Есть ли будущее у криптовалют: Какое будущее на самом деле ждет виртуальные валюты — Российская газета

Содержание

Какое будущее на самом деле ждет виртуальные валюты — Российская газета

В криптовалютах в последние месяцы разыгрался небывалый ажиотаж — и частные инвесторы, и крупнейшие инвестфонды, и технологические компании наращивают в них свои вложения. Все чаще проводятся и параллели с тем, что криптовалюты — это аналог золота, только лежит оно не в виде слитка в банковской ячейке, а в виде комбинации цифр в виртуальном кошельке. При этом криптовалюты за годы существования так и не нашли себя — они мягко говоря сомнительны и как валюты, и как инвестиционный инструмент.

Самочувствие криптовалют проще всего определить через курс самой популярной из них — биткоина. Первая волна интереса к нему пришлась на конец 2016-начало 2017 года и в считанные месяцы подняла цену одной «монеты» с нескольких тысяч долларов до почти 20 тысяч. Тогда казалось, что это очень много, тем более что так же быстро курс биткоина откатился назад, оставив огромную массу «инвесторов», купивших их на самом пике (часто и за заемные деньги), подсчитывать убытки и разбирать свои майнинг-фермы.

В конце 2019 года все началось заново. Оказалось, что первая волна была только разминкой — теперь мы увидели, что один биткоин может стоить и 50 тысяч долларов.

Причины текущего роста курса криптовалют те же, что поднимают сейчас цену большинства фондовых индексов. Это ультрамягкая монетарная политика двух по сути главных мировых центробанков — Федеральной резервной системы (ФРС) США и Европейского центробанка (ЕЦБ). Для помощи экономике из-за пандемии (на самом деле с перерывами еще с кризиса 2007 года) они держат нулевые или отрицательные ставки и проводят количественное смягчение — увеличивают свой баланс и скупают на эти деньги облигации (корпоративный долг). Из-за этого их доходность падает, что стимулирует инвесторов вкладываться уже в акции компаний и искать другие прибыльные, а следовательно, рисковые проекты.

За пандемийный год на финансовые рынки таким образом пришло около 3 трлн долларов, власти США заявляли, что планируют еще один пакет помощи экономике на 1,9 трлн долларов (все это небывалые объемы). В этот кризис в «пакетах помощи» есть особенность — активное бюджетное стимулирование, в том числе и прямые выплаты населению. Они тоже могли пойти на волне оптимизма и «бесплатных денег» на вложения в криптовалюты, что и раздуло курс.

«Если монетарное стимулирование будет сохраняться в крупнейших экономиках еще длительное время, то бюджетная поддержка начнет сворачиваться уже в текущем году», — предупреждает старший аналитик центра экономического прогнозирования Газпромбанка Евгений Гранкин. Впрочем, появились первые ласточки будущей нормализации и монетарной политики — в США начался рост ставок по «длинным» облигациям — и это может вернуть интерес инвесторов к классическим инструментам, что вызовет отток из того же биткоина, добавляет ведущий методолог агентства «Эксперт РА» Антон Прокудин. Таким образом, серьезная волна колебаний неизбежно накроет традиционный фондовый рынок, не говоря уже о рынке криптовалют, где коррекция будет гораздо значительнее. Все это будет напоминать ситуацию со скачками курсов криптовалют четырехлетней давности и подчеркнет их природу сверхрискового спекулятивного актива. И, как в прошлый раз, за бортом окажутся вовсе не хедж-фонды, а рядовые инвесторы.

Ряд инвесторов объясняют вложения в криптовалюты тем, что они являются альтернативой золоту. «Некоторое сходство здесь присутствует: биткоин, как и золото, не приносит держателям процентный доход и имеет ограниченное предложение», — говорит Гранкин. Но в отличие от золота у биткоина и других криптовалют нет никакого применения в промышленности. Да и актив, который так склонен к колебаниям, сложно назвать «защитным», что вполне применимо к золоту.

Проблема и в том, что криптовалюты не являются валютами — их не принимают для платежей (налогов, пошлин и т.п.) все страны, указывает Прокудин. «Есть риск полного запрета криптовалют, операции с которыми не сможет контролировать государство, из-за противоречия их использования законодательству об отмывании доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма», — отмечает он. Даже если криптовалюты не запретят, без признания их платежным средством со стороны государств или хотя бы корпораций они будут обречены на вымирание, поскольку у них нет внутренней ценности, категоричен Прокудин. По словам Гранкина, даже без запретов криптовалюты слабы как средства платежа — мешает сильная волатильность курса, чтобы выражать в них стоимость товаров и услуг, а также низкая скорость транзакций.

В целом ни один центральный банк мира никогда не расстанется с эксклюзивным правом печатать деньги. Скорее всего, они возьмут для себя нечто полезное из самой идеи криптовалют. Похоже, что по такому пути намерен пойти Банк России, обсуждающий внедрение цифрового рубля. Его концепция на 100% еще не определена, но уже сейчас ясно, что «государственной криптовалютой» его не назвать — эмитент у цифрового рубля в случае внедрения будет один, и эта форма существования российской валюты будет обеспечена обязательствами ЦБ. И самое интересное — вовсе не конкуренция криптовалют с обычными деньгами. «Главное — возникнет ли конкуренция между различными цифровыми валютами центральных банков? Среди их важных преимуществ должны быть низкая стоимость и высокая скорость транзакций по сравнению с межбанковскими расчетами. Внутри страны государство сможет законодательно обязать принимать к оплате только национальную цифровую валюту. Но при трансграничных расчетах может вырасти доля национальных цифровых валют торговых партнеров в расчетах и, соответственно, снижение доли традиционных «валют международных расчетов» — долларов и евро», — говорит Гранкин.

Илон Маск, Джек Дорси и Марк Кьюбан — о будущем криптовалюты

РБК Тренды собрали десять прогнозов технологических лидеров о будущем криптовалют

Илон Маск, основатель и CEO Tesla и SpaceX

«Моя политика в целом такова, что нужно делать то, что несет пользу людям и увеличивает шансы на хорошее будущее. Мне кажется очевидным, что нам всем стоит это делать. Скорее всего криптовалюты сделают будущее лучше. Скорее всего, будет лучше, если у нас будет успешный биткоин, ethereum, dogecoin, может, какие-то другие криптовалюты. Думаю, это положительно повлияет на жизни людей и расширит их власть по отношению к правительству».

«Я надеюсь что криптовалюты в целом увеличат эффективность информационной системы, которую мы называем деньгами. Если эффективность денег вырастет, а в системе будет меньше ошибок (как я уже говорил, ошибки — это любое вмешательство правительства, мошенничество), то это само по себе приведет к росту качества жизни и увеличению власти каждого отдельного человека, что я очень поддерживаю». [1]

Пол Грэм, основатель и CEO Y Combinator

«Возможный сценарий будущего: банки, выпускающие кредитные карты, начинают все более тщательно проверять, какие транзакции они обрабатывают. Это мотивирует широкую общественность платить криптовалютой, что в конечном счете и убьет кредитные карты». [2]

Джек Дорси, основатель и CEO Twitter и Square

«Я надеюсь, что криптовалюта создаст мир во всем мире или хотя бы значительно этому поспособствует. Количество издержек и отвлекающих факторов нашей денежной системы уводит внимание от более серьезных проблем. Например, мультипланетной жизни. Все эти отвлекающие факторы, с которыми мы имеем дело ежедневно, уводят нас от глобальных вопросов, которые все больше касаются буквально каждого живущего на этой планете. Может, прозвучит глупо, но если исправить фундаментальный уровень, все, что выше, тоже значительно улучшится. Это будет долгий путь, но я определенно надеюсь на мир». [1]

Дэн Иган, вице-президент по поведенческим финансам и инвестициям Betterment

«Криптовалюты, такие как биткоин, зарекомендовали себя как полезные инструменты для денежных переводов, и теперь вряд ли исчезнут. Впрочем, не стоит забывать о том, как мы будем генерировать энергию для растущего спроса на подобные цифровые валюты, а также о том, не станут ли решения властей, рассматривающих их как конкурентов традиционным деньгам, драйвером еще большего закрепления криптовалют на черном рынке». [3]

Рэй Далио, CEO Bridgewater

«Разумно ожидать, что инфраструктура биткоинов и криптовалют в целом будет продолжать развиваться. Кроме того, новая парадигма, в которой мы живем, когда многие государственные облигации больше не предлагают такую же доходность, как прежде, а валюты рискуют обесцениться, может ускорить развитие альтернативных хранилищ богатства. Как и золото, биткоин предлагает стабильный и ограниченный выпуск, который не может быть обесценен печатью центрального банка. По сравнению с некоторыми другими традиционными хранилищами богатства, такими как золото, искусство и недвижимость, биткоин гораздо легче обменивать. Действительно, учитывая его цифровую природу, он может быть самым портативным хранилищем богатства». [4]

Кэти Вуд, CEO Ark Invest

«Растущие рынки страдают от огромной инфляции. Криптовалюта сможет защитить от этого. Другими словами, покупательская способность населения на этих рынках снижается. Чтобы сохранить ее, люди просто перейдут на биткоин и другие инструменты». [1]

Навал Равикант, основатель AngelList

«Криптовалюты, вероятно, являются одним из величайших изобретений в истории человечества. Одна из причин заключается в роли технологий в нерегулируемых сферах. Примеры Uber и Postmates показали, что технологиям очень сложно менять регулируемые сферы, но чаще всего технологические компании взлетают потому, что создают собственные границы. Вы идете в цифровой мир, чтобы делать что-то новое, свободное от вмешательства и регулирования — максимальное творчество.

Одной из защищенных от технологических инноваций сфер была Уолл-Стрит с жестким регулированием и бюрократией, которая управляет значительной частью нашей экономики. Криптовалюты способны избежать такого влияния, потому что они децентрализованы. Вам не нужно государство, чтобы поддерживать курс криптовалют, что позволяет людям совершать транзакции без какого-либо контроля — короля, правительства или корпорации, которые находятся между вами. Криптовалюты позволяют отключить государство от цепочки по созданию, хранению или защиты богатства». [5]

Айвори Джонсон, основатель Delancey Wealth Management

«Криптовалюты подорвут сферу традиционных финансовых инструментов, потому что одна из наиболее привлекательных их функций — возможность эффективно переводить платежи через границу с минимальными затратами, задержками и колебаниями валютных курсов (или вообще без них)». [6]

Марк Кьюбан, предприниматель, владелец Dallas Mavericks

«В первую очередь криптовалюта изменит ваши привычные отношения с банком. Прямо сейчас иметь дело с банком достаточно хлопотно: возникает масса проблем. Например, если я, вы или кто-то другой захочет взять кредит, то потребуется много бумажной работы, людей, которым вам нужно будет позвонить, и много подтверждений. Сейчас наши отношения с банком строятся на доверии: банк знает обо всех наших финансовых операциях, будь то азартные игры, билеты на спорт или медицинская помощь. А чем больше мы доверяем людям, тем больше вероятность, что рано или поздно мы будем разочарованы». [7]

Лизл Бернард, основательница и CEO CannabizTeam

«Инновационные компании, которые стремятся отличаться от конкурентов, используют криптовалюту, чтобы привлечь с рынка труда лучшие таланты. Переход к удаленной работе способствует распространению безопасных и простых криптоплатежей. В будущем число компаний, которые используют криптовалюту для вознаграждения сотрудников, будь то зарплата в криптовалюте или бонусы, будет только расти». [8]

Deutsche Bank предсказал «век беспорядка». Какое будущее ждет биткоин :: РБК.Крипто

В одном из крупнейших банков мира уверены, что в истории человечества наступает новая эпоха, будут расти инфляция и влияние молодого поколения в обществе. Это может благоприятно сказаться на индустрии криптовалют, но есть и то, что ей угрожает

Эпоха глобализации подходит к концу, на смену ей приходит «век беспорядка», предположили в крупнейшем по сумме активов финансовом конгломерате Германии Deutsche Bank. В компании считают, что в ближайшие годы изменится положение вещей на международной арене, общественное мнение и другие аспекты. Все это в той или иной мере может ускорить признание биткоина и других криптовалют.

В Deutsche Bank прогнозируют, что в грядущие годы будет значительно расти инфляция. Центральные банки продолжат печатать деньги для борьбы с кризисами и растущими долгами. Вливание ликвидности на рынки и в экономику приведет к постепенному обесцениванию национальных валют. Такая политика сыграет на руку биткоину и другим криптовалютам, считает сооснователь EXANTE Анатолий Князев. Эмиссия BTC ограничена 21 млн монет, а скорость их добычи падает каждые четыре года благодаря халвингу. Это делает главную цифровую монету защищенной от инфляции.

«Текущая позиция центробанков по вливанию ликвидности в экономики, несомненно, найдет свое отражение в стоимости активов. Вероятно, такая ситуация глобально приведет к росту инфляции, снижению стоимости денег и росту фондовых рынков. Вне всяких сомнений, криптовалюты войдут в топ-3 наиболее популярных финансовых инструментов», — уверен Князев.

Схожей позиции придерживается глава представительства Binance в России и СНГ Глеб Костарев. С его точки зрения, рост денежной массы и инфляция будут все больше вызывать недоверие к традиционной денежной системе и фиатным валютам.

В Deutsche Bank считают, что увеличится влияние молодого поколения на положение вещей в обществе. Миллениалы и более молодые люди к 2030 г. догонят старших по численности, это позволит им иметь больший вес голосов во время демократических выборов. Вероятно, постепенный рост доли молодежи в обществе положительно скажется на признание криптовалюты.

Например, Ручир Шарма, глобальный стратег и глава по развивающимся рынкам банка Morgan Stanley в интервью CNN сказал, что меры по стимулированию экономики подталкивают инвесторов искать aльтepнaтивныe активы для накопления капитала. При этом молодое поколение все чаще выбирает биткоин вместо золота.

Князев добавил, что криптовалюты отвечают на ключевые запросы современного поколения. К ним относятся:

  • отсутствие регулирования
  • неподвластность правительствам
  • контролируемая инфляция (в случае с биткоином)
  • анонимность

«Смена поколений — мощный ресурс для изменений. Новое поколение, вне всяких сомнений, изменит инвестиционный ландшафт по сравнению с предыдущим поколением — уже сейчас банковские депозиты теряют привлекательность и уступают место брокерским счетам», — считает Князев.

Но есть и негативные предпосылки. В Deutsche Bank предположили, что грядущая эпоха может негативно отразиться на фондовых рынках. Если период глобализации запомнился рекордным совокупным ростом стоимости активов, то «век беспорядка» несет угрозу текущим глобальным оценкам. Такое положение вещей может быть неблагоприятно для рынка криптовалют, отметил старший аналитик Bestchange.ru Никита Зуборев. Во время текущего кризиса цифровые активы показали высокую корреляцию с фондовым рынком, и в будущем она может сохраниться.

«На рынке уже заметна серьезная корреляция между криптовалютами и фондовыми рынками, хоть и нет прямой зависимости. Поэтому у нас есть предположения, что крипторынок и дальше будет реагировать на текущие события примерно так же, как и традиционные рынки — в случае продолжения финансового кризиса криптовалюты могут пострадать не меньше рынка акций», — предупредил Зуборев.

Он уточнил, что на признание цифровых активов также может негативно повлиять прогнозируемая Deutsche Bank деглобализация. Криптовалюта была задумана как децентрализованная валюта вне управления правительства какой-либо страны. Если тренд, который начался вместе с началом пандемии, продолжится, и страны все больше будут закрываться друг от друга в экономическом аспекте, то идея новой мировой валюты будет становиться менее актуальной.

Костарев, напротив, допустил, что процесс глобализации только ускорится. Пандемия коронавируса помогла компаниям приспособиться к удаленному режиму работы, что сделало государственные границы менее значимыми. Это благоприятно для криптовалют.

«Криптовалюты являются очередной ступенью в глобализации. И несмотря на то, что коронавирус на время затормозил этот процесс, глобализация никуда не денется, а наоборот, только ускорится. Ведь именно в период коронавируса многие компании стали практиковать удаленную работу, а это значит, что привязка к конкретной стране становится все слабее, ведь работать удаленно можно из любой точки земного шара», — рассказал Костарев.

Он подчеркнул, что даже наличие положительных предпосылок для признания криптовалют не означает, что можно делать ставку на биткоин. Сложно предугадать, какие именно цифровые активы наберут популярность и будут пользоваться спросом среди аудитории. Рынок еще очень молодой и находится только в начале своего пути. С такой точкой зрения согласился Князев и предложил в целях инвестиции рассматривать не только BTC, а искать другие, перспективные проекты.

«Биткоин — это голубая фишка криптовалюты, которая получит все преимущества роста от криптовалют. Однако вероятно, что по прошествию времени на рынок придут другие, более перспективные проекты. Поэтому покупая криптовалюту в инвестиционный портфель, нужно думать о том, какие проекты могут его дополнить, а от каких стоит избавляться», — посоветовал Князев.

Он дополнил, что в прогнозируемом Deutsche Bank будущем для криптовалют есть еще одна угроза — цифровые валюты центральных банков. Если такие появятся, это может перевести биткоин и другие монеты в категорию биржевых товаров. Такое возможно даже в странах, где уже легализованы криптовалюты как платежное средство.

В марте аналитики одной из старейших криптобирж США Kraken спрогнозировали подорожание биткоина до $350 000 к 2044 году. Это произойдет благодаря смене поколений. Молодым в ближайшие 25 лет перейдет национальное богатство, часть которого будет вложена в криптовалюту.

— Корреляция биткоина и золота обновила исторический максимум

— Как обеспечить себе пенсию с помощью криптовалюты: 5 советов от экспертов

— Конгрессмен США: биткоин станет только сильнее после кризиса

Больше новостей о криптовалютах вы найдете в нашем телеграм-канале РБК-Крипто.

Есть ли будущее у криптовалют?

Бурный рост рынка криптовалют привлек достаточно большое количество людей. Многие институциональные инвесторы переквалифицировались из традиционных игроков финансового рынка в экзотических.

Криптовалютные биржи пережили активный рост, в создании которых приняли участие не только частные лица, но и отделы крупных компаний. Растущий интерес к криптовалюте и непосредственно к биткоину породил очень прибыльную сферу, в которой биржи нашли свою нишу. Комиссия за сделки при продажи ли покупки криптовалюты минимальная, но благодаря огромному количеству транзакций, биржи имели колоссальный доход (впрочем имеют и по сей день).

Bitcoin стал интересен тем, что он построен на децентрализованной системе Blockchain. Возможность бесконтрольных транзакций со стороны государственных органов дает людям надежду и возможности, многие хотят именно свободы своих действий в сфере финансов и личной деятельности.

2017 год показал, что стоимость криптовалют уже достигла огромного спроса. Объем транзакций был просто огромным. Рост биткоина и других криптовалют привлек большое внимание и к сожалению, некоторые вынуждены были купить криптовалюту по значительно высокой цене.
В том же 2017 году крупные корпорации начали осваивать этот рынок и делали это достаточно успешно. Практически покупали криптовалютные биржи за очень большие деньги.

На протяжении 2018 года весь рынок криптовалют начал свое снижение и к концу года цена на bitcoin достигла уже отметки $3800. В сравнении с 2017 годом, где цена тестировала уровень $19000.

При снижении курса на криптовалюту естественной реакцией людей является продажа, так называемых не ликвидных активов. Теряя в цене люди боятся, что его стоимость опустится достаточно низко, чтобы считать биткоин и другие криптовалюты мыльным пузырем, который лопнул.

Не смотря на такие настроения на этом новоиспеченном криптовалютном рынке все-же что-то происходит. Крупные игроки скупают биткоин и другие криптовалюты. Делает это они очень тактично. Не спешат. Через все те-же биржи криптовалют, частью которых эти игроки и управляют, это и происходит. Казалось бы, если это пузырь, то почему его массово не продают? Все дело в том, что после тестирования высокой цены все поняли для себя, что это очень перспективно и создано не на год или два. По этой причине постоянно создаются различные сервисы для криптовалют и практически происходит перераспределение биткоина и криптовалют между игроками малыми и игроками крупными. Как вы думаете, в чьих руках будет больше всего биткоина?

Есть ли будущее у криптовалют?

По меркам традиционных активов криптовалюты пока проживают стадию зарождения и становления. О перспективах этого рынка на более длинной дистанции рассуждает аналитик платформы для торговли, обмена и хранения криптовалюты StormGain Мартин Петков.

Аналитик платформы для торговли, обмена и хранения криптовалюты StormGain 
Возраст фондового рынка исчисляется веками, валютного — десятилетиями. Рынок криптовалют же достаточно молод и насчитывает всего 12 полных лет от создания первого блока Bitcoin. Это обуславливает наличие ряда «детских болезней», таких как высокая волатильность и отсутствие единой нормативно-правовой базы. При этом криптовалюты имеют ряд уникальных особенностей, которые делают их востребованными в современном цифровом мире.

Построенные на технологии блокчейн криптовалюты имеют высочайшую степень защищенности при отсутствии централизации. Они независимы от регуляторов, государств или корпораций: блоки следуют друг за другом, а каждый участник сети может в любой момент перепроверить историю транзакций. Чтобы взломать Bitcoin, нужно обладать 51% мощностью сети, однако такими ресурсами не располагает ни одна компания в мире, а сложность вычислений постоянно растет.

bitinfocharts.com

Причины роста крипторынка


Экономический кризис и монетарная политика

Bitcoin имеет дефляционный механизм в виде сокращения дохода от добычи нового блока (халвинг происходит каждые 210 000 блоков и снижает вознаграждение вдвое). Это контрастирует с современной финансовой системой, где центральные банки активно печатают деньги при каждом неблагоприятном для экономики сценарии. Пандемия привела к полномасштабной помощи граждан США со стороны ФРС и правительства, в результате чего за полтора года напечатали треть новых долларов, а баланс регулятора вырос практически вдвое.

federalreserve.gov

В марте 2020-го ФРС впервые в истории приступила к скупке ETF (биржевых инвестиционных фондов), а ее баланс только за месяц потяжелел более чем на 40%. В это же время Bitcoin оттолкнулся от уровня в $3,8 тысячи, и началось ралли криптовалют.

Признание Bitcoin

Активная печать долларов заставила инвестиционные компании по-новому взглянуть на Bitcoin: от своих слов о мошеннической природе криптовалюты отказались глава JPMorgan Джейми Даймон и миллиардер Рэй Далио. Теперь они считают, что Bitcoin может потеснить золото в качестве сберегательного актива. В результате переосмысления одни компании стали вкладываться в майнинг с последующим выходом на IPO, а другие — непосредственно в Bitcoin. Так, крупнейшим торгующимся на NASDAQ держателем стала MicroStrategy (сейчас на ее счетах свыше 92 тысячи BTC или $3,5 миллиарда).

В это же время популярные платежные системы прорабатывают механизмы включения криптовалют в расчеты. Первой это сделала PayPal. Спрос оказался настолько высоким, что компания уже несколько раз увеличивала лимиты на приобретение и оборот криптоинструментов, а ее доходы от транзакций в IV квартале выросли на 12%.

Причины обвала рынка

У криптовалют на протоколе proof-of-work есть серьезный недостаток — сети испытывают перегрузки при массовом притоке покупателей, что приводит к росту комиссии. Дважды в сети Bitcoin плата превышала $50 за транзакцию, и оба раза за этим следовал обвал цены.

bitinfocharts.com

Регуляция

Но помимо внутренних проблем до сих пор остается подвешенным статус криптовалют: являются ли они законным платежным средством, должны ли транзакции облагаться налогом; эмитированный компанией токен — это цифровая валюта или ценная бумага? Многие страны пошли по пути тотального запрета из-за нежелания прорабатывать тонкости и предоставлять гражданам возможность альтернативных сбережений.

Майский обвал произошел по этой же причине — в Китае финансовым организациям выдали предписание остановить клиринг, расчеты и страхование криптовалют. Коммерческие банки стали закрывать счета криптовалютных бирж, а те, в свою очередь, стали отказываться от средств и майнинговых мощностей из Китая. Поскольку на эту страну приходится около половины всего мирового хешрейта и объемов фьючерсной торговли, криптовалюты значительно потеряли в цене.

Влияние медиаперсон

Другой немаловажной проблемой, вытекающей из молодости рынка, является значительное влияние на котировки отдельных лиц. Илон Маск стал любимцем широкой аудитории после того, как он за несколько лет превратил близкую к банкротству компанию в самый дорогой автомобильный бренд. Чем лучше шли дела у Tesla, тем активнее люди следовали его рекомендациям. Маску достаточно было написать, что собака лает на луну, как цена Dogecoin удваивалась.

twitter.com/elonmusk

В марте, на волне взлета Bitcoin до $60 тысяч, Tesla объявила о продаже автомобилей за криптовалюту. Однако Маск не учел негативного отношения властей Китая, в результате чего региональные продажи компании уже в апреле рухнули почти на 30%. Поскольку китайский автомобильный рынок является самым крупным в мире, 13 мая Маск отказался от идеи под предлогом низкой экологичности криптовалюты. В течение одного дня монета с $55 тысяч опустилась до $45 тысяч.

А недавно бывший аналитик SEC Марк Пауэрс призвал регуляторов к тщательной проверке твитов Маска, поскольку его высказывания могут приводить к многомиллионным потерям подписчиков.

Траектория развития


Отношение регуляторов

Стоимость криптовалют во многом зависит от отношения к ним регуляторов. Китай недавно заявил о цели стать углеродно-нейтральной страной к 2060 году. В этой стране сосредоточена половина мощностей майнинга Bitcoin, что по последним подсчетам составляет 57 ТВт*ч/г. Это превышает выработку электроэнергии такими странами, как Сингапур или Греция. К тому же на финальной стадии тестирования находится цифровой юань, который должен занять лидирующую позицию в цифровых платежах. Из-за этого в стране с каждым годом усиливается давление на криптоиндустрию.

Но в противовес Китаю выступают США, где в ноябре 2020 года директор Национальной разведки Джон Ли Рэтклифф написал председателю SEC Джею Клейтону письмо с рекомендацией позволить американским компаниям оказать конкуренцию Китаю в области цифровых валют.

Институциональный интерес пришел именно из США, что стало одной из причин ралли 2020 года. Так, крупнейший в мире фонд Grayscale BitcoinTrust на сегодняшний день владеет 652 тысячами BTC или ~$26 миллиардов по текущим ценам, а премия относительно спотовой цены практически вернулась из отрицательной зоны, что говорит о возобновлении покупок институциональными инвесторами.

bybt.com

Доля Bitcoin и его роль

До 2017 года Bitcoin был абсолютным лидером с более чем 90% долей рынка. Однако технологии развиваются и появляются более перспективные проекты, что приводит к постоянному уменьшению его доли в общем объеме капитализации.

tradingview.com

В силу децентрализации и наибольшей поддержки нодами сеть Bitcoin по-прежнему является самой защищенной, однако скорость проведения транзакций не достигает даже 6 в секунду. Это приводит к значительному росту комиссии при загрузке сети вне зависимости от объема транзакции. Bitcoin стал ценностью, аналогом золота в инвестиционном мире, но для проведения платежей пользователи стараются использовать другие блокчейны.

Разнообразие проектов

В криптовалютном пространстве существует огромное количество проектов: одни стараются исправить недостатки Bitcoin и занять его место, другие предлагают что-то новое, третьи затеваются как шутка.

Ранее упоминавшийся Dogecoin запускался шутки ради, а цена монеты стартовала с тремя нулями после запятой, чтобы каждый пользователь сети мог позволить немного шутовских деньжат. Разработчики так и не получили материальной выгоды и рано вышли из проекта, однако народная любовь и пиар Илона Маска в какой-то момент привели криптовалюту в ТОП-4 по капитализации.

Есть проекты, которые создавались в качестве мостовой среды для криптовалют и песочницы для разработчиков. Одним из успешных оказался Polkadot с идеей парачейнов, их монета до сих пор торгуется в шесть раз дороже начальной стоимости.

stormgain.com

Ну а наиболее перспективной является Ethereum. Эта сеть ответственна за ралли двух молодых рынков: децентрализованных финансов (DeFi) и невзаимозаменяемых токенов (NFT). Широкое распространение Ethereum ограничивает высокая нагрузка на сеть, которая довела комиссию до $69,9 в пике, превзойдя Bitcoin. Но все изменится с переездом на протокол proof-of-stake, что позволит как сократить издержки, так и повысить скорость вплоть до 100 000 транзакций в секунду после запуска шардинга.

Прогнозы стоимости Bitcoin

При построении прогнозов одни аналитики базируются на математических моделях, другие — на фундаментальных данных.

Аналитик Гарольд Бергер использовал степенную функцию, чтобы получить коридор движения Bitcoin. По его оценке, криптовалюта достигнет $100 000 в пределах 2021–2028 годов и $1 миллиона — в пределах 2028–2037 годов.

medium.com/quantodian-publications/bitcoins-natural-long-term-power-law-corridor-of-growth-649d0e9b3c94

Противоположного мнения придерживается инвестиционный директор Amundi Паскаль Бланк, ожидающий глубокого обвала рынка: «На сегодняшний день криптовалюты нельзя считать формой денег, поскольку они не являются ни доказанным хранилищем ценности, ни признанной расчетной единицей, ни универсальным платежным средством».

Но большинство связывают продолжение роста криптовалют с монетарной политикой ФРС — с чего все и началось в 2020 году. Так, телеведущий Макс Кайзер ожидает Bitcoin на отметке в $220 000 к концу года из-за возрастающей инфляции.

Заключение

Капитализация криптовалютного рынка по-прежнему сильно зависима от отношения регуляторов, однако децентрализованный характер большинства проектов дает рынку независимость и устойчивость от внешних факторов. Когда появились первые Bitcoin, не существовало криптовалютных бирж, криптобанкоматов и магазинов с приемом цифровых монет. Однако сейчас крупнейшие инвестиционные, страховые и даже пенсионные фонды хотят иметь немного Bitcoin для диверсификации рисков; а на прошедшем в марте аукционе Christie’s был продан NFT-токен с картиной художника Майка Винкельманна за небывалые $69 миллионов.

Разнообразие криптопроектов велико: при общем падении капитализации найдутся монеты, которые покажут рост и останутся перспективными в будущем. А по мере «взросления» крипторынок будет становиться менее волатильным и более устойчивым к отдельным стрессовым сценариям.

Если вы заметили опечатку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter.

Разбивая волны: есть ли будущее у криптомира

Согласно последнему исследованию «Цикл хайпа» аналитической компании Gartner, блокчейн-технологии и криптовалютный рынок находятся в затянувшемся на несколько месяцев штопоре, падая от пика «надутых ожиданий» к нижней точке стадии разочарования в самой технологии. Что думают ключевые игроки криптовалютной индустрии об этом графике, ждать ли массовой адаптации технологии и какая судьба уготована основным монетам?

Два раза в год ведущие игроки криптомира собираются на блокчейн-круизе, проводимом торговой платформой Coinsbank. Если предыдущие круизы проходили во времена благодушного отношения к криптовалютам и блокчейну, то текущая ситуация на рынке охладила интерес к ним широкой публики. Лидерам криптосообщества в компании с криптомиллиардерами из списка Forbes предстояло решать судьбы мира цифровых валют и блокчейна на борту огромного лайнера, режущего волны Средиземного моря.

Средство сбережения или средство платежа?

Один из главных вопросов, от которого зависит развитие криптовалют, — признают ли биткоин средством платежа или сбережения.

Реклама на Forbes

Чарли Ли известен не только в криптомире, но и далеко за его границами: ученый, бывший сотрудник Google, он покинул корпорацию для создания собственной криптовалюты — Litecoin, капитализация которой сейчас более $3 млрд. Это седьмая по стоимости криптовалюта в мире. Ли видит биткоин и его ближайших «соратников» в качестве стабильной валюты.

«Никто не может ни обесценить биткоины, ни напечатать новые, даже правительство».

«Я часто наблюдал скачки хайпа в течение последних нескольких лет, но думаю, все будет стабилизироваться, ведь экосистема будет взрослеть, матереть, а люди начнут понимать истинную ценность биткоина», — считает Чарли Ли. По его мнению, в пользу будущей стабильности криптовалюты говорят неизменность транзакций и свобода платежа биткоинами по усмотрению владельца. «Никто не может ни обесценить биткоины, ни напечатать новые, даже правительство».

Ли признался, что не стал хранить свои деньги в сети Ethereum. По его мнению, смарт-контракт можно использовать для разных целей, но не для работы с деньгами: «Блокчейн дает нам децентрализацию, но она неэффективна и стоит дорого: ведь вместо одного сервера нам нужно 10 000, и кто-то должен за это платить. Стабильной валюте нужна децентрализация как залог защиты от цензуры, а вот необходимость блокчейн-приложения работать на децентрализованной системе не всегда оправданна». В качестве примера Чарли привел знаменитое Cryptokitties, приложение по коллекционированию и выращиванию виртуальных питомцев, которое «положило» сеть Ethereum как раз по причине ненужной децентрализации.

А вот Роджер Вер, создатель и приверженец криптовалютной сети Bitcoin Cash (капитализация почти $9 млрд, четвертое место) и одиозный обладатель прозвища Bitcoin Jesus, открыто называет такую позицию «экономическим нонсенсом», советует Чарли Ли купить книжку по азам экономики и приводит в пример трудовую теорию стоимости Карла Маркса. «Если люди вкладывают определенное количество усилий, чтобы произвести криптовалюту, это не придает ей ценности — как в случае с пирогами из грязи и яблочными пирогами. Спрос создает полезность, и чем более эффективной и полезной будет криптовалюта, тем больше людей захотят ее использовать», — объясняет Вер свою позицию. Чем больше применений криптовалюты — тем лучше, а ее ограничения надо решать с помощью технологических мер.

Золотая лихорадка

Любопытно, что в аналогиях со стабильной, или твердой, валютой постоянно проскальзывает золото. «Биткоин — это улучшенная версия золота, это цифровое золото, — говорит Чарли Ли. — Я бы хотел, чтобы биткоин и Litecoin стали как золото и серебро и в конце концов заменили фиатную валюту. Они должны быть безопасными и такими же простыми в использовании, как кредитные карты».

Вот и криптомиллиардер Брок Пирс (оценка состояния, которое Пирс заработал на онлайн-гейминге — от $700 до $1 млрд) открыто признается в своих симпатиях к золоту (как, впрочем, и к американскому фестивалю Burning Man). Он называет золото вечным средством сбережения, которое вполне может пригодиться, если криптовалютный пузырь все же схлопнется или человечество решит отказаться от цифровых денег в принципе.

В то же время Пирс говорит о массовой адаптации, о криптоутопии, которую он строит в Пуэрто-Рико. Первая волна адаптации прошла, когда Китай и Корея сели на иглу онлайн-игр, в которых принимались цифровые валюты. По его мнению, криптовалюты сначала найдут спрос в развивающихся странах, где нет стабильно работающей банковской системы или жестких требований регуляции: «Две трети населения нашей планеты либо имеют ограниченный доступ к банковским сервисам, либо не имеют его вообще. Поэтому в странах Латинской Америки, в Африке мы скоро увидим начало массового принятия блокчейна. Ведь если у тебя нет ничего, доступ к чему-то наконец может поменять твою жизнь». Пирс проводит аналогию с развитием сотовой связи в Африке: там, где не было никогда даже проводной связи, сразу стали использовать мобильные сети. В качестве подтверждения своей точки зрения он напоминает, что 5% населения Филиппин сегодня используют блокчейн-кошельки для перевода денег, а правительство поддерживает эти инициативы. По его прогнозам, в скором времени пользоваться инфраструктурой на блокчейне будут 20-25% филиппинцев. «Вот это я называю массовым применением, его второй большой волной».

«Блокчейн дает нам запись того, что действительно произошло, — правду».

Что касается рынка, то Брок Пирс призывает не смотреть на цену криптовалют, называя ее «primary barometer of sentiment» (барометром настроений), и признается, что предпочитает диверсифицировать свои заработанные на гейминге миллионы с помощью недвижимости, а также инвестируя в технологии.

Другой миллионер, один из самых эпатажных сторонников блокчейна, завсегдатай конференций и воплощение элегантности в свои 72 года, Джон Макафи прямо говорит, что криптовалюты — это угроза статус-кво, сложившемуся в финансовом мире, и биткоин не может существовать вместе с долларом, а приверженцы криптовалют не могут быть контролируемы такими организациями, как SEC. «Криптовалюты — это лишь денежный аспект блокчейна. А блокчейн дает нам запись того, что действительно произошло, — правду. Если HitBTC крадет наши деньги и это подтверждено на блокчейне, мы накажем их единственным способом — перестанем заходить на эту биржу», — приводит пример естественной регуляции Макафи.

Эстонские законы

Один из ярких представителей правительственных кругов на конференции — бывший премьер-министр Эстонии Таави Ройвас, энергичный молодой человек в белых брюках и в окружении идеально выглядящей семьи. Он — тот самый политик, который подписывает 90% своих бумаг онлайн и из-за которого журнал Fortune назвал Эстонию «демоверсией нашего технологического будущего». Сам он — советник и инвестор в различные криптопроекты, в том числе в блокчейн-приложение для бега. В нашем разговоре он хвалится, что одно из применений децентрализованного реестра в его стране — это здравоохранение и защита медицинских данных эстонцев. «Я уверен, — говорит он, — что блокчейн-технологии — это то, что правительство каждой страны должно принять во внимание. Но вот голосование на блокчейне я бы не стал проводить. У нас в стране электронное голосование проходит без каких-либо проблем, и оно анонимное».

Называя основные проблемы индустрии, он начинает с вопроса удобства: «Я уверен, что должны быть более удобные, интуитивные кошельки и приложения, чем использующие множество трудно запоминаемых цифр, букв и адресов. Во-вторых, должны быть легальные каналы перевода средств, чтобы банки не относились так подозрительно к цифровым валютам и биржам. Тогда криптопроекты смогут работать в правовом поле». Ройвас считает, что в 2018 году нельзя иметь массово применяемую систему, которая не вписывается в регуляцию и не является прозрачной. «Криминализация биткоина уже в прошлом, сегодня для отмывания денег все еще гораздо проще использовать наличные деньги. И хотя репутации криптоиндустрии это повредило, сегодня 90% проектов преследуют логические и практические цели. Думаю, одним из следующих шагов будет регистрация на блокчейне — прав собственности или других прав».

Африканское образование

О необходимости более удобных инструментов говорит и еще один «практический» игрок — Салли Ивс, член совета Forbes Technology (закрытый клуб для технологических лидеров в ранге генеральных и технологических директоров). Ивс также технический директор и советник множества цифровых проектов, а еще она — один из мировых лидеров по исследованию социального влияния так называемых «взрывных» технологий. Четко разделяя финтех-аспект блокчейна и применимость технологии, она уверена, что график Gartner относится в большей степени к криптовалютам. В качестве примера работающих распределенных реестров приводит свои проекты с ООН в Африке: «Мои блокчейн-проекты основаны на уже существующем бизнесе. Например, проект, который сотрудничает с SAX (Sustainable assets exchange — платформа для торговли с соблюдением этических норм), занимается цепочками поставок таких материалов, как редкие породы африканских или азиатских деревьев, от фермеров к производителю, на рынке с 2008 года. Это прекрасный пример интеграции блокчейн-технологий».

Другой проект сейчас находится в работе — по словам Салли, ООН пока не разрешает раскрывать все подробности. Это образовательный проект в Африке, в рамках которого студенты получают вознаграждение в токенах — за участие в школьной жизни, хорошую учебу, занятия после уроков, участие в разных кружках и клубах. За эти токены семья студента может получить материальную поддержку. «Мы ориентируемся, — говорит она, — не только на токенизацию или необходимость привлечь детей и подростков проводить больше времени в школе. Имеет значение и работа с местным сообществом, с людьми, с семьями — вот что для нас и для ООН важно».

Сотни миллиардов легко поддаются движению вверх и вниз, но спекулировать триллионами будет гораздо сложнее.

Биткоин сейчас сложно использовать как средство платежа — ввиду отсутствия инфраструктуры, и как средство сохранения капитала — из-за невероятной волатильности рынка. Но, вероятно, оба этих вопроса будут решены в ближайшем будущем. Массовая адаптация придет сразу за институциональными инвесторами. Полноценные испытания цифровых валют прошли на тестовых полигонах Мальты, Швейцарии, Прибалтики и Гибралтара. Вслед за открытием ворот массам волатильность просто обязана сократиться до классических примеров фондового рынка. Сотни миллиардов легко поддаются движению вверх и вниз, но спекулировать триллионами будет гораздо сложнее.

Есть ли будущее у «зеленой» криптовалюты: Статьи экономики ➕1, 13.05.2021

Tesla Илона Маска не будет принимать биткоин, поскольку он вредит природе

Фото: flickr / CEO Magazyn

Илон Маск сообщил об отказе принимать биткоин за продукцию Tesla — и после его твита первая в мире криптовалюта совершила резкое пике. Как сообщил Bloomberg, в ночь 13 мая ее стоимость упала на 15%, до $46 тыс. за монету. Удешевление биткоина отрицательно сказалось на курсах и других криптовалют — Ethereum (-7%) и Dogecoin (-14%). К настоящему моменту котировки биткоина частично восстановились: по данным CoinMarketCap, к 18:30 по Москве он стоил $50,2 тыс.

По словам генерального директора Tesla, его компания не может позволить себе наносить вред окружающей среде, поэтому не будет принимать биткоин, пока его не начнут добывать и передавать с помощью возобновляемых источников энергии (ВИЭ). «Мы обеспокоены тем, что для майнинга биткоина все чаще используют горючее топливо, особенно уголь, выбросов от которого больше, чем от любого другого топлива», — пояснил Илон Маск.

Напомним, в конце марта 2021-го производитель электромобилей добавил возможность покупать свою продукцию за BTC. В январе Tesla инвестировала в эту криптовалюту $1,5 млрд — курс монеты подскочил на 16%. Спустя неделю компания продала биткоины на $272 млн, оказавшись в прибыли на $101 млн. Илон Маск отметил, что Tesla не намерена продавать купленные монеты. Кроме того, в будущем компания может открыть прием и других криптовалют, если они окажутся менее энергоемкими.

Экологи давно указывают на то, что майнинг пожирает электроэнергию. По оценке исследователей из Университета Кембриджа, сегодня одна только майнинговая сеть биткоина потребляет около 149,6 тераватт-часов в год. Для сравнения: Нидерланды расходуют в год около 124 тераватт-часов, Германия — 567 тераватт-часов. По информации немецкой Deutsche Welle, майнеры биткоинов потребляют половину энергии, необходимой для работы всех мировых дата-центров, финансового сектора и других криптовалют вместе взятых.

При этом 65% всех биткоин-транзакций происходит за счет вычислительных мощностей, находящихся в Китае. Один из основных способов выработки электроэнергии там — угольная генерация. Всего же на азиатские страны приходится около 80% всей системы BTC, ни в одной из них доля «зеленых» источников энергии не превышает 25%. Еще по 7% биткоин-транзакций приходится на США и Россию, которые также не могут похвастать серьезными объемом мощностей ВИЭ. Все это приводит к масштабным выбросам парниковых газов, которые, попадая в атмосферу, вызывают изменение климата.

По разным оценкам, углеродный след биткоина составляет от 50 до 90 млн тонн CO2. То есть превосходит объем выбросов города-государства Сингапур или всего Лондона. По данным Bloomberg, в начале 2021 года одна биткоин-транзакция требовала столько же энергии, сколько 706 тыс. операций по банковской карте Visa. Траты на электричество составляют около 60% всей стоимости майнинга BTC, что стимулирует промышляющие этим компании перемещаться в страны с дешевой генерацией.

Добыча биткоина с помощью ВИЭ распространена в Скандинавии. Лидером в этой сфере долгое время являлась Исландия, где стоимость электроэнергии низка из-за большого объема выработки и благоприятного климата для предпринимателей. Средняя стоимость мегаватт-часа в Исландии в 2020 году составила $52/МВт, тогда как в России цена МВт-часа находилась на уровне $88/МВт, а в Китае — $104/МВт.

Еще с 2016 года Исландия почти 100% своей электроэнергии получает из ВИЭ — основную нагрузку несут гидроэлектростанции и геотермальные источники, генерирующие 73% и 27% энергии соответственно. Ее производство настолько дешево, что исландцы даже раздумывали над тем, чтобы проложить подводный кабель до Великобритании и экспортировать энергию туда. Однако в итоге правительство решило снизить тарифы и создать благоприятную среду для развития бизнеса и промышленности.

Одной из первых компаний, построивших в Исландии криптоферму, в 2013 году стала Genesis Mining. Ее вычислительные мощности работают исключительно на геотермальной энергии. Почти 8% всех мировых биткоинов добыто в Исландии. «Здесь нет геополитических рисков, инфраструктура очень надежная, а генерация устойчивая и очень дешевая», — пояснил один из основателей Genesis Mining Филип Солтер.

В 2018 году случилось невероятное: исландским майнерам стало не хватать энергии. Мощности генерации в стране достигли максимума, а перед жителями замаячила перспектива столкнуться с нехваткой электроэнергии из-за добытчиков BTC. Местные объемы добычи биткоина все сильнее отставали от азиатских стран. Крупнейшая энергокомпания Landsvirkjun заявила, что в 2021 и 2022 годах генерация почти не вырастет. Так Исландия уступила лидерство в гонке стран-майнеров. По оценкам Университета Кембриджа, сейчас в островном государстве находится лишь 0,2% вычислительных мощностей биткоин-сети.

Привлекательные цены на электричество для бизнеса в скандинавском регионе предоставляет Норвегия — в течение 2020 года его стоимость также находилась на уровне $52/МВт. Страна уже опередила Исландию по числу криптоферм — на нее приходится 0,87% всех вычислительных мощностей. Производство «зеленой» электроэнергии в стране растет. По данным аналитической фирмы Wattsight, в 2021 году в большинстве стран Северной Европы ее переизбыток достигнет около 30 тераватт-часов. Хватит ли «зеленой» энергии для наращивания добычи «зеленых» биткоинов — во многом будет зависеть от скорости развития ВИЭ.

Спрос на «зеленую» генерацию в Скандинавии подогревается за счет развития тяжелой промышленности, особенно производства углеродно-нейтрального железа, изготавливаемого без использования ископаемого топлива. Но пока общая доля экологически устойчивых скандинавских криптоферм составляет лишь 1,5% от общемировой мощности биткоин-сети.

Точную долю «зеленых» криптоферм в мировой сети BTC подсчитать невозможно: хозяева некоторых из них сами не знают, откуда поступает энергия — с угольных или гидроэлектростанций. Пока же общая мощность криптоферм в странах с высокой долей ВИЭ в энергобалансе (более 90%) не превышает 2% от глобальной сети BTC. Как отмечают эксперты центра Digiconomist, изучающие экологичность биткоина, трудности перехода майнеров на «чистую» энергию связаны не только с ограниченностью ее предложения, но и с необходимостью бесперебойных поставок электричества: солнечные и ветряные станции не могут гарантировать это в отсутствие солнца или ветра.

По мнению главного экономиста Digiconomist и специалиста по блокчейну PwC Алекса де Фриза, помимо нагрузки на электросети, биткоин создает огромный спрос на вычислительные мощности. Это ведет к дефициту комплектующих для компьютеров и замедляет развитие транспорта, производства бытовой электроники, искусственного интеллекта. В своих исследованиях Алекс де Фриз указывает на то, что майнинг других криптовалют, например Dash и NXT, требует значительно меньших вычислительных мощностей — следовательно, BTC может «позеленеть», если «последует их примеру». Но есть проблема.

«Биткоин — единственный реально защищенный блокчейн. Ни один из существующих альтернативных коинов не может конкурировать с ним в безопасности. Такие валюты, как NXT, не децентрализованы. Да, у них есть экологические плюсы, но вопрос экологичности биткоина отпадет с переходом ведущих стран на ВИЭ (Ранее США, ЕС и Китай заявили, что к середине XXI века будут получать более 80% электричества от ВИЭ. — Прим. Plus-one.ru), а защищенность его сети останется», — заявил Plus-one.ru криптотрейдер Георгий Романов.

Подписывайтесь на наш канал в Яндекс.Дзен.

Георгий Кожевников

Будущее криптовалюты | Пестрый дурак

Инвесторы в криптовалюту были в напряжении, когда наступил 2021 год. Цена ведущего токена Bitcoin (CRYPTO: BTC) выросла на 309%, а Ethereum (CRYPTO: ETH) выросла на 459% по сравнению с предыдущим годом. Но за последним масштабным всплеском в 2017 году последовала ледяная ванна в 2018 году. К 2021 году на крипторынке начнется еще одна резкая коррекция?

Как оказалось, положительная динамика рынка в 2020 году переросла в сильную прибыль в 2021 году.И Биткойн, и Эфириум взлетели вверх, а за ними последовали тысячи альткойнов, которые впервые ощутили массовый успех. Это был тернистый путь с множеством «лежачих полицейских», но общая рыночная тенденция неуклонно указывала вверх.

Календарь 2022 года ответит на некоторые важные вопросы, которые оставались без ответа в предыдущие годы, определив курс для криптовалют и их инвесторов в долгосрочной перспективе. Вот чего ожидать.

Источник изображения: Getty Images.

Прогнозы рынка криптовалют на 2022 год

Невозможно точно сказать, что будет с рынком криптовалют в 2022 году и далее.Вопросов гораздо больше, чем ответов. Но, следя за несколькими всеобъемлющими тенденциями криптографии, вы сможете принимать более обоснованные инвестиционные решения по мере того, как рынок продолжает развиваться.

Необходимо соблюдать три особо важных детали:

По мере развития и решения этих проблем будет формироваться долгосрочное будущее криптовалютного сектора. Более четкая картина должна появиться к концу 2022 года. Даже в этом случае серия маленьких шагов, начатая с создания Биткойна в 2009 году, вероятно, будет продолжаться еще много лет.

Почему криптовалюта может быть будущим денег

В одном из лучших сценариев на 2022 год регулирующие органы по всему миру предложат глобальную основу для регулирования криптографии. Администрация Байдена собрала высококвалифицированную команду для управления процессом регулирования криптовалюты под руководством министра финансов США Джанет Йеллен и председателя Комиссии по ценным бумагам и биржам США Гэри Генслера. Йеллен следила за этим сектором в течение многих лет, хотя иногда и скептически относилась к нему.В 2018 году Генслер преподавал в Массачусетском технологическом институте классы по биткойну, блокчейнам и другим темам, связанным с криптовалютами.

Поскольку высококвалифицированные люди задают тон будущим правилам, есть реальная надежда на то, что работоспособная система может быть разработана для инвесторов, потребителей, криптовалютных компаний и традиционных банков. Информированные регулирующие органы будут понимать важные и значимые вопросы, такие как различия между системой хранения стоимости, такой как Биткойн, и сложной бухгалтерской книгой со смарт-контрактами, такой как Ethereum.

По мере того, как государственные органы разрабатывают правовую базу и систему налогообложения, криптовалюты могут в больших масштабах найти свой путь в цифровые кошельки потребителей США. Но даже несмотря на то, что биткойн стал законным платежным средством в Сальвадоре в 2021 году, США вряд ли в ближайшее время последуют его примеру.

Однако многие розничные торговцы, скорее всего, начнут принимать платежи в наличных цифровых валютах, таких как биткойны, XRP от Ripple (CRYPTO: XRP) или Litecoin (CRYPTO: LTC).Более широкое использование криптовалюты должно побудить регулирующие органы и политиков к действиям, а системы блокчейнов также должны выиграть от широкого использования.

Эти процессы распространятся на крипторынок в 2022 году и в последующие годы. Инвесторы не выносят неопределенности, поэтому даже чрезмерно строгая нормативная база, вероятно, улучшит сегодняшнюю ветхую систему контроля.

Почему криптовалюта не может быть будущим денег

Более светлое будущее можно отложить несколькими способами:

  • Политики медлят и не могут достичь разумной нормативной базы в 2022 году.
  • Они могут решить, что такие валюты, как биткойн и лайткойн, служат только противозаконным действиям и злоумышленникам, и ни одна из них не принадлежит территории США.
  • Розничные торговцы могут сопротивляться непредсказуемой стоимости цифровых валют и вместо этого настаивать на традиционных транзакциях с наличными или кредитными картами.

При любом сочетании этих обстоятельств революция цифровой валюты может быть отложена на несколько лет. И, если предположить, что он, наконец, появится, он может сильно отличаться от морских изменений, вызванных биткойнами, которые набрали обороты в 2021 году.В долгосрочной перспективе кажется маловероятным, что какое-либо правительство или группа стран полностью остановят идею криптовалюты, но они могут замедлить движение и направить конечный продукт в различных направлениях.

Эти риски могут показаться гипотетическими, но они вполне реальны. В конце концов, криптовалютное сообщество должно ладить с регулирующими органами по всему миру. Невыполнение этого требования может создать серьезные препятствия на пути прогресса сектора цифровой валюты.

Вот почему не стоит делать ставку на биткойн, Ethereum или криптовалюту в целом.Следующее волнующее движение рынка все еще может быть негативным с отголосками краха 2018 года. Информированные инвесторы хотят создать в долгосрочной перспективе диверсифицированный портфель, который сможет противостоять серьезным неудачам в любом конкретном секторе.

Как будут выглядеть криптовалюты через 50 лет

Возможно, мы не знаем, что будут делать акции S&P 500 в следующем месяце или через два года, но через десятилетия у нас есть довольно хорошее предчувствие, что они будут расти.Большинство из нас также знает, что такое акции, и это определение не менялось веками.

С криптовалютами, конечно же, все это не так. Некоторые предсказывают, что монеты навсегда изменят наше понимание денег и взаимодействие с ними, а другие предупреждают об опасном пузыре.

Но что бы человек ни прогнозировал для криптовалют, представить будущее без них становится все труднее.

CNBC попросил экспертов из различных областей описать свое видение валют через 50 лет.Их ответы были сжаты и отредактированы для ясности.

• Айвори Джонсон, сертифицированный специалист по финансовому планированию и основатель Delancey Wealth Management

«Криптовалюты подорвут традиционные финансы, потому что одна из их самых привлекательных функций — это способность эффективно переводить платежи через границу с минимальными затратами, задержками или иностранными платежами. Что касается биткойна, то 50 лет — это большой срок, и биткойн может стать либо мировой резервной валютой, либо следующим AOL, сделавшим множество людей богатыми, пока не будет вытеснен более совершенными технологиями.»

Больше из личных финансов:
Штаты надеются, что бесплатные суставы и другие льготы вызовут интерес
Все больше колледжей переходят на вакцины против Covid
Все больше людей планируют бросить учебу, поскольку планы по возвращению к работе вступают в силу

• Фредерик Кауфман , автор книги «Денежный сюжет: история способности валюты очаровывать, контролировать и манипулировать»

«До 2071 года доллар будет иметь больше общего с криптовалютой, чем с серебром или золотом, поэтому в этом нет необходимости сомневаться в долговечности зашифрованных алгоритмов как хранилищ ценностей и средств обмена.Все деньги — это форма шифрования. Так было с самого начала, и по мере того, как наша жизнь все больше сближается с цифровой вселенной, стремление инвестировать в токены будет только усиливаться. По иронии судьбы, этот импульс соединит нас с примитивными инстинктами и внесет свой вклад в то, чтобы мы оставались людьми ».

• Дэн Иган, вице-президент по поведенческим финансам и инвестициям в Betterment

« Криптовалюты, такие как биткойн, оказались полезными для денег. движение и предположения, и они вряд ли исчезнут.Но стоит задуматься о том, где и как мы будем генерировать энергию для удовлетворения спроса на растущем рынке криптовалют, а также о том, сделают ли государственные деятели, которые рассматривают его как конкурента фиатной власти, его еще более товаром на черном рынке. . »

Подробнее о криптовалютах читайте в CNBC Pro

• Драган Бошкович, основатель и директор Лаборатории исследований блокчейна в Университете штата Аризона

« Центральные банки заняты разработкой нормативных положений о криптовалюте.Они признают, что цифровые валюты являются неотъемлемой частью цифровой экономики и, как таковые, становятся мейнстримом в следующие 10 лет ».

• Барбара Ропер, директор по защите инвесторов Федерацией потребителей Америки

«Прости. Некоторое время назад я решил, что я слишком стар для этой проблемы ».

Прогнозы на будущее денег: CBDC, стейблкоины, криптовалюта

В зависимости от того, кого вы спросите, наличные деньги не останутся главными.

Пандемия Covid-19 Экономист Эсвар Прасад сказал CNBC Make It, что не только ускорил переход к цифровым и бесконтактным платежам, но и привел к более широкому распространению альтернатив физических наличных денег, таких как криптовалюта, которая, вероятно, останется.

«Для многих потребителей и предприятий, которые перешли на цифровые платежи, пути назад, вероятно, не будет, даже если опасения по поводу тактильной природы наличных денег, связанные с пандемией, уменьшатся», — говорит Прасад, автор книги «Будущее денег». Деньги: как цифровая революция трансформирует валюты и финансы ».

Прасад, старший профессор торговой политики Корнельского университета, старший научный сотрудник Брукингского института и бывший глава китайского подразделения Международного валютного фонда, говорит, что «эра наличных денег подходит к концу, а эра центрального банка цифровые валюты начались.

Хотя будущее денег может развиваться бесконечно, Prasad предсказывает, что сочетание криптовалюты, стейблкоинов, цифровых валют центральных банков (CBDC) и других цифровых платежных систем приведет к «исчезновению [физических] наличных денег».

Однако он подчеркивает, что одна технология сама по себе не обгонит ее. «Криптовалюты сами по себе не смогут. У стейблкоинов больше шансов, но они могут иметь ограниченный охват », — объясняет он. CBDC должен быть« широко и легко доступным.

Вот что нужно знать о каждом.

Цифровые валюты центральных банков (CBDC)

CBDC — это цифровая форма денег, выпущенных центральным банком. Те, которые проходят испытания, поддерживаются центральным банком и представляют собой деньги, являющиеся прямым обязательством

Несколько центральных банков экспериментируют с CBDC, хотя большинство из них находятся на очень ранней стадии, говорит Прасад.

Китай, Япония, Швеция и Нигерия начали испытания CBDC, а Банк Англии и Европейский центральный банк готовят собственные испытания.Багамы запустили первый в мире CBDC — песочный доллар.

Федеральная резервная система США по-прежнему не решается начать потенциальную разработку CBDC, но председатель Джером Пауэлл сказал, что центральный банк тщательно изучает эту возможность.

Технология, лежащая в основе каждой CBDC, зависит от предпочтений страны и ее центрального банка. В некоторых случаях CBDC работают по технологии распределенного реестра, которая представляет собой тип базы данных, в которой могут храниться несколько копий финансовых записей, таких как история транзакций, по нескольким объектам.Эти организации могут управляться центральным банком.

Это отличается от блокчейна, лежащего в основе популярных децентрализованных криптовалют, таких как биткойн, поскольку CBDC будет контролироваться одним лицом — центральным банком. Вот почему CBDC не считается криптовалютой.

Если бы Федеральная резервная система США выпустила CBDC, было бы несколько потенциальных преимуществ, — говорит Прасад. Это «предоставит даже бедным и не имеющим банковских счетов легкий доступ к цифровой платежной системе и порталу для основных банковских услуг.«Prasad также предсказывает, что это может помешать незаконной деятельности, основанной на анонимных денежных транзакциях, такой как сделки с наркотиками и отмывание денег.

Но есть и потенциальные затраты, — говорит он. Большой проблемой CBDC является потеря конфиденциальности». Даже при наличии защиты для обеспечения конфиденциальности ни один центральный банк не откажется от возможности аудита и отслеживания транзакций, необходимых для ограничения использования своей цифровой валюты в законных целях », — говорит он. резервный актив, такой как золото или U.S. доллар, но не выпускаются центральным банком. «Экономическое обоснование стейблкоинов заключается в том, что они обеспечивают недорогие и легкодоступные цифровые платежи в пределах и за пределами страны», — говорит Прасад.

Фактически, администрация Байдена недавно сообщила Конгрессу, что при регулировании стейблкоины могут «поддерживать более быстрые, более эффективные и более инклюзивные варианты оплаты».

Но стейблкоины привлекли внимание законодателей США как потенциальная угроза финансовой стабильности, и многие из них оказались в центре споров.В одном примере критики задаются вопросом, есть ли у так называемого стейблкоина достаточно долларовых резервов для поддержки своей валюты, поскольку предполагается, что привязка привязана к доллару. Он остается крупнейшим стейблкоином по рыночной стоимости.

Это одна из причин, по которой экономические советники Байдена рекомендовали Конгрессу принять закон, ограничивающий выпуск стейблкоинов только застрахованным банкам. Если это будет сделано, то этот шаг предоставит регулирующим органам США больше юрисдикции над отраслью, что в конечном итоге сделает стейблкоины более жизнеспособными, утверждают они.

Более широкое использование стейблкоинов в качестве средства обмена могло бы принести пользу «бедным и не охваченным банковскими услугами, а также малым предприятиям, таким как уличные торговцы», при совершении транзакций, говорит Прасад.

Криптовалюта

Prasad прогнозирует, что криптовалюты помогут сделать платежные системы более эффективными.

Типичные криптовалюты, такие как биткойн, децентрализованы. И в отличие от стейблкоинов, эти другие криптовалюты не поддерживаются какими-либо резервными активами. В большинстве случаев их стоимость определяется спросом и предложением.

Биткойн, например, был запущен в 2009 году с намерением работать как одноранговая финансовая система. Его блокчейн был тщательно создан и имеет хорошо продуманную экосистему. Биткойн также имеет ограниченное предложение, что предполагает встроенную нехватку по своей природе. Из-за этого его владельцы считают его средством сбережения.

Одна из причин, по которой криптовалюты могут сделать платежи более эффективными, заключается в том, что они позволяют проводить быстрые и прозрачные трансграничные финансовые транзакции, говорит Прасад.Это может быть полезно в ряде ситуаций, особенно для тех, кому нужно отправить деньги семье за ​​границу.

Однако большинство криптовалют очень волатильны, что может помешать их долгосрочному успеху в качестве средств обмена, говорит Прасад. Из-за этой нестабильности криптовалюты, скорее всего, не будут использоваться для ежедневных транзакций.

Недостатки безналичных платежей

Хотя Прасад уверен, что будущее денег будет безналичным, он признает, что зависимость от цифровых платежей не обязательно приведет к созданию совершенной системы.

Хотя он считает цифровые платежи способом демократизации финансов, они также могут способствовать неравенству доходов и благосостояния, говорит он.

«Богатые могут быть более способны, чем другие, воспользоваться преимуществами новых инвестиционных возможностей и получить больше выгод», — говорит Прасад. «Поскольку экономически обездоленные люди имеют ограниченный доступ к цифровым технологиям и не обладают финансовой грамотностью, некоторые изменения могут нанести такой же вред, как и помочь этим слоям населения».

Кроме того, по его словам, в странах с небольшой экономикой их центральные банки и валюты могут исчезнуть или стать менее актуальными.«Это может сконцентрировать еще больше экономической и финансовой власти в руках крупных экономик».

Физические наличные деньги также имеют ряд преимуществ, включая конфиденциальность финансовых транзакций и конфиденциальность, — говорит он.

Вот почему он считает, что будущее денег должно быть тщательно определено.

«Конец наличности не за горами, и пришло время для широкой общественной дискуссии о том, что займет их место», — говорит Прасад. «Ведь это коснется не только денег, но и экономики, финансов и общества.»

Зарегистрируйтесь сейчас: Узнайте больше о своих деньгах и карьере с помощью нашего еженедельного информационного бюллетеня

Не пропустите: Что такое DAO? Вот что нужно знать о следующая большая тенденция »в криптовалюте

Будущее криптовалюты

Криптовалюта — это цифровая валюта, которая создается и управляется с помощью передовых методов шифрования, известных как криптография. Криптовалюта превратилась из академической концепции в (виртуальную) реальность с созданием Биткойна в 2009 году.В то время как Биткойн привлекал все больше последователей в последующие годы, он привлек значительное внимание инвесторов и средств массовой информации в апреле 2013 года, когда он достиг рекордного уровня в 266 долларов за биткойн после 10-кратного роста за предыдущие два месяца. Рыночная стоимость Биткойна на пике превышала 2 миллиарда долларов, но вскоре после этого падение на 50% вызвало бурные споры о будущем криптовалют в целом и Биткойн в частности. когда-нибудь будут такими же вездесущими, как доллары и евро? Или криптовалюты — это мимолетная причуда, которая скоро исчезнет? Ответ кроется в биткойнах.

Будущее криптовалюты

Некоторые экономические аналитики прогнозируют большие изменения в криптовалюте по мере поступления институциональных денег на рынок. Более того, существует вероятность того, что криптовалюта будет размещена на Nasdaq, что еще больше повысит доверие к блокчейну и его использованию в качестве альтернативы традиционным. Некоторые предсказывают, что все, что нужно криптовалюте, — это проверенный биржевой фонд (ETF). ETF определенно упростит людям инвестирование в биткойны, но все еще должен быть спрос на желание инвестировать в криптовалюту, которая не может автоматически генерироваться с помощью фонда.

Смотрите сейчас: что такое криптовалюта?

Понимание Биткойн

Биткойн — это децентрализованная валюта, в которой используется одноранговая технология, которая позволяет сети выполнять все функции, такие как выпуск валюты, обработка транзакций и проверка, коллективно. Хотя эта децентрализация делает Биткойн свободным от правительственных манипуляций или вмешательства, Обратной стороной является отсутствие центрального органа, который мог бы обеспечить бесперебойную работу или поддержать ценность биткойнов.Биткойны создаются в цифровом виде посредством процесса «майнинга», который требует мощных компьютеров для решения сложных алгоритмов и вычисления чисел. В настоящее время они создаются из расчета 25 биткойнов каждые 10 минут и будут ограничены 21 миллионом, уровень, который, как ожидается, будет достигнут в 2140 году.

Эти характеристики делают Биткойн принципиально отличным от бумажной валюты, которая пользуется полной верой и доверием своего правительства. Эмиссия фиатной валюты — это высокоцентрализованная деятельность, контролируемая центральным банком страны.Хотя банк регулирует количество выпущенной валюты в соответствии с целями своей денежно-кредитной политики, теоретически не существует верхнего предела для суммы такой эмиссии. Кроме того, депозиты в местной валюте обычно страхуются государственным органом от банкротства банков. Биткойн, с другой стороны, не имеет таких механизмов поддержки. Стоимость биткойна полностью зависит от того, что инвесторы готовы платить за него в определенный момент времени. Кроме того, если биржа биткойнов прекратит работу, клиенты с балансом биткойнов не смогут получить их обратно.

Перспективы будущего биткойна

Перспективы биткойнов на будущее — предмет многочисленных споров. В то время как финансовые СМИ распространяются так называемыми крипто-евангелистами, профессор экономики и государственной политики Гарвардского университета Кеннет Рогофф предполагает, что «подавляющее мнение» среди сторонников криптовалюты сводится к тому, что общая «рыночная капитализация криптовалют может резко возрасти в течение следующих пяти лет. , увеличиваясь до 5-10 [триллионов] долларов ».

По его словам, историческая волатильность класса активов «не повод для паники».Тем не менее, он умерил свой оптимизм и мнение «крипто-евангелистов» о биткойне как о цифровом золоте, назвав его «сумасшедшим», заявив, что его долгосрочная стоимость «с большей вероятностью будет составлять 100 долларов, чем 100 000 долларов».

Рогофф утверждает, что, в отличие от физического золота, использование Биткойна ограничено транзакциями, что делает его более уязвимым для коллапса, подобного пузырю. Кроме того, энергоемкий процесс проверки криптовалюты «значительно менее эффективен», чем системы, которые полагаются на «доверенный центральный орган, такой как центральный банк.”

Повышенное внимание

Основные преимущества Биткойна, заключающиеся в децентрализации и анонимности транзакций, также сделали его излюбленной валютой для множества незаконных действий, включая отмывание денег, торговлю наркотиками, контрабанду и закупку оружия. Это привлекло внимание влиятельных регулирующих и других государственных органов, таких как Сеть по борьбе с финансовыми преступлениями (FinCEN), SEC и даже ФБР и Министерство внутренней безопасности (DHS). В марте 2013 года FinCEN выпустил правила, в которых биржи виртуальных валют и администраторы были определены как предприятия, предоставляющие денежные услуги, и попали в сферу государственного регулирования.В мае того же года DHS заморозило счет Mt. Gox — крупнейшей биткойн-биржи — которая проводилась в Wells Fargo, утверждая, что она нарушает законы о борьбе с отмыванием денег. А в августе Департамент Нью-Йорка Финансовые службы направили повестки в суд 22 развивающимся платежным компаниям, многие из которых работали с биткойнами, с вопросами об их мерах по предотвращению отмывания денег и обеспечению защиты потребителей.

Альтернативы Bitcoin

Несмотря на недавние проблемы, успех и растущая известность Биткойна с момента его запуска привели к тому, что ряд компаний представили альтернативные криптовалюты, такие как:

  • Litecoin — Litecoin в настоящее время считается ведущим конкурентом Биткойна и предназначен для более быстрой обработки небольших транзакций.По словам основателя Чарльза Ли, он был основан в октябре 2011 года как «монета, которая является серебром по сравнению с золотом биткойнов». В отличие от тяжелой компьютерной мощности, необходимой для добычи биткойнов, Litecoin может быть добыт с помощью обычного настольного компьютера. Максимальный лимит Litecoin составляет 84 миллиона, что в четыре раза превышает лимит Биткойна в 21 миллион, и время обработки транзакции составляет около 2,5 минут, что примерно в четыре раза меньше, чем у Биткойна.
  • Ripple — Ripple был запущен OpenCoin, компания, основанная предпринимателем в сфере технологий Крисом Ларсеном в 2012 году.Как и биткойн, Ripple является одновременно валютой и платежной системой. Валютный компонент — это XRP, который имеет математическую основу, такую ​​как биткойн. Механизм оплаты позволяет переводить средства в любой валюте другому пользователю в сети Ripple в течение нескольких секунд, в отличие от транзакций Биткойн, для подтверждения которых может потребоваться до 10 минут.
  • MintChip — В отличие от большинства криптовалюты, MintChip на самом деле является созданием правительственного учреждения, в частности Королевского монетного двора Канады.MintChip — это смарт-карта, которая содержит электронные ценности и может безопасно передавать их с одного чипа на другой. Как и Биткойн, MintChip не требует личной идентификации; в отличие от Биткойна, он обеспечен физической валютой, канадским долларом.

Будущее

Некоторые из ограничений, с которыми в настоящее время сталкиваются криптовалюты — например, тот факт, что цифровое состояние может быть стерто из-за сбоя компьютера или что виртуальное хранилище может быть разграблено хакером, — можно со временем преодолеть с помощью технологических достижений.Что будет труднее преодолеть, так это основной парадокс, сбивающий с толку криптовалюты: чем популярнее они становятся, тем больше контроля и государственного контроля они могут привлечь, что разрушает фундаментальную предпосылку их существования.

Хотя количество продавцов, принимающих криптовалюту, неуклонно растет, они все еще остаются в меньшинстве. Чтобы криптовалюты стали более широко использоваться, они должны сначала получить широкое признание среди потребителей. Однако их относительная сложность по сравнению с обычными валютами, вероятно, отпугнет большинство людей, за исключением тех, кто разбирается в технологиях.

Криптовалюта, которая стремится стать частью основной финансовой системы, возможно, должна будет удовлетворять весьма различающимся критериям. Он должен быть математически сложным (чтобы избежать мошенничества и хакерских атак), но простым для понимания потребителями; децентрализованный, но с адекватными гарантиями и защитой потребителей; и сохранять анонимность пользователей, не являясь каналом для уклонения от уплаты налогов, отмывания денег и других гнусных действий. Поскольку это огромные критерии, которым необходимо соответствовать, возможно ли, что самая популярная криптовалюта за несколько лет может иметь атрибуты, которые находятся между строго регулируемыми фиатными валютами и сегодняшними криптовалютами? Хотя эта возможность выглядит маловероятной, нет никаких сомнений в том, что, будучи ведущей криптовалютой в настоящее время, успех (или его отсутствие) в решении стоящих перед ним проблем может определить судьбы других криптовалют в предстоящие годы.

Стоит ли инвестировать в криптовалюты?

Если вы подумываете об инвестировании в криптовалюты, лучше всего относиться к своим «инвестициям» так же, как и к любому другому высокому спекулятивному предприятию. Другими словами, осознайте, что вы рискуете потерять большую часть своих инвестиций, если не все их. Как указывалось ранее, криптовалюта не имеет внутренней стоимости, кроме той, которую покупатель готов за нее заплатить в определенный момент времени. Это делает его очень восприимчивым к резким колебаниям цен, что, в свою очередь, увеличивает риск убытков для инвестора.Биткойн, например, упал с 260 до 130 долларов за шесть часов 11 апреля 2013 года. Если вы не можете переварить такую ​​волатильность, поищите в другом месте для инвестиций, которые вам больше подходят. Хотя мнения о достоинствах Биткойна как инвестиции по-прежнему расходятся — сторонники указывают на его ограниченное предложение и растущее использование в качестве движущих сил, в то время как недоброжелатели видят в нем еще один спекулятивный пузырь — это одна дискуссия, которую консервативный инвестор преуспел бы. избегать.

Заключение

Появление Биткойна вызвало споры о его будущем и о будущем других криптовалют. Несмотря на недавние проблемы Биткойна, его успех с момента его запуска в 2009 году вдохновил на создание альтернативных криптовалют, таких как Etherium, Litecoin и Ripple. Криптовалюта, которая стремится стать частью основной финансовой системы, должна удовлетворять очень различающимся критериям. Хотя такая возможность выглядит маловероятной, нет никаких сомнений в том, что успех или неудача Биткойна в решении стоящих перед ним проблем могут определить судьбы других криптовалют в предстоящие годы.

Как криптовалюты будут формировать будущее финансов: отчет Deutsche Bank

НЬЮ-ДЕЛИ: Невозможно не заметить криптоэкономику в 2 триллиона долларов, как для обычных людей, так и для аналитика и старшего экономиста Deutsche Bank Research Марион Лабур.
Она подчеркнула полезную информацию о потенциале двух наиболее важных криптовалют — Биткойн и Эфириум — в формировании будущего платежей во всем мире в недавнем интервью, основанном на исследовании, опубликованном на веб-сайте Deutsche Bank.
Стоимость Биткойна и проблемы, с которыми сталкивается валюта при ее принятии.
В отчете Лабур сказал, что Биткойн и Эфириум в настоящее время принимаются во многих магазинах, но все еще не являются распространенными формами оплаты из-за длительного времени транзакции и высокой комиссии за транзакцию.
Биткойн занимает 10 минут для подтверждения транзакции с комиссией за транзакцию в 20 долларов в настоящее время, что делает его менее популярным выбором.
На вопрос, чем биткойн отличается от доллара или любой другой фиатной валюты, Лабур сказал, что биткойн или другие криптовалюты не поддерживаются государством, из-за чего люди по закону не обязаны принимать их в качестве средства платежа.
По ее словам, Биткойн может стать золотом 21 века. Как и золото, Биткойн обладает дефляционными свойствами. Он не используется широко в качестве платежного средства и очень нестабилен.
Она считает, что в ближайшее время он будет более изменчивым по следующим причинам:
* Около 66 процентов биткойнов используется для инвестиций и спекуляций.
* Редкие крупные покупки или закрытие рынка не могут повлиять на его уравнение спроса и предложения, так как Биткойн имеет ограниченную торговлю.
* Цена биткойна во многом зависит от отношения и подхода инвесторов и криптоэнтузиастов.
Laboure считает, что высокая стоимость Биткойна и ограниченный запас в 21 миллион монет делают его популярным средством защиты от инфляции.
Если Биткойн — это цифровое золото, то Ethereum — это цифровое серебро:
Биткойн имеет самый большой рыночный капитал и пользуется основной институциональной поддержкой, будучи первой в истории криптовалютой.
Эфириум, занявший первое место, лидирует на рынке по-разному, поскольку он имеет множество практических приложений в индустрии блокчейнов, в основном на платформах DeFi и NFT.
Laboure рассматривает Ethereum как цифровое серебро за эти отличные прикладные возможности криптовалюты. Однако есть и другие криптовалюты, такие как Polkadot, Solana, Binance и Cardano, которые могут составить серьезную конкуренцию Ethereum со своими смарт-контрактами, согласно отчету Forbes.
Основные недостатки криптовалюты
По словам Лабура, двумя наиболее важными проблемами с криптовалютами являются:
* Отсутствие регулирования отпугивает многих инвесторов от рискованных действий на рынке криптовалюты, даже если он является привлекательным и прибыльным для отдельных пользователей.
* Криптодобыча, оставляющая огромный углеродный след, опасна для окружающей среды.
Тем не менее, она также проявила оптимизм в отношении последних технологических разработок, чтобы открыть экологически чистый рынок криптографии. Она сказала, что аналитики Deutsche Bank ожидают, что к 2022 году во многих странах будет сильная нормативно-правовая база в отношении криптовалют.
Будут ли сосуществовать цифровые валюты Центрального банка (CBDC), криптовалюты и наличные деньги?
CBDC — это полностью централизованные цифровые формы фиатных валют, в отличие от криптовалют, которые полностью децентрализованы и позволяют каждому получить доступ к журналу транзакций.
По словам Лабура, CBDC, наличные деньги и криптовалюта будут сосуществовать, и одно не заменит другое. За последние три года правительства по всему миру решительно настаивают на использовании опций цифровых платежей.
Наличные платежи могут фактически уменьшиться с ростом и введением в действие CBDC и криптовалют.
India также находится в процессе обеспечения соблюдения нормативной базы криптовалюты и вскоре планирует запустить пилотный проект своей CBDC. .
(Для получения последних новостей о криптовалюте и советов по инвестированию следите за нашей страницей о криптовалюте, а для получения актуальных обновлений цен на криптовалюту щелкните здесь.)

причин быть одновременно оптимистичным и скептичным

В «новостях» о криптовалюте и блокчейне преобладают либо энтузиасты (которые утверждают, что они повлияют на все, от компьютеризированного учета до чистки кошачьих туалетов), либо недоброжелатели (которые утверждают, что все это — схема гигантской пирамиды, которая оставит некоторых людей богатыми и многих других разоренными). Нюанс найти сложно.

В надежде уточнить этот нюанс, давайте рассмотрим лучшие аргументы сторонников и циников.

Блокчейн, объяснение

Блокчейн, по сути, представляет собой цифровой реестр. Реестр хранится в безопасности с помощью комбинации методов криптографии, теории игр и информатики. Каждый блок — как страница в физической книге — связан со всеми предыдущими блоками, показывающими все транзакции, которые когда-либо имели место в сети. Эти транзакции доступны для просмотра любому. Любая попытка взлома или мошенничества в сети может быть быстро обнаружена и предотвращена благодаря этой прозрачности, а также нескольким другим, более техническим средствам защиты.

Хотя блокчейн может многое делать, он наиболее известен как основа криптовалют, главными из которых являются Биткойн и Эфириум.

Биткойн, как мы уже обсуждали ранее, представляет собой цифровую форму наличных денег, которая использует технологию блокчейн для отслеживания транзакций. Сеть Биткойн, то есть децентрализованная совокупность компьютеров, отслеживающих транзакции, может отправлять биткойны другим людям и вести записи об этом. Эти монеты рассматриваются многими как потенциальное средство сбережения, подобное золоту, а тех, кто отслеживает транзакции и добавляет блоки в цепочку, называют «майнерами».

Другой крупной сетью блокчейнов является Ethereum. В отличие от Биткойна, в сеть Ethereum можно встроить ряд приложений, которые делают больше, чем просто отправляют национальную валюту. Некоторые популярные приложения включают децентрализованные финансы, ряд игр, а также покупку и продажу цифровых произведений искусства.

В зависимости от того, с кем вы разговариваете, эти две системы либо самые важные изобретения со времен пожара, либо много шума из ничего. Посмотрим, что говорят обе эти группы.

Доказательства скептицизма

Скептики криптовалют в частности и блокчейна в целом часто указывают на то, что, несмотря на то, что Биткойн достаточно стар, чтобы поступить в неполную среднюю школу, лишь небольшая часть населения использует его вообще. Отчасти это связано с тем, что криптовалюта имеет ограниченное количество реальных приложений, поэтому общее влияние на экономику минимально.

Лауреат Нобелевской премии экономист и участник Big Think доктор Пол Кругман заходит так далеко, что предполагает, что некоторые криптовалюты кажутся ему похожими на схемы Понци, и размышляет о том, что:

«… Я был на многочисленных встречах с энтузиастами криптовалюты. и / или блокчейн, концепция, лежащая в основе этого.На таких встречах я и другие всегда спрашиваем как можно вежливо: «Какую проблему решает эта технология? Что он делает, если другие, гораздо более дешевые и простые в использовании технологии не могут делать так же хорошо или лучше? »Я до сих пор не слышал четкого ответа».

Криптовалюта имеет ограниченное количество реальных приложений, поэтому общее влияние на экономику минимально.

Доктор Кругман находится в хорошей компании: многие ведущие экономисты также скептически относятся к Биткойну и блокчейну. В статье о микроэкономике криптовалют группа экономистов утверждает, что Биткойн на самом деле не является фантастическим средством сбережения, говоря, среди прочего, что «резкие колебания стоимости криптовалюты, вероятно, делают криптовалюты менее привлекательными, чем золото (на по крайней мере, на данном этапе) для тех, кто инвестирует в золото в качестве защиты от инфляции.

Хотя эти авторы менее скептически относятся к Биткойну, чем другие — в конце концов, они действительно отнеслись к нему достаточно серьезно, чтобы написать статью об его экономике — они предполагают, что валюта не совсем то «новое золото», как утверждают некоторые сторонники. это должно быть.

Доказательства умеренного оптимизма

С другой стороны, есть множество людей, которые утверждают, что блокчейн — это будущее всего и что успех криптовалют доказывает, что конец бумажных денег не за горами.Хотя эти люди могут быть слишком оптимистичны , есть также эксперты, которые выступают за умеренный оптимизм в отношении способности криптовалют доказать их использование за пределами той ниши, которую они в настоящее время занимают, а также в пользу технологии блокчейн для решения различных проблем.

Экономист и профессор доктор Тайлер Коуэн недавно стал одним из этих криптооптимистов после многих лет скептицизма. Как он объяснил в интервью Эзре Кляйну:

«Ну, я был скептиком в течение нескольких лет.Но я медленно обращаюсь. И я бы сказал, что большинство умных людей за пределами криптографии до сих пор их недооценивают, потому что не понимают этого. Теперь мне ясно, что это не пузырь. Это постоянно привлекает таланты. Даже с развитием обычных платежных технологий, заинтересованность — крайняя заинтересованность — в том, чтобы каким-то образом использовать блокчейн и криптовалюту для улучшения финансовых транзакций, а также заимствования и кредитования, за этим стоит столько силы. Для меня это просто очень похоже на то, что будет иметь успех и будет значительным.

«Ну, я был скептиком в течение нескольких лет. Но я медленно обращаюсь. И я бы сказал, что большинство умных людей за пределами криптографии до сих пор их недооценивают, потому что не понимают этого. Теперь мне ясно, что это не пузырь ».

Доктор Тайлер Коуэн

Исполнительный директор Fortune 25 и участник Big Think Тони Салдана также оптимистично смотрит на технологию. В своем интервью Big Think он напоминает нам, что криптовалюты — это только одно из возможных приложений технологии блокчейн, и что также необходимо учитывать возможность технологии блокчейн удалять посредников из ряда транзакций и операций.

NFT и другие некриптовалютные приложения блокчейна

Некоторые широко обсуждаемые варианты использования блокчейна, выходящие за рамки мира криптовалюты, включают ведение записей, безопасность данных, оптимизацию цепочки поставок, децентрализованное производство и продажу энергии и даже голосование в некоторых места. Эти приложения не получают столько прессы — цифровая безопасность часто менее интересна, чем обвал и отскок криптовалютного рынка, — но они получают все большее распространение. Такие компании, как Maersk, IBM и Pfizer, используют блокчейн в некоторых аспектах своей деятельности.

Технология блокчейн, вероятно, не будущее все , но у нее есть четкие приложения за пределами ее текущего ограниченного использования.

Возможно, вы слышали о невзаимозаменяемых токенах (NFT). Подобно тому, как владение одним биткойном означает, что в цифровой книге есть строка, в которой говорится, что вы владеете этой монетой, NFT — это строки в книгах, в которых говорится, что вы владеете определенной вещью. Однако эти вещи не взаимозаменяемы, то есть они уникальны. Это могут быть цифровые произведения искусства, билеты, музыка или даже части физических объектов, таких как автомобиль или картина.

Технология блокчейн, вероятно, не будущее все , но у нее есть четкие приложения за пределами ее текущего ограниченного использования. Утверждения о том, что криптовалюты — это всего лишь схема Понци, необоснованны, хотя, как известно, имеют место мошенничества с накачкой и сбросом. Крупные мыслители представят и внедрят несколько приложений блокчейна в ближайшие годы, но будут ли они хорошими идеями, еще неизвестно.

Эта статья изначально была опубликована на нашем дочернем сайте Big Think.Прочтите оригинальную статью здесь.

Криптовалюты — будущее денег?

Финансовые рынки

Финансовые рынки
Эсвар С. Прасад · 19 октября 2021 г.
Корнельский университет

Выпуск:

От бартера до появления месопотамского шекеля 5000 лет назад, до золотых монет и бумажного доллара — то, что составляет деньги, эволюционировало.Будет ли следующим шагом в этой эволюции замена монет, бумажных банкнот и электронных счетов в коммерческих банках криптовалютами, такими как биткойн, Ethereum, Libra и Dogecoin? Сохраняются опасения по поводу волатильности цен на криптовалюты, их использования для незаконных и незаконных транзакций, их воздействия на окружающую среду и потенциальной опасности, которую они представляют для нарушения финансовых систем. Что мы знаем о фактических и потенциальных преимуществах и затратах криптовалют для их пользователей и общества в целом?

Волатильность криптовалют пока делает их плохим средством обмена.Их главная привлекательность — это спекулятивный актив.

Факты:

  • Интерес к биткойнам резко вырос после финансового кризиса, когда доверие к правительствам, центральным банкам и крупным частным банкам было очень низким. «Революция» криптовалюты началась в 2008 году со ссылки на девятистраничное предложение, в котором подробно описаны биткойны в списке рассылки криптографии. Биткойн обещал предоставить средство обмена, которое позволит двум сторонам проводить финансовые транзакции, просто используя анонимные цифровые идентификаторы, без использования наличных денег центрального банка или использования надежного финансового посредника, такого как банк или компания, выпускающая кредитные карты.Биткойн пытается заменить доверие к публичному учреждению доверием, которое создается с помощью механизма общественного консенсуса; все транзакции публикуются в публичных реестрах, которые ведутся на нескольких компьютерах и видны всему сообществу пользователей Биткойн, которые могут согласиться с тем, что транзакция действительна, а если не отклонить ее.
  • Криптовалюты существуют вне контроля государства и действуют вне традиционных финансовых институтов. Обычные валюты больше не обеспечиваются драгоценными металлами, но правительства поддерживают их использование, принимая их для уплаты налогов.Эти валюты не обязательно должны быть физическими банкнотами или монетами — в последнее время проявился интерес к цифровым валютам Центрального банка (CBDC), цифровой замене физических денежных знаков и монет. На сегодняшний день пять стран ввели или начали испытания CBDC, и 81 страна изучает возможность. Ключевое различие между CBDC и криптовалютами заключается в том, что первые выпускаются центральным банком и поддерживаются полной верой и кредитом правительства, в то время как криптовалюты не поддерживаются никаким правительством, а создаются и управляются с помощью алгоритма.В конечном итоге жизнеспособность валюты зависит от доверия — люди верят, что другие примут ее к оплате, и для этой ситуации необходимо, чтобы валюта не теряла стоимость быстро (как это может случиться при гиперинфляции). В то время как вера в жизнеспособность традиционной валюты или CBDC происходит благодаря поддержке правительства, вера в жизнеспособность криптовалюты происходит через ее общедоступный распределенный реестр, который показывает историю ее транзакций.
  • Важная роль любых денег — служить средством покупки вещей — средством обмена.Криптовалюты оказались очень плохим средством обмена. Валюта не будет привлекательным средством обмена, если ее стоимость непостоянна, поскольку это означает, что количество единиц валюты, необходимых для покупки данного предмета, сильно варьируется. В исходном сообщении в блоге 2008 года, в котором кем-то, кто использовал имя Сатоши Накамото, были представлены криптовалюты, основное внимание уделялось роли средства обмена, в котором говорилось: «Я работаю над новой системой электронных денег, которая полностью одноранговая, без доверенной третьей стороны.«Но цены на криптовалюту показали большую волатильность (см. Диаграмму). Резкие колебания могут быть более драматичными, чем очевидные, если взглянуть на колебания цен на Биткойн в течение года: например, за один день в мае 2021 года цена Биткойн упала на 30% и восстановилась до 12%. конец дня. Эти большие колебания цен делают криптовалюту нежелательным способом оплаты товаров или услуг. Кроме того, криптовалюты дороги и громоздки в использовании, а транзакции медленно проверяются.
  • Криптовалюты, такие как Биткойн и Эфириум, были привлекательным способом покупки незаконных или незаконных товаров и услуг, но их популярность становится все меньше. Основная привлекательность использования криптовалют в незаконных или незаконных транзакциях — это анонимность, которую они предоставляют покупателю и продавцу, которые могут использовать псевдонимы. Но можно раскрыть личность людей, которые используют Биткойн или Эфириум для многих транзакций или транзакций, связанных с реальными товарами и услугами. Некоторые новые криптовалюты, такие как Monero и Zcash, пытаются предложить большую анонимность с помощью более сложных технологий маскирования, но их сложно использовать, потому что они имеют сложный пользовательский интерфейс.
  • В настоящее время основная юридическая привлекательность криптовалют — это спекулятивный актив, но, как таковые, существуют опасения по поводу системных последствий для финансовой стабильности. Люди, которые играют на Биткойн, вероятно, знают о рисках, учитывая, что его волатильность широко известна. Возможно, что если эти люди потеряют деньги, это не повлияет на всю финансовую систему. Но есть опасения по поводу манипулирования ценами на криптовалюты, что поднимает проблему мошенничества. Также есть опасения, что крах рынка всех криптовалют, рыночная стоимость которых сейчас превышает 2 триллиона долларов, может перекинуться на обычную финансовую систему.
  • Способ организации Биткойн требует огромного количества электроэнергии, что приводит к неблагоприятным экологическим последствиям. Люди зарабатывают новые криптовалюты с помощью «майнинга», который включает в себя конкуренцию со многими другими майнерами и использование вычислительной мощности методом грубой силы, чтобы первыми решать сложные вычислительные математические задачи. Подтверждение одной биткойн-транзакции, по оценкам, эквивалентно энергопотреблению среднего домохозяйства в США в течение месяца.Один только биткойн составляет 0,4% от общего потребления электроэнергии в мире, и 60-70% всех затрат на криптовалюту составляют затраты на электроэнергию. Хотя некоторые утверждают, что Биткойн более ориентирован на возобновляемые источники энергии, чем другие крупномасштабные отрасли, отчет Кембриджского университета за 2020 год опровергает это, заявляя, что только 39% энергии, потребляемой объектами майнинга, поступает из возобновляемых источников. Существуют и другие криптовалюты, такие как Ethereum, которые движутся к другим механизмам консенсуса, которые представляют собой способы, которыми сеть компьютеров проверяет транзакции.Эти новые механизмы позволят обрабатывать транзакции более эффективно без связанных с этим экологических проблем.

Криптовалюты захватили воображение общественности, но, возможно, не так, как предполагалось. В их нынешнем виде они не являются жизнеспособными средствами обмена. Анонимность, которую они якобы обеспечивают, делает их привлекательными для незаконных и незаконных транзакций, но с социальной точки зрения это нежелательный результат. В настоящее время основная привлекательность криптовалют — это спекулятивный актив, хотя и демонстрирующий большую волатильность.Также существуют опасения по поводу экологических последствий из-за огромных требований к электричеству при майнинге криптовалют, как это в настоящее время сконфигурировано. Хотя технологические усовершенствования могут облегчить использование цифровых валют центрального банка как для внутренних, так и для международных платежей — и существует большой спрос на более качественные, дешевые и недорогие услуги, особенно для тех, у кого нет кредитной или дебетовой карты или банковского счета. — менее очевидно, что криптовалюты, выпущенные частным образом, могут сыграть полезную роль в качестве средства обмена.

  • Примечание редактора: Эсвар С. Прасад — автор книги «Будущее денег: как цифровая революция трансформирует валюты и финансы». Издательство Гарвардского университета, 2021.
  • Темы:
    Криптовалюта / Финансовые рынки .

    Добавить комментарий

    Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *