Условие абсолютной ликвидности баланса: Анализ ликвидности и платежеспособности | Инфо Экономика

Содержание

Анализ ликвидности и платежеспособности | Инфо Экономика

Коэффициент текущей ликвидности показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам по расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства. Данный показатель ниже нормативных значений с тенденцией к ухудшению показателя в отчетном году.

Промежуточный коэффициент ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет денежных средств, средств в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам с дебиторами. Данный показатель также ниже нормативных значений с тенденцией к ухудшению показателя в отчетном году.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть текущей краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет имеющейся денежной наличности. Данный показатель находится на уровне 0,01-0,04, что ниже минимального нормативного значения 0,1.

Вес запасов в имуществе предприятия демонстрирует тенденцию к увеличению с 0,14 до 0,19, что также является негативным факто увеличения низколиквидной части оборотных активов.

Отношение собственного оборотного капитала к запаса демонстрирует надежность лишь в году предшествующему отчетному, однако в отчетном году показатель 0,05 существенно ниже нормы, которая должна превышать 0,5.

Все коэффициенты платежеспособности ниже нормы с общей тенденцией к ухудшению показателей, что свидетельствует о негативной тенденции к финансовой неустойчивости предприятия.

Таким образом, проведя анализ ликвидности и платежеспособности предприятия можно сделать вывод – анализируемое предприятие нельзя назвать платежеспособным, баланс компании не ликвидный. В связи с этим руководству необходимо повышать долю ликвидных оборотных активов и снижать задолженность. Более того, собственного капитала должно хватать на покрытие стоимости основных средств и прочих внеоборотных активов. Данное условие будет выполнимо в условиях постоянной генерации прибыли при функционировании текущих мощностей.

Анализ и оценка ликвидности баланса и платежеспособности предприятия (на примере ОАО Молочного комбината «Воронежского»)

Одним из показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погасить свои платежные обязательства.

Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, т.е. времени, необходимого для превращения их в денежную наличность.

Понятия платежеспособности и ликвидности являются очень близкими, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует не только текущее состояние расчетов, но и перспективу. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков погашения.

Ликвидность текущих активов зависит от своевременности отгрузки продукции, оформления банковских документов, скорости платежного документооборота в банках, от спроса на продукцию, ее конкурентоспособности, платежеспособности покупателей, форм расчетов и др.

Таким образом, ликвидность – это способность активов трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена [3, с. 203].

Все активы фирмы в зависимости от степени ликвидности, т. е. скорости превращения в денежные средства, можно условно разделить на несколько групп.

1. Наиболее ликвидные активы (А1) — суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно. В эту группу включают также краткосрочные финансовые вложения.

2. Быстро реализуемые активы (А2) — активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время. В эту группу можно включить дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), прочие оборотные активы.

3. Медленно реализуемые активы (А3) — наименее ликвидные активы — это запасы, дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты), налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, при этом статья «Расходы будущих периодов» не включается в эту группу.

4. Труднореализуемые активы (А4) — активы, которые предназначены для использования в хозяйственной деятельности в течение относительно продолжительного периода времени. В эту группу включаются статьи раздела I актива баланса «Внеоборотные активы».

Пассивы баланса по степени возрастания сроков погашения обязательств группируются следующим образом:

1. Наиболее срочные обязательства (П1) — кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам, прочие краткосрочные обязательства, а также ссуды, не погашенные в срок (по данным приложений к бухгалтерскому балансу).

2. Краткосрочные пассивы (П2) — краткосрочные заемные кредиты банков и прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты.

При определении первой и второй групп пассива для получения достоверных результатов необходимо знать время исполнения всех краткосрочных обязательств. На практике это возможно только для внутренней аналитики. При внешнем анализе из-за ограниченности информации эта проблема значительно усложняется и решается, как правило, на основе предыдущего опыта аналитика, осуществляющего анализ.

3. Долгосрочные пассивы (П3) — долгосрочные заемные кредиты и прочие долгосрочные пассивы — статьи раздела IV баланса «Долгосрочные обязательства».

4. Постоянные пассивы (П4) — статьи раздела III баланса «Капитал и резервы» и отдельные статьи раздела V баланса, не вошедшие в предыдущие группы: «Доходы будущих периодов» и «Резервы предстоящих расходов».

Таблица 1

Анализ ликвидности баланса ОАО МК «Воронежского», [2]

Группировка активов (А)

На начало года

На конец года

Группировка пассивов (П)

На начало года

На конец года

А1

Наиболее ликвидные активы:

152187

154577

П1

Наиболее срочные обязательства:

278141

339073

Денежные средства

2893

2650

Кредиторская задолженность

278141

339073

Краткосрочные финансовые вложения

149294

151927

А2

Быстро реализуемые активы:

942756

701511

П2

Краткосрочные пассивы:

407963

70154

Дебиторская задолженность (до года)

942756

701511

Займы и кредиты до года

407963

70154

Прочие оборотные активы

А3

Медленно реализуемые активы:

305866

381449

П3

Долгосрочные пассивы:

462924

272454

Запасы

311858

377104

Долгосрочные обязательства

462924

272454

Расходы будущих периодов

(14826)

(11552)

Дебиторская задолженность (после года)

НДС по приобретенным ценностям

8834

15897

А4

Трудно

реализуемые активы:

622621

697730

П4

Постоянные пассивы:

889228

1265138

Внеоборотные активы

622621

697730

Капитал и резервы

889228

1265138

Доходы будущих периодов

Резервы предстоящих расходов

1) Если выполнимо неравенство А1 > П1, то это свидетельствует о платежеспособности организации на момент составления баланса. У организации достаточно средств для покрытия наиболее срочных обязательств абсолютно и наиболее ликвидных активов.

2) Если выполнимо неравенство А2 > П2, то быстро реализуемые активы превышают краткосрочные пассивы и организация может быть платежеспособной в недалеком будущем с учетом своевременных расчетов с кредиторами, получения средств от продажи продукции в кредит.

3) Если выполнимо неравенство А3 > П3, то в будущем при своевременном поступлении денежных средств от продаж и платежей организация может быть платежеспособной на период, равный средней продолжительности одного оборота оборотных средств после даты составления баланса.

Выполнение первых трех условий приводит автоматически к выполнению условия A4≤П4. Выполнение этого условия свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости организации, наличия у нее собственных оборотных средств. Баланс считается ликвидным, если А1≥П1, А2≥П2, А3≥П3, а значит А4≤П4. Невыполнение какого-либо из первых трех неравенств свидетельствует о том, что ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.

Анализ ликвидности баланса ОАО МК «Воронежского» показывает, что наиболее ликвидным баланс был на конец 2009 года, так как выполняется условие 2, 3 и 4, а на начало года – только 2 и 4 условия. Как видно из приведенных данных, неравенство А4 < П4 соблюдается, т.е. стоимость труднореализуемых активов меньше стоимости собственного капитала, а это, в свою очередь, означает, что собственного капитала достаточно для пополнения оборотных средств. Если наличие труднореализуемых активов превышает стоимость собственного капитала, это означает, что его нисколько не остается для пополнения оборотных средств, которые придется пополнять преимущественно за счет задержки погашения кредиторской задолженности в отсутствие собственных средств для этих целей [1,с.242].

Однако следует отметить, что проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным, более детальным считается анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.

1) Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть кредиторской задолженности предприятие может погасить немедленно. Он рассчитывается по формуле:

КАЛ = (денежные средства + краткосрочные финансовые вложения)/(краткосрочные обязательства – доходы будущих периодов) ≥ 0,2;

2) Коэффициент промежуточной ликвидности, или коэффициент критической ликвидности, показывает, насколько ликвидные средства предприятия покрывают его краткосрочную задолженность. Данный показатель определяет, какая доля кредиторской задолженности может быть погашена за счет наиболее ликвидных активов, т. е. показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам и определяется по формуле: КПЛ (критической ликвидности) = (денежные средства + краткосрочные финансовые вложения + дебиторская задолженность)/(краткосрочные обязательства – доходы будущих периодов). Рекомендуемое значение данного показателя ≥ 0,8;

3) Коэффициент текущей ликвидности — основополагающий показатель для оценки финансовой состоятельности организации, достаточности имеющихся у нее оборотных средств, которые при необходимости могут быть использованы для погашения ее краткосрочных обязательств. Значение коэффициента текущей ликвидности должно находиться в пределах от 1 до 2. Значение нижней границы коэффициента, равное 1, обусловлено тем, что оборотных средств должно быть столько же, сколько возникает краткосрочных обязательств. Превышение оборотных активов (в два раза) над краткосрочными обязательствами создает условия для устойчивого развития производственно-финансовой деятельности, в результате чего формируются рабочий капитал, или «чистые оборотные активы». КТЛ = оборотные активы/(краткосрочные обязательства – доходы будущих периодов) [1, с.232] .

Таблица 2

Показатели ликвидности баланса

Коэффициент

На начало отчетного года

На конец отчетного периода

КАЛ

0,22

0,38

КПЛ

1,6

2,09

КТЛ

2,06

3,05

Коэф. абсолютной ликвидности как на начало, так и на конец года ≥ 0,2, это говорит о том, что предприятие является платежеспособным, за 2009 год его платежеспособность возросла, т.к. КАЛ увеличился до 0,38. На начало 2009 года предприятие могло погасить немедленно 22% кредиторской задолженности, а на конец 38%.

Значения коэффициентов промежуточной ликвидности также являются нормативными (≥ 0,8). Коэффициенты текущей ликвидности 2,06 и 3,05 выходят за пределы интервала 1-2, это говорит о нерациональном использовании средств предприятия, но оно при этом является платежеспособным.

В целом за 2009 год показатели ликвидности предприятия возросли, и можно говорить о том, что Молочный комбинат «Воронежский» в рассматриваемый период является платежеспособным.

Литература:

  1. Гиляровская Л.Т. Экономический анализ: Учебник / Л.Т. Гиляровская, Г.В. Корнякова, Г.Н. Соколова. – М.: «ЮНИТИ-ДАНА», 2004. – 615 с.

  2. Годовой бухгалтерский отчет ОАО МК «Воронежского» за 2009 год.

  3. Миннибаева К.А. Экономический анализ: Учебно-практическое пособие / К.А. Миннибаева.- Б.: Изд-во БГТИ, 2008. – 220 с.

Основные термины (генерируются автоматически): актив, кредиторская задолженность, дебиторская задолженность, доход будущих периодов, обязательство, средство, отчетная дата, пассив, собственный капитал, текущая ликвидность.

Оценка ликвидности и платежеспособности предприятия

 

Платежеспособность предприятия определяется его возможностью и способностью своевременно и полностью выполнять платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций денежного характера. Платежеспособность влияет на формы и условия коммерческих сделок, в том числе на возможность получения кредита.

Предприятие считается платежеспособным, если оно в состоянии покрыть свои внешние обязательства за счет своих совокупных активов.

Ликвидность предприятия определяется наличием у него ликвидных средств, к которым относятся наличные деньги, денежные средства на счетах в банках и легкореализуемые элементы оборотных ресурсов. Ликвидность отражает способность предприятия в любой момент совершать необходимые расходы.

Предприятие считается ликвидным, если оно в состоянии покрыть свои краткосрочные обязательства за счет своих текущих актив.

Ликвидность и платежеспособность как экономические категории не тождественны, но на практике они тесно взаимосвязаны между собой.

Анализ ликвидности баланса

Главная задача оценки ликвидности баланса – определить величину покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств (срочности возврата).

Для проведения анализа актив и пассив баланса группируются по следующим признакам.


Активы в зависимости от скорости превращения в денежные средства (ликвидности) разделяются на следующие группы:

А1. Высоколиквидные активы (likvid_a1)

Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения =

А2. Быстрореализуемые активы (likvid_a2)

Краткосрочная дебиторская задолженность =

А3. Медленнореализуемые активы (likvid_a3)

Оборотные активы, кроме денежных средств, финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности =

А4. Труднореализуемые активы (likvid_a4)

Внеоборотные активы =

Группировка пассивов происходит по степени срочности их возврата:

П1. Наиболее срочные обязательства (passiv_p1)

Привлеченные средства (текущая кредиторская задолженность) =

П2. Среднесрочные обязательства (passiv_p2)

Краткосрочные обязательства, кроме текущей кредиторской задолженности =

П3. Долгосрочные обязательства (passiv_p3) =

П4. Постоянные пассивы (passiv_p4)

Собственный капитал организации =

При определении ликвидности баланса группы актива и пассива сопоставляются между собой.

Условия абсолютной ликвидности баланса:

А1 ³ П1

А2 ³ П2

А3 ³ П3

А4 £ П4

Выполнение четвертого неравенства обязательно при выполнении первых, т.к. А1 + А2 + А3+ А4 = П1 + П2 + П3 + П4. Теоретически это означает, что у предприятия соблюдается минимальный уровень финансовой устойчивости – имеются собственные оборотные средства (П4 – А4) > 0.

Если одно или несколько соотношений активов и обязательств не соответствует идеальному (абсолютной ликвидности), ликвидность не достаточна. Как правило, недостаток высоколиквидных средств восполняется менее ликвидными. Но эта компенсация носит лишь расчетный характер, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.

Баланс абсолютно неликвиден, если имеет место соотношение, противоположное абсолютной ликвидности:

А1 £ П1

А2 £ П2

А3 £ П3

А4 ³ П4

Это состояние характеризуется отсутствием собственных оборотных средств и отсутствием возможности погасить текущие обязательства без продажи внеоборотных активов.

На основе данных, представленных в годовой отчетности (ф.№1) по предприятию сделайте соответствующие выводы о ликвидности баланса.(табл. 2).

 

Таблица 2 — Аналитический (сгруппированный) баланс для оценки платежеспособности

Группа средств и обязательств по степени срочности * Покрытие (актив) Сумма обязательств (пассив) Разность
на начало года на конец года на начало года на конец года излишек недостаток
на начало года на конец года на начало года на конец года
               
               
               
               

 

2.2.2. Анализ показателей ликвидности (табл. 3).

Коэффициент текущей (общей) ликвидности (CurrentRatio)

Отношение текущих активов к краткосрочным обязательствам =

Качественная оценка показателя:

Все отрасли ∞ < критич. < 1 ≤ неуд. < 2 ≤ хор. < 2.1 ≤ отлич. < ∞

Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности (QuickRatio)

Отношение ликвидных активов к краткосрочным обязательствам =

Качественная оценка показателя:

Все отрасли ∞ < критич. < 0.5 ≤ неуд. < 1 ≤ хор. < 1.1 ≤ отлич. < ∞

Коэффициент абсолютной ликвидности (CashRatio)

Отношение высоколиквидных активов к краткосрочным обязательствам =

Качественная оценка показателя:

Все отрасли ∞ < критич. < 0.05 ≤ неуд. < 0.2 ≤ хор. < 0.25 ≤ отлич. < ∞

Таблица 3 — Расчет коэффициентов ликвидности

Анализ ликвидности баланса предприятия

align=»justify»>    А1. Наиболее ликвидные активы — к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги). Данная группа рассчитывается следующим образом:

    А1 = стр. 250 + стр. 260

    А2. Быстро реализуемые активы — дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты.

    А2 = стр. 240

    А3. Медленно реализуемые  активы — статьи раздела 2 актива баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность, и прочие оборотные активы.

    А3 = стр. 210 + стр. 220 + стр. 230 + стр. 270

    А4. Трудно реализуемые  активы — статьи раздела 1 актива баланса — внеоборотные активы.

    А4 = стр.190

    Пассивы баланса группируются по степени  срочности их оплаты.

    П1. Наиболее срочные  обязательства — к ним относится кредиторская задолженность.

    П1 =стр. 620

    П2. Краткосрочные пассивы — это краткосрочные заемные средства и прочие краткосрочные пассивы.

    П2 = стр. 610 + стр. 670

    П3. Долгосрочные пассивы — это статьи баланса, относящиеся к 5 и 6 разделам, т.е. долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих расходов и платежей.

    П3 = стр. 590 + стр. 630 + стр. 640 + стр. 650 + + cтр. 660

    П4. Постоянные пассивы или устойчивые — это статьи 4 раздела баланса “Капитал и резервы”. Если у организации есть убытки, то они вычитаются.

    П4 = стр. 490 {-стр.390}.  

    Таблица 2 – Структура активов КМЗ 1 мая по степени ликвидности (в т.р.)

Показатели 2005 г. 2006 г. 2007 г.
А1 33 031 46 373 30 974
А2 91 908 126 782 290 717
А3 273 076 275 262 334 976
А4 190 128 239 883 269 137
П1 194 822 170 704 238 192
П2 57 908 18 052 47 170
П3 60 758 85 591 51 647
П4 293 262 413 953 588 451
 

    Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.

    Баланс  считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

    А1 > П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 < П4.

    Если  выполняются первые три неравенства  данной системы, то это влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому  важно сопоставить итоги первых трех групп по активу и пассиву. Выполнение четвертого неравенства свидетельствует  о соблюдении одного из условий.

    В 2005-2007 гг. условия абсолютной ликвидности баланса не выполнялись: А1 < П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 < П4. величина наиболее ликвидных активов на протяжении всего анализируемого периода была ощутимо меньше величины наиболее срочных обязательств.

    В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют противоположный знак от зафиксированного в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе в стоимостной оценке, в реальной же ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

    Расчет  платежного недостатка (излишка) текущих  активов проводится сравнением величины оборотных активов с величиной краткосрочных займов и кредитов и кредиторской задолженности. Т.е. платежный недостаток будет иметь место при:

    А1 + А2 + А3 < П1 + П2

    а платежный излишек при:

    А1 + А2 + А3 > П1 + П2

    Рассмотрим  данный показатель по годам:

    2005: 33 031 + 91 908 + 273 076 > 194 822 + 57 908; 398 015 > 252 730; т.е. наблюдается платежный излишек.

    2006: 46 373 + 126 782 + 275 262 > 170 704 + 18 052; 448 417 > 188 756; т.е. наблюдается платежный излишек.

    2007: 30 974 + 290 717 + 334 976 > 238 192 + 47 170; 656 667 > 285 362; т.е. наблюдается платежный излишек.

    Как видно из расчетов на протяжении всего  анализируемого периода на конец  года на КМЗ 1 мая наблюдался платежный  излишек текущих активов. 
 
 
 

 

    3.3 Основные показатели  ликвидности

    Проводимый  в изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным. Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.

    1. Общий показатель  ликвидности 

L = А1 + 0,5А2 + 0,3АЗ/П1 + 0,5П2 + 0,3ПЗ.

L должен быть больше 1

    2. Коэффициент абсолютной  ликвидности

L абс = А1/(П1 + П2)

0,2 > L абс > 0,7

    Показывает, какую часть краткосрочной задолженности  организация может погасить в  ближайшее время за счет денежных средств.

    3. Коэффициент “критической  оценки” 

L крит  = А1 + А2/П1 + П2

L крит > 1,5.

    Показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам.

    Коэффициент “критической” оценки показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена не только за счет ожидаемых поступлений от различных дебиторов. Нормальным считается значение 0,7 — 0,8, однако следует иметь в виду, что достоверность выводов по результатам расчетов этого коэффициента и его динамики в значительной степени зависит от “качества” дебиторской задолженности (сроков образования финансового положения должника и др.), что можно выявить только по данным внутреннего учета. Оптимально, если коэффициент больше 1,5.

    4. Коэффициент текущей  ликвидности 

L текущ = А1 + А2 + АЗ/П1 + П2.

    Необходимое значение 1; оптимальное не менее 2,0.

    Показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства. Коэффициент текущей ликвидности позволяет установить, в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Это главный показатель платежеспособности. Нормальным значением этого показателя считается от 1 до 2.

    Нестабильность  экономики делает возможным нормирование этого показателя. Он должен оцениваться для каждого конкретного предприятия по его учетным данным. Если соотношение текущих активов и краткосрочных обязательств ниже, чем 1:1, то можно говорить о высоком финансовом риске, связанным с тем, что организация не в состоянии оплатить свои счета.

    Если  же значение коэффициента превышает 1, то можно сделать вывод о том, что организация располагает  некоторым объемом свободных  ресурсов (чем выше коэффициент, тем  выше этот объем), формируемых за счет собственных источников.

    Коэффициент текущей ликвидности обобщает предыдущие показатели и является одним из показателей, характеризующих удовлетворительность (неудовлетворительность) бухгалтерского баланса.

    5. Коэффициент маневренности  функционирующего  капитала 

К маневр-ти =АЗ/(А1 + А2 + А3) — (П1 + П2).

    Уменьшение  этого показателя в динамике указывает  на положительный эффект.

    Этот  коэффициент показывает, какая часть  функционирующего капитала обездвижена  в производственных запасах и  долгосрочной дебиторской задолженности.

    6. Доля оборотных  средств в активах

К (ОбА/А) = (А1 + А2 + АЗ)/А.

    7. Коэффициент обеспеченности  собственными средствами 

К об-ти собств. ср-ми = (П4 — А4)/(А1 + А2 + АЗ).

    Должен  быть не менее 0,1.

    Этот  коэффициент характеризует наличие  собственных оборотных средств  у организации, необходимых для ее финансовой устойчивости.

    Для комплексной оценки ликвидности  баланса в целом следует использовать общий показатель ликвидности, вычисляемый  по формуле:

L = (А1 + 0,5А2 + 0,3АЗ)/(П1 + 0,5П2 + 0,3П3).

    С помощью данного показателя осуществляется оценка изменения финансовой ситуации в организации с точки зрения ликвидности. Данный показатель применяется также при выборе наиболее надежного партнера из множества потенциальных партнеров на основе отчетности.

    Различные показатели ликвидности не только дают характеристику устойчивости финансового состояния организации при разной степени учета ликвидности средств, но и отвечают интересам различных внешних пользователей аналитической информации.

    Принимая  во внимание различную степень ликвидности активов, можно предположить, что не все активы могут быть реализованы в срочном порядке, а следовательно, возникнет угроза финансовой стабильности организации.

    В таблице 3 представлены значения показателей ликвидности за анализируемый период и приведены нормативные (оптимальные) их значения.

    Как видно из таблицы общий показатель ликвидности соответствует оптимальному только в 2007 г. И можно сделать  вывод, что финансовая ситуация в  организации с точки зрения ликвидности  изменялась за анализируемый период в лучшую сторону. 
 
 
 

    Таблица 3 – Показатели ликвидности КМЗ 1 мая за 2005-2007 гг.

Показатель 2005 2006 2007 Норма
L абс 0,1307 0,2457 0,1085 0,2-0,7
L крит 0,4944 0,9173 1,1273
L текущ 1,5749 2,3756 2,3012 >2
К маневр-ти 1,8796 1,0601 0,9022 в динамике должен уменьшаться
К (ОбА/А) 0,6767 0,6515 0,7093  
К об-ти собств. ср-ми 0,2591 0,3882 0,4863 >0,1
L 0,6649 0,9364 1,0081 >1
 

    Коэффициент абсолютной ликвидности соответствует  норме только в 2006 г. Это говорит  о том, что организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств слишком малую часть краткосрочной задолженности.

    Коэффициент критической ликвидности не соответствует  оптимальному, но в 2006 и 2007 гг. имеет  приемлемое (нормальное) значение.

    Коэффициент текущей ликвидности в течение  всего периода имеет необходимое значение, а в 2006 и 2007 г. соответствует оптимальному.

Как компания может быстро увеличить коэффициент ликвидности?

Коэффициент ликвидности компании — это мера ее способности погасить свои текущие долги своими текущими активами. Компании могут повысить свои коэффициенты ликвидности несколькими способами, в том числе с помощью счетов подсчета, сокращения накладных расходов и погашения обязательств. Однако, если вы хотите сделать это, важно отметить, что очень высокий коэффициент ликвидности не обязательно является хорошей вещью.

Ключевые выводы

  • Коэффициенты ликвидности измеряют способность компании погашать свои краткосрочные обязательства за счет оборотных средств.
  • Двумя наиболее распространенными коэффициентами ликвидности являются коэффициент текущей ликвидности и коэффициент быстрой ликвидности.
  • Более высокий коэффициент ликвидности указывает на то, что компания находится в лучшем положении для выполнения своих обязательств, но также может указывать на то, что компания неэффективно использует свои активы.
  • Способы повышения коэффициента ликвидности компании включают погашение обязательств, использование долгосрочного финансирования, оптимальное управление дебиторской и кредиторской задолженностью и сокращение определенных затрат.

Понимание коэффициентов ликвидности

Компания может рассчитать свой коэффициент ликвидности, взяв разницу между обязательствами и условными резервами и используя эту цифру для деления своих текущих активов.Этот коэффициент может быть ценным показателем для рыночных аналитиков и потенциальных инвесторов, помогая определить, достаточно ли стабильна и финансово здорова компания, чтобы погасить свои долги и непогашенные обязательства, которые она взяла на себя.

Низкий коэффициент ликвидности может сигнализировать о том, что компания страдает от финансовых проблем. Однако очень высокий коэффициент ликвидности может свидетельствовать о том, что компания слишком сосредоточена на ликвидности в ущерб эффективному использованию капитала для роста и расширения своего бизнеса.

Двумя широко рассматриваемыми коэффициентами ликвидности являются коэффициент текущей ликвидности и коэффициент быстрой ликвидности. Текущий коэффициент исследует процент текущих активов, которые компания имеет для покрытия своих обязательств, и дает хорошее представление о способности компании покрывать свои краткосрочные обязательства. Это мера наличных денежных средств, которые компания должна урегулировать расходы и краткосрочные обязательства.

Еще одним популярным коэффициентом ликвидности является коэффициент быстрой ликвидности. Этот инструмент уточняет коэффициент текущей ликвидности, измеряя сумму наиболее ликвидных активов, которые компания должна покрыть по обязательствам.Коэффициент быстрой ликвидности исключает из расчета запасы и некоторые другие оборотные активы и является более консервативным измерением, чем коэффициент текущей ликвидности.

Увеличение коэффициентов ликвидности

Одним из способов быстрого улучшения коэффициента ликвидности компании является использование счетов со скидкой, которые переводят средства на счета с более высокой процентной ставкой, когда они не нужны, и обратно на легкодоступные счета, когда это необходимо. Погашение обязательств также быстро улучшает коэффициент ликвидности, а также сокращает краткосрочные накладные расходы, такие как аренда, оплата труда и маркетинг.

Дополнительные средства улучшения коэффициента ликвидности компании включают использование долгосрочного финансирования, а не краткосрочного финансирования для приобретения товарно-материальных запасов или финансирования проектов. Удаление краткосрочной задолженности из баланса позволяет компании сохранить некоторую ликвидность в краткосрочной перспективе и лучше использовать ее.

Кредиторы анализируют коэффициенты ликвидности при принятии решения о предоставлении кредита компании. Как правило, коэффициент ликвидности более 1 считается хорошим.

Чтобы улучшить коэффициент ликвидности компании в долгосрочной перспективе, также полезно взглянуть на дебиторскую и кредиторскую задолженность.Убедитесь, что вы выставляете клиентам счета как можно быстрее, а они платят вовремя. Когда дело доходит до кредиторской задолженности, вы должны убедиться в обратном: более длительные платежные циклы более выгодны для компании, которая пытается улучшить коэффициент ликвидности. Вы часто можете договориться о более длительных условиях оплаты с некоторыми поставщиками.

Итог

Способность компании погасить свои обязательства является важным показателем ее финансового здоровья. Компания, которая может оплачивать свои деловые расходы и погашать свои долги за счет прибыли, которую она получает от своих деловых операций и эффективного использования активов, скорее всего, преуспеет и будет расти.

Коэффициенты ликвидности, которые измеряют способность фирмы делать это, могут быть улучшены за счет погашения обязательств, сокращения затрат, использования долгосрочного финансирования и управления дебиторской и кредиторской задолженностью. При этом более высокий коэффициент ликвидности не всегда указывает на более сильную компанию, поскольку он может выявить компанию, которая неэффективно управляет своими активами для развития своего бизнеса.

Что такое хороший коэффициент ликвидности?

5 минут. Читать

  1. Ступица
  2. Бухгалтерский учет
  3. Что такое хороший коэффициент ликвидности?

28 марта 2019 г.

Коэффициент ликвидности предприятия – это его способность погасить свои долговые обязательства.Хороший коэффициент ликвидности больше 1. Это указывает на то, что компания находится в хорошем финансовом состоянии и с меньшей вероятностью столкнется с финансовыми трудностями.

Чем выше коэффициент, тем выше запас прочности, которым обладает бизнес для выполнения своих текущих обязательств. Коэффициент ликвидности обычно используется кредиторами и кредиторами при принятии решения о предоставлении кредита бизнесу.

О чем рассказывается в этой статье:

ПРИМЕЧАНИЕ. Члены группы поддержки FreshBooks не являются сертифицированными специалистами по подоходному налогу или бухгалтерскому учету и не могут давать советы в этих областях, за исключением вопросов поддержки о FreshBooks.Если вам нужна консультация по подоходному налогу, обратитесь к бухгалтеру в вашем регионе по номеру .

Каковы типы коэффициентов ликвидности?

Для анализа доступно несколько коэффициентов, каждый из которых сравнивает ликвидные активы с краткосрочными обязательствами.

Наиболее широко используемыми коэффициентами платежеспособности являются коэффициент текущей ликвидности, коэффициент кислотности (также известный как коэффициент быстрой ликвидности) и коэффициент денежной наличности.

Эти коэффициенты оценивают общее состояние бизнеса на основе его краткосрочной способности не отставать от долга.

Как рассчитать коэффициент ликвидности?

Коэффициент тока

Коэффициент текущей ликвидности, также известный как коэффициент оборотного капитала, измеряет способность предприятия погашать свои краткосрочные долговые обязательства за счет оборотных средств.

Формула расчета коэффициента текущей ликвидности выглядит следующим образом:

Коэффициент текущей ликвидности = Текущие активы / Текущие обязательства

Итак, если текущие активы составляют 400 000 долларов, а текущие обязательства — 200 000 долларов, коэффициент текущей ликвидности равен 2:1.

Текущие активы — это ликвидные активы, которые могут быть конвертированы в денежные средства в течение одного года, такие как денежные средства, их эквиваленты, дебиторская задолженность, краткосрочные депозиты и ликвидные ценные бумаги. Текущие обязательства относятся к финансовым обязательствам бизнеса, которые подлежат оплате в течение года.

Очевидно, что более высокий коэффициент текущей ликвидности лучше для бизнеса. Хороший коэффициент текущей ликвидности находится в пределах от 1,2 до 2, что означает, что у предприятия в 2 раза больше оборотных активов, чем обязательств для покрытия своих долгов.

Коэффициент текущей ликвидности ниже 1 означает, что у компании недостаточно ликвидных активов для покрытия краткосрочных обязательств. Соотношение 1:1 указывает на то, что текущие активы равны текущим обязательствам и что предприятие способно покрыть все свои краткосрочные обязательства.

Коэффициент кислотности

Кислотный коэффициент или коэффициент быстрой ликвидности рассчитывает способность погашать текущие обязательства за счет быстрых активов.

Быстрые активы относятся к текущим активам бизнеса, которые могут быть преобразованы в наличные деньги в течение девяноста дней.Сюда не входят расходные материалы, запасы и расходы предоплаты.

Формула для расчета коэффициента кислотности:

Кислотный коэффициент = (Денежные средства и их эквиваленты + Текущая дебиторская задолженность + Краткосрочные инвестиции) / Текущие обязательства

Если баланс содержит разбивку оборотных активов, вы можете рассчитать коэффициент кислотности по формуле:

Кислотный коэффициент = (Общие оборотные активы – Запасы – Предоплаты расходов) / Текущие обязательства

Предприятия с коэффициентом кислотности меньше единицы не имеют достаточно ликвидных активов для погашения своих долгов.Если разница между коэффициентом кислотности и текущим коэффициентом велика, это означает, что бизнес в настоящее время слишком сильно зависит от запасов.

Поскольку стоимость запасов варьируется в зависимости от отрасли, было бы неплохо найти среднее значение по отрасли, а затем сравнить коэффициенты кислотности для соответствующего бизнеса с этим средним значением.

Денежный коэффициент

Коэффициент денежных средств, также называемый коэффициентом денежных средств, представляет собой отношение денежных средств и их эквивалентов к общей сумме обязательств.

Коэффициент показывает, в какой степени легкодоступные средства могут погасить текущие обязательства. Он часто используется кредиторами и потенциальными кредиторами для измерения ликвидности бизнеса и того, насколько легко он может обслуживать долг.

Формула расчета коэффициента текущей ликвидности выглядит следующим образом:

Коэффициент текущей ликвидности = (Денежные средства + Денежный эквивалент) / Текущие обязательства

Если коэффициент денежной наличности равен 1, предприятие имеет точную сумму денежных средств и их эквивалентов для погашения долгов.Если коэффициент денежной наличности меньше 1, наличных денег недостаточно для погашения краткосрочного долга.

Если коэффициент денежной наличности компании больше 1, бизнес имеет возможность покрыть все краткосрочные долги и при этом остаться наличными. Однако более высокий коэффициент может также указывать на то, что денежные ресурсы используются ненадлежащим образом, поскольку их можно инвестировать в прибыльные инвестиции вместо получения безрисковой процентной ставки.

Что является примером коэффициента ликвидности?

9 9
Наличные и кассовые эквивалент 3000
5013 500 9013
Дебиторская задолженность
Другие нынешние активы 200
9700 9700 9013
Счета задолжены 2000
Выданные расходы 800
1000
Отложенный доход 900 900
Общая тока Обязательства 5700 5700

1.Текущий коэффициент = общие текущие активы / общие текущие обязательства

Текущий коэффициент = 8700 / 5700 = 1,53

2. Коэффициент кислотных испытаний = (общие текущие активы — запасы) / текущие обязательства

Коэффициент кислотности = 8700 – 4000 / 5700 = 0,83

3. Коэффициент текущей ликвидности = (Денежные средства + Денежный эквивалент) / Текущие обязательства

Коэффициент тока = 3000 / 57000 = 0,53

Коэффициент ликвидности влияет на кредитный рейтинг, а также на доверие к бизнесу.Чем ликвиднее ваш бизнес, тем лучше он подготовлен для погашения краткосрочных долгов.

С другой стороны, если имеют место постоянные невыплаты по краткосрочным обязательствам, это может привести к банкротству. Следовательно, этот коэффициент играет важную роль в оценке здоровья и финансовой устойчивости бизнеса.


РОДСТВЕННЫЕ СТАТЬИ

Что такое коэффициент ликвидности? Руководство с примерами

Что такое коэффициент ликвидности? Руководство с примерами

Бухгалтерский учет Академия Продажи Люди Инвентарь Руководство для малого бизнеса

Рекомендуется для вас

Если вы находитесь в Колорадо и хотите создать компанию, вы можете выбрать общество с ограниченной ответственностью…

17 минут чтения

Вероятно, вы рассматриваете финансирование своей компании как большую головную боль.И это. Ведь 82% новых компаний терпят неудачу…

8 минут чтения

Отчет о движении денежных средств является важным инструментом финансового управления. Он фиксирует прибыльность организации.Это утверждение является одним из…

9 минут чтения

Привет! Попробуйте Deskera прямо сейчас!

Все для

Управляйте своим бизнесом

Получите бухгалтерский учет, CRM и расчет заработной платы в одном интегрированном пакете с Deskera All-in-One .

Фонд абсолютного понимания

ТОЛЬКО ДЛЯ ПРОФЕССИОНАЛЬНЫХ КЛИЕНТОВ.

Этот раздел веб-сайта предназначен только для Профессиональных клиентов, проживающих в Великобритании, и не подходит другим инвесторам и не может на них полагаться. Если вы не являетесь профессиональным клиентом, проживающим в Великобритании, пожалуйста, покиньте этот раздел веб-сайта и войдите в другой раздел веб-сайта, который вам подходит, через домашнюю страницу.

Пожалуйста, прочтите следующую важную информацию об использовании этого раздела веб-сайта. Эту важную информацию следует читать вместе и в дополнение к Юридическим положениям и условиям (доступ к которым можно получить, нажав ссылку «Условия и конфиденциальность» внизу каждой страницы веб-сайта).

Вы можете перейти к выбранной вами области этого веб-сайта, приняв этот отказ от ответственности. Нажимая «Принять», вы подтверждаете, что прочитали и приняли эту важную информацию для использования этого раздела веб-сайта, а также Юридические положения и условия в полном объеме (каждое с периодическими изменениями).Если вы не согласны с этой важной информацией или правовыми положениями и условиями, вы не должны использовать этот раздел веб-сайта.

Этот раздел веб-сайта содержит информацию о средствах и услугах, которые могут продаваться, предлагаться или предоставляться только в Великобритании. Информация в этом разделе веб-сайта не является ни предложением о продаже, ни призывом, ни предложением купить в стране, в которой этот тип предложения или ходатайства является незаконным, или в которой лицо, делающее такое предложение или ходатайство, не имеет для этого необходимых полномочий.Он также не предназначен для инвесторов в тех случаях, когда закон запрещает делать такого рода предложения или ходатайства. Любые заявки или запросы на дополнительную информацию, полученные от лиц, не являющихся резидентами юрисдикции, где зарегистрирован фонд, в который они подают заявку (или в отношении которого они запрашивают информацию), могут быть отклонены по усмотрению Insight.

Информация на страницах данного раздела сайта может подойти не всем инвесторам. Часть этого раздела веб-сайта содержит продукты, которые подходят только для профессиональных и институциональных инвесторов.Важно, чтобы вы не полагались на содержание этого веб-сайта при принятии инвестиционных решений. Пожалуйста, свяжитесь с финансовым консультантом, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные или финансовые решения.

Важная информация

Мнения, высказанные либо в целом, либо в отношении деятельности отдельных фондов, либо в более широком экономическом контексте, отражают точку зрения вкладчика на момент подготовки. Они могут быть изменены и не должны интерпретироваться как рекомендации по инвестированию, которые Insight Investment не имеет права давать.

Прошлые результаты не являются ориентиром для будущих результатов. Стоимость инвестиций и любые доходы от них будут колебаться и не гарантированы (отчасти это может быть связано с колебаниями обменного курса). Инвесторы могут не вернуть всю вложенную сумму. Инвестиции сопряжены с риском, включая возможную потерю основной суммы. Не может быть никаких гарантий того, что цели эффективности данной стратегии будут достигнуты.

Если вы сомневаетесь в целесообразности инвестиций, обратитесь к своему финансовому консультанту.

Нормативная информация и зарегистрированные офисы

Insight Investment Management (Global) Limited уполномочена и регулируется Управлением по финансовому поведению (№ 119308). Зарегистрировано в Англии и Уэльсе. Регистрационный номер: 00827982. Юридический адрес: 160 Queen Victoria Street London EC4V 4LA. Номер НДС GB 577 7181 95.

Insight Investment Funds Management Limited уполномочена и регулируется Управлением по финансовому поведению (№ 122259). Зарегистрировано в Англии и Уэльсе.Регистрационный номер: 01835691. Юридический адрес: 160 Queen Victoria Street London EC4V 4LA. Номер НДС GB 577 7181 95.

Insight Investment International Limited уполномочена и регулируется Управлением по финансовому поведению (№ 416024). Зарегистрировано в Англии и Уэльсе. Регистрационный номер: 03169281. Юридический адрес: 160 Queen Victoria Street London EC4V 4LA. Номер НДС GB 577 7181 95.

Insight Investment Management (Europe) Limited уполномочена и регулируется Центральным банком Ирландии.(Реф. № C154503). Зарегистрирован в Ирландии. Регистрационный номер 581405. Юридический адрес: Riverside Two, 43-49 Sir John Rogerson’s Quay, Dublin, D02 KV60.

Insight Investment — корпоративный бренд компаний, управляемых или управляемых Insight Investment Management Limited. Insight Investment включает Insight Investment Management (Global) Limited (IIMG) и Insight Investment International Limited (IIIL), каждая из которых предоставляет услуги по управлению активами. Эти компании могут называться «Insight» или «Insight Investment».В Соединенном Королевстве деятельность Insight ведется компаниями IIMG, Insight Investment Funds Management Limited и IIIL, зарегистрированными в Англии (номера 00827982, 01835691 и 03169281 соответственно). Зарегистрированный офис этих компаний находится по адресу: 160 Queen Victoria Street, London, EC4V 4LA. Эти компании уполномочены и регулируются Управлением финансового поведения. В некоторых европейских странах услуги Insight предлагает компания Insight Investment Management (Europe) Limited, зарегистрированная в Ирландии (№581405) и регулируется Центральным банком Ирландии под номером CBI C154503. В Соединенных Штатах услуги Insight предлагаются IIIL и Insight North America LLC (INA) под торговой маркой Insight Investment. В Австралии бизнесом Insight занимается компания Insight Investment Australia Pty Ltd., деятельность которой регулируется Австралийской комиссией по ценным бумагам и инвестициям (номер лицензии 230541) и зарегистрирована в Австралии (номер ABN 69 076 812 381). Услуги в Австралии также предоставляются IIIL и IIMGL, и каждая из них освобождена от требования иметь лицензию на получение австралийских финансовых услуг в отношении финансовых услуг, которые она предоставляет оптовым инвесторам в Австралии, и регулируется Финансовой службой (Великобритании). Поведение в соответствии с законами Великобритании, которые отличаются от законов Австралии.В Канаде услуги Insight предлагают IIIL и IIMG. В Японии услуги Insight предлагает компания IIIL.

Группа компаний Insight Investment является дочерней компанией The Bank of New York Mellon Corporation. BNY Mellon является корпоративным брендом The Bank of New York Mellon Corporation и может также использоваться в качестве общего термина для обозначения Корпорации в целом или ее различных дочерних компаний в целом. Продукты и услуги могут предоставляться под разными торговыми марками и в разных странах дочерними компаниями, филиалами и совместными предприятиями The Bank of New York Mellon Corporation, если это разрешено и регулируется в соответствии с требованиями в каждой юрисдикции.Если вы не уведомлены об обратном, упомянутые продукты и услуги не застрахованы FDIC (или какой-либо государственной организацией) и не гарантируются или не гарантируются обязательствами The Bank of New York Mellon Corporation или любой из ее дочерних компаний. Bank of New York Corporation не несет ответственности за точность или полноту приведенных выше данных и отказывается от всех явных или подразумеваемых гарантий в связи с ними.

Коэффициент денежной наличности, коэффициент текущей ликвидности и т.д.

Коэффициенты ликвидности: что это такое?

Коэффициенты ликвидности — это коэффициенты, которые измеряют способность компании выполнять свои краткосрочные долговые обязательства.Эти коэффициенты измеряют способность компании погасить свои краткосрочные обязательства при наступлении срока их погашения.

Коэффициенты ликвидности являются результатом деления денежных средств и других ликвидных активов на краткосрочные займы и текущие обязательства. Они показывают, сколько раз краткосрочные долговые обязательства покрываются денежными средствами и ликвидными активами. Если значение больше 1, это означает, что краткосрочные обязательства полностью покрыты.

Как правило, чем выше коэффициенты ликвидности, тем выше запас прочности, которым обладает компания для выполнения своих текущих обязательств.Коэффициенты ликвидности выше 1 указывают на то, что компания находится в хорошем финансовом состоянии и с меньшей вероятностью столкнется с финансовыми трудностями.

Наиболее распространенные примеры коэффициентов ликвидности включают коэффициент текущей ликвидности, коэффициент кислотности (также известный как коэффициент быстрой ликвидности), коэффициент денежных средств и коэффициент оборотного капитала. Разные аналитики считают релевантными различные активы. Некоторые аналитики считают релевантными активами только денежные средства и их эквиваленты, поскольку они, скорее всего, будут использованы для погашения краткосрочных обязательств в чрезвычайной ситуации.Некоторые аналитики рассматривают дебиторскую задолженность и торговую дебиторскую задолженность как соответствующие активы в дополнение к денежным средствам и их эквивалентам. Стоимость товарно-материальных запасов также считается важным активом для расчета коэффициентов ликвидности некоторыми аналитиками.

Концепция денежного цикла также важна для лучшего понимания коэффициентов ликвидности. Денежные средства постоянно проходят через операции компании. Денежные средства компании обычно связаны с готовой продукцией, сырьем и торговыми дебиторами.Только после продажи запасов, выставления счетов-фактур и оплаты должниками компания получает денежные средства. Денежные средства, связанные с денежным циклом, известны как оборотный капитал, а коэффициенты ликвидности пытаются измерить баланс между текущими активами и текущими обязательствами.

Компания должна иметь возможность высвобождать денежные средства из денежного цикла для выполнения своих финансовых обязательств, когда кредиторы требуют оплаты. Другими словами, компания должна иметь возможность перевести свои краткосрочные активы в денежные средства.Коэффициенты ликвидности пытаются измерить эту способность компании.


Коэффициент кислотности

Термин « Коэффициент кислотности » также известен как быстрый коэффициент . Самое основное определение коэффициента кислотности заключается в том, что «он измеряет текущую (краткосрочную) ликвидность и положение компании». Для проведения анализа бухгалтеры взвешивают текущие активы компании по сравнению с текущими обязательствами, что приводит к коэффициенту, который подчеркивает ликвидность компании.

Денежный коэффициент

Отношение денежных средств (также называемое отношение денежных средств к активам )   — это отношение денежных средств и эквивалентов денежных средств активов компании к ее совокупным обязательствам. Коэффициент ликвидности является уточнением коэффициента быстрой ликвидности и показывает, в какой степени легкодоступные средства могут погасить текущие обязательства. Потенциальные кредиторы используют этот коэффициент как меру ликвидности компании и того, насколько легко она может обслуживать долг и покрывать краткосрочные обязательства.

Коэффициент тока

Коэффициент текущей ликвидности является балансовым финансовым показателем ликвидности компании. Коэффициент текущей ликвидности показывает способность компании выполнять краткосрочные долговые обязательства. Коэффициент текущей ликвидности измеряет, достаточно ли ресурсов у фирмы, чтобы погасить свои долги в течение следующих 12 месяцев.

Чистый оборотный капитал

Чистый оборотный капитал  (NWC) = текущие активы минус текущие обязательства.

Быстрое соотношение

Коэффициент быстрой ликвидности — это  мера способности компании выполнять свои краткосрочные обязательства, используя свои наиболее ликвидные активы (почти наличные деньги или быстрые активы). Быстрые активы включают в себя те оборотные активы, которые предположительно могут быть быстро обращены в денежные средства по стоимости, близкой к их балансовой стоимости. Коэффициент быстрой ликвидности рассматривается как признак финансовой силы или слабости компании; он дает информацию о краткосрочной ликвидности компании. Коэффициент сообщает кредиторам, какую часть краткосрочного долга компании можно погасить, продав все ликвидные активы компании в кратчайшие сроки.

Оборотный капитал

Оборотный капитал – это сумма, на которую стоимость текущих активов компании превышает ее текущие обязательства. Также называется чистый оборотный капитал . Иногда термин «оборотный капитал» используется как синоним «оборотных активов», но чаще как «чистый оборотный капитал», т. е. сумма оборотных активов, превышающая текущие обязательства. Оборотный капитал часто используется для измерения способности фирмы выполнять текущие обязательства.Он измеряет, сколько ликвидных активов компания имеет в наличии для развития своего бизнеса.

Коэффициент оборотного капитала

Коэффициент оборотного капитала  является альтернативным термином для термина «коэффициент текущей ликвидности».

Анализ финансовой отчетности – Принципы бухгалтерского учета, Том 1: Финансовый учет

Анализ финансовой отчетности

Анализ финансовой отчетности рассматривает финансовую информацию, содержащуюся в финансовой отчетности, для принятия обоснованных решений о бизнесе.Отчет о прибылях и убытках, отчет о нераспределенной прибыли, баланс и отчет о движении денежных средств, помимо другой финансовой информации, могут быть проанализированы. Информация, полученная в результате этого анализа, может помочь в принятии решений внутренними и внешними заинтересованными сторонами и может дать компании ценную информацию об общей эффективности и конкретных областях, требующих улучшения. Анализ может помочь им в составлении бюджета, принятии решений о том, где сократить расходы, как увеличить доходы и возможности будущих капиталовложений.

При рассмотрении результатов анализа компании важно понимать, что полученные данные необходимо сравнивать с другими данными в отрасли и у ближайших конкурентов. Компания также должна учитывать свой прошлый опыт и то, как он соответствует текущим и будущим ожиданиям в отношении эффективности. Для принятия решений используются три общих инструмента анализа; горизонтальный анализ, вертикальный анализ и финансовые коэффициенты.

Для обсуждения анализа финансовой отчетности мы будем использовать Banyan Goods.Banyan Goods — торговая компания, которая занимается продажей различных товаров. (Рисунок) показывает сравнительные отчеты о прибылях и убытках и балансы за последние два года.

Сравнительные отчеты о прибылях и убытках и балансы.

Имейте в виду, что сравнительные отчеты о прибылях и убытках и балансовые отчеты для Banyan Goods упрощены для наших расчетов и не полностью отражают все счета, которые может вести компания. Давайте начнем обсуждение анализа с рассмотрения горизонтального анализа.

Горизонтальный анализ

Горизонтальный анализ (также известный как анализ тенденций) рассматривает тенденции с течением времени в различных статьях финансовой отчетности. Компания просматривает один период (обычно год) и сравнивает его с другим периодом. Например, компания может сравнить продажи за текущий год с продажами за предыдущий год. Тенденции пунктов в этих финансовых отчетах могут дать компании ценную информацию об общей эффективности и конкретных областях, требующих улучшения.Наиболее ценно проводить горизонтальный анализ информации за несколько периодов, чтобы увидеть, как происходят изменения для каждой позиции. Если несколько периодов не используются, может быть трудно определить тренд. Год, используемый для целей сравнения, называется базовым годом (обычно предшествующим периодом). Год сравнения для горизонтального анализа анализируется на предмет изменений в долларах и процентах по сравнению с базовым годом.

Изменение в долларах определяется путем вычитания суммы в долларах за базовый год из года анализа.

Используя Banyan Goods в качестве нашего примера, если Banyan хочет сравнить чистые продажи в текущем году (год анализа) в размере 120 000 фунтов стерлингов с предыдущим годом (базовым годом) в размере 100 000 фунтов стерлингов, изменение доллара будет следующим:

\(\text{Сдача в долларах}=?120 000–?1000 000=?20 000\)

Процентное изменение определяется путем деления изменения в долларах на сумму базового года, а затем умножения на 100.

Давайте посчитаем процентное изменение чистых продаж Banyan Goods.

\(\text{Процентное изменение}=\left(\frac{?20,000}{?100,000}\right)\phantom{\rule{0.2em}{0ex}}×\phantom{\rule{0.2em}{ 0ex}}100=20%\)

Это означает, что чистый объем продаж Banyan Goods в текущем году увеличился на 20 000 фунтов стерлингов по сравнению с предыдущим годом, т.е. на 20%. Для статей отчета о прибылях и убытках, а также для статей баланса будут использоваться одни и те же расчеты изменения доллара и процентного изменения. (Рисунок) показывает полный горизонтальный анализ отчета о прибылях и убытках и баланса Banyan Goods.

Отчеты о прибылях и убытках и горизонтальный анализ.

В зависимости от своих ожиданий Banyan Goods может принимать решения об изменении операций для получения ожидаемых результатов. Например, дебиторская задолженность Banyan увеличилась на 50% по сравнению с предыдущим годом по сравнению с текущим. Если они ожидали увеличения только на 20 %, им, возможно, потребуется более подробно изучить эту позицию, чтобы определить, что вызвало эту разницу и как ее исправить в будущем. Возможно, они предоставляют кредит с большей готовностью, чем предполагалось, или не так быстро собирают непогашенную дебиторскую задолженность.Компании необходимо будет дополнительно изучить эту разницу, прежде чем принять решение о дальнейших действиях. Еще один метод анализа, который Banyan может рассмотреть перед принятием решения, — это вертикальный анализ.

Вертикальный анализ

Вертикальный анализ показывает сравнение строки в отчете с другой строкой в ​​том же отчете. Например, компания может сравнить денежные средства с общими активами в текущем году. Это позволяет компании увидеть, какой процент денежных средств (статья сравнения) составляет общие активы (другая позиция) в течение периода.Это отличается от горизонтального анализа, который сравнивает годы. Вертикальный анализ сравнивает позиции в отчете за текущий год. Это может помочь бизнесу узнать, какой вклад в общую деятельность вносит один элемент. Например, компания может захотеть узнать, какую долю запасов составляют общие активы. Затем они могут использовать эту информацию для принятия бизнес-решений, таких как подготовка бюджета, сокращение расходов, увеличение доходов или капитальных вложений.

Компания должна будет определить, с какой строкой они сравнивают все позиции в этом отчете, а затем рассчитать процентную долю.Эти проценты считаются обычными размерами , потому что они делают предприятия в отрасли сопоставимыми, исключая колебания размера. Обычно в отчете о прибылях и убытках в качестве статьи сравнения используются чистые продажи (или продажи). Это означает, что чистые продажи будут установлены на уровне 100%, а все остальные статьи в отчете о прибылях и убытках будут представлять процент от чистых продаж.

В балансовом отчете компания обычно рассматривает две области: (1) общие активы и (2) общие обязательства и акционерный капитал.Общие активы будут установлены на 100%, и все активы будут представлять собой процент от общих активов. Общие обязательства и акционерный капитал также будут установлены на уровне 100%, а все статьи обязательств и собственного капитала будут представлены в процентах от общих обязательств и акционерного капитала. Позиция, для которой установлено значение 100 %, считается базовой суммой, а позиция для сравнения — суммой для сравнения. Формула для определения процента общего размера:

Например, если Banyan Goods установит общие активы в качестве базовой суммы и захочет узнать, какой процент от общих активов составляют денежные средства в текущем году, произойдет следующий расчет.

\(\text{Процент общего размера}=\left(\frac{?110 000}{?250 000}\right)\phantom{\rule{0.2em}{0ex}}×\phantom{\rule{0.2em {0ex}}100=44%\)

Денежные средства в текущем году составляют 110 000 фунтов стерлингов, а общие активы равны 250 000 фунтов стерлингов, что дает общий размер процента 44%. Если бы у компании был ожидаемый остаток денежных средств в размере 40% от общих активов, они превзошли бы ожидания. Этого может быть недостаточно, чтобы внести изменения, но если они заметят, что это отклоняется от отраслевых стандартов, им может потребоваться внести коррективы, например, уменьшить количество наличных денег для реинвестирования в бизнес.(Рисунок) показывает общие расчеты сравнительных отчетов о прибылях и убытках и сравнительных балансовых отчетов для Banyan Goods.

Отчеты о прибылях и убытках и вертикальный анализ.

Несмотря на то, что вертикальный анализ представляет собой сравнение отчетов за один и тот же год, Banyan может использовать информацию из вертикального анализа за предыдущий год, чтобы убедиться, что бизнес работает так, как ожидалось. Например, незаработанные доходы увеличились по сравнению с предыдущим годом по сравнению с текущим годом и составили большую часть общих обязательств и акционерного капитала.Это может быть связано со многими факторами, и Banyan Goods необходимо будет изучить это подробнее, чтобы понять, почему произошло это изменение. Перейдем к анализу финансовой отчетности с использованием финансовых коэффициентов.

Обзор финансовых показателей

Финансовые коэффициенты помогают как внутренним, так и внешним пользователям информации принимать обоснованные решения о компании. Заинтересованное лицо может стремиться инвестировать, стать поставщиком, предоставить кредит или изменить внутренние операции, среди прочего, частично на основе результатов анализа коэффициентов.Информация, полученная в результате анализа соотношения, может использоваться для изучения тенденций в производительности, установления ориентиров успеха, определения бюджетных ожиданий и сравнения отраслевых конкурентов. Различают четыре основные категории показателей: ликвидность, платежеспособность, эффективность и рентабельность. Обратите внимание, что, хотя для некоторых коэффициентов существуют более идеальные результаты, отрасль, в которой работает бизнес, может изменить влияние каждого из этих результатов на решения заинтересованных сторон. (Вы узнаете больше о коэффициентах, отраслевых стандартах и ​​интерпретации коэффициентов на продвинутых курсах по бухгалтерскому учету.)

Коэффициенты ликвидности

Коэффициенты ликвидности показывают способность компании погасить краткосрочные обязательства, если срок их погашения наступил немедленно, активами, которые могут быть быстро обращены в денежные средства. Это делается путем сравнения текущих активов с текущими обязательствами. Кредиторы, например, могут учитывать результаты коэффициентов ликвидности при принятии решения о предоставлении кредита компании. Компания хотела бы быть достаточно ликвидной, чтобы управлять любыми текущими обязательствами, но не слишком ликвидной, если она не может эффективно инвестировать в возможности роста.Три общих показателя ликвидности — это оборотный капитал, коэффициент текущей ликвидности и коэффициент быстрой ликвидности.

Оборотный капитал

Оборотный капитал измеряет финансовое состояние организации в краткосрочной перспективе путем нахождения разницы между текущими активами и текущими обязательствами. Компании потребуется достаточно оборотных средств для покрытия текущих обязательств; в противном случае они не смогут продолжать работу в будущем. Прежде чем кредитор предоставит кредит, он проверит оборотный капитал компании, чтобы увидеть, может ли компания выполнить свои обязательства.Большая разница сигнализирует о том, что компания может покрыть свои краткосрочные долги, и кредитор может быть более склонен предоставить кредит. С другой стороны, слишком большая разница может указывать на то, что компания может неправильно использовать свои активы для развития бизнеса. Формула оборотного капитала:

Используя Banyan Goods, оборотный капитал для текущего года рассчитывается следующим образом:

\(\text{Оборотный капитал}=?200 000–?100 000=?100 000\)

В этом случае текущие активы составляли 200 000 фунтов стерлингов, а текущие обязательства составляли 100 000 фунтов стерлингов.Текущие активы намного превышали текущие обязательства Banyan Goods, и они легко могли покрыть краткосрочный долг.

Долларовая стоимость разницы в оборотном капитале ограничена размером и масштабом компании. Наиболее полезно преобразовать эту информацию в коэффициент, чтобы определить текущее финансовое состояние компании. Этот коэффициент является текущим коэффициентом.

Коэффициент тока

Оборотный капитал, выраженный в виде коэффициента, является текущим коэффициентом. Коэффициент текущей ликвидности учитывает сумму текущих активов, доступных для покрытия текущих обязательств.Чем выше коэффициент текущей ликвидности, тем больше вероятность того, что компания сможет покрыть свой краткосрочный долг. Формула коэффициента текущей ликвидности:

Коэффициент текущей ликвидности в текущем году для Banyan Goods составляет:

\(\text{Текущий коэффициент}=\left(\frac{?200,000}{?100,000}\right)=\text{2 или 2:1}\)

Соотношение 2:1 означает, что у компании в два раза больше текущих активов, чем текущих обязательств; как правило, этого достаточно для покрытия обязательств. Это может быть приемлемым соотношением для Banyan Goods, но если оно слишком велико, они могут захотеть рассмотреть возможность использования этих активов другим способом для развития компании.

Быстрое соотношение

Коэффициент быстрой ликвидности, также известный как коэффициент ликвидности, аналогичен коэффициенту текущей ликвидности, за исключением того, что оборотные активы более узко определяются как наиболее ликвидные активы, которые не включают запасы и расходы будущих периодов. Преобразование запасов и предоплаченных расходов в денежные средства иногда может занять больше времени, чем ликвидация других оборотных активов. Компания захочет знать, что у нее есть под рукой, и может быстро использовать ее, если необходимо срочное обязательство. Формула коэффициента быстрой ликвидности:

.

Коэффициент быстрой ликвидности Banyan Goods в текущем году:

\(\text{Быстрый коэффициент}=\left(\frac{?110 000+?20 000+?30 000}{?100 000}\right)=\text{1.6 или 1,6:1}\)

Соотношение 1,6:1 означает, что у компании достаточно ликвидных активов для покрытия текущих обязательств.

Еще одна категория финансовой оценки использует коэффициенты платежеспособности.

Показатели платежеспособности

Платежеспособность подразумевает, что компания может выполнять свои долгосрочные обязательства и, вероятно, продолжит свою деятельность в будущем. Чтобы оставаться в бизнесе, компания должна генерировать доход больше, чем долг в долгосрочной перспективе. Выполнение долгосрочных обязательств включает в себя возможность выплатить любые проценты, понесенные по долгосрочной задолженности.Двумя основными коэффициентами платежеспособности являются отношение долга к собственному капиталу и отношение заработанных процентов к умножению.

Соотношение долга к собственному капиталу

Отношение долга к собственному капиталу показывает взаимосвязь между заемным и собственным капиталом применительно к финансированию бизнеса. Компания может брать кредиты, выпускать акции и удерживать прибыль, чтобы использовать ее в будущих периодах для продолжения своей деятельности. Использование собственных источников финансирования менее рискованно и менее затратно по сравнению с заемными ресурсами. Это в основном связано с погашением процентных расходов, которые несет ссуда, в отличие от капитала, который не имеет этого требования.Поэтому компания хочет знать, какой вклад в ее финансирование вносят заемные и собственные средства. В идеале компания предпочла бы больше акционерного капитала, чем долгового финансирования. Формула отношения долга к собственному капиталу:

Информацию, необходимую для расчета отношения долга к собственному капиталу Banyan Goods в текущем году, можно найти в балансовом отчете.

\(\text{Отношение долга к собственному капиталу}=\left(\frac{?150,000}{?100,000}\right)=\text{1,5 или 1,5:1}\)

Это означает, что на каждый 1 евро собственного капитала, вложенного в финансирование, приходится 1 евро.50 внесено от кредиторов. Это будет проблемой для Banyan Goods. Это может быть красным флагом для потенциальных инвесторов, что компания может быть склонна к неплатежеспособности. Banyan Goods может захотеть получить соотношение ниже 1:1, чтобы повысить жизнеспособность своего бизнеса в долгосрочной перспективе.

раз коэффициент процентных доходов

Время получения процентов измеряет способность компании выплачивать процентные расходы по полученным долгосрочным долгам. Эта платежеспособность определяется доступной прибылью до вычета процентов и налогов (EBIT).Эти доходы считаются операционным доходом. Кредиторы обратят внимание на это соотношение, прежде чем предоставлять кредит. Чем больше раз компания может покрыть проценты, тем больше вероятность того, что кредитор предоставит долгосрочный кредит. Формула для умножения начисленных процентов:

.

Информацию, необходимую для расчета процентов, полученных за Banyan Goods в текущем году, можно найти в отчете о прибылях и убытках.

\(\text{Количество полученных процентов}=\left(\frac{?43,000}{?2,000}\right)=21.5 \ фантом {\ правило {0.2em} {0ex}} \ текст {раз} \)

43 000 фунтов стерлингов — это операционный доход, представляющий прибыль до вычета процентов и налогов. 21,5-кратный результат предполагает, что Banyan Goods может легко погасить проценты по непогашенной ссуде, и кредиторы будут иметь небольшой риск того, что Banyan Goods не сможет выплатить.

Другая категория финансовых показателей использует коэффициенты эффективности.

Коэффициенты эффективности

Эффективность показывает, насколько хорошо компания использует и управляет своими активами.Областями, важными для эффективности, являются управление продажами, дебиторской задолженностью и запасами. Эффективная компания, как правило, сможет быстро получать доход, используя активы, которые она приобретает. Давайте рассмотрим четыре коэффициента эффективности: оборачиваемость дебиторской задолженности, общий оборот активов, оборачиваемость запасов и количество дней продажи запасов.

Оборот дебиторской задолженности

Оборачиваемость дебиторской задолженности измеряет, сколько раз за период (обычно в год) компания будет получать денежные средства по дебиторской задолженности.Большее количество раз может означать, что наличные собираются быстрее, а кредитные клиенты имеют высокое качество. Обычно предпочтительнее большее число, поскольку собранные денежные средства можно реинвестировать в бизнес более быстрыми темпами. Меньшее количество раз может означать, что наличные деньги поступают на эти счета медленно, и клиенты могут не иметь надлежащей квалификации для принятия долга. Формула оборачиваемости дебиторской задолженности:

Многие компании не разделяют продажи в кредит и за наличные, и в этом случае чистые продажи будут использоваться для расчета оборота дебиторской задолженности.Средняя дебиторская задолженность находится путем деления суммы начального и конечного остатков дебиторской задолженности, найденных в балансе. Начальный остаток дебиторской задолженности в текущем году определяется из конечного остатка дебиторской задолженности в предыдущем году.

При расчете оборота дебиторской задолженности Banyan Goods предположим, что чистые продажи в кредит составляют 100 000 из 120 000 чистых продаж, указанных в отчете о прибылях и убытках за текущий год.

\(\begin{array}{ccc}\hfill \text{Средняя дебиторская задолженность}& =\hfill & \frac{?20,000+?30,000}{2}=?25,000\hfill \\ \hfill \text{Счета оборот к получению}& =\hfill & \frac{?100,000}{?25,000}=\text{4 раза}\hfill \end{массив}\)

Оборачиваемость дебиторской задолженности четыре раза в год может быть низкой для Banyan Goods.Учитывая этот результат, они могут захотеть рассмотреть более строгие методы кредитования, чтобы убедиться, что кредитные клиенты имеют более высокое качество. Им также может потребоваться более агрессивно собирать непогашенные счета.

Общий оборот активов

Общий оборот активов измеряет способность компании использовать свои активы для получения доходов. Компания хотела бы использовать как можно меньше активов для получения наибольшего чистого объема продаж. Следовательно, более высокая общая оборачиваемость активов означает, что компания очень эффективно использует свои активы для получения чистых продаж.Формула общего оборота активов:

Средние общие активы находятся путем деления суммы начального и конечного остатков общих активов, найденных в балансовом отчете. Начальное сальдо общих активов в текущем году берется из конечного сальдо общих активов в предыдущем году.

Общий оборот активов Banyan Goods:

\(\begin{array}{ccc}\hfill \text{Средняя сумма активов}& =\hfill & \frac{?200,000+?250,000}{2}=?225,000\hfill \\ \hfill \text{Всего оборачиваемость активов}& =\hfill & \frac{?120,000}{?225,000}=0.53\phantom{\rule{0.2em}{0ex}}\text{times (округлено)}\hfill \end{массив}\)

Результат 0,53 означает, что на каждый 1 евро активов приходится 0,53 евро чистых продаж. Со временем Banyan Goods хотела бы, чтобы этот коэффициент оборачиваемости увеличился.

Оборачиваемость запасов

Оборачиваемость запасов показывает, сколько раз в течение года компания продавала и заменяла запасы. Это может сказать компании, насколько хорошо управляются запасы. Предпочтительно более высокое соотношение; однако чрезвычайно высокий оборот может означать, что у компании недостаточно запасов для удовлетворения спроса.Низкий оборот может означать, что у компании слишком много запасов в наличии. Формула оборачиваемости запасов:

Стоимость проданных товаров за текущий год определяется в отчете о прибылях и убытках. Средний запас находится путем деления суммы начального и конечного остатков запасов, найденных в балансовом отчете. Начальный остаток запасов в текущем году берется из конечного остатка запасов в предыдущем году.

Оборачиваемость запасов Banyan Goods составляет:

\(\begin{array}{ccc}\hfill \text{Средний запас}& =\hfill & \frac{?35,000+?40,000}{2}=?37,500\hfill \\ \hfill \text{Оборачиваемость запасов }& =\hfill & \frac{?60,000}{?37,500}=1.6\phantom{\rule{0.2em}{0ex}}\text{times}\hfill \end{массив}\)

1,6 раза — это очень низкая скорость оборота для Banyan Goods. Это может означать, что компания поддерживает слишком высокий уровень запасов, чтобы удовлетворить низкий спрос со стороны клиентов. Они могут захотеть уменьшить свои запасы в наличии, чтобы высвободить больше ликвидных активов для использования в других целях.

Дней продаж в запасах

Количество дней продаж в запасах выражает количество дней, которое требуется компании, чтобы превратить запасы в продажи. Это предполагает, что за этот период времени не было произведено никаких новых закупок запасов.Чем меньше дней, тем быстрее компания может продать свои запасы. Чем больше количество дней, тем больше времени требуется для продажи инвентаря. Формула продаж в днях запасов:

.

Количество дней продаж Banyan Goods в запасах:

\(\text{Дни продаж в запасах}=\left(\frac{?40,000}{?60,000}\right)\phantom{\rule{0.2em}{0ex}}×\phantom{\rule{0,2 em}{0ex}}365=243\phantom{\rule{0.2em}{0ex}}\text{дни (округлено)}\)

243 дня — это большой срок для продажи инвентаря.В то время как промышленность диктует, какое количество дней является приемлемым для продажи запасов, 243 дня в долгосрочной перспективе неприемлемы. Banyan Goods необходимо будет лучше управлять своими запасами и стратегиями продаж, чтобы перемещать запасы быстрее.

Последняя категория финансовых измерений исследует коэффициенты рентабельности.

Коэффициенты рентабельности

Прибыльность показывает, насколько хорошо компания приносит прибыль с учетом ее операционной деятельности. Компания должна использовать свои операции для увеличения прибыли.Чтобы помочь в достижении цели по прибыли, доходы компании должны перевешивать расходы. Давайте рассмотрим три измерения и коэффициента прибыльности: маржа прибыли, рентабельность общих активов и рентабельность собственного капитала.

Размер прибыли

Маржа прибыли показывает, какая часть выручки от продаж переведена в доход. Этот коэффициент показывает, какая часть каждого фунта стерлингов продаж возвращается в виде прибыли. Чем больше значение коэффициента (чем ближе оно к 1), тем больше от каждого доллара продаж возвращается в виде прибыли.Часть выручки от продаж, не возвращенная в виде прибыли, идет на расходы. Формула маржи прибыли:

Для Banyan Goods маржа прибыли в текущем году составляет:

\(\text{Прибыль}=\left(\frac{?35,000}{?120,000}\right)=0,29\phantom{\rule{0,2em}{0ex}}\text{(округлено)}\phantom {\rule{0.2em}{0ex}}\text{or}\phantom{\rule{0.2em}{0ex}}29%\)

Это означает, что на каждый доллар продаж возвращается 0,29 фунта стерлингов в виде прибыли. Если Banyan Goods сочтет, что это слишком мало, компания попытается найти способы сократить расходы и увеличить продажи.

Рентабельность общих активов

Рентабельность совокупных активов измеряет способность компании успешно использовать свои активы для получения прибыли. Чем выше доходность (коэффициент результата), тем больше прибыли создается за счет использования активов. Средние общие активы находятся путем деления суммы начального и конечного остатков общих активов, найденных в балансе. Начальное сальдо общих активов в текущем году берется из конечного сальдо общих активов в предыдущем году. Формула рентабельности совокупных активов:

Для Banyan Goods рентабельность общих активов за текущий год составляет:

\(\begin{array}{ccc}\hfill \text{Средняя сумма активов}& =\hfill & \frac{?200,000+?250,000}{2}=?225,000\hfill \\ \hfill \text{Возврат на общие активы}& =\hfill & \frac{?35,000}{?225,000}=0.16\phantom{\rule{0.2em}{0ex}}\text{(округлено) или 16%}\hfill \end{массив}\)

Чем выше значение, тем лучше компания использует свои активы для получения прибыли. Отраслевые стандарты могут диктовать, что является приемлемым доходом.

Рентабельность собственного капитала

Рентабельность собственного капитала измеряет способность компании использовать свой инвестированный капитал для получения дохода. Инвестированный капитал поступает от вложений акционеров в акции компании и ее нераспределенной прибыли и используется для получения прибыли.Чем выше прибыль, тем лучше компания использует свои инвестиции для получения прибыли. Формула рентабельности собственного капитала:

Средний акционерный капитал находится путем деления суммы начального и конечного остатков акционерного капитала, найденных в балансе. Начальный баланс акционерного капитала в текущем году берется из конечного баланса акционерного капитала в предыдущем году. Имейте в виду, что чистая прибыль рассчитывается после выплаты привилегированных дивидендов.

Для Banyan Goods мы будем использовать показатель чистой прибыли и предположить, что дивиденды по привилегированным акциям не выплачивались. Рентабельность собственного капитала за текущий год составляет:

\(\begin{array}{ccc}\hfill \text{Средний акционерный капитал}& =\hfill & \frac{?90,000+?100,000}{2}=?95,000\hfill \\ \hfill \text{Возврат по капиталу}& =\hfill & \frac{?35,000}{?95,000}=0,37\phantom{\rule{0.2em}{0ex}}\text{(округлено) или 37%}\hfill \end{array} \)

Чем выше значение, тем лучше компания использует свои инвестиции для получения прибыли.Отраслевые стандарты могут диктовать, что является приемлемым доходом.

Преимущества и недостатки анализа финансовой отчетности

Анализ финансовой отчетности имеет несколько преимуществ и недостатков. Анализ финансовой отчетности может показать тенденции с течением времени, что может быть полезно при принятии будущих бизнес-решений. Преобразование информации в проценты или отношения устраняет некоторое несоответствие между размерами конкурентов и операционными возможностями, облегчая заинтересованным сторонам принятие обоснованных решений.Это может помочь в понимании состава текущих операций в бизнесе и в том, какие сдвиги должны происходить внутри компании для повышения производительности.

Заинтересованная сторона должна помнить, что прошлые результаты не всегда определяют будущие результаты. Следует обратить внимание на возможные экономические факторы, которые могут исказить анализируемые цифры, такие как инфляция или рецессия. Кроме того, способ представления компанией информации в учетных записях может меняться со временем. Например, место и время регистрации определенных операций могут измениться, что может быть неочевидно в финансовой отчетности.

Компания, которая хочет правильно составлять бюджет, контролировать расходы, увеличивать доходы и принимать долгосрочные решения о расходах, может захотеть использовать анализ финансовой отчетности для управления будущими операциями. Пока компания понимает ограниченность предоставляемой информации, анализ финансовой отчетности является хорошим инструментом для прогнозирования роста и финансовой устойчивости компании.

На пути к абсолютному нулю — Scientific American Blog Network

Под запутанным беспорядком из труб, трубок, манометров, металлических пластин, насосов и клейкой ленты находится место, более холодное, чем космос.Работая в этой среде организованного хаоса, команда Quantum Matter из Кавендишской лаборатории Кембриджского университета начинает раскрывать экзотические квантовые свойства сверххолодных материалов в холодильнике размером с внедорожник.

Поскольку люди могут легко различать горячее и холодное, температура является характеристикой науки, которую люди интуитивно понимают. Но то, что люди на самом деле ощущают, когда различают горячее от холодного, — это количество тепловой энергии, содержащейся в системе — например, рожок мороженого содержит меньше тепловой энергии, чем тарелка горячего супа.И поскольку эта энергия исходит от движения атомов и молекул внутри вещества, это означает, что молекулы супа движутся больше, чем молекулы мороженого.

Команда из Кембриджского университета, однако, отслеживает энергию на более экстремальном уровне, пытаясь приблизиться к абсолютному нулю — самой низкой температуре, допускаемой законами термодинамики. Абсолютный ноль, технически известный как ноль градусов по Кельвину, равен -273,15 градуса Цельсия или -459,67 по Фаренгейту и отмечает точку на термометре, где система достигает наименьшей возможной энергии или теплового движения.

Но есть одна загвоздка: абсолютного нуля достичь невозможно. Причина кроется в количестве работы, необходимой для отвода тепла от вещества, которое существенно возрастает по мере того, как вы пытаетесь стать холоднее. Чтобы достичь нуля кельвинов, вам потребуется бесконечное количество работы. И даже если бы вы могли добраться туда, квантовая механика диктует, что атомы и молекулы все равно будут иметь какое-то непреодолимое движение.

Квантовая механика также означает, что чем ближе эти исследователи приближаются к абсолютному нулю, тем более странными становятся свойства вещества.Например, при достаточно низких температурах жидкий гелий превращается в сверхтекучую жидкость, которая течет без сопротивления трения. В результате он может самопроизвольно вытекать вверх и из контейнера; просачиваться сквозь молекулярные трещины; оставаться совершенно неподвижным во время вращения на высоких скоростях; и — что наиболее удивительно для физиков — сливаются в один «суператом», известный как конденсат Бозе-Эйнштейна. Работая при температуре всего от 1 до 10 милликельвинов, или тысячных долей кельвина, команда Кавендиша находится в процессе исследования множества других материалов, которые также демонстрируют странное квантовое поведение.И технология, которую группа использует для достижения таких низких температур, почти так же сложна, как и поведение, которое она пытается вызвать.

Путь к абсолютному нулю начался в начале 1700-х годов, когда Гийом Амонтон утверждал, что если температура является мерой тепла в системе, то должна существовать самая низкая возможная температура. Однако только два века спустя теория Амонтона нашла свое применение в экспериментах. В Лейденском университете Хайке Камерлинг-Оннес и его коллеги соревновались с другими учеными по всему миру в разработке методов сжижения гелия.После многих неудачных попыток им это удалось, и, по словам Дирка ван Делфта, директора музея Бурхаве, голландского национального музея истории науки и медицины, «Лейден на короткое время стал самым холодным местом на Земле».

Успех

Оннеса в конечном итоге пришел благодаря одной из первых форм мощного охлаждения. Как и обычные холодильники, система охлаждения в лаборатории Оннеса, а теперь и в лабораториях по всему миру, работает по циклу. Сам процесс охлаждения похож на то, что происходит, когда вы дуете на горячую чашку кофе, чтобы охладить ее.Когда человек дует, более хаотичные, быстро движущиеся молекулы кофе испаряются и, следовательно, удаляются от чашки. Оставшиеся молекулы в среднем движутся медленнее, что делает кофе более пригодной для питья температуры. Однако, в отличие от обычных холодильников, в которых используется пар изнутри холодильника, Оннес использовал гелий в газообразном состоянии, а водород и кислород в жидком состоянии для достижения низких температур.

Путем циркуляции газообразного гелия через камеру, омываемую холодным жидким водородом и воздухом, группа Оннеса успешно достигла температуры, при которой гелий мог превратиться в жидкость на небольшую чашку чая.При этом избыточное тепло из газообразного состояния рассеивалось, и система достигала температуры всего шесть

Кельвина выше абсолютного нуля — ближайшая попытка своего времени. Это исследование принесло Оннесу Нобелевскую премию в 1913 году. Он также случайно открыл сверхпроводимость, способность вещества проводить электрический ток без сопротивления. Это свойство делает возможными, среди прочего, мощные сверхпроводящие магниты, используемые в современных детекторах МРТ и гигантских ускорителях частиц.

Лучшие холодильные системы в мире сегодня основаны на оригинальной работе Оннеса, но теперь они могут достигать нескольких милликельвинов, используя два разных изотопа гелия. В отличие от большинства жидкостей, которые замерзают и превращаются в твердое тело при определенной температуре, гелий остается жидким вплоть до абсолютного нуля. Поскольку его атомы настолько легки при этих температурах, гелий слабо притягивается к другим атомам гелия, так что они становятся запертыми в постоянном покачивании, известном как движение в нулевой точке, квантово-механический эффект, определяемый принципом неопределенности Гейзенберга.

Работая по замкнутому контуру, гелий действует почти так же, как беспорядочные молекулы кофе в вашей кружке, и рассеивает избыточное тепло в окружающую среду по мере циркуляции. Когда изотоп гелия-3 мигрирует в сторону изотопа гелия-4 в результате притяжения и разницы давлений, вызванных холодильным аппаратом, он поглощает тепло и охлаждает всю систему до уровня милликельвина.

Лаборатория Кембриджа использует этот тип холодильника для проверки различных типов материалов и их свойств.Возможно, самым удивительным из них является германид железа YFe2Ge2. При низких температурах этот материал на основе железа превращается в сверхпроводник. «Самое поразительное открытие — это то, что YFe2Ge2 вообще существует в качестве сверхпроводника», — говорит Кейрон Мерфи, аспирант Кембриджской группы квантовой материи.

Железо, объясняет он, обычно разрушает любые сверхпроводящие свойства материала, независимо от температуры, из-за магнитной природы железа. Сверхпроводимость имеет множество применений в науке, медицине и вычислительной технике, и каждый новый сверхпроводник может способствовать развитию новых технологий.Благодаря работе этой лаборатории YFe2Ge2 теперь считается эталонным материалом для исследования сверхпроводимости в соединениях с аналогичной структурой железа.

К сожалению, говорит Мерфи, квантовые состояния «хрупки по своей природе», и значительная часть интересных свойств, которые естественным образом возникают в некоторых материалах, «подавляются вибрациями при более высоких температурах». Работая при температуре от 1 до 10 милликельвинов, группа Quantum Matter может проводить измерения при этих температурах в течение нескольких месяцев.Но в настоящее время группа разрабатывает еще один более эффективный холодильник, способный дольше поддерживать низкие температуры.

С этим новым холодильником команда будет изучать другие материалы на основе железа при низких температурах в течение длительных периодов времени, а также продолжит работу с материалами, известными как топологические полуметаллы, такими как ZrSiS. Низкотемпературное магнитное поведение топологических полуметаллов в значительной степени является загадкой, поскольку их свойства определяются их топологией (или расположением ее частей), а не составляющими их элементами.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован.