Самые доходные акции по дивидендам 2018: До 70% годовых. Самые доходные российские акции

Содержание

10 дивидендных акций, к которым стоит присмотреться. Рейтинг РБК

Подборки

«РБК Инвестиции» определили десять стабильно лучших российских дивидендных акций. Что дают эти бумаги помимо постоянных и растущих дивидендных выплат с хорошей дивидендной доходностью — в нашем обзоре

Рязанская энергетическая сбытовая компания

RZSB

«ФосАгро»

PHOR

Ставропольэнергосбыт

STSBP

-0,41%

«Газпром»

GAZP

-0,62%

Газпром нефть

SIBN

-0,15%

Таттелеком

TTLK

Банк «Санкт-Петербург»

BSPB

-0,15%

Россети Ленэнерго

LSNGP

-1,11%

ОГК-2

OGKB

-0,43%

«Красноярскэнергосбыт»

KRSB

-1,71%

(Фото: РБК)

Материал носит исключительно ознакомительный характер и не содержит индивидуальных инвестиционных рекомендаций.

Дивиденды и не только

В конце года многие составляют финансовые планы на следующий год — что купить, на что потратить деньги, куда их вложить и как заработать.

Одна из возможностей — купить акции с целью получения дивидендов. Это привлекательно тем, что, во-первых, дивидендный фактор зачастую способствует росту стоимости бумаг, а во-вторых, инвестор получает живые деньги от инвестирования.

2022 год был особенным в плане дивидендов. Многие компании предпочли не распределять ранее полученную прибыль и не делать выплат акционерам, причем это коснулось даже голубых фишек. Одним из примеров такой отмены стал Сбербанк, который до этого регулярно выплачивал щедрые дивиденды. Акционеры «Газпрома» (более 50% капитала компании контролируется государством) сперва не утвердили рекомендованные дивиденды, но спустя некоторое время, после новой рекомендации совета директоров, дивиденды все-таки были выплачены.

Тем не менее есть компании, которые продолжали стабильно платить дивиденды, позволяя инвесторам получать неплохую доходность.

Quote Практикум. Кто больше всего зарабатывает на дивидендах

Дивидендная доходность определяется как отношение размера дивиденда к текущей цене акции. Из этого следует, что сам по себе рост дивидендов еще не гарантирует роста доходности — ведь та может подскочить и в случае существенного снижения цены акций при неизменном дивиденде.

Поэтому, чтобы определить лучшие дивидендные акции, которые могут быть привлекательны с точки зрения дальнейших вложений, требуется комплексный подход. Для этого мы делали отбор топ-10 лучших российских дивидендных акций с учетом трех показателей:

  1. 1.Средневзвешенной дивидендной доходности;
  2. 2.Коэффициента роста дивидендов;
  3. 3.Коэффициента роста цены акции.

На основе этих показателей мы рассчитали сводный балл, по величине которого и определился список десяти лучших дивидендных акций российских компаний из числа торгующихся на Московской бирже. Эти эмитенты на протяжении пяти лет продолжали не только платить дивиденды с хорошей доходностью, но и показали стабильный или растущий размер выплат при стабильности и росте котировок.

Лучшие дивидендные акции

Таким образом, в списке десять акций, к которым стоит присмотреться дивидендным инвесторам.

Топ-10 дивидендных акций российских компаний

Средняя дивидендная доходность этого топ-10 за пять лет составила 12,62% с разбросом от 10,08% до 17,35%. При этом средний прирост размера дивидендов составил 1,6 раза (от 1,2 до 2), а средний прирост стоимости акций — 1,4 раза с разбросом от 1,1 до 1,9.

Интересно, что половина списка топ-10 — это акции энергетических компаний (четыре энергосбытовые и одна оптово-генерирующая). Кроме того, в число десяти лучших дивидендных акций вошли бумаги двух аффилированных между собой нефтегазовых компаний, одной телекоммуникационной компании, одного банка и одного производителя удобрений.

Как мы считали

Были отобраны российские акции, по которым в течение последних пяти календарных лет выплачивались дивиденды. В учет принимались именно сделанные за период выплаты вне зависимости от того, по итогам какого периода они начислялись. В 2022 году учитывались выплаты, по которым в этом году прошла дивидендная отсечка, то есть последний день, когда бумагу можно было купить с прицелом под дивиденд.

Сводный балл (СБ) рассчитан как произведение средневзвешенной дивидендной доходности (СДД), коэффициента роста дивидендов (КРД) и коэффициента роста цены (КРЦ):

СБ = СДД × КРД × КРЦ.

Дивидендная доходность определялась как процентное отношение суммарных выплат за год к средневзвешенной цене акции за предыдущий год.

При расчете средневзвешенной доходности более поздним выплатам придавался больший вес. Так, для выплат 2022 года вес равен 5, далее для 2021 года — 4, 2020-го — 3, 2019-го — 2, 2018-го — 1.

Коэффициент роста дивидендов (КРД) считался как деление прогрессивно взвешенного среднего размера дивидендов (ПвСРД) по акции за пять лет (поздние выплаты имеют больший вес) на средний размер дивидендов, взвешенный регрессивно (РвСРД, больший вес имеют более ранние выплаты). Такой подход позволяет оценить величину стабильного роста дивидендов, сглаживая возможные колебания:

КРД = ПвСРД / РвСРД.

Аналогично считался коэффициент роста цены (КРЦ) акции — делением средневзвешенной цены (ПвСЦ) с большим весом более поздних цен на регрессивно взвешенную среднюю цену (РвСЦ) с большим весом более ранних цен. Это позволило стабилизировать и усреднить показатели. Прирост цен акций считался с 1 января 2017 года по 23 декабря 2022 года:

КРЦ = ПвСЦ / РвСЦ.

Ближайшие перспективы

То, что отобранные акции ранее всегда показывали стабильно высокую дивидендную доходность, рост дивидендных выплат и рост котировок, не означает, что эти бумаги продемонстрируют такие же показатели в будущем. Это только обоснованные историей ожидания.

Вместе с тем привлекательную дивидендную доходность в будущем могут показывать и другие бумаги. Рекомендуем следить за объявлением дивидендов и календарями дивидендных выплат.

Ближайшие дивидендные выплаты по российским акциям показаны в следующей таблице:

Календарь дивидендных выплат

Покупая акции для получения дивидендов, всегда важно помнить о таком явлении, как дивидендный гэп. Дивидендный гэп — это снижение котировок акций после того, как покупка акций после даты отсечки уже не дает инвестору право на получение текущих дивидендных выплат. Следует учитывать, что снижение котировок при дивидендном гэпе, как правило, сопоставимо с доходностью дивидендной выплаты.

Больше интересных историй и новостей о финансах в нашем телеграм-канале «Сам ты инвестор!»

Дивиденды: как их получить и не остаться в минусе

Обучающие материалы

Подборка РБК Банки

Выгодные предложения от РБК Банки

Поделиться

Материалы к статье

Алексей Митраков

Автор

Pro Инвестиции

Читайте также

Инструкции

·

Налог на вклады в 2023 году: все нюансы

Новости

·

«Территория мифов». Что будет с китайским фондовым рынком в 2023 году

Что это значит

·

Доллар по ₽60 или ₽80: прогнозы экспертов на 2023 год

Дивиденды в 2018 году: последние новости и прогнозы выплат по акциям

Дивиденды по акциям в 2018 году. Какие бумаги купить, чтобы заработать на дивидендах? Последние новости и прогнозы аналитиков.

Дивидендный сезон-2018. Как заработать?

Посмотреть дивидендный календарь InvestFuture

В России начинается дивидендный сезон. Эксперты «Атона» проанализировали фондовый рынок в поисках ближайших наиболее привлекательных дивидендных историй. Кроме того, аналитики оценили, какую динамику демонстрировали акции компаний, выплачивающих дивиденды после даты закрытия реестра в прошлые периоды, и как быстро они восстанавливались после отсечки. 

Эксперты «Атона» отмечают, что интерес инвесторов к дивидендным историям постоянно растет. Это особенно видно на фоне снижения доходностей по другим финансовым инструментам в России, включая облигации и банковские депозиты. 

Удивительно, но российский фондовый рынок по-прежнему игнорирует тот факт, что спред между дивидендными доходностями акций и доходностями по другим инструментам  расширяется. Эта ситуация не может длиться долгое время, и российские дивидендные акции будут существенно переоценены рынком вверх, также отразив снижение доходностей и стоимости капитала.


Какие акции купить под дивиденды в 2018 году?

Какие компании предлагают максимальную дивидендную доходность в течение следующих трех месяцев? В апреле-июне российские компании будут рекомендовать, утверждать и выплачивать годовые и промежуточные дивиденды за 2017 год. В большинстве случаев советы директоров компаний еще не успели рекомендовать дивиденды, эксперты ожидают с относительно высокой степенью уверенности самую высокую дивидендную доходность от Энел Россия (9.3%), Ростелекома (обыкновенные акции – 8%, привилегированные – 8,6%), ФСК (7.2%), Globaltrans (6,5%), Аэрофлота (6,4%), Алроса (5,8%) и Газпрома (5,7 %). 

Среди спекулятивных дивидендных идей, по которым нет гарантий, эксперты обращают внимание инвесторов на привилегированные акции Башнефти, которые могут обеспечить дивидендную доходность 4-23% в зависимости от коэффициента выплаты (25-50% по МСФО) и чистой прибыли, и привилегированные акции Мечела (11,5%), если банки-кредиторы дадут согласие на их выплату. 

Однако, котировки обеих компаний могут рухнуть за несколько минут, если они не оправдают ожиданий инвесторов. Хорошим примером является Распадская, которая подешевела на 10% за один день после того, как совет директоров проголосовал против дивидендов в апреле. 

Недавно аналитики «Атона» также опубликовали отдельный отчет о дивидендах МРСК за 2017 год на основе их новой дивидендной политики.

Самые доходные акции 2018

Какие компании предлагают максимальную дивидендную доходность в течение следующих 12 месяцев? Большинство компаний, ориентированных на дивиденды, выплачивают их ежеквартально или раз в полгода. Это улучшает их корпоративное управление и сглаживает волатильность акций после дивидендных отсечек. Globaltrans возглавляет список наших самых привлекательных дивидендных историй с годовой дивидендной доходностью более 12%, при выплате дивидендов два раза в год.

Акции компаний металлургического и горнодобывающего сектора также входят в число наиболее привлекательных, предлагая годовую дивидендную доходность от 8% (Норникель) до 11% (Северсталь). Другой дивидендный сегмент – госкомпании (Ростелеком, Аэрофлот, ФСК, Газпром, Алроса), которые традиционно выплачивают довольно высокие дивиденды один раз в год.

Какие компании предлагают самую высокую дивидендную доходность в течение следующих 3 лет? Многие российские компании приняли долгосрочную дивидендную политику, привязанную к их денежным потокам или размеру чистой прибыли, что позволяет строить прогнозы по долгосрочным дивидендным выплатам. Здесь наибольший интерес представляют компании с сильным ростом EPS и растущим коэффициентом дивидендных выплат. 

В дополнение к большинству компаний, упомянутым выше, здесь «Атон» также отмечает привилегированные акции Сбербанка, который планирует увеличить коэффициент выплат в ближайшие годы до 50%. Аналитики считают, что ВТБ, TCS Group и привилегированные акции Мечела могут приятно удивить в долгосрочной перспективе.

Как быстро компании восстанавливаются после даты отсечки? Эксперты проанализировали, как быстро акции компаний, выплачивающих дивиденды, восстанавливаются после даты закрытия реестра, взяв в качестве базы для анализа их выплаты дивидендов за предыдущие три периода. В среднем для восстановления после отсечки требуется около 15 дней.

Например, акции компаний металлургического сектора, которые платят дивиденды 2-4 раза в год восстанавливаются в течение следующих 5-15 дней, Сбербанк восстанавливается в течение 20 дней, а у МТС и Лукойла восстановление может занять более 30 дней.  

Аналитики также проанализировали, какие акции в прошлом упали меньше их дивидендной доходности после отсечки.

Сила дивидендов: прошлое, настоящее и будущее

 

1 Индекс S&P 500 представляет собой взвешенный по рыночной капитализации индекс цен, состоящий из 500 широко распространенных обыкновенных акций.

2 Цена/прибыль Коэффициент P/E представляет собой отношение цены акции к ее прибыли на акцию.

3  Дивидендная доходность — это дивиденд компании на акцию, разделенный на цену ее акции.

4 Индекс Russell 1000 измеряет эффективность сегмента акций США с большой капитализацией. Это подмножество индекса Russell 3000, включающее около 1000 крупнейших ценных бумаг на основе комбинации их рыночной капитализации и текущего членства в индексе.

5 Бета – это мера риска, которая показывает чувствительность ценной бумаги или портфеля к определенному рыночному индексу.

6 Стандартное отклонение измеряет разброс данных от среднего значения.

7 Депозитный сертификат – это сберегательный сертификат, дающий право на получение процентов на предъявителя. CD имеет срок погашения, фиксированную процентную ставку и может быть выпущен в любом номинале. Компакт-диски застрахованы на сумму до 250 000 долларов США на вкладчика Федеральной корпорацией страхования депозитов (FDIC) или Национальной ассоциацией кредитных союзов (NCUA).

8 Фонды денежного рынка не застрахованы и не гарантированы Федеральной корпорацией страхования депозитов (FDIC) или любым другим государственным агентством. Хотя фонды стремятся сохранить стоимость инвестиций на уровне 1 доллара за акцию, можно потерять деньги, инвестируя в фонды.

9 Сберегательный счет — это счет, предоставляемый банком физическим лицам для сбережения денег и получения процентов на наличные деньги, хранящиеся на счете. Сберегательные счета обычно застрахованы Федеральной корпорацией страхования депозитов (FDIC).

10 Казначейские облигации США обеспечены правительством США и гарантируют своевременную выплату основной суммы и процентов. Эта гарантия не распространяется на стоимость паев фонда.

11 Высокодоходные ценные бумаги или «мусорные облигации» имеют рейтинг ниже инвестиционного уровня, поскольку существует большая вероятность того, что эмитент не сможет выплачивать проценты и основную сумму по этим ценным бумагам.

12  Банковские кредиты представляют собой краткосрочные кредиты с приоритетным обеспечением ниже инвестиционного уровня, предоставляемые банками корпорациям. Они имеют рейтинг ниже инвестиционного уровня, поскольку существует большая вероятность того, что эмитент не сможет выплачивать проценты и основную сумму по этим ценным бумагам.

13  Государственная облигация — это облигация, выпущенная национальным правительством и номинальная в национальной валюте. Облигации, выпущенные национальными правительствами в иностранной валюте, обычно называются суверенными облигациями. Своевременная выплата процентов и основных платежей по суверенному долгу зависит от будущего экономического здоровья и налоговой способности страны-эмитента.

14  REIT (Real Estate Investment Trust) — это компания, которая владеет или управляет приносящей доход недвижимостью. REIT зависят от финансового состояния базовой недвижимости. Риски, связанные с REIT, включают кредитный риск, риск ликвидности и процентный риск.

15  Акции – это инструмент, который обозначает право собственности (называемое капиталом) в корпорации и представляет собой требование на свою пропорциональную долю в активах и прибыли корпорации. Дивиденды — это распределение части прибыли компании, определяемое советом директоров, среди ее акционеров. Гарантии, связанные с выплатой дивидендов по дивидендным акциям, отсутствуют.

Важные риски:  Инвестирование сопряжено с риском, включая возможную потерю основной суммы. • Риски ценных бумаг с фиксированным доходом включают кредитный риск, риск ликвидности, колл-опциона, дюрации и процентного риска. По мере роста процентных ставок цены на облигации обычно падают. • Для акций, по которым выплачиваются дивиденды, дивиденды не гарантируются и могут быть уменьшены без предварительного уведомления. • Иностранные инвестиции могут быть более изменчивыми и менее ликвидными, чем инвестиции в США, и подвержены риску колебаний валютных курсов и неблагоприятных политических и экономических событий. • Различные стили инвестирования могут быть в моде и не в фаворе, что может привести к тому, что фонд уступит более широкому фондовому рынку.

Эта информация не должна рассматриваться как инвестиционный совет или рекомендация купить/продать какую-либо ценную бумагу. Кроме того, он не принимает во внимание конкретные инвестиционные цели, налоговое и финансовое состояние любого конкретного лица. Эта информация была подготовлена ​​из источников, которые считаются надежными, но точность и полнота информации не может быть гарантирована. Этот материал и/или его содержание актуальны на момент написания и могут быть изменены без предварительного уведомления.

Значение, формула, пример, плюсы и минусы

Что такое дивидендный доход?

Дивидендная доходность, выраженная в процентах, представляет собой финансовый коэффициент (дивиденд/цена), который показывает, сколько компания ежегодно выплачивает дивидендов по отношению к цене ее акций.

Обратное значение дивидендной доходности — это общая сумма выплаченных дивидендов/чистая прибыль, которая представляет собой коэффициент выплаты дивидендов.

Ключевые выводы

  • Дивидендная доходность, отображаемая в процентах, представляет собой сумму денег, которую компания платит акционерам за владение акциями, деленную на текущую цену ее акций.
  • Зрелые компании чаще всего выплачивают дивиденды.
  • Компании коммунальных и потребительских товаров часто имеют относительно более высокую дивидендную доходность.
  • Инвестиционные фонды недвижимости (REIT), генеральные товарищества с ограниченной ответственностью (MLP) и компании по развитию бизнеса (BDC) выплачивают дивиденды выше среднего; однако дивиденды этих компаний облагаются налогом по более высокой ставке.
  • Инвесторам важно иметь в виду, что более высокая доходность по дивидендам не всегда указывает на привлекательные инвестиционные возможности, поскольку доходность по дивидендам может быть повышена в результате снижения цены акции.
Введение в дивидендную доходность

Понимание дивидендной доходности

Дивидендная доходность — это оценка дивидендной доходности инвестиций в акции. Если предположить, что дивиденды не увеличиваются и не уменьшаются, доходность будет расти, когда цена акции падает. И наоборот, она будет падать, когда цена акции растет. Поскольку дивидендная доходность меняется в зависимости от цены акций, она часто может выглядеть необычно высокой для акций, стоимость которых быстро падает.

Новые компании, которые являются относительно небольшими, но все еще быстро растущими, могут выплачивать в среднем более низкие дивиденды, чем зрелые компании в тех же секторах. В целом зрелые компании, которые не растут очень быстро, платят самые высокие дивиденды. Потребительские нециклические акции, которые продают основные товары или коммунальные услуги, являются примерами целых секторов, которые приносят самую высокую среднюю доходность.

Хотя дивидендная доходность акций технологических компаний ниже средней, то же общее правило, которое применяется к зрелым компаниям, применимо и к технологическому сектору. Например, по состоянию на июнь 2021 года компания Qualcomm Incorporated (QCOM), признанный производитель телекоммуникационного оборудования, получила дивиденды за последние двенадцать месяцев (TTM) в размере 2,63 доллара США. Используя его текущую цену в 144,41 доллара США на 17 августа 2021 года, его дивидендная доходность составит 1,82%. Между тем, Square, Inc. (SQ), относительно новый процессор мобильных платежей, вообще не выплачивает дивидендов.

REIT, MLP и BDC

В некоторых случаях дивидендная доходность может не давать достаточно информации о том, какие дивиденды выплачивает компания. Например, средняя доходность по дивидендам на рынке очень высока среди инвестиционных фондов недвижимости (REIT). Однако это доходы от обычных дивидендов, которые отличаются от квалифицированных дивидендов тем, что первые облагаются налогом как обычный доход, а вторые облагаются налогом как прирост капитала.

Наряду с REIT, товарищества с ограниченной ответственностью (MLP) и компании по развитию бизнеса (BDC), как правило, имеют очень высокую дивидендную доходность. Структура этих компаний такова, что Казначейство США требует, чтобы они передавали большую часть своего дохода своим акционерам. Это называется «сквозным» процессом, и это означает, что компания не должна платить подоходный налог с прибыли, которую она распределяет в виде дивидендов. Однако акционер должен рассматривать выплаты дивидендов как обычный доход и платить налоги с них. Дивиденды этих типов компаний (MLP и BDC) не подлежат обложению налогом на прирост капитала.

В то время как более высокие налоговые обязательства по дивидендам от обычных компаний снижают эффективную доходность, полученную инвестором, даже с поправкой на налоги, REIT, MLP и BDC по-прежнему выплачивают дивиденды с доходностью выше средней.

Расчет дивидендной доходности

Формула дивидендной доходности выглядит следующим образом:

Дивидендная доходность «=» Годовые дивиденды на акцию Цена за акцию \begin{aligned}&\text{Дивидендный доход} = \frac{ \text{Годовые дивиденды на акцию} }{ \text{Цена на акцию} } \\\end{align} Дивидендная доходность = Цена на акциюГодовые дивиденды на акцию​​

Дивидендная доходность может быть рассчитана на основе финансового отчета за последний полный год. Это допустимо в течение первых нескольких месяцев после публикации годового отчета компании; однако, чем больше времени прошло с момента выпуска годового отчета, тем менее актуальны эти данные для инвесторов. В качестве альтернативы инвесторы могут также добавить дивиденды за последние четыре квартала, которые отражают данные о дивидендах за последние 12 месяцев. Использование завершающего числа дивидендов допустимо, но это может сделать доходность слишком высокой или слишком низкой, если дивиденд недавно был сокращен или повышен.

Поскольку дивиденды выплачиваются ежеквартально, многие инвесторы берут последний квартальный дивиденд, умножают его на четыре и используют результат в качестве годового дивиденда для расчета доходности. Такой подход будет отражать любые недавние изменения в дивидендах, но не все компании выплачивают дивиденды ровно ежеквартально. Некоторые фирмы, особенно за пределами США, выплачивают небольшие квартальные дивиденды при больших годовых дивидендах. Если расчет дивидендов выполняется после крупного распределения дивидендов, это даст завышенную доходность.

Наконец, некоторые компании выплачивают дивиденды чаще, чем ежеквартально. Ежемесячные дивиденды могут привести к слишком низкому расчету дивидендной доходности. Принимая решение о том, как рассчитать доходность по дивидендам, инвестор должен посмотреть историю выплаты дивидендов, чтобы решить, какой метод даст наиболее точные результаты.

Преимущества дивидендной доходности

Исторические данные свидетельствуют о том, что сосредоточение внимания на дивидендах может увеличить прибыль, а не замедлить ее.

Например, по мнению аналитиков Hartford Funds, с 1970, 84% общей прибыли S&P 500 приходится на дивиденды. Это предположение основано на том факте, что инвесторы, вероятно, будут реинвестировать свои дивиденды обратно в S&P 500, что затем усугубит их способность получать больше дивидендов в будущем.

Например, предположим, что инвестор покупает акции на сумму 10 000 долларов с дивидендной доходностью 4% по цене акции 100 долларов. Этот инвестор владеет 100 акциями, по каждой из которых выплачивается дивиденд в размере 4 долл. США на акцию (100 x 4 долл. США = всего 400 долл. США). Предположим, что инвестор использует дивиденды в размере 400 долларов для покупки еще четырех акций. Цена будет скорректирована на экс-дивидендную дату на 4 доллара за акцию до 9 долларов.6 на акцию. При реинвестировании можно купить 4,16 акций; Программы реинвестирования дивидендов допускают покупку дробных акций. Если ничего не изменится, в следующем году у инвестора будет 104,16 акций на сумму 10 416 долларов.

Эту сумму можно реинвестировать в большее количество акций после объявления дивидендов, таким образом накапливая прибыль, как на сберегательном счете.

Недостатки дивидендной доходности

Хотя высокая дивидендная доходность привлекательна, вполне возможно, что она может быть достигнута за счет потенциального роста компании. Можно предположить, что каждый доллар, который компания выплачивает в виде дивидендов своим акционерам, — это доллар, который компания не реинвестирует для роста и увеличения прироста капитала. Даже не получая никаких дивидендов, акционеры могут получать более высокую прибыль, если стоимость их акций увеличивается, пока они держат их, в результате роста компании.

Не рекомендуется, чтобы инвесторы оценивали акции только на основе их дивидендной доходности. Данные о дивидендах могут быть старыми или основываться на ошибочной информации. Многие компании имеют очень высокую доходность, поскольку их акции падают. Если акции компании испытывают значительное снижение, это может уменьшить размер дивиденда или полностью отменить его.

Инвесторы должны проявлять осторожность при оценке компании, которая выглядит проблемной и имеет дивидендную доходность выше среднего. Поскольку цена акции является знаменателем уравнения дивидендной доходности, сильный нисходящий тренд может резко увеличить частное при расчете.

Например, производственное и энергетическое подразделения General Electric Company (GE) начали работать хуже с 2015 по 2018 год, и цена акций упала по мере снижения прибыли. Дивидендная доходность подскочила с 3% до более чем 5% по мере падения цены. Как вы можете видеть на следующем графике, снижение цены акций и, в конечном итоге, сокращение дивидендов компенсируют любую выгоду от высокой дивидендной доходности.

Дивидендная доходность и коэффициент выплаты дивидендов

При сравнении показателей корпоративных дивидендов важно отметить, что дивидендная доходность говорит вам, какова простая норма прибыли в виде денежных дивидендов акционерам. Однако коэффициент выплаты дивидендов показывает, какая часть чистой прибыли компании выплачивается в виде дивидендов. Хотя дивидендная доходность является более широко используемым термином, многие считают, что коэффициент выплаты дивидендов является лучшим показателем способности компании последовательно распределять дивиденды в будущем. Коэффициент выплаты дивидендов тесно связан с денежным потоком компании.

Дивидендная доходность показывает, сколько компания выплатила в виде дивидендов в течение года. Доходность представлена ​​в процентах, а не в виде фактической суммы в долларах. Это облегчает понимание того, какую прибыль может ожидать акционер на каждый вложенный доллар.

Пример дивидендной доходности

Предположим, что акции компании А торгуются по цене 20 долларов и выплачивают своим акционерам ежегодные дивиденды в размере 1 доллар на акцию. Предположим, что акции компании B торгуются по цене 40 долларов, а также выплачиваются ежегодные дивиденды в размере 1 доллара на акцию.

Это означает, что дивидендная доходность компании А составляет 5% (1 доллар США / 20 долларов США), а дивидендная доходность компании Б составляет всего 2,5% (1 доллар США / 40 долларов США). Предполагая, что все другие факторы эквивалентны, инвестор, желающий использовать свой портфель для увеличения своего дохода, скорее всего, предпочтет компанию A компании B, потому что ее дивидендная доходность в два раза выше.

О чем говорит доходность дивидендов?

Дивидендная доходность — это финансовый коэффициент, показывающий процент от стоимости акций компании, который она ежегодно выплачивает в виде дивидендов. Например, если компания имеет цену акций 20 долларов и выплачивает дивиденды в размере 1 доллара в год, ее дивидендная доходность составит 5%. Если дивидендная доходность компании неуклонно растет, это может быть связано с тем, что они увеличивают свои дивиденды, потому что цена их акций снижается, или и то, и другое. В зависимости от обстоятельств инвесторы могут рассматривать это как положительный или отрицательный признак.

Почему дивидендная доходность важна?

Некоторые инвесторы, например пенсионеры, в значительной степени зависят от дивидендов как источника дохода. Для этих инвесторов дивидендная доходность их портфеля может оказать существенное влияние на их личные финансы, поэтому для этих инвесторов очень важно выбирать компании, выплачивающие дивиденды, с длительным послужным списком и явной финансовой устойчивостью. Для других инвесторов дивидендная доходность может быть менее значительной, например, для более молодых инвесторов, которые больше заинтересованы в растущих компаниях, которые могут сохранить свои доходы и использовать их для финансирования своего роста.

Хороша ли высокая дивидендная доходность?

Инвесторы, ориентированные на доходность, обычно ищут компании, предлагающие высокие дивидендные доходы, но важно копнуть глубже, чтобы понять обстоятельства, ведущие к высокой доходности. Один из подходов, применяемых инвесторами, заключается в том, чтобы сосредоточиться на компаниях, которые имеют большой опыт поддержания или увеличения своих дивидендов, а также убедиться, что эти компании обладают базовой финансовой устойчивостью, чтобы продолжать выплачивать дивиденды в будущем. Для этого инвесторы могут ссылаться на другие показатели, такие как коэффициент текущей ликвидности и коэффициент выплаты дивидендов.

Какие акции имеют самую высокую дивидендную доходность?

Это будет зависеть от периода времени, на который вы смотрите. Дивидендная доходность меняется ежедневно по мере того, как цены на акции, по которым выплачиваются дивиденды, растут или падают. Некоторые акции с очень высокой дивидендной доходностью могут быть результатом недавнего спада в цене акций, и часто менеджеры урезают или исключают дивиденды, если цена акций не восстановится в ближайшее время.

Практический результат

По многим акциям выплачиваются дивиденды, чтобы вознаграждать своих акционеров и сигнализировать инвесторам о надежном финансовом положении. Дивидендная доходность — это мера того, насколько высоки дивиденды компании по отношению к цене ее акций. Высокодоходные дивидендные акции могут быть хорошей покупкой для некоторых стоимостных инвесторов, но также могут сигнализировать о том, что цена акций в последнее время довольно сильно упала, в результате чего унаследованные дивиденды сравнительно выше по сравнению с ценой акций.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *