Куда выгоднее вложить деньги сегодня в россии: Куда выгодно вложить деньги – идеи для правильных инвестиций

Содержание

Куда вложить доллары — Премьер БКС

Банковские валютные вклады не дают возможность получать большую прибыль. Ставка по ним продолжает стремиться к нулю. Поэтому многие инвесторы ищут способы для альтернативных вложений в валюте на фондовом рынке. На бирже представлено немало инструментов, в которые можно инвестировать в долларах США. Давайте разберемся, как и куда можно вложить доллары.

Еврооблигации

Самым надежным и низкорисковым вариантом вложений принято считать облигации, номинированные в иностранной валюте. Несмотря на свое название, облигации представлены не только в евро и выпускаются они не только в Европе. Эмитентом еврооблигации может быть государство или крупные коммерческие компании (например, «Лукойл»). После покупки еврооблигации (или как еще их иногда называют – евробонды) вы начинаете получать фиксированные денежные выплаты – купоны. Под купонами подразумеваются проценты, которые платит эмитент за пользование деньгами. Обычно такие выплаты происходят два раза в год.

Кроме выплаты купонов, на евробондах можно заработать за счёт роста курса валюты (например, купили еврооблигацию, когда доллар был 76, а продаете, когда он стоит 80) и роста рыночной стоимости бонда (например, вы купили бонд по 1000 долларов за бумагу, а перепродаете, когда он стоит уже 1020 из-за повышенного спроса на данную ценную бумагу).

Плюсы вложений в еврооблигации:

  • Неплохая альтернатива вкладу, так как доходность заметно выше
  • Возможность долгосрочного инвестирования (на 10 лет и более)
  • Высокая ликвидность ценной бумаги

Из минусов можно выделить высокую стоимость. Цена одного бонда начинается от 1000 долларов.

ETF в валюте

Так называются иностранные биржевые фонды. Обычно они состоят из инструментов (например, акций, облигаций), собранных по одному принципу (например, по сектору экономики или стране). Такой вариант хорошо подходит новичкам, так как можно не выбирать отдельные акции, а вложиться в перспективную отрасль одной покупкой.

Плюсы таких фондов:

  • Порог входа в фонд. Инвестировать в ETF дешевле, чем собрать аналогичный портфель самостоятельно.
  • Высокая ликвидность. Продать или купить акции фонда можно в любой момент по цене, близкой к рыночной.
  • Диверсификация портфеля. В одном фонде могут быть собраны сотни ценных бумаг.

Среди недостатков можно отметить тот факт, что на российском рынке представлено небольшое количество ETF.

Иностранные акции

Сами по себе акции считаются рискованным инструментом для вложений. Изменение их цены невозможно предугадать. На рост или падение цены могут повлиять различные факторы. Например, экономическая ситуация в стране, форс-мажорные ситуации, правовое урегулирование. При покупке акций мы советуем изучить эмитента, его финансовое положение, а затем уже принимать решение о покупке. Также важно помнить, что некоторые акции могут быть переоценены из-за созданного искусственного ажиотажа. Цена акции может сильно упасть после спада ажиотажа.

На данный момент акции в долларах можно купить на Санкт-Петербургской бирже или на иностранных биржах. Однако для доступа на иностранную биржу вам потребуется либо статус квалифицированного инвестора, либо счет у иностранного брокера.

Покупка валюты

А еще можно просто купить валюту. Наверняка, многие из вас уже прибегали к данному способу вложения денег. Действительно, таким образом можно сохранить и приумножить свои сбережения за счет роста валюты в цене. Многие покупают валюту либо в офисах банка, либо через мобильное приложение. Однако не все знают, что валюту можно купить и на фондовом рынке. Причем покупка на бирже более выгодна, так как там доллар торгуется по цене, которая максимально приближена к реальному рыночному курсу. Важно, как и в случае с акциями, не поддаваться общей панике и не покупать валюту на пике ее цены.

Налоги

При торговле на бирже с вас удерживается налог в 13% от дохода. Но доход по операциям в валюте рассчитывается с учетом изменения курсов валюты. Это значит, что и налог будет начислен с учетом изменения курсов валюты. Например, вы продаете свою ценную бумагу, а курс доллара к этому моменту вырос, тогда ваш доход в рублях становится больше и вам придется заплатить больше налога. На еврооблигации Минфина не действует такая переоценка с 2019 года.

Важно! Дивиденды от американских компаний облагаются налогом – 30%. Но есть возможность снизить налог до 13%. Для этого необходимо заполнить форму W-8BEN, которая докажет, что вы не являетесь налоговым резидентом США. В таком случае вы заплатите со своих дивидендов только 10% налоговым органам США. Однако, так как по налоговому законодательству РФ инвесторы обязаны платить 13% от дохода, вам придется заплатить еще 3% налогов в РФ.

Что важно запомнить

  • Ставки по валютным вкладам продолжают падать, поэтому инвесторы вкладываются в еврооблигации, ETF, акции иностранных эмитентов и просто в доллары на бирже.
  • При совершении сделок на бирже, прежде всего, вам стоит не забывать о налогах и учитывать валютную переоценку.
  • Самым надежным способом инвестирования в долларах выступают еврооблигации.
  • Самым простым – покупка валюты. При этом покупать валюту можно не только в банке, но и на фондовом рынке через брокера.
  • Если вы хотите вложиться в акции иностранных компаний, но не хотите тратить на это много денег, вам стоит присмотреться к ETF. Такой способ инвестирования мы советуем новичкам.
  • Если вы решили вложиться в акции иностранных компаний, прежде всего изучите эмитента и помните о рисках.

Статья была полезна?

Спасибо за ответ!

Да Нет

доллары пока не скупать, рубли вкладывать в российские компании (но позже) — Нескучные финансы на vc.ru

Сейчас много вопросов о том, что делать с деньгами: рубль падает, банки под санкциями, с бизнесом непонятно что. Квалифицированный инвестор и профессиональный финансовый советник Игорь Файнман дал несколько рекомендаций.

{«id»:373052,»type»:»num»,»link»:»https:\/\/vc.ru\/noboring-finance\/373052-chto-teper-delat-s-investiciyami-korotko-dollary-poka-ne-skupat-rubli-vkladyvat-v-rossiyskie-kompanii-no-pozzhe»,»gtm»:»»,»prevCount»:null,»count»:42}

{«id»:373052,»type»:1,»typeStr»:»content»,»showTitle»:false,»initialState»:{«isActive»:false},»gtm»:»»}

{«id»:373052,»gtm»:null}

44 093 просмотров

Имейте в виду, что это лишь точка зрения. Не воспринимайте ее буквально, решение принимайте самостоятельно. Или на официальном языке:

Настоящий информационный материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией в значении статьи 6.1. и 6.2. Федерального закона от 22.04.1996 No39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» и, если применимо, иных нормативных актов Российской Федерации. Любое лицо не должно воспринимать данный материал как адресованную лично ему индивидуальную рекомендацию по приобретению или размещению ценных бумаг.

Убрать пальцы от циркулярной пилы

То, что сейчас происходит, — это классический черный лебедь — труднопрогнозируемое и редкое событие, которое приводит к значительным последствиям. В 2020 году мы уже сталкивались с таким лебедем — коронавирусом и самоизоляцией.

Как бы ни было сложно и как бы это не противоречило желаниям, лучшее, что можно сейчас сделать, — убрать руки от циркулярной пилы. То есть не делать ничего, хотя бы на этой неделе.

Продавать сейчас хорошие, фундаментальные акции компаний, которые платят дивиденды, и продавать их по дешевке, потому что рынок просел, — не лучшее решение. Фондовый рынок цикличен, и он имеет все шансы восстановиться.

Например, индекс Тегеранской фондовой биржи (Иран) в долгосрочной перспективе вырос примерно на 400%. Да, на них тоже накладывали санкции; да, была инфляция; но всё равно акции отрасли.

Рынок отрастает после санкций, потому что он а) цикличен, б) в страну возвращаются капиталы. Санкции вводят против крупного бизнеса и чиновников, им приходится возвращать деньги в страну, а тут с этими деньгами что-то нужно делать. Что делать? Вкладывать в акции российских компаний.

Не скупать акции российских компаний — будет второе дно

Сейчас акции российских компаний подешевели, но если (или когда) биржа откроется, мы увидим второе дно — акции будут еще дешевле. Поэтому мой второй совет — не скупать акции прямо сейчас.

Второе дно связано с тем, что международное рейтинговое агентство Standard & Poorʼs (S&P) понизило долгосрочный кредитный рейтинг России в иностранной валюте до уровня «BB+» — его называют спекулятивным или мусорным. Этот уровень находится ниже безопасных для капиталовложений.

Из-за этого рейтинга мы и увидим еще большую просадку цен на акции российских компаний. Вот тогда и стоит брать.

Доллар — дело творческое

Вопросы по поводу доллара (и евро тут же) — творческие. Многие настроены бежать и покупать и по 100, и по 150, и по 200, лишь бы купить. Многие мечутся.

Скажу так: в отличие от комментаторов без аватарок, я не знаю, будет ли доллар по 150 или по 200. Если бы знал, проводил бы эфиры с предсказаниями.

Но я знаю несколько других вещей:

  • виток инфляции никому не нужен. Банк России уже резко поднял ключевую ставку — это поможет сдерживать рост доллара;
  • у Банка России есть деньги, и они пока не заблокированы. На блокировку уйдет от 3 до 5 рабочих дней;
  • Банк России приложит все усилия, чтобы сдерживать доллар в определенном, более-менее терпимом коридоре.

Я помню, как в конце 2014 года и начале 2015 года люди покупали доллары по 85-90 ₽, хотя позже можно было купить дешевле. В целом, могу сказать, что когда нефть стоит 100 долларов за баррель, нормальная цена для доллара 62-65 ₽.

Кроме того, непонятно зачем покупать в панике валюту, если ее некуда инвестировать? Рубли — в акции рублевых компаний, а валюту куда?

Отдельно отмечу, что не стоит пытаться заработать на волатильности рынка, когда вокруг такое сумасшествие. Один мой товарищ так потерял 70 млн ₽ — это просто на подумать.

Я советую спокойно переждать ситуацию, и когда будет более-менее понятно, что происходит, делать разумные шаги в инвестициях.

Короткие ответы на вопросы: SWIFT, санкции и доллары

Какие дивиденды, если нас от SWIFT отключат? Отключение части российских банков от SWIFT не имеет отношения к российским акциям и дивидендам по ним. Дивиденды платят по финансовым результатам прошлого года, а отключение от SWIFT — это ограничение экспортных платежей. Да, оно скажется на общем финансовом результате, но не прошлого года.

К тому же SWIFT отключают не для России целиком, а для части банков, например: ВТБ, Совкомбанк, Открытие, Промсвязьбанк.

Сбербанк и Тинькофф не отключают.

Что с санкциями Банка России? В Банке России хранятся 640 млрд долларов — думаю, этого хватит, чтобы удержать курс доллара в разумных пределах.

Те санкции, о которых мы слышим, конечно, будут иметь последствия, но на длительном цикле. Завтра, послезавтра, на следующей неделе жизнь не закончится и ничего не схлопнется.

Рано или поздно стороны сядут за стол переговоров и будут что-то решать. Поэтому см пункт первый этого конспекта.

Американские акции закроют? ВТБ закроет маржинальные позиции на американских рынках — это те, что открыты с кредитным плечом. И только они.

Дивиденды же по американским акциям приходят не в конкретный банк, а в российский национальный депозитарий и уже оттуда распределяются дальше.

Продавать ли доллары / евро? Принцип такой: если я понимаю, куда буду инвестировать рубли, то продаю доллары. Если нет, то нет. Например, я покупал доллары по 69-70 и сейчас продаю, чтобы вложить рубли в акции российских компаний (не завтра! и не послезавтра).

Хранить ли доллары в банке? Хранить доллары в банке нет смысла и в хорошие времена: банк не начисляет на них проценты (либо начисляет мизерные). Лучше хранить дома или в банковской ячейке (хорошего банка).

Сколько денег перевести в доллары? Подушка безопасности — 20% активов. Я храню такую подушку в долларах в банковской ячейке.

Продавать долларовые акции? Если они на Сбере или Тинькоффе, можно оставить, если в ВТБ с маржинальным плечом — точно продавать.

Если говорить без привязки к банкам, стоит продать сейчас те акции, что дали рост на 20-30%. А деньги вложить в акции российских компаний или обратно в американский рынок, но только после глобальной коррекции. А она будет.

Золото, Георгий Победоносец, земля и ОФЗ

Покупать золото? Золото стоит покупать — это защитный инструмент. Обрушение всего приводит к росту золота, лития, урана — тех активов, что традиционно считаются защитными.

Покупать золото можно в бумажном виде — это акции золотодобывающих компаний и фонды ETF, а можно прямо в виде золота. Слитки не советую, потому что с их продажи нужно платить НДС, а вот золотые монеты, например, Георгия Победоносца, — самое то. Их в самом крайнем случае можно взять с собой.

Стоит ли покупать недвижимость? Я не эксперт на этом рынке, но сейчас бы не суетился. Ипотека уже под 18-20%, зачем вам это? Да, недвижимость подорожает, но и всё остальное тоже — так что это не повод.

Куда инвестировать рубли? В дивидендные акции российских компаний. Но не сейчас, а когда пройдет активная фаза кризиса.

Стоит ли смотреть в сторону крипты? Как инвестиционный советник с лицензией Банка России, говорю, категорическое нет. Но в целом кто вам запретит? Рынки криптовалюты на фоне текущей ситуации точно оживятся.

Акции каких российских компаний лучше покупать? Лучше — углеводородных, экспортеры тоже стоят внимания. Точно не стоит брать ритейл, он будет под жутким давлением по двум причинам:

  • ключевая ставка резко вырастет, а ритейл (в большинстве своем) живет на кредиты;
  • покупательская способность упадет. Люди будут кратко меньше денег тратить на покупки техники, одежды, автомобилей.

Металлурги и нефтяники — да, но не сейчас. Металл будет расти в этом году, коррекция рынка закончилась.

Что касается банков: ВТБ точно нет, а вот Тинькофф банк не попал ни под какие санкции — дальше думайте сами.

Брать ли ОФЗ? Да, но с очень короткими сроками, с погашением в 2022-2023 годах.

Эксперты рассказали, куда выгодно вложить деньги и как сохранить сбережения

На этой неделе Мосбиржа возобновила торги акциями, курсы доллара и евро снижаются. Неплохим вложением может быть покупка самого индекса Мосбиржи, рассказал Life руководитель отдела аналитических исследований Высшей школы управления финансами Михаил Коган.

«Практически все санкции, которыми можно было атаковать российские компании, уже были применены, поэтому глобального ужесточения здесь опасаться не стоит, – отметил он. – В краткосрочной и среднесрочной перспективе практически все компании из индекса Мосбиржи могут легко вырасти на 15–20 процентов как в течение недели, так и в момент деэскалации конфликта на Украине».

Впрочем, пока что весь рост на российском рынке – результат запрета на открытие коротких позиций и отсутствия на рынке нерезидентов. Как только одно из этих ограничений снимут, ситуация может в корне поменяться, отметил начальник управления информационно-аналитического контента «БКС Мир инвестиций» Василий Карпунин.

«Портфель из акций стоит разбить на части: 30 процентов – на акции внутреннего рынка (крупнейшие банки, потребительский сектор, возможно, точечно какие-то IT-компании, самые сильные представители электроэнергетики), десять процентов – в нейтральные бумаги (производители продуктов питания), 60 процентов – экспортёры (нефть, металлы, удобрения, уголь, алмазы, драгметаллы)», – объяснил он.

В корпоративных бондах доходности более 20 процентов ещё актуальны, но и риски там выше. Достойной альтернативой иностранной валюте могут стать драгоценные металлы: если покупать монеты из золота и серебра, а также слитки на срок свыше трёх лет, то они не облагаются НДФЛ, пояснил основатель сервиса «Кошелёк.ру» Михаил Богданов.

Финансовый аналитик BitRiver Владислав Антонов считает, что с вложениями на фондовом рынке пока лучше подождать. По его мнению, сейчас выгоднее оформить рублёвый вклад под 18 процентов годовых на три месяца. К окончанию срока вклада можно будет присмотреться и к фондовому рынку.

Ранее «Петрбургский дневник» сообщал, что петербургская биржа возобновит торги акциями иностранных компаний не раньше 7 апреля.

Куда можно выгодно вложить деньги и как сохранить сбережения

Теоретически неплохим вложением сейчас может быть покупка самого индекса Мосбиржи. Такое предположение сделал руководитель отдела аналитических исследований Высшей школы управления финансами Михаил Коган.

По статистике, все страновые индексы, пережившие жёсткое падение и девальвацию, восстанавливались к докризисным значениям не далее как в течение года-полутора. Михаил Коган отметил, что если считать очень грубо, то в течение 2022 года индекс Мосбиржи может вернуться в район 4000 пунктов, то есть вырасти от нынешних значений на 50%.

— Практически все санкции, которыми можно было атаковать российские компании, уже были применены, поэтому глобального ужесточения здесь опасаться не стоит. Более того, те банки, которые работают с Европой по поставкам топлива или металлов, остаются вне санкционной повестки. В краткосрочной и среднесрочной перспективе практически все компании из индекса Мосбиржи могут легко вырасти на 15–20% как в течение недели, так и в момент деэскалации конфликта на Украине, — считает Михаил Коган.

Впрочем, аналитик предупреждает, что нужно учесть такой момент: пока что весь рост на российском рынке — это результат запрета на открытие коротких позиций и отсутствия на рынке нерезидентов. Как только одно из этих двух ограничений будет снято, ситуация может в корне поменяться, пусть и ненадолго.

— Если ситуация на валютном рынке немного успокоилась, то в акциях на этой неделе мощнейшая волатильность. Причём она пока не спадает. Бумаги могут летать на десятки процентов в день в отсутствие корпоративных новостей. Постепенно амплитуда колебаний будет снижаться, но это не произойдёт за одну сессию, — отметил начальник управления информационно-аналитического контента «БКС Мир инвестиций» Василий Карпунин.

По его мнению, в сегодняшней ситуации диверсификация — главный инструмент при составлении портфеля. Уровень неопределённости очень велик. Нельзя сказать, что нужно на 100% составить портфель из бумаг компаний-экспортеров. Есть вероятность дальнейшего укрепления рубля при теперешнем уровне валютного контроля, а это ударит по их финансовым результатам. В это же время инвестировать все средства в бумаги ориентированных на внутренний рынок компаний тоже не очень удобно, учитывая внешние риски.

— В такой ситуации, мне кажется, портфель из акций стоит разбить на части: 30% — на акции внутреннего рынка (крупнейшие банки, потребительский сектор, возможно, точечно какие-то IT-компании, самые сильные представители электроэнергетики), 10% — в нейтральные бумаги (производители продуктов питания), 60% — экспортёры (нефть, металлы, удобрения, уголь, алмазы, драгметаллы), — рассказал Василий Карпунин.

Что касается ОФЗ, то, по его словам, они уже сильно сдали позиции, доходность там снизилась. В корпоративных бондах доходности более 20% всё ещё актуальны, но и риски там выше. К вложениям в этом сегменте нужно подходить очень аккуратно.

— Достойной альтернативой иностранной валюте могут стать драгоценные металлы. Если покупать монеты из золота и серебра, а также слитки на срок свыше трёх лет, то они не облагаются НДФЛ. Кроме того, недавно слитки были освобождены от НДС (как ранее до этого — монеты). Инвестировать в драгметаллы во время кризисов стоит. Золото является главным защитным активом, а его стоимость вдвое возрастает в течение 5–7 лет. Самое главное, стоит помнить, что не нужно держать все ваши активы в одном месте для диверсификации рисков. Только так вы сможете защитить себя в достаточной степени, — пояснил основатель сервиса «Кошелёк.ру» Михаил Богданов.

Финансовый аналитик BitRiver Владислав Антонов считает, что с вложениями на фондовом рынке пока вообще лучше подождать. По его мнению, сейчас выгоднее оформить рублёвый вклад под 18% годовых на три месяца. К окончанию срока вклада можно будет присмотреться и к фондовому рынку.

Владислав Антонов отметил, что сейчас российские акции дорожают, но это больше эмоциональные покупки. Рубль и акции подорожали из-за того, что со стороны ЦБ РФ введены ограничения на короткие позиции и продажу акций нерезидентами. В течение трёх месяцев ситуация должна стабилизироваться.

— Фундаментальных причин для ралли акций сейчас нет. Как только Банк России снимет все ограничения с фондового и валютного рынков, тогда станет ясно, можно ли инвестировать в акции. Если фондовые индексы сильно не просядут за это время, то можно заработать на восстановлении акций, — заключил Владислав Антонов.

Фото © Shutterstock

На ваш взгляд, стоит ли сейчас менять стратегию инвестиций?

Комментариев: 0

Для комментирования авторизуйтесь!

Авторизоваться

Куда казахстанцам вложить сбережения, чтобы не потерять их в это сложное время

Даже в условиях нестабильности, которые переживает мир последние дни, есть возможности сберечь накопления. Здравый смысл подсказывает: хранить деньги дома и небезопасно, и бессмысленно. Очевидно, что в условиях роста инфляции, свидетелями которой мы стали, отечественная валюта, припрятанная под подушкой, будет обесцениваться.

Другая крайность в условиях стресса – бездумно тратить имеющиеся ресурсы. Вряд ли в вашем домашнем хозяйстве пригодятся три стиральные машины, холодильника или телевизора.

Управляющий партнер ТОО «Vitis Advisors Group» Ольга Эм рассказала корреспонденту Informburo.kz о плюсах и минусах различных инструментов для инвестирования.

Депозиты

Эксперт предполагает, что в самом ближайшем будущем в стране начнётся период роста ставок по банковским вкладам, так что есть возможность выгодно разместить деньги на тенговых депозитах. Как ожидается, депозиты будут предлагаться по хорошим ставкам и на короткий срок.

«Мы видим, что последние две недели Нацбанк очень оперативно реагирует на изменения финансового рынка, – напомнила Ольга Эм. – После скачка курса Нацбанк и правительство сразу реализовали 10-процентную компенсацию до 1 февраля следующего года всем держателям тенговых депозитов. Они скорее всего поднимутся до 13–14% годовых, поскольку Нацбанк поднял базовую ставку до 13,5%».

Скорее всего, население по-прежнему будет хранить деньги на депозитах самых популярных казахстанских банков – Forte, Halyk, Kaspi.

Напомним, что рекомендуемый размер депозита – до 10 млн тенге, поскольку их сохранность гарантирует Казахстанский фонд гарантирования депозитов физических лиц.

Финансист отметила, что хранить сбережения в российских банках, работающих на территории Казахстана, можно, поскольку риски сведены к минимуму.

«Я имею в виду «Альфа-Банк», «Сбер». Если, конечно, ничего нового не произойдёт в России в ближайшее время», – уточнила она.

Иностранные валюты

Универсальный совет финансистов хранить деньги в разных корзинах (валютах) по-прежнему актуален.

Возможность приобрести валюту по приемлемому курсу мы уже упустили, считает финансист, но диверсифицировать семейные сбережения можно и нужно.

Ольга Эм предложила такой вариант мультивалютной корзины. 50% – хранить в тенге, оставшиеся 50% можно вкладывать в устойчивые иностранные валюты – доллары США, евро, британский фунт, китайский юань, японскую иену, швейцарский франк, корейскую вону.

В России не рекомендуют хранить деньги в инвалютах, поскольку Центробанк Федерации может ограничить и даже запретить их хождение по своей территории в ответ на санкции. Однако казахстанцам, по мнению финансистов, это не грозит. Эм напомнила, что Россия может себе позволить дедолларизацию уже сейчас, она давно к этому шла.

«Крупные валютные экспортёры обязаны конвертировать 80% валютной выручки в российские рубли. Соответственно, у России будет поддержка снизу. У Казахстана всё сложнее с тенге, потому что экономика не столь диверсифицирована», – пояснила Ольга Эм.

Золото

Золото покупать стоит, считает эксперт. Казахстанцам можно просто покупать коллекционные монеты – золотые и серебряные. Со временем они будут прирастать в стоимости и из-за роста цен на драгметаллы, и потому что выпускаются такие монеты ограниченными сериями, что также влияет на их привлекательность. Это отличный консервативный инструмент для сбережения своих накоплений.

Финансист предложила еще один вариант удачных вложений в рынок золота.

«Если казахстанец может попасть на фондовый рынок, то пусть приобретёт акции золотодобывающих предприятий. Тоже очень хороший актив. Риски на бирже, конечно, выше, чем у банковских депозитов, но и доходность будет намного интереснее – 13–14%. Это и валютный актив, и вложения в золото. По сути, вы можете купить акции золотодобывающих предприятий в долларах», – акцентировала финансист.

Криптовалюта

«Лично я как инвестор не вкладываюсь в криптовалютные активы, – сообщила Ольга Эм. – Я вкладываюсь в акции Coinbase. Это криптобиржа в марте 2021 года вошла в листинг NASDAQ (американской биржи, специализирующейся на акциях высокотехнологичных компаний. – Авт.). Это долевая биржевая бумага. Вот её я сильно рекомендую к покупке. Но она очень волатильная, и этот инструмент могут попробовать казахстанцы, которые любят риск, адреналин в крови. У неё прямая корреляция с биткоином».

Акции

Из казахстанских компаний, выставленных на IPO, эксперт выделила НАК «Казатомпром». Но предупредила, что нужно отслеживать, не попадёт ли урановое предприятие, поставляющее продукцию в Россиию, под санкции.

Среди мировых компаний, акции которых интересны для инвестирования на долгий период, эксперт упомянула шесть брендов – Facebook, Amazon, Apple, Netflix, Microsoft и Google.

Однако новичкам следует с осторожностью пользоваться этим инструментом. Процесс покупки акций для казахстанцев осложняется ещё и тем, что фондовый рынок в стране не развит.

Облигации

Ещё одним хорошим инструментом инвестирования эксперты считают облигации.

«К сожалению, казахстанцы не пользуются этим консервативным и достаточно безопасным инструментом, – сказала Ольга Эм. – Они сейчас будут очень востребованными. Там ставки могут быть на уровне 18–22% годовых в тенге. Риск умеренный, меньше, чем в акциях. Акции могут расти и падать, а облигации несут себе только риск дефолта, что бывает крайне редко».

Страхование

Привлекательны для консервативного долгосрочного розничного инвестора и продукты, которые предлагают компании по страхованию жизни.

По мнению эксперта, это достаточно интересные продукты. Доходность по доллару по страховым программам ожидается на уровне 3–4% годовых. Это интереснее, чем тенговый депозит в банке под 13–14%. Инвестиции в продукты страховых компаний не требуют декларирования, не подлежат налогообложению, их можно передавать по наследству.

Недвижимость

Приобретение недвижимости традиционно является в странах СНГ очень популярным инструментом для сохранения и сбережения накоплений. Однако эксперты считают не самым удачным решением приобретать квартиры и дома. Этот актив, по мнению специалистов, требует вложений на содержание, оплаты налогов, к тому же роста на рынке в ближайшие месяцы не ожидается.

«Может такое случиться, что в Казахстан приедут россияне работать. Это подстегнёт спрос, и, возможно, рынок недвижимости будет держаться, – сказала финансист. – Но на самом деле этот рынок сейчас не выглядит интересным. Я бы очень осторожно относилась к недвижимости как к активу».

Автомобиль – на десерт

Психологически среднестатистическому казахстанцу легче всего тратить деньги на приобретение авто. Логика понятна: деньги обесцениваются со скоростью 10–12%, депозиты еле дотягивают до 13–14% годовых. Тогда лучше пойти и потратить. В таких случаях эксперт настоятельно советует покупать высоколиквидные, пользующиеся спросом марки:

«В условиях нестабильности такой актив можно в случае необходимости быстро превратить в деньги. Все шутят, но по большому счёту, действительно народная марка в Казахстане – это Toyota Camry. Её всегда можно продать или заложить».

Эксперт порекомендовала казахстанцам переключиться с темы финансов хотя бы на период праздников и вдохнуть полной грудью весенний воздух. А финансовый рынок рано или поздно стабилизируется, заверила Ольга Эм.


Читайте также:


В какую недвижимость лучше вложить деньги?

Приобретение недвижимости на первичном рынке считается одним из самых распространенных и выгодных способов вложения денег. Многие начинающие инвесторы стоят перед выбором типа объекта для инвестиций. Что выгоднее: приобрести квартиру для сдачи в аренду или купить коммерческую недвижимость в новостройке? Здесь приходится учитывать множество нюансов, таких как страхование недвижимого имущества от различных рисков, стадия строительства дома, возможный доход, стоимость помещений, возможный бюджет покупки.

Когда лучше покупать?

Стоимость квадратного метра на первичном рынке напрямую зависит от стадии строительства объекта. В случае приобретения квартиры цена будет тем ниже, чем меньше построено. С покупкой коммерческого помещения дело обстоит совсем наоборот. Рост стоимости может составить до 30 процентов, но впоследствии цена не меняется в зависимости от этапов возведения объекта. Таким образом, наиболее выгодными становятся вложения средств на финальных этапах строительства, поближе к моменту сдачи помещений в эксплуатацию.

Возможный доход от вложений

По мнению экспертов, средний срок возврата инвестиций в этом случае составляет 7-8 лет. Размер дохода, который инвестор получает от вложений в недвижимость часто зависит от грамотного выбора объекта. Роль играет класс строения, общая концепция жилого или бизнес-комплекса, локация и другие факторы. Большинство зданий становятся дороже еще на этапе строительства, что дает грамотным инвесторам возможность получения прибыли еще до сдачи объекта.  

Ориентировочный средний рост стоимости квартир от этапа котлована до сдачи в эксплуатацию составляет 30-45 процентов. срок окупаемости при этом равен 7-9 годам. В среднем инвестор получит 15 процентов годовых. При выборе квартиры или коммерческого помещения для инвестирования следует обратить внимание на концепцию, репутацию застройщика, сравнить доходность предыдущих зданий этого застройщика и оценить риски увеличения сроков завершения строительства. В последнем случае инвестор рискует потерять часть доходов или вовсе заморозить свои средства на неопределенный срок. Для проверки репутации застройщика эксперты советуют почитать форумы инвесторов ранее реализованных проектов.

 

Акционерное Общество «Тинькофф Страхование»
 ОГРН 1027739031540
127287, Москва Город, ул. Хуторская 2-я, д. 38а стр 26

Эти 15 акций и 10 фондов переоценены в России и Украине

Внутри Московской биржи, которая была закрыта в понедельник и вторник. ETF, отслеживающие российские акции, за несколько недель упали на 70%.

Дима Коротаев/Эпсилон/Getty Images

Фондовые рынки по всему миру падают в минусе с тех пор, как на прошлой неделе Россия начала вторжение в Украину, и особенно сильно пострадали американские и европейские компании, имеющие значительное присутствие в России.

Индекс S&P 500 снизился на 4,6% с начала февраля из-за эскалации конфликта Россией. Но это ничто по сравнению с Newtown, PA EPAM Systems , фирмой по разработке программного обеспечения и консалтингу, которая в понедельник рухнула на 45,6% после отзыва своего финансового прогноза на 2022 год. Это был самый большой проигрыш индекса S&P 500 за месяц.

Основатель и генеральный директор Аркадий Добкин, иммигрант из Беларуси, основал компанию в Принстоне, штат Нью-Джерси, в 1993 году, а затем перенес штаб-квартиру в Пенсильванию, но сохранил глубокие корни в Восточной Европе.EPAM сообщила в своем годовом отчете в пятницу вечером, что около 14 000 из ее 58 824 сотрудников на конец 2021 года работали в Украине, плюс еще 18 350 специалистов по доставке в России и Беларуси.

«Наивысшим приоритетом EPAM является безопасность своих сотрудников и их семей в Украине», — говорится в заявлении софтверной компании в понедельник. «Компания активно работает над переводом своих сотрудников в районы с меньшим риском в Украине и соседних странах».

За Атлантическим океаном голландская телекоммуникационная компания Veon потерпела крах более чем на 70% за последний месяц, а ее рыночная капитализация упала до менее чем 1 миллиарда долларов.Сеть Veon Beeline в России обеспечивает половину годового объема продаж компании в размере 7,8 млрд долларов, а ее крупнейший акционер, миллиардер Михаил Фридман, ушел из ее совета директоров после того, как в понедельник он стал одним из 26 олигархов, попавших под санкции Европейского союза.

Несколько известных компаний также испытывают боль от войны с Украиной. Французский автопроизводитель Renault владеет контрольным пакетом акций российского АвтоВАЗа и продал 482 000 автомобилей в России в 2021 году, уступая только своей родной стране Франции. Citigroup сообщила в своем годовом отчете в понедельник, что у нее есть почти 10 миллиардов долларов в отношении российских контрагентов, включая кредиты, соглашения обратного РЕПО и депозиты наличными. Его акции упали на 5,5% с момента подачи заявки в понедельник и на 10% с начала февраля.

Акции Booking Holdings также упали на 23% за последние две недели, поскольку Европейский Союз закрыл свое воздушное пространство для российских самолетов, а Россия ответила взаимностью, хотя финансовый директор Дэвид Гулден попытался ослабить опасения по поводу отчета о доходах на прошлой неделе, заявив, что Россия и Украина «представляет собой очень низкий однозначный процент от нашего общего валового бронирования» в качестве направлений.

Эти и многие другие компании включены в этот список из 15 компаний, акции которых связаны с Россией.

Большая часть этих падений меркнет по сравнению с обвалом российских акций. Московская фондовая биржа закрылась в понедельник, когда рубль упал на 30% по отношению к доллару США, но американские ETF, в которых хранятся российские акции, все еще падают. ETF VanEck Russia и ETF Blackrock iShares MSCI Russia упали на 65-70% за последние две недели.

Это два крупнейших российских ETF в США.с., но количество фондов развивающихся рынков для американских инвесторов с непропорционально большой долей российских акций также резко сократилось. По данным Morningstar, фонд GQG Partners Emerging Markets Fund сократил свою долю участия в России до 3,7% к прошлой пятнице с 16% в конце года, и многие другие, вероятно, скорректировали свои позиции в России с момента их последнего раскрытия информации, чтобы смягчить серьезность ситуации. влияние на их портфели, но все они отстают от рынков США. Вот некоторые из пострадавших.

Экономическое будущее России выглядит безрадостным

С тех пор как западные правительства ввели беспрецедентные санкции против Москвы в ответ на вторжение Владимира Путина в Украину, российская экономика находится в состоянии свободного падения. Центральный банк России был заморожен из своих валютных резервов, хранящихся за границей, а российские олигархи были отрезаны от их роскошного образа жизни в Европе и Средиземноморье. Некоторым российским банкам запретили доступ к международным финансовым сетям.

В интервью на прошлой неделе У.Чиновник С., которому приписывают разработку санкций против России, назвал контрмеры президента России Владимира Путина «отчаянными». Одной из таких мер является малоизвестный шаг по предотвращению оттока капитала из страны. Мое исследование экономических аспектов большой стратегии России показывает, что это тактика, которая в долгосрочной перспективе подорвет экономический рост России, но у Кремля мало других вариантов.

Страны ищут «невозможную троицу» в международных финансах

Решение России ограничить отток денег из России и даже внутри России является предсказуемым следствием концепции международных финансов, известной как «невозможная троица», или «трилемма.Согласно трилемме, лица, определяющие национальную экономическую политику, пытаются достичь трех целей.

Россия вот-вот погрузится в финансовый кризис. Как отреагируют горожане?

Во-первых, они хотят сохранить открытый доступ к международным потокам капитала. Это позволяет стимулирующим рост инвестициям течь в страну и позволяет капиталу вытекать из страны в поисках выгодных инвестиционных возможностей за границей.

Во-вторых, правительства хотят поддерживать стабильный обменный курс.Волатильная валюта мешает фирмам, инвесторам и домохозяйствам планировать будущее, а неопределенность препятствует инвестициям и международной торговле.

В-третьих, политики стремятся использовать свою внутреннюю денежно-кредитную политику для стабилизации экономики, когда это необходимо. Например, когда центральные банки снижают процентные ставки во время рецессии, в экономику поступает больше денег, что стимулирует инвестиции и расходы. Или, когда цены быстро растут, центральные банки могут повысить процентные ставки, чтобы вывести деньги из обращения и обуздать инфляцию.

Но страны не могут достичь всех трех целей

Однако в этом жонглировании есть большой подвох. Страна может выбрать только две из трех целей, так как пытаться достичь всех трех сразу невозможно. Вот почему Россия находится в столь неудобном положении.

Большинство стран предпочитают использовать денежно-кредитную политику для достижения макроэкономической стабильности. Это объясняет недавнее решение Москвы повысить ключевую процентную ставку с 9,5% до 20%. Цель состояла в том, чтобы поддержать курс российского рубля, «поглотив» лишние рубли на валютных биржах.Это сокращает денежную массу и нацелено на рост инфляции.

Сотни западных компаний быстро ушли из России. Почему Путин этого не предвидел?

Поскольку Россия повысила процентные ставки для сдерживания инфляции, это означает, что Кремль теперь может преследовать только одну из двух оставшихся целей: стабильность обменного курса или международные потоки капитала.

Но санкции в отношении Банка России не позволяют использовать валютные резервы для поддержания стабильного обменного курса. Это связано с тем, что банки за пределами России держат более 400 миллиардов долларов из общего объема валютных резервов России в 640 миллиардов долларов.Большая часть этих средств сейчас заморожена и находится вне досягаемости Кремля, а западным банкам запрещено обменивать эти резервы на открытых рынках.

Следствием этого является то, что каждый, у кого есть рубли, изо всех сил пытается избавиться от валюты, которая внезапно стала стоить намного меньше, чем раньше. Когда люди наводняют рынок ненужными рублями, пытаясь обменять их на доллары и евро, они еще больше снижают обменный курс.

Последовавший за этим обвал рубля был экстраординарным. В середине февраля валюта торговалась на уровне около 75 рублей за доллар.Когда санкции вступили в силу, курс упал до 1 доллара за 150 рублей, а затем несколько восстановился.

Поскольку экономические и политические последствия обвала рубля и угроза гиперинфляции в стиле Веймарской Германии ужасают Кремль, российское правительство теперь должно ввести драконовские меры контроля за движением капитала, если оно хочет достичь своей цели стабилизации обменного курса.

Финансовый железный занавес России

Выбрав денежную гибкость и стабильность обменного курса, у России нет другого выбора, кроме как пожертвовать потоками капитала через свои границы.В нынешних условиях, если бы доллары, евро и рубли могли свободно пересекать границы России, это нарушило бы денежную массу России и шаткое положение рубля. Поэтому Россия обратилась к контролю за движением капитала, чтобы изолировать свою денежно-кредитную политику от внешнего мира.

Эффект трилеммы уже действует — Россия приложила огромные усилия, чтобы заблокировать отток капитала из России и даже ограничить потоки валюты внутри страны. 28 февраля министерство иностранных дел приказало российским экспортерам продать 80 процентов своей иностранной валюты и вместо этого скупить рубли, чтобы поддержать обменный курс.

Российское правительство также запретило иностранным инвесторам обналичивать миллиарды долларов инвестиций в России, запретило компаниям выплачивать дивиденды иностранным акционерам и ограничило выплаты иностранным инвесторам по долгам, номинированным в рублях.

Ознакомьтесь со всеми репортажами TMC о кризисе в России и Украине в нашем новом тематическом справочнике: Россия и ее соседи

Затем правительство ограничило россиян от снятия более 10 000 долларов с существующих долларовых счетов.Более тревожным для рядовых россиян было одновременное заявление о том, что они не могут обменивать свои рубли на доллары внутри России. Вместо этого они вынуждены держать свои рубли, что бы ни случилось, в рамках попытки правительства предотвратить массовую распродажу рубля.

Эти жесткие элементы управления работают? Да. Хотя курс рубля сильно ослаб, в последнее время он стабилизировался примерно до 100 рублей за доллар. Москва добилась своей денежной автономии и стабильности обменного курса, но ценой огромных долгосрочных затрат.

Надвигающаяся финансовая холодная война

Еще до того, как война на Украине и западные санкции привели к резкому падению российской экономики, экономисты ожидали, что рост России замедлится. Недавние ограничения капитала теперь лишают международных инвесторов желания и возможности инвестировать в российскую экономику на долгие годы.

Экономическое будущее России выглядит безрадостным: экономисты прогнозируют 15-процентное падение валового внутреннего продукта в этом году. Пока рано говорить о том, заставят ли Путина отступить боль от санкций.Мы также не знаем, подтолкнет ли экономическая боль россиян к протестам. Но не может быть никаких сомнений в долгосрочных экономических последствиях финансовой войны, ведущейся против России за ее вторжение в Украину.

Не пропустите ни одного интеллектуального анализа TMC! Подпишитесь на нашу рассылку.

Роберт Персон ( @RTPerson3 ) является адъюнкт-профессором международных отношений в Военной академии США и директором учебной программы Вест-Пойнта по международным отношениям.Член Совета по международным отношениям и член факультета Вест-Пойнтского института современной войны. Персон является автором готовящегося к выпуску тома «Большая стратегия России в 21 веке» (Brookings Press, 2023).

Мнения, выраженные в этой статье, принадлежат авторам и не отражают официальную политику или позицию армии США, Министерства обороны или правительства США.

Энергетические фонды снова лидируют, но война в Украине делает будущее неопределенным

Безудержный скачок, в котором оказались энергетические рынки, не собирается ослабевать.Возглавив чарты в 2021 году, фонды, инвестирующие в акции энергетических компаний, снова продемонстрировали самые высокие результаты среди всех секторов в первом квартале.

Но некоторые инвесторы задаются вопросом, как долго эта полоса может продолжаться в условиях растущей неопределенности, когда европейские лидеры обсуждают сокращение российского импорта, а санкции, инфляция и пандемия угрожают глобальному росту.

«Не думаю, что сейчас я стал бы уделять больше внимания энергии», — сказал Джон Мэлони, председатель M&R Capital Management, нью-йоркской фирмы по управлению активами.«Акции могут иметь больший рост, но вам не нужно ловить последний доллар прибыли».

Энергетические фонды выросли на 32 процента за первые три месяца года, что на сегодняшний день является самым большим доходом в любом секторе. В 2021 году, когда спрос восстановился после разгара пандемии Covid-19, фонды энергетических акций выросли на 40,9% по сравнению с ростом S&P 500 на 26,9%.

Как это часто бывает, акции энергетических компаний ориентировались на цены на нефть. Нефть марки Brent, внимательно отслеживаемый глобальный эталон, подскочила 7 марта до внутридневного максимума почти в 140 долларов за баррель — самого высокого уровня с 2008 года — когда Соединенные Штаты готовились запретить ввоз российских энергоносителей в страну.С тех пор она приблизилась к 100 долларам за баррель, и Управление энергетической информации США прогнозирует, что в этом году она будет торговаться в среднем на уровне 105 долларов за баррель, что намного выше среднего показателя в 71 доллар в 2021 году. как сильно снизить свою зависимость от российской энергии. Но даже без полного запрета в Европе российских энергоресурсов многие компании избегают его. «К покупкам в России прилагается алая буква», — сказал Том Клоза, руководитель глобального отдела энергетического анализа в Информационной службе цен на нефть.Это может привести к росту мировых цен на нефть.

ЕС лидеры также объявили об амбициозных планах закупить больше сжиженного природного газа у американских производителей. Еще до вторжения России в Украину и угроз президента России Владимира Путина перекрыть кран, если страны не будут платить в рублях, низкие запасы природного газа и рекордные цены в Европе вынуждали американских производителей направлять туда больше газа. . Европейский СПГ импорт из Соединенных Штатов достиг рекордного уровня в декабре, который с тех пор был превзойден в январе и феврале.

Но есть одна загвоздка. У Соединенных Штатов, крупнейшего в мире производителя энергии, не так много свободных мощностей ни по нефти, ни по газу.

«Барьер для многих компаний Gulf Coast L.N.G. проекты не были разрешены правительством, но из-за отсутствия финансовой поддержки», — сказал Джейсон Бордофф, директор-основатель Центра глобальной энергетической политики Колумбийского университета. «Но европейцы дали сигнал, что намерены подписывать более долгосрочные контракты на СПГ. поставок, так что это должно помочь этим проектам принять окончательные инвестиционные решения.

Не только финансовые покровители неохотно финансируют новые исследования и добычу. Акционеры требовали большей части прибыли после многих лет паршивой отдачи от инвестиций в энергетические фонды. По данным Morningstar Direct, типичный инвестор, купивший энергетический фонд пять лет назад, только недавно вышел бы на безубыточность. Таким образом, энергетическая отрасль сосредоточилась на доходах акционеров, а не вливала прибыль обратно в свой бизнес, стратегия, которую рынки называют дисциплиной капитала.

«Дисциплина капитала заключается не только в том, какие поля вы собираетесь бурить», — сказал Дэвид Лебовиц, стратег по глобальным рынкам в J.P. Morgan Asset Management. «Новый подход заключается в том, чтобы идти на прибыльные месторождения и бурить от пяти до семи скважин, а не 10. Если вы энергетическая компания, вы не хотите перегружать мир избыточным предложением».

Война между Россией и Украиной: ключевые события


Карточка 1 из 3

Изменение стратегии. Россия назначила генерала для наблюдения за своей военной кампанией  на Украине, впервые создав центральное командование на поле боя для координации своих воздушных, наземных и морских подразделений, поскольку российские военные переключают свое внимание на восток и юг Украины.Генерал Александр Дворников руководил массовыми зверствами российских войск в Сирии.

Среди портфелей, которыми мистер Мэлони управляет для клиентов, он включает биржевой фонд Vanguard Energy. Этот фонд стоимостью 8,3 миллиарда долларов имел доходность 39 процентов в первом квартале после комиссии за управление в размере 0,1 процента. Exxon и Chevron являются двумя крупнейшими холдингами с совокупным весом 38 процентов. Акции Exxon выросли на 36,5% за первые три месяца года; акции Chevron выросли на 40.1 процент.

Chevron приостановила продажи некоторых химикатов и потребительских товаров в России и заявляет, что не ведет там разведку или добычу. Ему принадлежит 15-процентная доля в нефтепроводе, по которому сырая нефть транспортируется из Казахстана на российский терминал на Черном море, где поставки продолжаются без перебоев. Там казахстанскую нефть можно смешивать с российской нефтью, хотя Chevron заявила, что «работа ведется в соответствии с законодательством США».

Компания Exxon, которая ведет гораздо больший бизнес в России, 1 марта объявила, что покидает страну и не будет вкладывать в нее дополнительные инвестиции, «учитывая текущую ситуацию.«Он осуществлял крупный геологоразведочный проект на Дальнем Востоке России, известный как «Сахалин-1».

Г-н Мэлони сказал, что после скачка цен на акции за последний год он в первую очередь рассматривал энергетические акции как хедж против других активов, которые могут двигаться в противоположном направлении, таких как авиакомпании, грузоотправители и другие компании, которые чувствительны к ценам на топливо.

российских инвесторов устремились на фондовый рынок после падения цен

Когда российский рубль упал до 80 по отношению к доллару США.долларов США в январе на фоне одного из самых интенсивных периодов волатильности на финансовых рынках России за последние годы, гида Джека Шереметова это не смутило.

«Неудивительно — мне удалось купить доллары по 73 рубля, так что я вполне доволен», — сказал он The Moscow Times в разгар рыночной паники. «У меня нет сбережений в рублях — те, у кого есть деньги, держат все в долларах или криптовалюте».

С тех пор рубль частично восстановил свои потери, и российские фондовые рынки также выросли после нескольких дней лихорадочных продаж, вызванных опасениями российского вторжения в Украину и введением жестких экономических санкций против Москвы.

Но в то время как институциональные инвесторы в панике продавали акции, в результате чего базовый российский индекс MOEX достиг самого низкого значения за год, рядовые россияне были настроены более оптимистично. Как и Шереметов, многие давно перестали хранить свои сбережения в рублях, прогоревшие от предыдущих кризисов и девальваций, последний раз в 2014 году. Некоторые почувствовали возможность быстро заработать на распродажах.

Новости

На фоне краха рынков и роста страха перед войной российская бизнес-элита страдает молча

Прочитайте больше

Рыночная статистика показывает, что российские розничные инвесторы вложили рекордные 101 миллиард рублей (1 доллар США).3 миллиарда) в российские акции в течение января.

«Эти цифры развеяли опасения, что розничные инвесторы могли капитулировать во время недавней распродажи», — сказал Андрей Кузнецов, стратег государственного инвестиционного банка «ВТБ Капитал», который проанализировал цифры.

«Институциональные инвесторы… были обеспокоены тем, что розничные инвесторы могут отказаться от вложений в акции, поскольку был момент, когда распродажа свела на нет все впечатляющие достижения 2021 года. Однако на самом деле произошло обратное.Розничные инвесторы принесли на рынок рекордную сумму наличных», — добавил он.

В недавнем отчете Сбербанка также были обнаружены доказательства такого нелогичного инвестиционного подхода. В дни, когда российский фондовый рынок падал, россияне были чистыми покупателями. Когда фондовый рынок рос, они обычно распродавались.

«Во все дни экстремальных движений розничные инвесторы были покупателями, и, как правило, чем больше падение индекса, тем сильнее был спрос розничных инвесторов», — добавил Кузнецов.

Это часто ставит россиян на другую сторону сделки с крупными иностранными институциональными инвесторами — международными пенсионными и инвестиционными фондами, которым принадлежит около 70% так называемого «свободного обращения» российских компаний, зарегистрированных на бирже.Поскольку российским розничным инвесторам принадлежит лишь около 12%, они перевешивают, а это означает, что основные движения рынка продиктованы настроениями иностранных институциональных инвесторов.

Новости

Центральный банк России вмешивается, чтобы остановить падение рубля, поскольку рынки находятся в свободном падении

Прочитайте больше

Несмотря на свой небольшой размер, ряды розничных инвесторов в России — как правило, высокооплачиваемых городских профессионалов — в последние годы резко увеличились, чему способствовало развитие сверхпростых недорогих торговых платформ и государственные налоговые льготы для индивидуальных инвесторов.

По оценкам ЦБ, почти 6 миллионов россиян имеют активный брокерский счет — более чем в шесть раз больше, чем за последние три года — с общей суммой инвестиций в акции, государственные облигации и другие инвестиционные продукты на сумму 7,7 триллиона рублей (100 миллиардов долларов США). .

Обычно они инвестируют в крупные российские государственные компании. Из 101 миллиарда рублей чистого притока в январе почти три четверти пришлось на государственный Сбербанк.

Поскольку рыночный минимум янв.24 октября индекс МосБиржи вырос на 10%, а Сбербанк прибавил 15%.

Похожая тенденция наблюдалась и на валютных рынках, считают эксперты. Когда рубль упал до 14-месячного минимума по отношению к доллару США, некоторые из тех россиян, которые копили в долларах, сделали свой ход.

Внебиржевые операции с иностранной валютой подскочили на 69% в самые волатильные дни января, сообщили аналитики банка Русский Стандарт в заметке во вторник. Две трети транзакций с долларами и евро были совершены россиянами, которые продавали свои сбережения в твердой валюте и покупали рубли, а не избавлялись от российской валюты, оказавшейся под давлением.

«Россияне, ожидая улучшения, стремились инвестировать в валюту», — отмечают ее аналитики.

Новости

Российский рубль — самая недооцененная валюта в мире по индексу Биг Мака

Прочитайте больше

Рубль также восстановил свои потери после периода сильной волатильности в середине января, торгуясь около 75 по отношению к доллару США — улучшение на 6%.

Несмотря на восстановление, рынки остаются нервными, и трейдеры говорят, что повышенная волатильность, вероятно, сохранится, возможно, до конца года.Более того, поскольку большую часть рынка контролируют иностранные институциональные инвесторы, любое серьезное изменение настроений — например, общеотраслевое понижение рейтинга российских активов или серьезная переоценка аппетита к риску — может оставить российских инвесторов незащищенными.

Если это так, то остальная часть российского общества, примерно половина которого не имеет никаких сбережений, не говоря уже о деньгах для инвестирования в фондовый рынок, может не вызвать особого сочувствия.

На вопрос в текстовом сообщении, как она реагирует на падение курса рубля, московский гид на пенсии Надя Радаева ответила The Moscow Times: «Я не покупаю и не продаю — меня это не касается.Я пенсионер».

Война России против Украины: экономическое объяснение для американских инвесторов

Российское вторжение в Украину взбудоражило мировые рынки. Инфляция и перспектива более высоких процентных ставок уже способствовали волатильности рынка. Теперь глобальные санкции и повседневные события в Украине еще больше усложнили навигацию на волатильных рынках.

Чтобы понять, что означает война в глобальном масштабе, а также ближе к дому, полезно посмотреть на ситуацию с широкой точки зрения.Война в Украине приводит к трагическим человеческим жертвам и страданиям, а также наносит огромный ущерб физической инфраструктуре Украины. Он отправил более 1 миллиона беженцев в соседние страны в поисках жилья, еды и безопасности. Что происходит на фоне этих продолжающихся трагических событий, разворачивающихся в Украине, и каковы возможные сценарии и последствия для рынка?

Почему санкции, а не военные действия?

США, Европа, Канада, Великобритания, Япония и другие страны ответили на вторжение в Украину немедленным введением беспрецедентных санкций против России.Многие страны публично заявляли, что не хотят войны с Россией, а президент Байден последовательно исключал ввод американских войск в Украину: «Позвольте мне еще раз сказать: наши силы не участвуют и не будут участвовать в боевых действиях. конфликт с Россией на Украине».

Есть реальные опасения, что отправка вооруженных сил в регион может привести к дополнительной эскалации конфликта с одной из крупнейших ядерных сверхдержав мира. Ни США, ни Россия не могут надеяться «выиграть» ядерную войну.

Каковы цели вводимых санкций?

На протяжении всего нынешнего кризиса мантрой администрации Байдена было «начать с высокого и оставаться высоким», что означает, что уровень и влияние санкций должны быть высокими с самого начала. В результате это самые строгие санкции, когда-либо применявшиеся против России.

США и европейские союзники понимают, что не остановят войну сразу. По словам Андреа Кендалл-Тейлор, бывшего заместителя офицера национальной разведки по России и Евразии в Национальном совете по разведке и бывшего старшего аналитика ЦРУ, «санкции не будут действовать как сдерживающий фактор, когда имеешь дело с кем-то вроде Путина, который так намерен на преследовании максималистских целей, которые экономические издержки не учитывают в его расчетах в какой-либо значимой степени.Цель санкций на данном этапе — повысить цену конфликта, дать сигнал российскому народу, что Путин ведет их страну в неправильном направлении, и, что особенно важно, задушить способность России участвовать в дестабилизирующей деятельности на международном уровне». 

Есть надежда, что санкции нанесут России достаточный ущерб, чтобы дестабилизировать страну, разрушить экономику и уменьшить поддержку вторжения в Украину среди олигархов и простых граждан России, что ускорит окончание войны.

Финансовые санкции

США и европейские союзники ограничили возможности России вести бизнес в иностранной валюте, такой как доллары и евро. Эти страны также заморозили активы нескольких российских банков и Центрального банка России, ограничив его доступ к своим долларовым резервам на сумму 630 миллиардов долларов, подорвав способность российского правительства финансировать войну.

Российские банки также отключены от системы обмена сообщениями SWIFT. Эта система используется для беспрепятственного перевода денег по всему миру.Банки могут найти другие способы отправки денег через границы, помимо использования технологии SWIFT, например, защищенные электронные письма; однако это будет крайне сложно и неэффективно.

Западные правительства также нацелились на некоторых из самых богатых россиян, близких к Кремлю. На этих лиц, включая самого Путина, наложены санкции, а их зарубежные активы заморожены. В результате состоятельным россиянам гораздо труднее получить доступ к своим активам, и за последнюю неделю они потеряли миллиарды долларов собственного капитала.

Энергетика Санкции

Энергетика составляет примерно две трети российского экспорта и 50% доходов бюджета. Таким образом, энергетические санкции станут мощным фактором разрушения российской экономики. На сегодняшний день многие исключают санкции в отношении нефти и газа из-за того, какое влияние они окажут на Европу. В настоящее время ЕС импортирует 25% нефти и 40% газа из России.

Однако Германия приостановила действие лицензии на эксплуатацию российского газопровода «Северный поток — 2», чтобы начать эксплуатацию.«Северный поток — 2» — это газопровод протяженностью 764 мили, проходящий по дну Балтийского моря и транспортирующий газ с побережья России недалеко от Санкт-Петербурга в Любмин в Германии. Этот шаг демонстрирует, что Германия готова отказаться от этого проекта, чтобы еще больше наказать Россию, даже если это будет иметь негативные экономические последствия для немцев.

8 марта президент Байден подписал указ о запрете ввоза в США российской нефти, сжиженного природного газа и угля. Этот шаг нанесет еще один экономический удар по Путину.Кроме того, госсекретарь США Энтони Блинкен недавно ездил в Европу для переговоров с западными союзниками. Они также рассматривали возможность запрета на импорт российской нефти. Переговоры с ЕС продолжаются, и они близки к соглашению о плане поэтапного отказа от импорта.

Влияние на российскую экономику

По словам Элины Рыбаковой, заместителя главного экономиста Института международных финансов, «мы уже наблюдаем двузначный экономический спад» в России.

До сих пор введенные Западом санкции оказали разрушительное воздействие на российскую экономику: курс рубля упал более чем на 30% за один день, а Центральный банк России в ответ резко повысил процентные ставки с нынешних 9,5% до заоблачные 20%. Вдобавок к высокой стоимости заимствований инфляция еще больше напрягает российскую экономику и еще больше подтолкнет ее к рецессии.

Воздействие на рынки акций и облигаций США

Санкции сильно ударили по российским предприятиям, о чем свидетельствует падение цен на их акции.Хотя наши клиенты практически не имеют отношения к российским акциям, все инвесторы могут почувствовать, что их портфели кусаются. Список предприятий, объявивших о частичном или полном прекращении деятельности в России, разрастается, вызывая опасения по поводу снижения доходов у их инвесторов. McDonald’s закрыл все 850 заведений в России, и вскоре за их действиями последовали Starbucks, Coca-Cola и PepsiCo. Apple также приостановила экспорт. Список компаний, бойкотирующих Россию, растет с каждым днем, что еще больше оказывает понижательное давление на котировки акций.

Кроме того, существует значительная неопределенность в отношении будущего, а фондовый рынок ненавидит неопределенность. Повышенное напряжение и тревога, вызванные пандемией COVID-19, делают вторжение еще более тревожным для американских акций. Бегство от акций к более безопасным облигациям будет продолжаться по мере того, как инвесторы будут меньше рисковать и займут выжидательную позицию в отношении рынка.

Мы ожидаем повышенной волатильности рынка в ближайшие месяцы, поскольку война продолжается. Неустойчивые рынки будут продолжаться до тех пор, пока инвесторы не поймут, как санкции отразятся на их кошельках.

Влияние на ВВП и экономический рост США

При этом рыночные аналитики по-прежнему ожидают сильного роста ВВП США. CNBC Rapid Update, среднее из 14 прогнозов экономики США, прогнозирует рост ВВП на 3,2% в этом году, т.е. очень скромное падение на 0,3% по сравнению с прогнозом прошлого месяца в феврале. График CNBC Rapid Update ниже показывает ускорение роста в США до 3,5% во втором квартале с 1,9% в первом.

Воздействие на инфляцию в США

Мы полагаем, что последствия российско-украинского кризиса, вероятно, окажут наиболее существенное влияние на цены на энергоносители, что приведет к еще большему росту инфляции.Цены на газ уже взлетели в ожидании будущих сбоев. Согласно новым данным от GasBuddy, средняя стоимость по стране превысила 4,30 доллара за галлон. Экономист Стивен Стэнли из Amherst Pierpont ожидает, что большая часть скачка цен, наблюдавшегося в последние дни, снизится в течение нескольких месяцев, а это означает, что скачок цен на газ должен оказать краткосрочное влияние на экономический рост и инфляцию.

Некоторые аналитики ожидают, что текущий всплеск инфляции достигнет пика в первом квартале 2022 года на уровне 6,7%, а базовая инфляция PCE снизится до 3.0% к концу 2022 года (хотя эксперты Kiplinger прогнозируют, что к концу года он составит 6,5%). Поскольку инфляция нормализуется позже в этом году, потребители получат долгожданную передышку. В целом ожидается, что инфляция станет более приемлемой, а экономический рост в США сохранится, несмотря на поддерживаемое Россией вторжение в Украину.

Investor Outlook

Хотя прямое влияние наших клиентов и большинства инвесторов на Россию и Украину крайне мало, санкции, введенные против России, и возобновление конфликта времен холодной войны вызывают опасения на фондовом рынке.Когда эмоции зашкаливают, взгляд в долгосрочную перспективу важнее, чем когда-либо. Хорошо диверсифицированный портфель с широким спектром классов активов в разных странах, отраслях и размерах может помочь снизить инвестиционные риски. Но, конечно, диверсифицированный подход не защитит портфель от краткосрочных убытков в такое время, как это, с огромной волатильностью рынка военного времени.

Эта статья была написана и представляет точку зрения нашего советника, а не редакции Kiplinger.Вы можете проверить записи консультантов в SEC или FINRA.

Президент и главный исполнительный директор Francis Financial Inc.

Стейси — всемирно признанный финансовый эксперт, а также президент и главный исполнительный директор Francis Financial Inc., которую она основала 15 лет назад. Она является сертифицированным специалистом по финансовому планированию® (CFP®) и сертифицированным финансовым аналитиком по разводам® (CDFA®), которая консультирует женщин, переживающих переходные периоды, такие как развод, вдовство и неожиданное богатство. Она также является основателем Savvy Ladies ™, некоммерческой организации, которая предоставила бесплатное обучение в области личных финансов и ресурсы более чем 15 000 женщинам.

Развивающиеся рынки — куда вложить деньги в условиях войны с Россией

С того момента, как российские танки пересекли украинскую границу, инвестиционный мир изменился. Это война между двумя странами, которые в основном экспортируют товары.

Россия — крупнейший в мире экспортер нефти — на конец года она производила 11,3 млн баррелей в день, по данным Международного энергетического агентства. Он также был крупнейшим в мире экспортером пшеницы. Украина является еще одним крупным производителем зерна.По оценкам S&P Global, в прошлом году он экспортировал 48 млн тонн кукурузы и пшеницы. Обе страны делят один и тот же крупнейший рынок для своей продукции — Китай.

Поскольку торговля с Россией и Украиной практически закрыта, цены на товары во всем мире выросли. Когда цены на топливо и продукты питания растут, это часто увеличивает политические риски на развивающихся рынках, где эти товары составляют большую часть повседневного бюджета многих домохозяйств.

Аналогичный рост цен на пшеницу наблюдался в 2010 г., когда в России и Украине были засухи, а в других странах-производителях зерна – серьезные погодные проблемы.Последовала «арабская весна». Рост цен на продовольствие был не единственной причиной, но он способствовал перерастанию политической напряженности в восстания.

Для управляющего глобальным капиталом развивающиеся рынки могут предложить отличную динамику роста при хороших условиях. Однако история инвестирования в развивающиеся рынки отмечена случайными кризисами. За многими из них часто стоит политическая история, которая начинается за пределами затронутых стран.

Так, например, существует текущий риск того, что Россия не выплатит проценты по своему государственному долгу.В последний раз это было в 1998 году при Борисе Ельцине (предыдущий — в 1917 году после революции). 1998 год остался мрачным в памяти инвесторов из стран с формирующимся рынком, поскольку многие азиатские фондовые рынки рухнули. Крах, вероятно, больше связан с дефолтом Бразилии и Мексики в предыдущие годы, чем с дефолтом России, но, тем не менее, дефолт России вызовет воспоминания.

Россия остается небольшой частью инвестиций в развивающиеся рынки. В начале этого года на него приходилось около 4% индекса по сравнению с Китаем (32%), Тайванем (16%), Индией (12%), Южной Кореей (12%), Бразилией (всего 5%) и другими странами (22%). .Таким образом, Китай, скорее, доминирует в том, какую долю вклада инвестор может выбрать в настоящее время на развивающихся рынках, особенно если вы являетесь пассивным инвестором.

Рекомендуется

Еще до войны в Украине Китай представлял трудности для международных инвесторов. Менее года назад я написал, объясняя, почему моя команда решила продать все китайские инвестиции нашего фонда. Мы следили за тем, как правила начали меняться таким образом, что это могло помешать созданию ценности для акционеров.Мы также отметили, что акционеры крупных технологических компаний, таких как Alibaba и Tencent, не были китайцами, поскольку акции были зарегистрированы за пределами материка, а местные инвесторы могли инвестировать только на местном уровне. Мы были обеспокоены тем, что это приведет к проверке со стороны Пекина.

В ноябре 2020 года публичное размещение акций Ant Financial, финтех-стороны Alibaba, было отменено в последний момент. Ожидалось, что это будет оценено более чем в 35 миллиардов долларов, поэтому был поднят красный флаг.

В течение следующих нескольких месяцев было объявлено о широком спектре правил и некоторых штрафах, что ударило по стоимости других китайских акций, от доставки еды до образования и игровых компаний.

Каждое объявление имело смысл с точки зрения заботы о китайском народе, но многие иностранные инвесторы пришли к выводу, что перспективы роста самых популярных котирующихся на бирже акций Китая существенно снизились. Цены на акции целевых предприятий упали.

У нас не хватило бы смелости предсказать, что этот сдвиг в регулировании закончился. Демографические факторы, возможно, заставляют Пекин действовать дальше.

Когда я впервые начал инвестировать в Китай в 2002 году, у меня было экономическое обоснование необходимости создания производственных рабочих мест в прибрежных районах и предоставления населению возможности покинуть землю для этих более производительных ролей.Иностранные инвестиции сделали это возможным и поощрялись.

Рекомендуется

Два десятилетия спустя политика одного ребенка привела к тому, что в Китае осталось меньше молодых людей, способных заполнить рабочие места, и большое количество стареющего населения. Китаю не нужны иностранные инвестиции; ему нужны деньги, чтобы заплатить за социальное обеспечение. Это, вероятно, означает более высокие налоги, и, скорее всего, будут востребованы прибыльные компании.

Итак, как российское вторжение в Украину повлияло на Китай? Она встала на сторону России, но до сих пор ей удавалось избегать вовлечения в конфликт.Несомненно, Пекин наблюдал за эффективностью западных санкций в отношении Москвы и отмечал, насколько хуже такие санкции повлияют на их собственную экономику.

Опять же, посмотрите на данные о торговле, которые подчеркивают, насколько важной частью мировой экономики является Китай. По данным Всемирного банка, в 2020 году он экспортировал товаров на 2,7 трлн долларов и является крупнейшим в мире производителем мобильных телефонов, компьютеров, офисной техники и одежды. США, безусловно, является крупнейшим рынком сбыта. Ни одна из стран не хочет внезапного прекращения торговли.

Насколько рискованно инвестирование в Китай для инвесторов в целом? Хороший лакмусовый бумажный тест — спросить себя: «Если бы вы купили акцию и обнаружили, что права ваших акционеров нарушаются, ожидали бы вы, что местные суды поддержат ваши права?» Вы также можете спросить: «Какова вероятность закрытия фондовой биржи или резкой девальвации местной валюты во время стресса?»

Очень осторожные инвесторы заметят, что Россия закрыла свою фондовую биржу, как только началась война, фактически обесценив западные инвестиции в акционерный капитал.Некоторые могут вспомнить, что многие акции, котирующиеся в шанхайском индексе, были приостановлены на несколько недель в 2018 году. Рынок резко упал во время торговых споров с администрацией Трампа в США. В настоящее время Пекин, похоже, пытается избежать повторения такого спора. Это обнадеживает.

Действительно, некоторых инвесторов может соблазнить очень низкая стоимость китайских компаний. Согласно данным Bloomberg, Шанхайский фондовый рынок торгуется с прибылью в 15 раз больше, чем в этом году, а Гонконг — в 8 раз. Фондовый рынок США торгуется на 23x на той же основе.Экономика Китая, скорее всего, будет расти быстрее, чем экономика США, в течение следующих 20 лет, вероятно, с меньшим риском инфляции. Таким образом, в некоторых глазах текущие китайские оценки предлагают привлекательную «точку входа»; и это вполне может быть правильно.

Как глобальный управляющий акциями, у меня есть более широкий выбор вариантов, чем у менеджеров, специализирующихся на определенных регионах или секторах.Хотя это важная экономика, я могу вынырнуть из Китая. Другие рынки в регионе могут дать мне возможность увидеть более высокие темпы роста, ожидаемые в Азии, и в то же время позволить мне распределить свои активы между различными политическими средами. Южнокорейский индекс Kospi торгуется с 12-кратной прибылью, а тайваньский — с 14-кратной прибылью.

Несколько лет назад фонды, которыми я руковожу, имели 10 процентов активов в Китае. Сегодня у нас есть аналогичная сумма в Южной Корее и на Тайване, включая Samsung и Taiwan Semiconductor, акции которых являются крупнейшими в каждом индексе.

Мы также имеем более широкий доступ к развивающимся рынкам через активы в развитых странах. Возьмем, к примеру, Singapore Telecom, которому принадлежит контрольный пакет акций крупнейших операторов мобильной связи в Индонезии и Малайзии. Это хорошая иллюстрация предприятий, которые нам особенно нравятся — устойчивые компании, работающие в «тараканьих» отраслях из того, что мы считаем безопасным местом жительства.

Инвесторы не могут избежать риска, но часто есть способы его уменьшить.

Саймон Эдельстен — соуправляющий Mid Wynd International Investment Trust и Artemis Global Select Fund

Коммерческие секреты

Информационный бюллетень «Коммерческие секреты» — это обязательное к прочтению электронное письмо FT, посвященное меняющемуся облику международной торговли и глобализации.Написанный специалистом по торговле FT Аланом Битти, он доставляется в ваш почтовый ящик каждый понедельник. Зарегистрируйтесь здесь

Финансовые менеджеры Орегона выбрали Россию и могут снова

7 апреля — Это не наша вина. У нас нет экспертизы. Наши руки связаны. Речь идет о максимизации прибыли и превышении инвестиционных показателей. Не волнуйтесь, это не подорвет доходность инвестиций штата Орегон в систему пенсионного обеспечения государственных служащих.

Мы редко читали статью, настолько насыщенную оправданиями.Но некоторые из них предоставлены штатом Орегон и профессионалами в области инвестиций об инвестициях штата Орегон в Россию в превосходном обзоре Теда Сикингера в The Oregonian.

Орегон потерял около 100 миллионов долларов — по крайней мере, на данный момент — в своем инвестиционном портфеле на 95 миллиардов долларов из-за вторжения России в Украину и последующего обвала стоимости российских активов. Никто не скажет, что 100 миллионов долларов — это мелочь. Однако это относительно незначительно по сравнению с общим объемом инвестиций штата Орегон.

Государственные служащие штата Орегон и люди из комитетов штата, контролирующих инвестиции штата, на самом деле не решают, куда инвестировать большую часть денег штата. Они передают его другим, кто управляет фондами. Эти профессиональные управляющие деньгами ищут способы вложить их. Они всегда стремятся максимизировать прибыль, превзойти контрольные показатели. Россия может победить. Государство говорит, что теперь, когда рынки в России практически закрыты, Орегон не может вывести свои деньги, даже если бы захотел.

Государство говорит, что у него нет опыта, чтобы принимать решения о хороших и плохих режимах.Он нанимает финансовых менеджеров, которые рассчитывают риски и следят за геополитикой.

Итак, когда в 2008 году Россия поддержала сепаратистские движения в Грузии и было убито более 2000 человек, эти финансовые менеджеры решили, что можно продолжать инвестировать в Россию.

Поэтому, когда в 2014 году Россия вторглась в Крым и присоединила его к России, финансовые управляющие решили, что можно продолжать инвестировать в Россию.

Итак, теперь инвестиции Орегона помогают оплачивать вторжение России в Украину.Ваши деньги на работе.

Хорошо, мы не можем обвинять людей в том, что они не знают путинского мышления и не могут точно предсказать вторжение в Украину. Чего мы не слышим, так это того, что политики из Орегона задают вопросы. По крайней мере, мы не слышим, как наши избранные лидеры обсуждают, что Орегон мог бы улучшить в своей инвестиционной политике.

В феврале появились сообщения о вторжении Китая в Непал. Китай милитаризировал построенные им острова в Южно-Китайском море и всегда проявлял большой интерес к Тайваню.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован.