Арбитраж между биржами криптовалют: Арбитраж криптовалют в 2023 году. Как на нем заработать? — Пришло время рассказать.. на vc.ru

Арбитраж криптовалют: что это, как работает, и как зарабатывать на разнице курсов криптовалют

Суть арбитража криптовалют сводится к проведению быстрой серии торговых сделок для заработка на разнице курсов одного или нескольких активов. Такую торговлю можно вести вручную или с использованием специальных программ и ботов. 

Что такое арбитраж криптовалют

Чтобы зарабатывать на рынке, нужно покупать активы по низкому курсу и продавать, когда они растут в цене. Разница между стоимостью покупки и продажи становится чистой прибылью трейдера. Арбитражная торговля работает по схожему принципу. 

Курс одной криптовалюты в моменте может отличаться на разных платформах. Например, биткоин может стоить на Binance $20 000, а на другой бирже – $20 500. Именно эту разницу используют арбитражные трейдеры для заработка. 

Межбиржевая сделка проводится в два этапа:

• покупка криптовалюты на бирже, где цена ниже;

• продажа этого же актива на другой бирже, где наблюдается цена выше.  

Существует также внутрибиржевой арбитраж, когда ордера открываются на одной площадке. В таком случае трейдер зарабатывает на разнице между курсами одного актива в разных торговых парах. 

Курс отдельной криптовалюты зависит от разных факторов. Например, внутрибиржевая цена ВТС в парах к USDT и к BUSD может отличаться. Также на стоимость влияют торговые комиссии и условия вывода.

Кроме того, имеет значение востребованность биржи:

• Крупные торговые платформы обладают высоким уровнем ликвидности, поэтому их котировки максимально приближены к среднерыночным. 

• У небольших бирж ликвидность по новым монетам может быть слишком низкой, и котировки могут заметно отличаться от среднерыночных.

В отличие от обычного трейдинга, при арбитраже покупку и продажу нужно проводить в кратчайшие сроки, не дожидаясь изменения рыночной ситуации. Для ускорения этого процесса можно использовать специальных ботов. 

Заработок на арбитраже

Для арбитража трейдеру необходимо создать и настроить аккаунты на всех платформах, где он планирует зарабатывать. В процессе торговли нужно искать монеты, курс которых отличается на разных биржах или в разных парах. 

В течение дня трейдер может мониторить большое количество графиков. Как только удалось найти подходящие значения, нужно проводить сделку. Существуют специальные программы и боты, которые позволяют автоматизировать этот процесс. 

Межбиржевую сделку можно проводить по одному из двух алгоритмов:

Во втором варианте курс может успеть измениться в невыгодную сторону во время межбиржевой транзакции. В этом случае разница в цене может исчезнуть, и трейдер ничего не заработает. Поэтому для арбитража лучше выбирать криптовалюты, которые созданы на блокчейнах с высокой пропускной способностью.

Стратегии заработка

Есть несколько видов арбитража криптовалют для заработка на разнице курсов.

Межбиржевой арбитраж

Это самый популярный способ заработка на разнице курсов криптовалют. Чем больше площадок используется для межбиржевого арбитража, тем проще найти заметный разрыв в котировках.  

Самостоятельно отслеживать ситуацию по разным биржам и монетам достаточно сложно. Поэтому трейдеры используют ботов и программы для автоматизации межбиржевого арбитража.

Такие боты способны самостоятельно проводить анализ сотен торговых пар на десятках криптовалютных бирж (централизованных и децентрализованных). Статистика говорит о том, что на торговые программы сейчас приходится до 99% арбитражных сделок.

Также трейдеры иногда покупают сигналы для арбитражной торговли. В таком случае бот или программа дает уведомления о том, какие криптовалюты и на каких биржах нужно купить или продать. 

К сложностям межбиржевого арбитража можно отнести следующие факторы:

• Ограничения со стороны торговых платформ. Биржи, которые находятся под контролем регуляторов, могут отслеживать подозрительную активность и блокировать ее.

• Возможность задержки вывода из биржи. Любые операции, занимающие время в процессе арбитража, повышают риск снижения прибыли или получения убытков. Этот фактор нивелируется за счет применения лонг- и шорт-ордеров. 

• Необходимость учитывать комиссии за сделки и межбиржевые транзакции. Они уменьшают прибыль от разницы между ценой покупки и продажи. 

• Некорректная работа ботов. Программа, которая автоматически открывает ордера, влияет на прибыль и убыток трейдера. В некоторых случаях бот может начать проводить убыточные сделки. Если его вовремя не отключить, можно получить убыток вплоть до полного обнуления депозита. 

Ключевое преимущество межбиржевой торговли — возможность получения профита почти без риска. Для арбитража нормальной прибылью с одной цепочки сделок считается 0,01%, но при интенсивной торговле можно получать и более высокий доход. 

Внутрибиржевой арбитраж

Внутрибиржевой арбитраж предполагает проведение серии сделок внутри одной платформы. При этом используется минимум три связанные торговые пары. Прибыль получается за счет резкой раскорреляции курсов.  

Для примера можно взять условные активы:

В этом случае 1X будет стоить 10Y. Однако во время резкого увеличения торговых объемов в паре X/Y может произойти скачок курса, например, до значения 1X = 11Y. При этом цены обоих активов в фиатном эквиваленте могут остаться на том же уровне. 

В такой ситуации трейдер может провести серию сделок:

1. Купить 1 монету X за $1000. 

2. Обменять 1X на 11Y. 

3. Продать 11Y за $1100. 

Таким образом, заработок трейдера на внутрибиржевой разнице курсов составил $100.

С учетом расходов на комиссии, внутрибиржевой арбитраж более выгоден, чем работа с несколькими площадками, так как не нужно платить за перевод средств между ними.

Еще одно преимущество этого вида арбитража состоит в том, что трейдер не тратит время на транзакции между биржами. Поэтому торговля в формате внутрибиржевого арбитража позволяет максимально быстро реагировать на рыночные изменения.

Ощутимый недостаток внутрибиржевого арбитража — в ограничениях со стороны самих бирж. Они постоянно анализируют котировки с целью выявления корреляции курсов. Найденная разница быстро устраняется, из-за чего арбитраж зачастую дает нулевую прибыль. 

Чтобы увеличить общий доход, лучше комбинировать межбиржевой и внутрибиржевой арбитраж.

Мультивалютный межбиржевой арбитраж

Этот метод торговли сочетает в себе внутрибиржевой и межбиржевой арбитраж, когда для проведения сделок может быть задействовано несколько криптовалют и несколько бирж. 

Например, трейдер может выполнить такую серию сделок:

1. На бирже A купить ETH за USDT.

2. На бирже B обменять ЕТН на BTC.

3. На бирже A продать ВТС за BUSD.

Подобные цепочки сделок достаточно сложно выявить и провести вручную. Поэтому для них особенно актуально использование ботов. 

Работа с разными рынками

Опытные специалисты по арбитражу могут совершать сделки между спотовым и фьючерсным рынком.

При открытии позиций на фьючерсах используются разные контракты – бессрочные, месячные, квартальные и т. д.

Такой вид арбитража дает ощутимые результаты на сильных движениях рынка. Обычно сделки совершаются при формировании новостных импульсов. В это время может возникать высокая разница между спотовой ценой и курсом контракта. 

Инструменты (софт) для арбитража криптовалют

Для оптимизации процесса арбитража существуют различные программы. Они помогают быстро отслеживать котировки и проводить сделки на разных биржах. 

Сканеры курсов

Сканеры курсов позволяют отслеживать увеличение и снижение стоимости большого количества активов на выбранных биржах. Обычно у таких программ удобный интерфейс, который отображает торговые данные в форме таблиц и графиков. 

Арбитражник анализирует полученную информацию и принимает решения о покупке или продаже криптовалюты. Операции необходимо выполнять вручную.  

Максимальную эффективность дают платные сканеры, от них поступает самая точная информация без задержек.

Программы для сравнения курсов

Такие программы тоже сравнивают котировки выбранных активов на разных криптовалютных биржах, но их нужно скачивать на компьютер или мобильное устройство. 

Базовые функции такого ПО могут различаться: 

Трейдер может настроить такой софт в соответствии со своими предпочтениями, выбрав желаемые криптовалюты и биржи для отслеживания. 

Боты для арбитража

В отличие от программ для получения справочной информации, торговый бот полностью автоматизирует межбиржевые и внутрибиржевые сделки.

Такие программы могут самостоятельно выполнять все необходимые действия:

• круглосуточно анализировать котировки на биржах согласно установленным настройкам;

• искать спреды, позволяющие получить прибыль;

• устранять проблему человеческого фактора, действуя строго по алгоритму;

• быстро заключать сделки при возникновении выгодной рыночной ситуации.

У многих платных арбитражных ботов есть демоверсия, которая позволяет оценить их качество.

Криптовалютный арбитраж. как трейдеры зарабатывают на разнице в курсах :: РБК.Крипто

Почему образуются ценовые перепады на разных биржах и с какими рисками можно столкнуться при такой торговле

Разница котировок криптовалют на различных площадках дает возможность трейдеру получить дополнительный доход. Такой способ торговли называется арбитраж, и его суть состоит в покупке токенов с целью их перепродажи по более высокой цене.

На фондовых и валютных рынках арбитраж появился давно. Однако на традиционных биржах торговать по этой схеме сложнее, потому что разница в котировках очень незначительна. Криптовалютные трейдеры получают больше возможностей для такого вида заработка из-за существенных перепадов в ценах бирж на цифровые активы.

В чем разница?

adv.rbc.ru

Курсовые разницы возникают из-за разной ликвидности торгов на биржах, объяснил криптоаналитик и частный трейдер Дмитрий Фомин. По его словам, на больших платформах много пользователей и торги идут активно, поэтому котировки всегда рыночные. А на мелких биржах ликвидность низкая, поэтому курсы на них могут отставать от рынка.

Другом фактором, влияющим на арбитраж, эксперт назвал высокие комиссии. Фомин пояснил, что чем больше стоит транзакция, тем меньше арбитражеров готовы браться за сделки, и тем вероятнее образование курсовых разниц между крупными и мелкими биржами.

Разница в котировках может быть из-за того, что торги к BTC, например, идут к разным монетам/валютам, считает СЕО платформы Cryptorg Андрей Подолян. Он привел пример, что в одном месте это могут быть торги к USDT, а в другом к обычному фиатному USD.

Также, эксперт считает, что разница в котировках и цене может появляться из-за того, что ввод/вывод монеты на бирже закрыт. Он уточнил, что из-за этого внутри биржи возникают свои, особые условия.

«Причем, если ввод/вывод на бирже закрыт долгое время, то разница в ценах может быть весьма существенной. Например, так совсем недавно было с монетой LUNA», — напомнил Подолян.

Цена актива формируется за счет баланса спроса и предложения, добавил старший аналитик Bestchange.ru Никита Зуборев. Он указал, что для криптовалют нет какой-либо центральной организации, публикующей официальный курс обмена, как это происходит в мире финансов для валют с плавающим курсом.

«Это логично, что на разных криптобиржах будет разный уровень спроса и предложения: как с ценами на продукты в двух соседних магазинах», — провел аналогию Зуборев.

Возможность заработать на этой разнице очень сильно влияет на спрос и предложение в том или ином сервисе, считает эксперт. Он заметил, что это уравновешивает цены на рынке, поэтому «арбитражники» в некотором смысле крайне полезны для всей индустрии.

Какие схемы используют трейдеры

Самый популярный вид арбитража — это автоматический межбиржевой, с помощью ботов, рассказал Зуборев. Он объяснил, что робот самостоятельно анализирует сотни торговых пар на десятках централизованных и децентрализованных бирж, пересылает средства между биржами и выставляет ордеры на покупку и продажу.

«Участие человека в таких операциях минимально, только первоначальная настройка и поддержание актуализации», — добавил старший аналитик Bestchange.ru.

Арбитраж в данный момент в 99% случаев осуществляют автоматические торговые системы, согласился СЕО платформы Cryptorg Андрей Подолян.

По его словам, сейчас распространен такой вид арбитража, как треугольник. Он работает в рамках одной биржи, рассказал эксперт. Выбирается монета, которая торгуется минимум в трех парах: алгоритм может купить ETH за USDT, затем продать ETH за BTC и в завершении продать BTC в USDT. Таким образом, в конце у трейдера снова остается баланс в USDT.

В такой связке достаточно получить небольшой % профита, чтобы арбитраж был успешным, говорит Подолян. Он пояснил, что даже 0,01% плюса с учетом комиссии уже означает, что связка была удачной. По его мнению, десятки и сотни таких кругов в итоге могут за день давать хороший профит. Данный вид арбитража особенно прибылен на биржах с невысокой ликвидностью, где есть рыночные отклонения, считает эксперт.

Также сейчас популярен арбитраж между спотовым и фьючерсным рынком, добавляет Подолян. Он сообщил, что в работе на фьючерсах участвуют как бессрочные контракты, так и контракты с ограниченным сроком действия (квартальные, месячные и так далее).

«Как правило, такой арбитраж хорош на сильных рыночных движениях. Когда возникают новостные импульсы. Появляются раздвижки между всеми контрактами, которые проторговываются», — рассказал специалист.

Торговые риски

Самая большая проблема для арбитража — это заморозка или задержка вывода средств, уверен старший аналитик Bestchange.ru Никита Зуборев. Он объяснил, что обычно расхождение в курсах — это сиюминутное событие, которое провоцирует большое количество людей и роботов заработать на этом, поэтому очень важно время реакции. Чем дольше будут идти средства с одной биржи на другую, тем выше вероятность не успеть и в итоге потерять из-за комиссий или изменения цены актива.

Также Зуборев обратил внимание, что существуют риски взлома смарт-контрактов, если используются децентрализованные биржи. Эксперт уточнил, что здесь возникает дилемма: увеличивать ли количество рассматриваемых бирж за счет низколиквидных молодых проектов, которые чаще всего и порождают такие расхождения с централизованными биржами.

Эксперт предупредил, что не стоит исключать и возможные санкции со стороны централизованных сервисов за подозрительную активность или в существующих реалиях и по политическим мотивам.

Еще одним не самым очевидным риском эксперт назвал потенциальный бэкдор в торговом роботе. Зуборев подчеркнул, что для корректной работы автоматов необходимо предоставить API-ключи, которые по факту отдают им полный доступ к вашим средствам. И разработчик, имея возможность удаленного управления, может воспользоваться этим в своих корыстных целях, предостерег аналитик.

Базовый риск — это убыток, понесенный из-за того, что цена токена упала во время перевода с биржи на биржу, по мнению криптоаналитика и частного трейдера Дмитрия Фомина. Это может быть связано с ограничениями в работе биржи, с зависанием транзакции в блокчейне и другими факторами, влияющими на скорость проведения сделки.

Эксперт советует тщательно проверять выбранные токены и платформы, а также внимательно вводить адреса для перевода и выбранную сеть, чтобы не потерять свои средства из-за спешки.

— Американский регулятор наймет уволенных сотрудников криптокомпаний

— Трейдинговая компания обвинила Three Arrows Capital в краже $1 млн

— Кризис крипторынка усилился. Какие проекты попали в зону риска

— Сбер анонсировал первую в России сделку с ЦФА на своей платформе

— Набиуллина допустила использование криптовалют в международных расчетах

Больше новостей о криптовалютах вы найдете в нашем телеграм-канале РБК-Крипто.

Крипто-арбитраж: полное руководство

Автор Джемайма Конлон

20 февраля 2023 г. | Обновлено 24 февраля 2023 г.

Читать 6 мин

Средний

ОСНОВНЫЕ ВЫВОДЫ

— Криптоарбитраж — это торговая стратегия, которая позволяет пользователям получать прибыль за счет незначительных различий в ценах на активы на разных рынках. — Децентрализованный криптоарбитраж безопаснее и дешевле, чем использование этой стратегии на централизованных платформах.

Хотя арбитраж не является торговой стратегией, связанной исключительно с криптовалютой, существует бесчисленное множество возможностей его использования в экосистеме блокчейна. Но прежде чем вы начнете рассматривать крипто-арбитражную торговлю, важно правильно понять, почему существуют эти торговые возможности. В этом руководстве Ledger Academy раскроет концепцию криптоарбитража, чтобы вы могли понять основную механику этого подхода, прежде чем погрузиться в него.

Начнем с основ:

Что такое крипто-арбитраж?

Криптоарбитраж — это метод торговли, целью которого является использование расхождений в ценах на криптовалюту.

Для пояснения рассмотрим арбитраж в традиционном понимании.

Арбитраж — это торговая стратегия, при которой трейдер покупает и продает один и тот же актив на разных рынках, извлекая прибыль из их разницы в цене.

Например, кто-то, кто использует стратегии арбитражной торговли на рынке обуви, может купить пару Air Force 1 на одной платформе за 130 долларов, а затем сразу же продать их на другой платформе за 140 долларов. Трейдер получает разницу в 10 долларов США.

Аналогичным образом товар, найденный в комиссионном магазине, может быть отмечен низкой ценой; но та же самая статья может принести премию на специализированном винтажном рынке. Ключевой вывод? Один и тот же актив может иметь разную стоимость на разных рынках, и всегда есть кто-то, кто хочет воспользоваться этой разницей. Конечно, криптоактивы не являются исключением из этой торговой стратегии.

Как работает крипто-арбитраж?

Чтобы понять, как работает криптоарбитражная торговля, во-первых, вам нужно знать, что криптобиржи могут иметь немного разные цены на определенные активы, а также разные методы определения этих цен. Поскольку цены на криптовалюту имеют тенденцию колебаться, а рынок активен круглосуточно и без выходных, на рынке будут возникать бесчисленные незначительные расхождения в ценах на криптоактивы, и арбитражные трейдеры стремятся воспользоваться этим.

Чтобы понять сложности крипто-арбитражной торговли, во-первых, важно понять, как разные биржи определяют цены на криптовалюты. Не все биржи рассчитывают цены на криптовалюту, используя один и тот же метод, что создает возможности (расхождения в ценах) на разных платформах. Давайте углубимся в это сейчас.

Цены на централизованных криптобиржах (книга заказов)

На централизованных биржах криптоактив оценивается по самой последней цене, по которой он был куплен или продан.

Централизованные биржи используют так называемую систему книги заказов для определения цен. Эта книга ордеров представляет собой просто список ордеров на покупку и продажу определенного актива. В верхней части книги вы найдете самую высокую цену предложения и самую низкую цену продажи. Затем эти цифры определяют цену этого конкретного актива на бирже в реальном времени. Это связано с тем, что эти значения представляют собой самый высокий и самый низкий пределы, при которых транзакция может быть выполнена немедленно.

Таким образом, системы книги заказов видят цену актива, полностью контролируемую спросом и предложением на рынке, и реагируют на эту динамику в режиме реального времени.

Цены на децентрализованных криптобиржах (AMM)

Децентрализованные биржи используют не книги заказов, а автоматические маркет-мейкеры (или AMM). Но что это значит?

Проще говоря, AMM — это пул ликвидности, который выполняет сделки с пользователями в соответствии с заранее определенными условиями. Таким образом, вместо одноранговых сделок пользователи действительно торгуют с пулами ликвидности платформы. Эти пулы ликвидности не имеют центральной власти — для работы они используют смарт-контракты.

Какое влияние это оказывает на цену активов?

В системе книги заказов цена активов определяется свободным рынком, всегда отдавая предпочтение самой высокой цене предложения и самой низкой цене предложения для пользователей. Вместо этого AMM определяет цену актива в каждом пуле ликвидности, анализируя внутреннее предложение пула и то, как оно уравновешивается с его торговой парой. Это означает, что цены на AMM автоматически меняются в зависимости от спроса внутри его собственной закрытой экосистемы, а не от динамики более широкого рынка.

Например, представьте себе пул ликвидности, содержащий десять миллионов долларов в эфире (ETH) и десять миллионов долларов в долларах США. Трейдер решает обменять 500 тысяч долларов США на ETH, используя AMM. Это означает, что баланс внутри АММ изменится; у него будет на 500 тысяч долларов больше USDC и на 500 тысяч долларов меньше ETH, чем до появления трейдера. Удаление ETH на 500 тысяч долларов из этой закрытой экосистемы сделало ETH более дефицитным и, следовательно, более ценным в ней. Между тем USDC будет более распространенным и, следовательно, менее дорогим в той же экосистеме.

Поскольку активы на АММ оцениваются по внутренней динамике, а не в соответствии с более широким рынком, часто существует разница в ценах между АММ и централизованными биржами.

В этом промежутке появляется возможность криптоарбитража.  

Между прочим, арбитражеры действительно играют существенную роль в бесперебойном функционировании АММ. Короче говоря, пулы ликвидности AMM полагаются на этих трейдеров, которые выявляют неэффективность ценообразования и исправляют их с помощью арбитражной торговли.

Чтобы было ясно, торговля между AMM и биржами книг заказов — это не единственный вариант арбитража в криптоэкосистеме, но это вариант, специфичный для криптографии, и, следовательно, необходимая информация для всех, кто хочет правильно понять криптоарбитраж.

Типы криптоарбитража

Стратегии крипто-арбитража принимают различные формы, каждая из которых использует преимущества ценовых расхождений в разных частях рынка. Давайте проверим пару сейчас.

Треугольный арбитраж

Треугольный арбитраж – это торговая стратегия, которая стремится использовать неэффективность ценообразования между тремя разными валютами, когда их обменные курсы не совпадают в точности. Это может быть на разных биржах или на одной платформе.

Возможности треугольного арбитража трудно обнаружить без торгового оборудования. Тем не менее, они могут быть очень популярными стратегиями для крипто-арбитражных трейдеров.

Например, криптотрейдер заметил расхождение в биржевых ценах на биткойн (BTC), эфир (ETH) и Tez (XTZ). Используя стратегии треугольного арбитража, они могут обменять некоторое количество BTC на ETH по одному курсу, затем конвертировать ETH в XTZ по другому курсу, а затем, наконец, обменять XTZ обратно на BTC. В результате трейдер заработает на небольшой разнице и в результате получит прибыль

Децентрализованный арбитраж

Разница в цене возникает не только между централизованными биржами и AMM. Также часто существуют различия в ценах между различными децентрализованными биржами (DEX). Торговля, ориентированная на AMM, известна как децентрализованный арбитраж.

Децентрализованные арбитражные трейдеры ищут расхождения в ценах на DEX. Преимущество этого заключается в том, что взимается меньшая комиссия, чем при использовании централизованного обмена, а также это позволяет трейдеру сохранять полный контроль над своими закрытыми ключами на протяжении всего процесса. Это связано с тем, что децентрализованные биржи не поддерживают кастодиальные криптокошельки.

Мгновенные кредиты для крипто-арбитража

Ни один обзор криптоарбитражной торговли не будет полным без упоминания мгновенных займов.

Флэш-кредиты — это интересный (и довольно высокотехнологичный) способ выполнения криптовалютных арбитражных сделок с использованием возможностей смарт-контрактов. Флэш-кредиты — интересная концепция по нескольким причинам.

Во-первых, они не требуют залога. Залог, как правило, дает кредитору уверенность в том, что вы погасите сумму кредита. Однако, поскольку быстрый кредит даже не начнет исполняться, если окупаемость уже не гарантирована (благодаря смарт-контрактам), он не требует от трейдера залога.

Таким образом, нет необходимости в длительном процессе утверждения и необходимости вкладывать какие-либо другие активы. Если кредит не может быть возвращен немедленно и в рамках той же сделки, он не будет выполнен в первую очередь. Но как это вписывается в наше арбитражное уравнение?

Крипто-арбитраж: быстрые кредиты в действии

Представьте, что биржа продает конкретный токен за 100 долларов, а биржа Y продает тот же токен за 101 доллар. Используя вышеупомянутую стратегию, вы покупаете токен на бирже X и продаете его на бирже Y, получая прибыль в размере 1 доллара.

Это может показаться не таким уж большим, но что, если вместо этого вы попытаетесь инвестировать 100 000 долларов? Тогда вы можете получить прибыль в размере 10 000 долларов за одну транзакцию. Единственная проблема в том, что у большинства из нас нет в распоряжении 100 000 долларов. Вот тут-то и приходят на помощь экспресс-кредиты.

До тех пор, пока вы можете доказать немедленную доходность своей сделки, вы можете создать экспресс-кредит и получать прибыль от арбитражных сделок независимо от вашего профиля, опыта или залога. Кроме того, вся стратегия по своей сути низкорискована.

Тем не менее, это не самая простая стратегия. Это связано с тем, что экспресс-кредиты технически продвинуты и поэтому, как правило, ограничиваются продвинутыми трейдерами, а не розничной аудиторией (на данный момент). Флэш-кредиты также являются игровой площадкой для ботов, поскольку они позволяют осуществлять автоматизированную арбитражную торговлю. Чтобы объяснить, эти автоматические арбитражные боты могут обнаружить возможность, а затем совершить сделку в течение нескольких секунд. Это приводит к тому, что возможностей для других криптоарбитражеров становится все меньше, чем когда-либо.

Наконец, флэш-кредиты позволили осуществить довольно печально известные взломы, нацеленные на крупные криптоплатформы. Хакеры-злоумышленники будут обнаруживать и использовать уязвимости в коде торговых протоколов — тип взлома, который был распространен в период с 2021 по 2022 год.

Крипто-арбитраж: риски и соображения

Как и любая торговая стратегия, арбитраж сопряжен с определенным риском. Важно учитывать недостатки использования этих стратегий в вашей торговле.

Внезапные или неблагоприятные движения рынка

Во-первых, арбитражная торговля не защитит вас от рисков внезапных и неблагоприятных рыночных условий. Если вы покупаете токен за 100 долларов, намереваясь продать его на другой платформе за 101 доллар, но через доли секунды цена токена значительно падает, вы больше не сможете продать его с прибылью. В качестве альтернативы биржа может изменить свою цену, и у вас больше не будет преимущества.

Неэффективность блокчейна во времени также может добавить фактор риска к вашей стратегии. Например, скорость транзакций в блокчейне иногда настолько низкая, что цена может измениться к моменту одобрения транзакции.

У вас также могут быть юридические барьеры, такие как проверки против отмывания денег или геоблокировка. Например, биржа может приостанавливать транзакции на несколько часов на время расследования. В качестве альтернативы они могут решить не обслуживать определенное географическое местоположение из-за юридических санкций в определенных странах.

Наконец, поскольку биржи взаимодействуют с блокчейном и Интернетом, они могут стать жертвами сбоев сети и проблем с сервером. Например, вы не сможете торговать SOL во время одного из 10 отключений сети Solana в 2022 году9.0005 Плата за платформу

(особенно на централизованных биржах)

Хотя на первый взгляд арбитражная торговля может показаться прибыльной, важно отметить, что снятие, внесение и торговля криптоактивами на биржах обычно облагаются комиссией. Учитывая, что крипто-арбитражные сделки играют на таких незначительных различиях в цене, важно учитывать, во сколько это может вам обойтись. Некоторые биржи берут от 1 до 4% просто за вывод собственных средств. Если вы хотите получить максимальную прибыль, постарайтесь не тратить слишком много на обменные комиссии.

Самостоятельное хранение криптовалют при торговле

Какие бы стратегии криптоторговли вы ни использовали и какие бы платформы ни использовали, применяя эти стратегии в действии, безопасность вашей криптографии всегда должна быть вашим главным соображением. Таким образом, крайне важно держать ваши закрытые ключи в автономном режиме и под вашим контролем

.

Не твои ключи, не твоя криптовалюта

Использование централизованных бирж имеет свои риски и ограничения. Централизованные биржи контролируют закрытые ключи к вашим монетам, оставляя вас полагаться на платформу для доступа к вашей криптовалюте. По сути, если биржа выйдет из строя, ваша криптовалюта уйдет вместе с ней. Только самостоятельное хранение ваших личных ключей позволяет вам контролировать свои цифровые активы. Даже если вам нужно использовать биржу для некоторых транзакций, не используйте их для хранения всего вашего портфеля. Проще говоря, актив, хранящийся на централизованной бирже, не находится под вашим контролем.

Цифровые ключи, цифровые угрозы

Когда вы используете децентрализованные платформы, такие как AMM, вы всегда будете самостоятельно хранить свои закрытые ключи. Тем не менее, обеспечение того, чтобы ваш крипто-кошелек был вне досягаемости для цифровых взломов, остается важным фактором безопасности. Единственный способ обеспечить это — защитить ваши ключи и, следовательно, вашу криптовалюту от Интернета.

Устройства

Ledger обеспечивают реальное самостоятельное хранение ваших активов, позволяя вам контролировать свои личные ключи, защищая эти ключи в автономной среде. Это позволяет защитить себя от цифровых взломов и фишинговых атак. Независимо от того, где вы торгуете или как используете свою криптовалюту, использование устройства Ledger означает, что вы начнете с наилучшей возможной основы безопасности; и поэтому вы можете спокойно исследовать мир криптографии.

Знание — сила

Как получить прибыль с низким уровнем риска

Арбитражная торговля криптовалютой — это тип торговой стратегии, при которой инвесторы извлекают выгоду из небольших расхождений в цене цифрового актива на нескольких рынках или биржах. В своей простейшей форме крипто-арбитражная торговля — это процесс покупки цифрового актива на одной бирже и одновременной продажи его (почти) на другой, где цена выше.

Эта статья является частью CoinDesk Торговая неделя .

Подпишитесь на CoinDesk Изучите курс криптоинвестирования .

Это означает получение прибыли за счет процесса, который практически не связан с риском. Еще одна замечательная особенность этой стратегии заключается в том, что вам не нужно быть профессиональным инвестором с дорогостоящей настройкой, чтобы начать арбитражную торговлю.

Что такое арбитражная торговля?

Арбитраж был основой традиционных финансовых рынков задолго до появления рынка криптовалют. И все же, похоже, вокруг потенциальных арбитражных возможностей на криптосцене все больше ажиотажа.

Скорее всего, это связано с тем, что рынок криптовалют известен своей высокой волатильностью по сравнению с другими финансовыми рынками. Это означает, что цены на криптоактивы имеют тенденцию значительно отклоняться в течение определенного периода времени. Поскольку криптоактивы торгуются по всему миру на сотнях бирж круглосуточно и без выходных, у арбитражных трейдеров гораздо больше возможностей найти выгодные расхождения цен.

Все, что нужно трейдеру, — это определить разницу в цене цифрового актива на двух или более биржах и выполнить серию транзакций, чтобы воспользоваться этой разницей.

Например, давайте предположим, что цена биткойна составляет 45 000 долларов США на криптовалютной бирже Coinbase и 45 200 долларов США на Kraken. В этом сценарии криптоарбитражеры могут заметить это несоответствие и купить биткойн на Coinbase и продать его на Kraken, чтобы присвоить себе разницу в цене в 200 долларов. Это типичный пример крипто-арбитражной сделки.

Подробнее: 4 совета по максимизации инвестиций в криптовалюту

Почему курсы обмена криптовалюты разные?

Централизованные биржи

Первое, что вам нужно знать, это то, что цены на активы на централизованных биржах зависят от самого последнего совпадающего ордера Bid-Ask в книге ордеров биржи. Другими словами, самая последняя цена, по которой трейдер покупает или продает цифровой актив на бирже, считается ценой этого актива на бирже в реальном времени.

Например, если ордер на покупку биткойнов за 60 000 долларов является последним согласованным ордером на бирже, эта цена становится последней ценой биткойна на платформе. Следующий соответствующий ордер после этого также будет определять следующую цену цифрового актива. Таким образом, определение цены на биржах — это непрерывный процесс определения рыночной цены цифрового актива на основе его самой последней цены продажи.

Обратите внимание, что цена также имеет тенденцию меняться, потому что спрос инвесторов на актив немного отличается на каждой бирже.

Децентрализованные биржи

Однако децентрализованные криптобиржи используют другой метод оценки криптоактивов. Известная как «автоматизированная система маркет-мейкера», она напрямую зависит от крипто-арбитражных трейдеров, которые поддерживают цены в соответствии с ценами, показанными на других биржах.

Здесь вместо системы книги заказов, в которой покупатели и продавцы объединяются для торговли криптоактивами по определенной цене и в определенной сумме, децентрализованные биржи полагаются на пулы ликвидности. Для каждой криптоторговой пары должен быть создан отдельный пул. Например, если кто-то хочет обменять эфир (ETH) на ссылку (LINK), ему потребуется найти на бирже пул ликвидности ETH/LINK.

Каждый пул финансируется добровольными вкладчиками, которые вносят свои собственные криптоактивы, чтобы обеспечить ликвидность, которой другие торгуют, в обмен на пропорциональную долю комиссий за транзакции пула. Основное преимущество этой системы заключается в том, что трейдерам не нужно ждать, пока контрагент (встречный трейдер) купит или продаст активы по определенной цене. Торговля может быть осуществлена ​​в любое время.

На самых популярных децентрализованных биржах цены обоих активов в пуле (A и B) поддерживаются математической формулой. Эта формула уравновешивает соотношение активов в пуле.

Это означает, что когда трейдер хочет купить эфир из пула ETH/LINK, ему придется добавить токены LINK в пул, чтобы удалить из него токены ETH. Когда это происходит, это приводит к изменению соотношения активов (больше токенов LINK в пуле и меньше ETH). Чтобы восстановить баланс, протокол автоматически снижает цену LINK и увеличивает цену ETH. Это побуждает трейдеров удалять более дешевый LINK и добавлять ETH до тех пор, пока цены не выровняются с остальным рынком.

В обстоятельствах, когда трейдер значительно меняет соотношение в пуле (осуществляет крупную сделку), это может создать большие различия в ценах активов в пуле по сравнению с их рыночной стоимостью (средняя цена, отраженная на всех других биржах) .

Подробнее: Что такое автоматизированный маркет-мейкер?

Типы криптоарбитражных стратегий

Существует несколько способов, которыми криптоарбитражеры могут получить прибыль от неэффективности рынка. Некоторые из них:

• Межбиржевой арбитраж: Это основная форма арбитражной торговли, когда трейдер пытается получить прибыль, покупая криптовалюту на одной бирже и продавая ее на другой бирже.

• Пространственный арбитраж: Это еще одна форма межбиржевой арбитражной торговли. Разница лишь в том, что биржи расположены в разных регионах. Например, вы можете извлечь выгоду из разницы в спросе и предложении биткойнов в Америке и Южной Корее, используя метод пространственного арбитража.

• Треугольный арбитраж: Это процесс перемещения средств между тремя или более цифровыми активами на одной бирже, чтобы извлечь выгоду из расхождения цен одной или двух криптовалют. Например, трейдер может создать торговый цикл, который начинается с биткойна и заканчивается биткойном.

Трейдер может обменять биткойн на эфир, затем обменять эфир на токен Cardano ADA и, наконец, конвертировать ADA обратно в биткойн. В этом примере трейдер перемещал свои средства между тремя криптовалютными торговыми парами — BTC/ETH → ETH/ADA → ADA/BTC. Если есть расхождения в любой из цен трех криптовалютных торговых пар, у трейдера будет больше биткойнов, чем у него было в начале сделки. Здесь все сделки выполняются на одной бирже. Таким образом, трейдеру не нужно снимать или вносить средства на несколько бирж.

• Децентрализованный арбитраж: Эта возможность арбитража распространена на децентрализованных биржах или автоматических маркет-мейкерах (AMM), которые узнают цену криптовалютных торговых пар с помощью автоматизированных и децентрализованных программ, называемых смарт-контрактами. Если цены криптовалютных торговых пар значительно отличаются от их спотовых цен на централизованных биржах, арбитражные трейдеры могут вмешаться и совершить межбиржевые сделки с участием децентрализованной биржи и централизованной биржи.

• Статистический арбитраж: Он сочетает в себе эконометрические, статистические и вычислительные методы для выполнения арбитражных сделок в больших масштабах. Трейдеры, использующие этот метод, часто полагаются на математические модели и торговых ботов для выполнения высокочастотных арбитражных сделок и максимизации прибыли. Торговые боты — это автоматические торговые механизмы, которые выполняют большие объемы сделок в рекордно короткие сроки на основе заранее определенных торговых стратегий.

Почему криптоарбитраж считается стратегией с низким уровнем риска?

Вы могли заметить, что, в отличие от дневных трейдеров, крипто-арбитражные трейдеры не должны предсказывать будущие цены на биткойн или заключать сделки, которые могут занять часы или дни, прежде чем они начнут приносить прибыль.

Выявляя возможности арбитража и извлекая из них выгоду, трейдеры основывают свои решения на ожидании получения фиксированной прибыли, не обязательно анализируя рыночные настроения или полагаясь на другие стратегии прогнозирования ценообразования. Кроме того, в зависимости от ресурсов, доступных трейдерам, можно входить и выходить из арбитражной сделки за секунды или минуты. Учитывая это, мы можем сделать следующие выводы:

1. Риск, связанный с крипто-арбитражной торговлей, несколько ниже, чем при других торговых стратегиях, поскольку обычно не требует прогнозирующего анализа.

2. Арбитражные трейдеры должны заключать сделки, которые длятся не более нескольких минут, поэтому подверженность торговому риску значительно снижается.

Однако это не обязательно означает, что криптоарбитражеры полностью свободны от рисков.

Подробнее: Управление эмоциями и управление рисками при торговле криптовалютой

Некоторые факторы могут снизить шансы арбитражера на получение прибыли. Низкий риск арбитражных возможностей влияет на их прибыльность; меньший риск имеет тенденцию приносить низкую прибыль. Вот почему криптоарбитражеры должны совершать большие объемы сделок, чтобы получать существенную прибыль. Более того, арбитражные сделки не совсем бесплатны.

Помните, что при арбитражной торговле на двух биржах могут взиматься комиссии за снятие средств, депозит и торговую комиссию. Эти сборы могут накапливаться и поглощать вашу прибыль. Используя наш исходный пример в качестве примера, давайте предположим, что комиссия за снятие средств с Coinbase, комиссия за депозит Kraken и комиссия за торговлю Kraken составляют дополнительные 2%. Общая стоимость исполнения этой сделки составляет 45 000 долларов США + (2% * 45 000 долларов США) = 45,9 долларов США.00. Другими словами, криптоарбитражный трейдер должен был понести убыток, поскольку потенциальная прибыль составляет всего 200 долларов.

Чтобы снизить риск убытков из-за непомерных комиссий, арбитражеры могут ограничить свою деятельность биржами с конкурентоспособными комиссиями. Они также могут размещать средства на нескольких биржах и перетасовывать свои портфели, чтобы воспользоваться неэффективностью рынка.

Например, Боб замечает разницу в цене между биткойнами на Coinbase и Kraken и решает пойти ва-банк. Однако вместо того, чтобы перемещать средства между двумя биржами, у Боба уже есть средства, деноминированные в Tether (USDT) на Coinbase и 1 BTC на Кракен. Итак, все, что ему нужно сделать, это продать свой 1 BTC на Kraken за 45 200 долларов и купить 1 BTC на Coinbase за 45 000 долларов США. В конце этой сделки он по-прежнему получает прибыль в размере 200 долларов и не платит комиссию за снятие средств и депозит. Здесь единственная плата, о которой должен беспокоиться Боб, — ​​это комиссия за торговлю. Стоит отметить, что торговые комиссии относительно низки для трейдеров, совершающих большие объемы сделок.

Сроки

Криптовалютная арбитражная торговля чувствительна ко времени. По мере того, как все больше трейдеров извлекают выгоду из конкретной арбитражной возможности, разница в цене между двумя биржами исчезает.

Рассмотрим разницу в прибыльности Боба и Сары из-за времени их сделок. В этом сценарии Боб первым замечает и извлекает выгоду из возможности арбитража из нашего исходного примера. За этим последовала попытка Сары сделать то же самое.

• Когда Боб покупает биткойны по цене 45 000 долларов США на Coinbase и продает их по цене 45 020 долларов США на Kraken, Сара больше не может совершать эту сделку по этой точной цене. Из-за конкурентного характера рынка Саре, возможно, придется купить биткойн на Coinbase за 45 005 долларов и продать на Kraken за 45 015 долларов. Конвергенция цен на биткойн на Coinbase и Kraken будет продолжаться до тех пор, пока не исчезнет ценовое неравенство, на котором можно заработать.

Ниже приведены некоторые факторы, которые могут негативно повлиять на время, необходимое для выполнения криптовалютных арбитражных сделок:

1. Скорость транзакций в блокчейне: поскольку вам, возможно, придется выполнять кросс-биржевые транзакции, время, необходимое для проверки таких переходов в блокчейне, может повлиять на эффективность вашей стратегии арбитражной торговли. Например, подтверждение транзакций в блокчейне Биткойн занимает от 10 минут до одного часа. За это время рынок мог пойти против вас. Поэтому арбитражерам следует придерживаться блокчейнов с высокой скоростью транзакций; или те, которые не подвержены перегрузке сети.

2. Проверка бирж по борьбе с отмыванием денег. Обычно биржи проводят проверки на предмет борьбы с отмыванием денег (AML) всякий раз, когда трейдер переводит крупные суммы. В некоторых случаях такие проверки могут длиться неделями. Поэтому вам следует учитывать склонность криптобирж вводить дополнительные проверки в момент вывода средств, прежде чем приступать к кросс-биржевым арбитражным сделкам.

3. Автономные серверы обмена: Нередко криптобиржи перестают работать (переходят в автономный режим). В некоторых случаях криптобиржи могут даже ограничивать вывод и ввод определенных цифровых активов по той или иной причине. Когда это происходит, возможность извлечь выгоду из арбитражных возможностей мгновенно уменьшается.

Безопасность

Поскольку арбитражным трейдерам приходится вносить большие средства на биржевые кошельки, они подвержены рискам безопасности, связанным со взломом биржи и мошенничеством при выходе. Мошенничество с выходом происходит, когда компания внезапно прекращает свою деятельность и увозит средства пользователей. В свете этого рекомендуется проявлять должную осмотрительность и придерживаться надежных криптобирж.

Как начать арбитражную торговлю

Независимо от того, являетесь ли вы трейдером-новичком или опытным инвестором, преимущество арбитражной торговли криптовалютой заключается в том, что на сегодняшний день существует ряд платформ, которые автоматизируют процесс поиска и торговли ценовыми расхождениями несколько обменов. Эти платформы «установи и забудь» могут предложить отличную возможность пассивного дохода для трейдеров, которые ищут решение для торговли с низким уровнем риска и невмешательства, и включают в себя:

• Arbismart

• Pionex

• Cryptohopper

Дополнительные материалы по криптотрейдингу

Это руководство по индикатору RSI поможет вам совершать своевременные сделки и, надеюсь, уйти с выигрышем.

Хотя резкие движения цены биткойна могут показаться случайными, они часто вызываются теми же фундаментальными катализаторами, что и на традиционных рынках.

Криптоиндустрия процветает. Вот несколько главных советов о том, как начать свою новую карьеру в нем.

Эта статья была первоначально опубликована 24 октября 2022 г. в 13:21. UTC

РАСКРЫТИЕ

Обратите внимание, что наша политика конфиденциальности, условия использования, файлы cookie и не продавать мою личную информацию были обновлены.

Лидер в области новостей и информации о криптовалютах, цифровых активах и будущем денег, CoinDesk является средством массовой информации, которое стремится к самым высоким журналистским стандартам и соблюдает строгий набор редакционных политик. CoinDesk — независимая операционная дочерняя компания Digital Currency Group, которая инвестирует в криптовалюты и блокчейн-стартапы. В рамках своей компенсации некоторые сотрудники CoinDesk, включая сотрудников редакции, могут получить доступ к капиталу DCG в виде прав на прирост стоимости акций, которые передаются в течение нескольких лет. Журналистам CoinDesk не разрешается напрямую покупать акции DCG.

Андрей Сергеенков

Андрей Сергеенков — независимый писатель, чьи работы публиковались во многих изданиях о криптовалютах, включая CoinDesk, Coinmarketcap, Cointelegraph и Hackermoon.