10 самых успешных инвесторов всех времен
Некоторые инвесторы благодаря своей философии достигли невероятного успеха и вошли в историю. Мы собрали самые громкие имена: многих из них вы наверняка знаете, но какие-то могут вас удивить.
Бенджамин Грэм
Автор двух бестселлеров в сфере инвестиций: «Анализ ценных бумаг» и «Разумный инвестор».
Его считают отцом стоимостного инвестирования — стратегии подбора недооцененных бумаг. Благодаря ей доходность портфеля Грэма в 1936—1956 годах была около 20% годовых, в то время как S&P 500 давал в среднем 12,2%
Состояние: 1,5 млн долларов на момент смерти в 1976 году в возрасте 82 лет
Цитата: «Разумный инвестор — это реалист, который продает оптимистам и покупает у пессимистов»
Джек Богл
В 1975 году основал компанию Vanguard — провайдера инвестиционных фондов. Сейчас она управляет активами на 7,1 трлн долларов.
Философия Богла — пассивное инвестирование в индексы. Оно позволяет с минимальными усилиями получать ту же доходность, что дает рынок
Состояние: 111 млн долларов на момент смерти в 2019 году в возрасте 89 лет
Цитата: «Не ищите иголку в стоге сена. Просто купите стог сена!»
Джон Темплтон
Выкупал активы на дне, называя это «точками максимального пессимизма». Когда в 1939 году в Европе началась война, Темплтон занял деньги и купил по 100 акций более ста компаний, которые торговались по цене около 1 $. По итогу только четыре актива обесценились, а остальные дали огромную прибыль.
Впоследствии Темплтон создал инвестфонд Templeton Growth Fund, сейчас это — часть Franklin Templeton с активами на 1,4 трлн долларов
Состояние: 1,7 млн долларов на момент смерти в 2008 году в возрасте 95 лет. Большую часть состояния пожертвовал
Цитата: «Самые опасные слова в инвестировании: „На этот раз все иначе“»
Питер Линч
Его успех пришелся на 1980-е, когда он управлял инвестфондом Fidelity Magellan Fund.
За 13 лет Линч получил среднегодовую доходность 29%, почти вдвое обогнав S&P 500. Когда Линч возглавил фонд, под управлением было 18 млн долларов, к моменту ухода в 1990 году — 14 млрд.
Линч — сторонник стоимостного инвестирования и автор бестселлера «Переиграть Уолл-стрит» 1989 года.
Состояние: 450 млн долларов
Цитата: «За каждой акцией стоит компания. Узнайте, чем она занимается»
Уоррен Баффетт
Возможно, самый известный инвестор всех времен и точно один из богатейших людей мира. Председатель и крупнейший акционер Berkshire Hathaway — холдинговой компании стоимостью 606 млрд долларов. С 1965 года ее среднегодовая доходность — 18,3%, в то время как у S&P 500 — 10,2%.
В отличие от традиционных инвестфондов, Berkshire выкупает крупные доли в компаниях и участвует в управлении.
Состояние: 118 млрд долларов
Цитата: «Если вы не думаете о владении акцией в течение 10 лет, даже не думайте о том, чтобы владеть ею 10 минут»
Чарли Мангер
Партнер Уоррена Баффетта, в возрасте 97 лет остающийся вице-председателем Berkshire.
Также он директор Costco и председатель корпорации Daily Journal.
Мангер сам по себе — легенда инвестиций: с 1962 по 1975 год его инвест-товарищество дало в среднем 19,8% годовых, заметно опередив рынок. А лучшая его инвестиция — покупка акций Berkshire по 16 $. Сейчас их цена — выше 300 тыс. долларов за акцию класса А.
Состояние: 2,1 млрд долларов
Цитата: «Если бы люди не совершали ошибок так часто, мы не были бы такими богатыми»
Рэй Далио
Основатель Bridgewater Associates — крупнейшего хедж-фонда в мире с активами на 154 млрд долларов. В отличие от традиционных фондов, хедж-фонды часто используют производные инструменты и открывают короткие позиции.
Далио прославился тем, что получил прибыль во время краха фондового рынка 1987 года, а также заработал 9,5% в кризисный 2008. Также он разработал концепцию всепогодного портфеля и написал несколько книг.
Состояние: 22 млрд долларов
Цитата: «Чтобы зарабатывать деньги на рынках, нужно мыслить независимо и быть скромным»
Питер Тиль
Этот предприниматель и венчурный инвестор вкладывается в перспективные компании на ранней стадии — до того, как те становятся публичными.
Так, в августе 2004 года он инвестировал 500 тыс. долларов в никому не известный Facebook*, получив долю 10,2%. Через 8 лет, в 2012 году, стоимость его доли превысила 1 млрд долларов.
Это не единственное достижение Тиля: он также был у истоков PayPal, Palantir, Clarium Capital и Founders Fund.
Состояние: 5 млрд долларов
Цитата: «Самые успешные компании имеют представление о будущем, которое сильно отличается от настоящего»
Карл Айкан
Частично инвестор, частично корпоративный рейдер. Он основал холдинг Icahn Enterprises, который покупает компании в бедственном положении, чтобы взять их под контроль и заработать на этом.
Одна из его известных сделок — покупка проблемной авиакомпании TWA в 1985 году. Айкан начал распродавать активы компании, чтобы расплатиться по кредитам, взятым на ее приобретение. Затем он приватизировал компанию, увеличив свое состояние почти на 0,5 млрд долларов
Состояние: 16,5 млрд долларов
Цитата: «Когда большинство инвесторов, включая профессионалов, соглашаются в чем-то, они обычно ошибаются»
Джордж Сорос
Управлял хедж-фондом Quantum Fund, основанным в 1969 году.
Тогда под управлением Сороса были активы на 12 млн долларов, к 2011 году эта сумма выросла до 25 млрд.
Также Сорос известен как человек, который «разорил Банк Англии»: в 1992 году он открыл короткую позицию по британскому фунту на сумму 10 млрд долларов. Это привело к валютному кризису в Великобритании, а Сорос заработал 1 млрд долларов
Состояние: 8,6 млрд долларов
Цитата: «Финансовые рынки не могут правильно учитывать будущее — они вообще не учитывают будущего, они помогают сформировать его»
Как разобраться, куда вложить
Читайте нашу рассылку для начинающих и опытных инвесторов. Каждый понедельник рассказываем, куда вложить деньги, чтобы получить доход, и как не отдать их мошенникам
Мы не ранжировали инвесторов по показателю богатства — net worth, так как они жили в разные исторические периоды. Актуальный топ богачей можно посмотреть в рейтинге Forbes.
* Соцсеть Facebook принадлежит Meta — организации, деятельность которой признана экстремистской и запрещена на территории РФ
Еще статьи об инвестициях:
1.
Полезные книги про инвестиции.
2. Что такое инвестиционная стратегия.
3. Популярные заблуждения об инвестициях.
Новости, которые касаются инвесторов, — в нашем телеграм-канале. Подписывайтесь, чтобы быть в курсе происходящего: @investnique.
Лучшие инвесторы всех времен — Forbes Kazakhstan
Пять миллиардеров. Скряга. Нобелевский лауреат. Отец-основатель. Мы отобрали 20 культовых фигур прошлого и современности – и выплавили их бессмертную мудрость в конкретные варианты акций, облигаций и фондов, которые вы можете купить сейчас. Осторожно: есть опасность разбогатеть.
Карл Икан
Возраст: 78
Основатель Icahn Enterprises
Кредо: «Жалуйтесь громко»
Явился вдохновителем для слов Гордона Гекко из «Уолл-стрит»: «Если тебе нужен друг, заведи собаку»
Принципы: Икан добился успеха, будучи безжалостным «захватчиком» в 80-е, – он перехватывал контроль над недостаточно эффективными компаниями и делал на них деньги.
Позднее реинкарнировался в виде активиста-инвестора, но, в конце концов, люди не меняются. Его фирменный стиль в настоящее время – получить миноритарный пакет акций в публичной компании, потребовать места в совете правления и агрессивно продвигать интересы акционеров. Менеджмент чаще всего не в восторге, но акции обычно подскакивают в цене.
Инвестируй как Икан: Если вы хотите иметь Карла на своей стороне (что скорее всего), вы можете купить акции его холдинга Icahn Enterprises, обращающиеся на бирже. Компания обгоняет S&P 500 c 2000 года (22% против 4%). Среди самых ценных вложений – Apple и производитель природного газа Chesapeake Energy (кстати, его директора Обри Макклендона Икан помог вытеснить из компании).
Сэр Джон Темплтон
1912–2008
Основатель Templeton Funds
Кредо: «Покупать, когда пессимизм достигает своего максимума, продавать на максимуме оптимизма»
Цитата о деньгах: «Если вы покупаете те же ценные бумаги, что и все остальные, вы получите тот же результат, что и все»
Принципы: Знаменитый стиль инвестирования Темплтона – действовать вопреки общей тенденции.
Инвестируй как Темплтон: Templeton Growth Fund по-прежнему использует стратегии Сэра Джона, доходность инвестиций за последние пять лет в среднем составила 18,3%.
Уоррен Баффет
Возраст: 83
Председатель и гендиректор в Berkshire Hathaway
Кредо: «Инвестируйте только в то, что вы понимаете, и по правильной цене»
Прозвище: Оракул из Омахи
Бестселлер: Berkshire’s annual letter to shareholders («Ежегодное письмо Berkshire акционерам»)
Цитата о деньгах: «Будь то носки или акции, я предпочитаю покупать качественный товар по низкой цене»
Принципы: Наставник Баффета Бен Грэхем учил, что приобретают не акции – приобретают бизнесы.
Иногда «мистер Рынок» желает продать их дешевле реальной стоимости – вот тогда надо покупать. Баффет придерживается этой философии инвестиций с 50-х, и это основа его состояния в $65 млрд. Среди самых успешных вложений – American Express, Disney, Washington Post, Capital Cities/ABC, Coca-Cola и Geico.
Инвестируй как Баффет: Почему бы просто не купить акции Berkshire Hathaway и не предоставить Уоррену право инвестировать за вас? Акции категории «B» за $126 гораздо доступнее акций категории «A» – их цена $190 тыс.
Натан Майер Ротшильд
1777–1836
Основатель N.M. Rothschild & Sons
Кредо: «Информация – это деньги»
Сбывшиеся прогнозы: Благодаря своей обширной сети почтовых голубей Ротшильд узнал, что Англия победила Францию при Ватерлоо, раньше всех в Лондоне. В то время как другие трейдеры делали ставку на разгром Англии, он поступил наоборот.
Принципы: Отец Ротшильда заложил почву для самой большой банковской империи XIX века, поселив каждого из пяти сыновей в различных европейских городах.
Натану достался Лондон, но в течение жизни большим плюсом для него были и ценные сведения от его братьев из Франкфурта, Парижа, Неаполя и Вены
Инвестируй как Ротшильд: Используйте различные группы. людей, каждую «с рукой на пульсе». Подумайте о вложении в частные инвестфонды с высокой доходностью, например Blackstone Group, Apollo Global Management, Kohlberg Kravis Roberts и Carlyle Group.
Сэм Зелл
Возраст: 72
Председатель Equity Group Investments
Кредо: «Неудачники тоже могут приносить прибыль»
Прозвище: Танцующий на костях
Цитата о деньгах: «Ищите хорошие компании с плохим балансовым отчетом и определите свои риски»
Принципы: Зелл ищет компании, которые находятся в «черной полосе» и которые можно купить по дешевке, а долгов он не боится. Его подход прямо противоположен методу Баффета: найти компании со слабым менеджментом и балансовыми отчетами – и оказаться в хорошей прибыли, если удастся все улучшить.
В конце 60-х Зелл был основоположником системы инвестиционных фондов недвижимости (REIT), которая позволила рядовым инвесторам покупать доли в многоквартирных домах. Таким образом Зелл перенес ликвидность Уолл-стрит на рынок недвижимости. Одна из его редких ошибок – покупка в 2007 году газетного издательства Tribune Co., потерпевшего банкротство.
Инвестируй как Зелл: Акции многих его крупнейших холдингов, например Starwood Hotels, Anixter International и Equity Residential, обращаются на бирже.
Йозеф Шумпетер
1883–1950
Экономист и политолог
Кредо: «Разрушение – механизм прогресса»
Бестселлер: «Капитализм, социализм и демократия» (1942)
Цитата о деньгах: «Депрессия для капитализма – как хороший холодный душ»
Принципы: Крупнейшее открытие Шумпетера, названное «креативное разрушение», в том, что инновации в экономике стимулируются предпринимателями, которые ищут все лучшие способы работы (это «креативная» часть), и их успех вытесняет старые компании и методы (это «разрушение»).
Инвестируй как Шумпетер: Фонды акций роста с маленькой рыночной капитализацией – отличное место для применения открытия Шумпетера. Например, Lord Abbett Developing Growth Fund и Wasatch World Innovators Fund, которые в 2013 году показали рост в 57 и 34% соответственно.
Питер Линч
Возраст: 70
Руководитель инвестиционного фонда Fidelity Magellan Fund (1977–1990)
Кредо: «Покупайте то, в чем вы разбираетесь»
Бестселлер: «Стратегия и тактика индивидуального инвестора» (1989)
Цитата о деньгах: «У любого хватит мозгов, чтобы следовать за фондовым рынком. Если ты знаешь математику на уровне пятого класса, ты справишься»
Принципы: В 80-е Линч сделал из фонда Fidelity Magellan Fund один из крупнейших в мире взаимных фондов, доведя полную среднюю годовую доходность до 29%.
Его секрет: покупать акции с исторически низким значением коэффициента P/E, избегать слишком быстро растущих игроков и не обращать внимания на рыночные прогнозы. Его продиктованные здравым смыслом идеи прекрасно работали и привели к появлению целого поколения аналитиков, которые применяли подобный опыт инвестирования. Однако в 1990 году великолепная 13-летняя серия побед Линча на рынке завершилась убытком в 4,5%, и инвестор ушел на пенсию.
Инвестируй как Линч: Не покупайте Twitter или Amazon, лучше воспользуйтесь рекомендациями AAII.com и Validea.com: NetApp, Barrett Business Services, Honda и Alliance Fiber Optic.
Александр Гамильтон
1755–1804
Первый министр финансов США
Кредо: «Сильная власть ведет к финансовой стабильности»
Прозвище: Маленький Лев
«Звездная» стажировка: Во время революции поработал секретарем у Джорджа Вашингтона
Бестселлер: банкнота в $10 (с его портретом)
Цитата о деньгах: «Нация, которая может предпочесть бесчестие опасности, готова и заслуживает быть под гнетом деспотичного лидера»
Принципы: В период, когда Америка была развивающимся рынком, Гамильтон неустанно выступал за ответственное ведение федеральных финансов.
Он знал, что сильная центральная власть является необходимым условием для устойчивого экономического роста. Урок: не покупайте ценные бумаги в развивающихся странах с ненадежными правителями.
Инвестируй как Гамильтон: Вы всегда можете быть пуристом и приобретать американские гособлигации, но если вы хотите инвестировать за рубежом, в первую очередь все досконально разузнайте.
Дэвид Теппер
Возраст: 56
Основатель Appaloosa Management
Кредо: «Конец не близок, люди и рынки адаптируются и к самому худшему»
Кто оказал на него влияние: Роберт Рубин
Сбывшиеся прогнозы: Во время паники начала 2009-го сделал ставку на Банк Америки, Citigroup и AIG.
Цитаты о деньгах: «Я животное во главе стада… Либо меня съедят, либо мне достанется самая сочная трава»
Принципы: Ушел из Goldman Sachs в 1992 году и основал собственный хедж-фонд. Инвестируя в проблемные облигации, добился успеха благодаря умению трезво инвестировать в условиях страхов и дезинформации.
Теппер обращал внимание на заявления Министерства финансов США о предоставлении помощи крупным финансовым компаниям и за пять лет после краха Lehman смог довести прибыльность от инвестиций почти до 40%.
Инвестируй как Теппер: Следите за центральными банками и фискальной политикой. Можете купить акции Google и Citigroup – у Теппера они есть.
Гетти Грин
1834–1916
Скряга
Кредо: «Ищи возможности, сосредоточься на прибыли и считай каждую копейку»
Прозвище: Ведьма с Уолл-стрит
Цитата о деньгах: «Все, что тебе следует делать, это покупать дешево и продавать дорого, действовать экономно и прозорливо и быть настойчивым»
Принципы: В возрасте 30 лет Грин унаследовала $5 млн, к моменту ее смерти в 1916 году эти $5 млн превратились в $100 млн, а она являлась самой богатой женщиной в стране. Как ей это удалось? Во-первых, Гетти была невероятно скупой, отказываясь тратить горячую воду, стирать одежду и обеспечивать сыну надлежащий медицинский уход.
Во-вторых, у нее было настоящее чутье на сделки, в основном она делала деньги на проблемных долгах и обесцененных гособлигациях. Покупала акции только во времена финансовой паники.
Инвестируй как Грин: У нее получалось зарабатывать 6% ежегодно, удваивая состояние каждые 12 лет. Заработать 6% сегодня непросто. Одна из возможностей – BlackRock’s Utility & Infrastructure Trust с 7%-ной доходностью, другая – Energy Transfer Partners, товарищество с ограниченной ответственностью, приносящее 6,6%.
Джон Богл
Возраст: 85
Основатель Vanguard
Кредо: «Это все комиссионные»
Прозвище: Джек, Святой Джек (так его называли и сторонники и противники)
Цитаты о деньгах: «Не дайте чуду, которое дает долгосрочная капитализация доходов, превратить ее в ужас по долгосрочной капитализации убытков»
Принципы: Когда в 1976 году Богл открыл первый индексный фонд Vanguard 500, многие с недоверием отнеслись к этой затее.
Но Джон, которому в 1996 году сделали операцию по пересадке сердца, своими глазами увидел широкое признание и успех его смелой идеи – поскольку вы не можете побить рынок, все, что имеет значение, это низкие расходы. Сейчас Vanguard Group является самым большим в мире семейством взаимных фондов, в его управлении находятся $2,6 трлн.
Инвестируй как Богл: В зависимости от вашего возраста и готовности рисковать вы можете распределить средства между акциями из Vanguard Total Stock Market Index и облигациями из Vanguard Total Bond Market Index. Автоматизируйте свои инвестиции и перестаньте постоянно держать акции в голове. У вас наверняка есть дела поважнее.
Роджер Бэбсон
1875–1967
Основатель Babson Statistical Organization
Кредо: «Диверсификация, осторожность и никаких инвестиций в долг»
Кто оказал на него влияние: Сэр Исаак Ньютон
Сбывшееся предсказание: В сентябре 1929 года предупреждал инвесторов о надвигающемся кризисе
Цитата о деньгах: «Больше людей должны учиться определять, куда вкладывать деньги, вместо того чтобы спрашивать, куда же они подевались»
Принципы: Будущий основатель Бэбсон-колледжа получил образование инженера в MIT и самостоятельно научился статистическому анализу, пока лечился от туберкулеза.
Он купил печатную машинку, разработал индекс рынка, основанный на законе Ньютона о действии и противодействии (после высоких цен должны следовать низкие цены и наоборот) и привлек 30 тыс. подписчиков на свою газету.
Инвестируй как Бэбсон: Вы можете купить акции из PowerShares FTSE RAFI 1000 Index ETF или FTSE RAFI All World 3000. У обоих широкий портфель акций с низким коэффицентом P/В и высоким наличным оборотом, приносящий дивиденды.
Джон Мейнард Кейнс
1883–1946
Экономист
Кредо: «Инвестируй, не спекулируй»
Бестселлер: «Экономические последствия мира» (1919)
Цитата о деньгах: «Инвестирование – это прогнозирование доходности в течение жизни актива; спекуляция – это прогнозирование психологии рынка»
Принципы: Хотя Кейнс известен как основоположник макроэкономической теории, также он являлся великим инвестором. В 20-е годы был ярым спекулянтом, играя на курсах валют и биржевых товарах.
Позже переключился на акции, избегая следования стадному инстинкту иррациональных рынков в отношении компаний с хорошими долгосрочными перспективами. Несмотря на то что он фактически терпел банкротство три раза (в 1920-м, 1929-м и 1937-м), в период между 1922-м и 1946-м его прибыль достигла в среднем 16% в год.
Инвестируй как Кейнс: Покупайте акций компаний с хорошим менеджментом и солидными дивидендами, например из списка Vanguard’s Dividend Appreciation Index Fund.
Алисия Муннелл
Возраст: 71
Экономист
Кредо: «Автоматизация пенсионных сбережений»
Кто оказал на нее влияние: Роберт Болл, глава Агентства социальной безопасности при трех президентах США
Бестселлер: «Управление вашими деньгами на пенсии»
Цитата о деньгах: «Предполагалось, что программа 401 (k) – это деньги, которые вы можете потратить на поездку в Париж. Вместо этого она стала нашей системой»
Принципы: Муннелл проработала 20 лет в Федеральном резервном банке Бостона, входила в состав Совета экономических советников президента, сейчас преподает в Бостонском колледже. Одной из первых забила тревогу по поводу того, что американцы не накапливают достаточно денег для пенсии. Будучи давним сторонником накопления с помощью автоматического присоединения к программе 401 (k), она недавно выразила опасения, что излишне строгие пенсионеры не тратят достаточно, чтобы жить в свое удовольствие.
Планируй как Муннелл: Управляйте своими пенсионными накоплениями – большинство инвесторов не имеют представления, сколько они должны накопить или, наоборот, потратить. Онлайн-калькулятор на basic.esplanner.com может вам в этом помочь.
Джереми Грентем
Возраст: 75
Соучредитель Grantham Mayo van Otterloo
Кредо: «С течением времени стоимость активов и размер прибыли выходят на долгосрочные средние значения»
Сбывшиеся прогнозы: Его ежеквартальное послание акционерам предупреждало о «пузыре» инфляции на японском фондовом рынке в 80-х, первом «пузыре» доткомов в 90-е и кризисе на рынке недвижимости в 2000-е.
Принципы: Если вы не гений вроде Уоррена Баффета или Питера Линча, угадать определенных победителей в будущем практически невозможно. Так что Грентем сосредотачивает усилия на более широких секторах рынка: крупный успех сопутствовал ему в 70-е с акциями компаний с маленькой рыночной капитализацией, в 80-е – на международном фондовом рынке. Урок? Перестаньте выбирать отдельные акции, ищите ценные объекты в более широком масштабе.
Инвестируй как Грентем: Подумайте об инвестициях в фермерскую землю. Грентем говорит о глобальном пищевом кризисе последние несколько лет и считает, что лучшее вложение – покупка фермы. В качестве альтернативы вы можете просто вложиться в пищевые компании с акциями на бирже, например Mosanto или Tyson Foods.
Томас Роу Прайс – младший
1898–1983
Компания: T. Rowe Price & Associates
Кредо: «Покупай быстрорастущие акции с долгосрочной перспективой»
Цитата о деньгах: «Большинство крупных состояний нажито инвестированием в растущий бизнес и сохранением этих инвестиций независимо от ситуации»
Инновация: Прайс ненавидел продажу акций с комиссионными сборами, поэтому, когда открыл свою собственную фирму в 1937 году, он брал комиссионные на основе размеров активов под управлением – радикальное изменение в то время, которое сейчас стало стандартом индустрии.
Принципы: Прайс искал акции с доходностью и дивидендами, растущими быстрее инфляции и экономики. Некоторые акции лучше других, считал он, несмотря на преобладающее мнение, что стоимость ценных бумаг колеблется в массовом порядке, вместе с экономическим циклом.
Инвестируй как Прайс: Открытый в 1950 году Growth Stock Fund и New Horizons, созданный в 1960-м, являются старейшими фондами Т. Роу Прайса, которые до сих пор используют стратегию роста учредителя. За последние 10 лет оба обогнали индекс S&P 500.
Джордж Сорос
Возраст: 83
Компания: Quantum Fund
Кредо: «Не обращай внимание на очевидное, делай ставку на неожиданное»
Кто оказал на него влияние: Карл Поппер
Сбывшиеся прогнозы: Активно распродавал британский фунт прямо перед его крахом после вывода из механизма регулирования валютных курсов европейских стран в 1992 году.
Принципы: Венгерская легенда хедж-фондов и новатор мировой макроэкономики сделал карьеру на своем умении предсказывать валютные кризисы.
В 2013 году его ставка против японской иены сделала его самым доходным управляющим хедж-фонда, а личная прибыль от этого решения составила $4 млрд. Основа ставок – разработанная им теория рефлексивности, которая предполагает, что инвесторы гонятся за высокими ценами и надувают на рынке «пузыри».
Инвестируй как Сорос: Его крупнейшая последняя ставка – израильский фармацевтический гигант Teva. Также он играет на повышение Herbalife вместе с Карлом Иканом – и против Билла Экмана.
Фридрих Энгельс
1820–1895
Промышленник, политический теоретик
Кредо: «Получай выгоду от дешевого труда»
Кто оказал на него влияние: Георг Вильгельм Фридрих Гегель
Бестселлер: «Положение рабочего класса в Англии» (1844)
Цитата о деньгах: «Пролетариям нечего терять, кроме своих цепей»
Принципы: Энгельс родился в семье преуспевающего текстильного фабриканта.
Любил хорошую жизнь: шампанское, охоту на лис, званые вечера – при его критике капитализма. В 1848 году в соавторстве с Карлом Марксом написал «Коммунистический манифест». Энгельс финансово поддерживал товарища – у того было мало денег, – пока он писал свое крупнейшее детище, «Капитал».
Инвестируй как Энгельс: В основе теории Энгельса лежит убеждение, что капиталисты получают прибыль, «эксплуатируя» рабочих. С этим трудно поспорить. Инвестиции в бизнес с низкой стоимостью рабочей силы остаются и на сегодняшний день хорошим способом заработать. Два варианта: McDonald`s, который дает 3%, и Wal-Mart с дивидендной доходностью в 2,5%.
Джеффри Гундлах
Возраст: 54
Основатель DoubleLine Capital
Кредо: «Дисциплина важнее эмоций»
Прозвище: Король Облигаций
Сбывшиеся прогнозы: Публично предупреждал об обвале обеспеченных закладными ценных бумаг в 2007 году
Цитата о деньгах: «Во времена крупного спада на рынке Бета съедает Альфу»
Принципы: После того как его бесцеремонно уволили из $12-миллиардного TCW Total Return Bond Fund в 2009 году, Гундлах прекрасно отомстил, основав DoubleLine Capital – сейчас он в 4 раза больше старого фонда, под его контролем активы на $50 млрд.
Гундлах – мыслитель-математик с философией, привитой в Дартмуте, а его подход отличается хладнокровием и умением пойти против толпы. Также он не привязывается к объектам вложений: «Вы должны уметь оставить старых друзей».
Инвестируй как Гундлах: Вы можете купить акции его DoubleLine Core Fixed Income Fund или Emerging Markets Fixed Income Fund. Также он играет на повышение доллара США, в этом вы можете поучаствовать с помощью фонда PowerShares DB US Dollar Index ETF.
Уильям Шарп
Возраст: 80
Соучредитель Financial Engines
Кредо: «Просчитывай риск»
Награда: В 1990 году разделил Нобелевскую премию с наставником Гарри Марковицем и Мертоном Миллером из Чикаго за вклад в теорию формирования цены финансовых активов
Цитата о деньгах: «У некоторых инвестиций ожидаемая доходность выше, чем у других. Чаще всего именно они оказываются в самом плачевном состоянии в худшие времена»
Принципы: Его самая известная научная работа доказывает взаимосвязь между рисками и ожидаемой доходностью.
Знаменитый «коэффициент Шарпа» определяет, является ли доход по инвестициям результатом умения менеджера или взятием большего риска. Профессиональная подсказка: умения встречаются нечасто.
Инвестируй как Шарп: Моделируйте ожидаемую доходность с учетом вашей толерантности к риску, используя метод Монте-Карло. Если у вас не хватает математических знаний, можете воспользоваться калькулятором Vanguard на vanguard.com/nesteggcalculator, для того чтобы решить, как распределить активы, и купить недорогие акции разнообразных индексных фондов.
11 величайших инвесторов мира
11 величайших инвесторов
Великие финансовые менеджеры подобны рок-звездам финансового мира. Все величайшие инвесторы нажили состояние на своем успехе, и во многих случаях они помогли миллионам других добиться аналогичной прибыли.
Эти инвесторы сильно различаются по стратегиям и философии, которые они применяли в своей торговле; некоторые придумали новые и новаторские способы анализа своих инвестиций, в то время как другие выбирали ценные бумаги почти исключительно инстинктивно.
В чем эти инвесторы не отличаются, так это в их способности постоянно обыгрывать рынок.
Бенджамин Грэм
Бен Грэм преуспел как инвестиционный менеджер и финансовый педагог. Он является автором, среди прочего, двух беспрецедентно важных классических работ по инвестициям. Он также общепризнан как отец двух фундаментальных инвестиционных дисциплин — анализа ценных бумаг и стоимостного инвестирования.
Суть стоимостного инвестирования Грэма заключается в том, что любая инвестиция должна стоить значительно больше, чем инвестор должен за нее заплатить. Он верил в фундаментальный анализ и искал компании с хорошим балансом или с небольшой задолженностью, прибылью выше среднего и достаточным денежным потоком.
Джон Темплтон
О Джоне Темплтоне, одном из главных противников прошлого века, говорят, что он покупал дешево во время Великой депрессии, продавал дорого во время интернет-бума и в промежутках между ними сделал несколько хороших звонков. Темплтон создал несколько крупнейших и наиболее успешных международных инвестиционных фондов в мире.
В 1992 году он продал свои фонды Templeton компании Franklin Group. В 1999 году журнал Money назвал его «возможно, величайшим мировым сборщиком акций века». Будучи натурализованным гражданином Великобритании, проживающим на Багамах, Темплтон был посвящен в рыцари королевой Елизаветой II за свои многочисленные достижения.
Томас Роу Прайс мл.
Томас Роу Прайс-младший считается «отцом инвестирования в рост». Он провел годы своего становления, борясь с депрессией, и урок, который он усвоил, заключался в том, чтобы не держаться подальше от акций, а принять их. Прайс рассматривал финансовые рынки как цикличные. Будучи противником толпы, он стал инвестировать в хорошие компании на длительный срок, что было практически неслыханно в то время. Его инвестиционная философия заключалась в том, что инвесторы должны были уделять больше внимания индивидуальному выбору акций в долгосрочной перспективе. Дисциплина, процесс, последовательность и фундаментальные исследования стали основой его успешной инвестиционной карьеры.
Джон Нефф
Институт CFAНефф присоединился к Wellington Management Co. в 1964 году и проработал в компании более 30 лет, управляя тремя ее фондами. Его предпочтительная инвестиционная тактика заключалась в инвестировании в популярные отрасли непрямыми путями, и он считался стоимостным инвестором, поскольку сосредоточился на компаниях с низким коэффициентом P / E и высокой дивидендной доходностью. Он управлял Windsor Fund в течение 31 года (до 1995 г.) и получил доход в размере 13,7% по сравнению с 10,6% для S&P 500 за тот же период времени. в 1964.
Джесси Ливермор
Агентство актуальной прессы/Стрингер/Getty Images Джесси Ливермор не имел ни формального образования, ни опыта торговли акциями. Он был человеком, который сделал себя сам, и учился как у своих победителей, так и у проигравших. Именно эти успехи и неудачи помогли укрепить торговые идеи, которые до сих пор можно найти на рынке. Ливермор начал торговать на себя в раннем подростковом возрасте, и к шестнадцати годам он, как сообщается, получил прибыль более 1000 долларов, что в те дни было большими деньгами.
В течение следующих нескольких лет он зарабатывал деньги, делая ставки против так называемых «кассовых киосков», которые не занимались законными сделками — клиенты делали ставки против дома на колебаниях цен на акции.
Питер Линч
Коллекция изображений LIFE через Getty ImagesПитер Линч управлял фондом Fidelity Magellan Fund с 1977 по 1990 год, в течение которого активы фонда выросли с 18 миллионов долларов до 14 миллиардов долларов. Что еще более важно, Линч, как сообщается, превзошел контрольный показатель индекса S&P 500 за 11 из этих 13 лет, достигнув среднегодовой доходности. 29%.
Питер Линч, которого часто называют хамелеоном, адаптировался к любому стилю инвестирования, работавшему в то время. Но когда дело дошло до выбора конкретных акций, Питер Линч придерживался того, что знал и/или мог легко понять.
Джордж Сорос
Всемирный Экономический Форум Джордж Сорос был мастером перевода общих экономических тенденций в убийственные игры с высокой долей заемных средств в облигациях и валютах.
Как инвестор Сорос был краткосрочным спекулянтом, делая огромные ставки на направления финансовых рынков. В 1973 году Джордж Сорос основал компанию хедж-фонда Soros Fund Management, которая со временем превратилась в известный и уважаемый фонд Quantum. В течение почти двух десятилетий он управлял этим агрессивным и успешным хедж-фондом, который, по сообщениям, получал доход более 30% в год и дважды сообщал о годовой доходности более 100%.
Уоррен Баффет
Уоррен Баффет (Фото: Алекс Вонг/Getty Images)Уоррен Баффет, которого называют «Оракулом из Омахи», считается одним из самых успешных инвесторов в истории.
Следуя принципам, изложенным Бенджамином Грэмом, он накопил многомиллиардное состояние, в основном за счет покупки акций и компаний через Berkshire Hathaway. Те, кто вложил 10 000 долларов в Berkshire Hathaway в 1965 году, сегодня преодолели отметку в 165 миллионов долларов.
Дисциплинированный, терпеливый и ценный стиль инвестирования Баффета неизменно опережал рынок на протяжении десятилетий.
Джон (Джек) Богл
ИнвестопедияБогл основал компанию взаимных фондов Vanguard Group в 1975 году и превратил ее в одного из крупнейших и наиболее уважаемых спонсоров фондов в мире. Богл стал пионером взаимных фондов без нагрузки и выступал за недорогое инвестирование в индексы для миллионов инвесторов. Он создал и представил первый индексный фонд Vanguard 500 в 1976 году. Философия инвестирования Джека Богла заключается в том, чтобы получать рыночную прибыль путем инвестирования в индексные взаимные фонды с широкой базой, которые характеризуются отсутствием нагрузки, низкими затратами, низкой оборачиваемостью и пассивностью. удалось.
Карл Икан
Карл Айкан — активист и воинственный инвестор, который использует положение в акционерных обществах, чтобы добиться изменений и увеличить стоимость своих акций. Икан всерьез начал свою деятельность по рейдерству в конце 1970-х годов и попал в высшую лигу, враждебно захватив TWA в 1985 году. Икан наиболее известен благодаря «Лифту Икана».
Это крылатая фраза Уолл-стрит, описывающая скачок вверх цены акций компании, который обычно происходит, когда Карл Икан начинает покупать акции компании, которая, по его мнению, плохо управляется.
Уильям Х. Гросс
Национальный почтовый музей Смитсоновского институтаСчитающийся «королем облигаций», Билл Гросс является ведущим в мире управляющим фондом облигаций. Как основатель и управляющий директор семейства фондов облигаций PIMCO, он и его команда владеют активами с фиксированным доходом на сумму более 1,92 триллиона долларов.
В 1996 году Гросс был первым портфельным менеджером, занесенным в зал славы Общества аналитиков с фиксированным доходом Inc. за его вклад в развитие анализа облигаций и портфеля.
Итог
Как известно любому опытному инвестору, проложить свой собственный путь и получить долгосрочную доходность, превосходящую рыночную, — непростая задача. Таким образом, легко увидеть, как эти инвесторы заняли место в финансовой истории.
Известные инвесторы: у кого лучшие результаты по выбору акций?
Величайшие инвесторы имеют длинный послужной список получения прибыли, сокрушающей рынок, за свою инвестиционную карьеру. Их успехи, в свою очередь, обогащают инвесторов, которые доверяют им свои деньги. Их сверхъестественная способность создавать богатство — вот что делает их знаменитыми. 9GSPC) доходность 10,2% в годовом исчислении. Как и у многих инвесторов, результаты Акмана пострадали во время распродажи фондового рынка в 2022 году: его фонд упал на 1,7% за первые три месяца года. Тем не менее, он по-прежнему опережает S&P 500 примерно на три процентных пункта.
Одним из ключей к устойчивому успеху Экмана является его активный подход к инвестированию. Акман покупает крупные пакеты акций публичных компаний, которые, по его мнению, будут более ценными, если будут внесены определенные операционные или структурные изменения. После приобретения влиятельного пакета акций он затем использует это влияние, чтобы заставить компанию скорректировать свой бизнес.
Акман продает свои активы, как только компания достигает своей целевой стоимости.
Источник: Getty Images
2. Бенджамин ГрэмБенджамин Грэм был пионером в области инвестирования. Он изобрел концепцию стоимостного инвестирования в 1920-х годах — подход, который отдает приоритет покупке акций по цене ниже их внутренней стоимости. Грэм написал две самые известные книги по инвестированию: Анализ ценных бумаг с Дэвидом Доддом и Разумный инвестор . Преподаватель Колумбийского университета и управляющий фондом Грэм сыграл определяющую роль в восхождении Уоррена Баффета как стоимостного инвестора.
3. Уоррен Баффет Баффет может быть самым известным инвестором из всех. Известный как «Оракул из Омахи», он работал на Грэма и учился у него, пока пионер стоимостного инвестирования не ушел на пенсию. Затем Баффет приступил к созданию собственного инвестиционного партнерства, чтобы сосредоточиться на покупке акций качественных компаний по справедливым ценам.
В 1965 году он приобрел производителя текстиля Berkshire Hathaway (NYSE: BRK.A) (NYSE: BRK.B) и превратил его в холдинговую компанию для своего растущего инвестиционного портфеля. В портфель Berkshire Hathaway входят значительные пакеты акций многих публичных компаний в самых разных отраслях. Он превратил Berkshire Hathaway в страховую, энергетическую и промышленную компанию, которой принадлежат одни из самых знаковых мировых брендов.
Инвестиционный подход Баффета на протяжении многих лет приносил впечатляющую доходность. С 1965 года Berkshire Hathaway обеспечивает среднюю годовую доходность в размере 20%, что почти вдвое превышает доходность S&P 500 за тот же период. Чтобы представить это превосходство в перспективе, акции могут упасть на 99% и по-прежнему опережать рынок в целом.
4. Джон (Джек) Богл Джек Богл основал Vanguard Group в 1975 году.
Он был пионером взаимных фондов без нагрузки, которые, устраняя зависимость от сторонних брокеров, не взимают комиссию с продаж. Он также создал первый недорогой индексный фонд под названием Vanguard 500, который стремился соответствовать показателям S&P 500 в обмен на минимальную комиссию. Его подход, ставший еще более популярным с появлением биржевых фондов (или ETF, типа индексного фонда), позволяет инвесторам получать прибыль в соответствии с более широким рынком, не платя чрезмерных комиссий.
Кэти Вуд является основателем, генеральным директором и директором по инвестициям ARK Invest, компании по управлению инвестициями, которая создает и активно управляет портфелем ETF. Основанная в 2014 году, компания ARK Invest к началу 2022 года увеличила свои активы под управлением до 24 миллиардов долларов. в начале 2022 года. Хотя это значительно ниже своего пика из-за распродажи акций технологических компаний, он все же опережает доходность S&P 500 на 106% за тот же период.
Кроме того, Вуд считает, что распродажа — это возможность для долгосрочных инвесторов. Хотя ее фонд нацелен на 15-процентную годовую доходность в течение пятилетнего периода, она видит потенциал для более чем 50-процентной доходности в будущем по мере восстановления рынка.
Питер Линч сделал себе имя как инвестор, управляя Fidelity Magellan Fund (NASDAQMUTFUND:FMAGX), взаимным фондом, спонсируемым Fidelity Investments. В период с 1977 по 1990 год Линч увеличил активы фонда под управлением с 20 миллионов долларов до более чем 14 миллиардов долларов. Фонд Fidelity Magellan превзошел S&P 500 за 11 лет его 13-летнего пребывания в должности, обеспечив среднегодовую доходность 29%.
Линч является автором нескольких классических книг по инвестированию, в том числе One Up on Wall Street , Beating the Street и Learn to Earn (последний в соавторстве с Джоном Ротшильдом).
Работа Линча содержит множество бесценных советов по инвестированию.
Карл Айкан, как и Билл Экман, является инвестором-активистом, который приобретает значительные доли в публичных компаниях, чтобы добиться изменений, которые, по мнению Айкана, повысят акционерную стоимость. В конце 1970-х и начале 1980-х Айкан заработал репутацию «корпоративного рейдера» — человека, который организовывает враждебные поглощения компаний, а затем сокращает расходы и продает активы, чтобы поднять стоимость акций корпоративного рейдера.
Икан сосредотачивает свою деятельность на компаниях, которые, по его мнению, недооценены из-за неэффективного управления, и он часто стремится добиться изменений, связанных с руководством компании и ее управлением.
8. Чамат Палихапития Чамат Палихапития — венчурный капиталист, инженер и генеральный директор Social Capital.
Палихапития был одним из первых руководителей компании Meta Platforms (NASDAQ:META) (ранее Facebook), а также непрофессиональным инвестором. Он покинул Facebook в 2011 году, чтобы основать Social + Capital Partnership (переименованный в Social Capital в 2015 году), венчурный фонд, специализирующийся на технологических компаниях.
Палихапития использует структуру компании по приобретению специального назначения (SPAC) для получения прибыли от публичного размещения компаний. Прошлые цели слияния SPAC включают космическую компанию Ричарда Брэнсона Virgin Galactic (NYSE:SPCE), компанию онлайн-недвижимости Opendoor Technologies (NASDAQ:OPEN), компанию финансовых услуг SoFi (NASDAQ:SOFI) и управляемую данными поставщик медицинского страхования Clover Health (NASDAQ:CLOV). Акции четырех компаний потеряли в среднем 30% своей рыночной стоимости в 2021 году, когда фондовый рынок начал падать. Хотя заметные инвестиции Палихапитии оказались неэффективными, он заслужил репутацию «Короля SPAC» за свою способность выводить инновационные компании на публичный рынок.
Джордж Сорос основал компанию хедж-фонда Soros Funds Management в 1973 году, которая позже стала Quantum Fund. Он агрессивный и очень успешный менеджер хедж-фонда, который стабильно генерирует годовую доходность портфеля более 30%, причем прибыль за два из этих лет превышает 100%. Сорос получает впечатляющую прибыль, делая массовые направленные краткосрочные ставки на валюту и ценные бумаги, включая акции и облигации.
10. Салли КравчекСалли Кравчек — генеральный директор и соучредитель Ellevest, ориентированной на цифровые инвестиции инвестиционной платформы для женщин. Она также возглавляет Pax Ellevate Global Women’s Leadership Fund (NASDAQMUTFUND:PXWEX), взаимный фонд, ориентированный на компании, которые высоко оценивают продвижение женщин.
До этих должностей Кравчек возглавлял некоторые из самых громких имен на Уолл-стрит, в том числе был генеральным директором Merrill Lynch, Smith Barney, US Trust, Citi Private Bank и Sanford C.
Bernstein. Кравчек ставит перед собой задачу помочь женщинам достичь своих финансовых и профессиональных целей и сократить гендерный разрыв в оплате труда и уровне благосостояния.
В июне 2022 года Пестрый Дурак имел возможность пообщаться с Кравчеком в нашем подкасте.
11. Джон Темплтон Джон Темплтон считается одним из лучших противоположных инвесторов. Во время Великой депрессии он, как известно, купил по 100 акций каждой компании, зарегистрированной на Нью-Йоркской фондовой бирже, которые торговались менее чем за 1 доллар. Это простое и смелое пари сделало его очень богатым человеком. Он основал свой флагманский взаимный фонд Templeton Growth Fund в 1954 году и за 38 лет добился годовой доходности, превышающей 15%. Он также был пионером в области международного инвестирования, создав несколько крупнейших и наиболее успешных трансграничных инвестиционных фондов. В конце концов он продал свою фирму Templeton Funds компании Franklin Group, которой сейчас 9 лет.
0075 Franklin Resources (NYSE:BEN).
Мы были бы упущением, если бы не упомянули Дэвида и Тома Гарднеров, которые в 1993 году стали соучредителями компании по предоставлению мультимедийных финансовых услуг The Motley Fool, чтобы помочь людям достичь финансовой свободы. . С момента запуска своего флагманского сервиса Stock Advisor в феврале 2002 года братья Гарднер принесли своим подписчикам 353% общей прибыли до 9 мая 2022 года, что значительно превышает 123% прироста S&P 500 за этот период времени. Братья Гарднер рекомендуют акции подписчикам и сами инвестируют в эти акции.
Другие известные инвесторы Приведенный выше список не является исчерпывающим. Многие другие инвесторы заслужили признание за свою способность из года в год приносить прибыль, превышающую рыночную. Например, в то время как Уоррен Баффет и Джон Темплтон являются одними из самых известных стоимостных или противоположных инвесторов, Джим Роджерс, Марк Фабер и другие также заработали репутацию благодаря своим успешным стоимостным инвестициям.
Несколько инвесторов, в том числе Томас Роу Прайс-младший и Филипп Фишер, сделали себе имя, успешно инвестируя в акции роста, и оба считаются «отцами» инвестирования в рост.
Не все известные инвесторы заработали себе репутацию, создав состояние на фондовом рынке. Инвесторы-миллиардеры Сэм Зелл, Стивен Росс и Дональд Трамп известны своей способностью получать прибыль от инвестиций в недвижимость. Тем временем Билл Гросс, которого прозвали «королем облигаций», избегал фондового рынка в пользу инвестиций в облигации.
Что общего у самых известных инвесторов? Как видно из этого списка, каждый может стать очень успешным инвестором. Однако один из ключей к успеху самых известных инвесторов заключается в том, что они настроены на долгосрочную перспективу. У каждого может быть неудачный год, как это было со многими известными инвесторами в 2022 году. Однако ключ к успеху — пережить трудные времена.
Это видно на следующей диаграмме:
| Десятилетие | Возврат цены S&P 500 | Доход без учета 10 лучших дней за десятилетие |
|---|---|---|
| 1930 г. | -42% | -79% |
| 1940 г. | 35% | -14% |
| 1950 г. | 257% | 167% |
| 1960 г. | 54% | 14% |
| 1970 г. | 17% | -20% |
| 1980 г. | 227% | 108% |
| 1990 г. | 316% | 186% |
| 2000 г. | -24% | -62% |
| 2010 | 190% | 95% |
| 2020 | 18% | -33% |
С 1930 г. | 17 715% | 28% |
Инвесторы, которые покинули рынок и пропустили его 10 лучших дней в любом конкретном десятилетии, значительно отставали от тех, кто продолжал инвестировать в трудные времена. Именно в трудные времена лучшие инвесторы покупают, чтобы не пропустить возможное восстановление.
Еще одна характерная черта, которую разделяют известные инвесторы, — это сосредоточенность и мастерство в одном конкретном подходе к инвестированию. Будь то определение стоимостных акций, акций роста или стремление к переменам в качестве влиятельного активиста, эти известные инвесторы получают огромные прибыли, используя свои глубокие знания в области инвестиций и оставаясь сосредоточенными на стратегиях, обеспечивающих стабильную прибыльность.
Рэнди Цукерберг, бывший директор по развитию рынка и пресс-секретарь Facebook и сестра генерального директора Meta Platforms Марка Цукерберга, является членом совета директоров The Motley Fool.