Точка безубыточности — Альт-Инвест
Открыть эту статью в PDF
Определение точки безубыточностиТочка безубыточности — это такой объем сбыта, при котором доходы от продаж полностью компенсируют переменные и постоянные расходы компании, и прибыль от продаж равна нулю.
Формулу для расчета точки окупаемости можно представить в следующем виде:
где BEP — точка безубыточности (Break-Even Point),
FC — постоянные издержки за период,
P — цена единицы продукции,
VC — переменные издержки на единицу продукции.
В данном варианте формулы точка безубыточности выражена в физических единицах. Другой вариант предусматривает определение точки безубыточности в денежных единицах, для этого полученную величину дополнительно умножают на P.
Использование точки безубыточности
Точка безубыточности — удобный инструмент для быстрой оценки состояния и перспектив предприятия.
Например, в результате расчета мы получили, что точка безубыточности для компании или подразделения — 20 000 единиц продукции в год. Теперь мы можем оценить рыночные перспективы и сделать выводы о том, достижим ли такой уровень загрузки производства. Если компания не может выйти на уровень продаж, соответствующий точке безубыточности, то очевидно, что в текущем виде у бизнеса нет перспектив, и надо либо снижать издержки, либо менять планы продаж.
График безубыточности
Анализ безубыточности удобно проводить не только с помощью формулы, но и графически. На графике безубыточности отображают постоянные и переменные затраты, складывают их в суммарные затраты и находят точку, где график суммарных затрат пересекается с графиком доходов.
Здесь по вертикали откладываются суммы доходов и затрат, а по горизонтали — объем производства в единицах.
Запас прочности
Разницу между текущим объемом производства (выраженным в денежных или физических единицах) и уровнем, соответствующим точке безубыточности, называют запасом прочности
Запас прочности можно вычислять в абсолютных величинах или в процентах. Соответственно, формула запаса прочности будет выглядеть так:
Запас = Текущие продажи — BEP
или
Запас прочности показывает, сколько продаж компания может потерять, оставаясь при этом рентабельной.
Влияния изменений в постоянных затратах
Базовое определение точки безубыточности предполагает несколько упрощенное представление о постоянных затратах. Хотя постоянные затраты и не меняются с каждой выпущенной единицей продукции, их значительные изменения производства могут влиять на постоянные затраты и вести к их скачкообразному изменению.
Например, если объем производства снизится в два раза, вы можете закрыть часть помещений, продать оборудование, уволить персонал. В результате таких изменений постоянные расходы снизятся, и точка безубыточности получит новое значение.
С учетом возможных изменений постоянных затрат анализ точки безубыточности может потребовать не разового вычисления, а нескольких этапов с постепенным уточнением постоянных затрат.
Связь безубыточности и графиков чувствительности
В инвестиционных проектах точка безубыточности может быть вспомогательным механизмом анализа, но на практике применяется редко из-за двух недостатков:
- Если доход складывается из нескольких продуктов, то физические объемы производства сложно использовать на графике, так как их несколько.
- График безубыточности не учитывает фактор времени, а в инвестиционных проектах он играет важную роль. Получить доход, покрывающий издержки, сейчас или через четыре года — очень разные результаты.
В связи с этим в инвестиционных проектах ту же роль играют графики чувствительности, которые анализируют зависимость итогового показателя (чаще всего NPV) от отклонения тех или иных параметров.
В частности, если построить график зависимости NPV от изменения физических объемов продаж, то результат будет достаточно близок к тому, что показывает точка безубыточности. Вот пример такого графика:
Здесь весь план продаж изменяется на величину, отложенную на горизонтальной оси, и мы видим, что проект станет невыгодным, если реальные продажи окажутся равными примерно 92% от плана.
Безубыточная цена – Финансовая энциклопедия
Что такое Безубыточная цена?
Цена безубыточности – это сумма денег или изменение стоимости, за которую необходимо продать актив, чтобы покрыть расходы на его приобретение и владение. Это также может относиться к сумме денег, за которую должен быть продан продукт или услуга, чтобы покрыть затраты на их производство или предоставление. При торговле опционами цена безубыточности – это цена акции, по которой инвесторы могут выбрать исполнение или продажу контракта, не неся убытков.
Понимание цены безубыточности
покупную цену дома , уплаченные проценты по ипотеке, страхование от рисков , налоги на имущество , техническое обслуживание, улучшения, затраты на закрытие и комиссионные за продажу недвижимости.
. При такой цене домовладелец не получит никакой прибыли, но и не потеряет денег.
Цена безубыточности также используется в управленческой экономике для определения затрат на масштабирование производственных возможностей продукта. Как правило, увеличение объемов производства продукции приводит к снижению безубыточных цен, поскольку затраты распределяются на большее количество продукции.
Формула безубыточной цены
Цена безубыточности математически представляет собой сумму денежных поступлений, равную сумме денежных взносов. С учетом затрат на согласование продаж соответствующая сделка считается безубыточной, не неся убытков и прибыли в процессе. Чтобы сформулировать цену безубыточности, человек просто использует сумму общих затрат на бизнес или финансовую деятельность в качестве целевой цены для продажи продукта, услуги или актива или торговли финансовым инструментом с целью достижения безубыточности. Например, цена безубыточности при продаже продукта будет равна сумме постоянных затрат единицы и переменных затрат, понесенных для производства продукта.
Для опционного контракта, такого как колл или пут , цена безубыточности – это тот уровень базовой ценной бумаги, который полностью покрывает премию (или стоимость) опциона . Также известная как точка безубыточности (BEP), она может быть представлена следующими формулами для колла или пут соответственно:
BEP call = страйк + уплаченная премия;
BEP пут = цена исполнения – уплаченная премия.
Ключевые моменты
- В производстве цена безубыточности – это цена, при которой затраты на производство продукта равны его продажной цене. В опционном контракте цена безубыточности – это тот уровень базовой ценной бумаги, когда она покрывает премию за опцион.
- Безубыточное ценообразование часто используется в качестве конкурентной стратегии для увеличения доли рынка.
- Ценовая стратегия безубыточности может привести к восприятию продукта низкого качества.
Безубыточная ценовая стратегия
Использование цены безубыточности в качестве бизнес-стратегии чаще всего встречается в новых коммерческих предприятиях, особенно если продукт или услуга не сильно отличаются от продуктов или услуг конкурентов.
Предлагая относительно низкую цену безубыточности без какой-либо надбавки к марже, у бизнеса может быть больше шансов занять большую долю рынка, даже если это достигается за счет отсутствия прибыли в то время.
Чтобы быть лидером по затратам и продавать по безубыточной цене, компания должна располагать финансовыми ресурсами для поддержания периодов нулевой прибыли. Однако после установления доминирующего положения на рынке предприятие может начать повышать цены, когда слабые конкуренты больше не смогут подрывать его усилия по повышению цен.
Следующая формула используется для расчета точки безубыточности фирмы:
Фиксированные затраты / (Цена – переменные затраты) = точка безубыточности в единицах
Точка безубыточности равна общим постоянным затратам, разделенным на разницу между ценой за единицу и переменными затратами.
Ценовые эффекты безубыточности
Транзакции по безубыточной цене имеют как положительные, так и отрицательные эффекты. Помимо увеличения доли рынка и устранения существующих конкурентов, установление безубыточных цен также помогает установить входной барьер для выхода на рынок новых конкурентов.
В конечном итоге это приводит к контролирующей позиции на рынке из-за снижения конкуренции.
Однако сравнительно низкая цена продукта или услуги может создать впечатление, что продукт или услуга могут быть не такими ценными, что может стать препятствием для повышения цен в дальнейшем. В случае, если другие участвуют в ценовой войне, ценообразования безубыточности будет недостаточно, чтобы помочь получить контроль над рынком. При ценообразовании, стремящемся к достижению минимального уровня, могут возникнуть убытки, когда безубыточные цены уступят место еще более низким ценам.
Пример цены безубыточности
Допустим, фирма ABC производит виджеты. Общие затраты на изготовление виджета на единицу можно разбить следующим образом:
Следовательно, цена безубыточности для возмещения затрат для ABC составляет 10 долларов за виджет.
Теперь предположим, что ABC становится амбициозной и заинтересована в создании 10 000 таких виджетов. Для этого ему придется масштабировать операции и делать значительные капитальные вложения в фабрики и рабочую силу.
Фирма инвестирует 200 000 долларов в постоянные расходы, включая строительство завода и покупку оборудования для производства.
Цена безубыточности фирмы для каждого виджета может быть рассчитана следующим образом:
(Постоянные затраты) / (Количество единиц) + Цена за единицу
т.е. 200 000/10 000 + 10 = 30.
30 долларов – это цена безубыточности для фирмы, производящей 10 000 виджетов. Безубыточная цена производства 20 000 виджетов по той же формуле составляет 20 долларов.
Цена безубыточности для опционного контракта
Для опциона колл со страйк-ценой в 100 долларов и уплаченной премией в 2,50 доллара цена безубыточности, до которой должны были бы получить акции, составляет 102,50 доллара; все, что выше этого уровня, будет чистой прибылью.
Определение, примеры и способы расчета
К
Джеймс Чен
Полная биография
Джеймс Чен, CMT — опытный трейдер, инвестиционный консультант и стратег глобального рынка.
Узнайте о нашем редакционная политика
Обновлено 02 мая 2022 г.
Рассмотрено
Саманта Зильберштейн
Рассмотрено Саманта Зильберштейн
Полная биографияСаманта Зильберштейн является сертифицированным специалистом по финансовому планированию, обладателем лицензий FINRA Series 7 и 63, лицензированным агентом штата Калифорния по страхованию жизни, несчастных случаев и медицинского страхования и CFA. Она проводит дни, работая с сотнями сотрудников некоммерческих организаций и организаций высшего образования над их личными финансовыми планами.
Узнайте о нашем Совет по финансовому обзору
Что такое цена безубыточности?
Цена безубыточности — это сумма денег или изменение стоимости, за которую актив должен быть продан, чтобы покрыть затраты на его приобретение и владение им. Это также может относиться к сумме денег, за которую продукт или услуга должны быть проданы, чтобы покрыть затраты на их производство или предоставление.
В торговле опционами цена безубыточности — это цена базового актива, по которой инвесторы могут выбрать исполнение или продажу контракта без убытков.
Ключевые выводы
- Цена безубыточности описывает изменение стоимости, которое соответствует простому покрытию первоначальных инвестиций или затрат.
- Для опционного контракта безубыточной ценой является такой уровень базовой ценной бумаги, при котором она покрывает премию опциона.
- В обрабатывающей промышленности безубыточной ценой является цена, при которой затраты на производство продукта равны цене его реализации.
- Безубыточное ценообразование часто используется в качестве конкурентной стратегии для завоевания доли рынка, но безубыточное ценообразование может привести к восприятию продукта как продукта низкого качества.
Безубыточность
Понимание цен безубыточности
Безубыточные цены могут быть применены практически к любой сделке. Например, безубыточной ценой дома будет цена продажи, по которой владелец может покрыть покупную цену дома, проценты по ипотеке, страхование от несчастных случаев, налоги на имущество, техническое обслуживание, улучшения, расходы на закрытие и продажу недвижимости.
Цена безубыточности также используется в управленческой экономике для определения затрат на масштабирование производственных возможностей продукта. Как правило, увеличение объемов производства продукции приводит к снижению цен безубыточности, поскольку затраты распределяются на большее количество продукции.
Трейдеры также используют цены безубыточности, чтобы понять, куда должна пойти цена ценных бумаг, чтобы сделка стала прибыльной после учета затрат, сборов и налогов.
Цена безубыточности Формула
Цена безубыточности математически представляет собой сумму денежных поступлений, которая равна сумме денежных взносов. С продажами, соответствующими затратам, соответствующая сделка считается безубыточной, не терпящей убытков и не получающей прибыли в процессе. Чтобы сформулировать цену безубыточности, человек просто использует сумму общей стоимости бизнеса или финансовой деятельности в качестве целевой цены для продажи продукта, услуги или актива или торговли финансовым инструментом с целью безубыточности.
Например, цена безубыточности для продажи продукта будет представлять собой сумму постоянных затрат на единицу продукции и переменных затрат, понесенных при производстве продукта. Таким образом, если общая стоимость производства товара составляет 20 долларов, если он продается ровно за 20 долларов, это цена безубыточности. Другой способ рассчитать общую безубыточность для фирмы — разделить маржу валовой прибыли на общие постоянные затраты:
- Безубыточность бизнеса = валовая прибыль / постоянные затраты
Для опционного контракта, такого как колл или пут, цена безубыточности — это тот уровень базовой ценной бумаги, который полностью покрывает премию (или стоимость) опциона. Также известная как точка безубыточности (BEP), она может быть представлена следующими формулами для колла или пута соответственно:
- BEP call = цена исполнения + уплаченная премия
- BEP пута = цена исполнения — уплаченная премия
Безубыточная ценовая стратегия
Цена безубыточности как бизнес-стратегия наиболее распространена в новых коммерческих предприятиях, особенно если продукт или услуга не сильно отличаются от продуктов или услуг конкурентов.
Предлагая относительно низкую цену безубыточности без какой-либо надбавки к марже, у бизнеса может быть больше шансов получить большую долю рынка, даже если это достигается за счет отсутствия прибыли в данный момент.
Чтобы быть лидером по затратам и продавать по цене безубыточности, бизнес должен иметь финансовые ресурсы, чтобы выдерживать периоды нулевой прибыли. Однако, установив господствующее положение на рынке, компания может начать повышать цены, когда слабые конкуренты больше не могут подрывать ее усилия по установлению более высоких цен.
Для оценки точки безубыточности фирмы можно использовать следующую формулу:
- Постоянные затраты / (цена — переменные затраты) = точка безубыточности в единицах
Точка безубыточности равна сумме постоянных затрат, деленной на разницу между ценой единицы продукции и переменными затратами.
Влияние цены на безубыточность
Существуют как положительные, так и отрицательные последствия совершения сделок по цене безубыточности.
Однако сравнительно низкая цена продукта или услуги может создать впечатление, что продукт или услуга могут быть не такими ценными, что впоследствии может стать препятствием для повышения цен. В случае, если другие будут участвовать в ценовой войне, ценообразования на уровне безубыточности будет недостаточно, чтобы помочь получить контроль над рынком. При ценообразовании, направленном на снижение цены, могут быть понесены убытки, когда цены безубыточности уступают место еще более низким ценам.
Как маржиналистская, так и марксистская теории фирмы предсказывают, что из-за конкуренции фирмы всегда будут вынуждены продавать свои товары по цене безубыточности, что подразумевает отсутствие возможности получения долгосрочной прибыли.
Примеры цен безубыточности
Предположим, фирма ABC производит виджеты. Общие затраты на изготовление виджета на единицу можно разделить следующим образом:
| Стоимость виджета | |
|---|---|
| Прямой труд | $5 |
| Материалы | $2 |
| Производство | $3 |
Следовательно, цена безубыточности для возмещения затрат на ABC составляет 10 долларов за виджет.
Теперь предположим, что ABC становится амбициозной и заинтересована в создании 10 000 таких устройств. Для этого ему придется масштабировать операции и делать значительные капитальные вложения в фабрики и рабочую силу. Фирма инвестирует 200 000 долларов в постоянные затраты, включая строительство завода и покупку оборудования для производства.
Цена безубыточности фирмы для каждого виджета может быть рассчитана следующим образом:
- (Постоянные затраты) / (количество единиц) + цена за единицу или 200 000 / 10 000 + 10 = 30
30 долларов — это цена безубыточности для фирмы, производящей 10 000 изделий.
Цена безубыточности для производства 20 000 виджетов составляет 20 долларов по той же формуле.
Пример: Цена безубыточности опционного контракта
Для опциона колл с ценой исполнения 100 долларов и уплаченной премией в размере 2,50 доллара цена безубыточности, до которой акции должны были бы добраться, составляет 102,50 доллара; все, что выше этого уровня, будет чистой прибылью, все, что ниже, будет означать чистый убыток.
Как обычные люди могут использовать цены безубыточности?
Цена безубыточности покрывает затраты или первоначальные инвестиции во что-либо. Например, если вы продаете свой дом ровно за ту сумму, которую вам еще нужно заплатить, вы уйдете с нулевым долгом, но без прибыли. Расчеты цены безубыточности могут выглядеть по-разному в зависимости от конкретной отрасли или сценария, однако общее определение остается прежним.
Какова цена безубыточности опционного контракта?
В общем случае цена безубыточности опционного контракта будет равна цене исполнения плюс стоимость премии.
Для опциона колл с 20 страйками стоимостью 2 доллара безубыточная цена составит 22 доллара. Для опциона пут с такими же деталями цена безубыточности вместо этого составит 18 долларов.
Почему налоги и сборы должны быть включены в анализ безубыточности?
Общая точка безубыточности часто не совсем верна для точного определения того, где вы будете безубыточны в сделке, инвестиции или проекте. Это связано с тем, что часто необходимо учитывать налоги, сборы и другие сборы. Например, если вы продаете акцию с прибылью в 10 долларов, облагаемой долгосрочным налогом на прирост капитала, вам придется заплатить 1,50 доллара в виде налогов. Если комиссия за сделку составляла 1 доллар, это также необходимо отметить. Инфляцию тоже стоит учитывать, особенно в случае долгосрочных вложений.
Источники статей
Investopedia требует, чтобы авторы использовали первоисточники для поддержки своей работы. К ним относятся официальные документы, правительственные данные, оригинальные отчеты и интервью с отраслевыми экспертами.
Мы также при необходимости ссылаемся на оригинальные исследования других авторитетных издателей. Вы можете узнать больше о стандартах, которым мы следуем при создании точного и беспристрастного контента, в нашем
редакционная политика.
Жан Вершеран. «Возможен ли синтез экономических теорий?». В Труд . Palgrave Macmillan, Лондон, 2014 г., страницы 162–174.
Как рассчитать цену безубыточности | Малый бизнес
Автор Джим Вудрафф Обновлено 14 июля 2020 г.
Знаете ли вы, сколько стоит безубыточность в вашем бизнесе? Вы бы лучше. Это первая цель в ведении бизнеса и получении прибыли. Знание соотношения безубыточности между различными ценами и объемами продаж необходимо для разработки стратегии ценообразования.
Совет
Формула для расчета безубыточной цены выглядит следующим образом:
Безубыточная цена продажи = (общие постоянные затраты/объем производства) + переменные затраты на единицу продукции
Что такое безубыточная цена?
Согласно данным Investopedia, безубыточная цена — это минимальная цена вашего продукта, которая покроет ваши постоянные затраты при определенном объеме продаж.
Формула:
Безубыточная цена продажи = (общие постоянные затраты/объем производства) + переменные затраты на единицу продукции
Постоянные расходы – это те расходы, которые должны быть оплачены независимо от объема продаж. К ним относятся такие расходы, как аренда, коммунальные услуги, страховка, зарплата офиса, лицензии, бухгалтерские сборы и реклама. Эти затраты обычно остаются постоянными независимо от объема производства и продаж.
Переменные затраты – это затраты на производство продукта. Они будут включать стоимость материалов, прямого труда и расходных материалов. Как видно из их названия, эти затраты варьируются в зависимости от продукта и способа его продажи.
При заданной цене объем продаж выше уровня безубыточности принесет прибыль. Эту концепцию лучше всего иллюстрирует пример.
Пример расчета цены безубыточности
Корпорация Hasty Rabbit производит кроссовки для быстроногих кроликов и хотела бы представить новую модель под названием Swifty Feet.
Бухгалтер корпорации подсчитал следующие затраты:
- Стоимость материалов: 18 долларов
- Прямой труд: 23 доллара
- Производственные принадлежности: $ 8
- Стоимость за пару подделок: $ 49
- Общая затраты: $ 375 000
. 375 000 долл. США/50 000 шт.) + 49 долл. США = 56,50 долл. США
Для 75 000 пар кроссовок:
Безубыточная цена продажи = (375 000 долл. США/75 000 шт.) + 902,003 49 902 долл. США = 49 902 долл. США.0204
Для 100 000 пар кроссовок:
Безубыточная цена продажи = (375 000 долл./100 000 единиц) + 49 долл. США = 52,75 долл. Это связано с тем, что постоянные затраты распределяются на большее количество единиц, в то время как переменные затраты на производство, 90 203 $49 90 204 на пару, остаются прежними.