Бизнес инвесторы: Пять шагов к деньгам: как правильно искать инвестора для стартапа

Содержание

Мероприятие

Ежемесячный challenge, где можно презентовать свой стартап, услышать неудобные вопросы, посмотреть на типичные ошибки на примере чужих проектов, узнать, как их оценивают эксперты, инвесторы и бизнес-ангелы, отточить коммуникации с ними, и познакомиться с тем, кто готов вложиться в ваш проект.
Как гласит древнее латинское изречение, Si vis investorem, para bellum – хочешь инвестора, готовься к войне.

Не секрет, что в обычных условиях контакт стартапа с инвестором начинается с небольшой войны: инвестор атакует, задаёт всевозможные «неудобные вопросы», всячески выводит стартаперов из зоны комфорта и наблюдает за их действиями. Если их реакция его устраивает, то две стороны бьют по рукам.

Если б только можно было заранее продумать эти атаки, неудобные вопросы, выводы из зоны комфорта и как следует к ним подготовиться! Увы, без живого инвестора в естественной среде это нереализуемо…

У Технопарка «Сколково»

, в партнерстве с клубом венчурных инвесторов Angelsdeck, есть для вас такой! И не просто инвестор, а ИнвесТОР – серия специальных мероприятий в помощь стартапам, где мы собираем самых опытных венчурных экспертов, а именно:

  • Калошин Игорь — бизнес-ангел, СЕО Angelsdeck
  • Сергей Дашков — бизнес-ангел, со-основатель Angelsdeck, Со-основатель Физтех-Акселератора Pha.vc, Co-основатель Adboost.tech
  • Александр Корчевский — управляющий партнер фонда I2BF Global
  • Денис Калышкин — инвестиционный директор фонда I2BF Global
  • Евгений Галиахметов — Управляющий партнер и основатель Altergate, со-основатель Angelsdeck.
  • Дмитрий Сутормин — Управляющий партнер и основатель венчурного фонда YellowRockets, со-основатель Angelsdeck.
  • Игорь Лутц — Партнёр Untitled Ventures. со-основатель Angelsdeck. Ex глава BBDO.
  • Богдан Яровой, основатель и управляющий партнер венчурного бутика Smarthub.vc

И наши эксперты, подобно легендарному ТОРу молотом “выбивают дурь” из нескольких стартапов-участников челленджа. В течение полу часа каждый проект разбирается по полочкам и все участники получают максимально полезные рекомендации как сделать бизнес ивестиционно привлекательным.

Кстати, мы ничего не обещаем, но иногда случается так, что сам приглашённый инвестор заинтересовывается одним из стартапов…

Интернет-мост между бизнес-инноваторами и инвесторами

Привлечение капитала может оказаться самым сложным этапом в организации бизнеса. Равно как и нахождение новых возможностей для выгодного вложения свободных средств.

Новая интернет-платформа Horizon Results Platform призвана связать между собой бизнесменов, реализующих проекты в области высоких технологий и инноваций, и финансистов из самых разных концов Евросоюза. Чтобы узнать подробности, мы поговорили с Сирилем Демарией, управляющим венчурным инвестиционным фондом.

Что собой представляет платформа Horizon Results Platform?

Для меня как инвестора это ценная площадка, на которой я могу интересные варианты для вложения капитала. Эта платформа открывает передо мной обширное пространство, но в котором я не рискую потеряться. Она служит мостом между инвесторами и предпринимателями. Я имею возможность выбрать именно то, что мне нужно с помощью специальных фильтров и позволяет мне в сэкономленное время сосредоточиться на интересующих меня предложениях.

Какие дополнительные услуги предоставляет платформа?

С моей точки зрения, главная услуга — это экономия времени и сил и доступ к предложениям, о которых я мог бы просто не узнать.

Как она помогает частным инвесторам?

У меня нет лишних ресурсов. Особенно времени. Платформа позволяет мне находить новые возможности в удобное для меня время. Это очень ценно. В то же время, меня никто не заваливает предложениями, на которые я не могу ответить. И таким образом я никого не обижу.

Насколько полезна платформа для нахождения вариантов для инвестиций?

Сложность венчурных инвестиций в том, что нужно:

  • определить возможности, которые могут находиться совсем рядом
  • найти партнёров-соинвесторов
  • потратить ценные ресурсы на проекты, в которые я в конечном итоге инвестировать не буду.

Платформа оказывает ценную помощь. Потому что с её помощью, хотя у меня нет сотрудников в каждом крупном европейском центре инноваций, я могу там найти интересные проекты. Эти проекты уже проверены специалистами, поэтому я могу относиться к ним с доверием. В лучшем случае я найду там свой следующий инвестиционный проект. А в худшем я приобрету дополнительные знания о секторах экономики, странах и центрах инноваций.

Какие возможности платформа предоставляет исследовательским проектам в ЕС?

Платформа это далеко не только конкурс красоты. Там задействованы ресурсы и хорошо продуманные подходы к предпринимательской деятельности. Это очень важно. Потому что до сих инноваторам трудно реализовывать трансграничные и панъевропейские проекты. И платформа восполняет этот недостаток. Будучи мостом между мирами инноваторов и инвесторов, она приносит пользу обоим.

Собрать информацию обо всех инвестициях в Россию в одном месте

Множество предложений Дмитрия Давыдова так или иначе должны увеличивать инвестиционную привлекательность страны. В предыдущих идеях предприниматель рассказывал, как обеспечить инвесторам комфортные условия для ведения бизнеса. Восьмую часть он посвящает дополнительной мотивации инвесторов — созданию единого ресурса об инвестициях в России.

Трудный выбор

Каждый уважающий себя инвестор всегда, прежде чем инвестировать в активы новой страны, самостоятельно анализирует всю необходимую информацию или обращается в профессиональные компании, консультирующие по вопросам инвестирования, чтобы определиться с инвестиционной стратегией. Так поступают инвесторы, когда заходят на рынок России или любой другой страны. Учитывая степень развития цифровых технологий, одним из самых удобных средств получения такой информации является интернет. Соответственно, инвесторы при поиске данных прибегают к информации, предоставляемой официальными сайтами различных государственных органов, агентств и другими источниками.

Одним из основных подобных информационных ресурсов в России, где иностранные и отечественные инвесторы и предприниматели могут найти полезную информацию, является сайт Российского Инвестиционного Агентства. Дмитрий Давыдов предлагает создать новый Сайт для бизнесменов, заинтересованных в инвестициях в Россию. Такой Сайт портал можно перевести на самые популярные языки мира и продвигать в соцсетях и СМИ. Государство, инвестируя в него финансово и информационно, легко сделает его самым популярным ресурсом о России для инвесторов.

«Преимуществом такого единого Сайта является то, что необходимость рекламировать по отдельности различные проекты и льготы отпадет — достаточно будет направить усилия на продвижение одного ресурса. Со временем практически любой предприниматель в мире будет знать об этом Сайте», — уверен Давыдов.

Раздельный подход

Ресурс предлагается сделать очень легким в использовании. По мнению предпринимателя, достаточно будет ограничиться всего несколькими разделами.

Первый может касаться изменений в законодательстве в пользу инвесторов. Он будет содержать новости обо всех изменениях в законодательстве и регулировании, которые упрощают предпринимательскую деятельность, а также обо всех преференциях и льготах для предпринимателей. Изменения стоит рассортировать по отраслям экономики — так инвестор сможет получить быстрый доступ к тем изменениям, которые касаются лично его. К примеру, если инвестор интересуется сельским хозяйством, он быстро найдет на Сайте информацию о том, какие изменения произошли в законодательстве применительно к сельскому хозяйству.

«Кроме того, у всех инвесторов будет возможность увидеть отличия между предыдущей редакцией закона и новой редакцией. Следовательно, инвесторы будут понимать, какие изменения в законодательстве проводит государство, чтобы привлечь инвесторов», — отмечает активист.

Давыдов также добавляет, что это придаст инвесторам уверенности в том, что государство предпринимает максимальные усилия для привлечения и поддержки инвесторов.

Второй раздел бизнесмен предлагает посвятить интересным проектам. Он будет предоставлять новости и информацию о самых новых инвестиционных возможностях, проектах и тендерах, в которых инвесторы будут приглашены к участию. При этом все интересные Давыдов считает целесообразным распределить по отраслям и регионам. Так, если инвестора будет интересовать туристическая отрасль, он сможет получить информацию по всем самым интересным предложениям в области развития туризма применительно ко всей территории России. Если инвестор будет искать информацию об инвестициях, к примеру, в Тюменскую область, он сможет найти информацию обо всех инвестиционных возможностях Тюменской области, собранную в одном месте.

Третий раздел предприниматель предлагает посвятить всем другим изменениям социального характера, которые касаются инвесторов (к примеру, борьба с преступностью и с коррупцией). Четвертый — информации о российских компаниях, ищущих инвесторов для развития бизнеса или продажи бизнеса.

В пятом разделе можно разместить успешные примеры инвестиций в Россию. В нем можно будет предоставить сведения о странах и компаниях, которые инвестировали в Россию, включая суммы инвестиций. Так представитель той или иной страны сможет увидеть информацию об инвестициях его соотечественников.

«Благодаря этому, потенциальные инвесторы будут видеть реальные успешные примеры инвестирования в Россию», — объясняет Давыдов.

Таким образом, Сайт может стать самым важным источником информации, как для потенциальных, так и для существующих местных и иностранных инвесторов. Глядя на собранную в одном месте полезную информацию, инвесторы будут чаще выбирать Россию для ведения бизнеса.

Составление бизнес-плана для инвесторов

Узнайте о том, что такое инвестиционное предложение, как с его помощью можно привлечь инвесторов, и как его составить за четыре простых шага.

Заставить инвесторов поверить в ваш бизнес может быть непростой задачей. Однако с четким, коротким и эффективным бизнес-планом ваши шансы очень вырастут.

Но как составить инвестиционное предложение, которое станет привлекательным для инвестора? Каковы основные этапы этого процесса? Ниже мы расскажем, как создать собственный шаблон инвестиционного предложения для стартапа.

Что такое инвестиционное предложение?

Несмотря на возможную сложность бизнес-планов, их основная концепция довольна проста. Инвестиционное предложение — это тщательно составленная презентация для потенциальных инвесторов, которая описывает цели и задачи вашего бизнеса. Она предназначена для поиска партнеров и инвесторов, которые могут помочь в финансировании проекта, бизнеса или цели.

Составление инвестиционного предложения в четыре этапа

Научиться составлять эффективное инвестиционное предложение несложно. По сути, вам нужно включить в презентацию ряд важных моментов, быть готовыми ответить на любые вопросы и понимать, какая именно поддержка нужна вашему бизнесу.

Ниже описаны четыре шага, которые помогут научиться составлять инвестиционные предложения для бизнеса.

  • Соберите всю имеющуюся информацию о вашей компании, в том числе о доходах, операционном бюджете, планах расширения и т. д.
  • Изложите свои цели, данные и финансовые потребности в краткой и четкой презентации.
  • Тщательно изучите любого инвестора, которому вы планируете представить свое инвестиционное предложение.
  • Хорошо подготовьтесь к презентации своего инвестиционного предложения, чтобы ответить на любой возможный вопрос.

Простое подписание бизнес-документов

Идеальный шаблон инвестиционного предложения для стартапа должен быть понятен, лаконичен и прост — особенно когда инвестор готов его принять. Благодаря Acrobat Pro DC с поддержкой электронных подписей ваши инвесторы смогут быстро и без лишних хлопот подписать любой документ.

Защита миноритарных инвесторов методика

Исследование «Ведение бизнеса» оценивает степень защиты миноритарных акционеров в случае конфликта интересов пользуясь одной группой показателей, а также права инвесторов в корпоративном управлении пользуясь другими показателями. Данные собираются путем опроса юристов, специализирующихся на корпоративном праве и операциях с ценными бумагами, и базируются на анализе правовых актов о ценных бумагах, законодательства о компаниях, гражданско-процессуальных кодексов и судебных правил в отношении доказательств. Рейтинг стран по индикатору степени защиты миноритарных инвесторов определяется путем сортировки их баллов в каждом из компонентов индикатора. Эти баллы представляют собой сумму индекса регулирования конфликта интересов и индекса акционерного управления.

ЗАЩИТА АКЦИОНЕРОВ ОТ КОНФЛИКТА ИНТЕРЕСОВ

Индекс защиты акционеров от конфликта интересов оценивает степень защиты инвесторов в случае противоправного использования директорами активов компании для извлечения личной выгоды по 3 аспектам регулирования конфликта интересов: прозрачность сделок между заинтересованными лицами (индекс раскрытия информации о сделке), способность акционеров возбудить производство в судебном порядке в отношении должностных лиц и директоров за проведение корпоративных операций в своих интересах (индекс ответственности директоров) и доступ акционера-истца к документам по делу и распределение затрат на юридические услуги во время судебного разбирательства (индекс благоприятности условий для судебного преследования руководителей компании акционерами). Чтобы обеспечить сопоставимость данных по разным странам, используется ряд предположений о компании и сделке.

Предположения о компании

Компания (покупатель):

  • Является компанией, ценные бумаги которой котируются на самой крупной в стране фондовой бирже. Если количество компаний, котирующихся на этой бирже, меньше 10, или если в стране нет фондовой биржи, предполагается, что покупатель — крупная частная компания с множеством акционеров.
  • Имеет совет директоров и исполнительного директора, который в разрешенных случаях может на законных основаниях действовать от имени покупателя, даже если это прямо не требуется по закону.
  • Имеет наблюдательный совет  в странах с двусторонними системами, 60% членов которого были назначены г-ном Джеймсом.
  • Является компанией, устав и внутренние акты которой не устанавливают более детальных правил, чем это предусмотрено минимальными законодательными требованиями. И является компанией, которая не придерживается каких-либо кодексов, принципов, рекомендаций или правил, которые не являются обязательными для исполнения.
  • Является производственной компанией со своей собственной системой сбыта.

Предположения о сделке

  • Г-н Джеймс, заинтересованный директор, владеет 60 процентами акций покупателя, является членом его совета директоров покупателя и двое из пяти директоров в совете директоров этой компании были назначены им.
  • Г-ну Джеймсу также принадлежит 90 процентов акций продавца — компании, которая управляет сетью розничных хозяйственных магазинов. Покупатель недавно закрыл большое количество своих магазинов.
  • Г-н Джеймс предлагает компании-покупателю приобрести парк грузовиков, который не используется продавцом, для расширения сбыта своих продуктов питания, и покупатель соглашается с этим предложением. Цена равна 10 процентам активов покупателя и превышает рыночную стоимость грузовиков.
  • Предлагаемая сделка относится к основной деятельности компании, не выходит за рамки сферы её компетенции и заключена в ходе ее обычной коммерческой деятельности.
  • Покупатель заключает сделку. Он получает все необходимые разрешения и раскрывает всю необходимую информацию, то есть сделка не является мошеннической.
  • Сделка наносит ущерб покупателю. Акционеры подают в суд на г-на Джеймса, а также на других руководителей и директоров, которые дали разрешение на сделку.

Индекс раскрытия информации о сделке

Индекс раскрытия информации о сделке включает в себя 5 компонентов:

  • Какой корпоративный орган может предоставить разрешение, имеющее юридическую силу, на совершение сделки? Оценка 0 присваивается, если данное решение принимается только генеральным директором или исполнительным директором, 1 — если должен проголосовать совет директоров, наблюдательный совет или акционеры, и г-ну Джеймсу разрешается участвовать в голосовании, 2 — если должен проголосовать совет директоров или наблюдательный совет и г-ну Джеймсу не разрешается участвовать в голосовании, 3 — если должны проголосовать акционеры и г-ну Джеймсу не разрешается участвовать в голосовании.
  • Нужно ли привлекать внешний орган (например, независимого аудитора) для проверки сделки перед ее осуществлением? Оценка 0 присваивается если нет, 1 — если да.
  • Должен ли Г-н Джеймс поставить в известность совет директоров или наблюдательный совет? Оценка 0 присваивается, если раскрывать информацию о сделке не требуется, 1 — если совет директоров должен быть проинформирован в общем о наличии конфликта интересов без раскрытия каких-либо подробностей, 2 — если совет директоров должен быть полностью проинформирован обо всех существенных фактах, связанных с интересом г-на Джеймса в сделке между покупателем и продавцом.
  • Необходимо ли немедленно раскрывать информацию о сделке общественности, регулирующему органу или акционерам.[i] Оценка 0 присваивается, если раскрытие информации не обязательно, 1 — если необходимо раскрывать информацию об условиях сделки, но не о конфликте интересов г-на Джеймса, 2 — если необходимо раскрыть информацию как об условиях сделки, так и о конфликте интересов г-на Джеймса.
  • Нужно ли публиковать информацию о сделке в годовом отчете? Оценка 0 присваивается, если компания не обязана публиковать информацию о сделке, 1 — если необходимо раскрыть информацию об условиях сделки, но не о конфликте интересов г-на Джеймса, 2 — если необходимо раскрыть информацию как об условиях сделки, так и о конфликте интересов г-на Джеймса.

Индекс принимает значения от 0 до 10 баллов, при этом более высокие значения указывают на более высокую степень раскрытия информации. Например, в Польше совет директоров должен одобрить сделку, и г-ну Джеймсу запрещено голосовать (2 балла). В Польше нет требования, чтобы сделки были рассмотрены внешним органом (0 баллов). До совершения сделки г-н Джеймс должен раскрыть собственный конфликт интересов другим директорам, но в то же время не обязан предоставлять конкретную информацию об этом (1 балл). Покупатель обязан непосредственно раскрывать всю информацию, которая влияет на цену акций, включая о конфликте интересов (2 балла). Также, в своем ежегодном докладе покупатель обязан раскрывать условия сделки, и указывать собственность г-на Джеймса в компании-покупателе и компании-продавце (2 балла). Сложение этих баллов дает Польше оценку в 7 баллов по индексу раскрытия информации о сделке.

Индекс ответственности директоров

Индекс ответственности директоров включает 7 компонентов[ii]:

  • Могут ли акционеры подавать прямые или производные иски о возмещении ущерба, причиненного компании совершенной сделкой. Оценка 0 присваивается, если предъявление исков невозможно или возможно только для акционеров, владеющих более чем 10 процентами акций компании, 1 — если прямые или производные иски могут предъявлять акционеры, владеющие 10 процентами или меньшей долей в пакете акций.
  • Может ли акционер привлечь г-на Джеймса к ответственности за нанесение ущерба компании сделкой, заключенной между покупателем и продавцом. Оценка 0 присваивается, если г-на Джеймса нельзя привлечь к ответственности или можно только за мошенничество или халатность, 1 — если г-на Джеймса можно привлечь к ответственности только в том случае, если он повлиял на утверждение сделки или проявил недобросовестность, 2 — если г-на Джеймса можно привлечь к ответственности, когда сделка является несправедливой или убыточной для акционеров.
  • Может ли акционер привлечь к ответственности других руководителей и директоров (генерального директора, членов совета директоров или членов наблюдательного совета) за нанесение ущерба компании заключенной сделкой. Оценка 0 присваивается, если их нельзя привлечь к ответственности или можно только за мошенничество или халатность, 1 — если их можно привлечь к ответственности за недобросовестность, 2 — если их можно привлечь к ответственности, когда сделка является несправедливой или убыточной для акционеров.
  • Обязан ли г-н Джеймс компенсировать ущерб, нанесенный компании, при удовлетворении иска акционера. Оценка 0 присваивается если нет; 1 — если да.
  • Обязан ли г-н Джеймс вернуть прибыль, полученную в результате осуществления сделки, при удовлетворении иска акционера. Оценка 0 присваивается если нет; 1 — если да.
  • Может ли г-н Джеймс быть дисквалифицирован при удовлетворении иска акционера. Оценка 0 присваивается если нет; 1 — если он может быть дисквалифицирован, — то есть ему запрещено представлять любую компанию или занимать в ней руководящую должность в течение года или больше.
  • Может ли суд признать сделку недействительной по иску акционера. Оценка 0 присваивается, если аннулировать сделку невозможно или возможно только в случае мошенничества или халатности; 1 — если аннулировать сделку возможно, когда она ущемляет интересы или наносит ущерб другим акционерам; 2 — если аннулировать сделку возможно, когда она является несправедливой или связана с конфликтом интересов.

Индекс принимает значения от 0 до 10 баллов, при этом более высокие значения указывают на более высокую степень ответственности директоров. Например, в Австрии акционеры, владеющие 10 процентами акционерного капитала компании, имеют право подавать производный иск (1 балл). Предполагая, что сделка, причиняющая ущерб, была должным образом одобрена и раскрыта, для привлечения к ответственности г-на Джеймса истец должен доказать, что г-н Джеймс оказал влияние на одобряющий орган, или что он действовал недобросовестно (1 балл). Чтобы привлечь к ответственности других директоров, истец должен доказать, что они действовали недобросовестно (1 балл). Если г-н Джеймс привлечен к ответственности, он должен возместить ущерб (1 балл) и вернуть незаконно полученную прибыль (1 балл). Г-на Джеймс не может быть ни оштрафован, ни заключен в тюрьму, ни дисквалифицирован (0 баллов). Наносящую ущерб сделку нельзя аннулировать (0 баллов). Сложение этих баллов дает Австрии оценку в 5 баллов по индексу ответственности директоров.

Индекс благоприятности условий для судебного преследования руководителей компании акционерами

Индекс благоприятности условий для судебного преследования руководителей компании акционерами включает 6 компонентов:

  • Имеют ли акционеры, владеющие 10 процентами акционерного капитала компании, право изучить документы по сделке между продавцом и покупателем перед подачей иска в суд или, в качестве альтернативы, потребовать, чтобы сделку между покупателем и продавцом рассмотрел государственный инспектор. Оценка 0 присваивается если нет; 1 — если да.
  • К каким документам предоставлен доступ акционеру-истцу со стороны обвиняемого и свидетелей по делу во время судебного разбирательства. Оценка 1 присваивается за каждый из следующих доступных для истца видов документов: информация, на которой обвиняемый, по его утверждению, намерен строить свою защиту[YV1] ; информация, непосредственно доказывающая конкретные факты, изложенные в иске; любая информация, имеющая отношение к иску.
  • Может ли истец получить определенные типы документов от обвиняемого, не указывая каждый конкретный документ. Оценка 0 присваивается если нет, 1 — если да.
  • Может ли истец во время судебного разбирательства непосредственно производить опрос обвиняемого и свидетелей. Оценка 0 присваивается если нет; 1 — если да, но с предварительного одобрения вопросов судьей или если судья может отклонить вопросы по какой-либо причине; 2 — если да, без предварительного одобрения.
  • Являются ли стандарты доказательств в отношении гражданских дел более низкими, чем в отношении уголовных. Оценка 0 присваивается если нет; 1 — если да.
  • Могут ли акционеры-истцы получить возмещение расходов на оплату юридических услуг со стороны компании. Оценка 0 присваивается если нет; 1 — если истцы могут получить возмещение расходов на оплату юридических услуг в случае положительного результата судебного разбирательства; 2 – если истцы могут получить возмещение расходов на оплату юридических услуг от компании независимо от исхода судебного разбирательства.

Индекс принимает значения от 0 до 10 баллов, при этом чем выше оценка, тем больше возможностей у акционеров оспорить сделку. Например, в Хорватии акционеры владеющие 10 процентами акций покупателя могут напрямую просматривать документы, связанные с подозрительным недобросовестным управлением г-на Джеймса и генерального директора, без необходимости подачи иска в суд (1 балл). Истец имеет доступ к документам, которые обвиняемый намерен использовать в ходе защиты (1 балл). Истец обязан конкретно определить истребуемые документы (например, договор купли-продажи, заключенный между покупателем и продавцом) и не может просто запросить документы по определенным типам (например, все документы, имеющие отношение к сделке) (0 баллов). Истец может допросить обвиняемого и свидетелей во время судебного разбирательства, без получения предварительного одобрения суда (2 балла). Что касается доказательств, в гражданских делах используется стандарт наличия более веских доказательств, тогда как в уголовных делах – стандарт вне пределов разумного сомнения (1 балл). Истец может взыскать затраты на юридические услуги с компании только после благоприятного исхода судебного процесса (1 балл). Сложение этих баллов дает Хорватии 6 баллов в индексе благоприятности условий для судебного преследования руководителей компании акционерами.

Индекс регулирования конфликта интересов

Индекс регулирования конфликта интересов представляет собой сумму индекса раскрытия информации о сделке, индекса ответственности директоров, а также индекса благоприятности условий для судебного преследования руководителей компании акционерами. Индекс принимает значения от 0 до 30, при этом более высокие значения указывают на более высокую степень регулирования конфликта интересов.

ПРАВА АКЦИОНЕРОВ В КОРПОРАТИВНОМ УПРАВЛЕНИИ

Индекс акционерного управления рассматривает 3 различных аспекта эффективного корпоративного управления: права и роль акционеров в решении главных корпоративных вопросов (индекс прав акционеров), гарантии управления, защищающие акционеров от неправомерного воздействия на совет директоров и других нарушений (индекс развития структуры управления) и транспарентность в отношении размера долей акционеров, компенсаций, аудита и финансовых перспектив (индекс корпоративной прозрачности).

Предположения о компании:

  • Компания (покупатель) является предприятием, акционерные ценные бумаги которой котируются на самой крупной в стране фондовой бирже. Эта компания не находится в государственной собственности. Она зарегистрирована как форма компании, которая имеет возможность выставлять акции на фондовой бирже и иметь неограниченное  количество акционеров. Примерами такой компании являются Акционерное Общество (АО), Joint Stock Company (JSC), Public Limited Company (PLC), C Corporation, Societas Europaea (SE), Aktiengesellschaft (AG), Société Anonyme/Sociedad Anónima (SA). Если в стране нет активной фондовой биржи хотя бы с 10-ю котируемыми на бирже компаниями, которые не находятся в государственной собственности, то по этому индексу баллы не начисляются.

Индекс прав акционеров

За каждый вопрос, входящий в индекс прав акционеров, страна получает 0 баллов если ответ нет, 1 балл — если ответ да. Индекс включает шесть компонентов:

  • Требуется ли одобрение акционеров для продажи 51% активов покупателя?
  • Имеют ли акционеры, владеющие 10 процентами пакета акций покупателя, право созвать заседание акционеров?
  • Должен ли покупатель получать согласие акционеров каждый раз, когда он выпускает новые акции?
  • Получают ли акционеры автоматически преимущественное право каждый раз при выпуске новых акций покупателем?
  • Могут ли акционеры назначать и отстранять от должности внешнего аудитора?
  • При изменении прав, связанных с определенным классом акций, требуется ли получение согласия со стороны владельцев данного класса акций?

Индекс развития структуры управления

За каждый вопрос, входящий в индекс развития структуры управления, оценка 0 присваивается в случае, если ответ нет, 1 — если да. Индекс включает семь компонентов:

  • Запрещается ли одному и тому же лицу одновременно занимать должности генерального директора и председателя совета директоров?
  • Должен ли совет директоров включать в свой состав независимых и неисполнительных членов?
  • Могут ли акционеры отстранять от должности членов совета директоров компании без объяснения причины до истечения срока их полномочий?
  • Должен ли совет директоров включать независимый аудиторский комитет?
  • Должен ли потенциальный покупатель компании направить официальное коммерческое предложение всем акционерам при приобретении 50 процентов компании?
  • Должен ли покупатель выплатить объявленные дивиденды в течение установленного законом срока?
  • Запрещается ли дочерней компании приобретать акции материнской компании (компании, владеющей контрольным пакетом акций)?

Индекс корпоративной прозрачности

За каждый вопрос, входящий в индекс корпоративной прозрачности, оценка 0 присваивается в случае, если ответ нет, 1 — если да. Индекс включает семь компонентов:

  • Должен ли покупатель раскрывать/представлять информацию о прямом и косвенном участии в объектах собственности равном 5%?
  • Должен ли покупатель раскрывать информацию о членах совета директоров, в частности об их основной трудовой деятельности и занятии руководящих должностей в других компаниях?
  • Должен ли покупатель раскрывать информацию о компенсации менеджеров?
  • Необходимо ли за 21 день до общего собрания направлять уведомление о проведении собрания?
  • Есть ли право у акционеров, владеющих 5% акций покупателя, вносить вопросы в повестку общего собрания акционеров?
  • Должны ли годовые финансовые отчеты покупателя быть проверены внешним аудитором?
  • Должен ли покупатель открыто публиковать аудиторские отчеты?

Индекс акционерного управления

Индекс акционерного управления является суммой индексов прав акционеров, уровня структуры управления и корпоративной прозрачности. Индекс принимает значения от 0 до 20, при этом более высокие значения указывают на более высокую степень защиты прав акционеров в корпоративном управлении.

Реформы

Каждый год индикатор «Защита миноритарных инвесторов» отслеживает изменения, связанные с регулированием сделок между заинтересованными лицами и корпоративным управлением. В зависимости от их влияния на данные, некоторые изменения классифицируются как реформы и вносятся в раздел «краткое описание реформ Ведения бизнеса 2018/19», чтобы отметить внедрение значительных изменений. Реформы делятся на две категории – те реформы, которые упрощают ведение бизнеса, и те реформы, которые усложняют ведение бизнеса. При учете реформ по индикатору «Защита миноритарных инвесторов» используются следующие критерии.

Все законодательные и нормативные изменения классифицируются как реформы, если они влияют на оценку, присвоенную стране по любому из вопросов в шести показателях, касающихся защиты миноритарных инвесторов. Вносимое изменение должно быть обязательным, что означает, что его невыполнение позволяет акционерам подавать иск в суд или влечет наложение санкций регулирующим органом, например, регистрирующим органом, органом, регулирующим рынок капитала, или комиссией по ценным бумагам и фондовому рынку. Не учитываются руководящие принципы, типовые правила, принципы, рекомендации и обязанности по даче объяснений в случае несоблюдения. Когда изменение затрагивает исключительно компании, которые котируются на фондовой бирже, оно будет отмечено только в том случае, если фондовая биржа имеет 10 или больше фондовых списков.

Реформы, влияющие на данные индикатора «Защита миноритарных инвесторов», включают принятие или внесение изменений в законодательство о компаниях, коммерческий кодекс, законодательство о ценных бумагах, гражданско-процессуальный кодекс, судебные правила, вынесение решения высшим судебным органом или издание правил фондовой биржей. Указанные изменения должны оказывать влияние на права и обязанностей эмитентов, руководства компаний, директоров и акционеров в связи с заключением сделок с заинтересованностью или в целом влиять на изучаемые индикатором аспекты корпоративного управления. Например, в одной из стран сделки с заинтересованностью должны быть одобрены советом директоров, в том числе членами совета директоров, имеющими личную финансовую заинтересованность в заключении сделки. Данная страна принимает закон, устанавливающий, что сделки с заинтересованностью должны теперь быть одобрены общим собранием акционеров, причем акционеры с конфликтом интересов отстраняются от участия в голосовании. Такой закон увеличит показатель страны на 2 балла в соответствующем разделе индекса раскрытия информации о сделке и, таким образом, будет отмечен в исследовании.

Подборную информацию касательно индикатора «Защита миноритарных инвесторов» по каждой стране см. на вебсайте http://www.doingbusiness.org. Первоначальная методология была разработана Djankov, La Porta и др. (2008).

 

[i] Данный вопрос, как правило, регулируется законом о фондовой бирже или законом о ценных бумагах. Баллы присваиваются только тем странам, в которых на крупнейшей фондовой бирже представлено более 10 компаний. 

[ii] При оценке положений об ответственности директоров компании за заключение сделки с заинтересованностью, причиняющей ущерб, Ведение бизнеса исходит из предположения, что указанная сделка была должным образом одобрена, и информация о ней раскрыта. Ведение бизнеса не оценивает ответственность директоров, наступающую в случае мошенничества.

Найти инвестора в действующий бизнес

Если вы хотите быстро привлечь инвестиции для готового бизнеса в Москве, Санкт-Петербурге и регионах, разместите компанию в листинге краундинвестинговой платформы Карма.

1. Подайте заявку.

Заявки принимаются удаленно, договор заключается через интернет с верификацией электронной подписи. Используем все доступные каналы для взаимодействия: WhatsApp, Telegram и e-mail.

2. Подготовьте рекомендованный пакет документов.

Бухгалтерский баланс, оборотно-сальдовые ведомости, налоговая и внутренняя управленческая отчетность. Краудинвестинг следует принципу максимального раскрытия информации.

2.1 Если документов мало.

Для того, чтобы пройти верификацию на платформе для дальнейшего скоринга, достаточно двух годовых налоговых выписок. Минимальный рост выручки — всего 20% в год.

3. Дождитесь одобрения.

Сроки рассмотрения заявки на листинг — всего три дня. Если понадобятся дополнительные документы, мы об этом сообщим. Не нужно отправлять оригиналы по почте, достаточно скана.

4. Выберите кредитную ставку.

Кредит будет предоставлен по ставке от 15% до 30% годовых. Чем выше кредитный рейтинг действующего бизнеса и чем больше предоставлено документов, тем ниже процент.

5. Подтвердите заявки инвесторов.

Карме доверяют как инвесторы, так и заемщики. Мы поможем составить привлекательную заявку, которая поможет быстро собрать нужную сумму и пополнить оборотные средства.

Найти инвесторов в действующий бизнес проще, чем в стартап. Частные кредиторы охотно вкладываются в компании, чья деятельность подтверждена. Если вы на рынке уже несколько лет, готовы предоставить бухгалтерскую и налоговую отчетность, медиаматериалы и раскрыть бенефициаров, проблем с поиском инвесторов не будет. Специалисты площадки Карма подскажут, какой пакет документов требуется собрать, чтобы получить финансирование от частных лиц.

Что повысит рейтинг готового бизнеса и поможет быстрее привлечь инвесторов:

  • поручительство от третьих лиц;
  • хорошая кредитная история;
  • гарантии прибыльности бизнеса;
  • наличие цифрового промо-контента.

Подружитесь с инвесторами | Harvard Business Review Russia

Стратегия
Билл Макнабб , Деннис Кэри , Рэм Чаран
Richard Drury / GETTY IMAGES

Инвесторы с дальним горизонтом планирования перестали представлять молчаливое большинство акционеров. Теперь они требуют от совета директоров не поддаваться сиюминутным искушениям и мыслить вдолгую. Благодаря таким изменениям совет директоров получил возможность сдвинуть фокус внимания на отдаленную перспективу: за это выступают многие управленческие команды, ученые и политики.

Советы директоров в силах оказывать максимальное влияние, сделав акцент на том, что мы называем новым TSR: обычно так обозначают совокупный доход акционеров, а для нас это таланты, стратегии и риски. Когда компания правильно понимает эти аспекты бизнеса, она достигает стабильного успеха.

Но прислушиваясь к акционерам с «терпеливым капиталом», нельзя игнорировать тех, кому нужна быстрая отдача. Бизнесу необходим новый план действий, чтобы справиться с внутренней напряженностью и сложностями, с которыми сталкивается все более широкий круг акционеров и заинтересованных лиц.

ИДЕЯ КОРОТКО

Конфликт
Институциональные инвесторы все активнее настаивают, чтобы совет директоров гарантировал им долгосрочную выгоду. При этом невозможно игнорировать и интересы инвесторов-активистов, стремящихся к быстрому обогащению.
Возможность
Регулярно встречаясь с крупными акционерами, члены совета соберут ценную информацию о компании и конкурентах и сумеют выстроить альянсы для защиты от атак активистов.
Как наладить отношения
Совет директоров должен честно говорить о своих подходах к кадровой политике, рискам, стратегии и контролю над менеджментом. Он не обязан раскрывать финансовые детали (это ответственность гендиректора), но ему стоит поддерживать открытый диалог с инвесторами — включая активистов, чья придирчивость способна принести пользу компании, невзирая на их цели.

Мы много лет консультировали советы директоров, топ-менеджеров и инвесторов, провели интервью с главами десятков публичных и частных компаний и инвестфирм. В этой статье мы объясняем, как и когда общаться с инвесторами, как получать от них полезную обратную связь, понять потребности каждого типа инвесторов, как предвидеть и предотвращать атаки требующих немедленной прибыли активистов. Наши рекомендации предназначаются для совета директоров, но будут полезны СЕО, другим руководителям и крупным акционерам.

Взгляните на инвесторов как на ресурс. У них всегда есть ценные идеи о компании и ее конкурентах (даже если инвесторы не поддерживают ваши долгосрочные цели).

ЗАЧЕМ ВСТРЕЧАТЬСЯ С ИНВЕСТОРАМИ

Некоторые советы директоров избегают таких мероприятий: мол, это дело менеджеров. Мы считаем, что подобный подход неверен. Инвесторы — независимый источник информации, они могут сообщить совету важные детали, которых вы не услышите от сотрудников.

Компания Estée Lauder долгие годы отговаривала директоров от общения с инвесторами. Но не так давно ее крупный акционер Vanguard попросил о встрече с членом совета директоров, главой комитета по компенсациям. После долгих обсуждений тот согласился. После встречи директор поделился с коллегами важными подробностями работы компании с инвесторами — правление о них не упоминало. Линн Форестер де Ротшильд вспоминала, что его доклад открыл им глаза: «Я относилась к взаимодействию совета с институциональными инвесторами скептично, но тот случай убедил меня, что это очень полезно для обеих сторон. Понятно, что наше прямое общение нервирует руководство компании. Но, полагаю, мы должны всякий раз откликаться на инициативы инвесторского сообщества».

Общение с крупными акционерами помогает узнать, кто из них заинтересован в долгосрочном сотрудничестве, а кто готов поддержать выбивающих себе быстрый доход активистов — а также позволяет строить альянсы. Объяснить основным инвесторам, кто вы такие и как вы собираетесь действовать, нужно задолго до того, как в дверь позвонят активисты. Последовательная четкая коммуникация удержит инвесторов на вашей стороне в ситуации сбоев или конфликтов.

Обоснованность действий и планов может вообще отвратить активистов от атаки на вашу компанию. Когда в совете директоров Tyco работал Раджив Гупта (ныне председатель совета директоров Aptiv), часть акций приобрел активистский фонд. Гупта вспоминает, что, встретившись с председателем совета и гендиректором, активисты признались: «Мы бы на вашем месте работали примерно так же». Три месяца спустя, по его словам, они продали свою долю в компании. Так удалось избежать потенциально опасной борьбы за власть. (Раскрытие информации: один из нас, соавторов этой статьи, Кэри, искал директоров для совета Tyco, а другой — Чаран — много лет назад сотрудничал с этой компанией. Кроме того, он ранее консультировал упомянутые в статье DuPont, Ford, Nokia, Microsoft и несколько раз выступал на саммите гендиректоров Microsoft.)

ЧТО ХОТЯТ ЗНАТЬ ИНВЕСТОРЫ

На встрече любые акционеры, скорее всего, зададут вопросы, направленные на выявление ваших слабых мест в операционной и финансовой деятельности, и попробуют оценить, насколько вы конкурентоспособны. Они захотят понять, как вы следите за работой руководства компании. Они должны быть уверены, что вы разумно управляете талантами, стратегией и рисками ради увеличения дохода акционеров — в краткосрочной или долгосрочной перспективе.

Чтобы подготовиться к столь придирчивой проверке, нужно мыслить как инвестор. Для начала честно оцените своих коллег в совете. Дэн Рифф, директор по взаимодействию с инвесторами в Advantage Solutions, рекомендует посмотреть, привносят ли бывшие гендиректора в свою работу в совете накопленный за время руководства опыт и знание ситуации. «Порой, — констатирует Дэн, — уйдя с должности, где они блистали, бывшие главы фирм расслабляются и начинают действовать на автомате. Задайте себе вопрос: когда в последний раз совет брал инициативу в свои руки и принимал участие в делах компании не только на уровне высшего руководства?»

Инвесторы также могут спросить, как вы готовитесь к преемственности как в компании, так и в совете директоров, и как вы обеспечиваете возможности, необходимые для устойчивого роста. Кроме того, им будет интересно, как, используя информационные ресурсы, вы самостоятельно оцениваете рынок талантов.

Приготовьтесь услышать вопросы о зарплате топ-менеджеров. Уровень их компенсации, а также ее составные части и принципы премирования укажут инвесторам, нацелена ли компания на краткосрочный или долгосрочный рост (или на нечто среднее). Например, если годовые бонусы и поощрения прямо зависят от цены акций, это нормально. А вот если за превышение планов по росту цен гендиректору полагается 200-процентный бонус, это явный признак приоритета краткосрочных целей. Очевидное желание компании изъять деньги из будущей прибыли ради ближайших целей заставит инвесторов задуматься, не должно ли руководство сначала получить одобрение совета директоров.

Заодно они заинтересуются, как вообще работает совет. О чем там чаще всего спорят? О стратегических возможностях и рисках или по процедурным вопросам? Каких умений совету начнет не хватать по мере развития бизнеса, как он готовится к решению этой проблемы? Сколько времени вы тратите на каждую важную тему в вашем ведении? Сверяетесь ли вы с внешними экспертами, принимая масштабные решения о распределении капитала?

Инвесторы зададут и вопросы о взаимодействии с социумом. Что сделал совет директоров, чтобы компания взяла на себя больше ответственности перед обществом и планетой и поддерживала принципы разнообразия в коллективе?

В большей части компаний именно руководство решает, как отслеживать создание ценности. Подвергают ли директора сомнению методы управления или просят внести коррективы?

Будьте уверены: инвесторы изучают ваши отчеты (стараясь понять, как совет оценивает работу фирмы), а также данные о системе поощрений и о количестве акций во владении у топ-менеджеров. Вы должны знать о своей компании минимум столько же, сколько те, кто пристально следит за вами.

КОГДА ВСТРЕЧАТЬСЯ С ИНВЕСТОРАМИ

Выстраивание отношений с инвестором требует времени, а укрепить их надо успеть до того, как вам понадобится его поддержка. Мы убеждены: ключ к доверию — в регулярных встречах. Бывшая глава и председатель совета директоров Xerox Энн Малкахи старалась общаться с каждым из 20—30 крупнейших инвесторов не реже, чем раз в полтора-два года. «Чтобы поддерживать отношения, важно не терять друг друга из виду, — поясняет она. — Надо слушать своего визави и доносить до него собственную точку зрения». Не стоит забрасывать инвесторов лишней информацией: ваша цель — вовлекать, уважая их время и планы. Но если крупный акционер сам попросил о встрече, Малкахи советует обязательно соглашаться: «Старайтесь говорить “да” в 99% случаев».

Есть и более сдержанные эксперты. «Я бы не рекомендовал советам директоров регулярно общаться со всеми акционерами подряд, — говорит Дэниел Позен из Wellington Management. — Разумнее было бы приглашать каждый год одного акционера выступить со своим видением будущего компании». При таком подходе стоит чередовать акционеров разных типов: то пассивный, то активный с долгосрочными планами, то бывший, чей уход преподал компании важный урок.

Готовность инвесторов встречаться с советом директоров и оптимальная частота этих мероприятий будут зависеть от величины фирмы и объема их инвестиций. Выбирайте тактику, учитывая эти факторы.

КТО ДОЛЖЕН ПРОВОДИТЬ СОБРАНИЯ И ЧТО НА НИХ СТОИТ ОБСУЖДАТЬ

Рекомендуем совету директоров сформировать исполнительный комитет по управлению талантами и компенсации труда (чтобы контролировать найм, зарплаты и результаты работы руководства). Лучше всего включить в него председателя комитета по стратегии и рискам. В таком случае он станет отвечать за все элементы нового показателя TSR, а другие члены комитета будут готовы к общению с инвесторами.

Ведущий встреч должен ограничивать разглашаемую информацию. Основная задача совета директоров — понять, что инвестор думает и знает о компании. Нет ничего дурного в том, чтобы рассказать ему, как вы контролируете стратегии, работу руководителей фирмы, а также управляете персоналом и рисками. А вот раскрывать карты относительно конкретных финансовых показателей или планов на будущее может только гендиректор, совет тут только рекомендует и консультирует. Вот несколько приемов, располагающих инвестора к конструктивному диалогу.

Будьте открыты и соблюдайте обещания. Компания должна отвечать за свои слова, даже если это противоречит желаниям конкретного инвестора. Например, акционеры General Motors сильно разнятся, в том числе по горизонтам планирования реализованного дохода. Компания старается поддерживать добрые отношения со всеми, но всегда ориентируется на долгосрочную ценность.

Уоррен Баффет, гендиректор и председатель совета Berkshire Hathaway, выступает за бóльшую открытость. С акционерами он разговаривает так, словно это совладельцы компании, да еще и его братья: обсуждает свои сомнения, стоимость разных фирм, надежность их конкурентных преимуществ и варианты размещения капитала. «СЕО обязан так себя вести: перед ним истинные владельцы компании, — комментирует Баффет. — Я убежден, что все имеют право получить одну и ту же информацию о будущих оценках и о персонале — все то, что вы рассказали бы компаньону, представляющему фирму, но активно не участвующему в ведении дел».

Избегайте или ограничивайте прогнозы в отношении прибыли. Один из самых тонких вопросов при общении публичных компаний с инвесторами — следует ли давать прогнозы по прибыли. Наш совет: говорите об этом только в самом крайнем случае и максимально расплывчато. «Мы сами публичная компания и бежим от прогнозов как от чумы, — признается бывший председатель совета директоров T. Rowe Price Брайан Роджерс. — Компании и менеджеры всегда стараются сказать поменьше, а сделать побольше, но слишком часто в итоге обещают с три короба, ведь так хочется сделать все и сразу. Но если слово сдержать не удастся, последствия будут плачевными».

Более того, эти прогнозы, способные нанести компании значительный ущерб, не так уж полезны инвесторам. Если цена акций падает из-за неструктурных проблем, она обычно отскакивает обратно: в большинстве компаний минимум 50% принадлежит десятку крупнейших акционеров — чаще всего институциональных инвесторов, не склонных быстро выводить деньги из акций. Остальное в руках трейдеров-активистов, вынужденных реагировать мгновенно.

Ваши прогнозы еще и скорректируют мнение аналитиков, тем самым сосредоточив их внимание на краткосрочных результатах вашей деятельности. Поэтому ради достижения долгосрочных целей постарайтесь избежать пророчеств или хотя бы говорите об очень отдаленном будущем.

Будьте объективными. Информация поступает не только от вас, но и к вам, и ваша задача — извлечь из нее максимум уроков. Гендиректор General Motors Мэри Барра учитывает мнение каждого инвестора: «Всякий раз, услышав новое предложение, я спрашиваю: “Эй, это хорошая идея? Давайте все хорошенько проверим!”» После любого совещания по финансам она и несколько других топ-менеджеров обращаются к некоторым крупнейшим инвесторам и стремящимся к быстрому обогащению хедж-фондам и выслушивают тех и других. Из таких разговоров выросли новые инициативы, особенно в сфере экологии, и более всеобъемлющие цели по устойчивому развитию.

Энн Малкахи вспоминает, что когда она входила в совет директоров Target, инвестор-активист Уильям Экман, чей хедж-фонд Pershing Square Capital Management владел 10% компании, предложил реструктурировать организацию. Хотя большая часть его идей не нашла поддержки, директора, выслушав его, поняли кое-что важное: «Билл высказал здравую мысль о том, что наше финансовое направление пора продать. Мы так и сделали».

КАК РАБОТАТЬ С АКТИВИСТАМИ

Если вы строите долгосрочные планы, инвесторы-активисты представляют особую угрозу. Будьте начеку, но не думайте, что они исчадие ада. Даже если эти акционеры преследуют ложные цели, они могут быть источником информации.

Наш опыт свидетельствует: в попытках выявить недостатки стратегии и структуры компании подобные инвесторы анализируют ее работу намного глубже, чем любые другие заинтересованные лица. Порой они тратят на консультации с экспертами и беседы с бывшими и нынешними сотрудниками, поставщиками и клиентами миллионы долларов! Вы не обязаны использовать их аналитику так же, как это сделали бы они сами, — но активисты действительно обнаруживают первопричины проблем. Их вопросы могут многому вас научить; их мнение стоит обсудить с гендиректором.

Такие инвесторы вкладываются в оценку как портфолио, так и слияний и приобретений: среди прочего, они наверняка проверят, какие из купленных активов создают ценность и какие — наоборот. Они сверят ваши ответы с данными, которые они получили самостоятельно, и так узнают, насколько разумен и осведомлен совет. Вывод: к общению с ними надо тщательно готовиться.

Определите, с каким типом активиста вы имеете дело. Подобные инвесторы могут выбирать разные тактики действий. Одни хотят разделить ваше портфолио, другие пытаются создать возможности для слияний, третьи же мало отличаются от акционеров с дальним горизонтом планирования.

Основная угроза исходит от активистов, которые нацелены на быстрое получение прибыли и готовы подать заявку на поглощение, если доходы их разочаровывают. Разумные компании предвидят и предотвращают проблемы, повышающие уязвимость. Например, хотя ликвидность — важный элемент защиты от кризисов, вы должны сбалансировать выгоду с риском и иметь на своем балансе слишком много наличных денег, что может сделать вас привлекательной целью для поглощения.

Но не отказывайтесь от возможности мыслить вдолгую из-за беспокойства по поводу угроз активистов. «Когда мы входим в [корпоративный] совет директоров, мы обнаруживаем, что управление ориентировано на краткосрочную перспективу, — говорит Эд Гарден, директор по инвестициям Trian Partners, о тех компаниях, в которые хедж-фонд вкладывает средства. — Рынок приучил их так мыслить. Мы же говорим: “Давайте планировать на 2025 год”».

Будьте прагматичны, если активисты покупают долю в вашей фирме и даже если они входят в совет директоров. Контролировать приобретение доли бизнеса вы не в силах — зато можете вести диалог с инвесторами в нужном вам русле. Если активисты купили часть акций, установите с ними тесный контакт и постарайтесь заручиться их поддержкой при реализации ваших целей.

Большинство захватчиков не действуют в одиночку. Помните: чаще всего половина или больше всех акций компании принадлежит десяти крупнейшим инвесторам. Без их поддержки никакой активист не разделит компанию и не сместит гендиректора или совет. Таким образом, лучший способ защиты от активистов с краткосрочным горизонтом планирования — хорошие отношения с крупными акционерами. Постарайтесь наладить с ними общение и не дать им перейти на сторону противника.

Если активисты пробиваются в совет, вам лучше всего внимательно слушать и судить о них по тому, что они говорят, даже если вам не нравится, как они это делают. Если они демонстрируют искреннюю заинтересованность в долгосрочном росте компании, возможно, их участие в совете будет даже полезным.

В некоторых случаях активисты попадают в совет из-за непродуманной стратегии компании. После того, как фонд ValueAct Capital приобрел акции Microsoft на $2 млрд, компания совершила ошибки — в частности, потратила $7,2 млрд на покупку у Nokia направления мобильных телефонов. Тогда фонд воспользовался имеющимся влиянием и включил своего президента в совет директоров Microsoft. Стив Балмер был вынужден покинуть пост гендиректора, и это помогло вернуть корпорацию на прежний курс. (Однако сам Балмер утверждал, будто принял это решение по другим причинам; источники в компании считают, что его вынудил ValueAct Capital; сам фонд от любых комментариев на эту тему воздерживается.)

Вспомним также, что сделал основатель Trian Partners Нельсон Пельтц, войдя в совет директоров частично принадлежавшей фонду компании. Он заставил совет и менеджеров разного уровня приглашать на совещания одного из самых сведущих отраслевых партнеров фирмы. Эта тактика может показаться вторжением и встревожить других директоров, но порождает нужные вопросы и помогает получить ценную информацию.

Приведем еще один пример положительных изменений, вызванных активистами Trian Partners (в этом случае вводить своего человека в совет директоров не пришлось). В 2013 году, когда фонд приобрел долю в DuPont, его представители встретились с лидерами химического рынка и обсудили важнейшие для активистов темы: как сократить затраты, скорректировать структуру капитала и состав портфеля (а заодно и как укрепить корпоративное управление).

Очень быстро Trian Partners предложил разделить компанию на три части. Однако, по мнению тогдашнего финансового директора DuPont Ника Фанандакиса, фонд переоценивал возможную экономию от такого шага. «Они сказали, что мы снизим расходы на $2—4 млрд, — вспоминает он, — а у нас всех расходов-то было $4—5 млрд». DuPont мечтала вместо этого слиться с Dow Chemical Company.

Конфликт занял два года. Затем, после кризиса в сельскохозяйственном направлении DuPont, гендиректор компании ушел в отставку — и бразды правления принял недавно вошедший в состав совета директоров Эд Брин. В итоге фирма слилась с Dow, объединила общие направления и разделилась на три компании: сельскохозяйственную, специализированную и товарную. По сути, случилось и то, чего требовал фонд, и то, к чему стремилась DuPont.

Трансформация из конгломерата в трио сфокусированных фирм создала гигантские возможности. Под руководством Брина DuPont сменила оргструктуру с устаревшей матричной на основанную на бизнес-направлениях, что привело к прямой и косвенной экономии. Взяв расходы под контроль, рассказывает Фанандакис, подразделения критически взглянули на свои траты. В общей сложности DuPont удалось сократить ежегодные издержки на $1 млрд — меньше, чем прогнозировал Trian Partners, но все равно существенно.

Оглядываясь назад, Фанандакис делает вывод: компания зря сразу же восприняла фонд в штыки. «Они на первых встречах закидали нас какими-то страшными цифрами, — признает он, — и мы автоматически перешли в оборону. Случись это сегодня, я бы не закрывался от их идей». В конечном счете участие активистов помогло DuPont урезать расходы, улучшить структуру капитала и модернизировать портфолио — все это в долгосрочной перспективе повысило ценность компании.

Подготовьтесь к столкновению с активистами-разрушителями. К сожалению, деятельность некоторых активистов может оказаться хуже ночного кошмара. Бывший гендиректор Vanguard Джек Бреннан уверен: присутствие такого в совете директоров почти всегда меняет динамику к худшему. «Силой, толкающей совет и руководство компании к продуктивности, экономии и успеху, должен быть рынок, — комментирует он, — а не интересы конкретного человека, который стремится воспользоваться вашими слабостями, порой даже специально создавая дополнительные сложности».

Иногда разрушительно само поведение активиста. Почетный председатель совета директоров Ogilvy & Mather Шелли Лазарус считает, что некоторые активисты позволяют себе на совещаниях совета лишнее: «Конечно, они привносят много важной информации — но с ними все время как на минном поле, они не дают нормально работать».

Порой подрывные усилия инвесторов выглядят как доведенная до абсурда въедливость. Если вы давно на рынке, к вам могут относиться предвзято, как к замшелым старикам. Рон О’Хенли из банка State Street рассказывает: когда гендиректором Ford был Марк Филдс, Уолл-стрит и СМИ то и дело придирались к его плану руководства компанией, хотя он достиг хороших результатов. А вот к более импульсивному Илону Маску и его Tesla претензий было меньше. «Прорывной фирме прощали приблизительные, концептуальные выкладки — зато компанию-зубра мучили до последнего, выясняя, почему это у нее в строчке такой-то цифры такие-то, а не чуть больше, — горько иронизирует О’Хенли. — Понятно, что вопросы к разным организациям будут отличаться, но требования должны быть едиными».

Имейте подобные стереотипы в виду, чтобы они в дальнейшем вам не помешали. И не забывайте: даже из самых болезненных трений можно высечь конструктивную искру. Сохраняйте как открытость новому, так и верность убеждениям. Главное — с самого начала регулярно общаться с акционерами, нацеленными на долгосрочные планы, не дожидаясь кризиса. Последовательный диалог поможет постоянным инвесторам быть в курсе ваших планов и поддержать вас, если начнется борьба за голоса акционеров.

Думайте как активист. Как директору вам нужна опора для поддержки менеджеров в долгосрочной перспективе, но вы также должны осознавать, почему у них может возникнуть соблазн увлечься краткосрочным планированием. Для этого надо быть в курсе слабых мест и удобных моментов, которыми при любой возможности могут воспользоваться инвесторы-активисты.

Такие акционеры оценивают компанию с разных точек зрения. Они смотрят на структуру капитала и затрат (производственных и маркетинговых). Традиционные компании привыкли объединять сбытовые, общие и административные издержки. Цифровые же фирмы считают расходы на сбыт инвестицией в рост. Эффективность таких организаций инвесторы оценивают, сравнивая соотношение выручки к затратам на сбыт у них и у конкурентов.

В 2014 году расходы софтверной компании Citrix на продажи и маркетинг выросли до 40% выручки, что значительно выше, чем в среднем по отрасли. Уже на следующий год акциями фирмы заинтересовались активисты.

Такие инвесторы смотрят и на портфолио компании. Если оно состоит из не связанных между собой направлений, все ли они эффективнее конкурентных? А если руководство заверяет, что все направления усиливают друг друга, может ли оно продемонстрировать это на финансовых показателях? Может, какие-то из бизнесов принесут больше ценности другой компании? В диверсифицированных фирмах иногда слабые департаменты подпитываются деньгами от сильных — это плохой знак. В 1980-х—1990-х так поступала Sears, занимавшаяся тогда и финансами, и недвижимостью, и сетевыми услугами онлайн. Однако ей не удалось вложить достаточно средств в ИТ, и это привело к краху.

Еще одна классическая мишень для активистов — компании, медленно адаптирующиеся к цифровой эре, например офлайновые ритейлеры. Также привлекательны и недооцененные акции. Порой рынок не замечает потенциала чьей-то стратегии или инициативы — например, потому, что руководство компании не сумело завоевать доверие инвесторов. Чтобы заручиться поддержкой в отношении даже самых обоснованных долгосрочных планов, совет директоров должен получить добро от инвестиционного сообщества.

Вообще важнейшая роль руководителя — завоевывать расположение акционеров и помогать менеджерам достигать плановых показателей, создавая будущее компании. Если ваша фирма организует телефонные конференции с инвесторами, пусть гендиректор подробно рассказывает на них, что происходит в компании (как идет запуск нового продукта, удалось ли, как анонсировалось в прошлом году, расширить производство и т. д.), не позволяя дискуссии зацикливаться на квартальном отчете. Отвечая на вопросы инвесторов, топ-менеджерам следует увязывать воедино краткосрочные и долгосрочные аспекты. Внимательно слушайте всех выступающих (какие темы заставляют членов руководства и совета директоров чаще всего занимать оборонительную позицию).

В некоторых компаниях проводятся Дни инвестора. Лучшие из руководителей используют их, чтобы обсудить стратегические решения. JPMorgan Chase ежегодно проводит для акционеров конференцию, где затрагиваются все направления бизнеса. За три месяца до нее менеджеры начинают допрашивать друг друга с пристрастием по темам, волнующим акционеров. Директор по управлению активами и капиталом Мэри Эрдос во время такой подготовки советует подчиненным говорить только правду. По ее словам, люди стараются отработать вопросы и ответы по максимуму. Систематические меры по налаживанию общения более чем окупаются: инвесторы лучше понимают, в какую компанию вложились, а вы — что их сейчас волнует.

Руководить с прицелом на будущее очень непросто. Долгосрочное планирование состоит из множества краткосрочных, и некоторые акционеры просто стремятся получить быструю прибыль. Чтобы противостоять искушению бизнес-близорукости и сверяться с дальними ориентирами, нужны храбрость и уверенность в своих идеях.

Именно совет директоров играет здесь ключевую роль. Общий стаж его членов в компании может насчитывать десятилетия — намного больше, чем у любого CEO. Уникальный опыт совета позволяет ему давать рекомендации руководству компании и сосредотачивать внимание менеджеров на талантах, стратегии и рисках, чтобы создавать ценность на долгие годы. Но директора должны прислушиваться и к мнению инвесторов. Общение с ними поможет советам принимать разумные решения по «новому показателю TSR» и получать поддержку своих планов. Все это приведет к выгоде и компаний, и экономики. С рынками капитала связано благосостояние целых государств, а сами рынки во многом зависят от советов директоров. Если руководители смогут реализовать весь свой потенциал, они станут подлинными лидерами экономики будущего.

Об авторах

Билл Макнабб (Bill Mcnabb) — бывший председатель совета директоров и генеральный директор Vanguard.

Рэм Чаран (Ram Charan) — консультант, работающий с гендиректорами и советами директоров крупнейших мировых корпораций, член советов директоров семи компаний.

Деннис Кэри (Dennis Carey) — вице-председатель совета директоров Korn Ferry. Билл, Рэм и Деннис — соавторы книги «Talent, Strategy, Risk: How Investors and Boards Are Redefining TSR» (Harvard Business Review Press, 2021), адаптацией которой является настоящая статья.

способов финансировать свой бизнес: найти инвестора

Почему инвесторы ищут владельцев малого бизнеса для вложения средств и какие риски вы столкнетесь

Если вы когда-нибудь смотрели Shark Tank, то можете подумать, что инвесторы действуют именно так. Хотя инвесторы хороши, когда хотят финансировать свой малый бизнес, обычно трудно контролировать будущее направление вашего бизнеса.

Инвесторы покупают собственный капитал; следовательно, они будут брать процент от всех будущих доходов.Это могут быть довольно большие деньги, если бизнес продолжит расти.

Типы бизнес-инвесторов:

-Настоящий ангел-инвестор-

Бизнес-ангел обычно приходит из семьи и друзей предпринимателя. Бизнес-ангелы могут предоставить единовременные инвестиции, чтобы помочь бизнесу преуспеть, или предоставить текущие взносы для поддержки и поддержки компании на этапе ее запуска. У такого типа инвестора обычно есть связи или опыт, которые помогают компании расти.Фонды могут начинаться как капитал, но конвертироваться в заемные средства по мере увеличения денежного потока.

-Angel Group-

Группы ангелов — это «группы бизнес-ангелов, которые регулярно собираются вместе, обычно лично, для оценки стартапов и инвестирования в них». Группы ангелов часто фокусируются на определенных географических регионах или отраслевых целях. Члены, как правило, являются состоятельными людьми, которые хотят сохранить анонимность и будут работать через агента, чтобы найти бизнес, соответствующий их профилю.

-Венчурный капитал-

В отличие от инвесторов-ангелов, которые вкладывают личные средства в потенциально выгодные возможности для бизнеса, венчурные капиталисты вкладывают деньги других людей через фирмы и компании.Эти компании часто берут на себя долю участия в малых предприятиях, в которые они инвестируют, предлагая при этом свои знания, которые помогают бизнесу расти.

Плюсы использования инвестора для финансирования вашего бизнеса:

  1. Вы создаете потенциал для настоящих партнеров благодаря отраслевому опыту и связям
  2. Терпеливый капитал может дать время для развития и роста бизнеса до выплаты прибыли,
  3. Инвестиции в акционерный капитал могут улучшить доступ к капиталу, поскольку риск перекладывается на другие стороны.

Минусы использования инвестора для финансирования вашего бизнеса:

  1. Работая с инвестором, вы отказываетесь от некоторого контроля и права на некоторую часть своих будущих доходов
  2. Акции на ранней стадии могут быть намного более ценными позже, по мере роста бизнеса (и вы, возможно, пожелаете, чтобы у вас сохранилось полное владение),
  3. Если бизнес потерпит неудачу, в будущем может быть сложно привлечь инвестор или венчурный капитал.

Прежде чем погрузиться в мир венчурного капитала, прочтите нашу статью «Переосмысление долгового капитала в мире венчурного капитала».Помните, что вам не обязательно выигрывать Shark Tank, чтобы стать успешным предпринимателем. Щелкните здесь, чтобы вернуться к статье «4 источника финансирования бизнеса».

Angel Investment Network USA — Бизнес-ангелы, местные и международные бизнес-предприниматели

Мы помогаем инвесторам и предпринимателям строить прочные и прибыльные отношения.


1 доллар США — 50 000 долларов США

расположение_на Эдмонд, хорошо, США

Я профессионал в сфере EdTech с 20-летним опытом.Бывший владелец бизнеса, а в настоящее время работает в глобальной EdTech-компании. Также имеют 15 лет проживания …

Области экспертизы

Образовательные технологии, жилая недвижимость


1 доллар США — 25 000 долларов США

расположение_на Денвер, Колорадо, США

Генеральный партнер первого фонда венчурного капитала Денверского университета, возглавляемого студентами, который стремится инвестировать в компании, которые ищут больше, чем…

Области экспертизы

Производство, Дизайн, Энергия, Финансы


1 доллар США — 25 000 долларов США

расположение_на Весна, Техас, США

Я вице-президент HP по категории персональных систем в Латинской Америке.Я проработал в HP 24 года, занимая несколько ключевых управленческих и руководящих должностей в компании …

Области экспертизы

Квалификация экспертов в выявлении и захвате …

Что сейчас популярно …

Как найти инвесторов для стартапов и малых предприятий

Опытные предприниматели также могут предоставить массу информации о том, как найти инвесторов для своего стартапа или малого бизнеса.Сеть через вашу местную торговую палату или Better Business Bureau.

Посещайте мероприятия в своем городе, присоединяйтесь к техническим, стартапам и бизнес-группам в социальных сетях и в основном старайтесь встретить как можно больше людей.

Когда вы занимаетесь этим, не садитесь на поле постоянно. Познакомьтесь со своими сверстниками и познакомьтесь с радостями и невзгодами открытия собственного дела. В результате вы построите прочные отношения, которые принесут плоды, когда придет время искать финансирование.

6) Распространяйте информацию через друзей отрасли

Многие инвесторы специализируются на определенных рынках, поэтому, если у вас есть друзья в вашей отрасли, свяжитесь с ними для получения рекомендаций. И не ограничивайтесь только владельцами бизнеса. Даже если ваши друзья по отрасли сами не являются владельцами бизнеса, они могут иметь ценную информацию о том, кто готов инвестировать.

Если вы не найдете потенциальных клиентов, когда впервые спросите, не расстраивайтесь. Вы посадили семя. Когда-нибудь в будущем это семя может превратиться в полноценную возможность.

7) Свяжитесь с местными бизнес-школами

Местные бизнес-школы — еще один источник поиска инвесторов. У них часто есть сеть преподавателей, выпускников и приглашенных докладчиков, которые могут знать инвесторов — или сами быть инвесторами — которые ищут следующего большого успеха.

Кроме того, не ограничивайтесь бизнес-школами. Если вы получили степень бакалавра или магистра в колледже или университете, свяжитесь с ними по поводу потенциальных клиентов. Они часто рады помочь выпускникам или выпускницам.

8) Изучите онлайн

Интернет может быть ценным ресурсом для поиска инвесторов, если вы посмотрите в правильном месте. Существует множество веб-сайтов, которые помогают объединить стартапы и малый бизнес с инвестиционным капиталом. Даже LinkedIn и Quora могут быть полезны, если вы общаетесь с нужными людьми.

Попробуйте найти ресурсы, которые ничего не стоят, и убедитесь, что предоставили учетные данные, прежде чем давать какие-либо обещания. Если сомневаетесь, встретитесь лицом к лицу, чтобы лучше понять инвестора и дать ему более четкое представление о вашем бизнесе.

9) Начать краудфандинговую кампанию

Краудфандинг — относительно новый метод поиска инвесторов, но он уже превратился в очень жизнеспособный и успешный вариант для начинающих предприятий. Даже несколько небольших инвестиций могут быстро привести к довольно впечатляющим цифрам.

Если вы не получите все необходимые деньги за одну кампанию, это может быть отличной демонстрацией того, что вы можете сделать с небольшой финансовой помощью. Используйте средства с умом, развивайте свой стартап, а затем используйте этот пример в своей презентации для следующего раунда инвестиций.

10) Рекламируйте

Поиск инвесторов — это все о распространении информации. И что привлекает больше внимания, чем реклама? Рассмотрите возможность размещения объявления в отраслевом журнале или инвестиционном издании. Это необычно, но может просто дать результат.

Будьте краткими и простыми — «Требуются инвесторы» — и используйте его как способ донести важную информацию о стартапе до как можно большего числа людей.

Как найти инвесторов для стартапов и малого бизнеса — учредитель

Ваша идея убийственна, как теперь найти инвесторов? Каждому стартапу нужно финансирование — некоторым больше, чем другим.Многие новые малые предприятия могут начать работу путем начальной загрузки, но рано или поздно вам может потребоваться капитал, чтобы вывести свой бизнес на новый уровень.

Вы можете задаться вопросом, как найти инвесторов в малый бизнес и где их найти. Как новому основателю стартапа вам может потребоваться знать, где найти бизнес-ангелов и как привлечь их внимание. Более зрелый стартап может задать тот же вопрос о венчурном капитале.

Мы собираемся познакомить вас с лучшими стратегиями для поиска и привлечения инвесторов.Дело в том, что найти инвесторов всегда было полдела. Если ваш бизнес не в инвестиционной форме, то вы далеко не уедете. В этом руководстве мы рассмотрим и то, и другое. Во-первых, мы расскажем, как лучше всего найти инвесторов, потому что мы знаем, почему вы пришли, и не заставим вас ждать. Затем мы расскажем все, что вам нужно знать, чтобы подготовить свой стартап и сделать его достаточно привлекательным для получения инвестиций.

Лучшие типы инвестиций в стартапы

Какие у вас есть варианты финансирования стартапа? Это наиболее распространенные способы привлечения капитала для нового бизнеса.

  1. Начальная загрузка
  2. Друзья и семья
  3. Бизнес-ангелы
  4. Венчурный капитал
  5. Краудфандинг
  6. Кредиты малому бизнесу

Начальная загрузка

Bootstrapping — это процесс самофинансирования вашего собственного бизнеса. Хотя вы, скорее всего, не сможете полностью финансировать свой бизнес без существенной финансовой защиты, часто это лучшее место для начала, даже и особенно если вы планируете увидеть дополнительные инвестиции в будущем.

Потенциальные инвесторы хотят видеть, что у владельца малого бизнеса есть шансы на успех. Они хотят видеть, что вы достаточно поверили в свой бизнес, чтобы вкладывать в него собственные деньги. Зачем кому-то еще верить в вас своими деньгами, если вы сами сначала не проявили веру в эту идею?

Джереми Халперн, партнер Nutter и ангел-инвестор для многих стартапов в индустрии продуктов питания и напитков, сказал Business.com: «Когда основатель генерального директора подвергается личному риску, и его успех напрямую связан с успехом их компании, они более склонны к упорству, инновациям и перениманию менталитета «сквозь кирпичную стену».”

Реалистично оцените свое личное финансовое положение и посмотрите, есть ли какой-либо способ — даже небольшой — для того, чтобы вы могли инвестировать в свою идею. Возможно, ему нужен веб-сайт, и вы можете оплатить его хостинг и дизайн. Степень, в которой вы инвестируете в свою идею относительно вашего финансового положения, будет приниматься во внимание внешними инвесторами. Если вы потратите на это 10% своей стоимости, тогда вам будет удобнее попросить у них 10% их инвестиционных возможностей.

Друзья и семья

Когда вы исчерпаете свои собственные ресурсы, подумайте, могут ли ваши существующие отношения с друзьями или семьей быть возможностями финансирования. Будет легче убедить кого-то, кто уже знает вас, вложиться в вашу идею, чем совершенно незнакомого человека. Будьте готовы предоставить им свой бизнес-план и ответить на их вопросы. Затем отточите свой материал с помощью информации, освещенной их запросами и ответами, и поблагодарите своих счастливых звезд за то, что у вас есть время для подготовки, прежде чем приближаться к незнакомцам.

Многие владельцы малого бизнеса обращаются к друзьям и семье с просьбой инвестировать в свои стартапы. Финансирование друзей и семьи — один из самых доступных способов привлечения капитала. Вам не придется проходить тот же строгий процесс, что и с частными инвесторами или венчурными фирмами, и у вас уже есть необходимые связи и знакомства.

Несколько замечаний о финансировании друзей и семьи: самое большое преимущество друзей и семейного финансирования также может быть его самым большим риском. Это не устоявшаяся отрасль.Ваши друзья и семья, скорее всего, не являются профессиональными инвесторами, поэтому они не будут помогать вам, как бизнес-ангел, когда вы запрашиваете финансирование. Обратной стороной этого является то, что та же атмосфера «рукопожатия», которая позволяет легко получить деньги, также может осложнить деловые отношения в будущем.

Настройте себя на успех, четко обозначив, что ваши друзья и семья получат взамен своих вложений. Получат ли они акции? Если да, то сколько? Ожидают ли они выплаты? Если да, то каковы сроки и какие проценты (если таковые имеются) будут выплачиваться?

Изложите все письменно.И слово мудрым: если ваши отношения с самого начала не на твердой почве, возможно, не просите этого человека вкладывать деньги. У вас есть другие варианты. Финансирование стартапа не стоит того, чтобы ставить под угрозу ваши отношения.
Надеюсь, работая сначала в рамках своих собственных отношений, вы поняли, что для человека есть нечто большее, чем деньги, которые он может принести вашему проекту. Получение обратной связи от других очень ценно. Знакомство с людьми в их собственных сетях — это подарок. Не упускайте из виду ценность, присущую отношениям, просто ради денег, иначе вы лишите себя возможности расти как профессионал и оттачивать свою идею.

Бизнес-ангелы

Бизнес-ангелы — это состоятельные люди, которые вкладывают собственные деньги в молодой бизнес, часто в обмен на акционерный капитал. Преимущества ангельского финансирования заключаются в том, что оно может предоставить вам значительный капитал для развития и роста вашего бизнеса. Итак, как получить ангельские инвестиции? Вот наши советы:

  • Сеть с местными инвесторами. Иногда ответы, которые вам нужны, находятся ближе всего к дому. Общайтесь как можно чаще в вашем районе.Посещайте местные мероприятия для стартапов, собрания торговой палаты и сбор средств.
  • Ознакомьтесь с сетями бизнес-ангелов. В Интернете существует несколько сетей бизнес-ангелов. Angel Investment Network — крупнейшее онлайн-сообщество бизнес-ангелов с более чем 300 000 инвесторов. Вы также можете найти сети, ориентированные на определенные типы бизнеса и демографию предпринимателей. Pipeline Angels предназначен для финансирования предприятий, принадлежащих женщинам, а AngelList предназначен для финансирования технологических стартапов.
  • Обратитесь к успешным предпринимателям в вашем регионе. Успешные предприниматели имеют капитал, знают, как распознать хорошие возможности для бизнеса, и понимают, что нужно для ведения успешного бизнеса, также известный как рецепт великого бизнес-ангела.

Венчурный капитал

Венчурный капитал — это форма частного капитала, который обычно инвестирует на более поздних стадиях роста стартапа либо в обмен на акционерный капитал, либо на конвертируемые облигации (тип облигаций, которые могут быть конвертированы в обыкновенные акции или денежные средства, как только компания приобретет более устоявшуюся стоимость. ).Фирма венчурного капитала ищет стартапы с огромным потенциалом роста, чтобы они могли получить стабильную и целесообразную окупаемость инвестиций.

Привлечение венчурного капитала является высококонкурентным и обычно сопряжено с большим давлением, поэтому вам следует тщательно рассмотреть этот вариант, прежде чем его использовать. Получите финансирование от частной инвестиционной компании только в том случае, если ваш бизнес может быстро расти и масштабироваться. Конечная цель венчурного капитала — инвестировать в бизнес, который может стать публичным или быть приобретенным крупной корпорацией.

Если это подходит для вашего бизнеса, вот несколько способов найти венчурные инвестиции:

  • Исследовательские фирмы венчурного капитала вложили средства в дополнительные предприятия. Вы не хотите искать фирмы венчурного капитала, которые инвестировали в ваших прямых конкурентов (это было бы конфликтом интересов, поэтому они вряд ли будут вкладывать средства). Вместо этого исследуйте фирмы венчурного капитала.
  • Свяжитесь с ними в LinkedIn. LinkedIn создал новые инвестиционные возможности для стартапов.Попробуйте связаться с венчурными капиталистами на платформе.
  • Посещайте питчевые мероприятия. Мероприятия Pitch — отличный способ для предпринимателей связаться с частными инвестиционными компаниями. Узнайте, какие питч-мероприятия происходят локально или виртуально. Даже если вы этого не сделаете, стоит посетить возможности для нетворкинга.

Краудфандинг

Платформы

Crowdfunding позволяют финансировать запуск продукта или бизнеса небольшими инвестициями от большого количества людей.Преимущество краудфандинга заключается в том, что он может дать вам доступ к капиталу, необходимому для производства вашего продукта или открытия магазина, но, с другой стороны, вам также может потребоваться выполнить большое количество заказов, поскольку вы все еще работаете. перегибы.

Способ работы краудфандинга будет зависеть от того, какой тип краудфандинговой платформы вы выберете. Некоторые платформы, такие как Kickstarter, работают, предлагая льготы вместе с покупками. С другой стороны, краудфандинг акций предлагает ценные бумаги частных компаний группе инвесторов.У каждого метода есть свои плюсы и минусы, и вам нужно тщательно изучить каждую платформу, прежде чем погрузиться в нее.

Кредиты малому бизнесу

Последний метод обеспечения капитала для вашего стартапа — ссуды для малого бизнеса. Ссуды для малого бизнеса связаны с более высокой стоимостью капитала — от вас ожидается, что вы выплатите ссуду с процентами, — но они также не требуют от вас отказа от долевого участия в вашем бизнесе. Ссуды Администрации малого бизнеса США (SBA) являются золотым стандартом ссуд для малого бизнеса.У них низкие ставки и выгодные условия. Они также конкурентоспособны, и для подачи заявки требуется куча документов.

Тем не менее, оно того стоит. Кредит для малого бизнеса позволяет вам сохранять контроль над своим бизнесом и защищает вас от давления, которое профессиональный инвестор может оказать на раннем этапе процесса.

Встреча с потенциальными сторонниками

События

— один из лучших способов связаться с потенциальными инвесторами. Вы можете посетить уже существующее мероприятие или проявить смелость и создать свое собственное.

Создать событие

Если вы завершили бизнес-план и исчерпали свой ближайший круг взаимоотношений, то вы можете быть готовы сами создать мероприятие, чтобы помочь сформировать свою основную команду (путем добавления партнеров или создания консультативного совета). Чтобы провести успешное мероприятие, вам потребуются навыки планирования мероприятия, финансы для финансирования мероприятия и достаточно большая сеть потенциальных инвесторов для стартапов, которых можно пригласить.

Не волнуйтесь. У большинства предпринимателей нет всех элементов, необходимых для самостоятельного создания успешного мероприятия.По этой и другим причинам предприниматели могут обратиться к акселератору.

Тим Картрайт, основатель Tamiami Angel Fund, побуждает предпринимателей думать в этом направлении. «К акселератору можно обратиться с идеей или концепцией, и он предоставит вам учебную программу для создания бизнес-плана, создания сообщества с другими предпринимателями и создания демонстрационного дня для инвесторов», — говорит он. К тому времени, когда наступит ваш демонстрационный день, вы не только выполните описанные здесь шаги, но и сможете выполнить их вместе с другими в аналогичном путешествии.

Посетите мероприятие

Несколько слов предостережения перед тем, как выбежать и зарегистрироваться для участия в конференции: не тратьте все свое время на сетевые мероприятия. Вы можете проводить каждую неделю в другом городе на другой выставке или конференции. Здесь легко переборщить. Не надо.

Перед тем, как отправиться на мероприятие, убедитесь, что вы рассмотрели первые элементы, затронутые здесь. Конечно, вы взволнованы и не можете дождаться, когда выйдете туда и увидите, как все эти глаза расширяются, а спины выпрямляются, когда люди узнают о вашей «Великой большой идее.- Все равно подождите. Сделайте первые шаги. Широкие глаза и прямые спины не сдадут чеки, если вы все болтаете.

Когда вы будете готовы посетить сетевые мероприятия, подумайте о том, что стоит вашего времени и денег. Исследования у вас под рукой. Определите, какие конференции лучше всего подходят для обсуждения ваших идей: WebSummit, Money2020, TechCrunch Disrupt, SXSW, Collision или другие конференции.

Подготовка вашего бизнеса к инвестициям

Сложные инвестиции в посадку.И на самом деле битва начинается задолго до того, как большинство начинающих предпринимателей осознают это. Это потому, что сама презентация — лишь крошечная часть процесса получения финансирования, и есть длинный список подготовительных мероприятий, которые необходимо провести заблаговременно, чтобы повысить вероятность или даже возможность получения внешнего финансирования.

Инвесторы ожидают, что вы установили определенные флажки перед тем, как обращаться к ним. При поиске финансирования вам будут заданы вопросы о том, установили ли вы эти флажки, и, если ваш ответ отрицательный, они ответят точно так же.
Мы здесь, чтобы подготовить вас к этому роковому дню, чтобы вы могли уйти с улыбкой на лице и чеком в руке. Прежде чем обращаться в бизнес-ангелы, венчурные капиталисты или даже друзья и семья, примите следующие меры.

Напишите свой бизнес-план

Составление плана показывает, что вы миновали ту вспышку озарения в душе, когда приходит ваша «Великая большая идея». Это также вызывает уважение ко всем, к кому вы приближаетесь. Он говорит: «Я серьезно. Я нашел время, чтобы обдумать это.«Если вы еще не создали бизнес-план, возьмите ручку и прямо сейчас внесите это в свой список дел. У нас есть отличная статья о том, как написать успешный бизнес-план.

По мере того, как вы будете работать над созданием бизнес-плана, вы улучшите свои знания и понимание отрасли. На этом начальном этапе исследования вы установите или расширите свою осведомленность о том, кто уже занимает ту нишу, в которую вы хотите войти. Определяя цель своего бизнеса, вы также будете фильтровать отвлекающие факторы, чтобы они с меньшей вероятностью потратили ваше время и внимание.

Потенциальный инвестор в начинающий бизнес увидит, что вы тщательно продумали не только то, где находится ваша идея сегодня, но и где она может быть в будущем и как с ее помощью можно преодолеть потенциальные препятствия. При написании плана помните, что оставляйте место для адаптации, так как вы можете отправлять готовый продукт инвестору, банку или даже потенциальному деловому партнеру. Наконец, выделите время в плане, чтобы объяснить, почему вы увлечены этой конкретной идеей. Расскажите людям, почему вам это небезразлично, и вы можете просто найти других, кому это не безразлично.

Подтвердите свою концепцию

Написание бизнес-плана показывает, что вы продумали свою концепцию. Теперь вы проверили, будет ли это работать в реальной жизни? Некоторые идеи прекрасно смотрятся на бумаге, и это единственное место, где они должны когда-либо существовать.
Опытные серьезные инвесторы захотят знать, что ваша идея работает в реальной жизни. Предполагая, что вы не создали версию своего бизнеса, достаточно ли вы увлечены своей идеей, чтобы посвятить время созданию прототипа или тестированию концепции? Сможете ли вы присоединиться к таким, как Стив Возняк, и превратить свой гараж в производственное помещение?

Построить прототип.Продолжайте строить, пока не заработает. Результаты вашего тестирования проинформируют как вашу концепцию, так и вашего потенциального инвестора. Тестирование часто выявляет недостатки и лазейки в исходной идее, позволяя вам еще больше отточить свой бизнес, прежде чем выносить его на рассмотрение для инвестирования. Это также дает вам ценные данные для включения в бизнес-план. Это может даже выявить других, кто работает над подобной идеей, давая вам возможность добавить деловых партнеров или, по крайней мере, узнать о ваших конкурентах.

Если ваша «Великая большая идея» — это скорее новое «как», чем новое «что», тогда подумайте, как вы могли бы доказать свою концепцию. Например, возможно, у вас есть лучшее представление о том, как представлять музыкальных исполнителей и получать им деньги за использование их песен. Либо создайте модели на бумаге, представляющие вашу концепцию, либо, что еще лучше, найдите группу музыкальных художников, которые позволят вам представить их в новом стиле, который вы себе представляете.

Позвольте себе сколько угодно шагов, чтобы довести свою идею до действующего прототипа или проверенной концепции.Это подготовит вашу идею к рассмотрению вопроса о вложении средств и сделает вас лучшим предпринимателем!

Считайте соучредителем

Возможно, вам нужен соучредитель в вашей компании, кто-то, чьи сильные стороны дополняют ваши слабости. Вы сильны в творчестве, но слабы в финансах? Найдите финансового эксперта, который был бы готов стать соучредителем или партнером с вами и заниматься этими аспектами бизнеса. Возможно, вам придется отказаться от части собственности, чтобы получить это участие, но вы также получите бесценный опыт.Во-вторых, соучредитель может финансировать проект лично или через свою сеть.

Образовать Консультативный совет

Может быть, вместо соучредителя вы ищете профессионалов в нужной вам отрасли, которые захотят сформировать своего рода консультативный совет. Это может быть всего 3 человека, которые готовы пообщаться с вами и поделиться своей мудростью, чтобы помочь в следующем великом событии в их отрасли. Их присутствие в вашей структуре управления может быть тем самым фактором, который позволяет инвестору знать, что вы заслуживаете доверия и готовы к инвестированию.

При формировании консультативного совета подумайте, какие возражения могут возникнуть у потенциальных инвесторов, а затем найдите экспертов, которые рассмотрят эти опасения. Например, вы хотите заполнить гигантский склад батутами и взимать плату с детей за вход. Возможно, эксперт по безопасности и эксперт по развитию ребенка станут хорошими членами вашего консультативного совета. А может быть, вы хотите создать эргономичную офисную мебель. Обращение к медицинским работникам или физиотерапевтам с просьбой о членстве в вашем совете было бы очень мудрым шагом.

Практика слушания

При обращении к незнакомцам — даже если вы уже думаете, что этот человек будет хорошим членом консультативного совета, деловым партнером или инвестором — сначала попросите совета, а затем СЛУШАЙТЕ.

Отложите любую цель, которую вы поставили в разговоре, и действительно слушайте, что говорит человек. Задавайте вопросы о совете, который вам дают, до тех пор, пока не поймете, как вы можете применить его к своей бизнес-концепции. Слушайте то, что они говорят, под собственными словами.Вы слышите желание помочь? Человек искренне интересуется вами или вашей концепцией? Если да, то, возможно, вы нашли своего делового партнера или советника. Сделайте глубокий вдох, потому что вы собираетесь попросить не денег, а чего-то еще более ценного — времени.

Будьте ясны, отвечая на вопрос

Если вы ожидаете искреннего интереса к своей идее, будьте готовы сообщить, что именно влечет за собой ваш запрос. Вы просите человека стать членом консультативного совета? Соучредитель? Деловой партнер? Что эти роли будут значить для человека? Будут ли ежедневные электронные письма? Ежемесячные встречи? Телефонные звонки? Ожидается ли, что этот человек достигнет своего круга влияния и привлечет этих людей к себе? Не думайте, что ваши ожидания совпадают с ожиданиями других людей, которые могли обращаться к этому человеку за помощью.Говорите четко, кратко сообщите, что вы просите человека сделать в отношении вас и вашего проекта. Вот пример:

Спасибо, что нашли время поговорить со мной. Я знаю, что твое время ценно. Похоже, вас интересует то, над чем я работаю, что заставляет меня задуматься, не рассматриваете ли вы возможность войти в консультативный совет по этому поводу? Скорее всего, это будет пара электронных писем в неделю и телефонный звонок примерно раз в месяц. Я хотел бы задавать вам вопросы или идеи по мере дальнейшего развития концепции и ожидаю, что вы дадите по ним отзывы, исходя из своего опыта и знаний.

Практикуйте свой шаг

Вы не сможете привлечь частных инвесторов, таких как бизнес-ангелы или венчурные капиталисты, без твердой презентации. Не уверен, где начать? Ознакомьтесь с нашим руководством по разработке питча на миллион долларов.

Приготовьтесь изменить свои ожидания относительно инвестиционного процесса

«На сбор необходимых денег уйдет в два раза больше времени, чем вы надеетесь, — советует Картрайт, — и вам, вероятно, понадобится вдвое больше, чем вы думаете».

Вы проделали огромную работу, чтобы добраться до этой точки.Сейчас не время снижать цифры и надеяться, что это сделает вас более привлекательными для инвесторов. Знайте, что вам нужно, и добавляйте маржу на ошибку. Образованные инвесторы ожидают такого.

На этом этапе, если вы занимались нетворкингом и посещали конференции во время подготовки, весьма вероятно, что вы уже были связаны с несколькими инвесторами. Нетворкинг — один из самых простых способов найти людей, которые готовы вложить капитал в ваш бизнес. Если нет, всегда можно погуглить и зайти в холод.

Узнайте имена людей, участвующих в фондах, с которыми вы собираетесь обращаться, и затем исследуйте этих людей. Инвесторы обязательно проявят к вам должную осмотрительность. Совершенно приемлемо провести в отношении них свою должную осмотрительность. В конце концов, вы много работали, чтобы создать привлекательный инвестиционный инструмент. Спросите, инвестировали ли они в проекты до того, как достигли успеха. Если человек не может перечислить хотя бы одну историю успеха, у вас есть некоторая информация, над которой стоит остановиться и подумать.

Расставание о поиске инвесторов

Что отличает вас от всех остальных предпринимателей, обращающихся к бизнес-ангелам и венчурным капиталистам? У каждого разные.Некоторые предпочитают финансировать определенные этапы в жизни бизнеса, другие нацелены на конкретную отрасль или нишу.

Готовы узнать больше?

Мы здесь, чтобы помочь предпринимателям расширить свою базу знаний, чтобы они могли развивать свой бизнес. Ознакомьтесь с нашей подборкой бесплатного обучения, которое поможет вам начать все, от создания бизнеса электронной коммерции до расширения вашего присутствия в социальных сетях.

3 типа малого бизнеса Частные инвесторы

Несколько месяцев назад мы опубликовали статью о различных источниках финансирования для малого бизнеса, чтобы предложить владельцам бизнеса базовое руководство по доступным им вариантам.Но поскольку есть несколько типов частных инвесторов, с которыми может работать малый бизнес, мы хотели предоставить больше информации об этих важных партнерах. Поиск подходящего инвестора для вашего бизнеса означает понимание того, что существуют разные типы инвесторов, что мотивирует каждого из них и как с ними связаться.

Бизнес-ангелы

Бизнес-ангелы-инвесторы — это люди, которые хотят, чтобы малый бизнес преуспел и имел чистую стоимость и доход, необходимые для этого. Часто эти люди преуспели на собственном предприятии и хотят, чтобы их деньги работали на них.Раньше было сложно найти инвесторов-ангелов, но современные технологии облегчают ангелам поиск предприятий и стартапов, которые они хотят поддержать. Опросы Центра венчурных исследований Университета Нью-Гэмпшира показывают, что общий рынок бизнес-ангелов в США вырос с 17,6 млрд долларов в 2009 году до 24,1 млрд долларов в 2014 году. 1

Работа с одним инвестором-ангелом означает, что владелец бизнеса получает возможность продать свое видение использования финансирования и помочь инвестору увидеть, что он вкладывает деньги в человека, в которого верит, не меньше, чем в предприятие.

Вы можете подумать, что, поскольку бизнес-ангелы являются частными лицами, они вряд ли возьмутся за рискованные проекты, но, согласно Entreprenuer.com, верно обратное. 2 Работа с одним инвестором-ангелом означает, что владелец бизнеса получает возможность продать свое видение использования финансирования и помочь инвестору увидеть, что он вкладывает деньги в человека, в которого верит, не меньше, чем в предприятие. Однако важно согласовать четкие условия о роли инвестора в управлении ростом и направлением компании, а также определить, как их инвестиции будут использоваться и когда они ожидают возврата или выплаты.Вы можете найти бизнес-ангелов в Интернете с помощью таких ресурсов, как FundingPost, который занимается бизнесом более 16 лет, и Angel Capital Association, в которой имеется база данных о более чем 13 000 бизнес-ангелов.

Инвесторы в акционерный капитал

Ключом к поиску хорошего инвестора в акционерный капитал является наличие надежного бизнес-плана и уверенного прогнозируемого роста, потому что инвесторы в акционерный капитал ожидают большой прибыли при больших рисках.

Долевой инвестор вкладывает деньги в проекты, основанные на оценке компании в целом, в обмен на долю в компании.Ценность этого типа инвесторов в том, что они могут предоставить долгую дорогу до того, как потребуются выплаты. Они предлагают финансирование на основе обещания будущей прибыли, которую они готовы подождать, чтобы торговать, пока вы развиваете бизнес. Ключом к поиску хорошего инвестора в акционерный капитал является наличие надежного бизнес-плана и уверенного прогнозируемого роста, потому что они ожидают больших прибылей от больших рисков. Если инвестор в акции может четко видеть рентабельность своих инвестиций, он с гораздо большей вероятностью возьмет на себя обязательство. По данным INC, пять основных вещей, которые ищут эти инвесторы, — это хороший денежный поток, ликвидность, четкий анализ продуктов, контроль над расходами и показатели.com. 3 Агентство по развитию бизнеса меньшинств располагает отличными ресурсами для более подробного исследования инвесторов в акционерный капитал.

Одноранговые инвесторы

Одноранговые (P2P) инвестирование — это когда заемщики получают займы от сторонней компании, которая собирает инвестиционные средства от групп инвесторов. Обычно это другие компании, которые ищут новые источники дохода, но также могут быть успешными людьми. Организационные аспекты выплат инвесторам и процентов обрабатываются сторонней P2P-компанией, при этом проценты и выплаты определяются в зависимости от риска инвестора.Основная задача P2P — добиться хорошей прибыли для привлеченных ими инвесторов. В случае, если финансируемый проект не позволяет достичь идеальной аналитики, P2P-инвесторы могут продавать свои ссуды другим, тем самым ограничивая свой собственный риск.

При поиске P2P-инвесторов для вашего малого или среднего бизнеса помните, что вы предоставляете опытным инвесторам возможность диверсифицировать свои портфели. Для привлечения P2P-инвесторов требуется четкое сообщение о том, что ваш бизнес идет по правильному пути, чтобы обеспечить высокую отдачу от инвестиций.Это легче всего сделать, если вы можете сослаться на свой успех в текущих начинаниях, а это означает, что P2P-инвестиции могут быть полезны для финансирования новых этапов внутреннего роста, которые приводят к большей прибыльности. Две P2P-компании — LendingClub и Prosper; Обе компании высоко оценены пользователями и имеют короткие сроки утверждения кредита, в некоторых случаях составляющие всего четыре дня.

Поиск подходящего инвестора, отвечающего потребностям вашей компании, со временем может изменить мир к лучшему.Составление плана, представление инвесторам нужной информации и уделение времени изучению ваших вариантов и четкому определению рентабельности инвестиций для потенциальных инвесторов — это первые шаги к процессу, который может помочь вашей компании продолжить рост.

Полное руководство по поиску инвесторов для вашего бизнеса

Если вы новичок в мире стартапов и инвестирования, этот процесс может показаться сложным. Мы не будем приукрашивать вещи, это действительно может быть ошеломляющим даже для тех из нас, кто прошел через это десятки раз.Это также может занять много времени, и нет никаких гарантий успеха.

Итак, почему так много людей проходят через этот стрессовый процесс?

Что ж, это может иметь огромное вознаграждение — как для владельца бизнеса, так и для его инвесторов. Поддержка правильной идеи может привести к огромной отдаче от инвестиций. Если у вас есть хорошая идея для бизнеса, то весьма вероятно, что кто-то готов рискнуть ради вас.

Однако многие люди не достигают успеха в этом процессе, потому что подходят к нему неправильно.Они либо обращаются не к тем людям, либо слишком рано выступают в процессе разработки. Выполнение любого из этих действий может привести к немедленному отказу.

Даже если вам удастся найти инвесторов, вы также можете столкнуться с проблемами. Неопытные предприниматели часто настолько отчаянно пытаются найти инвестора, что выбирают не тот инвестор.

Или, что еще хуже, они переоценивают потенциал своего бизнеса и остаются с множеством разъяренных инвесторов, которые потеряли на них деньги.

Чем может вам помочь это руководство?

Это руководство поможет вам упростить процесс поиска инвесторов для вашего бизнеса. Это поможет вам точно определить, что вам нужно сделать, чтобы добиться успеха в этом начинании.

Мы расскажем вам о плюсах и минусах привлечения инвесторов. Мы расскажем о различных типах инвесторов, которых может привлечь ваш бизнес. Мы будем смотреть, как привлечь подходящих инвесторов и что эти инвесторы будут искать.

Затем мы рассмотрим наиболее важную часть этого процесса — составим всеобъемлющий бизнес-план, который понравится вашим инвесторам. Мы расскажем вам, как привлечь инвесторов, прежде чем рассматривать несколько альтернативных форм приобретения капитала.

Самое главное, что это руководство предназначено не только для того, чтобы вы стал инвестором, , но и чтобы помочь вам найти подходящего инвестора для вашего бизнеса.

Плюсы и минусы бизнес-инвесторов

Если вы читаете это руководство, то, вероятно, желаете найти инвесторов для своего малого бизнеса.Мы не планируем отговаривать вас от этого. Однако мы хотим поделиться своим опытом работы с инвесторами как с малым бизнесом.

Прием инвесторов может оказаться разницей между несбыточной мечтой и полноценным малым бизнесом. Мы считаем, что предприниматели должны найти время, чтобы узнать о некоторых недостатках работы с инвесторами.

Так вы будете полностью осведомлены о том, во что ввязываетесь.

Инвестор — это тот, кто предоставляет капитал в обмен на частичное владение бизнесом.Если в дальнейшем у бизнеса возникнут какие-либо финансовые проблемы, они могут привлечь новых инвесторов или обменять собственность на дополнительный капитал от своих текущих инвесторов.

Этот тип инвестиций не следует путать с займом или рассматривать его как ссуду.

Плюсы привлечения инвесторов

Многие из нас не имеют капитала, необходимого для открытия малого бизнеса. Привлечение инвесторов может быть для многих из нас лучшим вариантом по сравнению с получением банковских кредитов.

При поддержке инвесторов вы можете снять значительное финансовое давление и дать вам время для создания своего бренда.Банковские ссуды требуют погашения независимо от того, насколько хорошо работает бизнес.

Многие малые предприятия, получившие ссуды, не могут полностью реализовать свой потенциал до того, как у них закончится капитал. Взятие ссуд также может сдерживать рост в долгосрочной перспективе, особенно если у вашего бизнеса высокие накладные расходы.

Инвесторы получают долю прибыли, а не поглощают заработанные деньги в какой-либо форме, как это делают выплаты по ссуде. Инвесторы также не взимают проценты.

Инвесторы рискуют, вкладывая средства в компании.Если вы возьмете ссуду, вам придется вернуть ее независимо от того, успешна ваша компания или нет. В случае банкротства вложения не подлежат возврату.

Тихий инвестор — это имя, которое отрасль использует для обозначения инвесторов, которые хотят финансировать компанию, но не заинтересованы в участии в повседневной работе вашего бизнеса. Многие предприятия процветают с помощью молчаливых инвесторов.

Минусы привлечения инвесторов

Хотя у этой системы есть много положительных моментов, процесс не всегда проходит гладко.Привлечение инвесторов может иметь некоторые реальные недостатки, особенно для неопытных владельцев бизнеса.

Многие предприятия не могут найти тихих инвесторов, это может привести к тому, что компания окажется под сильным давлением, чтобы обеспечить рост.

Как мы уже говорили, для инвестора поддержка компании — это риск. Тот, который действительно может окупиться, или тот, который может потерять много денег. Из-за этого они, как правило, хотят получать более быстрое вознаграждение, чем банк.

И они часто будут стремиться к краткосрочному росту, который не обязательно принесет пользу бизнесу в долгосрочной перспективе.

Такое давление может превратить бизнес в неприятное место для работы. И стресс, вызываемый инвесторами, имеет тенденцию проникать на все уровни компании.

Кроме того, если вы решите взять инвестиции от друзей и семьи, вы можете заметить изменения в своих отношениях. Особенно, если у вашего бизнеса проблемы.

Одна из самых важных вещей, которую вы можете сделать при обращении к инвесторам, — это быть честным с вашими прогнозами прибыли. Каждому бизнесу требуется разное количество времени, чтобы начать приносить прибыль.

Если вы дадите им реалистичное представление о том, как долго вы будете работать с убытками , потому что они с меньшей вероятностью будут испытывать давление, если вы не принесете им денег в первый день.

Объяснение различных типов инвесторов

Теперь, когда мы поговорили о том, что на самом деле включает в себя привлечение инвестора, давайте перейдем к рассмотрению различных типов инвесторов, которые существуют.

Как малый бизнес, вы должны стремиться к двум основным типам инвесторов; Венчурные капиталисты и бизнес-ангелы.В этом разделе мы расскажем, что это за инвесторы и как они могут принести пользу вашему бизнесу.

Мы также кратко поговорим о другом типе инвестора, которого вы, возможно, захотите рассмотреть.

Венчурные капиталисты

Венчурные капиталисты — это святой Грааль инвесторов для предпринимателей, занимающихся фандрайзингом. У них самые большие чеки, наибольшая сила для обеспечения успеха и увеличения доли рынка, а также наибольшая сила, когда дело доходит до достижения большего доверия и видимости.- Forbes

Венчурные капиталисты, скорее всего, будут участвовать в финансировании коммерческих предприятий как можно раньше.

Именно здесь они, как правило, видят максимальную отдачу от своих инвестиций.

Венчурные капиталисты, скорее всего, захотят принять активное участие в вашей компании. Будь то член совета директоров или работа в компании.

Обычно это опытные профессионалы, которые могут быть очень ценным активом, когда дело доходит до быстрого получения прибыли.

Бизнес-ангелы

Если вы ищете более мелкие инвестиции, вам следует подумать о том, чтобы обратиться к бизнес-ангелам.

Как и Venture Capitals, они являются инвесторами, которые активно ищут инвестиционные возможности.

И они с большей вероятностью пойдут на риск в отношении малых предприятий и стартапов, чем банк.

Чаще всего бизнес-ангелы хотят хранить молчание, и ваш бизнес будет небольшой частью их более крупного портфеля.

Это может быть как хорошо, так и плохо для вовлеченного бизнеса. Эти инвесторы не склонны к практическому подходу. Однако они быстро сокращают свои убытки и уходят, если компания не добивается такого успеха, как они надеялись.

Другой вариант — корпоративные инвесторы

Многие крупные корпорации в настоящее время стремятся инвестировать в стартапы, которые, по их мнению, могут добавить что-то ценное в портфели.

Определенно есть некоторые преимущества присоединения к более крупной сети компаний.

Но в долгосрочной перспективе недостатки этого обычно перевешивают положительные.

Эти компании имеют обыкновение скупать небольшие компании и закрывать их, если они не работают так хорошо, как ожидалось.

Ярким примером этого является косметический конгломерат Estee Lauder.

Как привлечь инвесторов

«Привлечение инвесторов» — это широкий термин, от которого у многих предпринимателей тошнит. У нас для вас хорошие новости — это не так сложно, как кажется.

Весь этот процесс заключается в том, чтобы сделать ваш бизнес максимально привлекательным (для нужных людей) и активно добиваться того, чего вы хотите.

Вот четыре наших основных совета по привлечению инвесторов:

  1. Знайте свою цель Ваша задача — убедить инвесторов в том, что миру нужен ваш бизнес для существования.Для этого вам необходимо четко понимать миссию (или цель) вашей компании. Как руководитель компании, вы обязаны понять и донести эту миссию. Вы должны быть в состоянии превратить его в презентацию для лифта, которая заставит ваших потенциальных инвесторов захотеть услышать больше.
  2. Поймите силу брендинга Когда люди думают о вашем бизнесе, они не думают о людях, которые работают на вас, и о вашем складе, полном товарных запасов. Они думают о вашем бренде.Понимание вашего бренда и его голоса повышает ценность вашей компании в глазах инвесторов. Чем больше времени вы потратите на развитие своего бренда и извлечение выгоды из него, тем более привлекательными для инвесторов станут ваши предприятия.
  3. Используйте любую возможность Математика говорит нам, что чем больше раз мы что-то пробуем, тем больше у нас шансов добиться успеха. Это правило, которое вы должны применять в своей охоте за инвестициями. Используйте любую возможность поговорить с инвесторами, назначить встречи и представить свой бизнес.Это не только повысит ваши шансы на успех статистически. Но каждая встреча научит вас чему-то новому о вашем бизнес-плане или методе подачи. Усвоение этих уроков сделает вашу следующую презентацию еще лучше. Помните, что вам нужен только один человек, чтобы сказать «да».
  4. Не сдавайся «Нет» от одного инвестора — это не «нет» от каждого инвестора. Отказ — это часть процесса. Некоторые даже видят в этом обряд посвящения. Вы должны увидеть отказ от того, что есть на самом деле — небольшую неудачу, которую вы будете преодолевать.Когда мы сталкиваемся с отказом, нам нравится находить время, чтобы прочитать рассказы других людей, которые были отвергнуты, но продолжили делать удивительные вещи. Нам нравится делать это, чтобы напоминать себе, что отказ не должен быть концом этого пути. Вы бы не хотели быть ни одним из 12 издательств , которые отвергли Гарри Поттера. Или телеканал, который сказал Опре, что она просто не подходит для телевидения. Когда приходят отказы, отряхнитесь и продолжайте двигаться вперед.

На что инвесторы обращают внимание перед инвестированием

Мы можем свести все, что ищут инвесторы, к каждому простому пункту. Инвесторы хотят получить прибыль от своих вложений, т.е.они хотят зарабатывать деньги на своих инвестициях в вашу компанию.

К сожалению, это не всегда зависит от вас. Итак, давайте рассмотрим некоторые элементы, которые вы можете ощутимо использовать, чтобы сделать свой бизнес более привлекательным для инвестиций.

Данные

Инвестиции — это риск.Все инвесторы это понимают. Однако это не означает, что они готовы слепо инвестировать в компании. Они ищут привлекательные инвестиционные возможности с хорошими перспективами. Итак, как вы можете показать потенциальным инвестициям, что ваш бизнес представляет собой разумную инвестиционную возможность?

С кучей данных.

Инвесторы хотят зарабатывать деньги, поэтому ваша работа — собрать данные, которые покажут им, как они могут зарабатывать деньги с вашей компанией. Это может быть сложно для стартапов, но с помощью обширного исследования рынка вы сможете доказать, что на вашем потенциальном рынке есть возможности для роста.

Если ваш бизнес существует какое-то время, инвесторы будут ожидать впечатляющих результатов в течение длительного периода. Одного квартала недостаточно, они будут искать подряд 6 или 7 впечатляющих кварталов.

Надежный бизнес-план

К тому времени, когда вы закончите это руководство, вам надоест читать слова «бизнес-план». Но есть причина, по которой мы не перестанем говорить о них!

Наличие надежного и всеобъемлющего бизнес-плана имеет важное значение при поиске инвестиций.

Бизнес-план показывает вашим инвесторам, что вы понимаете, о чем говорите, что вы готовы вкладывать время в свой бизнес, что вы понимаете рынок, на который выходите, и многое другое.

Ваш бизнес-план — это ваша основная возможность показать инвесторам, какой частью актива ваша компания будет. Это ваш путь к успеху.

Решительность и упорный труд

Инвесторы хотят вкладывать средства в предпринимателей, которые привержены своему делу и верят в него.Они хотят знать, что вы тоже собираетесь инвестировать в компанию. Мы не имеем в виду вложение денег, хотя многие люди вкладывают деньги в свои компании. Инвесторы хотят видеть, что вы готовы вкладывать свое время и усилия в свой бизнес. Они хотят знать, что вы не сдадитесь, когда станет плохо, в результате чего они потеряют свои деньги.

Они хотят знать, что вы целеустремленны и трудолюбивы.

Готовность к бизнесу

Инвесторы часто ищут самый быстрый способ получить отдачу от своих инвестиций.Скорее всего, они обсуждают инвестиционные возможности более чем с одной компанией. А то, насколько близок бизнес к запуску, часто является важным решающим фактором для многих инвесторов. Вот почему мы рекомендуем избегать слишком ранней подачи предложений инвесторам. Вы действительно хотите собрать всех своих уток подряд, прежде чем вы начнете искать финансирование. Неподготовленность заставит вас выглядеть непрофессионально и у инвесторов могут возникнуть сомнения в вашей приверженности проекту.

Уникальность вашего предложения

По-настоящему оригинальных идей очень мало.Итак, часть вашей работы как предпринимателя — выделить свой бизнес среди остальных. Вы должны представить свою компанию таким образом, чтобы не оставалось места для сомнений. Таким образом, у ваших инвесторов не возникает вопросов о том, что делает вас уникальным или интересным.

Самый простой способ добиться этого — потратить время на разработку идей, на которых вы будете строить свой бизнес. Проведите исследование рынка. Получать отзывы. Поговорите со специалистами в этой области. Будьте увлечены своим бизнесом, и это найдет отклик у ваших потенциальных инвесторов.

Как написать свой идеальный бизнес-план

Мы обнаружили, что многие предприниматели и будущие владельцы малого бизнеса не хотят тратить время на создание бизнес-планов. Мы по-прежнему находим это небольшим шоком, поскольку считаем, что составление бизнес-плана является неотъемлемой частью начала бизнеса. Мы собираемся уделить много времени обсуждению бизнес-планов в этом руководстве, потому что они являются наиболее важным элементом обеспечения финансирования вашего бизнеса. Успех рекомендаций в оставшейся части этого руководства зависит от хорошо составленного бизнес-плана.

Мы считаем, что все бизнес-лидеры должны подготовить два типа бизнес-планов перед подачей заявки на финансирование:

(a) всеобъемлющий план, охватывающий все: от рыночных тенденций, рекламных стратегий и структуры управления до мельчайших подробностей. И (б) бизнес-план на одной странице, который они могут раздать потенциальным инвесторам и на деловых встречах.

Зачем вам и то, и другое?

Что ж, создание комплексного плана поможет вам изучить, конкретизировать и полностью реализовать все области вашего бизнеса.При этом вы многому научитесь, и его будет полезно иметь под рукой, когда инвесторы захотят узнать больше о своих планах.

Подробный бизнес-план покажет вашим инвесторам, что вы профессионал и собираетесь серьезно относиться к их инвестициям. Если вы не можете свести бизнес-план к быстрому одностраничному документу, значит, вы не готовы к продвижению. Возможно, вам сложно это сделать, потому что вы еще не полностью понимаете свои планы или потому, что вы не проработали основные сильные стороны своей идеи.

Создание этого одностраничного документа — важная часть вашей подготовки к презентации. Когда вы можете представить убедительную, оптимизированную версию своей концепции, это покажет вашим инвесторам, что вы знаете, что делаете.

Что мне нужно сделать перед созданием бизнес-плана?

Большая часть вашего бизнес-плана будет основана на исследовании рынка. Если вы еще не проводили маркетинговых исследований, то сейчас самое время это сделать. Не знаете, что исследовать? Начните с этих тем:

  • Кто ваши конкуренты?
  • Сколько они зарабатывают?
  • Насколько велик их штат?
  • Где они базируются?
  • Каковы их обзоры?
  • В чем их слабые стороны?
  • Чему ваша компания может у них поучиться?
  • Каков рынок вашего продукта или услуги?
  • Это перенасыщено?
  • Есть ли на рынке пробелы?
  • А в нем много денег?
  • Есть ли большой рынок для вашего продукта или услуги?
  • Что я должен включить в свой комплексный бизнес-план?

Краткое содержание

Это будет введение в ваш бизнес-план, охватывающий цели вашей компании.Вы должны рассказать о том, что, по вашему мнению, является целью вашей компании, а также о том, каков рынок вашего продукта или услуги в настоящее время. Вам следует кратко разбить типы финансирования, которые вам требуются, а также указать свой прогнозируемый рост в течение первых 1-5 лет как компании.

Обзор и цели

Этот раздел должен быть довольно прагматичным. Вы должны рассказать, как будет выглядеть ваш целевой рынок. Вы покроете необходимое количество сотрудников. Вам также следует обсудить все, что вам понадобится для ведения вашего бизнеса — например, физический магазин или оборудование для производства ваших продуктов.Постарайтесь покрыть расходы на импорт и экспорт, которые вам понадобятся в будущем. Вам следует обсудить, какие продукты вы будете производить или какие услуги вы будете предоставлять.

После этого вам следует поговорить о целях вашего бизнеса. Здесь уместно установить цели по прибыли и доле на рынке. В этом разделе вы можете поговорить о любых сферах бизнеса, которые вы хотите передать на аутсорсинг.

Продукты и услуги

В этом разделе вы более подробно расскажете о конкретных продуктах и ​​услугах, которые вы планируете предоставлять.Здесь вы должны рассказать о том, что вы планируете продать, о цене, по которой вы собираетесь это продать, а также о том, сколько вам будет стоить это сделать. Обсудите, как это соотносится с вашими конкурентами и как вы планируете отличаться от них.

Это хорошее место, чтобы упомянуть любые районы, в которые вы хотели бы переехать в будущем. Упомяните о любых новых продуктах или услугах, которые вы надеетесь однажды предоставить.

Рыночные возможности

В этом разделе вы захотите сосредоточиться на двух вещах: ваших идеальных клиентах и ​​вашем намерении расти на рынке.Вы должны иметь подробное представление о том, как выглядит ваш идеальный клиент. Вы должны обсудить, сколько они зарабатывают, их возраст, их интересы, как вы можете заставить их включить ваш бренд в их образ жизни. Говоря о росте рынка, вы должны говорить о пробелах на рынке, которые вы планируете заполнить. Вы должны дать обзор того, где находится рынок сейчас и как он был за последнее десятилетие.

Вы должны сформулировать конкретные цели по продажам и прибыли и уметь объяснить, как вы их выбрали.Расскажите о рыночных тенденциях, которые вы заметили, и поделитесь некоторыми своими прогнозами.

Продажи и маркетинг

В этом разделе вы собираетесь осветить две вещи: ваш маркетинговый план и планы продаж. Оба они должны быть не менее двух страниц. Обдумывая свой маркетинговый план, помните, что он должен включать в себя гораздо больше, чем просто рекламу.

Просто включив рекламу, вы будете выглядеть в глазах инвесторов дилетантом.

Здесь можно подробнее узнать о вашем целевом рынке.Обсудите, как это связано с вашей ценовой стратегией и повлияло на нее. Затем представьте свой маркетинговый план, показывающий, что вы приняли во внимание свой целевой рынок. Ваш маркетинговый план должен охватывать:

  • Ваш маркетинговый бюджет
  • Ваш бренд
  • Как ваш целевой рынок вписывается в ваш бренд?
  • Как ваша конкуренция продвигает себя
  • Как вы планируете изображать свой бренд
  • Как вы планируете размещать рекламу — в Интернете / на мероприятиях / в печати?
  • Как вы планируете строить связи с общественностью
  • Как собирать рекламную литературу
  • Как вы будете отслеживать успех своего маркетинга
  • Как вы приспособитесь, если не удастся
  • Будете ли вы передавать этот процесс на аутсорсинг? Или нанять собственных представителей?

Конкурентный анализ

Этот раздел должен включать очень подробные профили ваших текущих и возможных конкурентов.Вы должны суметь рассказать о сильных и слабых сторонах этих компаний. Обсудите, как они рекламируют, свою бизнес-структуру, какие продукты или услуги продают. Вы также должны быть в состоянии объяснить, как вы планируете сократить их долю на рынке. Вы можете разбить этот список на основных, второстепенных и второстепенных конкурентов.

Операции

Это будет еще один прагматичный раздел, в котором вы расскажете обо всем, что вам нужно для повседневного ведения бизнеса.Это может включать в себя, откуда вы будете запускать, количество сотрудников, какое-либо оборудование, а также ИТ-отделы и отдел кадров. Вы также должны подробно рассказать о том, как будут выглядеть ваши повседневные операции. Обсудите, как вы и ваши сотрудники будете проводить время. В этом разделе вы должны рассказать о любых юридических документах, которые ваша компания должна будет заполнить. Например, вам могут потребоваться разрешения на международную торговлю, вам также могут потребоваться местные лицензии.

Здесь также можно поговорить о ваших поставщиках.Обсудите, кто они, как вы будете строить и поддерживать с ними отношения и почему они лучше всего подходят для вашего бизнеса.

Управленческая команда

Неопытная управленческая команда может отпугнуть инвесторов. Даже небольшой начинающий бизнес должен попытаться привлечь опытных членов команды. В этом разделе вы должны представить свою управленческую команду и показать, что каждый ее член приносит компании. Обсудите их прошлые успехи и объясните, какова их роль в вашей команде.Цель этого раздела — дать вашим инвесторам почувствовать, что их деньги будут в надежных руках.

Финансовый анализ

В этом разделе вы собираетесь разложить все финансовые детали, которые потребуются вашим инвесторам и которые они хотят знать о вашем бизнес-предложении. Вы должны включить следующие пять отчетов:

  1. Отчет о движении денежных средств
  2. Анализ безубыточности
  3. Бухгалтерский баланс
  4. Отчет о прибылях и убытках
  5. Операционный бюджет

Что я должен включить в свой одностраничный бизнес-план?

Вы должны думать об этом документе как о резюме для вашего бизнеса.Это должен быть краткий документ, который поможет обеспечить ваши встречи с инвесторами менее чем на странице. Хорошая новость заключается в том, что если вы разбираетесь в своем бизнесе (а это вы поймете к тому моменту, когда закончите полный отчет о бизнесе), вам не составит труда составить этот документ. Ваш одностраничный бизнес-план должен включать следующее:

  • Цель вашего бизнеса
  • Площадка для лифта
  • Кто ваш идеальный покупатель?
  • Краткое изложение вашего маркетингового плана
  • Краткое изложение вашего финансового плана
  • SWOT-анализ (сильные и слабые стороны, возможности и угрозы для вашего бизнеса)
  • Ежеквартальные прогнозы на три ваших финансовых года

Как успешно привлечь инвесторов

Теперь, когда вы составили свой бизнес-план и назначили встречи с потенциальными инвесторами, все, что вам нужно сделать, это представить свой бизнес.Это часть процесса, которой боятся большинство людей. Но расслабьтесь, если вы составили свой бизнес-план, значит, вы уже выполнили большую часть основной работы. Вы понимаете свой бизнес и то, что делает его уникальным. У вас есть все факты и статистика. Вы даже можете представить структуру своего шага, уже изложенную в бизнес-плане.

Есть еще несколько вещей, которые вам нужно сделать, прежде чем вы начнете привлекать инвесторов.

Подготовьте стратегию выхода

Наличие надежной стратегии выхода — отличный способ показать инвесторам, что вы продумали свое предприятие.Будьте готовы, они вас об этом спросят. Большинство предпринимателей создают бизнес с конечной целью быть выкупленным за огромные суммы денег. Вы должны начать свою презентацию, зная, на какие компании вы будете ориентироваться в долгосрочной перспективе и почему.

Подготовьте план привлечения клиентов

Это еще одна тема, которую инвесторы любят обсуждать соискателями викторины, поскольку наличие плана привлечения клиентов — верный признак того, что вы продумали все до конца, . Многие люди забывают найти время, чтобы решить, откуда они собираются привлечь своих первоначальных клиентов, как они будут это делать и во сколько их поиск будет стоить компании.

Поразите инвесторов полностью реализованным планом привлечения клиентов, и они обязательно будут впечатлены.

Подготовьте и проведите презентацию

Встречи с потенциальными инвесторами — это большое дело. Вы должны относиться к нему с уважением, которого заслуживает ситуация. Это означает, что вы будете полностью подготовлены к встрече. Если вы этого не сделаете, ваши инвесторы будут думать, что вам просто наплевать на свою компанию.

Вы должны подготовить презентацию заранее.Вы, должно быть, практиковали это несколько раз и выучили все наизусть. Ваша презентация должна была пройти несколько черновиков до дня встречи, и вы должны были получить отзывы о ней от нескольких человек.

Как написать презентацию

Мы разговариваем со многими предпринимателями, которые чувствуют, что не знают, как составить презентацию. Вот краткое руководство, которое охватывает все, что вам нужно для успешной и простой презентации.

  1. Проведите свое исследование Хорошая новость для вас заключается в том, что если вы составили комплексный бизнес-план, то вы уже провели все необходимые исследования.Если вы еще не составили бизнес-план, остановитесь. Вы не должны проводить питчинг без подробного бизнес-плана.
  2. Выберите лучшие варианты Просмотрите свой бизнес-отчет и найдите в нем наиболее важную информацию. Выделите их или напечатайте в отдельном документе. Сделайте все возможное, чтобы эти моменты было легко найти при написании презентации.
  3. Сделайте набросок Вы можете использовать структуру вашего бизнес-плана в качестве влияния на ваш план.Убедитесь, что вы освещаете все темы в плане хотя бы вкратце. Вы также должны включить введение, заключение и место, где инвесторы могут задать вам вопросы.
  4. Напишите презентацию Возможно, вы захотите создать презентацию PowerPoint для поддержки своей речи. Наиболее эффективно работать над ними одновременно. Когда вы пишете, используйте различные техники, которые помогут удержать внимание аудитории. Риторические вопросы и участие аудитории — прекрасные тому примеры.Вам следует разбить все свои замечания на управляемые и действенные части, которые вы сможете подвести в конце. Держите свой тон профессиональным и старайтесь не опекать свою аудиторию.
  5. Обратная связь и редактирование Постарайтесь привлечь как можно больше людей, чтобы выслушать вашу презентацию и дать вам обратную связь. Когда вы получите всю эту обратную связь, пора возвращаться к своему письменному столу.

Другие способы получить деньги для вашего бизнеса

Отсутствие возможности привлечь инвестора традиционными средствами не должно быть концом вашего пути.Есть много других способов обезопасить свой бизнес. Ниже мы рассмотрели четыре наиболее популярных способа сделать это.

Спросите капитал у члена семьи или друга

Взятие ссуды или инвестиции от друзей и семьи может быть одним из самых выгодных способов обеспечения капитала для вашего бизнеса. Если вам посчастливится познакомиться с кем-то, у кого есть лишний капитал, вы можете получить от него ссуду. Или вы можете обменять часть своих долей в компании на единовременное вложение.

Если вы решили пойти по этому пути, не относитесь к ним иначе, чем к инвестору, которого вы не знали.

Представление и подписание юридических документов с вашим инвестором (-ами) — отличный способ выразить, насколько вы цените их вложения и что вы относитесь к ним серьезно. Такие договоренности могут вызвать напряжение между вами и вашим инвестором (-ами), особенно если ваш бизнес начинает терять деньги. Об этом следует помнить, прежде чем начинать бизнес с друзьями и семьей.

Свяжитесь с предприятиями или учебными заведениями в вашей сфере деятельности

В вашей отрасли могут быть люди, которые ищут возможность инвестировать в новый или малый бизнес. Эти возможности очень редки, но если вам нужен капитал, ваши усилия могут окупиться. Исследования, как всегда, являются ключом к такому подходу. Как настойчивость. Поговорите со всеми, кого вы знаете в отрасли. Посещайте отраслевые мероприятия. Посмотрите на людей, которые учатся в вашей области.

Никогда не угадаешь, кто ищет возможности для инвестиций.

Краудфандинг на основе пожертвований

Краудфандинг имеет странное клеймо в деловом мире. Многие люди закатывают глаза, когда вы это предлагаете. Многие руководители бизнеса, похоже, думают, что краудфандинг в некотором роде обманывает.

Мы вежливо не согласны с этим.

Ежедневно благодаря краудфандинговым онлайн-программам открываются десятки новых предприятий. Только Kickstarter с момента своего запуска успешно профинансировал более 198 000 проектов и предприятий.

Подайте заявку на ссуду для управления малым бизнесом.

Многие люди обращаются к инвестициям, потому что они не могут получить ссуды в своем банке. Однако есть и другие способы получить ссуду как малому бизнесу. Такие группы, как Small Business Administration (SBA) , предлагают малому и среднему бизнесу ссуды, соответствующие их критериям. Во многих ситуациях даже небольшая сумма капитала может иметь значение. Это может быть хорошей возможностью для продолжения, ожидая более крупных инвестиций.Вы также можете потратить некоторое время на изучение грантов для малого бизнеса.

Резюме

Многим предприятиям сложно сдвинуться с мертвой точки, потому что они не могут получить капитал. Многие владельцы бизнеса не понимают, что банковские ссуды — не единственный способ обезопасить свой бизнес.

Многие предприятия могут получить капитал от инвесторов. Это может показаться сложной задачей, но если вы последуете советам из этого руководства, вы настроите себя наилучшим образом.

Вкладывая время в подготовку надежного бизнес-плана, привлекательного предложения и делая свой бизнес максимально привлекательным для инвесторов… нет предела тому, чего вы можете достичь.

Брент Дэвис писал о финансовых рынках в течение 10 лет и последние пять лет работал в области исследований в компании из списка Fortune 500. Стратегия инвестирования Brent состоит в том, чтобы покупать высококачественные компании, а затем позволить компаундированию делать свое дело.

Статья, первоначально опубликованная на Storkdork

Все, что вы (не) хотите знать о привлечении капитала

Большинство предпринимателей понимают, что если основы бизнес-идеи — команда менеджеров, рыночные возможности, операционные системы и средства контроля — надежны, скорее всего, есть деньги.Задача получить этот капитал для роста компании может быть воодушевляющей. Но каким бы захватывающим ни был поиск денег, он не менее опасен. В процесс встроены определенные суровые реалии, которые могут серьезно навредить бизнесу. Предприниматели не могут избежать их, но, зная, что они из себя представляют, могут по крайней мере подготовиться к ним.

После десяти лет упорной работы и бессонных ночей, направленных на то, чтобы вывести компанию на объем продаж в 5 миллионов долларов, основатель Seattle Software (замаскированное название реальной компании) был убежден, что в следующие три года он сможет достичь 11 миллионов долларов.Все, что ему было нужно, это наличные. Десять банков отказались продлить его кредитную линию и посоветовали ему увеличить капитал. На семинаре для предпринимателей он встретил юриста, который сказал, что выйдет на биржу в Ванкувере или Лондоне и быстро привлечет 2,5 миллиона долларов. Основатель испытывал искушение подписать его.

Texas Industrial (опять же, замаскированная) выросла из идеи до лидера отрасли промышленного косилочного оборудования с доходом 50 миллионов долларов в год. Компания хотела продолжить рост и в 1987 году решила, что пришло время для первичного публичного размещения акций.Андеррайтеры согласились. Они начали оформление документов и запланировали роуд-шоу на начало ноября.

Основатели обеих этих компаний думали, что они готовы к процессу сбора средств. Они составили бизнес-планы и наняли консультантов. Но этого недостаточно. Каждая стратегия сбора средств и каждый источник денег подразумевают определенные наличные расходы и обязательства различного рода. Если предприниматель не обдумал их заранее и не решил, как с ними справиться, он или она может закончить плохо структурированной сделкой или неэффективным поиском капитала.

Предприниматели не должны бояться искать нужные им деньги. Хотя они могут плыть по темным водам и всегда будут в невыгодном положении при переговорах с людьми, которые заключают сделки каждый день, они могут предпринять шаги, чтобы гарантировать получение необходимого капитала, когда он им нужен, на условиях, которые не подходят. жертвовать своими будущими вариантами. Первый из этих шагов — понять обратную сторону процесса сбора средств.

Много денег стоит

Приманка денег приводит к тому, что основатели сильно недооценивают время, усилия и творческую энергию, необходимые для получения денег в банке.Это, пожалуй, наименее ценный аспект сбора денег. В развивающихся компаниях во время цикла сбора средств менеджеры обычно тратят половину своего времени и большую часть своей творческой энергии на привлечение внешнего капитала. Мы видели, как основатели бросали почти все, над чем они работали, чтобы найти потенциальные источники денег и рассказать свою историю.

Этот процесс является напряженным и может затянуться на несколько месяцев, поскольку заинтересованные инвесторы проводят «комплексную проверку» учредителя и предлагаемого бизнеса.Получение «да» легко может занять шесть месяцев; Нет может занять до года. В то же время эмоциональная и физическая утечка оставляет мало энергии для ведения бизнеса, и денежные средства уходят, а не поступают. Молодые компании могут разориться, в то время как основатели пытаются получить капитал для финансирования следующего рывка роста.

Неизменно страдает производительность. Клиенты чувствуют пренебрежение, пусть даже незаметное и непреднамеренное; сотрудникам и руководителям уделяется меньше внимания, чем им нужно и к чему они привыкли; небольшие проблемы упускаются из виду.В результате продажи падают или падают, сбор денежных средств замедляется, а прибыль сокращается. И если усилия по сбору средств в конечном итоге не удастся, страдает моральный дух, и ключевые люди могут даже уйти. Последствия могут нанести вред молодому бизнесу, который испытывает трудности.

Один стартап начал поиск венчурного капитала, когда после почти десяти лет приобретения соответствующего опыта и развития репутации в своей отраслевой нише основатели почувствовали возможность создать компанию в области, связанной с телекоммуникациями.Три партнера вложили 100 000 долларов своих собственных с трудом заработанных денег в качестве начального капитала для разработки бизнес-плана и намеревались собрать еще 750 000 долларов. Восемь месяцев спустя их начальные деньги были потрачены, и все возможные источники финансирования, которые они могли придумать, включая более 25 фирм венчурного капитала и некоторых инвестиционных банкиров, оказались неэффективными. Потенциальные основатели бросили свою хорошую работу, вложили свои вкладные яйца и работали день и ночь на предприятие, которое терпело неудачу, прежде чем у него даже появилась возможность начать.

Предприниматели могли по-другому потратить время и деньги. Мы спросили их, каковы были бы их продажи, если бы они потратили стартовый капитал в размере 100 000 долларов за предыдущие 12 месяцев на поиск своих первых клиентов. Их ответ? Один миллион долларов. Основатели не были готовы отвлекать так много своего внимания от налаживания операций. На самом деле сбор денег был менее важен для жизнеспособности компании, чем закрытие заказов и сбор наличных.

Даже если поиск капитала увенчается успехом, наличные расходы могут быть на удивление высокими. Издержки публичного размещения — гонорары юристам, андеррайтерам, бухгалтерам, типографиям и регулирующим органам — могут составлять от 15% до 20% меньшего предложения и в некоторых случаях доходить до 35%. И публичная компания сталкивается с определенными дополнительными расходами после возникновения проблемы, такими как административные расходы и судебные издержки, которые увеличиваются с необходимостью более подробной отчетности в соответствии с требованиями SEC. Кроме того, вероятно, вырастут гонорары директоров и премии по страхованию ответственности.Эти расходы часто составляют до 100 000 долларов в год и более.

Аналогичным образом, банковские ссуды на сумму более 1 миллиона долларов могут потребовать проведения строгого аудита и независимой проверки, чтобы гарантировать, что стоимость запасов и дебиторской задолженности является добросовестной. Все эти расходы берет на себя получатель средств.

Требование времени и денег неизбежно. Чего предприниматели могут избежать, так это тенденции недооценивать эти затраты и неспособности их планировать.

У вас нет конфиденциальности

Чтобы убедить спонсора расстаться с деньгами, требуется хорошая работа по продажам и информация.При поиске средств вы должны быть готовы рассказать 5, 10 или даже 50 разным людям, зависите ли вы от одного блестящего техника или инженера, каковы возможности и недостатки руководства, какой долей компании вы владеете, как вам платят, и каковы ваши маркетинговые и конкурентные стратегии. И вам придется сдавать свою личную и корпоративную финансовую отчетность.

Раскрытие таких охраняемых секретов беспокоит предпринимателей, и это понятно. Хотя большинство потенциальных источников соблюдают конфиденциальность предприятия, иногда утечка информации происходит непреднамеренно, что может иметь разрушительные последствия.В одном случае команда стартапов в Великобритании изобрела новое устройство автоматического счета монет для банков и крупных предприятий розничной торговли. Этот продукт был многообещающим, и бизнес-план был продуман. Когда ведущий инвестор искал соинвесторов, он поделился бизнес-планом с потенциальным инвестором, который в конечном итоге отказался от участия. Сделка все равно состоялась, но через несколько месяцев предприниматели обнаружили, что инвестор, решивший не присоединяться, поделился бизнес-планом с конкурентом.

В другом случае консультант помогал предпринимателю продать его бизнес компании Среднего Запада. Сидя в офисе старшего сотрудника банка, который рассматривал возможность финансирования покупки, продавец запросил дополнительную информацию о личном финансовом положении покупателя. Сотрудник банка позвонил в банк покупателя за тысячу миль оттуда, вызвал на линию помощника низшего звена и с изумлением слушал, как клерк сказал: «Да, у меня есть его личный баланс прямо здесь», и приступил к чтению. это строка за строкой.

Вероятность того, что информация попадет в чужие руки, является неотъемлемым риском при поиске капитала и является одной из причин убедиться, что вам действительно нужны деньги и вы получаете их из очень уважаемых источников. Хотя вы не можете исключить риск, вы можете минимизировать его, обсудив проблему с ведущим инвестором, избегая некоторых источников, близких к конкурентам, и поговорив только с авторитетными источниками. Фактически вам следует провести собственную «должную осмотрительность» в отношении источников, поговорив с предпринимателями и авторитетными профессиональными консультантами, которые имели с ними дело.

Эксперты могут взорвать

Решения о том, сколько денег привлечь, из каких источников, в виде долга или капитала, на каких условиях — все это каким-то образом ограничивает руководство и создает обязательства, которые необходимо выполнить. Эти обязательства могут нанести вред растущему бизнесу, но менеджеры быстро делегируют свои стратегии сбора средств финансовым консультантам. К сожалению, не все консультанты обладают одинаковой квалификацией. И, конечно же, предприниматель, а не сторонний эксперт, должен жить или умереть из-за последствий.

Opti-Com (вымышленное название реальной компании) был стартапом, выделившимся из публичной компании в отрасли волоконной оптики. Хотя менеджеры стартапов не считались суперзвездами, они были сильными и заслуживающими доверия. Их амбиции заключались в том, чтобы довести продажи компании до 50 миллионов долларов за пять лет («фантазия от 5 до 50»), и они заручились помощью большой, уважаемой бухгалтерской фирмы и юридической фирмы, чтобы проконсультировать их, помочь подготовить их бизнес-план и разработать стратегию сбора средств. В результате был предложен план по привлечению 750 000 долларов за около 10% обыкновенных акций.

Советник призвал основателей Opti-Com представить бизнес-план 16 ведущим компаниям венчурного капитала в районе Бостона; четыре месяца спустя они получили 16 отказов. Затем им посоветовали посетить фирмы венчурного капитала такого же качества в Нью-Йорке, поскольку, вопреки общепринятому мнению по сбору денег, другие были «слишком близко к дому». Год спустя учредители все еще не добились успеха — и деньги у них почти закончились.

Проблема

Opti-Com заключалась в том, что предприниматели слепо верили, что консультанты знают местность и добьются результатов.Дело в том, что бизнес-предложение не было основной сделкой с венчурным капиталом, но поиск не включал ни более мелкие, более специализированные фонды венчурного капитала, ни частных инвесторов, ни стратегических партнеров, которые с большей вероятностью финансировали бы этот тип бизнеса. Кроме того, сделка была переоценена в три-четыре раза, что, несомненно, отпугнуло инвесторов.

Opti-Com со временем сменил советника. Под другим руководством компания обратилась в небольшой фонд штата Массачусетс, специально созданный для предоставления рискового капитала развивающимся компаниям, недостаточно устойчивым для привлечения традиционного венчурного капитала, но важным для экономического обновления штата.Это было подходящим вариантом. Opti-Com мобилизовал необходимый капитал, и по оценке, более соответствующей рыночной для начинающих сделок: около 40% компании вместо 10%, предложенных учредителями.

Дело не в том, чтобы избегать использования внешних советников, а в том, чтобы подходить к ним избирательно. Одно из практических правил — выбирать людей, которые активно участвуют в сборе денег для компаний на вашей стадии роста, в вашей отрасли или области технологий и с аналогичными требованиями к капиталу.

Деньги — это разные вещи

Хотя ваши усилия по сбору средств движут деньгами, это не единственное, что могут предложить потенциальные финансовые партнеры. Если вы упускаете из виду такие соображения, как наличие у партнера опыта в отрасли, контактов с потенциальными поставщиками или клиентами и хорошей репутации, вы можете обойтись без себя.

Другой важной переменной иногда является скорость реакции инвестора. У одной управленческой группы было четыре недели, чтобы собрать 150 миллионов долларов для покупки бизнеса по продаже автомобильных телефонов, прежде чем он будет выставлен на аукционе на открытом рынке.У него не было достаточно времени, чтобы составить подробный бизнес-план, но он представил сводный план пяти ведущим венчурным компаниям и фирмам LBO.

Одна из фирм задала показательный вопрос: «Как предотвратить кражу этих телефонов? Вы не сможете проникнуть на рынок, если не решите эту проблему ». Вскоре учредители пришли к выводу, что искать этот источник не стоит. Фирма явно мало знала об этом бизнесе: в то время автомобильные телефоны не крали, как радиоприемники CB, потому что ими нельзя было пользоваться, пока они не прошли авторизованную установку и активацию.Предприниматели не успели дождаться, когда инвестор наберет обороты. Они сосредоточили свои усилия на двух инвесторах, имеющих опыт работы в сфере телекоммуникаций, и быстро взяли на себя обязательства.

Еще один предприниматель имел запатентованное инновационное устройство для использования производителями полупроводников. У него заканчивались деньги от предыдущего раунда венчурного капитала, и ему нужно было больше, чтобы запустить продукт в производство. Его сторонники не стали вкладывать больше средств, поскольку он почти на два года отставал от своего бизнес-плана.

Когда известные фирмы венчурного капитала отказали ему, он стал искать альтернативы. Он перечислил наиболее вероятных клиентов устройства и обратился к фирмам с венчурным капиталом, которые поддерживали эти компании. Теория заключалась в том, что они смогут признать достоинства технологии и возможности для бизнеса. Из списка 12 активных инвесторов в отрасли клиента предприниматель получил три предложения в течение трех месяцев, и вскоре после этого финансирование было прекращено.

Поиск бесконечен

После месяцев напряженной работы и жестких переговоров голодные и неосторожные предприниматели быстро приходят к выводу, что сделка закрывается путем рукопожатия и письма о намерениях или ведомости условий.Они ослабляют уличную осторожность, которую проявляли до сих пор, и прекращают обсуждения с альтернативными источниками финансирования. Это может быть большой ошибкой.

Предприниматель и один из его вице-президентов одновременно вели переговоры с несколькими венчурными капиталистами, тремя или четырьмя стратегическими партнерами и источником промежуточного капитального кредита. Примерно через шесть месяцев компания осталась без наличных на 60 дней, и потенциальный спонсор, наиболее заинтересованный в сделке, знал об этом. Он предложил взять или оставить ссуду в размере 10 миллионов долларов под 12% с гарантией на приобретение 10% компании.Менеджеры считали, что, хотя сделка была недешевой, она была дешевле, чем обычный венчурный капитал, и у них было мало альтернатив, поскольку ни один из других переговоров не приобрел столь серьезного характера.

Тем не менее, предприниматели смогли скрыть свою переговорную слабость. Каждый раз, когда планировался раунд переговоров, основатель компании планировал еще одну встречу в тот же день через несколько часов. Он создал эффект более интенсивной дискуссии в другом месте, чем существовало на самом деле.Сказав, что ему нужно приехать в Чикаго, чтобы продолжить переговоры с венчурным капиталистом XYZ, основатель заставил инвесторов задуматься о том, насколько сильны их позиции.

Основатель, наконец, заключил сделку с одним инвестором, который был заинтересован и на вполне приемлемых для него условиях. С тех пор компания стала публичной и является лидером в своей отрасли.

Ведущий предприниматель понимал то, чего не понимают многие другие: вы должны предполагать, что сделка никогда не будет закрыта, и продолжать искать инвесторов, даже если один серьезно заинтересован.Хотя заманчиво закончить тяжелую работу по поиску денег, продолжение поиска не только сэкономит время, если сделка сорвется, но и укрепит вашу позицию на переговорах.

Адвокаты не могут вас защитить

Почему вам приходится заниматься мелочами юридических и бухгалтерских документов, если вы платите профессионалам большие гонорары за их обработку? Потому что именно тебе приходится с ними жить.

Сделки структурируются по-разному. В юридической документации прописаны условия, договоренности, условия, обязанности и права сторон в сделке.Источники денег совершают сделки каждый день, поэтому, естественно, они более комфортны в процессе, чем предприниматель, который проходит через него в первый или второй раз. Ковенанты могут лишить компанию гибкости, необходимой для реагирования на непредвиденные ситуации, и юристы, какими бы компетентными и добросовестными они ни были, не могут точно знать, какие условия и условия бизнес не может выдержать.

Рассмотрим небольшую публичную компанию, которую мы назовем Com-Comp. После более чем двух месяцев напряженных переговоров с банком о конвертации необеспеченной банкноты до востребования на сумму более 1 доллара.5 миллионов на годовой срок, окончательная документация прибыла. Среди множества ковенантов и условий был один пункт, скрытый глубоко в соглашении: «Указанный заем подлежит выплате по требованию в случае каких-либо существенных событий любого рода, которые могут отрицательно повлиять на результаты деятельности компании».

Статья была настолько открыта для толкования, что давала банку, который и без того выступал против, заряженное ружье. Любое непредвиденное событие могло быть использовано для отзыва ссуды, тем самым ввергнув и без того проблемную компанию в такую ​​суматоху, что она, вероятно, была бы вынуждена обанкротиться.Когда учредители прочитали мелкий шрифт, они сразу поняли, что условия неприемлемы, и затем соглашение было пересмотрено.

Вливание капитала — будь то заемный или акционерный капитал, из частных или институциональных источников — может вывести компанию на новый уровень или, по крайней мере, помочь ей пережить трудный период. Для малых предприятий существует множество альтернативных источников финансирования, и предприниматели не должны бояться их использовать.

Однако они должны быть готовы вкладывать время и деньги в тщательный и внимательный поиск капитала.Сам процесс сбора денег — дорогостоящий и обременительный. Это нельзя сделать случайно или делегировать.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *