Что значит арбитраж: IP попал в блокировку

Что такое международный арбитраж? • арбитраж

Международный арбитраж похоже на судебное разбирательство во внутренних судах, но вместо того, чтобы иметь место в национальном суде, это имеет место перед частными судьями, известными как арбитры. Это согласованный, нейтральный, переплет, частный и закрепленное средства международного разрешения споров, который обычно Быстрее и менее дорогой чем внутренние судебные разбирательства. В отличие от решений национальных судов, решения международного арбитража могут быть соблюдается почти во всех странах мира, сделать международный арбитраж ведущим механизмом разрешения международных споров.

Использование международного арбитража развивалось, чтобы позволить сторонам из разных правовых, лингвистические и культурные корни для разрешения споров в окончательной и обязательной, как правило, без формальностей процессуальных норм их собственных правовых систем.

Для чего нужен международный арбитраж?

Международный арбитраж иногда называют гибридная форма международного разрешения споров, поскольку в нем сочетаются элементы гражданского и процессуального права, предоставляя сторонам значительную возможность разработать арбитражную процедуру, в соответствии с которой будет разрешен их спор. Международный арбитраж может быть использован для разрешения любого спора, который считается “подлежащий рассмотрению в арбитражном порядке,” термин, область действия которого варьируется от государства к государству, но который включает в себя большинство коммерческих споров.

Компании часто включают международные арбитражные соглашения в свои коммерческие контракты с другими предприятиями., так что, если спор возникает в отношении соглашения, они обязаны арбитраж, а не проводить традиционные судебные разбирательства. Арбитраж может также использоваться двумя сторонами для разрешения спора посредством так называемого «соглашения о предоставлении», который является просто арбитражным соглашением, которое подписано после того, как спор уже возник.

Типичные арбитражные соглашения очень короткие. Типовая арбитражная оговорка ICC, например, просто читает:

«Все споры, возникающие из настоящего контракта или в связи с ним, будут окончательно урегулированы в соответствии с Арбитражным регламентом Международной торговой палаты одним или несколькими арбитрами, назначенными в соответствии с упомянутыми Правилами..»

Стороны также часто добавляют правила, касающиеся права, регулирующего договор, количество арбитров, место арбитража и язык арбитража.

Что такое инвестиционный арбитраж?

Относительно недавнее явление, «инвестиционный арбитраж”Является одним из видов арбитража, который растет наиболее быстро. Это касается возбуждения арбитражного разбирательства иностранными инвесторами против государств на основе двусторонних или многосторонних инвестиционных договоров., или национальное законодательство, предусматривающее согласие государства на арбитраж. Это может быть единственным средством правовой защиты в ответ на экспроприацию частных инвестиций государством.

Каковы Международные Арбитражные Правила?

Большинство международных арбитражных учреждений предоставляют правила, регулирующие разрешение споров, которые должны разрешаться через арбитраж.. Самые известные правила арбитража включают правила Международной торговой палаты («МУС»), Лондонский международный арбитражный суд («ЛСМА»), Международный центр по разрешению споров Американской арбитражной ассоциации («ICDR»), и правила Сингапурского международного арбитражного центра («СКИА») и Гонконгский международный арбитражный центр («HKIAC»). Инвестиционные арбитражи часто разрешаются в соответствии с правилами Международного центра по урегулированию инвестиционных споров Всемирного банка. («МЦУИС») или Комиссия ООН по праву международной торговли («ЮНСИТРАЛ») правила. Многие арбитражные разбирательства с участием российского бизнеса проходят по правилам Стокгольмской торговой палаты. («ССС»).

Как применяются международные арбитражные решения?

Благодаря договору, известному как Нью-Йоркская конвенция, который вступил в силу на 7 июнь 1959, арбитражные решения могут применяться в большинстве стран в отличие от традиционных судебных решений. Над 168 страны сегодня ратифицировали Нью-Йоркскую конвенцию, Это означает, что арбитражные решения могут быть исполнены во всех основных странах мира..

Основными законами, на основании которых юристы международного арбитража оспаривают дело, является регулирующее право договора., или закон деликта, касающийся контракта, Арбитражное законодательство места арбитража, и Нью-Йорк и Вашингтонская конвенция (альтернативно известный как Конвенция ICSID).

Каковы преимущества международного арбитража над судебным процессом?

Основные преимущества использования международного арбитража для разрешения спора, а не традиционного судебного разбирательства, включают:

• Международный арбитраж может разрешать споры быстрее, чем традиционные судебные разбирательства, поскольку арбитражные решения ограничены только апелляциями. .

• Международный арбитраж может быть дешевле, чем традиционный судебный процесс.

• Международный арбитраж может обеспечить лучшее качество правосудия, так как многие национальные суды перегружены, что не всегда дает судьям достаточно времени для выработки качественных юридических решений.

• Клиенты могут играть активную роль в выборе арбитра, который является отраслевым экспертом в области международного арбитража., а не универсал, как многие судьи национальных судов.

• Международный арбитраж гибкий, и отдельные стороны в споре играют важную роль в выборе процедуры, наиболее подходящей для разрешения их международного спора., решение о том, следует ли включать такие процедуры, как производство документов.

• Международный арбитраж может быть конфиденциальным, что полезно, если стороны хотят продолжить свои деловые отношения или избежать негативной огласки.

• Международный арбитраж нейтрален. Это очень важно для трансграничных транзакций, так как это исключает возможность преимущества «внутреннего двора» для одной стороны.

• В некоторых странах, судьи не управляют независимо. В международном арбитраже решение должно приниматься независимо, или это не может быть выполнено.

• В определенных случаях, такие как споры между инвестором и государством, Международный арбитраж предлагает единственное средство правовой защиты от нарушения законного права.

Международные арбитражные адвокаты помогают своим клиентам в удовлетворении их требований, подготовка ходатайств и доводов по существу перед арбитрами. У большинства юристов международного арбитража есть понимание иностранных культур, и они работают на основе многих различных иностранных законов. Языковые навыки очень важны в международном арбитраже, а также понимание существенных процессуальных разногласий с традиционным судебным разбирательством.

Где я могу найти адвокатов по международному арбитражу?

Физическое местонахождение юристов, разбирающихся в международном арбитраже, гораздо менее важно, учитывая, что обычно проводится несколько физических слушаний. типично, в международном арбитраже участвуют только одно или два коротких слушания, которые иногда проходят через видеоконференцию для небольших споров. Следовательно, юристы из других стран или континентов часто выступают в качестве международных арбитражных юристов.

Что такое ускоренный международный арбитраж?

Хотя в принципе это должно быть быстрее и дешевле, чем в традиционных судебных процессах, Международный арбитраж недавно подвергся критике за его растущие издержки и длительность судебного разбирательства., что сделало его более похожим на традиционное судебное разбирательство. Снизить стоимость международного арбитража, можно использовать юристов в бутики международного арбитража, которые обычно взимают меньше, чем крупные международные корпоративные фирмы. Стороннее финансирование, если инвестор соглашается оплатить судебные издержки по делу в обмен на долю в сумме, в конечном итоге присужденной, может также послужить сокращению расходов жертвы на оплату услуг международного арбитража.

Чтобы обеспечить быстрое разрешение споров, стороны могут договориться о разрешении споров посредством так называемого «Ускоренный» или “ускорено” арбитраж, арбитраж с процедурными правилами, призванными обеспечить быстрое прекращение споров. Также полезно выбрать квалифицированного арбитра и соответствующего адвоката, со значительным юридическим опытом в международном арбитражном праве и процедуре.

Что такое арбитраж криптовалюты? Все о торговой стратегии

07.07.2022

БазовыйТрейдинг и инвестиции

БазовыйТрейдинг и инвестиции

#Трейдинг

Главное

• Арбитраж — торговая стратегия, которая предполагает одновременное или почти моментальное выполнение двух и более сделок разной направленности.
• Цель арбитражной операции — извлечение выгоды через эффективное использование расхождений в ценах активов на различных рынках и торговых платформах.
• Арбитраж относят к стратегиям с минимальным риском. Для ее реализации не обязательно использовать ценовые движения и прогнозировать курс криптовалют.
• Следствием низкого уровня риска при арбитраже также является его невысокая норма прибыли от сделок. Стратегия требует больших денежных вложений для создания оборотного капитала.

Виды арбитражных операций

Арбитражные операции включают множество различных методов и вариантов. Рассмотрим основные.

Биржевой арбитраж

Самый простой способ, предполагающий максимально быструю покупку и продажу одного и того же актива на различных биржах или платформах. В случае расхождения цен на актив трейдер приобретает криптовалюту на одной платформе по условной цене $100 и продаёт ее же за $101 на другой. Разница в $1 является той самой арбитражной возможностью и неэффективностью рынка, используемой трейдерами.

Треугольный арбитраж

Этот вид операций предполагает использование нескольких торговых пар на одной или нескольких платформах. Данная стратегия предполагает, что трейдер нашел неэффективность ценообразования в цепочке спекулятивных операций.

Предположим, что BTC/USD = $20 000, BTC/ETH = 0,05 BTC, ETH/USD = $1010. В таком случае трейдер покупает 1 BTC за $20 000, затем обменивает 1 BTC на 20 ETH и завершает цепочку операций обменом 20 ETH на $20 200. Прибыль за операцию — $200.

Арбитраж с использованием деривативов

Наиболее сложный и, соответственно, рискованный вид арбитражных операций, предполагающий применение производных продуктов, включая фьючерсы, опционы и инструменты хеджирования.

Такой вид арбитража предполагает покупку актива на спотовом рынке и одновременное открытие шорт-позиции на бессрочном фьючерсном рынке. Главное условие — фьючерсный контракт должен иметь положительную премию за риск.

Доходность в этом случае формируется за счет начисления процентов по ставке финансирования. Это специальный механизм на рынке бессрочных фьючерсов, предназначенный для обеспечения корреляции цен базового актива и фьючерсного контракта. Под ставкой финансирования подразумевают плату за открытые длинные позиции трейдерам, у которых есть короткие позиции, и наоборот, в зависимости от движения цены базового актива. Ставка финансирования не является биржевым сбором и меняется несколько раз в день.

Например, текущая ставка финансирования для шорт-позиций на фьючерсный контракт BTC составляет 1%. В таком случае инвестор покупает BTC на спотовом рынке и открывает короткую позицию на фьючерсном рынке на ту же сумму. Такая сделка является нейтральной, а прибыль трейдера будет равна 1%, который начислят в момент экспирации фьючерсного контракта (шорт-позиции).

Преимущества арбитража криптовалют

Несмотря на сложность и высокие требования к оборотному капиталу, арбитражные операции относятся к стратегиям с минимальным риском и практически гарантированным доходом.

Все издержки и возможные риски в процессе арбитража должны быть включены в расчеты до начала операций. Трейдеру не нужно угадывать будущие цены на актив — выгода извлекается из неэффективности взаимодействия различных платформ и инструментов в конкретный момент времени.

Арбитражные операции являются неотъемлемой частью справедливого рыночного ценообразования на биржах. Прикладная польза таких торговых стратегий заключена в выравнивании цен активов на независящих друг от друга рынках, в некоторой степени уравновешивая цены.

Риски арбитража криптовалют

В процессе применения любой торговой стратегии, какой бы надежной она не казалась, существуют множество очевидных и скрытых рисков:

1. Сложность расчетов. Арбитражные операции сопряжены со сложными математическими расчетами — одна неверная переменная может привести к потере предполагаемой прибыли и даже к убыткам.
2. Высокие комиссии. Из-за низкой доходности в арбитражных операциях даже незначительная комиссия за транзакции на используемых платформах может привести к потере средств.
3. Низкая скорость исполнения сделки. Постоянная изменчивость рынков и скорость проведения сделок на современных биржах требуют от трейдера практически моментальных действий. Даже доли секунды могут изменить конъюнктуру и нарушить доходную цепочку спекулятивных операций.
4. Технические риски. Непредсказуемость реакции участников рынка и несовершенство используемых механизмов несут риск неисполнения ордеров, остановки торгов или зависания торгового терминала в самый неподходящий момент.
5. Низкая ликвидность актива. Этот риск возникает из-за высокого оборотного капитала, необходимого для получения прибыли от арбитражных операций. В книге ордеров может не оказаться нужного объема средств на определенном ценовом уровне, что нарушит условия расчетов и может привести к дополнительным издержкам.

Что такое P2P-арбитраж криптовалют?

Рынок торговли криптовалютами становится все более организованным, расхождения цен на разных платформах со временем становятся меньше. Благодаря централизованной системе торговли через стакан и сведения ордеров спред, то есть разница между ценой продажи и покупки актива, на биржах низкая или вовсе минимальная.

Однако P2P-сервисы могут представлять больший потенциал для арбитража. Система торговли там децентрализована, пользователи осуществляют сделки напрямую и формируют цены. зачастую исходя из индивидуальных потребностей. Предложения о продаже или покупке одной и той же криптовалюты могут существенно отличаться. Таким образом, P2P-арбитраж криптовалют может предоставлять больше возможностей для извлечения дохода.

Нашли ошибку в тексте? Выделите ее и нажмите CTRL+ENTER

Рассылки ForkLog: держите руку на пульсе биткоин-индустрии!

Итоги недели Итоги недели + главные новости по будням

Программа арбитражной торговли (ATP) Определение

Что такое программа арбитражной торговли (ATP)?

Программа арбитражной торговли (ATP) — это компьютерная программа, которая стремится получить прибыль от арбитражных возможностей финансового рынка. Эти возможности возникают из-за неправильной оценки финансового рынка, которая может быть прибыльной, когда трейдеры открывают позиции по базовым ценным бумагам, таким как акции или товары, или производным инструментам на их основе.

Программы арбитражной торговли управляются настраиваемыми алгоритмами, которые могут сканировать рыночные цены и выявлять ценовые аномалии за миллисекунды (иногда называемые «электронным глазом»). Эти системы можно запрограммировать на выявление широкого спектра потенциальных торговых возможностей и автоматическое выполнение сделок, чтобы воспользоваться преимуществами арбитражных возможностей, когда они возникают.

Ключевые выводы

• Программа арбитражной торговли (ATP) предназначена для автоматического использования возможностей арбитража на основе запрограммированных стратегий.
• Арбитражные возможности обычно не длятся долго, поэтому компьютеры более эффективно находят возможности и быстро их используют по сравнению с людьми.
• Программное обеспечение ATP может использоваться как частными лицами, так и институциональными клиентами, но чаще всего используется профессиональными трейдерами.

Как работает программа арбитражной торговли (ATP)

Арбитраж — это одновременная покупка и продажа одного и того же актива на разных рынках с целью получения прибыли от крошечных различий в заявленной цене актива. Он использует краткосрочные колебания цен на идентичные или похожие финансовые инструменты на разных рынках или в разных формах. Арбитраж существует в результате неэффективности рынка, и он одновременно использует эту неэффективность и устраняет ее.

Программы арбитражной торговли выполняются посредством программной торговли или торговли с помощью автоматизированных компьютерных систем, которые следуют заранее определенным приказам или алгоритмам. Эти компьютеризированные торговые системы способны выявлять короткие случаи неправильной оценки и размещать сделки, пока есть возможность получить прибыль от арбитража.

Высокочастотные трейдеры представляют собой подмножество арбитражной и программной торговли, поскольку эти трейдеры пытаются очень быстро получить прибыль от потока ордеров, что приводит к возможностям, подобным арбитражу. По данным NASDAQ, по состоянию на 2022 год примерно 50% торгов, происходящих на фондовых биржах США, приходится на высокочастотных программных трейдеров.

Арбитражная торговля

Программы арбитражной торговли стремятся выявлять и использовать все виды возможностей получения прибыли на финансовых рынках на основе передовых алгоритмов.

Арбитражные возможности обычно существуют только в течение короткого периода времени. Таким образом, использование технологических программ может помочь быстрее выявлять торговые возможности и использовать их. Арбитражные возможности часто возникают в трансграничной торговой деятельности, когда несоответствие цен возникает из-за узких каналов связи.

Например, компания, котирующаяся на Бомбейской фондовой бирже в Индии, а также на Франкфуртской фондовой бирже в Германии, должна иметь одинаковую цену акций при корректировке обменных курсов, но если цены не совпадают, ATP программа может рассчитать расхождение, а затем совершать сделки, чтобы закрыть разрыв в ценах, пытаясь получить прибыль от неправильной оценки.

Многие трейдеры также используют опционы и фьючерсы в программах арбитражной торговли. Для этого может потребоваться, чтобы торговая система заняла две рыночные позиции по базовому активу, который, по ее мнению, может принести прибыль. Одним из примеров может быть покупка зерна на открытом рынке и одновременная покупка опциона на продажу зерна в будущем. Если цена зерна увеличивается в течение интервала инвестирования, инвестор получает прибыль от разницы.

Институциональные трейдеры или маркет-мейкеры имеют ряд преимуществ перед розничными трейдерами в отношении арбитражной торговли, включая более быстрые источники новостей, высокопроизводительные компьютеры и более сложное программное обеспечение для арбитражной торговли. Несмотря на это, арбитражная торговля остается популярной среди многих трейдеров.

Институциональные стратегии ATP

Арбитраж риска

Институциональные инвестиционные менеджеры могут использовать ATP как часть конкретной инвестиционной стратегии. Арбитражные инвестиционные стратегии могут быть сосредоточены на торговле иностранной валютой, слияниях или арбитражных возможностях, обусловленных событиями. В то время как эта стратегия становится популярной и теряет популярность, некоторые учреждения будут покупать компании, участвующие в предстоящем выкупе.

Риск-арбитраж (риск-арбитраж), также известный как арбитраж слияний, представляет собой инвестиционную стратегию, позволяющую получить прибыль за счет сокращения разрыва между торговой ценой акций объекта и оценкой этих акций покупателем в предполагаемой сделке по поглощению. При слиянии акций в обмен на акции риск-арбитраж включает покупку акций цели и продажу без покрытия акций приобретателя. Эта инвестиционная стратегия будет прибыльной, если сделка будет завершена. В противном случае инвестор может потерять деньги.

В качестве примера предположим, что объявленная цена выкупа акций кандидата на поглощение может составлять 50 долларов, однако акции торгуются на рынке по 45 долларов до завершения сделки, поскольку существует риск того, что сделка может сорваться. Учреждения проанализируют сделку, возможно, с помощью программ, а затем купят сделки, которые, скорее всего, будут закрыты. В этом случае, если сделка состоится, они заработают 11% (5/45 долларов) в течение нескольких недель или месяцев. Эта стратегия, вероятно, будет использовать как АТФ, так и ручное исследование человека.

Произвольный индекс

Еще одним примером инвестирования в арбитражном стиле является индексный арбитраж. Именно здесь ATP предназначен для покупки акций, которые добавляются к основному индексу. Такой индекс, как S&P 500, заранее объявит, какие акции они добавляют или исключают из индекса. Индекс будет покупать акции добавленных акций и продавать акции упавших акций. Кроме того, индекс, добавляющий акцию, имеет тенденцию повышать видимость и статус этой акции, что также может способствовать повышению цены.

Таким образом, программы ATP настроены на покупку акций, которые будут добавлены в индекс после того, как будет сделано объявление. Программы ATP пытаются опередить движение вверх в цене, которое, вероятно, произойдет в результате того, что индексу придется покупать акции, и укреплению статуса акций среди других инвесторов.

По мере того, как цена поднимается из-за повышенного спроса, ATP начинает продавать акции, поскольку программа предназначена для использования в своих интересах конкретного события, а не для обязательной торговли акциями на их собственных достоинствах. Таким образом, ATP быстро покупает акции, когда спрос на акции увеличивается из-за определенного события объявления, а затем продает акции, как мы надеемся, с прибылью, когда событие подходит к концу или спрос от события начинает иссякать. .

Треугольный арбитраж: определение и пример

Что такое треугольный арбитраж?

Треугольный арбитраж является результатом несоответствия между тремя иностранными валютами, которое возникает, когда обменные курсы валют не совпадают в точности. Эти возможности редки, и трейдеры, которые пользуются ими, обычно имеют передовое компьютерное оборудование и/или программы для автоматизации процесса.

Например, трейдер, использующий треугольный арбитраж, обменяет сумму по одному курсу (евро/доллар США), снова конвертирует ее (евро/фунт стерлингов), а затем, наконец, конвертирует обратно в исходный (доллар США/фунт стерлингов) и, предполагая низкую транзакцию, затраты, чистая прибыль.

Ключевые выводы

• Треугольный арбитраж — это форма получения прибыли с низким уровнем риска валютными трейдерами, которая использует несоответствия обменного курса посредством алгоритмических сделок.
• Для обеспечения прибыли такие сделки должны совершаться быстро и быть крупными.
• Поскольку возможности треугольного арбитража регулярно используются, валютные рынки становятся более эффективными.

Понимание треугольного арбитража

Этот тип арбитража может привести к «безрисковой» прибыли, если котируемые обменные курсы валют не равны рыночному обменному курсу. Другими словами, если две валюты также торгуются против какой-то третьей валюты, то обменные курсы всех трех должны быть синхронизированы, иначе существует возможность получения прибыли.

Международные банки, создающие валютные рынки, используют неэффективность рынка, когда один рынок переоценен, а другой недооценен. Разница в цене между обменными курсами составляет лишь доли цента, и для того, чтобы эта форма арбитража была прибыльной, трейдер должен торговать большим капиталом.

Автоматизированные торговые платформы и треугольный арбитраж

Автоматизированные торговые платформы упростили способ совершения сделок, поскольку создан алгоритм, в котором сделка проводится автоматически при соблюдении определенных критериев. Автоматизированные торговые платформы позволяют трейдеру устанавливать правила входа и выхода из сделки, а компьютер будет автоматически вести торговлю в соответствии с правилами. Хотя у автоматической торговли есть много преимуществ, таких как возможность проверить набор правил на исторических данных, прежде чем рисковать капиталом, возможность участвовать в треугольном арбитраже возможна только с использованием автоматической торговой платформы.

Поскольку рынок, по сути, является самокорректирующейся сущностью, сделки происходят в таком быстром темпе, что возможность арбитража исчезает через несколько секунд после ее появления. Автоматическую торговую платформу можно настроить так, чтобы она выявляла возможность и действовала до того, как она исчезнет.

Тем не менее, скорость алгоритмических торговых платформ и рынков также может работать против трейдеров. Например, может существовать риск исполнения, при котором трейдеры не могут зафиксировать прибыльную цену до того, как она пройдет мимо них за считанные секунды.

Пример треугольного арбитража

В качестве примера предположим, что у вас есть 1 миллион долларов, и вам предоставлены следующие обменные курсы: EUR/USD = 1,1586, EUR/GBP = 1,4600 и USD/GBP = 1,6939.

С этими обменными курсами есть возможность арбитража:

1. Продать доллары, чтобы купить евро: 1 миллион долларов ÷ 1,1586 = 863 110 евро
2. Продать евро за фунты: 863 100 евро ÷ 1,4600 = 591 171 фунтов стерлингов0012
3. Вычесть первоначальные инвестиции из конечной суммы: 1 001 384 долл. США – 1 000 000 долл. США = 1 384 долл. США

От этих транзакций вы получите арбитражную прибыль в размере 1384 долларов США (при условии отсутствия транзакционных издержек или налогов).