценка рентабельности

  • Рентабельность – это прибыльность

    Наверное, излишне напоминать, сколь большое значение для инвесторов (кредиторов) имеет прибыльность предприятия – объекта их вложений. Поэтому данный раздел анализа, наряду с оценкой финансовой обеспеченности, есть необходимый аспект анализа, а иногда и достаточный для того, чтобы заверить кредиторов в том, что их инвестиционные доходы будут непременно высокими. Или наоборот. Но в любом случае, чтобы сделать те или иные выводы, бывает достаточно анализа финансовой обеспеченности и анализа рентабельности.

    Показатели рентабельности дают представление о прибыли на вложенный капитал, отражая уровень прибыльности тех или иных вложений.

    Можно выделить три группы показателей рентабельности (прибыльности):

    1. рентабельность инвестиций
    2. рентабельность активов
    3. рентабельность производства
    4. рентабельность продаж

    Строго говоря, рентабельность активов – это тоже рентабельность инвестиций. Участники предприятия инвестируют свои средства в предприятие, предприятие инвестирует эти средства в активы, активы инвестируются в производство (оборот), каждый оборот приносит прибыль – инвестиционный доход. Другое дело, что внутренние инвестиции инвестициями называть не принято, так сложилась традиция. В ином случае рентабельность активов следовало бы называть рентабельностью внутренних инвестиций, а то, что сейчас называется рентабельностью инвестиций – рентабельностью внешних инвестиций. А все вместе называлось бы, соответственно, – рентабельностью инвестиций. Тем не менее, придется принять устоявшуюся точку зрения, т. е. под рентабельностью инвестиций понимать прибыльность только внешних инвестиций – вложений, сделанных в предприятие его учредителями и/или участниками. Соответственно, под инвестиционным доходом – только доходы от внешних инвестиций: дивиденды, проценты и т.п. Доходы, полученные в результате обычной (в том числе операционной) деятельности принято называть операционными (или шире – обычными) доходами.

  • Основные критерии оценки рентабельности

    • Рентабельность инвестиций

      Основная концепция: отношение суммы полученной прибыли к сумме средств, вложенных учредителями и/или участниками предприятия. Базовая формула: Прибыль/Инвестиция.

      Ограничения: соотноситься должны величины, соответствующие друг другу; то есть, берется сумма определенного рода (происхождения) инвестиций, то и сумма прибыли берется та, которая получена благодаря именно этим инвестициям.

      Рентабельность инвестиций. Показывает размер прибыли на вложенный капитал и, в зависимости от поставленных инвесторами задач, может представлять различные показатели. Например:

  1. Прибыль на суммарный капитал (капиталоотдача). Определяет продуктивность всего капитала (всех ресурсов) предприятия, независимо от источников его происхождения.

    Рск = П/Вб х 100%

    где:

    Рск – рентабельность суммарного капитала
    П – прибыль
    Вб – валюта баланса (среднее арифметическое значение на начало и конец анализируемого периода).

    Этот критерий иногда относят к критериям оценки рентабельности активов (Прибыль/Активы). В этом нет ошибки. Как уже отмечалось, группу критериев рентабельности активов можно соединить с группой критериев рентабельности инвестиций.

  2. Прибыль на собственный капитал. Показывает рентабельность инвестиций, первоначально направленных и впоследствии реинвестированных в предприятие его собственниками. Другое название показателя – рентабельность чистых активов или рентабельность собственного капитала.

    Рча = П/Ск х 100%

    где:

    Рча – Рентабельность чистых активов
    П – прибыль
    Ск – собственный капитал (исчисленный как среднее арифметическое между сальдо на начало и на конец отчетного периода).

    В приведенных формулах показатель прибыли намеренно не конкретизируется, оставляя читателям возможность варьирования: в одних случаях использовать прибыль от реализации продукции (товаров, работ, услуг), в других брать прибыль до налогообложения, в третьих – чистую прибыль (прибыль-нетто). Например:

    Рск = (ПН – Дпа)/Ск – ПАн

    где:

    Рск – рентабельность собственного капитала (рентабельность чистых активов)
    ПН – прибыль-неттто (прибыль после налогообложения)
    Дпа – дивиденды по привилегированным акциям
    Ск – собственный капитал
    ПАн – привилегированные акции по номиналу.
  • Рентабельность активов

    Основная концепция: отношение прибыли (дохода от реализации, объема выпуска), полученной(ого) посредством вложения определенных активов (группы активов) в оборот, к стоимости именно этих активов (группы активов).

    Базовая формула: Прибыль/Активы.

    В отдельных случаях вместо показателя прибыли (числитель) берется показатель выручки от реализации или объема выпуска.

    Ограничения: соотноситься должны величины, соответствующие друг другу. То есть, берется сумма активов, использованная в том же периоде, что и прибыль (доход от реализации, объем выпуска).

    Рентабельность активов. Отражает объем прибыли (доходов от реализации, выпуска продукции) на каждый рубль вложенных средств.

    1. Рентабельность предприятия. Обобщающий показатель эффективности использования производственных фондов. Отражает объём выпуска продукции на 1 руб среднегодовой стоимости основных производственных фондов и оборотных активов, из которых эта продукция производится:

      Рп = Вп/(ОПФ+Он) х 100%

      где:

      Рп – рентабельность предприятия (его производственных фондов)
      Вп – объем выпуска проду
      Он – стоимость нормируемых оборотных активов (среднегодовая).

      Среднегодовая стоимость основных производственных фондов рассчитывается как частное от деления на 12 полусуммы, полученной путем сложения (и деления на 2) первоначальной стоимости ОПФ, действующих на 1 января отчетного года и на 1 января года, следующего за отчетным, а также первоначальной стоимости этих фондов на каждое первое число остальных одиннадцати месяцев анализируемого года.

      Определение средней стоимости ОПФ за промежуточный период (квартал, полугодие, 9 месяцев) осуществляется путем деления на число месяцев анализируемого периода половины величины стоимости ОПФ на 1-е число первого месяца, следующего после окончания периода, а также суммы ОПФ на каждое 1-е число остальных месяцев этого периода.

      Среднегодовая (и средняя на любой промежуточный период) стоимость нормируемых оборотных активов рассчитывается аналогично.

      К нормируемым оборотным активам относятся: производственные запасы, незавершенное производство, готовая продукция; при этом из запасов исключаются строительные материалы, приобретенные застройщиками с целью капитального строительства, если таковые среди запасов числятся.

      К ненормируемым оборотным активам относятся денежные средства и все виды дебиторской задолженности.

    2. Рентабельность основных производственных фондов (фондоотдача). Отражает доходность использования основных средств, участвующих в производстве продукции:

      Фо = Вп/ОПФ х 100%

      где:

      Фо – фондоотдача (рентабельность производственных фондов)
      Вп – объем выпуска продукции за год
      ОПФ – стоимость основных производственных фондов (среднегодовая).
  • Рентабельность производства

    Основная концепция: отношение прибыли к сумме затрат, понесенных в связи с ее получением.

    Базовая формула: Прибыль/Затраты.

    Ограничения: соотноситься должны величины, соответствующие друг другу. То есть, берется сумма затрат, понесенных в связи с получением именно этого объема прибыли.

    Рентабельность производства. Показывает размер прибыли на каждую вложенную в оборот гривну:

    Рп = П/Зп х 100%

    где:

    Рп – рентабельность производства
    П – прибыль, рассчитанная исходя из объема производства
    Зп – затраты на производство.

    Аналогичным образом определяется рентабельность производства реализованной продукции, если в расчет принимаются показатели прибыли от реализации и расходы, списанные в реализацию (на уменьшение дохода от реализации).

    Показатель рентабельности производства, как и другие показатели рентабельности, может рассчитываться как от прибыли-брутто (до налогообложения), так и от прибыли-нетто (после вычета налогов). Можно рассчитать показатели рентабельности отдельных производств (по цехам, участкам или по видам выпускаемой продукции).

  • Рентабельность продаж

    Основная концепция: отношение прибыли к сумме затрат, понесенных в связи с ее получением.

    Базовая формула: Прибыль/Нетто-доходы.

    Нетто-доходы – это выручка от реализации за вычетом косвенных налогов (НДС и акцизного сбора).

    Ограничения: соотноситься должны величины, соответствующие друг другу. То есть, берется сумма доходов, принесших именно этот объем прибыли.

    Рентабельность продаж. Характеризует прибыльность предприятия, показывая уровень прибыли на каждый рубль объема продаж:

    Рп = П/НД х 100%

    где:

    Рп – рентабельность продаж
    П – прибыль от продаж
    НД – нетто-доходы от продаж.

    Аналогичным образом определяется рентабельность продаж в разрезе видов операционной деятельности и даже в разрезе видов товарных групп.

    С помощью этого показателя можно определить, насколько предприятие может себе позволить снижение цен, не рискуя понести убытки, а, возможно, и более того: увеличить прибыль, выиграв от увеличения объемов продаж за счет снижения цен.

    Данный показатель, как и все последующие (приведенные ниже) показатели рентабельности, может определяться как по прибыли-брутто (прибыли до налогообложения), так и по прибыли-нетто (после налогообложения), а соотношение исчисленных таким образом показателей определяет уровень налогообложения предприятия:

    Кн = Рн/Рб

    где:

    Кн – коэффициент налоговой нагрузки на прибыль
    Рн – рентабельность-нетто (определенная исходя из чистой прибыли)
    Рб – рентабельность-брутто (определенная исходя из прибыли до налогообложения)
  • Если рентабельность снижается...

    Оценка рентабельности – это один из тех аспектов анализа, в котором не задаются общепринятые для всех нормативы значений показателей. Иногда руководствуются отраслевыми нормативами. Но гораздо надежнее каждому отдельно взятому предприятию установить оптимальные нормы прибыли самостоятельно.

    Существует такое понятие – минимальная рентабельность. Принято считать, что она должна равняться среднему проценту ставок по банковским депозитам, сложившемуся за отчетный период. То есть, данное утверждение основывается на допущении, что вокруг предприятия стадами бродят потенциальные инвесторы и всё решают: куда выгоднее вложить деньги – в это предприятие, или в банк на депозитный счет. Однако же, если и принимать упомянутую концепцию минимальной рентабельности всерьез, то только при расчете доходности акций, но никак не в анализе рентабельности. Существует много успешных предприятий с рентабельностью на грани 5%, уверенно себя чувствующих на фоне банковских ставок по депозитам 10%. Здесь играет роль масштаб предприятия. Понятно, что крупное и мелкое предприятия одной и той же отрасли будут иметь различные нормы прибыли. Достаточно сравнить крупный хлебокомбинат и сельскую мини-пекарню. Первому может оказаться достаточно и 3%, другой – и при 13% может обанкротиться. В данном случае все решают не относительные, а абсолютные показатели прибыльности.

    Поэтому, говоря об анализе рентабельности в целом для всех предприятий, можно принять к сведению лишь простые критерии: повышение рентабельности (по сравнению с предыдущими периодами или с рентабельностью других предприятий данной отрасли) – хорошо, ее снижение – плохо.

    Если при анализе рентабельности выявляется снижение уровня прибыли, то причину искать долго не нужно, они просты: либо предприятие прикладывает недостаточно усилий, чтобы больше зарабатывать, либо нерационально распоряжается заработанным. Притом, неважно, какую рентабельность мы анализируем: рентабельность продаж или рентабельность инвестиций (прибыль на суммарный капитал, прибыль на собственный капитал или прибыль на рубль затрат).

    Иногда называют другие, казалось бы, очевидные (исходя из формулы расчета) причины снижения рентабельности: либо недостаточные объемы продаж, либо низкие цены. Последнее не совсем верно, и первое не всегда.

    Хотя объемы действительно имеют существенное значение, ведь при огромных объемах производства и продаж можно и с минимальной рентабельностью (прибыльностью) иметь внушительную цифру абсолютного значения прибыли. Но падение объемов продаж чаще всего объясняют снижением спроса на продукцию. А может не в спросе дело, а в предложении? Возможно, отдел сбыта не занимается прямыми своими обязанностями – маркетингом, а только пассивно регистрирует текущие продажи. Хотя, при определенных изменениях на рынке, спрос действительно может упасть. Но, в таком случае, те же “маркетологи” должны были своевременно выявить, какие именно произошли изменения (что если переселение целого квартала в районе, до этого считавшемся самым благоприятным для сбыта?) и столь же своевременно доложить об этом руководству.

    Но возможно и другое: причина низкой рентабельности кроется в повышении затрат на производство и реализацию продукции. Тогда надо проверить, насколько приемлемы цены поставщиков, с которыми отдел снабжения заключил договоры. А, возможно, и отдел снабжения ни при чем, а причина роста затрат в банальной их бесконтрольности со стороны работников или самого же руководства. Например, нерациональный расход электроэнергии, газа, воды, тепла, необоснованные командировочные расходы и расходы на оплату услуг связи. Конечно, простое решение о “закручивании гаек” здесь не всегда уместно. Сначала стоит выяснить, не настала ли пора заменить оборудование на новое, более рационально потребляющее электроэнергию, может в санитарных комнатах и лабораториях есть смысл поставить автоматические ограничители подачи воды, может теплосеть требует ремонта и т. д., ведь такие вложения очень быстро окупаются. Возможно, для повышения прибыльности надо расстаться с частью основных средств, которые по причине недостаточной загруженности стали обременительными для бюджета предприятия или, если есть возможность, сдать их в аренду. Хотя, надо заметить, этот источник повышения прибыльности не бесконечный.

    Если анализируется рентабельность на суммарный капитал, то при ее снижении надо обратить внимание на состояние оборотных средств, возможно, произошло затоваривание готовой продукцией или образовались сверхнормативные запасы, а, может, дебиторская задолженность непомерно выросла. Так, или иначе, но в этом случае показатель рентабельности следует связать с показателем оборачиваемости.

    Выводы. Рентабельность может снижаться вследствие:

    1. снижения объемов продаж
    2. увеличения затрат на производство и реализацию продукции
    3. неоправданного прироста активов в обороте.

    В свою очередь, снижение объемов продаж может быть вызвано снижением спроса или неудовлетворительной работы по продвижению продукции на рынке, а увеличение затрат – повышением цен поставщиков, перебоями в поставках, вызывающих простои, отсутствием надлежащего контроля за расходами, несоответствием между производственной мощностью и объемами загрузки оборудования, непредвиденными штрафными санкциями. Если выявляется прирост активов в обороте, их низкая оборачиваемость, то причины, скорей всего, кроются в недостаточной деловой активности лиц, ответственных за состояние товарно-материальных запасов, незавершенки и состояние расчетов с покупателями (заказчиками). Здесь версий гораздо больше, и чтобы выявить причины и устранить последствия, надо основательно проверить каждую. В любом случае надо опять-таки подключать социальный фактор.

    Следует также помнить, что в случае, если анализ склоняет к выводам о снижении объемов продаж или увеличении активов в обороте, способов исправления ситуации может оказаться достаточно, чтобы устранить причины, но если виной всему – увеличение затрат, тут надо отнестись к соответствующим мероприятиям с некоторой долей осторожности, ведь источник их снижения может оказаться не бесконечным. Возможно, лучшим выходом окажется решение о переориентации производства на другую продукцию.

    Если же оказывается, что рентабельность в норме даже притом, что показатели других разделов анализа неблагоприятны (полная финансовая зависимость от кредиторов, низкая ликвидность), то такое состояние означает, что предприятие умудряется оперативно управлять своими финансовыми ресурсами. Это достигается путем максимально возможного затягивания с погашением срочных обязательств или путем привлечения все новых и новых кредитов, или путем постоянного “выбивания” авансов у покупателей (заказчиков), или, может, менеджеры сумели организовать работу “с колес”, т. е. без закупки запасов впрок. И в этом, в общем-то, нет ничего плохого. Важно лишь, как долго может предприятие выдержать такие темпы, поскольку всегда сохраняется опасность изменения ситуации, как на рынке закупок, так и на рынке продаж, а от этого в данном случае предприятие не защищено, ему нужны непрерывные закупки и так же непрерывные продажи. Первый же продолжительный простой на таком предприятии может оказаться фатальным.

  • Подытоживая все сказанное, можно дать для всех предприятий универсальный рецепт хорошего здоровья, который, впрочем, никого не удивит: вся стратегия планирования, прогнозирования и бюджетирования должна быть направлена на максимизацию финансовых результатов – прибыли. Возможности проводить мероприятия по рациональному использованию ресурсов рано или поздно исчерпаются. Менеджеры предприятия, как бы хорошо оно ни работало в данный момент времени, должны постоянно находиться в поиске новых источников прибыли и новых возможностей ее максимизации. Как видим, и здесь подключается социальный фактор. Что ж, “кадры решают все”.

    1 В этом случае – именно первоначальной стоимости, а не остаточной (балансовой), как принято считать. Подробнее о расчете среднегодовой стоимости ОС см. в разделе «Оценка имущественного состояния».

    2 Что равнозначно состоянию на конец дня 31 декабря отчетного года – момент, которым датируется годовой бухгалтерский баланс.

    3 Предыдущий показатель (рентабельность предприятия) также может называться фондоотдачей, т. к. все производственные фонды предприятия составляют его основные средства и производственные запасы, посредством которых и из которых производится продукция.

    Анализ финансового состояния компании, инвестиционного проекта. InvestGo24

    Анализ финансового состояния: Показатели рентабельности, Оценка ликвидности.

    Показатели рентабельности
    CP, ROI, OP, ROS, ROE, ROA, ROCA, RONA, 000 ROI ROI

    Оценка ликвидности
    NWC, WCT, CLR, QR, ATR, CATA, WCCA, ICAR, WCIR, 9000R (K0005 WCIR, 9000)

    Показатели рентабельности

    Общая рентабельность CP

    Общая рентабельность (Общая рентабельность),%:

    CP = (Прибыль до налогообложения / Выручка от продаж) * 100%

    % - значит, что проект прибыльный. Чем меньше рентабельность, тем меньше предприятие зарабатывает. Нулевая рентабельность означает, что предприятие тратит на производство продукции столько же, сколько получает от его продажи, тоесть работает в ноль.

    Если рентабельность отрицательная, то себестоимость выручку от продаж, предприятие работает себе в убыток, производя и продавая эту продукцию. Понятие средней рентабельности сильно отличается в зависимости от отрасли. Так, в банковской сфере рентабельность может найти до 100% и более, доход в торговле этот показатель находится в диапазоне 20–30%, в пищевой промышленности - 10–15%, в легкой промышленности 7–10%, в тяжелом машиностроении - 2–5 % .

    Показатель показывает какую часть от выручки составляет прибыль до налогообложения, анализируется в динамике и сравнивается со среднеотраслевыми значениями этого показателя.


    Рентабельность инвестиций ROI
    Возврат инвестиций ROI (Return On Investment) или ROR

    Коэффициент рентабельности инвестиций (ROI) = Прибыль / Сумма инвест.

    Рентабельность инвестиций как относительный показатель очень удобна при выборе одного проекта из ряда альтернативных, имеющих одинаковые значения текущей стоимости, либо при комплектовании портфеля инвестиций, т.е. выбор нескольких вариантов одновременного инвестирования денежных средств, дающих чистую текущую стоимость.

    Рентабельность основной деятельности OP

    Рентабельность основной деятельности (Operating Profitability),%:

    OP = (Прибыль от продаж / Затраты (Себестоимость, коммерческие и управленческие расходы)) * 100%

    Показывает, сколько прибыли (убытка) от реализации на единицу денежных средств затрат от деятельности компании.Например, если рентабельность основной деятельности составляет 13%, т.о. на 1 единицу денежных средств затрат от основной деятельности предприятие имело 13 копеек прибыли. Показатель «рентабельность продукции», не должен быть ниже величины «12%» (12% - рентабельность продукции по кредитным операциям комерческих банков России).

    Рентабельность продаж по EBIT ROS

    Рентабельностьпродаж (рентабельность продаж, операционная маржа),%:

    ROS = (Прибыль от продаж / Выручка от продаж) * 100%

    Демонстрирует долю прибыли в каждой заработанной единице денежных средств.К примеру, ROS = 22%, это значит, что предприятие в отчетном году получало 22 цента с каждого доллара реализации. Рентабельность продаж является индикатором ценовой политики компании и её способности контролировать издержки. Различия в конкурентных стратегиях и продуктовых линейках обеспечивает значительное разнообразие рентабельности продаж в различных компаниях

    Рентабельность собственного капитала ROE

    Рентабельность собственного капитала (рентабельность собственного капитала),%:

    ROE = (Чистая прибыль / Средняя стоимость собственного капитала) * 100%

    Позволяет определить эффективность использования капитала, инвестированного собственниками предприятия. Обычно этот показатель сравнивают с альтернативным вложением средств в другие ценные бумаги. Рентабельность собственного капитала дохода, единиц чистой прибыли каждая единица, вложенная собственниками компании.

    Рентабельность активов ROA

    Рентабельность активов (Return On Assets),%:

    ROA = (Прибыль до налогообложения / Средняя величина активов за период) * 100%

    Показывает способность компании порождать прибыль.То есть, сколько единиц прибыли получено единицей стоимости активов. Применяется для сравнения предприятий одной отрасли.

    Рентабельность текущих активов ROCA

    Рентабельность текущих активов (Return On Current Assets),%:

    ROCA = (Чистая прибыль / Средняя величина оборотных активов за период) * 100%

    Показывает, сколько прибыли предприятие с одного доллара, вложенного в текущие (оборотные) активы. Чем выше значение этого коэффициента, тем более эффективно используются оборотные средства.

    Рентабельность чистых активов RONA

    Рентабельность чистых активов (рентабельность чистых активов),%:

    RONA = (Чистая прибыль / Средний за период собственный капитал) * 100%

    Показывает рациональность управления структурой капитала, способность организации к капиталу через отдачу каждого вложенного средств, вложенных собственниками

    Рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов ROFA

    Рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов (рентабельность основных средств),%:

    ROFA = ( Чистая прибыль / Средняя величина основных средств и прочих внеоборотных активов за период) * 100%

    Показывает, эффективна отдача производственных фондов.Чем выше значение данного коэффициента, тем более эффективно используются основные средства.

    Рентабельность собственного и долгосрочного заемного капитала ROIC

    Рентабельность собственного и долгосрочного заемного капитала (рентабельность инвестированного капитала),%:

    ROIC = (Чистая прибыль / Средний за период и долгосрочный заемный капитал) * 100%

    Показывает, эффективно эффективно ведет инвестиционную деятельность. То есть, сколько денежных единиц потребовалось предприятию для получения одной денежной единицы прибыли. Этот показатель является одним из наиболее важных индикаторов конкурентоспособности.

    Период окупаемости Te

    Период окупаемости собственного капитала, лет:

    Te = Средняя стоимость собственного капитала за период / Чистая прибыль

    Показывает число лет, в течение которых полностью окупятся вложения в нашу организацию. Имеет важное значение для собственников и имеет значение, как правило, делает выводы об эффективности управления их капиталом.

    Оценка ликвидности

    Величина собственных оборотных средств NWC
    Величина собственных оборотных средств, Чистый оборотный капитал (NWC).

    NWC = (Оборотные активы - долгосрочная дебиторская задолженность) - краткосрочные обязательства

    Характеризует ту часть собственного капитала предприятия, которая обеспечивает его текущие активы (т. е. активы, имеющие оборачиваемость менее одного года).Это расчетный показатель, зависящий от структуры активов, так и от структуры источников средств. Показатель имеет особо важное значение для предприятий, занимающихся коммерческой деятельностью и другими посредническими операциями. При прочих равных условиях как положительная тенденция.

    Маневренность собственных оборотных средств WCT

    Маневренность собственных оборотных средств, Оборачиваемость оборотных средств (WCT).

    WCT = Денежные средства / Функционирующий капитал

    Характеризует ту часть собственных оборотных средств, которая находится в форме денежных средств, т.е. средств, имеющей абсолютную ликвидность. Для нормально функционирующего предприятия этот показатель обычно меняется в пределах от нуля до единицы. При прочих равных условиях рост показателя в динамике как положительная тенденция. Приемлемое ориентировочное значение показателя устанавливается самостоятельно и зависит, например, от того, насколько высока ежедневная потребность предприятия в бесплатных ресурсах.

    Коэффициент текущей ликвидности CLR

    Коэффициент текущей ликвидности (Коэффициент покрытия), коэффициент текущей ликвидности (CLR).

    CLR = (Оборотные активы - Долгосрочная дебиторская задолженность) / Краткосрочные обязательства (не включая доходы будущих периодов)

    Дает общую оценку ликвидности активов, сколько денежных средств текущих активов предприятия приходится на единицу вложенных средств текущих обязательств.Лог исчисления данного показателя заключается в том, что предприятие погашикает краткосрочные обязательства в основном за счет текущих активов; Следовательно, если текущие активы превышают по величине текущие обязательства, предприятие может рассматривать как успешно функционирующее (по крайней теоретически). Размер превышения и задается коэффициентом текущей ликвидности. Значение показателя может различать по отраслям и виду деятельности, а его разумный роств динамике обычно как благоприятная тенденция.В первой учетно-аналитической практике - критическое нижнее значение показателя; однако это лишь ориентировочное значение, указывающее на порядок показателя, но не на его точное нормативное значение.

    Коэффициент быстрой ликвидности QR

    Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности, Коэффициент быстрой ликвидности (QR).

    QR = (Оборотные активы - Запасы - НДС по пробретенным ценам - Долгосрочная дебиторская задолженность) / Краткосрочные обязательства (не включая доходы будущих периодов)

    По смысловому назначению показатель аналогичен коэффициенту текущей ликвидности; однако исчисляется по более узкому кругу текущих активов, когда из расчета исключена название ликвидная их часть - производственные запасы.Логика такого исключения включает только в значительно меньшее количество ресурсов, но, что гораздо более важно, и том, что денежные средства, которые можно выручить в случае вынужденной реализации запасов, значительно дешевле по их приобретению. В частности, в условиях рыночной экономики типичная ситуация, когда при уничтожении предприятия выручают 40% и менее от учетной стоимости запасов. В специальной литературе предлагается ориентировочное нижнее значение показателя - 1, однако эта оценка носит условный характер. Кроме того, анализируя динамику этого коэффициента, необходимо обращать внимание на факторы, обусловившие его изменение.

    Коэффициент абсолютной ликвидности ATR

    Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности), коэффициент абсолютной ликвидности (ATR).

    ATR = Денежные средства / Краткосрочные обязательства (не включая доходы будущих периодов)

    Является наиболее жестким критерием жесткости предприятия; показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно.

    Рекомендательная нижняя граница показателя, приводимая в западной литературе, - 0,2. В отечественной практике фактические средние значения рассмотренных коэффициентов ликвидности, как правило, значительно ниже, наблюдаемых в западных литературных источниках.

    Доля оборотных средств в активах CATA

    Доля оборотных средств в активах, оборотные активы к совокупным активам

    CATA = Оборотные активы / Сумма всех активов (Баланс)

    Доля оборотных средств в активах обеспечивает наличие оборотных средств во всех активах предприятия. Показывает чистое отношение без затрат к хозяйственным средствам, активам.

    Доля собственных оборотных средств WCCA

    Доля собственных оборотных средств в общей их сумме, от оборотного капитала к оборотным активам

    WCCA = (Оборотные активы - Краткосрочные обязательста) / Оборотные активы

    Отношение собственного оборотного капитала к общей его сумме называется коэффициент маневренности капитала, который показывает, какая часть собственного капитала находится в обороте, т.е. в той форме, которая позволяет свободно маневрировать надежность средства. Коэффициент должен быть высоким, чтобы обеспечить достаточную гибкость в использовании собственных средств предприятия.

    Нормальное значение: 0,5-0,6

    Долязапасов в оборотных активах ICAR

    Отношение запасов к оборотным активам

    ICAR = Запасы и затраты / Оборотные активы

    Этот показатель показывает долю запасов в оборотных активах - слишком высокая доля их может быть признаком затоваривания, либо пониженным спросом на продукцию.

    Нормальная величина: <0,5

    Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов WCIR

    Доля собственных оборотных средств в покрытии, отношение оборотных средств к запасам

    WCIR = (Оборотные средние - краткосрочные долгосрочные) / Запасы и затраты

    Этот показатель обеспечивает ту часть стоимости запасов, которая покрывается собственными оборотными средствами, а также традиционно имеет большое значение в оценке финансового состояния.Значение этого коэффициента должно изменяться 0,5.

    Коэффициент покрытия запасов ICR

    Коэффициент покрытия запасов

    ICR = (Оборотные собственные средства + краткосрочные займы и кредиты + краткосрочная кредиторская задолженность) / Запасы и затраты

    Показатель за счет каких средств приобретается запасы и затраты предприятия: его положительное значение говорит о том, что запасы и затраты обеспечены "нормальным" покрытием, в то время как его отрицательные значения показывают на то, что часть запасов и затрат - в процентном использовании, приобретена за счет краткосрочной кредиторской задолженности .

    Коэффициент Бивера К (Бивера)

    К (Бивера) = (Чистая прибыль + Амортизация) / (Долгосрочные + текущие обязательства)

    Отношение чистого денежного потока к сумме долга может определить риск банкротства предприятия.
    1- (0,4-0,45), Финансово устойчивое

    2- (0,17), Вероятное банкротство в течении пяти лет

    3 - (- 0,15) Вероятное банкротство в течении одного года

    Следующая статья Предыдущая статья

    Показатель рентабельности - расчет, виды, способы повышения

    Соглашение о конфиденциальности

    и обработка персональных данных

    1.Общие положения

    1.1. Настоящее соглашение о конфиденциальности и конфиденциальности данных (далее - Соглашение) принято свободно и волей в отношении всей информации, которую ООО «Инсейлс Рус» и / или его аффилированные лица, включая все лица, входящие в одну группу с ООО «Инсейлс Рус» (в том числе ООО «ЕКАМ сервис»), может получить о пользователе во время использования им любого из сайтов, сервисов, служб, программ для ЭВМ, продуктов или услуг ООО «Инсейлс Рус» (далее - Сервисы) и в ходе исполнения ООО «Инсейлс Рус» соглашений и договоров с Пользователем. Согласие Пользователя с Соглашением, выраженное им в рамках отношений с одним из перечисленных лиц, перечисленных на все перечисленные лица.

    1.2.Использование Сервисов устойчивого использования с настоящим Соглашением и указанными в нем условиями; в случае несогласия с условиями Пользователь должен воздержаться от использования Сервисов.

    1.3.Сторонами (далее - Стороны) настоящего Соглашения являются:

    «Инсейлс» - Общество с ограниченной ответственностью «Инсейлс Рус», ОГРН 1117746506514, ИНН 7714843760, КПП 771401001, зарегистрированное по адресу: 125319, г. Алматы, ул.Москва, ул.Академика Ильюшина, д.4, корп.1, офис 11 (далее - «Инсейлс»), с одной стороны, и

    «Пользователь» -

    либо физическое лицо, обладающее дееспособностью и признаваемое участником гражданских правоотношений в соответствии с законодательством Российской Федерации;

    либо юридическое лицо, зарегистрированное в соответствии с законодательством государства, резидентом которого является такое лицо;

    либо индивидуальный предприниматель, зарегистрированный в соответствии с законодательством государства, резидентом которого является такое лицо;

    приняло условия настоящего Соглашения.

    1.4.Для целей настоящего Соглашения Определили, конфиденциальная информация - это сведения любого характера (производственные, технические, экономические, организационные и другие), в том числе о результатах интеллектуальной деятельности, а также сведения о способах осуществления профессиональной деятельности (включая, но) не ограничиваясь: информацию о технологиях и научно-исследовательских работах; данные о технических системах и оборудовании, включая элементы программного обеспечения; деловые прогнозы и сведения о предполагаемых предполагаемых; требованиях и спецификациях партнеров и используемых партнеров; Сообщаемую сторону другой стороны в письменной и электронной форме, явно обозначенной как ее конфиденциальная информация, сообщаемые стороны, относящаяся к интеллектуальной собственности, а также планы и технологии, относящиеся ко всему перечисленному выше.

    1.5.Целью настоящего Соглашения является конфиденциальная информация, заключающая соглашения между сторонами, согласованными друг с другом, а также любое иное взаимодействие (включая, но не ограничиваясь, запрос и предоставление информации, и выполнение поручений).

    2. Обязанности Сторон

    2.1. Конфликтующие стороны принимают участие в переговорах. исключением случаев, предусмотренных в действующем законодательстве.

    2.2.Каждая из внутренней защиты конфиденциальной информации, Сторона применяет для защиты конфиденциальной информации. Сторонам, которым он обоснованно необходим для выполнения служебных обязанностей по исполнению настоящего Соглашения, предоставляется информация о служебных обязанностях.

    2.3.Обязательство по сохранению конфиденциальной информации в пределах срока действия настоящего Соглашения, лицензионного договора на программы для ЭВМ от 01.12.2016г., Договора присоединения к лицензионным договору на программы для ЭВМ, агентских и других договоров и в течение пяти лет после прекращения их действия.

    2.4.Не будут считаться нарушением настоящего Соглашения следующие случаи:

    (а) если предоставленная информация стала общедоступной без нарушения обязательств одного из Сторон;

    (б), если предоставленная информация стала известна Стороне в результате ее исследований, систематических наблюдений или другой деятельности, осуществленной без использования конфиденциальной информации, полученной от другой Стороны;

    (в), если предоставлена ​​информация правомерно получена от третьей стороны без обязательства о сохранении ее в тайне до ее предоставления одной из сторон;

    (г) если информация предоставлена ​​по письменному запросу органа государственной власти, иного государственного органа обязательно или органа самоуправления в целях их выполнения функций и ее раскрытие этим органом власти. При этом Сторона должна незамедлительно известить другую Сторону о поступившем запросе;

    (д) если информация предоставлена ​​третьему лицу с согласия той Стороны, информация о которой передается.

    2.5.Инсейлс не проверяет достоверность информации, предоставляя Пользователем, и не имеет возможности оценивать его дееспособность.

    2.6.Информация, которую использует пользовательскую регистрацию, использует систему регистрации Инсейлс при в Сервисах, не являющимися персональными данными, которые используются в Федеральном законе РФ №152-ФЗ от 27.07.2006г. «О персональных данных».

    2.7.Инсейлс имеет право вносить изменения в настоящее Соглашение. При внесении изменений в актуальной редакции указывается дата последнего обновления. Новая редакция Соглашения вступает в силу с момента ее включения, если не предусмотрено новой редакцией Соглашения.

    2.8.Принимая данное Соглашение Пользователь осознает и соглашается с тем, что Инсейлс может отправлять Пользователю персонализированные сообщения и информацию (включая, но не ограничиваясь) для повышения качества Сервисов, для разработки новых продуктов, для создания и отправки Пользователю своих предложений, для информирования Пользователя об изменениях в Тарифных планах и обновлениях, для направления Пользователю маркетинговых материалов по тематике Сервисов, для защиты Сервисов и Пользователей и в других целях.

    Пользователь имеет право отказаться от вышеуказанной информации, сообщив об этом письменно на адрес электронной почты Инсейлс - [email protected]

    2.9.Принимая данное Соглашение, Пользователь осознает и соглашается с тем, что Сервисами Инсейлс для обеспечения работоспособности Сервисов в целом или их отдельных функциях в программе файлы cookie, счетчики, другие технологии и Пользователь не имеет претензий к Инсейлс в связи с этим.

    2.10.Пользователь осознает, что оборудование и программное обеспечение используют функцию запрещения операций с файлами cookie (для любых сайтов или для определенных сайтов), а также удаление ранее полученных файлов cookie.

    Инсейлс вправе установить предоставление определенного Сервиса возможно лишь при условии, что прием и получение файлов cookie разрешены Пользователем.

    2.11.Пользователь несет ответственность за выбранные им средства для доступа к учетной записи, а также выполняет их конфиденциальность.Пользователь самостоятельно несет ответственность за все действия (а также их последствия) через использование добровольной передачи данных Пользователя через добровольные передачи данных Пользователя третьими лицами на любых условиях (в том числе по договорам или соглашениям) . При этом все действия в рамках использования или с использованием нарушенной учетной записи Пользователя, произведенного самим Пользователем, за исключением случаев, когда Пользователь уведомил Инсейлс о несанкционированном доступе к Сервисам с использованием учетной записи Пользователя и / или о любом другом (подозрениях о любых случаях) конфиденциальности средств доступа к учетной записи.

    2.12.Пользователь обязан немедленно уведомить Инсейлс о любом случае несанкционированного (не разрешенного Пользователя) доступа к Сервисам с использованием учетной записи Пользователя и / или о любом нарушении конфиденциальности (подозрения о нарушении) конфиденциальности своих учетных записей. В целях безопасности, Пользователь обязан выполнять безопасное выполнение работы каждой учетной записи по окончании сессии с каждой сессией. Инсейлс не отвечает за возможную потерю или порчу данных, а также другие последствия любого характера, которые могут быть выполнены из-за нарушения положений этой части Соглашения.

    3.Ответственность Сторон

    3.1.Сторона, нарушившие предусмотренные Соглашением обязательства в отношении конфиденциальной информации, переданной по Соглашению, обязана возместить по требованию пострадавшей стороны реальный ущерб, причиненный таким нарушением условий Соглашения в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации.

    3.2.Возмещение не прекращают обязанности нарушившей по надлежащему исполнению обязательств по Соглашению.

    4.Иные положения

    4.1. ЭВМ от 01.12.2016г., Договоре присоединения к лицензионному договору на программы для ЭВМ и в настоящем Соглашении или другим адресам, которые могут быть в дальнейшем письменно указаны Стороной.

    4.2.Если одно или несколько положений (условий) настоящего Соглашения являются либо становятся недействительными, то это не может служить причиной для прекращения положений (условий).

    4. 3.К настоящему Соглашению и отношениям между Пользователем и Инсейлс, испытывающим в связи с использованием Соглашения, подлежит применению право Российской Федерации.

    4.3.Все предложения или вопросы по настоящему Соглашению Пользователь вправе направлять в Службу поддержки пользователей Инсейлс www.ekam.ru либо по почтовому адресу: 107078, г. Москва, ул. Москва, ул. Новорязанская, 18, стр.11-12 БЦ «Стендаль» ООО «Инсейлс Рус».

    Дата публикации: 01.12.2016г.

    Полное наименование на русском языке:

    Общество с ограниченной ответственностью «Инсейлс Рус»

    Сокращенное наименование на русском языке:

    ООО «Инсейлс Рус»

    Наименование на английском языке:

    Общество с Ограниченной Ответственностью «ИнСейлс Рус» (InSales Rus LLC)

    Юридический адрес:

    125319, г.Москва, ул. Академика Ильюшина, д. 4, корп.1, офис 11

    Почтовый адрес:

    107078, г. Москва, ул. Новорязанская, 18, стр.11-12, БЦ «Стендаль»

    ИНН: 7714843760 КПП: 771401001

    Банковские реквизиты:

    Р / с 40702810600001004854

    В ИНГ БАНК (ЕВРАЗИЯ) АО, г.Москва,
    к / с 30101810500000000222, БИК 044525222

    Электронная почта: contact @ ekam.ru

    Контактный телефон: +7 (495) 133-20-43

    Как рассчитать рентабельность предприятия - ДеньгоДел.com

    Занимаясь бизнесом, важно понимать, насколько ваша деятельность эффективна. По одной лишь величине прибыли эту эффективность определить невозможно. Ведь для того, чтобы получить доход, нужно сначала использовать какие-либо ресурсы, будь то деньги, оборудование и так далее. Поэтому то, что вы вкладываете, тоже нельзя сбрасывать со счетов. Показатель выгоды или по-другому формула рентабельности учитывает и прибыль, и затраты, поэтому с его помощью можно наиболее точно определить, насколько ваш бизнес результативный.

    Рентабельность - это соотношение дохода и расхода, выраженное в процентах. Оно является относительным параметром и необходимо для анализа хозяйственной и экономической деятельности любого предприятия. Относительность позволяет сравнить между показателями прибыльности двух и более разных предприятий.

    На рентабельность могут влиять различные факторы: источники капитала, стоимость активов / оборотных средств, размер выручки и еще много чего.Этот параметр позволит нам увидеть, какой мы получили с каждого потраченного доллара / рубля (или другую валюту, с которой вы работаете).

    Производим расчеты

    получить этот показатель, чтобы получить чистую прибыль разделить на все расходы. Отрезок времени для первого показателя и для второго, естественно, берем одинаковый. Формула расчета выглядит так:

    РП = БП / СА * 100%. Расшифровываем:
    РП - рентабельность предприятия;
    БП - сумма балансовой прибыли.Чтобы рассчитать, нужно взять сумму выручки за определенный отрезок времени, вычесть себестоимость продукции и разные организационные расходы.
    СА - стоимость активов. Здесь нужно построить стоимость производственных фондов, оборотных и внеоборотных активов.

    Рентабельность сама по себе мало что может сказать о развитии компании. Судить об эффективности бизнеса по одной только цифре будет не совсем разумно. Нужно этот вопрос рассматривать в комплексе. Поэтому важно рассчитывать и анализировать производственную выгоду, а также рентабельность активов и продаж.Остановимся подробнее на первой.

    Как рассчитать производственную выгоду

    Ни одно предприятие не может обойтись без этого показателя. Это основная характеристика эффективности производства. Этапы расчета:

    1. Берем бухгалтерский баланс, «достаем» оттуда балансовую прибыль.
    2. Рассчитываем среднегодовую стоимость основных фондов. Для этого: складываем основные фонды по состоянию на 1 число каждого месяца. Затем складываем основные фонды на начало и конец года.После делим получившуюся сумму на два. Итоговое число делим на 12 - столько месяцев в году. Если вы берете за отчетный период не год, а другой временной отрезок, то делите на соответствующее количество месяцев.
    3. Из баланса компании вновь «достаем» среднюю стоимость оборотных денег.
    4. Наконец-то переходим к расчету рентабельности производства. Чтобы получить этот параметр, необходимо балансовый доход разделить на среднегодовую стоимость оборотных средств.

    Как рассчитать рентабельность активов

    Этот показатель позволяет увидеть, насколько хорошо работает капитал фирмы.Он не должен быть сильно низким, так как это будет говорить о том, что капитал не работает. Это также не должно быть источником энергии, что тоже плохо. Рассчитывается следующим образом:

    1. Вытягиваем из бухгалтерской отчетности объема продаж за определенный период.
    2. Определяем себестоимость продукции.
    3. Рассчитываем операционные издержки всё за этот же период.
    4. К полученным показателям себестоимости и издержек добавляется сумма налоговых платежей, которые выплачиваются в бюджет. Из общего объема продаж вычитаем полученную сумму. У нас выходит чистая прибыль.
    5. Из бухгалтерской отчетности вытягиваем сумму совокупных активов, которую нужно разделить чистую прибыль.

    Как рассчитать рентабельность продаж

    Если показатель производства и активов у вас на хорошем уровне, но при этом общем прибыльности предприятия вас расстраивает, возможно, стоит искать в продажах:

    1. Высчитываем выручку от продаж за отчетный.
    2. Достаем из бухгалтерской документации чистую прибыль.
    3. Сумму чистой прибыли делим на выручку от реализации и получить нужный показатель.

    Чтобы наиболее полно увидеть изображение текущего положения дел, сравните показатель рентабельности продаж за один отчетный период с аналогичным за другой отрезок. Если параметр снижается либо произошел резелкий спад в одном из периодов - это серьезный повод провести глубокий экономический анализ.

    Рентабельность

    Рентабельность - это важнейшая характеристика эффективности предприятия. Она показывает, насколько правильно и эффективно хозяйствующий субъект использует различные ресурсы: денежные, материальные, нематериальные, трудовые и т.д. В общем смысле это отношение прибыли коммерческой к тем потокам, которые ее образовывают.

    Зачем рассчитывают уровень рентабельности?

    Важнейший показатель финансовой успешности любой фирмы - прибыль. Ее отсутствие является важным сигналом для собственников о том, что необходимо предпринимать какие-либо действия.Но как оценить эффективность, в том случае, если финансовый результат больше нуля? Как понять, насколько велик для данной сферы деятельности?

    Абсолютные значения размера не могут справиться с этой надежностью по двум основным причинам:

    • Во-, на них влияет инфляция, поэтому рост может не отражать реальную картину;
    • Во-вторых, они зависят от размера компании и выбранной ею политики производства и сбыта.

    Гораздо лучше с проблемой оценки результативности справляются относительные величины, одна из которых - уровень рентабельности. Они исключают влияние инфляции и других посторонних факторов и позволяют дать объективную и беспристрастную оценку деятельности.

    Такие коэффициенты дают возможность определить эффективность моментов:

    • Выбранной ценовой политики;
    • Процесса производства;
    • Осуществленных инвестиций;
    • Использование собственного капитала;
    • Работы компании в целом и т.д.

    Грамотное определение показателей прибыли и значений рентабельности - это основа для построения аналитических выкладок.Это та база, которая дает возможность руководству коммерческой организации делать выводы о ее текущем состоянии и строить планы на будущее.

    Для разных аналитических целей могут определяться разные показатели рентабельности. Для каждого из них существует своя формула и свой порядок расчета. Рассмотрим их более подробно.

    Что такое рентабельность продаж?

    Для того, чтобы определить эффективность ценовой политики организации, проверить, в какой мере она может контролировать издержки, связанные со сбытом продукции, оценивают рентабельность продаж. Этот коэффициент показывает размер чистой прибыли на каждый рубль заработанной выручки.

    Для расчета показателя используется следующая формула:

    Р = Чистая прибыль / Выручка

    Размеры прибыли и выручки берутся в денежном выражении за один и тот же промежуток времени. Источником информации для вычислений может служить «Отчет о прибылях и убытках».

    Данный коэффициент может очень сильно различаться у разных компаний. На него влияет ценовая политика, общая стратегия сбыта, особенности продуктовой линейки и другие факторы.

    Рентабельность продаж может быть рассчитана на основе разных видов прибыли:

    1. Чистой;
    2. До налогообложения;
    3. EBIT - прибыль до уплаты налогов и процентов по кредитам.

    Рентабельность продаж очень важна для финансовой аналитики. Она демонстрирует, сколько денег остается в хранилище предприятия после вычета из прибыли размера себестоимости, налогов и процентов по кредитам. Часто этот коэффициент используют для оценки эффективности организации.

    Рекомендуемые значения показателя качества различаться в зависимости от отрасли. Он отражает результативность деятельности компании в отчетном периоде, но при этом не в этом состоянии описать эффект от долгосрочных вложений. Например, если фирма сделала крупные инвестиции в закупку производственных мощностей или совершенствование производимых товаров, то рентабельность продаж может временно снизиться.

    Если расчетный агент верен, то он уже в скором времени не выйдет на прежний уровень, но и превысит его.

    Что такое уровень рентабельности предприятия?

    Для оценки бизнеса часто используется показатель рентабельности предприятия. Он означает соотношение прибыли и средней рыночной стоимости основных и оборотных активов. Этот коэффициент показывает, насколько эффективно работает фирма в целом. Для его определения используется формула:

    Р = П / Ф, где:

    П - балансовая прибыль;

    Ф - средняя стоимость основных и оборотных активов компании.

    Данный коэффициент особенно важен для собственников компании. Он отражает, эффективно используется имеющееся в ее распоряжении имущество и оборотные активы, а также каковы перспективы на будущее.

    Для более детального анализа могут быть использованы отдельные показатели:

    1. Уровень рентабельности основных средств - коэффициент, который демонстрирует, какая часть прибыли получается на единицу стоимости основного капитала.Его получение делением прибыли на стоимостную оценку основных активов;
    2. Значение рентабельности оборотных активов - показывает, какую прибыль можно получить с одного рубля оборотного капитала. Для расчета используется формула: Р = Чистая прибыль / стоимость оборотных активов.

    Что такое уровень рентабельности продукции?

    Чтобы определить, какой результат дают текущие затраты, аналитики рассчитывают рентабельность продукции. Это отношение полученной прибыли к издержкам производства и сбыта товаров (или их себестоимости). Оно демонстрирует, в какой мере предприятие может покрывать свои расходы на прибылью.

    Для определения значения рентабельности используется формула:

    Р = П / З, где

    П - прибыль от реализации товаров и услуг;

    З - величина затрат на производство и сбыт (себестоимости).

    Как правило, в сумму затрат включаются следующие основные области:

    1. Размер коммерческих расходов;
    2. Величина управленческих затрат;
    3. Себестоимость реализованной продукции.

    Расчет рентабельности может быть произведен как в совокупности по компании, так и по продукту.

    Данный коэффициент имеет большое значение для аналитики, он позволяет оценить:

    • Работу фирмы в целом;
    • Правильность выбранной ценовой стратегии;
    • Инвестиционную политику;
    • Эффективность производства.

    Если компания вкладывается в производственные фонды или развитие продукции, то показатель может на какой-то период упасть, однако он не только достигнетого уровня, но и превысит его (если инвесторы все грамотно спланировали).

    Какие еще показатели рентабельности существуют?

    , помимо основных (рентабельность продаж, предприятия и продукции), в экономическом анализе дополнительных показателей рентабельности, которые позволяют использовать деятельность компании более детально в том или ином разрезе. К их число можно отнести:

    1. Уровень рентабельности капитала - показывает размер прибыли в расчете на единицу стоимости уставного капитала. Этот коэффициент активно используется финансистами в развитых странах;
    2. Значение рентабельности инвестиций - показывает, какую прибыль в пересчете на 1 рубль способны принести вложения в капитал компании.Полученное значение наглядно демонстрирует, были ли успешными инвестиции;
    3. Рентабельность персонала - это отношение между размером прибыли и среднесписочной численностью персонала. Анализ этого коэффициента показывает, какую численность сотрудников необходимо поддерживать организации для получения дохода.

    Что нужно учитывать при анализе рентабельности?

    экономист может сделать правильные выводы, анализируя различные показатели рентабельности, он должен учитывать особенности функций таких коэффициентов:

    1. Временной аспект работы компании. Прибыльность - это коэффициент, актуальный только для настоящего момента, он не отражает будущие результаты или цели финансового планирования. Возможно, например, что рентабельность продаж снизилась в результате осуществления инвестиций в развитие товарной линейки. Было бы неправильно расценивать положение как негативное, потому что если ориентиры были выбраны верно, то это «проседание» будет носить временный характер;
    2. Проблема риска. Очень часто компания встает перед выбором, что лучше: высокий уровень рентабельности при серьезном риске проводимых операций или более низкая прибыльность при безрисковой деятельности.Эту проблему очень хорошо иллюстрирует коэффициент финансовой зависимости: если он большой, то балансирует «на лезвии ножа»;
    3. Проблема оценки. Формула показателя состоит из числителя и знаменателя, которые выражаются в денежных единицах с разной покупательной способностью. Размер прибыли - это результат отчетного периода, в то время как, например, стоимость собственного капитала формируется в течение нескольких предыдущих лет. К тому же закрепленный в балансе показатель может не быть марки, современные технологии в производстве и управлении и т.д.

    Рентабельность - очень важный показатель, который может помочь провести объективную и беспристрастную оценку деятельности любого предприятия. В этом плане он дает большие аналитические возможности, чем, например, разных видов прибыли. Делая выводы из величин тех или используемых коэффициентов, можно принимать грамотные управленческие решения и вести фирму к развитию и благосостоянию.

    Какой должна быть рентабельность 🚩 рентабельность должна быть 🚩 Управление бизнесом


    Рентабельность - объективный показатель, отражающий в целом, данное предприятие эффективно использует трудовые, материальные и денежные ресурсы, осуществляя производство и продажу товаров или услуг конечным потребителям.Этот показатель экономической эффективности предприятия относительный, он выражается в процентах. Определяется рентабельность как отношения валовой или чистой прибыли к сумме всех затрат по реализованным результатм или услугам.

    . Эффективна его ценовая политика и эффективность высокопроизводительного контроля этих издержек. Если максимально упростить ее расчет, рентабельность можно представить как отношение чистой прибыли к себестоимости.Чем меньше себестоимость при прочих равных условиях, тем выше рентабельность.

    Этот показатель в гораздо большей степени, чем прибыль, представляет собой хозяйственную деятельность, поскольку наглядное соотношение полученного экономического эффекта с использованием используемых ресурсов. В конечном итоге, рентабельность зависит от того, в какой области производства работает данное предприятие, поскольку для разных видов экономической деятельности она будет различна в силу объективных.


    Этот вопрос волнует не только предпринимателей, но и налоговые органы, которые входят в систему, чтобы предприятия не занижали показываемую к отчету прибыль и тем самым не снижали налоговую нагрузку. Поэтому уже несколько лет Федеральная налоговая служба делает расчеты «нормативной» рентабельности для предприятий всех отраслей экономики.

    В таблицах, представленных на сайте ФНС, указывается рентабельность продаж и рентабельность активов. Первый показатель - это отношение чистой прибыли (прибыль минус убытки) и себестоимости.Второй - отношение чистой прибыли и активов предприятий. Последние расчеты по данным на 2012 год. Согласно им, рентабельность продаж среднестатического российского предприятия составляет 9,7%, а ее активов - 6,8%. Что касается экономической деятельности, одним из самых рентабельных остается добыча полезных ископаемых, где рентабельность производства достигает 50%, а активов - 16%. Рентабельность рыболовства, например, составляет 21,4%; производства пищевых продуктов, включая напитки и табака, - 11,1%; текстильного и швейного производства - 12,3%.

    Рассчитываем рентабельность активов правильно | Онлайн бухгалтерия Небо

    Ни одно предприятие не сможет успешно функционировать без грамотной финансовой аналитики. А для того, чтобы проводить анализ правильно, нужно владеть формулами и понятиями. Одним из таких важнейших понятий является рентабельность активов.

    Этот показатель даёт понять, насколько эффективно используются денежные средства и имущество. С помощью коэффициента рентабельности можно обеспечить прогнозирование будущего прибыльного бизнеса в существующей ситуации, и что нужно сделать, чтобы увеличить прибыль.Уметь рассчитывать рентабельность активов, разбираться в терминах, связанных с этим показателем - очень полезный навык, который действительно может помочь правильно вести.

    Основные понятия

    Начнём с понятия активов. Здесь всё просто. Это все денежные средства и материальное имущество компании. Активы бывают разные. В экономическом плане их исключительное отличие друг от друга (способность актива быть проданным за максимальную цену в максимально короткий срок).

    Рентабельность - это его способность принести прибыль компании. При расчёте коэффициента рентабельности активов можно выявить, какие активы приносят больше всего пользы, а какие не приносят прибыли совсем. От не принести прибыль лучше всего избавиться. Расчёт рентабельности вместе с расчётом ликвидности показывает, какие изменения нужно внести, для того чтобы повысить общую прибыль: как правильно распределить средства, на что обратить внимание и т.п.

    С помощью данного показателя можно также определить эффективны были эффективны или другие изменения, развивающиеся ли бизнес или идёт к упадку.Чтобы сделать подобные выводы, нужно сравнить прошлые показатели и текущий.

    Расчёт коэффициента рентабельности активов

    Чтобы произвести все вычисления, нам понадобятся данные бухгалтерского баланса. Рентабельность активов представляет собой отношение чистой прибыли к стоимости активов за отчётный период. То есть формула расчётов очень простая:

    Р = П / А

    Где Р - коэффициент рентабельности;

    П - чистая прибыль компании;

    А - стоимость активов.

    Если вам нужны максимально точные расчётные данные, можно вместо значений общей суммы активов использовать среднее арифметическое цены начала периода и конца. Это сделали получившиеся значения менее абстрактными. Однако в большинстве случаев для стандартной аналитики безупречная точность не требуется. Можно обойтись и общим размером.

    Информация о чистой прибыли в строке 2400. Общая стоимость активов - строка 1600.

    Пример 1

    ООО «Геркулес» рассчитывает коэффициент рентабельности активов каждый год.Чистая прибыль компании на 2016 год составляет 1200000 р. За прошедший год стоимость активов составила 60000000 р. Считаем:

    1200000/60000000 = 0,02

    Коэффициент рентабельности рассчитывается обычно в процентах. Поэтому переводим получившееся число в проценты: 0, 02 = 2%

    Как использовать показатель при оценке

    В первую очередь нужно знать, о чём говорит показатель. Посмотрим на наш пример. 2% - это не великолепный, но достаточно неплохой, средний показатель.Рентабельность активов не должна быть ниже 0%. Если это значение меньше нуля, значит, предприятие работает в убыток, и нужно либо серьёзно перестраивать весь бизнес (что потребует больших вложений), либо ликвидировать компанию.

    Это далеко не самый важный пункт в анализе. Гораздо важнее сравнение показателей предыдущих периодов с нынешнего. Оно показывает, увеличивается или снижается рентабельность, что в свою очередь ведёт к определенным выводам.

    . Коэффициент увеличения оборачиваемости активов (оборачиваемость - ресурсоотдача, сколько раз окупился тот или иной актив за период времени), либо расходы на производство продукции снизились.

    Если снижение, то это может свидетельствовать о снижении оборачиваемости активов и, соответственно, падении прибыли предприятия. Также это может говорить об увеличении расходов на производство продукции.

    Естественно, рост рентабельности - признак того, что предприятие развивается, и всё идёт хорошо. А снижение - сигнал к тому, что нужно что-то предпринимать. Чем выше показатель рентабельности, тем лучше.

    Для наглядности изобразим все перечисленные выводы по схеме:

    Приведём пример анализа с помощью коэффициента рентабельности активов.

    Пример 2

    ООО «Геркулес» считается успешным предприятием. В Примере 1 мы рассчитывали коэффициент рентабельности за 2016 год. Если мы посмотрим на отчёты 2015 года, то расчёт рентабельности получится следующий.

    За 2015 год компания получила 800000 р. чистой прибыли. Стоимость активов же составила 60000000 р. Подставляем цифры в формулу:

    8000000/60000000 = 0,013 = 1,3%

    1,3% <2%, следовательно, дела компании идут хорошо.«Геркулес» действительно можно назвать успешным предприятием.

    Однако в 2017 году прибыль компании снизилась до 600000 р., А цена активов осталась такая же.

    600000/60000000 = 0,01 = 1%

    2%> 1%, следовательно, дела компании плохоились, и нужно найти причину этого снижения.

    Конечно, полноценный анализ проводится не так. Привлекается гораздо больше различных данных, производятся расчёты, значения сравниваются. Было показано снижение, нужно вычислить, оборачиваемость и рентабельность какого из активов снизилась, и можно было лииться от того, что не принесло прибыль, или заставило принести прибыль.Желательно, чтобы данный анализ профессионалы. Обычно подобные расчёты входят в обязанности бухгалтерии. Однако сегодня рассчитать некоторые значения и финансовую оценку ситуации можно с помощью электронных сервисов, онлайн-бухгалтеров и т.п. А знать, как рассчитывается коэффициент рентабельности активов, очень полезно и руководителю компании. Это даст возможность управлять развитием бизнеса.

    Оценка рентабельности

    • Рентабельность - это прибыльность

      , излишне напоминать, скольжение для инвесторов (кредиторов) имеет - объект их вложений.Поэтому данный раздел анализа, наряду с оценкой финансовой обеспеченности, есть необходимый анализ, а иногда и достаточный для того, чтобы заверить кредиторов в том, что их инвестиционные доходы будут непременно высокими. Или наоборот. Для того, чтобы сделать другие выводы, может быть достаточно анализа финансовой обеспеченности и анализа рентабельности .

      Показатели рентабельности представление о прибыли на вложенный капитал, отражая уровень прибыльности тех или вложений.

      Можно разделить три группы показателей рентабельности (прибыльности):

      1. рентабельность инвестиций
      2. рентабельность активов
      3. рентабельность производства
      4. рентабельность продаж

      Строго говоря, рентабельность активов - это тоже рентабельность инвестиций. Участники предприятия инвестируют свои средства в предприятие, инвестируют эти средства в производство (оборот), каждый оборот прибыли - инвестиционный доход.Другое дело, что внутренние инвестиции инвестициями называть не принято, так сложилась традиция. В ином случае рентабельность активов следовало бы называть рентабельностью внутренних инвестиций , а то, что сейчас называется рентабельностью инвестиций - рентабельностью внешних инвестиций . А все вместе называлось бы, соответственно, - рентабельностью инвестиций . Тем не менее, принять устоявшуюся точку зрения, т. е. под рентабельностью инвестиций понимать прибыльность только внешних инвестиций - вложений, сделанных в его предприятие учредителями и / или участниками.Соответственно, под инвестиционным доходом - только доходы от внешних инвестиций: дивиденды, проценты и т.п. Доходы, полученные в обычной (в том числе операционной) деятельности принимаются называть операционными (или шире - обычными) доходами.

    • Основные оценки рентабельности

      • Рентабельность инвестиций

        Основная концепция: отношение полученной прибыли к сумме средств, вложенных учредителями и / или участниками предприятия.Базовая формула: Прибыль / Инвестиция.

        Ограничения: соотноситься величины, соответствующие друг другу; то есть, берется сумма определенного рода (происхождения) инвестиций, та сумма прибыли, которая берется та, которая получена благодаря этим инвестициям.

        Рентабельность инвестиций. Показывает размер прибыли на вложенный капитал и в зависимости от поставленных инвесторами, задач различных показателей. Например:

    1. Прибыль на суммарный капитал (капиталоотдача). Определяет продуктивность всего капитала (всех ресурсов) предприятия независимо от источников его происхождения.

      Рск = П / Вб х 100%

      где:

      Рск - рентабельность совокупного капитала
      П - прибыль
      Вб - валюта баланса (среднее арифметическое значение на начало и конец анализируемого периода).

      Этот критерий иногда относят критерий оценки рентабельности активов (Прибыль / Активы). В этом нет ошибки.Как уже отмечалось, группу критериев рентабельности активов можно соединить с группой критериев рентабельности инвестиций.

    2. Прибыль на собственный капитал. Показывает рентабельность использования, использования и реинвестированных в предприятие его собственниками. Другое название показателя - рентабельность чистых активов или рентабельность собственного капитала .

      Рча = П / Ск х 100%

      где:

      Рча - Рентабельность чистых активов
      П - прибыль
      Ск - собственный капитал (исчисленный как среднее арифметическое между сальдо на начало и на конец отчетного периода).

      В приведенных формулах показателя прибыли намеренно не конкретизируется, оставляя читателям возможность анализа: в одних случаях использовать прибыль от реализации продукции (товаров, работ, услуг), в других случаях использовать прибыль до налогообложения, в третьих - чистую прибыль (прибыль-нетто). Например:

      Рск = (ПН - Дпа) / Ск - ПАн

      где:

      Рск - рентабельность собственного капитала (рентабельность чистых активов)
      ПН - прибыль-неттто (прибыль после налогообложения)
      Дпа - дивиденды по привилегированным акциям
      Ск - акции собственного капитала
      ПАн - привилегированные привилегии .
  • Рентабельность активов

    Основная концепция: отношение прибыли (дохода от реализации, объема выпуска), (ого) посредством в обороте, к стоимости этих активов (группы активов).

    Базовая формула: Прибыль / Активы.

    В отдельных случаях вместо показателя (числитель) берется показатель выручки от реализации или прибыли выпуска.

    Ограничения: соотноситься величины, соответствующие друг другу.То есть, берется сумма активов, использованная в том же периоде, что и прибыль (доход от реализации, объем выпуска).

    Рентабельность активов. Отражает объем прибыли (доходов от реализации, выпуска продукции) на каждый рубль вложенных средств.

    1. Рентабельность предприятия. Обобщающий показатель эффективности использования производственных фондов. Отражает объём выпуска продукции на 1 руб среднегодовой стоимости производственных фондов и оборотных активов, из которых эта продукция производит:

      Рп = Вп / (ОПФ + Он) х 100%

      где:

      Рп - рентабельность предприятия (его производственных фондов)
      Вп - объем выпуска
      Он - стоимость нормируемых оборотных активов (среднегодовая).

      Среднегодовая стоимость основных фондов рассчитывается как частное от деления на 12 полусуммы, полученной путем сложения (и деления на 2) первоначальной стоимости ОПФ, действующей на 1 января отчетного года и на 1 января года, следующего за отчетным, а также первоначальной стоимости этих фондов на первое число остальных одиннадцати месяцев анализируемого года.

      Определение средней период стоимости ОПФ за промежуточный период (квартал, полугодие, 9 месяцев) осуществляется путем деления на число месяцев анализируемого периода половины стоимости ОПФ на 1-е число первого месяца, после окончания периода, а также суммы ОПФ на каждое 1-е число остальных месяцев этого периода.

      Среднегодовая (и средняя на любой промежуточный период) стоимость нормируемых оборотных активов аналогично.

      нормируемым оборотным активам: производственные запасы, незавершенное производство, готовая продукция; при этом из запасов исключаются строительные материалы, приобретенные застройщиками с целью капитального строительства, если таковые среди запасов числятся.

      К ненормируемым оборотным активам денежные средства и все виды дебиторской задолженности.

    2. Рентабельность основных производственных фондов (фондоотдача). Отражает доход использования основных средств, участвующих в производстве продукции:

      Фо = Вп / ОПФ ​​х 100%

      где:

      Фо - фондоотдача (рентабельность производственных фондов)
      Вп - объем выпуска продукции за год
      ОПФ - основная стоимость производственных фондов (среднегодовая).
  • Рентабельность производства

    Основная концепция: отношение прибыли к сумме затрат, понесенных в связи с ее получением.

    Базовая формула: Прибыль / Затраты.

    Ограничения: соотноситься величины, соответствующие друг другу. То есть, берется сумма затрат, понесенных в связи с получением именно этого объема прибыли.

    Рентабельность производства. Показывает размер прибыли на каждую вложенную в оборот гривну:

    Рп = П / Зп х 100%

    где:

    Рп - рентабельность производства
    П - прибыль, рассчитанная исходя из объема производства
    Зп - затраты на производство.

    Аналогичным образом определяется рентабельность производства реализованной, если в расчет принимаются показатели прибыли от реализации и расходов, списанные в оценке (на уменьшение дохода от реализации).

    Показатель рентабельности производства, как и другие показатели рентабельности, может быть рассчитан как от-брутто (до налогообложения), так и от прибыли-нетто (после вычета налогов). Можно рассчитать показатели рентабельности отдельных производств (по цехам, участкам по видум выпускаемой продукции).

  • Рентабельность продаж

    Основная концепция: отношение прибыли к сумме затрат, понесенных в связи с ее получением.

    Базовая формула: Прибыль Нетто-доходы.

    Нетто-доходы - это выручка от реализации вычетом косвенных налогов (НДС и акцизного сбора).

    Ограничения: соотноситься величины, соответствующие друг другу. То есть, берется сумма доходов, принесших именно этот объем прибыли.

    Рентабельность продаж. Характеризует прибыльность предприятия, уровень прибыли на каждый рубль объема продаж:

    Рп = П / НД х 100%

    где:

    Рп - рентабельность продаж
    П - прибыль от продаж
    НД - нетто-доходы от продаж.

    Аналогичным образом определяется рентабельность продаж в разрезе видов деятельности и даже в разрезе видов товарных групп.

    С помощью этого показателя можно определить насколько предприятие может себе снижение цен, не рискуя понести убытки, а, возможно, и более того: увеличить прибыль, выиграв от увеличения объема продаж за счет снижения цен.

    Данный показатель, как и все последующие (приведенные ниже) показатели рентабельности, может определяться как по прибыли-брутто (до налогообложения), так и по прибыли-нетто (после налогообложения), а соотношение исчисленных таким образом определяет уровень налогообложения предприятия:

    Кн = Рн / Рб

    где:

    Кн - коэффициент налоговой нагрузки на прибыль
    Рн - рентабельность-нетто (определенная исходя из чистой прибыли)
    Рб - рентабельность-брутто (определенная исходя из прибыли до налогообложения)
  • Если рентабельность снижается...

    Оценка рентабельности - это один из технических анализов, в котором не задаются общепринятые для всех нормативы значений показателей. Иногда руководствуются отраслевыми нормативами. Но гораздо надежнее каждому отдельно взятому предприятию установить оптимальные нормы прибыли самостоятельно.

    Существует такое понятие - минимальная рентабельность. Принято считать, что она должна равняться среднему проценту ставок по банковским депозитам, сложившемуся за отчетный период.То есть, утверждение основывается на допущении, что вокруг предприятия стадами бродят потенциальные инвесторы и всё решают: куда выгоднее вложить деньги - в это предприятие, или в банк на депозитный счет. Однако, если и упомянутую концепцию минимальной рентабельности всерьез, то только при расчете доходности акций, но никак не в анализе рентабельности. Существует много успешных предприятий с рентабельностью на грани 5%, уверенно себя чувствующих на банковских ставках по депозитам 10%.Здесь играет роль масштаб предприятия. Понятно, что крупное и мелкое предприятия одной и той же отрасли будут иметь различные нормы прибыли. Достаточно сравнить крупный хлебокомбинат и сельскую мини-пекарню. Первому может оказаться достаточно и 3%, другой - и при 13% может обанкротиться. В данном случае все решают не относительные, а абсолютные показатели прибыльности.

    Поэтому, говоря об анализе рентабельности в целом для всех предприятий, можно принять к сведению лишь простые критерии: повышение рентабельности (по сравнению с предыдущими периодами или с рентабельностью других предприятий данной отрасли) - хорошо, ее снижение - плохо.

    Если при анализе рентабельности выявляется снижение уровня прибыли, то причину искать долго, они просты: либо предприятие прикладывает недостаточно усилий, чтобы больше зарабатывать, либо нерационально распоряжается заработанным. Притом, неважно, какую рентабельность мы анализируем: рентабельность продаж или рентабельность инвестиций (прибыль на совокупный капитал, прибыль на собственный капитал или прибыль на рубль затрат).

    Иногда называют другие, кажется бы, очевидные (исходя из формулы) причины снижения рентабельности: либо недостаточные объемы продаж, либо низкие цены.Последнее не совсем верно, и первое не всегда.

    Хотя объемы действительно имеют существенное значение, ведь при огромных объемах производства и продаж можно и с минимальной рентабельностью (прибыльностью) иметь внушительную цифру абсолютного значения прибыли. Но падение продаж чаще всего объясняют снижение спроса на продукцию. А может не в спросе дело, а в предложении? Возможно, отдел сбыта не занимается прямыми своими обязанностями - маркетингом, а только пассивно регистрирует текущие продажи.Хотя, при определенных изменениях на рынке, спрос действительно может упасть. В таком случае, те же «маркетологи» должны были своевременно выявить, какие именно произошли изменения (что если переселение целого квартала в районе, до этого считавшемся самым благоприятным для сбыта?) И столь же своевременно доложить об этом руководству.

    Но возможно и другое: причина низкой рентабельности к повышению затрат на производство и деятельность. Тогда надо проверить насколько приемлемы цены поставщиков.А, возможно, и отдел снабжения ни при чем, а причина роста затрат в банальной их бесконтрольности со стороны работников или самого руководства. Например, нерациональный расход электроэнергии, газа, воды, тепла, необоснованные командировочные расходы и расходы на оплату услуг связи. Конечно, простое решение о «закручивании гаек» здесь не всегда уместно. Сначала стоит выяснить, не настала ли пора заменить оборудование на новое, более рационально потребляющее электроэнергию, использовать в санитарных комнатах и ​​лабораториях смысл поставить автоматические ограничители подачи воды, может теплосеть требует ремонта и т.д., ведь такие вложения очень быстро окупаются. Возможно, для повышения прибыльности надо расстаться с частями основных средств, которые по причине недостаточной загруженности стали обременительными для бюджета предприятия или, если есть возможность, сдать их в аренду. Хотя, надо заметить, этот источник повышения прибыльности не бесконечный.

    Если анализируется рентабельность совокупного капитала, то при ее снижении надо обратить внимание на состояние оборотных средств, возможно, произошло затоваривание готовой продукцией или образовались сверхнормативные запасы, а, может, дебиторская задолженность непомерно выросла.Так, или иначе, но в этом показателе рентабельности следует связать с показателем оборачиваемости.

    Выводы. Рентабельность может снижаться:

    1. системы системы продаж
    2. увеличение затрат на производство и использование продукции
    3. неоправданного прироста активов в обороте.

    В свою очередь, снижение эффективности продаж может быть вызвано снижением потребления неудовлетворительной работы по продвижению продукции на рынке, вызывающим простои, отсутствием надлежащего контроля за расходами, несоответствием между производственной мощностью и объемами загрузки оборудования, непредвиденными штрафными санкциями.Если выявляется прирост активов в обороте, их низкая оборачиваемость, то причины, скорей всего, кроются недостаточной деловой активности, ответ за состояние товарно-материальных запасов, незавершенки и состояние расчетов с покупателями (заказчика). Здесь гораздо больше, чтобы выявить причины и устранить последствия, надо основательно проверить каждую. В любом случае надо опять-таки подключать социальный фактор.

    следует также помнить, что в случае, если анализ склоняет к выводам о снижении объема операций или увеличении активов в обороте, способы исправления ситуации может оказаться, чтобы устранить причины, но если в случае всего - увеличение затрат, тут надо отнестись к соответствующим мероприятиям с некоторой долей осторожности, ведь источник их снижения может оказаться не бесконечным.Возможно, лучшим выходом решение по переориентации производства на другую продукцию.

    Если же оказывается, что рентабельность в норме даже притом, что показатели других разделов прогнозов неблагоприятны (полная финансовая зависимость от кредиторов, низкая ликвидность), то такое означает, что предприятие умудряется оперативно своими финансовыми ресурсами. Посредством привлечения всех новых и новых кредитов путем постоянного «выбивания» авансов у покупателей (заказчиков), или, может, менеджеры сумели организовать работу «с колес», т.е. без закупки запасов впрок. И в этом, в общем-то, нет ничего плохого. Важно лишь, как долго может предприятие выдержать такие темпы, поскольку всегда существует опасность изменения ситуации, как на рынке закупок, так и на рынке продаж, а от этого в данном предприятии не защищено. Первый же продолжительный простой на таком предприятии может оказаться фатальным.

  • Подытоживая все сказанное, можно дать для всех предприятий универсальный рецепт хорошего здоровья, который, впрочем, никого не удивит: вся стратегия планирования, прогнозирование и бюджетирования должна быть направлена ​​на максимизацию финансовых результатов - прибыли.Возможности проведения мероприятий по рациональному использованию ресурсов рано или поздно исчерпываются. Менеджеры предприятия, как бы хорошо оно ни работало в данный момент времени, постоянно находиться в поиске новых источников прибыли и новых возможностей ее максимизации. Как видим, и здесь подключается социальный фактор. Что ж, «кадры решают все».

    1 В этом случае - именно большой стоимости, а не остаточной (балансовой), как принято считать. Подробнее о расчете среднегодовой стоимости ОС см.в разделе «Оценка имущественного состояния».

    2 Что равнозначно состояние на конец дня 31 декабря отчетного года - момент, которым датируется годовой бухгалтерский баланс.

    3 Предыдущий показатель (рентабельность предприятия) также может называться фондоотдачей, т. к. все производственные фонды предприятия составляют его основные средства и производственные запасы, посредством которых и из которых производится продукция.

    .

    Добавить комментарий

    Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *