Инвестпроект что это такое: Инвестиционный проект — что это такое, понятие, виды и классификация

понятие, сущность, классификация и виды

Уважаемый читатель, нам вновь предстоит погрузиться в понятийное пространство инвестиционной среды. В нее неизбежно оказываются включенными государство, его образования, субъекты хозяйственной деятельности и физические лица. Конечно же, нас в первую очередь интересуют коммерческие хозяйствующие субъекты – предприятия. Именно они несут основную инвестиционную нагрузку в современном общественно-производственном устройстве. Предметом данной статьи служит явление, именуемое как инвестиционный проект.

Системный взгляд на среду развития

Любое государственное устройство можно рассмотреть с точки зрения экономической дихотомии. С одной стороны, рассматриваются сферы, связанные с экономикой, а с другой – внеэкономические, такие как национальная безопасность, образование, здравоохранение, социальная сфера и т.п. Ни для кого не секрет, что экономика – локомотив жизнедеятельности общества. Являясь системой и частью системы, экономика должна развиваться, иначе она начнет деградировать, а вслед за ней и все остальное.

Как у любого субъекта, у страны или, на более низком уровне, у предприятия должна быть стратегия развития. Плохая она или хорошая – это другой вопрос. Но сама сущность деятельности, т.е. решение конкретных задач, свидетельствует, что стратегия есть. Причем стратегия компании интегрирована в стратегию страны как элемента государственной системы.

Каждая стратегическая итерация рождает ряд вопросов к субъекту деятельности о том, как развиваться дальше. Сверху всегда есть ориентиры: миссия, видение, стратегия и ее показатели. Вопросы развития проходят дополнительную фильтрацию относительно сложившихся правил, которые у высокоразвитого субъекта облекаются в форму политики, например, инвестиционной. Получается, что инвестиционная политика отвечает за развитие всех сфер субъекта (государства или предприятия). Настоящие и последующие рассуждения приводят к потребности разработки визуальной модели устройства инвестиционной среды, вариант которой предлагается вашему вниманию.

Гипотетическая модель двухуровневого устройства систем развития и инвестиций

Модель требуется, чтобы легче было отграничить одно понятие инвестиционной сферы от другого и выяснить, какое место в ней отведено проектам инвестиционного типа. Развитие по отношению к субъекту как к системе – наиболее общее понятие, характеризующее процесс перехода системы в качественно новое и более совершенное состояние. Примерами развития компании могут быть:

• упорядочение организации;
• постановка системы управления;
• реинжиниринг бизнес-процессов;
• автоматизация.

Но относятся ли названные виды развития к исследуемой сфере? Нет, не относятся в силу того, что отсутствует предмет вложений в форме имущества или имущественных прав. Развитие может осуществляться в проектной форме, но его не получится отнести к инвестициям, хотя вложение труда и других ресурсов, имеющих рыночную оценку, будет иметь место. В ходе рассуждений мы установили сущность развития. Каковы же тогда основные черты, признаки и назначение инвестиционной деятельности, инвестиций и проектов? Обратим свое внимание на позицию законодателя по данному вопросу. В законе № 39-ФЗ от 25.02.1999 г. данный комплекс понятий трактуется следующим образом.

Комплекс определений инвестиционных понятий, данных в законе № 39-ФЗ

Понятие и признаки инвестиционных проектов

Понятие инвестиционного проекта мы рассматриваем с позиции других близких категорий. Безусловно, позиция законодателя проникает в сущность явлений. В определении инвестиций расшифрован предмет, объекты и цели вложений. Они подлежат рассмотрению в общем понимании и в узком.

В общем понимании инвестиции – это явление, область действительности, тождественное понятию «инвестиционная деятельность». В узком смысле инвестиции рассматриваются, как событие, акт вкладывания средств, имущества в объект.

«Сделать инвестиции» означает совершить акт вложения. Их временная протяженность, по сравнению с длительностью инвестиционного проекта и тем более инвестиционного процесса, не велика. Инвестиционный проект может быть рассмотрен с четырех точек зрения:

• как составная часть инвестиционного процесса;
• как проектная задача;
• как документально оформленное обоснование инвестиций;
• как бизнес-план инвестиционной деятельности.

Длительность, назначение, показатели инвестиционного процесса и входящих в него проектов различаются. Процесс – совокупность взаимосвязанных действий, распределенных по стадиям. Помимо инвестиционной стадии он предполагает еще и значительную работу по подготовке инвестиций и деятельность на этапе эксплуатации инвестиционного объекта.

Кроме того, процесс – это циклическая задача, постоянно возобновляемая во всей совокупности инвестиционных проектов, реализуемых параллельно и последовательно во времени. По существу, инвестиционные проекты соответствуют реализационному этапу инвестиционного процесса. Как проектная задача инвестиционный проект имеет соответствующие признаки.

1. Направленность на достижение конкретных целей.
2. Ограниченная протяженность во времени с определенным началом и окончанием.
3. Неповторимость и уникальность в значительной степени.
4. Предположение координированного выполнения взаимосвязанных действий.

Инвестиционные проекты в основе своей включают реальные инвестиции, т.е. их объект – основные средства. Содержание проекта в представлении закона № 39-ФЗ состоит в обосновании экономической целесообразности, объемов и сроков вложений в основной капитал. Кроме того, в состав понятия входит оформление не только проектной документации, но и бизнес-плана. Таким образом, помимо признаков уникальной задачи проект несет в себе следующие специфические признаки.

1. Предметом вложений являются денежные средства, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющее денежную оценку.
2. Проект реализуется в сфере капитальных вложений, то есть вложения производятся в основной капитал (основные средства).
3. Экономическая целесообразность, объемы и сроки проекта находят обоснование в документированной форме: проектной документации и бизнес-плане.

Классификация проектов инвестиционного типа

Руководителям компании, как и инвесторам, следует помнить, что инвестиционный проект должен решать задачи, которые формулируются, исходя из стратегии предприятия и согласно инвестиционной политике. Формулировка такой задачи связана с основными средствами и начинается с глагола неопределенной формы: «создать», «построить», «перевооружить», «модернизировать», «сделать». Проекты данного типа обязательно подлежат классификации для использования типовых методик их реализации. Ниже представлена соответствующая классификационная схема.

Классификация по видам инвестиционных проектов

Базовый признак для классификации проектов по видам – их назначение. По данному признаку выделяются семь целевых категорий.

1. Показатели эффективности деятельности выходят на первый план, начиная со стадии «юность» жизненного цикла компании. Нарастание конкуренции в бизнесе – вполне закономерное явление. Технологии постоянно развиваются в направлениях роста производительности и экономичности производства. Такие показатели эффективности, как рентабельность производства, продаж и капитала, служат основанием для запуска инвестиционных проектов.
2. Расширение производственных мощностей. В ряде случаев имеется возможность, не проводя технологического переоснащения, добиться значительных результатов. Часто инфраструктурный базис бизнеса позволяет создать дополнительные мощности за счет закупки и запуска оборудования, строительства производственных сооружений, аналогичных действующим. Реализация проектов подобного рода позволяет улучшить показатели выручки и финансового результата за счет эффекта масштаба.
3. Создание новых единиц бизнеса и новых направлений производственной деятельности порождает еще один вид проектов. Стратегия диверсификации позволяет компании быть более устойчивой, конкурентоспособной и выражается в развитии дополнительных производств.
4. Стратегия развития часто включает задачи выхода на новые рынки сбыта. Это может потребовать новых капитальных вложений в производственные мощности, складскую инфраструктуру, конструктивных изменений в продукции.
5. При разработке новых технологий объем инвестиций, как правило, высок. Инвестиционный проект включает дополнительные расходы на опытно-конструкторские работы, создание прототипа, испытания, опытную эксплуатацию.
6. В современной российской действительности выполнение инвестиционных проектов социальной направленности реализуется по инициативе государства и крупных компаний.
7. Ряд проектов законодательно обременяется дополнительными вложениями в сохранение окружающей среды, обеспечение экологической безопасности, охраны труда сотрудников.

Я полагаю, в данной статье нам удалось произвести корректное разделение понятий инвестиционной сферы как компонента системы развития таких субъектов, как государство и отдельно взятая компания. Выявлена сущность инвестиционного процесса и входящих в него проектов, их признаки и основные виды. Инвестиционные проекты, являясь основной частью проектной практики в бизнесе и других областях, – особенно ответственные объекты управления для менеджеров. Вместе с тем, лучше понимая место проектов инвестиционного типа в современности, PM свободно может двигаться вглубь изучения тонких исполнительских моментов, имея в голове фундаментальный расклад.

Группа компаний «ИнвестПроект»

Проектирование ресторанов

Технологический проект кафе и ресторанов — почему он необходим?

Этот этап организации своего заведения прорабатывается после того, как Вы определились с концепцией и выбрали помещение. Технологическое и инженерное проектирование ресторана позволит технически «привязать» идею к особенностям места, то есть рассчитать, что и как именно будет работать.

Редко случается, что начинающий ресторатор находит помещение, полностью адаптированное под нужны заведения питания. Существует ряд довольно строгих государственных норм и ограничений, касающихся сферы HoReCa. Их невыполнение влечет за собой штрафные санкции, вплоть до закрытия. Поэтому мы рекомендуем воспользоваться услугой профессионального проектирования ресторанов от Группы компаний «ИнвестПроект».

Технологическое проектирование кафе и ресторанов

Этот вид проектных работ проводится с целью решить следующие задачи:

Соблюдение требований нормативных документов — противопожарных, архитектурных, санитарных, экологических и иных.

Планировка помещения. Насколько арендованные или приобретенные площади соответствуют формату заведения? Как оптимальным образом провести перепланировку? При проектировании закладываются основы эргономики, проводится планировка кухни ресторана, разрабатывается карта производственных процессов.

Выбор ресторанного оборудования. Важно «попасть» в оптимальное соотношение производительности и цены оснащения. Помните и о сопутствующих расходах на амортизацию, сервис и ремонт. От грамотно подобранного ресторанного оборудования будет зависеть эффективность работы технологической зоны. А значит, уменьшение времени обслуживания гостя и увеличение прибыли.

Организация приемки, хранения, обработки поступающих продуктов. Выстроенная логистическая цепочка в складском помещении позволит избежать пересечения сырых продуктов и готовой продукции, потерь от порчи в результате истечения срока годности.

Создание комфортных рабочих условий для персонала — планировка ресторана подразумевает и это. Благодаря этому соблюдаются гигиенические нормы, выполняются государственные нормативы в сфере охраны труда.

Работа с обеденным залом. Грамотное зонирование позволяет разместить на ограниченной площади максимальное количество посадочных мест. Учитывается и комфорт посетителя, и удобство работы официантов.

Инженерное проектирование ресторана

Инженерный проект ресторана отвечает за коммуникации — водопровод, вентиляцию, электричество, канализацию, прокладку сетей, привязку к ним оборудования. Это сфера еще более специфична, чем технологическое проектирование. Ведь помимо «разводки» труб и кабелей понадобятся допуск СРО, пояснительная записка, план систем коммуникаций, аксонометрические схемы, ведомости чертежей и ссылочных документов.

Подобная работа под силу не просто дипломированному инженеру, а еще и специалисту в сфере HoReCa. Инженерное проектирование состоит из:

• Архитектурного проекта
• Проекта вентиляции и отопления
• Проекта водоснабжения и канализации
• Проекта электроснабжения

Работа начинается с составления технического задания. Оно содержит исходные данные, по которым и проектируются инженерные системы. ТЗ необходимо выполнить в графическом формате с указанием точек подключения оборудования и коммуникаций. Также в документации прописывают номиналы величин, требования, способы прокладки различных систем.

Разберем по направлениям:

Архитектурный проект

Перестройка помещения или его части должна быть согласована и спроектирована. На этот счет требования к заведениям питания весьма недвусмысленные. Помимо указанного выше перечня общих документов понадобятся поэтажные планы, ведомость отделки, утепления ограждающих конструкций, устройство перегородок (в том числе, окон и дверей). Крепления к стенам, полу и потолку оборудования или жил. коммуникаций тоже прописываются в архитектурном проекте. Грубо говоря — все, что связано с Вашим помещением или зданием, равно как и с работами по их переоборудованию, находит отражение именно в архитектурных документах.

Вентиляция и отопление

Проектирование кухни ресторана согласно СНИП предполагает усиленную вентиляцию. Это вполне логично, ведь повара работают с тепловым оборудованием, которое, как понятно из названия, значительно увеличивает температуру в помещении. Добавьте к этому копоть, пар и чад, образующиеся при приготовлении блюд. Усиленная вентиляция — не прихоть. Это жизненно необходимая система.

Помимо допусков СРО, пояснительной записки и ведомости чертежей, инженерное проектирование подразумевает разработку плана и аксонометрической схемы систем технологической вентиляции и бытового кондиционирования. Необходимо указать места узлов обвязки и прохождения трубопроводов.

Водоснабжение и канализация

Именно от них зависит соблюдение санитарных норм как в заведении в целом, так и на кухне в частности. Отличия от бытовых систем состоят в том, что ресторану необходимо значительно большее количество точек с водопроводной водой (мыть сырое мясо и овощи в одной раковине нельзя, не говоря уже про грязную посуду). Помимо этого, на кухне присутствует специфическое оборудование, напрямую подключаемое к водопроводу. К примеру, проточные кипятильники.

Инженерный проект водоснабжения и канализации заключает в себе план помещения с расстановкой оборудования, местами подвода и вывода воды, аксонометрические схемы ГВ, ХВ и производственной канализации, схему узла учета расхода (счетчика), а также спецификацию на оборудование и материалы.

Электроснабжение

О важности электричества для заведения питания говорить излишне. На нем работает все — от холодильного оборудования до вывески. В то же время, именно работы с системой электроснабжения требуют наибольшего профессионализма от инженеров. Проект включает в себя однолинейную электрическую схему вводно-распределительного щита и его монтажной схемы, планы сети освещения, розеточной и силовой сети, прокладки коммуникаций (с указанием точек установки распаечных коробок), принципиальная схема управления для автоматизированной электрификации. А еще спецификация оборудования и материалов.

Дизайн

Мы сочли возможным внести сюда и этот вид работ, напрямую не связанный с технологическим и инженерным проектированием. Однако стоит понимать, что технические проекты ресторанов должны полностью согласовываться с визуальным решением. Если инженеры и дизайнеры работают «не в связке», то воплотить задуманную концепцию при работающем оборудовании сложно и затратно. Мы рекомендуем заказать дизайн ресторана и его технологическое проектирование в одной компании.

Как сэкономить на проектировании ресторана?

Если Вы обеспечиваете свое заведение необходимым оснащением с нашей помощью, то технологический проект получите бесплатно.

Технологическое и инженерное проектирование, выполненное профессионалами, — это два кита успеха будущего предприятия. Ни в коем случае не пренебрегайте помощью специалистов. Она окупится сторицей.

В России появится единая система сопровождения и поддержки региональных инвестпроектов

31 марта состоялось первое заседание комиссии Государственного Совета РФ по направлению «Инвестиции». В нем приняли участие сопредседатели комиссии первый заместитель Председателя Правительства Андрей Белоусов, губернатор Сахалинской области Валерий Лимаренко, секретарь Государственного Совета, помощник Президента РФ,  Игорь Левитин, а также руководители субъектов России, представителей заинтересованных федеральных органов исполнительной власти и крупного бизнеса, входящих в профильную комиссию.

 
Участники заседания обсудили создание единой инвестиционной карты России, а также рассмотрели прототип информационного портала поддержки инвестиционных проектов, разработанного под руководством Минэкономразвития России на основе лучших региональных информационных систем Москвы, Республики Татарстан, Московской, Калужской, Тульской и Сахалинской областей.
 
«Нужно создать устойчивые, неизменные и универсальные правила осуществления инвестиционной деятельности на уровне субъектов РФ. Эти правила должны быть унифицированными, понятными и простыми», — сказал первый вице-премьер.
 
Данная работа включает несколько блоков. Первый из них – инвестиционная декларация, которая включает приоритеты региона на ближайшую перспективу и определяет механизмы стимулирования инвесторов.
 
Второй блок — непосредственно свод инвестиционных правил. Это пошаговые алгоритмы действий в ключевых для инвесторов случаев, например, правила присоединения к сетям, правила получения разрешений.
 
Третий блок работы — создание цифровой инвестиционной карты регионов с нанесением на нее максимально подробной информации для инвесторов, причем не в статике, а в динамике.
 
Следующее направление – консультационный механизм фиксации проблем, которые возникают у инвесторов на уровне регионов, в частности, инвестиционные комитеты. Механизм был создан в рамках внедренного несколько лет назад стандарта Агентства стратегических инициатив, во многих регионах он функционирует, и инвесторы подчеркивают важность наличия таких структур.
 
Кроме того, работа должна быть выстроена по принципу «одного окна», где инвестору обязаны дать необходимые консультации и помочь с решением возможных проблем.
 
Наконец, необходимо создать реестр инвестиционных проектов, которые получают поддержку в регионах. Предполагается, что он будет формироваться со стандартизированным описанием проекта на заявительной основе. Но включение в него будет обязательным в случае, если регион оказывает поддержку проекту в том или ином виде или если регион претендует на компенсацию затрат из федерального бюджета.
 
Андрей Белоусов призвал губернаторов и бизнес к активному участию в разработке соответствующих методик. Планируется, что в этом году такая работа начнется с использованием наработок Сахалинской области, Москвы и Татарстана. Одновременно пять регионов станут пилотными для внедрения новых правил инвестирования — Сахалинская, Тульская, Московская, Воронежская и Нижегородская области.
 
Валерий Лимаренко, в свою очередь, рассказал, что прототипом единой информационной системы инвестиционного развития регионов
станет формирование минимального набора требований к региональным информационным системам, благодаря которым можно будет установить единые стандарты оказания услуг инвесторам. В этот перечень должны входить общие сведения о регионе, список инвестпроектов региона, наличие свободных земельных участков и объектов недвижимости, инвестиционные льготы.

Он также подчеркнул, что в системе будут содержаться сведения о транспортно-логистической, инженерной и образовательной инфраструктурах, работающих в регионе строительных компаниях, специальных налоговых режимах и административно-территориальном делении региона. Кроме того, на портале будет предусмотрена возможность подачи заявки на привлечение и переподготовку персонала.
 
Особое внимание будет уделено сервисному сопровождению инвесторов. Через портал можно будет подать заявки на участие в инвестпроектах, получить услуги от органов исполнительной власти и региональных институтов развития, воспользоваться формами обратной связи.
 
Инвестиционная декларация и свод правил будут интегрированы в федеральную инвестиционную ИТ-платформу с широким перечнем сервисов, подтвердил первый заместитель министра экономического развития России Андрей Иванов.
 
Председатель «Деловой России» Алексей Репик считает необходимой увязку инвестиционной карты с пространственным развитием как регионов, так и страны в целом. «Это будет иметь критическое значение для того, чтобы инструмент был эффективным. И также очень важно иметь возможность видеть на инвестиционной карте текущий статус реализации проекта», — отметил он.
 
В заседании комиссии также приняли участие президент РСПП Александр Шохин, первый заместитель Председателя Центрального банка РФ Сергей Швецов, председатель Совета директоров группы компаний «ЕСН» Григорий Березкин, президента АО «Трансмашхолдинг», губернатор Тульской области Алексей Дюмон, старший вице-президент ВЭБ.РФ Сергей Евдокимов, председатель Совета директоров ПАО АФК «Система» Владимир Евтушенков.

Инвестиционный проект как форма регулирования инвестиций в капитальном строительстве

Осуществление реальных инвестиций, происходит в том числе и в форме инвестиционных проектов. Инвестиционная стратегия любого предприятия выстраивается в виде пакета проектов. Среди направлений банковской деятельности в настоящее время большое распространение получили проектное финансирование и инвестиционное кредитование, связанные с финансированием инвестиционных проектов. В настоящий момент известны несколько определений инвестиционных проектов.

Во-первых, под этим понятием понимается система сформулированных в его рамках целей, создаваемых или модернизируемых для реализации физических объектов, технологических процессов, технической и организационной документации для них, материальных, финансовых, трудовых и иных ресурсов, а также управленческих решений и мероприятий по выполнению.

Во-вторых, инвестиционный проект — это дело, деятельность, мероприятия, предполагающие осуществление комплекса каких-либо действий, обеспечивающих достижение целей (получение определенных результатов), т.е. и документация, и деятельность.

Вызывает интерес определение инвестиционного проекта как комплекса взаимосвязанных мероприятий, предназначенных для достижения в течение ограниченного периода времени и при установленном бюджете поставленных целей. Реализация инвестиционных проектов требует отказа от денежных средств сейчас для получения прибыли в обозримом будущем. Согласно существующей практике , на получение прибыли можно рассчитывать не ранее, чем через год после стартовых вложений. Весьма важным при экономическом анализе инвестиционных потоков является расчет будущих денежных потоков, возникающих при реализации произведенной продукции.

Критериями оценки инвестиционных проектов является срок окупаемости и простая норма прибыли. Под сроком окупаемости инвестиций понимается ожидаемый период возмещения первоначальных вложений и чистых поступлений. Таким путем исчисляется тот период времени, за который поступления от оперативной деятельности предприятия покроют затраты на инвестиции. Простая норма прибыли аналогична коэффициенту рентабельности капитала и показывает, какая часть инвестиционных затрат возмещается в виде прибыли в течение одного интервала планирования. На основании сравнения инвестором расчетной величины нормы прибыли с минимальным или средним уровнем доходности составляется заключение о целесообразности дальнейшего анализа данного инвестиционного проекта.

Финансирование инвестиционного проекта означает процесс аккумулирования и эффективного использования финансовых ресурсов в процессе осуществления проекта. Как правило, действуют следующие способы фиксирования:

• акционерное финансирование, представляющее собой вклады денежных средств, передачу оборудования, технологии;
• финансирование из государственных источников, которое осуществляется непосредственно за счет инвестиционных программ в форме кредитов (в том числе и льготных) и за счет прямого субсидирования;
• долговое финансирование, представляющее собой долгосрочную аренду, связанную с передачей в использовании оборудования, транспортных средств и другого движимого и недвижимого имущества;
• финансирование за счет авансовых платежей будущих пользователей, заинтересованных в реализации проекта, заключающегося в представлении ими финансовых средств, материалов, оборудования консалтинговых услуг на осуществление проекта.

Капитальные вложения являются более узким понятием, чем инвестиции как таковые, поэтому они могут рассматриваться лишь как одна из форм инвестиций. Как уже говорилось, до 1991 г., когда началось формирование отечественного инвестиционного законодательства, понятие «инвестиции» подчинялось понятию «капитальные вложения». Последнее трактовалось как совокупность затрат на воспроизводство основных фондов, включая затраты на их ремонт.

При этом капитальные вложения рассматривались в двух аспектах: как экономическая категория и как процесс, связанный с движением стоимости, авансированной в долгосрочном порядке в основные фонды, от момента выделения денежных средств до их возмещения. В целях аккумулирования материальных ресурсов для развития производства (основных фондов) в условиях командно-административной экономики применяли договор подряда на капитальное строительство. Под договором подряда на капитальное строительство понимался «плановый договор, заключенный между социалистическими организациями, в силу которого одна сторона, подрядчик, обязуется построить и в установленный срок сдать предусмотренный планом объект, а другая сторона, заказчик, обязуется оказывать возложенное на нее содействие строительству, принять и оплатить выполненные строительные работы».

Все, что было связано с капиталовложением, с правовыми формами, опосредующими движение капитала, было заменено плановым распределением финансовых ресурсов.

Закон об инвестиционной деятельности и Закон об инвестиционной деятельности в форме капитальных вложений под инвестиционной деятельностью понимают процесс вложения инвестиций или инвестирование как совокупность практических действий по реализации инвестиций. Инвестирование в создание и воспроизводство основных фондов или инвестиций в форме капитальных вложений выделяются как специальная область инвестиционной деятельности. Объединяющим понятием этих законов является понятие «инвестиционный проект», означающее обоснование экономической целесообразности, объемов и сроков капитальных вложений.

Закон об иностранных инвестициях вводит в научно-практический обиход понятие «приоритетный инвестиционный проект», который осуществляют коммерческие организации. Судя по логике двух последних законов, понятие «приоритетный инвестиционный проект» является производным от понятия «инвестиционный проект». Они отличаются друг от друга по суммарному объему иностранных инвестиций.

Закон об инвестиционной деятельности в форме капитальных вложений показывает зависимость инвестиционных проектов от действий субъектов инвестиционной деятельности, от воли государства. Глава III закона («Государственное регулирование инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений») содержит четыре статьи, направленные на государственное регулирование инвестиционных проектов. В них обозначены формы и методы государственного регулирования инвестиционной деятельности (ст. 11), порядок государственного регулирования в условиях возникновения чрезвычайных ситуаций (ст. 12), порядок принятия решений об осуществлении государственных капитальных вложений (ст. 13) и порядок проведения экспертизы инвестиционных проектов (ст. 14).

Инвестиционный проект с момента своего появления до момента окончания или ликвидации проходит ряд определенных этапов, которые в совокупности называются жизненным циклом проекта. Жизненный цикл проекта может быть разделен на три основные стадии: предынвестиционную, инвестиционную и эксплуатационную.

Начальная (предынвестиционная) стадия, как правило, подразделяется на предынвестиционные исследования и разработку проектно-сметной документации, планирование проекта и подготовку к строительству.

На начальном этапе выделяются следующие три фазы:

• изучение инвестиционных возможностей проекта;
• предпроектные исследования;
• оценка осуществимости инвестиционного проекта.

Уровни предынвестиционных исследований весьма условно различаются друг от друга. Глубина проработки каждого уровня зависит от сложности проекта, временных ограничений, требований потенциального инвестора и т.д. Инвестиционная стадия охватывает основной этап капитального строительства, который включает в себя проведение торгов и заключение контрактов, организацию закупок и поставок, подготовительные работы, строительно-монтажные работы, завершение строительной фазы проекта.

И наконец, эксплуатационная стадия включает в себя эксплуатацию, ремонт, развитие производства и закрытие проекта.

Прямые методы государственного регулирования инвестиционной деятельности выражаются в прямом участии государства в инвестиционной деятельности, разработке, утверждении и финансировании инвестиционных проектов, формировании перечня потенциальных объектов инвестиционных проектов, предоставлении государственных гарантий за счет бюджета РФ и бюджета субъектов РФ, проведении экспертизы инвестиционных проектов, предоставлении концессий российским и иностранным инвесторам.

В настоящее время законодательство РФ устанавливает также и такие формы прямого участия государства в инвестиционной деятельности в сфере капитального строительства, как:

• разработка, утверждение и финансирование инвестиционных проектов, осуществляемых Российской Федерацией совместно с иностранными государствами, а также инвестиционных проектов, финансируемых за счет средств федерального бюджета и средств бюджетов субъектов РФ;
• формирование перечня строек и объектов технического перевооружения для федеральных государственных нужд и финансирования их за счет средств федерального бюджета. Порядок формирования указанного перечня определяется Правительством РФ.

Постановлением Правительства РФ от 11 октября 2001 г. N 714 утверждено Положение о формировании перечня строек и объектов для федеральных государственных нужд и их финансировании за счет средств федерального бюджета. Это положение устанавливает порядок формирования перечня строек и объектов производственного и непроизводственного назначения (нового строительства, расширения, реконструкции, технического перевооружения), финансирование которых осуществляется за счет государственных капитальных вложений (за исключением бюджетных кредитов), предусмотренных в федеральном бюджете на соответствующий год.

Перечень формируется исходя из объемов государственных капитальных вложений, направленных на реализацию федеральных целевых программ и на решение не включенных в эти программы отдельных важнейших социально-экономических вопросов, предусмотренных в федеральной адресной инвестиционной программе по главным распорядителям средств федерального бюджета и по отраслям. В перечне отдельно указываются стройки и объекты, финансируемые частично за счет средств федерального бюджета и являющиеся государственной собственностью субъектов РФ и муниципальной собственностью.

При финансировании инвестиционного проекта необходимо определить источники финансирования и формирование такой структуры инвестиций, которая позволяет достичь финансовой реализуемости проекта при требуемом уровне эффективности для каждого из участников проекта.

Кроме того, следует распределить инвестиции во времени, что позволит уменьшить общий объем финансирования и использовать преимущества более позднего вложения средств в проект.

Конкретным примером инвестиционного проекта может послужить проектирование, строительство и эксплуатация новой электростанции на базе прошедшей амортизационные сроки, являющейся государственной собственностью. Скажем, требуется 1 млрд. долл. прямых инвестиций. Инициатором проекта выступает Минпромэнерго России, которое заключает концессионный договор с инвестором. Инвестор обращается к различным кредиторам-банкам с целью получения необходимых капитальных вложений. Возможным вариантом в ходе осуществления данного приоритетного инвестиционного проекта может выступать учреждение компании с участием государственного капитала и финансовых ресурсов инвестора. Независимо от правовых форм реализации этого долгосрочного проекта, основной задачей инвестора выступает получение заемных средств и эффективное осуществление проекта, которое дало бы реальную возможность окупить инвестиции и тем самым обеспечить ему возвратность заемных средств. Для обеспечения окупаемости проекта инвестор заключает долгосрочные договоры на поставку электроэнергии с пользователями проекта.

Кроме того, он заключает долгосрочные договоры на организацию поставки сырья и оборудования, чтобы свести к минимуму необходимость заключения отдельных договоров для каждого конкретного случая при возникновении потребности в том или ином виде сырья и оборудования.

Статья 4 Закона об инвестиционной деятельности в форме капитальных вложений предусматривает подобную ситуацию, возможную в ходе осуществления инвестиционного проекта. Согласно ей, субъектами инвестиционной деятельности выступают инвесторы, заказчики, подрядчик и пользователи объектов капитальных вложений. Субъекты инвестиционной деятельности вправе совмещать функции двух и более субъектов, если иное не установлено договором и (или) государственным контрактом, заключаемым между ними.

При этом специалисты указывают на такую недоработку в заключительной базе, как отсутствие гражданско-правовой регламентации отношений между органом власти и инвестором, лежащих в основе инвестиционного проекта. Государственные органы, органы местного самоуправления, а также иностранные государства и международные организации вправе участвовать в инвестиционном проекте, однако в законе не выделяют особенности договоров между пользователями инвестиционных проектов и инвесторами, в которых определяется порядок выполнения подрядных работ для государственных нужд, а также порядок поставки товаров, включая поставку для государственных нужд.

Актуальность данного заключения возрастает в связи с тем, что подчинение системы договорных связей, именуемых инвестиционным проектом, одной цели — достигнуть реализации проекта в стадии начала выпуска продукции из прибыли, полученной от реализации этой продукции, возместить затраты, связанные с финансированием проекта, — является особенностью инвестиционного проекта как разновидности инвестиционной деятельности. Такой подход к инвестиционному проекту в капитальном строительстве помогает инвестору окупать вложенные инвестиции путем эксплуатации возведенного или реконструированного им сооружения. Это подтверждает сходство инвестиционного проекта с концессионным договором — с той же зависимостью деятельности инвестора от отношений с органами власти, в том числе зависимостью от нормотворческой деятельности органов исполнительной власти, учитывая долгосрочный характер заключаемых договоров.

В капитальном строительстве источники инвестиций формируются в первую очередь за счет акционерного капитала посредством эмиссии собственных акций, облигаций, инвестиционных сертификатов (для инвестиционных компаний и фондов), иных ценных бумаг и их размещения на соответствующих рынках, а также за счет приращения акционерного капитала в результате роста котировочной стоимости акций предприятия. Эти источники могут быть использованы корпорациями и их самостоятельными (дочерними) структурами, создаваемыми в форме акционерных обществ.

Важным внешним источником в капитальном строительстве являются иностранные инвестиции: прямые инвестиции в денежной форме, поступающие от иностранных и международных финансовых институтов, государств, предприятий, физических лиц, а также иные формы материального (натурально-вещественного), нематериального (франчайзинг) или интеллектуального участия в совместном предприятии.

Для предприятий непортфельных организационно-правовых форм основным способом привлечения капитала является увеличение уставного фонда за счет дополнительных взносов (паев) отечественных и иностранных инвесторов.

По форме собственности на проект все инвестиции подразделяются на собственные и заемные.

Под собственными инвестициями понимаются средства юридических и физических лиц, направляемые на финансирование проекта на условиях участия в прибыли. Под заемными — средства юридических и физических лиц, направляемые на финансирование проекта на условиях получения или оговоренных договорами займа различных схем выплаты основной суммы и процентов в зависимости от финансовых результатов реализации проекта.

Соотношение собственных и заемных ресурсов создает структуру инвестиций проекта и зависит от целого ряда факторов, основными из которых являются: развитость рынка финансовых услуг; техническая сложность и продолжительность осуществления проекта; сложившаяся практика реализации инвестиционных проектов в организации.

В большинстве стран с рыночной экономикой соотношение собственных и заемных средств больше 50%. В России это соотношение обычно меньше.

Авторы: Фархутдинов И.З., Трапезников В.А.

Как преподнести инвестпроект и заинтересовать инвестора

Изучая многие инвестпроекты, которые приходят на рассмотрение в наш инвестиционный фонд, мы не перестаем удивляться фантазии и неопытности их создателей. Да, несомненно, они прикладывали все усилия для успешного развития своего бизнеса — запуска новых услуг и продуктов, переговоров с поставщиками, клиентами и банками. Однако этого опыта бывает недостаточно при ведении переговоров с потенциальными инвесторами. Рассмотрим пошагово, как правильно представить проект и убедиться в надежности инвестора, чтобы не заполучить в его лице денежного «кота в мешке». Выполняя функции финансового директора одной из наших портфельных компаний («Столичное агентство по возврату долгов»), я смогу рассказать о привлечении инвестора и с другой стороны баррикад. Надеюсь, мои советы помогут вам воплотить в жизнь не один проект.

Шаг 1. Узнать профиль инвестора У каждого инвестора есть своя стратегия инвестирования и направления бизнеса, в которые он предпочитает вкладывать. Обычно это сферы, где у него уже есть опыт либо где инвестор, изучив индустрию или опыт других стран, видит существенный потенциал роста — индустрии с высоким прогнозом роста и наличием, скорее всего, временных «окон возможностей».

Советую начинать свое знакомство с инвестором и его профилем с его официального сайта — практически все открытые инвестиционные структуры презентуют свои стратегии и осуществленные проекты, из которых примерно понятно, куда они вкладываются и с какой целью.

Скажете, зачем рассказывать о том, что и так всем известно? Не соглашусь. Периодически к нам обращаются бизнесмены, которые даже не потрудились прочитать на сайте, какие сферы мы рассматриваем. Или присылают по электронной почте проекты, которые, согласно контракту с нашими собственными инвесторами, даже не можем рассматривать.

Раньше инвесторы сразу же после подписания документов были готовы вложить в проект всю сумму. Сейчас они предпочитают придерживать деньги на счете и выдавать их под конкретные проекты и статьи расходов. Таким образом, инвесторы получают возможность больше контролировать свои инвестиции.

Шаг 2. Составить презентацию инвестпроекта Вы будете смеяться, но у нас раньше была такая практика: назначая встречу в офисе потенциальной портфельной компании, представители инвестфонда обязательно заходили посмотреть, насколько чистый там туалет. Это такая своего рода проверка, помогающая понять, как руководство относится к комфорту в офисе, чистоте и порядку. Также и инвестиционная презентация — это некая первичная характеристика того, насколько упорядочены мысли в голове предпринимателей, которые хотят привлечь деньги. Если проект хорошо структурирован на бумаге, то скорее всего он качественно структурирован и у них в головах. Причем это не пустые слова, до сих пор 2/3 презентаций, которые мы получаем, составлены некачественно и не вызывают желания читать их дальше. А чтобы это желание появилось, нужно учесть следующее.

Формат презентации инвестпроекта. Наиболее понятны, прежде всего, два формата, в рамках которых и стоит рассказывать о своем проекте.

Одностраничный тизер, где вся информация умещается на одной странице либо на одном слайде. Здесь вы приводите только ключевую информацию. По одной-двум строчкам посвятите назначению проекта, собственникам бизнеса, их опыту в этой сфере, команде. Этого достаточно, чтобы заинтересовать инвестора.

 

Многостраничный тизер может включать от 3 до 10 слайдов, информация разбита по категориям: профиль владельцев компании, как развивается индустрия, управленческий состав компании, ожидания от проекта. Здесь тоже приводится общая, но чуть более детальная информация. Помните, что основные вещи будут обсуждаться на встрече.

Качество презентации. Забудьте про нарисованную на коленке презентацию, которая неоднократно помогала вам на внутренних совещаниях и собраниях. Требования в этот раз к презентации очень высокие:

• качественное оформление — современно, красиво, в ярких цветах, с использованием схем, графиков и таблиц. Такая презентация располагает к тому, чтобы ее пролистали до конца. Графики и схемы можно использовать, чтобы проиллюстрировать, какие тренды в индустрии, кто конкуренты, рост компании за последние несколько лет;
• удобный для читателя формат — в идеале документ в Word или Power Point, переведенный в pdf-формат, потому что такой файл легко прочитать на телефоне или планшете.

Также обратите внимание на форматирование — очень неприятно получать презентации, где текст не умещается в колонку, полетел график или подчеркнута какая-то ошибка. Проследите за тем, чтобы:

• между строчками было равное расстояние;
• графики на каждом слайде были в одной части — только слева или только справа;
• не было ошибок в тексте;
• все слайды были выполнены в едином стиле.

Объем текста. Инвесторам не хочется терять время на презентации, где нужно отыскивать нужную информацию в большом количестве текста. В формате первичной презентации текст должен быть короткий, на уровне тезисов. Если у инвестора действительно появится интерес, то он сам запросит все дополнительные материалы.

Вообще достаточно двух-трех минут, чтобы составить впечатление о проекте и принять решение о том, изучать его дальше или нет. То есть с того момента, как потенциальный инвестор открыл письмо, у вас есть две-три минуты его внимания, пока он не захотел перейти к следующему письму.

Если инвестор, прочитав письмо, далее открыл прилагаемую презентацию инвестпроекта и пролистал ее до конца — это уже успех, потому что в большинстве случаев этого не происходит. Помните, что успешные и опытные инвесторы получают сотни подобных писем в день.

Теперь скажу пару слов о тексте сопроводительного письма, чтение которого должно занимать не более одной минуты из упомянутых двух-трех.

Сопроводительное письмо. В теле письма, в котором вы пришлете презентацию вашего инвестиционного проекта, должен быть небольшой текст, из которого можно было бы узнать следующую информацию:

• суть проекта, для которого нужны инвестиции — это может быть новый продукт, расширение существующего бизнеса, покупка конкурента, слияние с другой компанией;
• индустрия, в которой работает ваша компания;
• размер инвестиций — одному инвестору интересны проекты в рамках миллиона долларов, а для другого интерес начинается от 50 млн. По своему опыту знаю, что инвесторам жалко тратить время на изучение проекта, если они не уверены, что он соответствует их профилю и критериям.

Написать надо примерно так:

«Добрый день, я финансовый директор „….“ компании, о вас узнал через „….“. Чтобы не отнимать у вас время, я постарался очень коротко отразить суть нашего проекта в прилагаемой презентации. Проект в „….“ сфере, ищем деньги на „….“, требуется „….“ млн долларов, окупаемость в зависимости от сценария „….“. Детали — в прилагаемой презентации. Если интересно, будем рады встретиться и рассказать о проекте более подробно».

То есть достаточно пяти-шести строчек — если индустрия и размер инвестиций совпали с интересами инвестора, то он, скорее всего, откроет презентацию и приступит к изучению проекта.

 

Из личного опыта: Лариса Семенюк, финансовый директор «Градиент Альфа Инвестментс Групп»

Первичная презентация инвестпроекта, для которого требуются инвестиции, как правило, готовится на основании подробно и тщательно составленного бизнес-плана. Это важный документ, который должен убедить инвестора вложить в проект деньги, поэтому он должен быть максимально информативным и привлекательным. Ниже приведена структура презентации, которой наша компания представляла крупный проект на инвестиционных форумах и конференциях (строительство цементного завода и закупка технологической линии по производству цемента).

    1. Цель проекта.
    2. Параметры проекта.
    3. Сроки и этапы реализации проекта.
    4. Информация об инициаторе проекта (команда, квалификация, опыт).
    5. Рыночный контекст.
    6. Конкурентная среда.
    7. Применяемая технология.
    8. Описание продукции.
    9. Объем инвестиций и источники финансирования.
    10. Использование инвестиций (инвестиционный план).
    11. Прогнозная эффективность инвестиций.
    12. Финансовые показатели проекта.

Представляя проект строительства цементного завода, мы обосновывали экономическую целесообразность строительства завода именно заданной (а не другой) мощности.

В разделе, раскрывающем параметры проекта (второй пункт), указывали горизонт и шаг планирования, общую сумму инвестиций, объем собственных и заемных средств и их процентное соотношение, планируемую дату запуска производства.

В разделе «Сроки и этапы реализации инвестпроекта» подсчитывали, сколько времени потребуется на весь проект и его отдельные этапы: проектирование объекта — один год с начала запуска проекта; разработка карьера — восемь месяцев, начало карьерных работ — 16 месяцев; строительство завода — два года с момента окончания проектирования; начало эксплуатации — 37 месяцев с момента начала запуска проекта; выход на полную мощность — 43 месяца с начала запуска проекта.

Очень важны разделы, содержащие информацию об инициаторе инвестпроекта, особенностях рынка и конкурентах (четвертый-шестой пункты предлагаемой нами структуры презентации). Соискатель инвестиций должен дать в презентации и на переговорах исчерпывающие и обоснованные ответы на множество вопросов, в том числе и неудобных. Перечисляя конкурентов цементного завода, мы указывали не только конкретные предприятия и их производственные мощности, но и конкурентную стратегию, нужды региона и прогнозы по потреблению цемента.

В нашем случае объемы производства цемента не перекрывали потребностей строительного комплекса региона, не говоря уже о нуждах соседних областей. Прогнозы обещают ежегодный рост объемов потребления на 10 процентов, а конкурентная стратегия нового завода определялась тремя составляющими: гарантией качества товара, адекватным уровнем цены и постоянным наличием цемента на складе.

Шаг 3. Представить инвестпроект Если вы все сделали правильно и инвестор заинтересовался вашим инвестпроектом, вам назначат встречу. Скорее всего, в офисе вашей компании. Про проверку его чистоты, о которой я говорил в Шаге 2, можете в качестве шутки рассказать своему руководству. Далее вам предстоит детально проработать свое выступление перед гостями. Перечислю несколько важных его аспектов.

Будьте предельно реалистичными. Инвесторы очень не любят, когда им вешают лапшу на уши, пытаясь продать то, чего нет, или завышая ожидания от своих проектов. Обычно это не проходит. Даже если инвестор не знает индустрии, он достаточно быстро поймет, что прогнозы, которые даются по рынку и конкретно по компании, не соответствуют действительности.

Инвестору важно увидеть, что вы искренний и открытый человек, ничего не скрываете и стараетесь быть объективным — это поможет процессу. Но критиковать себя и свою компанию на встрече с потенциальным инвестором тоже не стоит:

• если есть какая-то трудность, представьте ее как возможность;
• слабую сторону бизнеса назовите определенным риском. И не забудьте добавить, что вы над ним работаете и в ближайшее время закроете;
• при описании команды нужно объективно показать, на какие направления вы можете положиться стопроцентно, а какие скорее всего нужно будет укрепить;
• если у стратегического подразделения компании нет руководителя, не скрывайте — скажите, что нужно искать кого-то на стороне, но у вас уже есть такие-то и такие-то наработки и т. д.

Нарисуйте портрет команды. Следующий важный параметр для принятия решения — это управленческая команда. Когда есть хороший проект, но нужно искать менеджерскую команду для его реализации, инвестор оценит этот проект как высокорискованный, не все готовы рассматривать такие сценарии. А если это компания, где полностью сформирована команда, люди давно работают вместе и хорошо мотивированы, это совсем другая ситуация, профиль риска здесь гораздо меньший.

Представьте собственников бизнеса — предпринимателей. Для инвестора это ключевая информация — ведь ему предстоит длительная совместная работа с портфельной компанией, и вопрос личного комфорта здесь первичен!

В связи с этим инвесторов заинтересует следующая информация:

• профиль собственников — коммерсант, финансист, производственник;
• опыт работы в этой индустрии и насколько этот опыт успешен, потому что практика показывает, что успешные люди успешны во всем;
• суть проектов, которыми занимались предприниматели раньше — создавали, организовывали, выводили из кризиса, продавали, объединяли. Инвестору важно понять, в чем конкретно они сильны.

Также расскажите, как нынешние владельцы компании появились в этом бизнесе — они его создали или купили, и как они заработали свой капитал.

Одно дело — предприниматель, который свой бизнес построил с нуля и ищет деньги на его развитие, и совсем другое — чиновник, который непонятно на какие деньги приобрел до кризиса этот бизнес и сейчас, когда нужно включать голову, не знает, как с ним дальше поступить: то ли продавать, то ли искать деньги на его расширение. Какому-то инвестору будет интересно работать только с первым, а кто-то подпишется и на второй, более рисковый вариант, хотя условия инвестирования могут при этом сильно отличаться.

Опишите сильные стороны компании. Наиболее привлекательным объектом инвестиций всегда будет прибыльная компания на перспективном рынке индустрии. Хотя у таких компаний обычно не бывает проблем с поиском инвестиций — инвесторы их находят сами.

Покажите в первичных материалах исторический темп роста, который будет подтверждать, что компания растет, как минимум, не медленнее рынка. Инвесторы уверены, что успешная компания должна уметь расти быстрее рынка, как бы быстро ни рос сам рынок.

Сделайте график, в котором будет показан рост выручки по годам — два-три предыдущих года, бюджет на этот год и предварительный план на следующий.

Инвесторы рискуют меньше, когда вкладывают в прибыльную компанию, но часто бывает, что и очень успешная компания недостаточно зарабатывает, так как активно инвестирует в новый рост.

Разработайте несколько сценариев развития. Уровень потенциальной доходности и возможные риски можно представить инвестору в виде нескольких сценариев:

• базовый — на который вы ориентируетесь в первую очередь. Здесь вы показываете, как должна развиваться компания, прогноз вполне реалистичен;
• пессимистичный — что будет, если проект не оправдает ожиданий. Вы представляете здесь минимальный заработок;
• оптимистичный — что будет, если вдруг проект выстрелит и все будет по высшему разряду. Тогда прибыль составит столько-то процентов, и мы с вами станем миллиардерами.

Дополните каждый сценарий описанием ключевых параметров и событий, влияющих на его исход. Обязательно нужно отметить, что вы ориентируетесь на базовый сценарий, а два дополнительных нужны для того, чтобы наиболее полно оценить возможности вашего проекта.

Проанализируйте сроки окупаемости инвестпроекта. Вкладывая деньги в новый бизнес, инвестор принимает определенный риск. Поэтому задача любого инвестора — заработать на инвестпроекте больше, чем он мог бы получить в относительно безрисковых вложениях на этом же рынке: депозиты, облигации и т. д. То есть любой процент доходности выше 10–15 процентов может быть обоснован, если ему соответствует определенная степень риска.

Думаю, инвестиционные фонды в странах СНГ по-прежнему ориентируются на доходность выше 30 процентов. То есть, вкладывая деньги сейчас, большинство инвесторов хотели бы их утроить за три-четыре года. Далее все зависит от конкретного инвестора и степени риска вашего проекта. Если проект очень рискованный, возможно, инвесторы будут требовать стопроцентной доходности. Все зависит от ситуации.

Отмечу два момента:

1) какую-то определенную норму доходности обычно никто не называет, и тем более ее не закрепляют юридически. Ее очень сложно подсчитать. Инвестор вкладывает деньги сейчас, а заработает он только через три-четыре года;
2) не стоит договариваться о гарантиях окупаемости с инвестором-либо это ничего не будет значить, потому что никто не знает, что будет в будущем, либо это будет крайне невыгодно для вас. Вы, конечно, получите деньги, гарантировав инвестору какую-то определенную норму доходности и подкрепив свои гарантии, например, заложенной долей в компании или ее активами. Но любой здравомыслящий человек будет этого избегать, потому что суть инвестиционной сделки как раз в том, что у вашей компании появляется партнер, который садится с вами в одну лодку и вместе с вами несет риски, разделяет успех и неудачи этого проекта.

Шаг 4. Выбор инвестора для инвестпроекта Итак, мы подошли к самому интересному и недосягаемому для некоторых компаний шагу, когда не инвестор выбирает вас, а вы его. Инвестор вами заинтересовался, и вы подошли к подписанию соглашения о конфиденциальности и подготовке инвестиционных документов. Но прежде чем радоваться и открывать шампанское, взгляните еще раз на него со стороны и подумайте, стоит ли с ним сотрудничать. Ответьте себе на три следующие вопроса.

Достаточными ли знаниями в вашей сфере он обладает? Важно привлекать деньги от инвесторов, которые в вашем бизнесе что-то понимают — у которых есть либо опыт, либо связи в этой сфере. Им будет понятно, как можно реализовать проект быстрее и качественнее, не наступая на те грабли, на которые обязательно наступил бы неопытный инвестор.

Комфортно ли вам с ним общаться? Лучше не иметь дела с инвесторами, с которыми вы не чувствуете себя комфортно после первой серьезной встречи. Также не стоит доводить дело до сделки, если вы сомневаетесь в том, что инвестор разделяет ваши основные человеческие ценности: принципы честности, справедливости, отношения к бизнесу и к своим сотрудникам. Потому что, как бы привлекательно на бумаге ни выглядел инвестиционный проект, вряд ли он будет действительно успешным, если внутри компании будут постоянно происходить ссоры и конфликты между ее акционерами.

Пообщайтесь с инвестором поближе, поговорите с предпринимателями, в чьи проекты он уже инвестировал. Поищите информацию о нем и его проектах в интернете. Внутреннее ощущение, которое сформируется после этого, как раз и будет самым верным.

Насколько он готов рисковать? Одни инвесторы хотят максимально снизить риски, а другие — заработать больше денег и готовы нести риски, от которых прочие отказываются. Кто-то хочет работать с молодыми предпринимателями, стартаперами, и сделать 10 проектов, каждый по миллиону долларов. А кто-то предпочтет сделать один проект за 10 млн долларов, но зато он будет работать с опытными предпринимателями и инвестировать в успешную компанию с сильными позициями на рынке.

И напоследок хочу дать совет: избегайте людей, которые готовы вложить в бизнес вашей компании свои «последние деньги», чтобы в дальнейшем они не душили все ваши интересные начинания, которые подразумевают какую-то долю риска.

Из личного опыта: Дмитрий Мохначев, генеральный директор «Столичное коллекторское агентство»

В 2009 году, спустя полтора года после основания компании, мы приняли решение о необходимости привлечения дополнительных инвестиций для дальнейшего развития компании. Аудиторско-консалтинговая компания Ernst&Young, с которой мы тогда сотрудничали, порекомендовала отправить наше предложение в фонд Mint Capital, у них довольно прочные отношения с этим фондом. Сделка прошла успешно, сейчас Mint Capital владеет блокирующим пакетом акций нашей компании, а это более 25 процентов акций. Презентацию готовила Ernst&Young, мы предоставили ей все необходимые характеристики компании. На основании этой информации они подготовили бриф и направили его в фонд. В течение месяца инвестор откликнулся, и мы провели первую встречу — поделились логикой развития компании, нашим видением рынка. Во вторичной презентации по запросу Mint Capital мы составили три сценария дальнейшего развития компании — наиболее вероятный, максимально позитивный и негативный, а также раскрыли финансовую сторону предприятия более подробно. К заключению контракта подошли через девять месяцев.

Расскажу о нашей компании, что она представляла собой на тот момент.

 

У нас было три акционера, это граждане России, которые управляли ранее различными банковскими структурами. Рынок сбора долгов в России тогда активно развивался, конкуренция была намного ниже. Но лидирующие компании были те же самые, что и сейчас — коллекторское агентство «Секвойя кредит консолидейшн», долговое агентство «Пристав», «ФАСП» и мы. Нашим главным конкурентным преимуществом на тот момент была самая большая в России региональная сеть — около 50 филиалов. Вложения в компанию мы сделали уже немалые, и они давали результат. Кроме того, мы начали строительство большого колл-центра. Не могу сказать, что на тот момент нам удалось реализовать весь потенциал компании, но мы смогли развить ее до того уровня, на котором она стала интересна потенциальным инвесторам.

Изначально планировался длинный инвестиционный проект, на шесть-семь лет. Сейчас, в 2013 году, мы продолжаем сотрудничество. Могу с уверенностью сказать, что компания заинтересована в том, чтобы сотрудничество с Mint Capital длилось как можно дольше. Но инвесторы обычно входят в проект на ограниченное время, для Mint Capital этот срок составляет в среднем три и шесть лет. Инвесторам важно находиться с компанией на пике роста, в этом смысл инвестиционной сделки.

 

Тем, кто только готовится привлечь инвестиции, хочу посоветовать не лукавить, а представлять инвестору свою компанию такой, какая она есть на самом деле. Важно быть честными и реалистичными в своих планах и прогнозах. Не бойтесь выглядеть непривлекательно. Лучший объект вложений для инвестора — бизнес, который еще не показал головокружительных результатов. Тогда инвестор войдет в него по самой низкой цене. И если он правильно посчитал перспективы компании, оценил ее будущее-то дальше он сможет получить хорошую отдачу, из-за того что доходность компании вырастет с его помощью.

О компании ООО Инвестпроект г. Каменск-Уральский

ООО «Инвестпроект» — молодое, динамично развивающееся предприятие, основным направлением деятельности которого в настоящее время является переработка вторичных полимерных отходов. Предприятие зарегистрировано и находится в г. Каменск-Уральский Свердловской области, производственные мощности которого располагаются на территории ПАО «СинТЗ» и составляют около 3000 квадратных метров.

Предприятие путем переработки производит широко востребованные марки вторичного полиэтилена высокого давления (ПВД) в том числе линейного (стретч) в гранулах, перерабатывает вторичные полимеры на давальческих условиях. 

Производство вторичных гранул полимеров – это перспективное промышленное направление, которое способствует снижению загрязнения окружающей среды полимерными отходами, позволяет повторно использовать переработанное сырье в производстве полимерной продукции, привлекая потребителей более выгодной ценой. 

	Вторичные гранулы ПВД Гранула LDPE (1 сорт) Гранула LDPE (2 сорт) Гранула LDPE (цветная)
	Вторичные гранулы линейного ПВД (стретч) Гранула LLDPE (1 сорт) Гранула LLDPE (2 сорт)
	Вторичные гранулы ПНД

Наши особенности

Исходным сырьем для вторичной гранулы является разноплановое сырье: складской и магазинный сбор, термоусадочная пленка, в т.ч. с флексопечатью, тепличная пленка и др., соответственно и гранула получается с разными характеристиками. Таким образом, продукция компании Инвестпроект может быть использована различными предприятиями-производителями полимерных изделий в зависимости от их технологических линий производства и особенностей технологических процессов. 

Продукция производится на современном оборудовании фирмы YE I Machinery. Эта компания входит в ТОП 10 мировых производителей грануляторов. Оборудование позволяет применить совершенные технологии по очистке и переработке исходного сырья.

Процесс включает:

• предварительную сортировку материала;
• многостадийную моечную линию с использованием горячего водоснабжения;
• применение вакуумной дегазации при гранулировании материала;
• использование различных фильтрующих элементов (сеток) под потребности заказчика.

В результате мы отгружаем потребителю вторичную гранулу по своим физико-химическим свойствам максимально приближенную к первичному сырью.

На сегодняшний день производственные мощности компании рассчитаны на получение до 250 тн вторичных гранул. Наша организация сотрудничает с компаниями из разных регионов Российской Федерации, которые производят из нашей вторичной гранулы:

• Полиэтиленовые пленки различного назначения;
• Упаковочные материалы разностороннего использования;
• Трубная продукция;
• Товары народного потребления.

В планах компании – увеличить ассортимент выпускаемого сырья и предлагаемых услуг, запустить дополнительные мощности, в том числе по переработке полипропилена, а также нарастить ежемесячный объем перерабатываемой продукции, расширить географию поставок.

Приглашаем к сотрудничеству и взаимовыгодному партнерству в области поставок вторичных гранул и реализации новых проектов по переработке вторичных полимеров.

Кабмин спишет долги регионам, направляющим средства на инвестпроекты — Мишустин | 26.10.20

Правительство РФ спишет часть долгов по бюджетным кредитам тем регионам, которые будут направлять высвобождаемые средства на развитие инфраструктуры под инвестиционные проекты. Об этом в понедельник заявил премьер-министр России Михаил Мишустин на совещании с вице-премьерами.

«Правительство запускает новый механизм стимулирования инвестиционной деятельности в субъектах Российской Федерации. Речь идет о списании долгов по бюджетным кредитам для регионов, которые направляют высвобождаемые бюджетные средства на развитие инфраструктуры под инвестиционные проекты», — сказал Мишустин.

Глава кабмина сообщил, что утверждены правила определения таких новых инвестпроектов, их сводный перечень будет сформирован на основе предложений регионов и их оценки профильными министерствами и ведомствами. По словам Мишустина, «сумма списания будет равна объему налоговых поступлений, которые инвестиционный проект принесет в федеральный бюджет». «Это поможет снизить долговую нагрузку на региональные бюджеты и простимулирует инвестиционную активность в российских регионах», — подчеркнул премьер.

Мишустин обратил внимание, что инфраструктурные проекты, требующие больших средств, сложно реализовывать самостоятельно и инвесторам, и регионам. Премьер отметил, что вопрос возведения инфраструктуры для перспективных инвестиционных проектов был одним из самых острых в ходе обсуждений во время его поездок по регионам. Мишустин напомнил, что эта тема, в частности, обсуждалась на прошлой неделе при посещении им Мурманска.

Как сообщила пресс-служба правительства, речь идет о создании или реконструкции объектов транспортной, энергетической и коммунальной инфраструктуры, необходимых для запуска новых инвестиционных проектов. «За счет средств, которые высвобождаются при реструктуризации долга [региона], также можно подготовить документацию или подключить сооружения к инженерным сетям», — отметили в кабмине. Что касается правил отбора новых инвестпроектов, то в подписанном Мишустиным постановлении правительства закреплена их отраслевая принадлежность: сельское хозяйство, туризм, обрабатывающие производства, добыча полезных ископаемых (кроме нефти и газа), жилищное и дорожное строительство.

«Уточняется, что обращения о списании долга от глав регионов будет принимать Минфин, а сводный перечень инвестиционных инициатив рассмотрит президиум правительственной комиссии по региональному развитию», — подчеркнули в кабмине.

Информационное агентство России ТАСС

Инвестиционный проект

Что такое инвестиционный проект

Инвестиционный проект — это подробное предложение о расходовании ликвидных ресурсов с целью принятия мер, которые приведут к будущей прибыли.

— Инвестиционный проект создается до самой инвестиции.

— Инвестиции подразумевают расходование ресурсов, но это не обязательно означает, что эти ресурсы являются нашими собственными ресурсами: многие инвестиции осуществляются за счет заимствования денег.

— Существует временная разница между расходами и получением прибыли. Получение прибыли происходит дальше по времени. Это важный факт, который необходимо учитывать при планировании капитальных вложений.

— Инвестиции будут направлены на изменение будущей реальности, например, на удовлетворение определенных потребностей людей.

— Инвестиционный проект требует тщательного планирования и включает подробное описание расходов и доходов (источники и ожидаемые суммы).Обычно инвестиционные проекты также включают оценку прибыльности с показателями капитального бюджета, такими как чистая приведенная стоимость (NPV) и внутренняя норма доходности (IRR), а также описание инвестиционных рисков.

Примеры инвестиционных проектов

— Построить мост, который позволит людям путешествовать из одного сектора города в другой, чтобы сэкономить время в пути.

— Построить жилой дом для 10 семей.

— Купить судно для перевозки грузов из Китая в США и из США в Китай.

— Построить гостиницу.

Классификация инвестиционных проектов

— Государственные инвестиции: когда капитал поступает из государственной казны (они могут осуществляться правительством или частной компанией. Частные инвестиции: когда капитал поступает от частных инвесторов или частных компаний.

— В соответствии с вовлеченным риском: инвестиции с высоким риском против инвестиций с низким риском.

— В зависимости от вида товара или услуг, которые они будут предоставлять:

— Товары

• Промышленное
• Сельское хозяйство
• Лесное хозяйство
• Рыболовство

Услуги

• Транспорт
• Торговля
• Связь
• Финансы
• Здравоохранение
• И т. Д.

Изображение рук, передающих деньги для инвестирования. Автор 401 (K) 2012 [CC BY-SA 2.0 (http://creativecommons.org/licenses/by-sa/2.0)]
Источник: https://www.flickr.com/photos/68751915@N05/6848822477

Инвестиционный проект — CEOpedia | Управление онлайн

Инвестиционный проект можно определить как набор взаимозависимых задач и действий, предпринимаемых компанией для достижения определенных экономических или финансовых целей. Инвестиционный проект должен включать информацию о цели планируемого инвестирования, необходимых для его реализации расходах, финансировании, критериях и методах оценки эффективности и рисков участников инвестиционного процесса и желаемых эффектов (результатов).

Виды инвестиционных проектов

Инвестиционные проекты можно разделить по целям и функциям на несколько типов.

• Расширенные инвестиционные проекты — это те, целью которых является выход на неизведанные ранее рынки или разработка продуктов на текущих рынках. В случае проектов, результатом которых является расширение существующих рынков, компания обычно открывает новые торговые точки и новые каналы сбыта. Эти проекты требуют стратегического анализа спроса и обычно связаны с высокими маркетинговыми расходами.Они одни из самых рискованных. По этой причине менеджеры требуют от своих проектов высокой минимальной нормы прибыли. Масштабные проекты носят развивающий характер.
• Инвестиционные проекты для сохранения или замены текущих ведущих направлений деятельности или снижения затрат. Такой проект относится к наиболее распространенным инвестиционным решениям, поскольку предполагает потребление машин и оборудования, используемых в производстве. Если компания решает, что она будет разрабатывать текущую технологию, менеджеры проводят оценку заявок, представленных поставщиками машин и оборудования.Во втором случае менеджеры могут обнаружить, что оборудование, используемое для производства, устарело, и его дальнейшая эксплуатация может привести к снижению прибыли. В этом случае компания должна провести детальный анализ затрат. Примеры действий, направленных на снижение затрат: удешевление полуфабрикатов, прямая крупность, количество отходов.

• Доработка инвестиционных проектов — акцент на адаптации бизнеса к новым правовым нормам, касающимся защиты окружающей среды.При принятии решения об адаптации большое значение имеют социальные ограничения. Инвестиционный проект должен соответствовать установленным стандартам, и это основная цель менеджеров. Максимизация прибыли от этих проектов не является приоритетом компании, она ориентирована на выполнение определенных требований.
• Инновационные инвестиционные проекты — предполагают использование новых технологий и, таким образом, помогают поддерживать сильные позиции компании в долгосрочной перспективе. Эти проекты касаются внедрения новых продуктов или услуг (продуктовые инновации), а также внедрения нового процесса, который направлен на удовлетворение потребностей новых клиентов.

Риски инвестиционных проектов

Риск инвестиционных проектов можно разделить на несколько критериев. По фазе инвестиционного риска могут быть:

• риск фазы подготовки,
• рисков, связанных с приобретением и выбором подходящего финансирования проекта,
• риск реализации проекта,
• риск эксплуатации,
• риск ликвидации.

Прочие риски:

• риск спонсора,
• риск источников финансирования,
• риск перерасхода средств.

См. Также:

Список литературы

• Hellgren, B., & Stjernberg, T. (1995). Разработка и реализация крупных инвестиций — проектно-сетевой подход . Скандинавский журнал менеджмента, 11 (4), 377-394.
• Керцнер, Х. Р. (2013). Управление проектами: системный подход к планированию, календарному планированию и контролю . Джон Вили и сыновья.
• Мередит, Дж. Р. и Мантел-младший, С. Дж. (2011). Управление проектами: управленческий подход .Джон Вили и сыновья.
• Рафтери, Дж. (2003). Анализ рисков в управлении проектами . Рутледж.

Финансирование инвестиционных проектов: введение

Введение в финансирование заемных средств и капитала.

Щелкните, чтобы увидеть стенограмму Debt and Equity Financing .

МЭТТ АЛАНИС: Добро пожаловать в Академию бизнеса Аланис. Я Мэтт Аланис. И это введение в заемное и долевое финансирование.

Финансы — это функция, отвечающая за определение лучших источников финансирования фирмы, а также за то, как наилучшим образом использовать эти средства.Эти средства позволяют фирмам, среди прочего, выполнять обязательства по выплате заработной платы, погашать долгосрочные ссуды, платить налоги и приобретать оборудование. Хотя существует множество различных методов финансирования, мы классифицируем их по двум категориям: долговое финансирование и долевое финансирование.

Чтобы понять, почему у фирм есть два основных источника финансирования, мы должны взглянуть на уравнение бухгалтерского учета. Уравнение бухгалтерского учета утверждает, что активы равны обязательствам плюс собственный капитал. Это уравнение остается постоянным, потому что фирмы обращаются к заемным средствам, также известным как обязательства, или деньгам инвесторов, также известным как собственный капитал, для управления своей деятельностью.

Теперь давайте обсудим некоторые характеристики заемного финансирования. Долговое финансирование — это долгосрочные займы, предоставляемые не собственниками, то есть физическими лицами или другими фирмами, не имеющими доли владения в компании. Кредитное финансирование обычно принимает форму получения кредитов и продажи корпоративных облигаций. Для получения дополнительной информации об облигациях щелкните ссылку выше, чтобы просмотреть видео «Как работают облигации». Использование заемного финансирования дает фирмам несколько преимуществ. Во-первых, процентные платежи не облагаются налогом.Так же, как проценты по ипотечной ссуде не облагаются налогом для домовладельцев, фирмы могут уменьшить свой налогооблагаемый доход, если они выплачивают проценты по ссудам. Хотя вычет не полностью компенсирует процентные платежи, он, по крайней мере, уменьшает финансовые последствия привлечения денег за счет заемного финансирования. Еще одним преимуществом долгового финансирования является то, что фирмы, использующие эту форму финансирования, не обязаны публично раскрывать свои планы в качестве условия финансирования. Это позволяет фирмам сохранять некоторую степень секретности, чтобы конкуренты не знали о своих планах на будущее.Последнее преимущество долгового финансирования, которое мы обсудим, заключается в том, что оно позволяет избежать так называемого размывания собственности. Мы поговорим больше о размывании собственности, когда будем обсуждать долевое финансирование.

Хотя долговое финансирование, безусловно, имеет свои преимущества, как и все остальное, у привлечения денег за счет заемного финансирования есть некоторые отрицательные стороны. Первый недостаток заключается в том, что фирма, использующая заемное финансирование, обязуется производить фиксированные платежи, которые включают проценты. Это уменьшает денежный поток фирмы.Фирмы, которые в значительной степени полагаются на долговое финансирование, могут столкнуться с проблемами движения денежных средств, которые могут поставить под угрозу их финансовую стабильность. Следующим недостатком долгового финансирования является то, что ссуды могут иметь определенные ограничения. Эти ограничения могут включать такие вещи, как обеспечение, которое требует от фирмы залога актива под ссуду. Если фирма не выполняет платежи, то эмитент может арестовать актив и продать его, чтобы вернуть свои инвестиции. Еще одно ограничение — это завет. Ковенанты — это оговорки или условия, налагаемые на ссуду, которые фирма должна соблюдать в качестве условия ссуды.Ковенанты могут включать ограничения на дополнительное финансирование, а также ограничения на выплату дивидендов.

Теперь, когда мы рассмотрели различные характеристики долгового финансирования, давайте обсудим долевое финансирование. Финансирование акционерного капитала предполагает получение средств от владельцев, которые также известны как акционеры. Финансирование акционерного капитала обычно включает выпуск обыкновенных акций для публичного и вторичного размещения или использование нераспределенной прибыли. Для получения информации об обыкновенных акциях щелкните ссылку выше, чтобы перейти к видео «Обыкновенные и привилегированные акции».«Преимущество использования долевого финансирования заключается в гибкости, которую оно обеспечивает по сравнению с заемным финансированием. Акционерное финансирование не сопровождается тем же обеспечением и условиями, которые могут быть наложены с заемным финансированием. Еще одно преимущество долевого финансирования заключается в том, что оно не увеличивает риск фирмы дефолта, как это происходит с долговым финансированием. Фирма, которая использует долевое финансирование, не выплачивает проценты. И хотя многие фирмы выплачивают дивиденды своим инвесторам, они не обязаны это делать.

Обратной стороной долевого финансирования является то, что оно не дает налоговых льгот и размывает собственность существующих акционеров.Разведение собственности означает, что доля владения существующих акционеров уменьшается по мере того, как фирма решает выпустить дополнительные акции. Например, предположим, что вы владеете 50 акциями компании ABC. А в обращении находится 200 акций. Это означает, что вам принадлежит 25% акций компании ABC. Имея такой большой процент владения, вы, безусловно, можете повлиять на принятие решений. Для привлечения дополнительного финансирования компания ABC принимает решение о выпуске 200 дополнительных акций. Вы по-прежнему владеете теми же 50 акциями компании.Но сейчас в обращении находится 400 акций, что означает, что теперь вы владеете 12 и 1/2% акций компании. Таким образом, ваша собственность была размыта из-за выпуска дополнительных акций. Яркий пример размывания собственности произошел в середине 2000-х годов, когда соучредитель Facebook Эдуардо Саверин сократил свою долю владения путем выпуска дополнительных акций.

Это было введение в долговое и долевое финансирование. Чтобы получить доступ к дополнительным видео по финансам, обязательно подпишитесь на Alanis Business Academy.А также не забудьте поставить лайк и поделиться этим видео со своими друзьями. Спасибо за просмотр.

Инвестиционный проект

— обзор

15.4.10 Модель рентабельности инвестиций (ROI)

Рентабельность инвестиций (ROI) — это один из показателей финансовой эффективности, который мы используем для оценки эффективности капитальных вложений и операций или сравнения эффективности различных инвестиционных проектов. Подсчитать ROI довольно просто; прибыль (возврат инвестиций) делится на стоимость вложения.Результат отображается в процентах или соотношении:

ROI (%) = Pi − C0C0

Здесь ROI представляет собой «возврат инвестиций» в процентах. P _i = прибыль от инвестиций или доходов от бизнеса и C ₀ = стоимость инвестиций или инвестиционного капитала или всех расходов.

ROI — очень популярный финансовый показатель, поскольку он исчерпывающий и краткий. С точки зрения лица, принимающего решения, если инвестиционный проект в облачную среду имеет отрицательную рентабельность инвестиций или есть другие альтернативные проекты с более высокой рентабельностью инвестиций, то проект с более низкой рентабельностью инвестиций следует запретить.

Однако, когда мы используем эту формулу, мы должны помнить, что определение «прибыли от инвестиций или бизнеса» и стоимости инвестиций не очень точное или ограничительное. Это зависит от конкретных обстоятельств и от того, как вы включаете или выбираете элементы возврата инвестиций и связанных с ними затрат. Это то, как вы измеряете прибыль (или выгоду) и затраты. Поэтому единого правильного расчета не существует. В этом смысле этот показатель может быть субъективным.

Например, аналитик продукта может сравнить два разных продукта, разделив валовую прибыль, полученную каждым продуктом, на соответствующие производственные расходы.С другой стороны, финансовый аналитик может сравнить одни и те же два продукта, используя совершенно разные расчеты рентабельности инвестиций с разными наборами допущений, возможно, разделив чистую прибыль от инвестиций на общую стоимость всех ресурсов, которые были применены для производства и продать товар.

Обратной стороной расчета ROI является то, что им можно легко манипулировать в соответствии с субъективными целями, а результат можно выразить разными способами. Следовательно, когда мы используем эту модель, мы должны убедиться, что лицо, принимающее решения, понимает, какие исходные допущения используются.

Существует множество книг по ИТ-бизнесу [247] и статей, посвященных теме рентабельности инвестиций. На основании исследования Roulstone et al. [248], модель ROI была пересмотрена за последние 25 лет, и ежегодно разрабатываются тысячи исследований. Методология ROI была принята сотнями организаций в сфере производства, сферы услуг, некоммерческих организаций, государственных учреждений и технологических секторов. По теме ROI опубликовано несколько сотен тематических исследований. Почти 5000 человек были сертифицированы для внедрения методологии (или модели) ROI в своих организациях, и многие организации в 50 странах приняли методологию ROI.Для поддержки этого процесса было разработано два десятка книг. Профессиональная сеть ROI, насчитывающая сотни участников, делится информацией. Внедрение модели ROI может стоить от 4% до 5% бюджета ИТ-проекта.

Вопрос: Что такое инвестиционные проекты?

Инвестиционный проект — это подробное предложение о расходовании ликвидных ресурсов с целью принятия действий, которые приведут к получению прибыли в будущем.

— Инвестиционный проект создается до самой инвестиции.

Какие примеры капитальных проектов?

Наиболее распространенными примерами капитальных проектов являются проекты инфраструктуры, такие как железные дороги, дороги и плотины. Кроме того, эти проекты включают такие активы, как метро, ​​трубопроводы, нефтеперерабатывающие заводы, электростанции, землю и здания. Капитальные проекты также распространены в корпорациях.

Что вы подразумеваете под термином «инвестиции»?

В экономическом смысле инвестиции — это покупка товаров, которые не потребляются сегодня, но используются в будущем для создания богатства.В сфере финансов инвестиция — это денежный актив, приобретенный с мыслью, что актив будет приносить доход в будущем или позже будет продан по более высокой цене с целью получения прибыли.

В чем разница между проектом расширения и проектом замены?

Проект расширения — это проект, в котором генерируются новые продажи. Проект замены — это проект, в котором существующая машина заменяется на более эффективную — новые продажи могут не быть созданы, но денежные потоки улучшаются благодаря более эффективной машине.

Что такое принятие инвестиционных решений?

Определение: Решение об инвестициях относится к решению, принимаемому инвесторами или высшим руководством в отношении суммы средств, которые будут использоваться в инвестиционных возможностях. Проще говоря, выбор типа активов, в которые фирма будет инвестировать средства, называется инвестиционным решением.

Что определяет капитальный проект?

Капитальный проект — это проект, который помогает поддерживать или улучшать городские активы, часто называемые инфраструктурой.Это новый проект строительства, расширения, реконструкции или замены существующего объекта или объектов. Общая стоимость проекта должна составлять не менее 10 000 долларов в течение всего срока его действия.

Что такое фонд капитальных проектов?

Фонд капитальных проектов. 3 августа 2018 г. Фонд капитальных проектов используется в государственном учете для отслеживания финансовых ресурсов, используемых для приобретения и / или строительства крупного капитального актива. Как только актив завершен, фонд прекращает свое существование.

Какие 4 типа инвестиций?

Существует четыре основных типа инвестиций или классов активов, из которых вы можете выбирать, каждый из которых имеет свои характеристики, риски и преимущества.

• Инвестиции в рост.
• Акции.
• Недвижимость.
• Защитные вложения.
• К денежным вложениям относятся повседневные банковские счета, сберегательные счета с высокими процентами и срочные вклады.
• Фиксированная процентная ставка.

Во что инвестировать новичку?

Вот шесть инвестиций, которые хорошо подходят для начинающих инвесторов.

1. A 401 (k) или другой пенсионный план работодателя.
2. Робо-советник.
3. Актуальные паевые инвестиционные фонды.
4. Индексные фонды.
5. Биржевые фонды.
6. Инвестиционные приложения.

Как вы определяете доход?

Определение: Доход — это доход, который предприятие получает от продажи своих товаров и услуг, или деньги, получаемые физическим лицом в качестве компенсации за свой труд, услуги или инвестиции.Компании указывают эту цифру в отчете о прибылях и убытках, а частные лица — в форме 1040.

Что вы подразумеваете под проектом замены?

Замещающий проект — это предприятие, при котором компания ликвидирует проект в конце его жизненного цикла и заменяет другие инвестиции.

Что такое расширение проекта?

Проект расширения означает приобретение, строительство, установку и оснащение магазина, офиса или другой коммерческой застройки на всей или части Площадки Проекта расширения в соответствии со Статьей V настоящего Соглашения.

Какие виды капитального бюджета?

Фирма может принять три типа решений по капитальному бюджету:

• (i) Взаимоисключающие проекты:
• (ii) Решения о принятии-отклонении или Правило принятия:
• (iii) Решение о нормировании капитала:
• ( а) Тип отрасли:
• (б) Общие экономические условия:
• (в) Степень веры руководителей в долгосрочное планирование:

Какие бывают типы проектов?

Управление проектами: 3 основных типа проектов

1. Гражданское строительство, строительство, нефтехимия, горнодобывающая промышленность и разработка карьеров.Проекты этой категории чаще всего приходят в голову при упоминании промышленных проектов.
2. Производственные проекты.
3. Управленческие проекты.

Что определяет проект?

Проектов. Проект определяется как попытка создать или изменить конкретный продукт или услугу. Проекты — это временные рабочие усилия с четким началом и концом. (каждая организация может определить, что, по их мнению, является проектом)

Что такое инфраструктурные проекты?

Термин «инфраструктура» (или «под структурой») широко используется для общественных работ, таких как системы водоснабжения и электроснабжения, дороги и мосты, и, в более общем смысле, для обозначения любых систем, которые поддерживают общество или организацию.ИТ-инфраструктура — это материал, на котором мы создаем и используем ИТ-приложения.

Определение капитального проекта

Что такое капитальный проект?

Капитальный проект — это долгосрочный капиталоемкий инвестиционный проект, целью которого является развитие, добавление или улучшение капитального актива. Капитальные проекты отличаются большим масштабом и высокой стоимостью по сравнению с другими инвестициями, требующими меньшего планирования и ресурсов.

Ключевые выводы

• Капитальный проект — это часто дорогостоящий долгосрочный проект, который предназначен для расширения, обслуживания или улучшения значительной части собственности, принадлежащей компании.
• Капитальный проект отличается от других проектов компании тем, что он крупномасштабный, высокозатратный и требует значительного планирования по сравнению с другими инвестициями.
• Под капитальными проектами часто подразумевается инфраструктура, такая как автомобильные или железные дороги, или, в случае корпорации, развитие производственного предприятия или офиса.

Понимание капитальных проектов

Капитальный проект — это проект, в котором стоимость продукта капитализируется или амортизируется.Наиболее распространенными примерами капитальных проектов являются такие инфраструктурные проекты, как железные дороги, дороги и плотины. Кроме того, эти проекты включают такие активы, как метро, ​​трубопроводы, нефтеперерабатывающие заводы, электростанции, землю и здания.

Капитальные проекты также распространены в корпорациях. Корпорации выделяют большие объемы ресурсов (финансового и человеческого капитала) на создание или поддержание основных фондов, таких как оборудование или новый производственный проект. В обоих случаях капитальные проекты обычно планируются и подробно обсуждаются, чтобы выбрать наиболее эффективный и изобретательный план выполнения.

Примеры капитальных проектов

Регулярные капитальные вложения, такие как новые объекты, структуры или системы, могут потребоваться для ускорения роста внутри компании или правительства. Например, если компания хочет построить новый склад или приобрести новое производственное оборудование, чтобы повысить эффективность производственной линии. Чтобы получить финансирование, капитальные проекты должны доказать, как инвестиции обеспечивают улучшение (дополнительные мощности), новые полезные функции или выгоду (снижение затрат).

Капитальные проекты должны управляться соответствующим образом, поскольку они требуют значительных затрат ресурсов и времени компании. Проект предполагает рассчитанный риск с ожиданием, что основной актив окупится. Управление рисками — ключевой фактор успешной разработки и реализации капитального проекта.

Капитальный проект, финансируемый за счет государственных средств, часто направлен на строительство, ремонт или покупку оборудования, собственности, помещений и парков; инфраструктура и системы информационных технологий должны использоваться в качестве общественного достояния или в интересах общества.

Особые соображения

Дополнительные источники финансирования для этих проектов включают облигации, гранты, банковские ссуды, существующие денежные резервы, операционные бюджеты компаний и частное финансирование. Эти проекты могут потребовать долгового финансирования для обеспечения финансирования. Кредитное финансирование может также потребоваться для инфраструктуры, такой как мосты. Однако мост не может быть конфискован, если застройщик не выплатит ссуду. Долговое финансирование гарантирует, что финансист может вернуть средства, если застройщик не выплатит ссуду.

Экономические условия и изменения в законодательстве могут повлиять на начало или завершение капитальных проектов, как в случае Brexit, который привел к отмене или задержке некоторых проектов в Великобритании. В США Конгресс отвечает за финансирование капитальных проектов, таких как строительство дорог, линий электропередач, мостов и плотин.

Дизайн инвестиционного проекта: руководство по финансово-экономическому анализу с ограничениями

Благодарности xi

Символы и наиболее часто используемые сокращения xiii

Введение 1

ГЛАВА 1 Инвестиционная среда 9

Систематический анализ проекта 10

Среда проекта и стратегия 11

Процесс разработки проекта 33

Планирование и планирование проекта Life 43

Объем проекта 44

Прединвестиционные исследования 46

Инфраструктура инвестиционного планирования 58

Приложение 1.1: Элементы коммерческого и более широкого домена 60

Приложение 1.2: Краткое изложение бизнес-плана для производственного предприятия 62

Приложение 1.3: Краткое содержание отчета о дизайне / исследовании 63

Приложение 1.4: Подробная информация о потоке информации 67

Примечания 69

Ссылки 74

ГЛАВА 2 Подготовка проформы финансовой отчетности 75

Система бухгалтерского учета 77

Процесс финансового анализа 81

Финансовые затраты и выгоды 84

Инвестиционные затраты 87

Производственные затраты 116

Операционные затраты, завод Стоимость и себестоимость проданной продукции 122

Финансовая отчетность 127

Приложение 2.1: Методы амортизации 142

Приложение 2.2: Начальный баланс запасов 148

Примечания 150

ГЛАВА 3 Финансовые индикаторы и критерии 155

Статические индикаторы 155

Типы статических индикаторов 156

Динамические индикаторы

для инвестиционных решений 188

Анализ совместных предприятий 203

Проект действующего предприятия 206

Приложение 3.1: Пример расчета стоимости капитала 219

Примечания 225

Ссылки 228

ГЛАВА 4 Финансирование проекта 231

Структура капитала 232

Стоимость капитала 249

Примечания 255

Ссылки 256

ГЛАВА 5 Экономическая перспектива 257

Частный сектор 259

Государственный сектор 259

Общее обоснование экономической оценки — кому она нужна? 260

Макроэкономический обзор — влияние на национальную экономику 262

Искажения цен 266

Применимость и сфера применения 272

Принципы экономического ценообразования 278

Теневые цены на первичные ресурсы (национальные параметры) 292

Коэффициенты преобразования и корректировки Приложение 5.1: Затраты и выгоды проектов получения доходов 299

Приложение 5.2: Глобальная система ценообразования — импортируемые затраты упущены 301

Примечания 303

Ссылки 307

ГЛАВА 6 Экономический анализ затрат / выгод 309

Корректировки для более широкой области 311

Оценка по рыночным ценам 311

Определение единицы учета 317

Добавленная стоимость 343

Примечания 354

Ссылки 358

ГЛАВА 7 Инвестиционные решения в условиях неопределенности и риска 359

Прогнозирование

9000 359 с неопределенностью 364

Количественная оценка рисков 369

Качественная оценка рисков 380

Управление рисками 380

Иммунизация рисков для финансистов 383

Международные инвесторы и риски 385

Приложение 7.