Где проводятся торги по банкротству: Имущество должников. Реализация имущества должников на торгах

Как проводятся торги по банкротству

11 ошибок начинающего инвестора в торги по банкротству

Закон об упрощенной (бесплатной) процедуре банкротства физ.лиц

Инвестиции 2021. Инвестиции в торги по банкротству. Выгодно?

Плюсы, минусы и последствия банкротства. 2020 год.

Заказать звонок

Спасибо

Наш менеджер свяжется с Вами в течение 15 минут.

Мониторинг недвижимости

Получить консультацию

Возникли вопросы?

Оставьте свои контактные данные и мы с Вами свяжемся в ближайшее время!

Электронные торги и аукционы при банкротстве

Электронные торговые площадки

С недавних пор все имущество предприятий-банкротов реализуется исключительно через электронные торги, банкротство далеко не всегда проходит чисто, и такая форма реализации имущества оказалась наиболее действенной.

Использование электронных площадок позволило существенно увеличить эффективность процедуры банкротства. С одной стороны такая схема позволяет тратить минимум ресурсов, с другой — практически полностью устраняет возможность коррупции и продажи активов по договоренности с заранее определенными покупателями.

Электронная площадка ООО «Центр реализации» оперативно реагирует на все изменения хода торгов и уведомляет о них участников аукциона. Таким образом, все потенциальные покупатели регулярно получают максимально полную информацию о ходе торгов, и каждый из участников может побороться за нужное ему имущество.

Электронные торги по банкротству включают в себя продажу

• Недвижимости;
• Ценных бумаг;
• Имущественных прав;
• Заложенного имущества;
• Предметов, представляющих художественную или историческую ценность;

Все это может быть приобретено как физическим, так и юридическим лицом. Чтобы стать участником торгов, нужно всего лишь пройти процедуру регистрации на аукцион, обладая электронной цифровой подписью. Зарегистрировавшись на площадке, любой пользователь может участвовать в торгах для приобретения имущества банкротов.

Аукционы по продаже имущества

Торги при банкротстве могут быть эффективными и выгодными для всех сторон. Но для этого необходима хорошая организация торгов и правильный выбор электронной торговой площадки.

Электронная площадка Центра реализации позволяет автоматизировать процедуру проведения торгов для реализации имущества предприятий-банкротов, а все аукционы по банкротству проводятся открыто и прозрачно. Наша площадка работает в соответствии с постановлением Министерства экономического развития Российской федерации и взаимодействует с Единым Федеральным Реестром Сведений о Банкротстве. То есть выполняются все требования федеральных законов о процедуре банкротства.

Публичный характер торгов позволяет кредиторам контролировать действия арбитражных управляющих и других организаторов торгов. Мы в свою очередь делаем все, чтобы реализовать имущество должников с максимальной финансовой выгодой для обеих сторон, даже если у него низкая ликвидность.

Чтобы принять участие в торгах в качестве покупателя не нужно делать никаких вступительных взносов. Услуги площадки оплачивает должник, потенциальные покупатели принимают участие в аукционе бесплатно.

Если вам нужно осуществить реализацию имущества организации-банкрота, выбирайте Электронную торговую площадку Центра реализации. Аукцион по банкротству — сложная и хлопотная процедура, но мы сделаем ее быстрой, прозрачной и эффективной.

Вы также можете ознакомиться со списком заложенного имущества выставленного на продажу, посетив страницу реализации арестованного имущества.

Торги в банкротстве: оспорить нельзя согласиться

Когда можно оспорить торги?

Оспорить результаты торгов можно, если кого-то необоснованно отстранили от участия в них, если торги проведены раньше, чем указано в извещении, неправильно определена цена лота или его продали не по самой высокой предложенной цене (ст. 449 Гражданского кодекса). Этот перечень неисчерпывающий, что подтверждал и Верховный суд (например, в 2018 году в определении по делу № 50-КГ18-24). 

На практике оснований намного больше, чем указано в ГК. Так, в 2015 году экономколлегия признала недействительными торги, проведенные в период запрета на проведение торгов, который установили по просьбе банка-залогодержателя (№ А50-20371/2011). Еще одно основание – нарушение преимущественного права выкупа. Имущество с несколькими владельцами можно продать победителю торгов только после того, как другим собственникам дали возможность реализовать преимущественное право покупки актива, решил ВС в июне 2020 года (дело № А65-40314/2018).

В деле № А40-174619/2014 ВС запретил продавать одним лотом разнородные предметы: землю, здания, дебиторскую задолженность и четыре автомобиля. Их нужно поделить, чтобы выручить больше денег. А в деле № А40-154909/2015 экономколлегия заставила оценивать разумность временного интервала для подачи заявок на участие в торгах. В конкретном споре он составлял всего полтора дня и, по мнению кредиторов, мог повлиять на конкуренцию между желающими купить лот.

Практикой из окружных судов поделилась адвокат практики реструктуризации и банкротства Федеральный рейтинг. группа Антимонопольное право (включая споры) группа Земельное право/Коммерческая недвижимость/Строительство группа Комплаенс группа Природные ресурсы/Энергетика группа Разрешение споров в судах общей юрисдикции группа ТМТ (телекоммуникации, медиа и технологии) группа Арбитражное судопроизводство (крупные споры — high market) группа Банкротство (включая споры) группа Корпоративное право/Слияния и поглощения группа Международные судебные разбирательства группа Уголовное право группа Финансовое/Банковское право группа Интеллектуальная собственность (включая споры) × Юлия Шилова в рамках конференции «Право.ru». Основанием для оспаривания торгов могут признать нарушение единства судьбы земли и стоящих на нем зданий (№ А57-972/2015), продажу имущества по заниженной стоимости (№ А77-74/2015), недостоверную информацию в описании лота (№ А25-840/2013). Адвокат Ксения Амдур ( Федеральный рейтинг. группа ГЧП/Инфраструктурные проекты группа Разрешение споров в судах общей юрисдикции группа Уголовное право группа Банкротство (включая споры) Профайл компании × ) вспомнила про дело, в котором торги признали недействительными из-за родственных связей конкурсного управляющего и победителя (№ А73-11583/2015).

Кроме того, основанием для оспаривания результатов может стать и нарушение правил ст. 17 закона о защите конкуренции. Например, координация организатора и участника торгов, создание преимущественных условий участия для одного из потенциальных покупателей или нарушение порядка определения победителей.

Юристы также предлагают обращать внимание и на подготовительную стадию торгов. По словам Давида Кононова, руководителя практики «Сопровождение процедур банкротства и Антикризисный консалтинг» компании Федеральный рейтинг. группа Налоговое консультирование и споры (Налоговые споры) группа Арбитражное судопроизводство (средние и малые споры — mid market) группа Налоговое консультирование и споры (Налоговое консультирование) группа Банкротство (включая споры) группа Корпоративное право/Слияния и поглощения группа Трудовое и миграционное право (включая споры) 9место По количеству юристов 16место По выручке 20место По выручке на юриста (более 30 юристов) Профайл компании × , оспорить результаты торгов можно, если их организатор нарушил право потенциальных покупателей на ознакомление с лотом и документами к нему. Например, не показал участнику само имущество и документацию к нему, а на звонки и сообщения в электронной почте не реагировал. Или если в сообщении о проведении торгов была допущена опечатка, например, указан неверный кадастровый номер продаваемого земельного участка.

Что оспаривать?

Победитель и организатор подписывают в день проведения аукциона или конкурса протокол о результатах, который имеет силу договора. «Поэтому в случае несогласия с результатом следует оспаривать саму процедуру проведения, в том числе протокол о результатах торгов», – говорит Дмитрий Терентьев, партнер правового бюро Федеральный рейтинг. группа Банкротство (включая споры) 22место По выручке на юриста (менее 30 юристов) 30место По количеству юристов 39место По выручке Профайл компании ×

По правилам ст. 449 ГК оспорены могут быть как сам протокол о результатах, так и заключенный впоследствии договор купли-продажи, но, как правило, с обязательным заявлением требований о признании недействительными самих торгов, напоминает Антон Красников, партнер Федеральный рейтинг. группа Банкротство (включая споры) группа Управление частным капиталом группа Арбитражное судопроизводство (крупные споры — high market) Профайл компании × .

Нет необходимости обращаться с отдельными требованиями об оспаривании протокола результатов торгов и об оспаривании договора купли-продажи.

Антон Красников

Об этом говорит Пленум ВАС в «банкротном» постановлении 2010 года: «Предъявление требования о признании недействительными торгов означает также предъявление требования о признании недействительной сделки, заключенной по их результатам».

Доказать заинтересованность

В законе предусмотрен порядок оспаривания торгов только заинтересованными лицами, а значит, заявителю нужно доказать, что он является таким «заинтересованным лицом». Следует доказать суду свою заинтересованность в участии, а также тот факт, что признание торгов недействительными восстановит нарушенные права заявителя, уверен Терентьев. «Если есть сомнения, что интересующие вас торги пройдут чисто и прозрачно, рекомендую заранее подать заявку. Это позволит суду признать заявителя заинтересованным лицом автоматически», – советует эксперт.

Заинтересованность понятна, если результаты решил оспорить один из участников, но в других случаях могут возникнуть сложности. «Если, например, результаты обжалует лицо, желавшее принять участие, но не подавшее заявку в предусмотренные сроки по причине нарушений организации и проведения торгов, то такой заявитель должен, помимо прочего, доказать, что у него есть финансовая возможность участвовать в торгах», – добавляет Красников. Это мера в защиту кредиторов, которые хотят быстрой продажи имущества: если результаты оспорило лицо, у которого нет денег на покупку лота в будущем, процедура затянется.

Альтернативный способ

Оспорить результаты торгов можно не только в суде. Можно также пожаловаться на действия организатора в антимонопольный орган, такое право предусмотрено в ст. 18.1 закона о защите конкуренции. В этой же статье прописаны и основания для административного оспаривания – они касаются процедурных нарушений. Если действия организатора признают незаконными, то результаты могут быть аннулированы, рассказывает Камбулат Карашев ( Федеральный рейтинг. группа Налоговое консультирование и споры (Налоговые споры) группа Арбитражное судопроизводство (средние и малые споры — mid market) группа Налоговое консультирование и споры (Налоговое консультирование) группа Банкротство (включая споры) группа Корпоративное право/Слияния и поглощения группа Трудовое и миграционное право (включая споры) 9место По количеству юристов 16место По выручке 20место По выручке на юриста (более 30 юристов) Профайл компании × ).

Важное преимущество: административный порядок – это ускоренный способ защиты нарушенных прав. Он предусматривает сокращенные сроки рассмотрения жалоб. Жалобу в антимонопольный орган нужно подать в течение 10 дней с даты подведения итогов торгов. Если же договор по их результатам так и не заключили, то обжалование возможно в течение трех месяцев с даты подведения итогов таких торгов. 

Срок рассмотрения жалобы составляет семь рабочих дней, и в случае необходимости выяснения дополнительных обстоятельств может быть продлен антимонопольным органом еще на этот же срок.

«Обжалование результатов торгов в административном порядке не помешает обратиться в суд с такими же требованиями», – говорит Красников.

Права кредиторов

Результаты торгов могут не устроить не только участников, но и кредиторов должника, имущество которого продается с молотка. Ведь кредиторы имеют право участвовать в определении условий продажи имущества с торгов. У них есть право утверждать и корректировать положение о порядке, сроках и условиях продажи имущества должника на собрании кредиторов. «Обычно это положение разрабатывает конкурсный управляющий, но кредиторы могут предложить свои правки», – объясняет Кононов.

Для проведения торгов можно нанять стороннего организатора, но это повлияет на размер конкурсной массы, так как ему положено вознаграждение за работу. Размер вознаграждения тоже определяется положением о порядке продажи имущества, поэтому есть смысл внимательно изучать этот документ и изменять его в случае необходимости.

А если кредитора не устраивает начальная продажная цена имущества, то он также может направить конкурсному управляющему требование о проведении независимой оценки стоимости имущества, напоминает Кононов.

Конкурсным кредиторам, которые хотят скорейшей продажи имущества по наиболее выгодной цене, стоит обращать внимание на сведения о лоте, которые будут отражены в объявлении, а также на то, в каких источниках эти сведения будут опубликованы. Информация должна быть подробной, и распространить ее следует широко. Это позволит привлечь больше желающих и продать лот подороже.

«Закладки» для участников торгов

Иногда от оспаривания торгов страдают добросовестные участники, отмечают Кононов и Карашев. По их словам, при участии в торгах можно наткнуться на заранее подготовленные «закладки». «Это умышленные нарушения в ситуациях, когда победитель заранее определен в кулуарах процедуры банкротства», – объясняют эксперты. 

Если что-то пойдет не так и победителем станет кто-то еще, то в ход идет «закладка», например, неправильное деление имущества на лоты, либо зафиксированный в электронной почте отказ организатора ознакомить интересанта с документами по лоту.

Бороться с такими «закладками» можно, но их сложно обнаружить, говорят юристы. Как минимум из-за того, что не все такие «закладки» отслеживаются в публичном доступе. Например, это может проявиться в электронной переписке между организатором и участником торгов. «Если же интересант обнаруживает «закладку», ему следует либо отказаться от участия в таких торгах, либо немедленно их обжаловать», – советуют Кононов и Карашев.

А Дмитрий Терентьев советует быть внимательными, покупая крупную дебиторскую задолженность к нескольким лицам. В ходе торгов в структуре такого лота могут произойти изменения, например, должник погасит часть долга перед банкротом. Тогда лот станет не таким выгодным. В таких случаях победитель вправе отказаться от заключения договора по их результатам, подчеркивает эксперт.

Участникам надо помнить, что риск оспаривания торгов сохраняется в течение года: столько составляет срок исковой давности по этому специальному основанию.

ФАС России | Арбитраж поддержал ФАС в споре о незаконном не допуске компании к торгам по банкротству

Арбитраж поддержал ФАС в споре о незаконном не допуске компании к торгам по банкротству

Между датами внесения задатка и составления протокола участников «отраслевых» торгов должен устанавливаться разумный временной интервал

В ФАС России поступила жалоба филиала компании «УРАЛХИМ» в городе Кирово-Чепецке на действия конкурсного управляющего и оператора электронной площадки ООО «МЭТС» при организации и проведении торгов по продаже имущества должника — АО «Кировская региональная ипотечная корпорация» (лоты №№ 1-28).

Комиссия ФАС России установила, что филиал незаконно не допустили к торгам.

«Организатор торгов утверждал, что компания не оплатила задаток для участия в аукционе. В тоже время филиал перечислил необходимую сумму согласно регламенту компании «МЭТС», которое в свою очередь подтвердило ее получение, представив Комиссии ФАС России на рассмотрение жалобы выписку с расчетного счета от 7 мая», — уточнила заместитель начальника Управления контроля строительства и природных ресурсов ФАС России Оксана Малая.

Срок подачи заявок завершался 07 мая в 16:00, средства были переведены в этот же день в 14:07, однако оператор получил информацию о поступлении средств только на следующий день и зачислил деньги на лицевой счет филиала только 08 мая в 09:19. Так, 7 мая (на момент составления протокола участников) у организатора торгов отсутствовали сведения о поступление задатка.

«Согласно определению Верховного суда* организатор торгов должен определить такой срок внесения задатка, чтобы между этой датой и датой составления протокола об определении участников торгов существовал разумный временной интервал, позволяющий организатору получить актуальную информацию по всем лицам, заинтересованным в участии в торгах и внесшим задаток на дату составления такого протокола. Кроме того, денежные средства компании поступили на счет оператора электронной площадки в срок. Жалоба была признана обоснованной», — сообщил начальник Управления контроля строительства и природных ресурсов ФАС России Олег Корнеев.

Организатору торгов было выдано предписание: отменить протоколы, установить новую дату торгов, оператору электронной площадки «МЭТС»: обеспечить проведение торгов в соответствии с законодательством о банкротстве.

Не согласившись с решением и предписанием антимонопольного органа компания «МЭТС» обратилась в суд.

Принимая во внимание указанные обстоятельства, а также факт перечисления компанией задатка в срок, установленный в извещении, Арбитражный суд города Москвы поддержал** ФАС России и признал решение и предписание законными.

Справочно:

*Определение Верховного суда Российской Федерации от 03.10.2019 № 305-ЭС18-26385

**А40-115089/20-84-816

Реализация имущества должников, электронные торги, 127 ФЗ

На электронной площадке «Электронная торговая площадка «STORGI.RU» проводятся торги по реализации имущества или предприятия должников в ходе процедур, применяемых в деле о банкротстве в соответствии с Приказом Минэкономразвития РФ от 23.07.2015 г. №495 «Об утверждении Порядка проведения торгов в электронной форме по продаже имущества или предприятия должников в ходе процедур, применяемых в деле о банкротстве, Требований к операторам электронных площадок, к электронным площадкам, в том числе технологическим, программным, лингвистическим, правовым и организационным средствам, необходимым для проведения торгов в электронной форме по продаже имущества или предприятия должников в ходе процедур, применяемых в деле о банкротстве, внесении изменений в приказ Минэкономразвития России от 5 апреля 2013 г. N 178 и признании утратившими силу некоторых приказов Минэкономразвития России».

Порядок и условия проведения торгов определяются конкурсным кредитором, требования которого обеспечены залогом реализуемого имущества, на основании статьи 138 и пунктов 4, 5, 8 — 19 статьи 110, пункта 6, статьи 18.1  и пунктом 3 статьи 111 Федерального закона от 26.10.2002 № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве).

 В рамках соблюдения вышеуказанных положений действующего законодательства, конкурсным управляющим может быть привлечен организатор торгов.  Реализации имущества происходит на основании договора поручения между конкурсным управляющим и  ООО «СПЕЦТОРГИ», включая: 

— аудит правоустанавливающих документов должника 

— подготовка проекта положения о порядке и сроках продажи имущества

— разработка проекта, размещение информационных сообщений в ЕФРСБ, СМИ и на электронной площадке

— оформление протоколов об определении участников, о проведении и результатах торгов.

Преимущества:

— исключение расходов для арбитражных управляющих

— распространение информации о реализуемом имуществе в сети Интернет и региональных изданиях

— ознакомление с имуществом должника

— защита при оспаривании торгов в Федеральной антимонопольной службе

— оплата расходов на публикацию сообщений о торгах

— сохранность задатков обеспечивается специальным счетом, при возврате задатков не взимается комиссия банка

— гибкие тарифы за счет продаж на собственной торговой площадке.

Стоимость услуг организатора торгов определяется по договоренности с  доверителем.

Лицензия  СМИ-ЭЛ№ ФС 77 -75681

Запись в реестре операторов персональных данных 77-19-014082

Пожалуйста выберите сертификат

Информация о сертификате

Идентифицирующие данные уполномоченного лица УЦ:

Идентифицирующие данные владельца сертификата открытого ключа:

Электронные торговые площадки: гид для начинающих

Разбираться с тем, что такое электронная площадка, приходится любому начинающему в сфере торгов специалисту. В помощь новичкам мы подготовили небольшой гид по разным видам торговых площадок

Электронная торговая площадка (ЭТП) — это сайт, который обеспечивает взаимодействие заказчиков и поставщиков. Организаторы закупок размещают на нем условия закупки и требования к участникам. Процедура выбора прозрачна, критерии отбора победителей известны заранее.

На ЭТП поставщики ищут интересные им закупки, знакомятся с требованиями организатора и подают заявки на участие. Все этапы торгов проходят дистанционно, документы участник подает в электронном виде. Результаты доступны, их можно проверить и при необходимости обжаловать.

Не стоит воспринимать ЭТП в качестве дополнительного посредника. На практике работа через электронную площадку позволяет унифицировать требования на разных этапах закупки, сделать прозрачными действия организатора и участника, защитить обе стороны от мошеннических схем.

Все документы, которыми обмениваются участники торгов, должны быть подписаны квалифицированной подписью, что гарантирует юридическую силу документов и обеспечивает безопасность сделок.  

Если вы только начинаете работать в закупках, читайте подробный и понятный материал о том, какая электронная подпись нужна для торгов.

В России электронные площадки делятся на несколько видов в зависимости от того, какой закон регулирует их работу и кто выступает заказчиком.

ЭТП для госзакупок

Площадок, которые проводят торги согласно Федеральному закону от 05.04.2013 № 44-ФЗ, всего «восемь плюс одна»:

1. Сбербанк-АСТ
2. РТС-Тендер
3. Национальная электронная площадка
4. ЭТП ГПБ
5. АГЗРТ
6. ЕЭТП
7. Российский аукционный дом
8. ТЭК-Торг

К этой группе следует отнести еще одну площадку — ЭТП АСТ ГОЗ, на ней проводятся торги государственного оборонного заказа.

Заказчиками в торгах по 44-ФЗ выступают государственные и муниципальные заказчики, бюджетные учреждения: администрации городов, школы, больницы и пр. Поставщиком может быть юридическое или физическое лицо, включая ИП. Потенциальный поставщик не должен:

• быть банкротом;
• привлекаться к административной ответственности за незаконное вознаграждение от юридического лица в течение двух предшествующих лет;
• иметь необжалованные налоговые задолженности;
• быть аффилированным лицом заказчику;
• принадлежать к оффшорным организациям.

На этих же федеральных площадках проводятся торги по 223-ФЗ для субъектов малого и среднего предпринимательства (ст. 3.4 Закона № 223-ФЗ).

Для аккредитации на площадках для госзакупок необходимо зарегистрироваться в Единой информационной системе (ЕИС) — она автоматически передает сведения в каждую из названных ЭТП. На сайте ЕИС хранятся сведения обо всех прошедших торгах, заключенных контрактах, недобросовестных поставщиках и пр.

Чтобы пройти регистрацию в ЕИС, необходимо:

• зарегистрировать руководителя организации как физлицо на портале Госуслуги;
• создать профиль организации с аккаунта руководителя;
• создать профиль юридического лица или индивидуального предпринимателя в ЕИС и дождаться, когда организацию включат в Единый реестр участников закупок;
• убедиться, что информация из системы дошла до торговых площадок.

Срок действия аккредитации — три года. ЕИС дает аккредитацию только для закупок по 44-ФЗ. Чтобы участвовать в закупках для малого и среднего предпринимательства, необходимо зарегистрироваться на нужной площадке отдельно.

ЭТП для закупок компаний с госучастием

Работу торговых площадок этого типа регулирует Федеральный закон от 18.07.2011 № 223-ФЗ. Сейчас насчитывается более 200 таких ЭТП. Главное отличие — тип организаций, которые выступают заказчиками. Организовать закупку по 223-ФЗ могут:

• государственные компании и корпорации;
• компании с долей государственного участия больше 50% и их дочерние структуры;
• естественные монополии, такие как нефтегазовые компании, РЖД и пр.;
• организации, которые относятся к регулируемой государством сфере деятельности, например, энергетика, коммунальные услуги, водоснабжение;
• бюджетные организации, которые проводят закупку на средства безвозмездных перечислений, грантов или собственного дохода. 

Поставщиком может быть любая организация или физическое лицо, у которых есть аккредитация на нужной ЭТП.

223-ФЗ определяет общий порядок проведения закупок, заказчики, в свою очередь, устанавливают алгоритм соответствующего способа закупки, требования к поставщикам и проводят процедуру с учетом регламента оператора электронной площадки.

ЭТП для закупок коммерческих компаний

Коммерческие организации тоже проводят закупки в электронном виде. Часто они используют для этого те же ЭТП, что и при торгах по 223-ФЗ. Но некоторые крупные компании создают собственные электронные торговые площадки, чтобы упростить закупки нужных им товаров, работ, услуг или провести торги по сбыту своей продукции.

Условия участия в торгах на таких ЭТП определяет компания-организатор. Главное, чтобы они не противоречили нормам Гражданского кодекса РФ и Федерального закона от 26.07.2006 № 135-ФЗ.

За участие в коммерческой закупке потенциальным исполнителям придется заплатить.

ЭТП по банкротству

Торги по банкротству — особая процедура, которую регулирует Федеральный закон от 26.10.2002 № 127-ФЗ. Проводить торги по банкротству могут лишь некоторые ЭТП, в их числе:

Бесплатные вебинары по 44-ФЗ, 223-ФЗ

Участие в закупках. Изменения. Эксперты-практики в Школе электронных торгов

Они помогают распродать имущество обанкротившегося юрлица или ИП — от мебели до недвижимости. Часть вырученных денег идет в счет погашения долгов, оставшееся получит бывший владелец.

Покупателем может выступить любая организация или частное лицо. Для участия необходимо иметь усиленную квалифицированную подпись и зарегистрироваться на выбранной торговой площадке. Лоты аукционов находятся в открытом доступе, и участники могут изучить их описание, фотографии и запросить недостающую информацию у организатора.

Электронные торговые площадки не просто обеспечивают прозрачность и безопасность закупок, но и расширяют возможности как организаторов, так и участников. Найти нужную закупку, подать заявку на конкурс, представить документы и даже подписать документы можно без очного участия из любого уголка страны — достаточно получить сертификат электронной подписи.

Подробнее об электронных площадках для госзакупок эксперты Контур.Школы расскажут в ходе вебинара, из которго вы не только узнаете о всех нюансах участия в закупках на ЭТП, но и познакомитесь с определением и особенностями работы регионального электронного магазина.

Агент на торгах по банкротству, участие в торгах на ЭТП через агента

Агент на торгах по банкротству в ETP.Center

Участие в торгах по банкротству через агента – это довольно популярная услуга, так как все заботы ложатся на плечи агента. Таким образом, клиент может получить желаемое имущество, которое, как правило, уходит с аукциона по цене на 20-70% ниже рыночной, не делая практически ничего. Агент использует свою цифровую подпись и учетную запись на площадке, и он участвует в торгах до тех пор, пока не выиграет, соблюдая при этом принцип целесообразности и договорённости с клиентом

Как это работает?

Если вы хотите принять участие в торгах по агентскому договору, то нужно выполнить всего несколько простых действий:

1.Вы отправляете нам информацию о торгах для участия.
2. Наши специалисты изучают интересующий вас аукцион, после чего заключается агентский договор.
3. Агент принимает участие в торгах.
4. Вы побеждаете и получаете свой лот.

Агентское сопровождение нужно не только для того, чтобы со 100% вероятностью принять участие в аукционе. На самом деле новички допускают множество ошибок уже во время самих торгов, в итоге они могут упустить крайне выгодный с инвестиционной точки зрения лот. Агенты же имеют большой опыт за плечами, разбираются во всех тонкостях и нюансах аукционов, и имеют собственные выигрышные стратегии, позволяющие победить на торгах с минимально возможной ставкой.

Причины обращения к агентам

Существует множество причин, по которым следует обращаться за помощью к агенту для участия в торгах:

• Не имеете должного опыта и не хотите упустить выгодный лот;
• Планируете всего раз принять участие в аукционе, чтобы купить, например, недвижимость, поэтому вам нет смысла делать ЭЦП и проходить сложную процедуру аккредитации;
• Желаете приобрести имущество банкротов по минимально возможной цене, чтобы получить максимально возможную выгоду;
• Нашли нужный лот, торги по которому вскоре заканчиваются, и вам нужна ускоренная аккредитация в течение 3 часов;
• Не имеете желания вникать в тонкости законодательства и изучать правила торгов на ЭТП.

Это все достаточно существенные причины, чтобы обратиться за услугой агентского сопровождения на торгах по банкротству.

Нас выбирают, когда хотят гарантированно победить.

Компания ЭТП Центр уже более 12 лет участвует в торгах по банкротству на самых разных аукционах. К нам регулярно обращаются как постоянные, так и новые клиенты. И ежедневно мы подаем не менее 20 заявок для участия в торгах. Участие нашего агента в торгах по банкротству – это ваш хороший шанс заполучить желаемый лот. К нам обращаются по таким причинам:

• Вы оплачиваете только результат, в случае поражения на торгах мы возвращаем денежные средства;
• Работаем со всеми ЭТП;
• Помогаем минимизировать риски отклонения заявки на участие в аукционе;
• Индивидуальный подход к каждому клиенту;
• Вы экономите свое время, деньги и нервы;
• Имеем многолетний опыт участия в торгах, поэтому разбираемся во всех нюансах и тонкостях процесса, а также досконально знаем законодательство.

Почему стоит выбрать нас как агента:

Избежание рисков

✔ Минимизация рисков отклонения заявки в торгах

Экономия времени

✔ Мы экономим ваше время и средства: на получение ЭЦП в Удостоверяющем центре, аккредитацию на ЭТП, изучение системы торгов и законодательства

Опыт

✔ На вас работают профессионалы (за нашими плечами 10-летний опыт участия в электронных торгах)

Гарантия возврата денег

✔ Вы платите только за результат — Победу в торгах!

Ставка на преследующую лошадь — обзор, как это работает, процедура торгов

Что такое ставка на преследующую лошадь?

В делах о банкротстве под заявлением о преследовании понимается сделка с потенциальным покупателем, скрытая от общественности, кредиторов и судов. Обычно, когда компания готовится подать заявление о банкротстве, она выбирает юридическое лицо из пула заинтересованных участников торгов, чтобы сделать первую заявку на покупку активов компании. Выбранный участник торгов устанавливает темп для других участников торгов, так что другие участники торгов не могут предлагать цену ниже закупочной цены.

Термин «преследующая лошадь» заимствован у охотников и использовался для описания сценария, когда охотники прятались за своими лошадьми, приближаясь к добыче.

Обанкротившаяся компания может добиться эффективной реструктуризации своих финансовых активов, продав большую часть своих активов. Поэтому компания использует ставку «преследующей лошади», чтобы обеспечить более высокие ставки на аукционе. Преследующая ставка становится наивысшей начальной ставкой, устанавливая минимальную цену, которую другие участники торгов не могут перебить.

Взамен предлагая самую высокую начальную ставку, участник торгов, предлагающий преследующую лошадь, получает различные стимулы, такие как плата за разрыв. Комиссия за разрыв Плата за разрыв, также называемая комиссией за прекращение, — это штраф, который уплачивается при сделках слияния и поглощения, если продавец отказывается от сделки. Комиссия требуется для компенсации первоначальному покупателю времени и ресурсов, потраченных на переговоры по сделке. и возмещение расходов. Стимулы могут помочь компании получить более выгодное первоначальное предложение до проведения аукциона.

• Ставка «преследующая лошадь» — это первая ставка, которая предлагается обанкротившейся компании до проведения открытого аукциона.
• Преследующая заявка действует как резервная заявка, так что конкурирующие участники торгов не могут перебить первоначальную ставку.
• Как первый претендент на активы обанкротившейся компании, претендент на преследующую лошадь получает компенсацию расходов и плату за закрытие сделки.

Как работает ставка «Преследующая лошадь»

Перед продажей активов на аукционе должник должен сначала получить согласие суда по делам о банкротстве на начало продажи.После того, как суд по делам о банкротстве одобряет аукцион, должник заключает обязательное соглашение о преследовании с первым заинтересованным покупателем, который устанавливает минимальную цену для других участников торгов. Первый участник торгов обеспечивает возможность проведения комплексной проверки Должная осмотрительность Должная осмотрительность — это процесс проверки, расследования или аудита потенциальной сделки или инвестиционной возможности для подтверждения всех соответствующих фактов и финансовой информации, а также для проверки всего остального, что было затронуто в ходе слияния и поглощения. сделка или инвестиционный процесс.Due Diligence завершается перед закрытием сделки. о должнике и его активах, чтобы определить, является ли сделка жизнеспособной и лучшей ценой, которую нужно заплатить за активы.

В зависимости от ставок, полученных на аукционе, преследующая лошадь будет считаться победителем, если полученные ставки ниже ставки преследующей лошади или если не было получено ни одной ставки. Однако, если на аукционе выставлены более высокие ставки, должник может выбрать ту ставку, которая предлагает наивысшую цену за активы. В таком сценарии должник может предложить участнику аукциона согласованную плату за разрыв, чтобы компенсировать им убытки, понесенные в процессе аукциона, обычно от 1% до 3% от окончательной цены покупки.

Процедура торгов на торгах в виде «преследующей лошади»

В большинстве случаев процедуры торгов дают претенденту, претендующему на преследующую лошадь, дополнительное преимущество перед другими претендентами на аукционе. В то время как комитет кредиторов, назначенный попечитель и суд могут возражать против определенных условий процедур торгов, участник торгов, преследующий лошадь, может сделать процесс торгов выгодным для себя.

Это может повлиять на некоторые компоненты процесса торгов в свою пользу, и другие участники торгов, участвующие в процессе, должны будут следовать инструкциям.Претенденты также должны предоставить доказательства своих финансовых возможностей и внести добросовестный депозит.

При обсуждении процедур торгов участник торгов, преследующий лошадь, может согласовывать условия, которые удерживают конкурирующих участников торгов от предложения более низких ставок, чем те, которые уже были представлены должнику. Некоторые из аспектов, на которые может повлиять преследующий участник торгов, включают:

• Минимальные суммы перекупленности
• Разделение активов на лоты заявок
• График процесса торгов
• Когда заявка соответствует требованиям для участия
• Независимо от того, проводится ли аукцион в режиме молчания или открыт
• Раскрыты ли конкурирующие заявки участнику конкурса, предлагающему преследующую лошадь

Преимущества заявок на использование преследующей лошади

1.Плечо над другими участниками торгов

Преследующая лошадь получает возможность обсудить условия продажи, то есть юридические и финансовые условия, по сравнению с другими участниками торгов, которые заключают соглашение, переговоры по которому уже согласованы с другой стороной. Претендент на скачущую лошадь может выбрать конкретные активы и обязательства, которые он хочет приобрести, и обсудить заявления и гарантии. Ответы и гарантии. Ответы и гарантии относятся к заявлениям о фактах, которые продавец делает в рамках попытки убедить покупателя приобрести его бизнес.Каждая из сторон транзакции полагается на другую, чтобы предоставить правдивую информацию о транзакции. Продавец гарантирует, что бизнес стоит вложенных средств, а также расторжения договора.

2. Возможность проведения комплексной проверки

Как первый участник торгов, участник торгов, преследующий лошадь, получает возможность провести комплексную проверку перед другими конкурирующими участниками торгов. Преследующая лошадь получает возможность ознакомиться с финансовыми отчетами компании, поговорить с руководством и сотрудниками и, при необходимости, подать заявку на получение разрешения регулирующих органов.Такая возможность также позволяет им привлекать кредиторов, поставщиков и крупных клиентов, чтобы гарантировать, что они одобрят предложение.

3. Защита торгов

Претендент-лошадь извлекает выгоду из защиты торгов в отношении затрат, понесенных в качестве первого участника торгов. Он может получить плату за разделение и возмещение расходов, связанных с наймом юридических и финансовых консультантов, проведением комплексной проверки и другими расходами, понесенными до того, как аукцион станет публичным. Расходы возмещаются должником и конкурсной массой, но при условии одобрения суда по делам о банкротстве.

Ограничения заявок на «преследующую лошадь»

1. Риск получения менее ценных активов

Соглашаясь установить минимальную цену, покупатель «преследующей лошади» соглашается купить активы должника, даже если стоимость стоимость активов падает ниже покупной цены в процессе аукциона. Пока суд по делам о банкротстве одобряет соглашение о преследовании лошади, соглашение является обязательным для всех сторон, и будет трудно пересмотреть соглашение или отказаться от него.

2. Преследующая лошадь может проиграть на аукционе

Преследующая лошадь устанавливает минимальную цену для других участников аукциона. Однако первоначальная ставка может быть перебита конкурирующими участниками торгов, и преследующая лошадь может пропустить приобретение. Тем не менее, преследующая лошадь все равно получит возмещение затрат, понесенных в процессе, при условии одобрения суда по делам о банкротстве.

Дополнительные ресурсы

CFI является официальным поставщиком глобальной сертификации коммерческого банковского и кредитного аналитика (CBCA) ™ CBCA®. Аккредитация коммерческого банковского и кредитного аналитика (CBCA) ™ является мировым стандартом для кредитных аналитиков, который охватывает финансы и бухгалтерский учет. , кредитный анализ, анализ денежных потоков, моделирование ковенантов, погашение ссуд и многое другое.программа сертификации, призванная помочь любому стать финансовым аналитиком мирового уровня. Наша миссия — помочь вам продвинуться по карьерной лестнице, и с учетом этой цели дополнительные ресурсы, указанные ниже, будут вам очень полезны:

• Глава 11 Банкротство Глава 11 Банкротство Глава 11 представляет собой юридический процесс, который включает реорганизацию долгов и активов должника. Он доступен для частных лиц, партнерств, корпораций
• Go Shop PeriodGo-Shop Period Период посещения магазина — это положение в рамках соглашения о слияниях и поглощениях, когда целевой компании разрешается искать конкурирующее предложение
• Враждебная ставкаHostile BidA враждебная ставка является тип предложения о поглощении, при котором приобретающая компания представляет тендерное предложение непосредственно акционерам на покупку их акций.
• Виды комплексной проверкиТипы комплексной проверки Одним из наиболее важных и длительных процессов в сделке слияния и поглощения является комплексная проверка.Процесс должной осмотрительности — это то, что покупатель проводит для подтверждения правильности требований продавца. Потенциальная сделка M&A включает несколько видов комплексной проверки.

Подробный взгляд на главу 11 Аукционы о банкротстве

Введение

1 мая 2009 года компания Magna Entertainment («Magna») подала ходатайство в суд по делам о банкротстве Соединенных Штатов в округе Делавэр, в котором запрашивались полномочия назначить аукцион, получить одобрение процедур торгов на аукционе и продолжить продажу активов. («Предложение о продаже»).Я ранее писал в этом блоге о предложениях о продаже банкротства, однако я хотел посвятить этот пост аукционным процедурам, которые часто используются в процедурах банкротства. В частности, этот пост предназначен для ответа на вопросы, которые возникают, когда должник согласно главе 11 пытается выставить активы на аукционе. Среди них: как должники выставляют активы на аукционе в период банкротства, сколько времени занимает процесс аукциона и, наконец, какие общие требования предъявляются к сторонам, желающим подать заявку на участие в торгах по активам должника? Признавая, что нет двух одинаковых банкротств, в этом посте будут рассмотрены процедуры аукционов, предложенные в Magna, чтобы пролить свет на процесс аукциона по банкротству в целом.

История производства

Предложение Magna о продаже, поданное 1 мая, не было первым предложением о продаже. Magna подала свое первое и второе ходатайства о продаже 10 и 17 марта 2009 г. («Первоначальные предложения о продаже»). Согласно Первоначальным предложениям о продаже, Magna стремилась продать практически все свои активы на аукционе, который включал процедуру торгов для заинтересованных сторон. Как это часто бывает при банкротстве, различные стороны возражали против Первоначальных предложений о продаже, что, в свою очередь, привело к тому, что Magna подала измененное предложение о продаже, в котором были устранены некоторые из опасений, высказанных возражающими сторонами.Этот пост посвящен процедурам аукционов в рамках измененного предложения о продаже.

Цели аукциона

Причина, по которой должник пытается продать активы с аукциона, относительно проста — получить денежные средства для имущества банкротства. Согласно предложениям Magna по продаже, «продажа активов [Magna] принесет максимальную выгоду имуществу Должников». Чтобы гарантировать, что должники получат «максимальную стоимость» от продажи активов, заинтересованные стороны в процедуре банкротства часто внимательно изучают аукцион, чтобы убедиться, что процесс открыт и справедлив.Это увеличивает вероятность того, что аукцион приведет к продаже активов по рыночной стоимости. Если активы должника не продаются надлежащим образом потенциальным покупателям, итоговая продажа может быть меньше полной рыночной стоимости.

Для проведения конкурентного аукциона должники часто нанимают финансового консультанта для помощи на рынке активов. В случае банкротства Magna и должники, и комитет кредиторов наняли финансовых консультантов для создания процесса сбора и рассмотрения заявок от потенциальных покупателей.

Процесс аукциона

В соответствии с предложением о продаже стороны, желающие участвовать в аукционе о банкротстве Magna, должны представить Magna «выражение заинтересованности», в котором говорится о желании стороны участвовать в торгах по активам. В частности, стороны, желающие принять участие в торгах на активы Magna, должны подписать соглашение о конфиденциальности в отношении информации, которая будет предоставлена ​​участнику торгов. Затем участники торгов должны указать, на какие активы они хотят сделать ставку, и присвоить этим активам диапазон стоимости.Наконец, потенциальные участники торгов должны продемонстрировать к удовлетворению должника, что у участника торгов есть финансовые средства для завершения покупки активов.

После подачи заявления о заинтересованности, как описано выше, Magna Sale Motion требует от участников торгов подать заявки в Magna не позднее 5:00 EST 31 июля 2009 года. В соответствии с предложением о продаже Magna предоставляет потенциальным участникам торгов примерно 90 дней до время подачи измененного предложения о продаже для подачи полных или частичных заявок на свои активы.

Magna о продаже требует от участников торгов подавать «окончательные предложения». Чтобы составить окончательное предложение, участники торгов должны предоставить подписанную копию формы соглашения, предоставленного Magna, которая представляет собой «безотзывный и обязательный контракт». Чтобы претендовать на «окончательную ставку», Magna требует, чтобы участники торгов удовлетворяли следующим критериям:

• Тендерные предложения не могут зависеть от получения финансирования участником торгов, а также не могут быть обусловлены получением участником торгов одобрения его совета директоров или регулирующего органа;

• Участники торгов должны указать лицо, участвующее в аукционе;

• Участники торгов должны заявить, что представленное предложение является безотзывным до закрытия продажи активов;

• Участники торгов должны заявить, что они не запрашивают комиссию за транзакцию или разделение, возмещение расходов и т. Д.;

• Заявки должны сопровождаться 10% -ным залогом от окончательной суммы заявки, предоставленным сертифицированными или проводными фондами, которые будут доступны для финансирования покупной цены в случае, если участник торгов выиграет на аукционе;

• Участники торгов должны предоставить финансовую информацию об участнике торгов, такую ​​как последний неаудированный финансовый отчет участника торгов. Magna оставляет за собой право отказаться от этого требования в каждом конкретном случае.

После подачи заявок должник проводит аукцион.Аукционы часто проводятся в офисе поверенного должника. Согласно предложению Magna о продаже, должники предлагают назначить аукцион на 8 сентября 2009 г. — через 4 месяца после того, как Magna подала измененное предложение о продаже.

11 мая суд вынес постановление об утверждении ходатайства о продаже. Еще неизвестно, будет ли Magna проводить конкурентный аукцион, который должны были создать ее процедуры.

Продажа активов при банкротстве: Букварь

Количество заявок о банкротстве по главе 11 выросло на 12% по сравнению с 2019 годом, в основном из-за кризиса COVID-19.Многие компании подают документы специально для продажи своих активов, в то время как другие проводят автономную реорганизацию с двойным отслеживанием. с процессами продажи. Продажа в случае банкротства предлагает значительные возможности и преимущества для стратегических и финансовых покупателей, которые открыты для приобретения проблемных активов. Этот общий обзор отвечает на ключевые вопросы о процесс продажи банкротства. За дополнительной информацией обращайтесь к авторам.

Могут ли активы быть проданы в рамках процедуры банкротства вне плана реорганизации?

Да. Раздел 363 Кодекса о банкротстве позволяет должнику продать часть или все свои активы без каких-либо интересов в активах (с указанием этих интересов вместо выручки от продажи) без подтверждения Главы 11 план (363 продажи). 363 Продажи обычно происходят в самом начале дела о банкротстве, поэтому покупателю не нужно ждать в течение длительного процесса планирования, чтобы приобрести активы должника.

Каковы преимущества продажи 363?

A 363 Продажа позволяет должнику продать все или часть своих активов без залогов, требований и интересов, как правило, включая требования ответственности правопреемника. Помимо прочего, покупатель на распродаже 363 получает выгоду от возможность выбора выгодных контрактов и договоров аренды для включения в продажу, исключения из законов штата в отношении оптовых продаж и одобрения акционеров, более короткий период ожидания в соответствии с федеральным антимонопольным законодательством законы, а также защиту от мошеннических претензий о передаче и последующих возражений против обоснованности продажи.

Есть ли недостатки у продажи 363?

Зависит от сделки. Само банкротство может привести к негативной огласке для целевого бизнеса, а также к увеличению затрат и времени из-за процесса утверждения в суде. Аукционный процесс и участие суда может привести к более высокой цене на активы, чем та, которая может быть достигнута при продаже во внесудебном порядке, или к потере активов из-за более высокой и лучшей ставки.

Как выглядит процесс продажи 363?

могут начать процесс продажи 363 еще до подачи заявления о банкротстве и часто нанимают таких специалистов, как финансовые консультанты, инвестиционные банкиры и советники по банкротству, чтобы они помогли в выявлении и ведении переговоров. с потенциальными покупателями с целью выявления претендента «Преследующая лошадь», желающего заключить договор купли-продажи до или вскоре после возбуждения дела о банкротстве.В текущих финансовых В условиях кризиса многие должники могут быть вынуждены подавать документы более резко, чем они могли бы это сделать в противном случае, часто без участия участника торгов «Преследующая лошадь». Другие могут подать заявку на получение кредитов обеспеченным кредиторам до подачи ходатайства, предлагая свои долг служить Преследующей Лошадью.

После возбуждения дела о банкротстве процесс продажи 363 обычно начинается с подачи должником ходатайства о получении разрешения суда по делам о банкротстве на продажу активов на аукционе и установления процедур. связанных с торгами и процессом аукциона.Квалифицированным потенциальным участникам торгов предоставляется доступ к материалам проверки, обычно через электронную комнату данных, на определенный период. Период должной осмотрительности при банкротстве редко превышает 4-6 недель, а часто и короче.

Если к крайнему сроку подачи заявок будет получено более одной квалифицированной заявки, должник проводит аукцион. Должник имеет широкие полномочия для проведения аукциона любым способом, который он пожелает, в соответствии с его обязанностью максимизировать стоимость имущества.Затем должник определяет, что, по его мнению, является наивысшим и лучшим предложением по его активам, которое может быть одной заявкой или комбинацией заявок. Выигравшие предложения все еще подлежат утверждению судом.

Всегда ли аукцион?

Это зависит от обстоятельств. Если процесс продажи был запущен до банкротства, процесс продажи после подачи заявки может быть сокращен, и победившая заявка будет представлена ​​в суд для утверждения, при условии наличия более высоких или лучших предложений.Аналогичный результат могут быть получены после подачи заявки, но, как правило, требует проведения конкурентных торгов. Процедуры аукционов и торгов будут различаться от случая к случаю, но обычно включают средства для выявления потенциальных участников торгов. и предоставление им доступа к материалам комплексной проверки на короткий период времени. Если к крайнему сроку подачи заявок поступит только один квалифицированный участник торгов, аукцион будет отменен, и эта заявка будет представлена ​​в суд для одобрение.

Сколько времени занимает процесс продажи?

Уведомление о продаже обычно должно быть отправлено по почте не менее чем за 21 день до продажи всем кредиторам и другим сторонам, заинтересованным в деле о банкротстве, хотя этот срок может быть сокращен, если должник сможет доказать суду, что необходим сжатый таймфрейм.

Какова цель «преследующей лошади» в процессе продажи по делу о банкротстве, и каковы плюсы и минусы ее участия?

Заявка «Преследующая лошадь» фактически устанавливает «нижнюю границу» для продажи активов должника, а также сигнализирует другим потенциальным покупателям (и кредиторам и учредителям) о том, что активы должника имеют ценность.Участник торгов «Преследующая лошадь» обычно обязан внести задаток (стандартно 10%), который возвращается, если должник завершает сделку с другой стороной.

В то же время, когда потенциальный должник ведет переговоры с потенциальными участниками тендера «Преследующая лошадь», он часто также стремится обеспечить финансирование после подачи ходатайства для покрытия расходов на дело о банкротстве и операции. Таким образом, это не Нечасто, когда участник торгов «Преследующая лошадь» является источником финансирования должника после подачи ходатайства в сделке «ссуды в собственность».

В обмен на согласие установить нижнюю часть аукциона, Преследующая лошадь получает важные преимущества при продаже о банкротстве, в том числе возможность вести переговоры об условиях предлагаемого порядка проведения торгов и защиты заявок. (например, плата за разделение, возмещение расходов и минимальная завышенная ставка), обычный период отсутствия покупок до входа в порядок проведения торгов и (часто) начало переговоров с важными покупателями и поставщиками.Преследование Horse обычно настаивает на крайних сроках для процесса утверждения в суде по делам о банкротстве и имеет рычаги, чтобы настаивать на сжатых сроках аукциона, что дает ей преимущество перед потенциальными конкурирующими участниками торгов.

Есть также потенциальные недостатки в том, чтобы выступать в качестве участника торгов «Преследующая лошадь». В то время как обязательства должника по соглашению о преследовании лошади всегда подлежат утверждению судом о банкротстве, The Stalking Horse связан при исполнении.Соглашение о преследующей лошади публично раскрывается, даже если в конечном итоге она не является преобладающим покупателем. В зависимости от требуемого уровня осмотрительности, плата за разрыв и расходы возмещение может не полностью компенсировать Преследующей лошади упущенную возможность, если она будет перебита.

Кризис COVID-19 добавляет дополнительный риск: поскольку их условия ухудшились, некоторые должники обратились в суды с просьбой фактически законсервировать их дела — приостановив практически все сроки, платежи и другие действия — для недели или месяцы.Если это произойдет, это может быть проблематично, если время будет иметь значение для преследующей лошади. Это также означает, что задаток может быть привязан гораздо дольше, чем ожидалось.

Каковы основные особенности договора купли-продажи при банкротстве?

Договор купли-продажи банкротства отличается от внесудебного договора по ряду ключевых аспектов. Практически всегда заключаются как соглашение о преследующей лошади (если таковое имеется), так и соглашение преобладающего участника торгов (если они отличаются). публичные, включая финансовые условия.Кроме того, договор купли-продажи банкротства обычно содержит гораздо меньше заявлений, гарантий и компенсаций со стороны должника, и покупатель, как правило, не может полагаться на значительная защита от таких положений, поскольку должник обычно завершает ликвидационный план реорганизации сразу после продажи и прекращает свое существование. По той же причине, в то время как многие договоры купли-продажи банкротства включают корректировку оборотного капитала, сверточный период после закрытия часто укорачивается.

Могут ли договоры и договоры аренды должника быть включены в 363 Продажу?

Да. В рамках процесса продажи 363 должник может, как правило, принять на себя и передать покупателю любой договор или договор аренды по желанию покупателя. Чтобы принять и переуступить договор или аренду, должник должен исправить все прошлые дефолты. (включая все денежные дефолты), и покупатель должен предоставить адекватную уверенность в том, что покупатель сможет выполнять свои обязательства по контракту или аренде в будущем.На практике покупатель должен включить в цене покупки, достаточной для устранения всех дефолтов по принятым договорам и договорам аренды.

Кроме того, положения о недопустимости уступки в контракте или аренде обычно не имеют исковой силы в случае банкротства. Однако существует ограниченное исключение для определенных типов контрактов, в которых государственный или иной закон о банкротстве требуется согласие стороны договора, не являющейся должником.Примеры могут включать контракты на личные услуги, неисключительные лицензии на интеллектуальную собственность и определенные права по соглашениям о партнерстве и LLC. Если покупатель желает взять уступки этих контрактов, он должен сначала получить согласие контрагента. Контракты и аренда, которых покупатель не желает, могут быть отклонены должником и стать необеспеченным требованием конкурсной массы. без перехода к покупателю ответственности.

Как в программе 363 Sale устраняются скрытые дефекты?

Как и в случае приобретения активов вне процедуры банкротства, покупатель при продаже 363 должен будет иметь дело с потенциальными скрытыми дефектами и другими обязательствами.Перед закрытием необходимо выявить проблемы с должной осмотрительностью. Часто продажи в случае банкротства считаются окончательными. Таким образом, при отсутствии резерва или возмещения возврат имущества может оказаться невозможным в отношении каких-либо дефектов или обязательств, обнаруженных после закрытия.

Как распродажа 363 устраняет ответственность правопреемника?

Ответственность правопреемника по определенным обязательствам возможна в определенных ограниченных случаях, таких как загрязнение окружающей среды, ответственность за качество продукции и претензии, связанные с ERISA.Потенциальный покупатель должен следить за тем, чтобы приказ об утверждении Продажи 363 четко определяет обязательства, по которым активы продаются бесплатно и без оплаты, и что все стороны с потенциальными претензиями, связанными с активами, были уведомлены о предлагаемых продажа, чтобы они были связаны заказом на продажу.

Продажа активов банкротства во время кризиса COVID-19

Первоначально опубликовано в The Bankruptcy Strategist.© 2020 ООО АЛМ. Перепечатано с разрешения.

Пандемия COVID-19 уже накладывает свой отпечаток на ситуацию с продажей активов банкротства. Некоторые коммерческие и ликвидационные продажи были приостановлены или отменены. Должники изо всех сил пытались продать свои активы как до, так и после подачи петиции, перед лицом беспрецедентных потрясений и неопределенности. Несмотря на эту неопределенность — или даже из-за нее — банкротство по-прежнему следует рассматривать как полезный инструмент для осуществления приобретения активов.Текущая ситуация а ожидаемый кризис во многих отраслях дает покупателям возможность приобрести активы на выгодных условиях. Преимущества для покупателя, среди прочего, получение активов без залогового права и требований а также обременения и возможность тщательно отобрать обязательные контракты в течение довольно долгого времени привлекали внимание финансовых и стратегических покупателей. Однако каждая отрасль представляет уникальные проблемы, которые следует учитывать при взвешивании. банкротство как вариант и, если дело уже рассматривается, предложение или приобретение активов должника.

Статья 363 Кодекса о банкротстве

Раздел 363 Кодекса о банкротстве позволяет должнику продать все или практически все свои активы без всякой заинтересованности в активах без подтверждения плана Главы 11 (363 Продажи). За последние годы 363 продажи должника бизнес как действующее предприятие или другие крупные бизнес-активы стали более важными и регулярными. Ниже приведен краткий обзор преимуществ и недостатков продажи 363, процесса продажи 363, роли преследующих участников торгов, процесс аукциона и другие аспекты 363 Продажи.

Продажи 363 имеют многочисленные преимущества по сравнению с продажами активов без банкротства, в том числе:

• 363 Продажи свободны и свободны от залогов, требований и интересов, как правило, включая требования ответственности правопреемника
• Покупатель имеет возможность выбирать выгодные контракты и договоры аренды
• Законы штата относительно оптовых продаж и одобрения акционеров обычно не применяются
• Раздел 7A период ожидания в соответствии с Законом Клейтона сокращен до 15 дней, а
• Покупатель защищен от мошеннических требований о передаче и последующих атак на продажу.

Однако есть некоторые потенциальные недостатки 363 Продажи по сравнению с продажей активов без банкротства, которые следует учитывать, в том числе: 1) риск того, что любое соглашение о покупке с должником будет подлежать одобрению суда и обычно при условии, что на аукционе будут делаться все более и более высокие ставки; 2) возможность негативной огласки целевого бизнеса в результате банкротства; и 3) увеличение затрат и времени из-за процесса утверждения в суде.

После возбуждения дела о банкротстве должник может продавать свои активы вне рамок обычной деятельности только после уведомления и слушания. В отличие от процесса подтверждения плана, законодательных требований относительно мало. относительно процесса продажи 363. Из-за этой гибкости и сокращения времени и затрат, связанных с продажами 363, в отличие от подтверждения плана, многие должники и покупатели предпочитают продажу 363, а не продажу как часть плана. подтверждение.

Процесс продажи в случае банкротства

Компании, стремящиеся продать часть или большую часть своих активов, часто начинают процесс продажи 363 до подачи дела о банкротстве, нанимая для оказания помощи таких специалистов, как финансовые консультанты, инвестиционные банкиры и советники по банкротству. с поиском и ведением переговоров с потенциальными покупателями. Часто цель состоит в том, чтобы заключить договор купли-продажи с покупателем «Преследующей лошади» либо до подачи дела о банкротстве, либо вскоре после его подачи.В течение этого времени потенциальные должники также обычно стремятся получить финансирование после подачи заявления о банкротстве для покрытия расходов по делу о банкротстве и операциям. Претендент на преследующую лошадь нередко становится источником Пост-петиционное финансирование. Это обычно называется финансированием под залог собственного владения должником.

В текущем финансовом кризисе многие должники были вынуждены подавать документы более резко, чем они могли бы это сделать в противном случае, часто без участия участника торгов «Преследующая лошадь».Другие подали заявки обеспеченным кредиторам до подачи ходатайства. кредит, предлагающий свои долги, чтобы служить Преследующей Лошадью.

Соглашение о купле-продаже с Stalking Horse (Соглашение о Stalking Horse) выполняет важную функцию по установлению «минимальной границы» для продажи активов должника, а также сигнализирует другим потенциальным покупатели (а также кредиторы и участники) считают, что активы должника имеют ценность и что у должника есть стратегия выхода из банкротства.Преследующая лошадь также получает важные преимущества при продаже о банкротстве, в том числе: возможность согласовать условия предлагаемого порядка проведения торгов и меры защиты торгов, обычный период запрета покупок до входа в порядок проведения торгов, и (часто) преимущество в обсуждениях с важными покупателями и продавцы.

Некоторые ключевые различия между соглашением о преследовании лошади и договором купли-продажи без банкротства заключаются в следующем:

• Обязательства должника по Соглашению о преследовании лошади всегда подлежат одобрению судом по делам о банкротстве, но «преследующая лошадь» может быть связана при исполнении
• Соглашение о преследовании лошади обычно будет предметом более высоких и лучших ставок на аукционе, который будет проводиться во время дела о банкротстве, хотя не для всех 363 Продаж требуется процесс аукциона
• Соглашение о преследующей лошади, как правило, будет содержать гораздо меньше заявлений, гарантий и возмещений со стороны должника, и «преследующая лошадь», как правило, не может рассчитывать на большую защиту от таких положений.
• Кредиторы должника обычно настаивают на известной чистой покупной цене
• The Stalking Horse часто ведет переговоры о включении определенных процедур подачи заявок и мер защиты (таких как плата за разрыв, рассчитываемая как процент от суммы вознаграждения и / или возмещения расходов, а также минимальная сумма завышенной ставки) предназначены для защиты Преследующей лошади в случае продажи другому участнику торгов (Защита заявок), а Преследующая лошадь обычно требует, чтобы уплату комиссии за разрушение и / или возмещение расходов было отдано предпочтение по сравнению с другими кредиторами
• Преследующая лошадь обычно настаивает на крайних сроках процесса одобрения в суде по делам о банкротстве и имеет рычаги, чтобы настаивать на сжатых сроках аукциона, что дает ей преимущество перед потенциальными конкурирующими участниками торгов
• Суд по делам о банкротстве, как правило, сохраняет юрисдикцию в отношении большинства, если не всех аспектов сделки, несмотря на любые положения, касающиеся места судебного разбирательства, и
• Необходимо рассмотреть метод принятия и уступки договоров и аренды должника, включая способы устранения любых дефолтов.

После фактического возбуждения дела о банкротстве процесс продажи 363 обычно будет состоять из двух этапов: первый этап — утверждение процедур аукциона, уведомление о продаже и предаукционная деятельность; и второй этап — аукцион (при необходимости) и слушания по продаже.

Первое, что обычно происходит, — это то, что должник подает ходатайство о разрешении суда по делам о банкротстве для продолжения продажи. Обычно это движение требует одобрения продажи активов на аукционе и одобрения процедур. связанные с торгами и процессом аукциона (Процедуры аукциона).(Обеспеченный кредитор, как правило, имеет право выставить кредитную ставку на разрешенную сумму своего обеспеченного требования, , т.е. , предложить сумму своего обеспеченного требования вместо того, чтобы из кармана. Обеспеченные кредиторы могут настаивать на том, чтобы их права на кредитные заявки были явно сохранены в Процедурах аукциона. Если преследующая лошадь не является обеспеченным кредитором и предлагаемая цена покупки меньше суммы обеспеченного кредита. долги, права на кредитные заявки могут привести к серьезным проблемам при согласовании условий Соглашения о преследовании лошади, процедур аукционов и защиты заявок.Перспективная преследующая лошадь часто не хочет брать на себя расходы. и риск процесса аукциона, если обеспеченный кредитор сможет перебить ставку «Преследующей лошади» «монопольными деньгами» и поднять цену предложения на аукционе.) На этом этапе Соглашение о преследующей лошади часто заключено или близко дорабатывается и подается в суд по делам о банкротстве, но не всегда — особенно сейчас, когда неотложные обстоятельства могут вынудить должников обанкротиться с меньшим предварительным планированием.Преследующая лошадь также может быть назначена после: заявлено о банкротстве, и даже после того, как процедуры торгов одобрены судом. Заинтересованные стороны могут возражать против процедур аукциона и / или защиты заявок в крайний срок, установленный судом по делам о банкротстве, или раньше, но в общем случае Правило, потенциальные участники торгов не имеют права выдвигать какие-либо возражения.

Аукционы могут быть публичными или частными, хотя аукционы обычно являются публичными или открытыми для всех квалифицированных участников торгов.В недавних случаях суды по делам о банкротстве одобрили процедуры продажи, которые разрешают продажу активов должником, при этом победитель торгов представлен в суд в качестве покупателя. Кроме того, должникам также была предоставлена ​​возможность продавать активы по определенной стоимости (обычно относительно общего размера пула активов, а иногда и по указанным ценам). to as de miminis assets) только после консультации и одобрения основных заинтересованных сторон по делу, таких как кредиторы-должники (DIP) и Официальный комитет необеспеченных кредиторов.Потенциальные покупатели должны тщательно проверять все связанные с продажей приказы и процедуры, которые могли быть одобрены судом по делам о банкротстве в рамках любой проверки.

На первом этапе аукциона заинтересованным участникам торгов предоставляется доступ к информации для их должной осмотрительности, которая обычно собирается в информационной комнате, при условии соблюдения соглашения о неразглашении. Потому что многие должники в этот период с большой вероятностью банкротства со значительно сокращенным штатом, получение адекватной информации для проверки может оказаться несколько более сложной задачей.Период усердия обычно относительно короткий — часто всего несколько недель. Все же это критически важно, поскольку продажа активов в связи с банкротством обычно осуществляется по принципу «как есть».

Кроме того, на первом этапе надлежащее уведомление о предлагаемой продаже обычно должно быть отправлено по почте не менее чем за 21 день до продажи всем кредиторам и другим сторонам, заинтересованным в деле о банкротстве. 21-дневный период может быть сокращен или другие методы уведомления могут быть разрешены по причине.Суд по делам о банкротстве должен взвесить: а) законные причины для требования сжатого графика продажи, такие как кризис ликвидности, который может закрыть бизнес должника. в ближайшее время, если не будет продажи; и б) необходимость в полномасштабном маркетинге и процессе аукционов для получения максимальной выгоды для всех кредиторов. Уведомление о продаже, как правило, должно включать: а) время и место публичной продажи или условия любой частной продажи; б) описание продаваемого имущества; c) крайний срок подачи возражений против предложенной продажи; и d) дату слушания для утверждения продажи.

Второй этап — это собственно аукцион и слушания по утверждению результатов аукциона. Аукцион будет проводиться в соответствии с утвержденными Порядком проведения аукциона. Аукционы обычно проводятся в течение дня или меньше, но некоторые аукционы могут продлить на несколько дней. Слушание для утверждения продажи после аукциона обычно происходит в течение нескольких дней после аукциона. Некоторые стороны (как правило, младшие обеспеченные кредиторы, комитеты необеспеченных кредиторов или акции держатели) могут возражать против таких продаж как «короткого замыкания» более строгих требований подтверждения плана.Тем не менее, недавняя тенденция заключается в том, чтобы разрешить 363 Продажи, если должник докажет вескую, разумную деловую причину для проведения продажи до подтверждения. Суды принимают во внимание множество факторов при определении того, был ли выполнен этот «тест на деловое суждение», включая: a) наличие веских коммерческих причин для предложенного сделка; б) предоставлено ли справедливое и разумное возмещение; c) была ли сделка предложена и согласована добросовестно; и d) было ли предоставлено надлежащее и разумное уведомление.

Активы, подлежащие продаже, могут быть и, как правило, продаются без «доли участия в таком имуществе» какой-либо организации, с включением этих долей в выручку от продажи при соблюдении определенных требований. в соответствии с Кодексом о банкротстве. Суды различаются по объему «интересов», которые могут быть включены в свободную и четкую продажу. Некоторые суды толкуют эту фразу в широком смысле и включают иски любого типа, в то время как другие суды читали термин гораздо более узкий.Как правило, чем более конкретные формулировки в заказе на продажу касаются типов затрагиваемых претензий, и чем больше уведомлений направлено потенциальным заявителям, тем больше вероятность, что покупатель сможет чтобы защитить себя от претензий по ответственности правопреемника. Некоторые примечательные иски, которые некоторые суды разрешили против 363 Продавцов, — это иски об ответственности за продукцию, проданные до продажи, и экологическую ответственность перед правительство.

Принятие и уступка договоров и аренды

В рамках процесса продажи 363 должник может, как правило, принять на себя и передать покупателю любой договор или договор аренды по желанию покупателя.Чтобы принять и переуступить договор или аренду, должник должен исправить все прошлые дефолты (включая все денежные дефолты), и покупатель должен предоставить адекватную уверенность в том, что покупатель сможет выполнять обязательства по контракту или аренде в будущем. На практике покупатель должен включить в свою закупочную цену достаточную выручка от всех дефолтов по принятым договорам и договорам аренды.

Кроме того, положения договора или аренды, запрещающие уступку прав, обычно не подлежат исполнению в случае банкротства.Тем не менее, существует ограниченное исключение для определенных типов контрактов, когда государственный или другой закон о банкротстве требует согласие стороны договора, не являющейся должником. Примеры могут включать контракты на личные услуги, неисключительные лицензии на интеллектуальную собственность и определенные права по соглашениям о партнерстве и LLC. Если покупатель хочет взять на себя уступку тех контрактов, он должен попытаться получить согласие контрагента. Контракты и аренда, которых покупатель не желает, могут быть отклонены должником и стать необеспеченным требованием конкурсной массы без передачи ответственности. покупателю.

Скрытые дефекты и обязательства

Как и в случае любого приобретения актива, покупателю необходимо будет иметь дело с потенциальными скрытыми дефектами и другими обязательствами. Перед закрытием необходимо выявить проблемы с должной осмотрительностью. Часто продажи в случае банкротства считаются окончательными. Таким образом, при отсутствии резерва или возмещения возврат имущества может оказаться невозможным в отношении каких-либо дефектов или обязательств, обнаруженных после закрытия.Кроме того, в то время как активы могут быть проданы без каких-либо залогов, требований и обременений, по-прежнему может существовать ответственность правопреемника по определенным обязательствам, таким как загрязнение окружающей среды, ответственность за качество продукции и претензии, связанные с ERISA. Потенциальный покупатель должен убедиться, что: 1) утверждение заказа продажа четко определяет обязательства, по которым активы продаются бесплатно и без обязательств, и 2) все стороны с потенциальными претензиями, связанными с активами, были уведомлены о предлагаемой продаже.

Заключение

Хотя финансовый кризис COVID-19 нанес серьезный ущерб нескольким отраслям, он также открывает возможности для приобретений как для финансовых, так и для стратегических инвесторов. Любой инвестор, желающий приобрести активы, должен провести комплексная проверка, предлагаемая в настоящем документе, и привлечение соответствующих консультантов. Предлагаемая осмотрительность — это всего лишь отправная точка, и каждый актив будет представлять уникальные факты и обстоятельства, которые необходимо будет учесть перед тем, как подавать заявки на какие-либо ресурсы.

одобрил продажу активов третьему лицу, несмотря на обвинения в недобросовестности, выдвинутые против покупателя | Smith Debnam Narron Drake Saintsing & Myers, LLP

Судья США по делам о банкротстве Джон Э. Уэйтс одобрил продажу практически всех активов малого бизнеса Должника по главе 11 в связи с протестами участника торгов, заявившего, что победитель торгов действовал недобросовестно. В решении, вынесенном судом 14 августа 2020 года, судья Уэйтс постановил, что «[в] при рассмотрении вопроса об оспаривании статуса добросовестности покупателя Четвертый округ указал, что« [типично] неправомерное поведение, которое может привести к уничтожению товара покупателя Статус веры при судебной продаже предполагает мошенничество, сговор между покупателем и другими участниками торгов или доверительным управляющим или попытку получить крайне несправедливое преимущество над другими участниками торгов.’” ( Цитата , Виллемейн против Кивица, 764 F.2d 1019, 1023 (4 ^th Cir. 1985)). In re: Watertech Holdings, LLC , C / N 20-00662-jw (14 августа 2020 г.). Это мнение поддерживает предложение о том, что требование добросовестности Кодекса о банкротстве должно быть сосредоточено не столько на мотивах и отношениях между участниками торгов, сколько на справедливости и открытости самой продажи и выгоде для имущественной массы и ее кредиторов.

Watertech Holdings, LLC («Watertech») подала заявление в Главу 11 в округе Южная Каролина 6 февраля 2020 года и управляла своим бизнесом и активами в качестве должника, находящегося во владении, в соответствии с 11 U.S.C. §§1107 (a) и 1108. Компания Watertech была создана для разработки продуктов и технологий дезинфекции. Перед подачей петиции несколько групп вели переговоры с Watertech о покупке собственности в ожидании процесса продажи согласно §363. В день подачи ходатайства Watertech подала ходатайство о продаже практически всех своих активов и запросила одобрение процедур торгов. Претендент на «Преследующую лошадь» первоначально стремился приобрести активы за 125 000 долларов наличными, плюс отказ от ряда требований и выплату гонорара на основе прибыли после продажи.Возражения в конечном итоге привели к внесению поправок в предложение «Преследующая лошадь» в форме Соглашения о покупке активов («APA»), которое включало оплату в размере 250 000,00 долларов наличными и закрытие сделки в течение двадцати (20) дней с момента окончательного Распоряжения об утверждении продажи. Порядок проведения торгов требовал: (1) небольшого периода маркетинга активов другим потенциальным покупателям; (2) крайний срок подачи любой квалифицированной конкурирующей заявки; (3) договор купли-продажи в основном в форме APA «Преследующая лошадь»; (4) депозит в размере 125 000 долларов США.00; и (5) «верхние ставки», по крайней мере, на 25 000,00 долларов больше, чем ставка «Преследующая лошадь».

Хотя Постановление о процедурах торгов предусматривает крайний срок для подачи конкурирующих заявок, Суд сохранил за собой высшие полномочия определять, что составляет квалифицированную конкурирующую заявку. Продажа была отложена, а крайний срок подачи заявок был продлен в соответствии с ограничениями Суда в отношении COVID. После истечения крайнего срока для конкурирующих заявок и менее чем за неделю до слушания по предложению о продаже §363 компания PureCycle, LLC подала несвоевременную конкурирующую заявку.Заявка соответствовала всем требованиям, изложенным в Порядке проведения торгов, за исключением своевременности. Директор PureCycle был связан с бизнесом, связанным с Stalking Horse и ее директором. Хотя руководители участвовали в деловых спорах через другие организации, ни PureCycle, ни его руководитель не были связаны с Stalking Horse. На слушании Stalking Horse возражала против запоздалой заявки, поданной PureCycle, а также утверждала, что PureCycle действовала недобросовестно.

Во-первых, Суд установил, что он имел полное право определять, была ли сторона квалифицированным участником торгов. Затем суд постановил, что предложение PureCycle превосходит предложение «Преследующая лошадь» и удовлетворяет всем остальным требованиям Порядка проведения торгов. Суд также отметил, что Должник, руководствуясь здравым деловым суждением, призвал Суд признать, что заявка PureCycle была квалифицированной заявкой, позволяющей провести аукцион, предусмотренный Порядком проведения торгов, со всеми сторонами, имеющими возможность продолжить.Аукцион, проводившийся в открытом суде, закончился продажей PureCycle за 525 000 долларов наличными, закрытие аукциона должно было состояться в течение 10 (десяти) дней.

Что касается вопроса добросовестности, Суд отметил, что существуют «явно противоречивые отношения между руководителями и членами [Stalking Horse] и PureCycle», вытекающие из их совместного участия в других деловых отношениях, и что эти «антагонистические отношения не должны отвлечение от конечной цели дела — справедливой продажи активов Должника по лучшей цене в пользу кредиторов.Суд установил, что определение добросовестности основано на выводах о том, что условия продажи являются справедливыми, разумными и / или надлежащими, что они были достигнуты путем прямых переговоров и переговоров между Должником и потенциальными участниками торгов, и что процесс был открытым и справедливым для всех участников.

Наконец, Суд заявил, что «в его обязанности не входит изучение мотивов или даже разумности предложений, выставленных на продажу активов при продаже в случае банкротства.Принимая во внимание все обстоятельства этого дела, Суд постановил, что PureCycle является добросовестным покупателем, имеющим право на защиту, предоставляемую сделкам купли-продажи в соответствии с §363 (m) », и возражение Stalking Horse, основанное на« предполагаемом отсутствии добросовестность [была] отменена ».

Постскриптум

: Преследующая лошадь позже подала ходатайство о прекращении продажи и ходатайство о пересмотре дела, оба из которых были отклонены судом после дополнительного слушания.

Как работает ставка на преследующую лошадь?

В связи со скандалами и продолжающимися судебными процессами против Харви Вайнштейна, заявление о банкротстве по главе 11 компании Weinstein Co.не вызывает удивления. Сделка по продаже компании за 500 миллионов долларов Рону Берклу и партнерам сорвалась после обнаружения нераскрытой задолженности.

Намереваясь принимать ставки «преследующей лошади», многие участники торгов начали размещать свои ставки на столе. Потенциальные инвесторы часто участвуют в торгах и покупают перечисленные активы должника до или в настоящее время о банкротстве в соответствии с главой 11. Что такое ставка для преследующей лошади? Как работает ставка на преследующую лошадь? В этом посте рассказывается об этом и многом другом.

Термин «преследующая лошадь» происходит от старого охотничьего термина, когда охотники прятались за своими лошадьми, когда они подбирались как можно ближе к своей добыче.Это в общих чертах подразумевает, что возможная сделка покупателя скрыта от судов, кредиторов и общественности, хотя это не всегда так.

Компании, переживающие финансовый кризис и готовящиеся подать заявление о банкротстве, могут провести эффективную реструктуризацию своих финансовых дел, продав как минимум большую часть активов своей компании. Ставка преследующей лошади — это первоначальная ставка на активы должника, например, ставки, сделанные для Weinstein Co., перед официальным аукционом.

Наивысшая начальная ставка становится минимальной ценой аукциона, давая возможность компании заработать больше денег за счет более высоких ставок на аукционе.Это дает им возможность отклонять более низкие ставки, имея преимущество в виде ставки с преследующей лошадью, которая действует как ставка, имеющая приоритет над другими.

Как работает подкрадывающаяся лошадь в отношении правил и процедуры торгов? Чтобы любая компания могла принять участие, она должна иметь возможность предоставить убедительные доказательства своего финансового положения и внести добросовестный депозит. Перед аукционом другие участники торгов должны будут следовать тем же правилам.Это может поставить покупателя преследующей лошади в положение, позволяющее контролировать следующее.

В том числе:

• Крайний срок подачи заявок
• Преследующая лошадь может потребовать свою версию договора купли-продажи активов
• Соответствует ли заявка требованиям для участия
• Будет ли процесс торгов открытым или тихим
• Условия, которые может иметь обеспеченный кредитор будет разрешено кредитовать заявку
• Распространяются ли конкурирующие заявки с заявителем на преследующую лошадь

Участнику конкурса на преследующую лошадь было бы выгодно согласовать процедуры торгов в свою пользу.Например, компания могла бы установить резкое повышение ставок в начале аукциона, чтобы удержать противоположные заявки, или они могли бы получить соответствующие права, чтобы сократить свои собственные расходы и остаться на аукционе.

Выгоды для претендента на преследующую лошадь

Каким образом преследующая лошадь делает ставку в пользу претендента? Для участника торгов существует множество стимулов. Для начала, выбранная компания выбирается для размещения первоначального предложения проблемной компанией.Во-вторых, когда участник торгов решает подать заявку, у него обычно есть возможность провести внутреннюю проверку активов компании. У других участников торгов может не хватить времени для проведения должной осмотрительности для проверки тех же активов.

Еще одно преимущество заключается в том, что участники торгов могут участвовать в обсуждениях с важными продавцами, покупателями и арендодателями перед началом торгов, чтобы лучше познакомиться. Это позволяет им иметь выгодное положение для заключения сделки с компанией, находящейся в банкротстве.Это распространяется на невыполненные залоговые права, текущие контракты и другие конкретные активы, принадлежащие борющейся компании.

Расходы, понесенные участником торгов на финансовых консультантов, судебные издержки и другие связанные со сделкой расходы, как правило, возмещаются, если компания перебила ставку. Очевидно, это зависит от того, превышает ли размер гонорара имущественную массу должника. Расходы должны быть включены в качестве административных сборов, чтобы соответствовать требованиям.

Сборы за разделение — это тип защиты, предоставляемой участникам торгов, преследующим лошадь, если они будут перебиты во время аукциона.Согласованная плата часто составляет от одного до трех процентов от окончательной цены покупки, чтобы помочь в компенсации части потерь. Плата за развод подлежит утверждению судом.

Недостатки участника аукциона «Преследующая лошадь»

Есть несколько недостатков при участии участника первоначальной ставки. Даже если покупатель преследующей лошади желает получить активы по самой низкой цене, цена должна быть в пределах разумного. Кроме того, согласованное предложение между компанией-должником и участником торгов не всегда гарантируется, если оно не одобрено судом по делам о банкротстве или комитетом кредиторов.

Кроме того, при установке начальной ставки существует риск того, что активы не будут такими же ценными, как указанная минимальная цена, или активы компании ухудшатся в процессе аукциона. Без дополнительных участников тендер на преследующую лошадь может подумать, что он перебил ставку. Наконец, не всегда обещают успех. Преследующая лошадь может быть перебита на аукционе, или другие участники торгов не могут участвовать.

Как работает преследующая лошадь, если на аукционе нет дополнительных участников? Если других участников торгов нет, компания, подавшая заявку на участие в торгах, получит активы проблемной компании по заранее согласованной цене.Всегда есть шанс, что другие возможные участники торгов увидят ставку и решат вообще отказаться от нее в пользу другой возможности.

Тем не менее, некоторые участники торгов могут не делать начальную ставку в качестве преследующей лошади. Они могут подождать, пока другой сделает ход, только для того, чтобы участвовать в аукционе после того, как будет установлена ​​минимальная цена.

Заявки о банкротстве бизнеса случаются чаще, чем можно было бы подумать, и могут быть полезны для борющихся корпораций.Помещая начальную ставку в качестве покупателя в качестве преследующего коня, он дает участнику торгов возможность заключить предварительное соглашение о покупке с борющимся заемщиком.

Поначалу процесс подачи ставки на преследующую лошадь может показаться запутанным. Мы рекомендуем работать со специалистами по правовым и финансовым вопросам, которые помогут вам сориентироваться в процедуре, если вы являетесь потенциальным покупателем или находящимся в затруднительном положении бизнесом, готовящимся к банкротству. Очень важно работать с профессионалами, чтобы заключить сделку как можно быстрее и эффективнее.

Сводка

Название статьи

Как работает ставка «Преследующая лошадь»?

Описание

Как ставка преследующей лошади работает в пользу участника торгов? Для участника торгов существует множество стимулов.

Автор

Chad Van Horn

Van Horn Law Group

Van Horn Law Group

Логотип издателя

Ресторанная группа Flynn предлагает 816 миллионов долларов, чтобы выкупить NPC из банкротства

Flynn Restaurant Group LP подала заявку на покупку NPC International Inc.NPC заявила в четверг, что вышла из банкротства за 816 миллионов долларов через дочерние компании.

Сделка, в которой Флинн подал заявку на роль преследующей лошади NPC или первоначального участника торгов, должна быть одобрена судом США по делам о банкротстве Южного округа Техаса, где этим летом NPC подала заявление о защите по главе 11. Это более чем удвоит количество ресторанов, которыми управляет Flynn, которая уже является крупнейшей франчайзинговой группой в стране с точки зрения продаж.

Связанный: Pizza Hut и франчайзи Венди NPC International Inc.файлы для защиты от банкротства в соответствии с главой 11

Судебное слушание по утверждению Флинна в качестве претендента на участие в торгах на преследующей лошади запланировано на 13 ноября. NPC, базирующаяся в Ливуде, штат Канзас, заявила, что намерена продолжить сбор предложений от других сторон и планирует провести слушания по продаже 4 декабря.

NPC, Greenhill & Co., принимают другие предложения.

Связано: На продажу выставлено 163 закрытых заведения Pizza Hut, принадлежащих NPC International

Компания Flynn Restaurant Group из Сан-Франциско, возглавляемая основателем и генеральным директором Грегом Флинном, в настоящее время управляет более чем 1200 ресторанами под четырьмя брендами: Applebee’s , Тако Белл, Панера и Арби.Он согласился приобрести «практически все» активы NPC, включая 1300 ресторанов Wendy’s и Pizza Hut, а также общие службы.

NPC было более 1600 офисов.

Флинн взял на себя обязательство сохранить работу большинства сотрудников NPC.

Джо Вебер, генеральный директор и президент подразделения Pizza Hut NPC, сказал, что это предложение было важной частью восстановления его ресторанов.

«Это важный шаг в нашем процессе реструктуризации, и мы очень рады заключению этого соглашения с Флинном, которое подтверждает высокую ценность и долгосрочный потенциал бизнеса NPC», — сказал Вебер.«Поскольку мы продолжаем работать над процессом продажи и запрашивать заявки на наши активы от других заинтересованных сторон в соответствии с процедурами торгов, утвержденными судом, наши рестораны по всей стране будут оставаться открытыми».

Флинн сказал, что он доволен перспективами перенести рестораны NPC под свое собственное знамя.

«Мы очень рады возможности приобретения портфеля NPC, состоящего из ресторанов Pizza Hut и Wendy’s, а также его подразделения общих служб», — сказал Флинн.«Это великие активы и знаковые ресторанные бренды, и мы уверены, что сможем максимизировать долгосрочную ценность бизнеса, продолжая преследовать нашу цель — быть ведущей франчайзинговой группой в ресторанной индустрии».

Карл Хаух, генеральный директор и президент подразделения Wendy’s NPC, сказал, что обязательство Флинна сохранить «практически всех» работников ресторана было важной частью соглашения.

«Мы рады, что Флинн осознает уникальную ценность нашей команды сотрудников, и мы чрезвычайно гордимся приверженностью, которую наши сотрудники проявили в этот сложный год, преодолевая последствия пандемии COVID-19.”

Свяжитесь с Бретом Торном по тел. [Адрес электронной почты]

Следуйте за ним в Twitter: @foodwriterdiary